一、问题的提出

税收筹划在我国出现的历史很短，还是个新事物，尽管目前有关税收筹划的专著已不少见，但整体上系统地对税收筹划的理论和实务的探讨还比较缺乏。本文就是在着眼于当前税收筹划问题的基础上，拓展了企业税收筹划的研究高度，结合企业战略的理论，站在企业战略的角度对企业税收筹划进行分析，对企业税收筹划的目标进行企业战略化定位，研讨企业税收筹划与企业战略的关系，构建实现企业战略目标的税收筹划模型，对税收筹划进行战略管理和控制，从而指导企业在发展过程中避免税收筹划的片面、盲目、短视和随意性。这是本文研究的理论和实践意义之所在。

二、企业战略下税收筹划的目标定位

企业税收筹划内嵌于财务管理的范畴，结合企业战略、财务战略的目标，考虑企业税收筹划的自身特点，企业税收筹划的战略目标总结如下：

(一)减轻税收负担

这是企业税收筹划产生的最初原因，也是企业税收筹划所要实现的目标之一。这里减轻企业的税收负担指的是相对减轻，即相对地减少经济主体的应纳税款数额。即使从绝对数额上看，经济主体的当年应纳税款数比上年有所增加，只要其应纳税额与生产经营规模的比率有所降低，税收筹划就是成功的。

(二)降低涉税风险

这也是企业税收筹划产生的最初原因之一。由于涉税风险的存在，企业逐步意识到为避免风险所做的准备是重要且必要的，而这也是税收筹划的一个内容。

(三)提高自身经济效益

价值最大化目标是针对税后利润最大化目标的缺陷而提出来的，是对利润最大化目标的修正与完善。它对企业当期利润进行调整后予以确认，是从企业的整体角度考虑企业的利益取向，使之更好地满足企业各利益相关者的利益。从企业战略角度和财务战略目标来看，企业税收筹划目标也是为了实现企业价值最大化和维护股东的合法权益。

三、企业税收筹划与企业战略关系分析

企业的战略主要特征是整体性和长期性。企业战略与税收筹划之间是全局性规划与局部性的经营行为、目标与手段之间的关系。一般而言，企业税收筹划与企业战略关系包括以下3种情况：

(一)企业税收筹划服从于企业战略

企业进行战略决策时主要考虑的是行业利润率以及行业准入障碍，在这种情况下，企业税收筹划即使作为事前的预见性行为，都很难左右战略决策。因为企业战略更主要地研究企业如何在竞争中谋求和确立长期的竞争优势问题，所以，企业税收筹划作为企业日常财务活动的一部分，更多的是服从于企业的全局战略。

(二)企业税收筹划反作用于企业战略

企业税收筹划在企业的财务活动中具有较为独特的性质，决定了它有可能反作用于企业战略，当出现如下情况时，企业会调整或者特别制定企业战略。(1)税收政策发生重大调整，打破了行业的竞争格局，当获利能力、现金流量、其他重要财务指标以至于企业价值受到严重影响时，企业为适应税收政策调整带来的变化而必须进行战略调整。(2)在税收政策带有明显的政策导向时，企业在进行战略决策时，必须充分关注这种导向，使企业发展方向尽可能符合国家产业政策，充分享受到税收优惠带来的直接利益。

(三)企业税收筹划帮助企业制定和实施战略

企业的每一项战略决策都会考虑很多方面的因素，但有时也会遇到若干方案评价结果处于伯仲之间的情况，这时多一个税负评价指标会降低选择方案的难度。一个经营有方管理完善的企业会把企业税收筹划视为企业日常财务活动的一部分，从内部规范核算，充分利用税法安排的弹性，尽可能享受税法设定的优惠政策，合理运用各种企业税收筹划技术和手段。在大到如行业的进入或者退出、企业和产品定位，小到如材料采购、产品或服务定价，交易方式或者企业事业部设置等战略决策过程中，企业税收筹划都能为制定和实施战略提供帮助。

四、构建企业战略目标的整体税收筹划模型

(一)企业整体税收筹划模型构建的思想

根据以上分析，作为一个系统工程，税收筹划要间接服务于企业的财务战略目标，并要最终服务于企业价值最大化的整体目标。作为服务于价值目标的税收筹划，在进行运作的过程中，要全面考虑与企业价值有关的因素，而不仅仅是税收因素，我们要综合运用现代企业管理的新理念，将税收筹划纳入企业价值创造的战略层次上。

作为企业管理的一部分，税收筹划应该始终围绕着企业价值最大化的最终目标来进行。我们知道，税收筹划与企业的其他管理活动是相互影响、相互制约的。因此，企业进行税收筹划，如果不着眼于实现企业价值最大化这一整体目标，仅以税负轻重作为选择纳税方案的惟一标准，有可能导致企业价值的降低。这要求在税收筹划中要从企业全局出发，从企业整体价值的战略高度出发，系统规划，通盘考虑。

(二)模型的构建与说明

根据前面的分析研究，企业价值最大化是税收筹划的最终目标，考虑到经济增加值与企业价值的高度相关性，引入经济增加值作为价值创造的衡量指标，考虑与价值相关的主要税收因素与环节，来建立整体税收筹划模型，如图1所示：

图1基于企业价值最大化目标的税收筹划模型

为了便于模型的运用，对模型做以下说明：

首先，要从整体上对该模型的层次有一个逻辑的认识。正如模型本身所展示的那样，处于最基层的是税收筹划以及税收筹划的3个出发环节，即：融资、经营、投资，任何类型的税收筹划都可以包含在这3个环节之中。但是，具体到各个企业在实际中运作税收筹划时，各自的出发环节和侧重点可能有所不同，要根据企业的具体情况进行，还要综合考虑成本效益比较的问题；第二个层次是由税收筹划的3个基本环节所包含的要素以及各个环节的指标所组成的。例如，融资环节的税收筹划要从融资方式、融资结构来考虑：融资方式不外乎债权融资和股权融资，这两种融资方式对企业价值的影响各有长短。采用债权融资，企业要定期归还利息，企业压力负担较重，但是由于利息是在税前支付的，因而具有抵税作用，这又使得债权融资成本较低；此外，如果企业的利润率高于资金成本，那么债权融资又会发挥其巨大的财务杠杆作用，为企业带来巨大的价值。但是债权融资也会加大企业的财务风险，这也是债权融资时所必须予以充分考虑的。采用股权融资，虽然不用像债权融资那样，要定期归还债权人的利息，但股权融资下的资本利得分红是在税后进行的，不具有抵税作用；此外，股权融资的成本费用也是较高的。总之，具体到各个企业，在融资税收筹划时要根据各自情况，具体问题具体分析。对于投资、经营等环节的税收筹划也要有类似的全面分析。处于模型最上层的是衡量税收筹划结果的标准以及由此体现的最终价值最大化目标。税收筹划运作的情况如何，不能简单地以税负的轻重来衡量，必须同企业价值最大化目标相一致，并通过经济增加值的变化来反映。

其次，这是一个简化的模型，具体运用时有待于进一步细化。税收筹划作为一个系统工程，它涉及企业的方方面面，从企业融资(考虑到利息的税收挡板作用，企业应该尽可能地采用低成本的债权融资方式；但是，由于财务杠杆的作用，企业债务增多的同时，企业风险也被放大，这使得企业必须正确处理资本结构问题)到企业投资(由于国家政策的倾斜性，随着投资地点、投资方向、投资形式的不同，企业所承担的税收是不同的；有时，这些因素甚至会成为一项投资项目成败的关键)再到企业正常的运作管理(如企业采用不同的折旧政策，所产生的现金流会有很大的差别，这可能会影响到企业的生存)无不涉及税收问题，我们在该模型中只能考虑一些关键的、共性的因素，在此基础上给出一个初步的税收筹划的简化模型，各个企业在运用中应该结合本企业的具体情况具体分析。

最后，要紧紧围绕企业价值最大化这一核心。正如在模型构建的指导思想中所反复强调的那样，税收筹划作为一个系统工程，应以企业价值最大化为根本目标。企业在进行税收筹划的过程中，应该牢固树立这样一种意识，税收筹划不仅仅是为节约税收成本而筹划，还是为企业作为一个整体的价值创造而筹划。税收筹划作为企业管理的一个重要组成部分，它与企业的其他管理活动是相互影响、相互制约的关系，有时某一部门税收成本的减少并不一定等于企业价值的增加，因为其他部门可能要支付更多的税收。所以，企业在进行税收筹划方案的设计与选择时，应从企业价值最大化这一全局出发，通盘考虑，综合权衡各种因素与结果，时刻以企业价值最大化作为一切行动的最终出发点，而不能仅以税负轻重作为选择筹划方案的标准，惟有如此，企业作为一个整体才能够创造更多的价值。

五、企业税收筹划的战略管理

根据分析税收筹划与企业战略之间的关系，进一步归纳出了基于企业战略目标的税收筹划整体模型。但是税收筹划在具体应用起来还有必要对其进行科学合理有效的战略管理控制，下面就将阐述对企业税收筹划的战略管理的内容，这样与前面研究的内容相互结合起来，最终构成企业税收筹划战略研究的完整内容。

(一)企业税收筹划的目标管理

税收筹划必须以企业的战略为导向。长远来看，企业税收筹划是为企业的经营利益最大化为目标的，在企业发展过程中，企业战略才是首位的。税收筹划只有在企业战略既定的情况下才能充分发挥作用。就全局来看，企业战略才是起到决定性作用的。所以，税收筹划作为一种管理活动，结合企业发展战略，有其特有的战略目标：降低税收负担；降低涉税风险，提高管理水平；实现企业价值最大化，维护企业合法权益，从而实现税收与经济的良性互动。

(二)企业税收的价值链管理

基于税收链的管理，企业在进行税收筹划时，要有一个整体的观念，找出在哪个环节税收筹划最容易实现企业的税收利益。从社会的整体角度来看，纳税人具有了价值链的观念，不但要考虑本企业的税收情况，还要从企业产品在整个价值链的位置来考虑。

(三)企业税收筹划的风险管理

风险管理在全球范围内已经成为企业战略管理的核心内容，笔者参照过程控制的管理思路，结合税收筹划风险自身的特点，探索建立税收筹划的全过程风险管理模型。

图2全过程风险管理模型

1.信息管理

税收筹划活动的首要环节是收集信息，以充分了解和掌握筹划主体的过去、现状及其所处的环境。否则，筹划人员就如同“巧妇难为无米之炊”，筹划活动将会成为空中楼阁，即使做出方案，在实施过程中也势必漏洞百出，甚至造成不必要的损失。

2.人员管理

税收筹划对企业筹划人员的综合素质要求极高。企业必须聘用精通税收筹划的专门人才或者对现有财务人员进行培训和再教育，以提高企业筹划人员的素质，为实现既定的筹划目标服务。

3.备选方案的风险处置

我们在评估备选方案时，通常认为每个方案的现金流量是可以确知的，但实际上每个方案的未来现金流量总会具有某种程度的不确定性。企业在进行税收筹划时，应该采用一定的方法来处置备选方案所含的风险。

4.事中评估——纳税内部控制系统

在企业内部建立纳税内部控制系统，即通过对生产经营中各涉税环节纳税活动的计划、审核、分析和评价，使企业的纳税活动处于一种规范有序的监管控制之中，以便于及时发现和纠正偏差。

5.事后评估——成本收益分析

在税收筹划方案执行结束后，通过绩效评估的综合分析与评价，有利于总结经验和教训，并对下一次的税收筹划决策起预测作用，以不断提高企业税收筹划的水平。