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融资担保发展范文精选

融资担保发展

融资担保发展范文第1篇

一、广西中小企业融资现状

(一)中小企业贷款呈现快速增长态势。据自治区金融办提供的资料显示,2011年1~9月广西中小企业人民币贷款新增549.2亿元,占全部企业新增贷款的78.8%,同比提高16.4个百分点。其中,小企业新增贷款437.8亿元,占全部企业新增贷款的比重同比提高18.3个百分点。截至2011年9月末,全区中小企业人民币贷款余额达3625.2亿元(含票据贴现),同比增长42.3%,高于全区人民币各项贷款增速24.2个百分点。从贷款投向行业结构分析,新增中小企业贷款主要投向制造、批发零售和水利等三个行业,2011年上半年上述三个行业新增中小企业贷款共283.97亿元,共占全区中小企业贷款增量的70.49%。

(二)财政支持中小企业融资成效显著。主要体现在:一是设立自治区中小企业发展资金。据统计,2008~2010年间,自治区财政预算累计安排中小企业发展资金2.1亿元,扶持中小企业技术改造固定资产投资项目358项,引导和带动银行、民间资本增加投入约90.8亿元。二是支持中小企业投融资担保体系建设。2010年,自治区财政安排专项资金对8家符合条件的信用担保机构按上年年均贷款担保责任额的6‰给予担保风险补偿共计1747万元,带动担保机构为1400多户中小企业提供2600笔贷款担保,担保金额108.29亿元。三是构建小企业贷款风险补偿机制。2010年,自治区财政拨付上年度小企业贷款风险补偿资金1522万元,带动120家金融机构为小企业发放贷款,年平均贷款余额为48.84亿元,同比增加31.43亿元,增长1.8倍。

(三)中小企业融资满足率仍然较低。目前,全区中小企业的资金来源主要依靠自筹和银行贷款,通过股票上市、发行债券、引进私募基金等其他融资方式所占的比重依然很小。调查显示,95.51%的样本中小企业主要依赖银行融资。2011年以来信贷资金紧张,63.46%的样本中小企业认为从银行可贷到的资金较上年同期减少,同时有38.46%的样本中小企业认为银行贷款的门槛较上年有所提高。2011年上半年样本中小企业资金需求为28.95亿元,同比增加11.44亿元;75.64%的样本中小企业表示有融资需求,但融资需求满足率仅为68.30%,同比下降10.47个百分点。

二、中小企业融资难的原因

(一)从中小企业自身的角度分析。中小企业这一概念本身就隐含着中小企业的下述特征:人员少,资产有限,抵押担保缺乏充足的财产;产出规模小,资本技术构成低;经营活动范围较小,涉及的产品、行业、市场领域有限,不具备多元化经营、分散组合的条件,抵抗市场、行业波动能力小,竞争力弱等。同时,大部分中小企业经营不够透明,企业财务管理水平低下,财务制度不健全,报表账簿不完善,存在做假账的现象,尤其在中小企业的早期阶段,通常缺乏审计部门确认的财务报表,其盈利能力难以预测,这无疑增加了银行对企业财务信息的审查难度,银行经营面临的风险较大。而由于中小企业所需贷款一般单笔数量不大,且往来频率较高,就使得银行对中小企业放贷的单位管理成本费用高于大企业,出于盈利性原则的考虑,银行一般不愿意对中小企业贷款。另外,一些中小企业信用意识差,在出现经营困难时,不是从改善经营管理入手,而往往采取逃废债务的做法,直接导致社会资源的低效配置,破坏了企业自身所处的金融市场信用环境,并反过来危害企业本身。

(二)从金融体系的角度分析。一是大型商业银行机制失灵。为了规避风险,各大商业银行都建立了风险约束机制。上收基层信贷审批权、审批权集中到省行和总行,许多银行分支机构在当地只存不贷;同时,根据国际经验,大银行天然地倾向与大企业合作,大型银行贷款坚持“四重”(即面向重点行业、重点企业、重点地区、重点客户)方针,主要向安全性较高的行业、企业提供贷款。二是中小金融机构主体缺失。当前广西金融体系机构中独立的中小金融机构数量过少,这是中小企业融资难的重要原因之一。2010年,美国主要为中小企业提供服务的中小银行有13980家,占全部金融机构的比例的75%;而随着改革的深入与经济结构的调整,广西未能相应地建立起专门为中小企业服务的金融机构,不仅如此,一些原先定位于为中小企业服务的信用合作社也纷纷合并为合作银行和地方商业银行,其服务对象也发生了巨大改变,致使中小企业信贷渠道愈发变窄。三是资本市场发展滞后。广西资本市场尚处于起步阶段,证券市场有严格的准入条件,再加上证券市场对国有企业政策相对倾斜,重点扶持国有大中型企业上市融资;由于上市周期长、规模要求较高、成本相对较高、再融资手续复杂等因素,使得中小企业无法满足公开上市的苛刻条件,即便能够发行债券和股票,绝大多数也仅能以柜台交易的方式进行,而柜台交易存在较高的交易的成本和风险。

(三)从政府的角度分析。一是专门针对中小企业的服务机制不健全。缺乏统一的中小企业服务管理机构;缺乏为中小企业提供全方位服务的综合性辅导体系;高水平、权威性强的社会中介机构发展缓慢,个人信用评估系统和企业资信评估系统不健全。二是信用担保制度不健全。担保贷款占全部贷款的比重较低,担保能力十分有限;担保公司对申请担保企业审查偏严,许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保;区域性再担保机构尚未建立,担保机构的经营风险难以有效分散和化解,制约了信用担保业务的进一步发展;担保公司在贷款担保中收费较高。三是稳定的支持机制尚未形成。由于广西各级地方财政普遍较为困难,除自治区本级和部分市财政安排扶持中小企业发展专项外,全区大多数的县财政没有安排过这方面的专项。与中东部经济较为发达的省区相比,广西财政支持中小企业的发展仍然是低水平的,财政预算安排用于支持企业发展的总量不足,财政支持中小企业投入稳定增长机制更是缺乏相应的保障。

三、财政支持中小企业融资的必要性分析

(一)中小企业具有准公共产品的特性。在理论上,所谓公共产品,指的是收益具有正的外部性、使用不具有排他性的产品。表面看来,中小企业与公共产品似乎没有太多的联系,但是,中小企业是城市经济的主力军,社会就业的主渠道,农民增收的主板块,为社会增加了巨大的福祉,具有收益正的外部性。截至2010年年末,广西中小企业户数(含工商个体户)128.7万户,比2005年增加30.6万户,平均每年增加6.1万户。2010年全区中小企业完成总产值占全区企业总产值的72.4%、占全区生产总值的57.7%;从业人员占全区企业从业人员的80.6%、占全区城镇就业年平均人数的69.9%;实现利润占全区企业的72.6%;完成税收占全区的70%。自治区认定的知识产权示范企业,有70%是中小企业。国家、自治区名牌产品、驰(著)名商标70%由中小企业拥有,发明专利80%以上由中小企业申报,科技型中小企业占了部级和自治区级高新技术产业开发区企业总数的80%以上。因此,中小企业的顺利发展对于其他经济领域的健康发展有着积极的影响,即中小企业的发展具有较强的社会收益性等公共产品的特点,政府应动用其资源对中小企业进行扶持。

(二)弥补市场失灵、促进市场的发育与完善是公共财政的职责所在。市场失灵是公共财政的主要理论基石,是公共财政要解决的主要问题之一。中小企业的融资困境归根结底还是由于金融市场的失灵,没有相应的制度性保障作为依靠,仅靠市场无法进行合理的资源配置以满足中小企业的资金需求。这时,政府有义务通过对市场失灵的环节进行修补或通过非市场手段把资源配置到中小企业中去。同时,按照建立公共财政体制框架的目标,弥补市场失灵、促进社会主义市场经济的发展与完善是当前工作的重中之重,金融体制是我国社会主义市场经济体制的核心内容之一,金融市场的发展与完善关系改革与发展的成败,是最重要的公共产品之一。因此财政介入中小企业融资问题是经济运行的内在要求。

(三)中小企业创新发展需要财政的支持。中小企业的技术创新活动具有高风险的特征,同时知名度和信誉度低,产品开发、经营风险和管理成本高,因此融资难成为中小企业创新动力不足的主要问题。融资难造成的直接后果是,中小企业在成长早期面临着非常高的失败率,以至该阶段被称为“死亡谷”。在中小企业创新发展的重要性不断提高、中小企业作为一个经济群体的重要作用日益凸显的今天,通过政府的支持和引导,帮助中小企业越过“死亡谷”,符合公共财政维护、促进国家和公共利益的基本原则,尤其在我国风险投资基金尚不发达的情况下,政府的财政支持就更加重要。

四、财政支持中小企业融资的国外经验借鉴

(一)各国支持中小企业融资的财政政策概况。

1.美国。从20世纪40年代开始,美国就开始设立扶持中小企业发展的发放机构。一是国会和白宫的机构。在美国参众两院分别设立了中小企业委员会,负责中小企业发展、管理相关法律的制定和完善,并定期向两院汇报企业工作的进展情况。二是美国在联邦政府下设立中小企业管理局(SBA)来帮助中小企业解决资金不足的问题。SBA分为华盛顿总部、区域办公室和地方机构。SBA分支机构遍布全国各地,可以向那些有较强技术创新能力、发展前景好的中小企业直接贷款,或直接对中小企业的创新研究进行资助。美国财政支持中小企业融资主要采取税收优惠、财政补贴、贷款担保、政府采购、鼓励直接融资和风险投资等方式。

2.日本。良好的融资环境需要有法律政策保驾护航,日本也是奉行立法先行。在第二次世界大战后,日本制定了关于中小企业融资的法律法规《中小企业基本法》。日本政府设立中小企业厅作为最高行政管理机构,并且相继组建了直接由政府控制和出资的、面向中小企业的五大政策性金融机构———国民金融公库、中小企业金融公库、商工组合公库、环境卫生金融公库、冲绳振兴开发金融公库来落实相关法律、法规,以低于市场2~3个百分点的较长期的优惠贷款的利率向中小企业贷款。日本财政支持中小企业融资主要采取税收优惠、财政补贴和贷款援助、风险资本投入、资本市场直接融资等方式。

3.德国。德国从20世纪70年代开始,把扶持中小企业作为一项重要的经济目标,制定了“改革中小企业结构的纲领”,为促进中小企业建立合理的规模结构提供了政策依据。在联邦政府建立了管理中小企业事务的专业机构,中小企业秘书处,隶属于经济部。德国最大的国有政策性银行———德国复兴开发银行,专门制定了中小企业支持计划,利用自身信用级别的优势,从资本市场上筹资,向中小企业提供较长期限的优惠利率贷款。财政支持的目标是:能够新增就业,节约能源及环境保护,新技术开发与利用,出口产品生产,公共工程与基础设施建设,科技开发、培训、咨询等。凡是符合以上条件的中小企业都能得到政府的财政支持。支持的方式有直接投资、贷款贴息和减免税收等。

(二)国外财政政策支持中小企业融资给我们的启示。

1.政府财政资金支持的目标与市场经济体制的建立和完善并无直接矛盾。政府的资金支持完全可以遵循市场经济原则,既有助于市场经济体制的建立,又可提高中小企业的市场竞争能力,关键是政府资金支持的模式和运作方式。实践证明,无论是经济发达的欧美国家,还是后起的亚洲国家,政府对经济的干预和对中小企业行为的引导,都必须遵循市场经济规律,这是中小企业财政政策取得良好效应的基本保证。在完善的市场经济之中,中小企业是独立的经营主体,拥有充分的决策自主权。政府为满足经济发展全局需要而制定和实施的中小企业财政政策,只是提供一种激励机制,对中小企业的创立与运营起到引导和诱导作用,而不具有强制力。

2.政府财政资金支持的作用主要体现在政策导向方面。即通过少量财政资金带动巨额社会资金,达到“四两拨千斤”的功能。政府通过对特定类型对象的支持给社会传递政府政策意图,引起社会对其充分重视,激发其投资热情;更重要的是,政府可通过特定的支持方式,改变市场主体预期的收益—风险分布,从而改变其行为,这既可激励市场主体对中小企业投资的动力,又可发挥巨大的杠杆放大作用。这是市场经济条件下,财政资金发挥引导作用的主要思路。3.政府财政资金介入中小企业融资,并不意味着应该对中小企业融资大包大揽。一方面,由于中小企业融资风险高、回报率低,社会资本参与兴趣不大,但政策性资金可以朝着建立以商业机构为主体的方向努力,只有通过提高现有商业机构的投资收益,才能起到示范作用,吸引民间资本的进入,进而不断完善中小企业融资环境。这样既可以减轻政府的财政负担,又可以减少政府干预经济运行的副作用。另一方面,财政资金与金融资金有效对接起来,充分发挥财政资金的引导、无偿或者低成本的连续投入优势,发挥金融支持的杠杆作用,将有限的财政资金放大数倍,用于向中小企业提供资本支持。财政引导支持的中小企业融资可以为政府提供更多税收,促进财政资金的可持续增长;资本的避险性要求财政的参与并引导资金流向,金融资本流入的杠杆效应反过来又放大了财政资金的功能。

五、支持中小企业融资的财政政策建议

(一)着力提升财政扶持资金对中小企业的聚焦效益。

1.加大财政资金规模。各级财政要继续安排中小企业发展专项资金支持中小企业结构调整、技术改造、与大型企业协作配套、增加税收和就业岗位等项目。已经设立中小企业专项资金的地区,要想办法加大资金扶持力度,还未设立中小企业专项资金的,要想方设法拿出资金来扶持中小企业发展。同时,要按照“既积极、又稳妥”,“既整合、又管理”和“循序渐进、先易后难”的原则试行整合财政支持中小企业发展资金资源,要求统筹安排财政扶持资金,突出项目扶持重点,支持做强、做大几个具有发展潜力的龙头企业,提高财政资金使用效益。

2.优化财政资金的使用方向。财政资金的惠及领域将由个别领域和个体性优惠向区域性、群体性、普惠性方向转换。财政资金的支持对象,要由对于单一企业或者项目的直接支持,向间接支持社会公共服务体系建设转变,扩大财政支持中小企业的范围。由于企业的发展周期经历了创业、成长、成熟、衰退等阶段。因此,要用财政资金对于处于不同发展阶段的中小企业,所采用的扶植政策也应该有所不同。在财政资金的使用方向上,在普惠性和群体性的基础之上,要对中小企业在进行技术创新、结构调整、节能减排、开拓市场、扩大就业等方面进行重点支持。

3.加强财政扶持资金跟踪管理。一是建立财政扶持资金数据库,充分掌握被扶持中小企业各类基础数据资源,逐步实现信息化管理,为建立绩效跟踪评价工作打下基础。二是要明确绩效评价的对象、内容和范围,规范财政扶持资金绩效评价的程序和行为,保证绩效评价工作规范、协调、有序进行。三是建立健全财政扶持资金绩效跟踪办法,除对经济效益指标进行考核外,增加社会效益(就业人数、公益支出等)、生态环境效益(污染物排放等)和循环经济(节电、节水、节能)等指标,努力提高考核指标科学性、合理性和完整性。四是根据企业扶持资金绩效评价工作政策性强、涉及面广、操作难度大特点,要按照“先易后难”的原则,选择具有代表性的项目进行绩效评价试点,循序渐进、总结经验、积极探索,通过实践,不断建立和完善财政扶持资金绩效评价体系。

(二)积极拓展中小企业信用担保的有效形式。信用担保总体上具有“公共产品”属性和比较明显的外部效应,它在为银行拓宽安全信贷市场和为企业提供融资激励的同时,还要以固定担保收益来承担不固定的风险损失,私人部门一般不愿介入或只是有限介入,因此只有政府介入才能启动和发展这项业务,政府介入的规范形式,必然是财政的介入,成为一项财政措施。与此同时,现实的经济金融环境(尤其是财政的预算约束)决定了政府直接向中小企业提供政策性担保资金的局限性,如何最有效的利用目前已有的小企业信用担保财政措施,完善已有的担保体系,同时有效的运用财政措施引导、促进民间资金向中小企业的有效配置,使担保措施形式和担保品种更多样化,在控制风险的同时,扩大小企业融资的选择空间,将是拓展中小企业贷款信用担保财政措施的主要思路。

1.拓展新的担保业务品种和方式。从中小企业信用担保的发展趋势来看,拓展多元化的担保业务品种既有其必要性,也有其现实的可行性。一方面,中小企业信用担保机构目前的定位主要还是中小企业融资担保,随着银行商业化和利率市场化进程的加快,传统的融资担保有可能被边缘化,拓展多元化的担保业务有利于形成新的利润增长点。另一方面,近几年来源于市场发展的担保需求迅速增长,如商贸领域、建筑工程领域以及环保、海事、诉讼、租赁、金融领域等,为信用担保机构的运营提供了广阔的空间。这些担保业务品种或具有更好的盈利性,或经营风险相对较低,有些商业担保品种在国外已经拥有成熟的盈利模式。因此,从长远考虑,只有中小企业信用担保机构的社会效益和经济效益协调增长才是这个行业发展的正确道路。中小企业信用担保机构在“扶持”的同时,还应当兼顾经济利益,合理追求自身的盈利模式,这是中小企业信用担保机构可持续经营必然的选择。

2.建立分层次的政府支持的中小企业信用担保体系。可以考虑建立省、市、县三级政府分层次的中小企业信用担保体系。各级政府的担保重点应有所不同。省级政府实行全省统一的标准和办法,重点对一些特殊项目和特殊行业的中小企业提供信用担保或对财力薄弱的市、县提供再担保。市、县政府则根据本地中小企业的特点,确定地区扶持重点。同时,各级政府要引导、调动民间机构的作用。通过设立不同形式的担保机构,拓宽融资渠道,进一步完善中小企业信用担保体系。根据《担保法》和有关法律的规定,中小企业信用担保机构的法律形式可以是企业法人、事业法人和社团法人三类,结合实际,可构建三种担保机构,满足中小企业的多方需求。一是设立中小企业信用担保基金,其资金主要来源于政府财政预算,同时可吸收一部分社会捐资,实行市场化公开运作,接受政府的监管。二是地方政府、金融机构和企业共同出资组建担保机构,主要为地方中小企业提供担保,兼有商业担保和信用担保的双重特征。三是由中小企业联合组建会员制的担保机构,自担风险,自我服务,实行封闭运作,发挥联保、互保的作用。对中小企业的扶持主要是政府的责任,民间担保公司的担保行为尽管是商业性的,但客观上也带来了社会效益,而且由于他们体制先进、机制灵活、敢于创新,是解决中小企业融资难的一种重要渠道,是政策性担保机构的重要补充。特别是民间担保公司质押抵押方式多样,信用担保形式多种,解决了一些特殊案例的融资难题。政府应该给予其鼓励和支持,可制定担保费补贴和损账补贴等方式的扶持政策,调动民间担保公司的积极性。

3.健全担保代偿金补偿机制和坏账核销机制。担保机构不仅需要有科学严格的防范风险的措施,而且还要建立良好的分散风险的机制。这些机制之一就是政策性风险代偿补偿机制。作为政府出资的政策性担保机构,政府不仅要进行资本金的投入,还要以一定的方式对风险损失不断给予补充。这样贷款担保机构才能生存、发展、壮大。反之,担保公司则无持续发展的道路和前途。融资担保业务本身是一项高风险业务,更是一种收益与风险不匹配的政策性业务。不但要求担保机构自身的规范运作,而且要求政策的进一步配套。否则,担保公司在对担保资金放大的同时,也在放大着风险。政策性担保机构执行的是政府的产业政策,服务的是企业和银行,但服务是需要成本的,这个成本和风险只能主要由政府来承担,财政要通过为政策性担保机构拨备风险准备金、提供损账补贴、全额拨款或差额补贴担保机构等方式扶持政策性担保机构的持续经营和稳步发展。

(三)大力拓宽中小企业直接融资渠道。

1.着力推动上市中小企业再融资和并购重组步伐。鼓励条件好的上市公司依托资本市场开展企业并购,积极参与区内外产业整合,通过吸收合并、定向回购、定向增发等各种重组创新,实现跨越式发展。

2.辅导有上市潜力的中小企业上市。对拟上市企业加大培育力度,帮助企业做好依托资本市场加快发展的规划;给予拟上市企业财税优惠政策和上市企业扶持资金补贴。

3.大力推进股权融资。加大财政资金引导力度,大力发展股权投资及其管理机构和私募、公募基金,加强产业引导和行业自律,推动股权投资基金与企业上市联动发展。

4.要鼓励引导符合条件的中小企业发行集合债券和集合票据。自治区中小企业发展专项资金应拿出一部分,对发行集合债券、集合票据的中小企业给予补助。

5.积极创新融资方式。鼓励中小企业开展租赁业务融资,鼓励企业采用信用保险和短期抵押贷款保证保险等新型保险产品融资方式融资。

(四)努力创新多种方式并存的中小企业融资平台。

1.探索建立支持中小企业发展的政策性银行制度。政策性中小企业银行的设立可集中针对中小企业发展特点,解决企业发展的资金需求,同时也在贯彻政策有关经济政策的过程中,产生一种外在的示范和倡导效应,通过政策性融资活动间接地吸引和诱导商业性金融机构和私人部门从事中小企业投融资活动。美国的社区银行模式不失为一种可借鉴的有效选择,可以有效缓解信息不对称问题,克服风险投资、常规银行融资等无法解决的融资难问题。目前尝试推开的小额贷款公司可谓是社区银行的另一种变形方式,值得在实践中加大推广运用,但必须注意到小额贷款公司业务定位具有一定的特殊性,主要解决中小企业7天至6个月较为紧迫的短期贷款需求,防止出现两种现象。一是小额贷款公司成为“高利贷”的代名词。由于小额贷款公司贷款门槛较低,资金流动周期较短,企业需求度较高,同时处于公司经营盈利的考虑,因此,一般情况下会收取高于银行同期利率水平的利率费用,会造成中小企业融资成本过高。二是小额贷款公司潜在坏账风险较大,建议小额贷款公司以服务地域内企业融资借款需求为主,这样既可以比较直接和容易地获得中小企业的有关信息,充分了解借款者所从事的经营活动、财富状况、社会关系甚至人品等,事先降低借贷风险,同时也可以更好突出地区融资服务优势和特点,更充分发挥出小额贷款公司的信息优势和资源优势。

2.在条件成熟的产业园区内尝试建立融资平台。首先,通过园区融资平台降低企业贷款门槛,为企业无固定资产抵押,快速获得资金提供一套有效地解决方案,解决当前制约企业发展的瓶颈问题。其次,通过引入信托的方式,放大了政府资金的杠杆作用,解决了资金来源的合法性、合规性问题。将来随着该模式的推广,可通过引入更多的社会资金加入扩大信托规模,以长久地解决更多的中小企业融资难问题。最后,由政府资金发起设立信托计划,并借助于市场机制,使政府资金更加有效地参与对中小企业发展的支持。

3.加快推进各类中小企业融资互助担保平台建设。尝试通过企业之间互助担保联盟,解决企业在融资过程中的担保和反担保问题,同时通过一次评估信用,较长时间享用,质量和规模相近的企业互保,节约了担保费用,降低了融资成本。如民间信用互助协会。通过企业互助以及扩大信用融资能力并向社会提供信用咨询服务,为互助协会成员企业提供融资担保。主要有中小企业流动资金贷款担保、票据贴现担保、开具承兑汇票担保、固定资产贷款担保、国企改制贷款担保、管理者收购贷款担保等。再如中小企业信用担保联盟。为同样有融资需求的两家企业在融资过程中互相担保和反担保,以中小企业信用担保联盟为形式,实现企业融资过程中的互保。

(五)有效防范和控制融资风险。

1.建立健全中小企业信用制度。从帮助和规范中小企业财务管理,扶持中小企业健康、持续发展的角度出发,各级政府要更加关注企业的财务管理和信用,可以借鉴美国小企业信用评分(简称SBCS)的操作方式,从第三方获取小企业及企业主信用信息,利用模型预测贷款风险,作出贷款决策,提高小规模贷款的可得性。各级政府可从政策绩效评估、诚信服务平台等角度出发,将企业信用与企业融资相挂钩。搭建相关的企业信用评估的工作平台,尝试将企业财务信用等级评定等与政策扶持、小企业贷款信用担保、财政贴息挂钩,通过委托专业的中介机构选择部分区内中小企业进行资信评估,即在贷前对企业的内部管理结构、管理层素质、人力资源、对外经济纠纷等一系列无法通过企业财务报表反映的资信情况进行评估,评估费用由政府埋单。通过信用平台建设,一方面使那些讲诚信、守信用的企业获得贷款担保的帮助和支持,另一方面能进一步提高担保工作的质量,防范和降低风险的发生,区内中小企业诚实守信的意识也大大增强,真正起到了“守信受益、失信惩戒”的作用,维护了区域经济的诚信氛围。

融资担保发展范文第2篇

中小企业融资难是个普遍性的问题,正如全国各地一样,地方中小企业的快速发展也受到资金问题的困扰。多年来,市委、市政府一直高度重视中小企业发展问题,先后出台一系列重大举措,包括中小企业融资试点工作、信用体系和担保体系建设、做大作强起龙头带动作用的政策性担保机构等。国家开发银行四川省分行主动服务地方经济,发挥开发性金融在解决地方经济“难点”、“热点”方面的作用,大胆探索创新,在银行界率先与当地政府合作,开展中小企业贷款业务,促进信用体系和融资担保体系建设。这一举措为解决当地中小企业融资难问题开辟了新的途径,对地方经济尤其是县域经济的发展具有重要意义。中小企业担保公司作为当地最大的政策性担保机构,在市委、市政府的关心支持下,在市中小企业局的指导和帮助下,公司密切与开发银行四川省分行、各区县政府和平台公司合作,抓住机遇,求实创新,发挥市级平台公司的龙头作用,充分利用好开发性金融资源,支持地方中小企业发展,使开发性金融支持中小企业融资担保工作取得显着成效。

一、基本情况

中小企业担保公司与开发银行四川省分行合作开展中小企业融资担保工作正式起步于10月,新津县作为首批试点县与开发银行签订合作协议,获得授信5000万元。12月,第一批10户企业共1200万贷款得到落实。经过近一年的试点,初开始向其他区县全力推进。截至底,全市20个区市县与开发银行签订合作协议,协议贷款总金额22亿元。其中新津、高新区、金牛区、双流等14个区县已正常开展业务,另有3个区县的首批贷款正在落实。另外,开发银行四川省分行、中小企业担保公司分别与高新区天府软件园、双流蛟龙工业港、青羊区工业集中发展区(西区)签订了融资担保合作协议,协议金额4亿元。同时,中小企业担保公司通过开发银行一亿元的软贷款支持,增加了注册资本,担保资金实力进一步夯实。经两年左右的运达作,开发银行中小企业融资工作累计发放贷款6亿多元,其中,仅新增客户177户,贷款规模4.78亿元。

两年来,在开发银行四川省分行、中小企业担保公司、区县政府平台公司和中小企业的共同努力下,开发性金融支持中小企业贷款工作取得了显着成效。获得贷款支持的中小企业整体上销售规模、利税、劳动就业水平都有明显增长,促进了中小企业成长,推动了县域经济发展。以新津县为例,获得贷款支持的18家企业营业收入平均增长18%,总入库税金比上年同期增加1200万元,安置农村劳动力和城镇下岗人员1200名。18户获得贷款企业中,新培育上百万税收企业2家,新培育规模以上企业3家。双流县获得开行贷款支持的29家企业,入库税金比往年平均增加54.48%,高出全县平均水平32个百分点。受金融生态恶化影响,经济发展水平相对落后的金堂、蒲江县,金融机构已多年没有在当地新增贷款规模,中小企业发展受到资金短缺严重制约。通过开发银行中小企业融资平台,金堂有6家,浦江有5家企业获得开行贷款,实现了担保公司在这两个区县融资担保业务“零”的突破。

目前,开发银行中小企业融资担保的市县两级构成的中小企业融资平台和网络体系已搭建起来,体系和运作机制已基本建立并初步完善。两年来运作正常,无一笔贷款逾期现象。许多企业获得贷款支持的同时,管理规范程度和水平有所提高,诚信意识明显增强。开发性金融支持中小企业贷款在金融界起到示范和带动作用,许多银行分支机构受其带动,开始把新的业务增长点放在中小企业项目上。多家金融分支机构正在与我公司接触,商讨如何借鉴开发性金融支持中小企业的经验和运作模式,与我公司建立起长期稳定的合作关系。

二、运作模式

1、开发银行中小企业融资平台组织及贷款模式

首先,各区县成立开发银行中小企业融资领导小组,并出资组建政府投资的平台公司,同时在当地选定一家金融分支机构作为委托贷款银行。区县平台公司在当地融资领导小组指导下开展工作,负责融资企业的初选、推荐,作为借款主体向开发银行贷款并作为委托人通过委托银行将贷款转贷给中小企业,负责贷后管理和本息回收。中小企业担保公司作为市级平台公司,负责对区县推荐的企业进行调查评估,作为保证人为区县平台公司在开发银行贷款提供担保,同时为区县平台公司向企业发放委托贷款提供担保。

贷款模式主要有平台公司统贷借款,担保公司担保;企业直接借款,担保公司担保;平台公司借款,借款企业联保三种方式。基本模式为平台公司统贷借款,担保公司担保。

目前,开发银行贷款利率在基准利率上浮10%,担保公司担保费按每年担保额1.5%收取。区县平台公司和委托银行的手续费合计0.4%——1%。

2、开发银行合作中小企业贷款业务运作机制

开发银行中小企业贷款主要建立了三个运作机制,即民主评议机制、风险分担机制、风险控制机制。

民主评议机制:各区县成立贷款企业民主评议小组,选择熟悉企业或行业的民主评议人员对区县推荐的企业进行评议,提高审查决策的公正性和效率。通过民主评议的企业再向担保公司和开发银行推荐。

风险分担机制:对于借款平台打捆贷款的项目,如出现损失,中小企业担保公司承担贷款损失的70%,开发银行承担损失的18%,区县平台公司承担损失的12%。开发银行要求各区县平台公司在开发银行存入打捆贷款10%--12%的风险保证金。对于企业直接贷款,担保公司提供担保的项目,开发银行暂不实行风险分担。

风险控制机制:构建开发银行、担保公司、当地政府和平台公司、委托放款银行、中小企业信用促进会共同参与的风险控制机制。不单就某个企业或某个环节来控制风险,主要通过各方联动、组织优势和制度建设来落实风险管理。例如,开发银行不对具体企业进行调查,主要以民主评议结论、担保公司审保调查和企业财务审计结果作为评审依据。

三、主要做法

1,强化服务意识和风险防范意识,创新工作方法和措施

中小企业担保公司在推进开行合作中小企业融资担保工作中,强化服务意识和风险防范意识,结合开行中小企业融资工作特点,积极探索和创新担保工作的新方法、新措施。根据各区县中小企业的基本情况和开行统贷业务特点,公司专门对融资企业制定出评价标准和评价方法,设计了快捷高效又尽可能控制风险的操作流程,创新出一些风险控制的措施和手段,并对开行贷款企业担保收费给予优惠。例如,我们在各区县对企业民主评议阶段就提前介入进行定性初查,提高了区县推荐项目的审保通过率和效率;在审查软件企业、高新技术创业企业、农业产业化企业时,我们根据各自行业的特点,在调点、评价方式、评价指标方面予以适当调整,通过授信额度控制、设定技术准入条件、网络公示等方法探索,公司对高科技企业的担保扶持方法渐趋完善;针对许多中小企业没有物的反担保措施情况,我们发挥风险控制的联动机制优势,和当地政府配合,对其尚未取得土地证的土地、在建工程、企业存货等资产进行监管,创新反担保措施。公司以平台公司统贷方式为主,加大对中小企业融资服务整体覆盖面,同时对个别具有重点产业示范带动作用的优秀项目,努力争取直贷,采取点面结合,多种方式支持企业。

2,结合区市县区域经济和产业集群特点,优化担保资源配置

我们在推进开发性金融中小企业融资担保工作的同时,密切与开行的配合,结合各地县域经济和优势产业特点,着力对重点产业和特色产业提供支持,力求开发性金融资源支持中小企业的效用最大化,实现信用资源的优化配置。我们在高新区和青羊区,就重点支持了电子信息和软件企业、精密模具制造企业、生物医药企业;郫县和都江堰,我们分别重点支持了豆瓣生产企业和农家乐项目。而在蒲江和金堂,我们把支持重点放在农业产业化龙头企业项目上。在武侯和崇州,则结合区域内皮鞋、皮革、家具产业集群的特点对企业提供支持。另外,我们还根据各区县政府和开行各阶段的工作重点,对台资企业、留学归国创业企业、微小型企业提供支持。随着工业向园区集中,各地工业园区蓬勃发展,优势产业和优质客户更多在园区聚集。我们及时调整工作思路,拓宽寻找优质客户的视野,把开发性金融中小企业融资担保服务体系延伸到工业园区。4月以来,开行、担保公司陆续与蛟龙工业港、天府软件产业园、青羊工业集中发展区签订了合作协议,目前,园区推荐的许多项目已得到开行贷款支持。

3、树立“大担保”理念,发挥市级平台公司龙头作用,积极促进信用担保体系建设

在大力推进开行合作中小企业融资担保工作中,中小企业担保公司始终树立“大担保”的理念,充分发挥公司作为市级平台公司的龙头带动作用,积极促进开发性金融中小企业融资担保体系的建设。一方面,我们在项目开发、风险控制、对外合作中是把“大担保”思路运用到解决具体问题上,通过体系、制度、和联动机制优势把握风险、推动工作;另一方面,担保业的持续健康发展也依赖于信用担保体系的完善以及长效机制的建立。我们要以“大担保”的观念,促进开发性金融中小企业融资担保体系的建设。

我们与市、各区县融资领导小组密切配合,通过信用促进会、民主评议会、各种座谈和培训会等渠道,加强与企业、政府、委托贷款银行的沟通,向企业宣传诚信意识,向开行中小企业贷款工作的联动各方介绍我们的理念,标准和流程,提高联动效率。为了提高效率,防范风险,公司还与开发银行四川省分行建立了定期工作交流和沟通机制。为了使公司工作更好的与各区县对接,起,公司按区县对业务部门作了责任分工,并确定了各区县对口的联络人员。我们通过业务培训等方式,加强与各区县平台公司的交流,经常同各区县平台公司工作人员一起调查项目,交流讨论对工作的建议。通过培训、交流和实践,许多区县平台公司整体工作质量和效率都有很大提高。促进了开行中小企业融资担保整体工作的发展。目前,经过各方密切配合,共同努力,一个政府,银行、担保公司和中小企业“四方联动”的开发性金融中小企业融资担保体系已初步形成,有效缓解我市中小企业融资难矛盾,促进中小企业和地方经济的发展。

四、存在的问题和建议

总结和回顾两年来与开发银行合作支持中小企业融资担保工作实践,还明显存在一些问题,主要体现在:

1、一些区县工作推动力度不够,推荐项目质量有待提高,贷后管理工作还显薄弱。

2、由于开行人员精干,人手少,任务重,开行统贷项目上报审批的时间较长,整体效率还有待提高。

3、由于融资担保各个环节的原因,中小企业融资成本仍相对偏高。

4、开发银行贷款期限、品种单一,尚不能满足中小企业融资的多样化需求。

融资担保发展范文第3篇

近年来,为促进中小企业发展壮大,我市在加强政银企对接、促进企业直接融资、建立各项融资保障机制等方面做了大量工作,取得了一定成绩。推进我市中小企业持续快速发展,必须高度重视中小企业融资工作,加快建设中小企业融资服务平台。以促进银政企信息沟通为前提,以提高融资成效、降低融资成本与信贷风险为目的,通过开发统一融资服务信息网络,畅通信息收集和渠道,促进融资业务流程合理化,提高融资服务的实效性和透明度。以平台为抓手,着力满足中小企业融资需求,为提高发展质量、增强市场竞争力、实现创新发展服务。

二、主要任务和具体内容

中小企业融资服务平台建设的主要任务是,按照“政府引导、公益服务,网络交流、资源共享,面向企业、服务融资”的原则,整合政府有关部门和各类银行业金融机构、中介服务机构、中小企业等方面的资源,搭建中小企业金融服务网。通过信息采集、处理,实现金融信息快速集中和交换,提高中小企业融资服务水平。

具体内容:一是采集形成8个数据库。即金融机构信息和金融产品数据库、中小企业基本情况数据库、项目信息数据库、担保机构担保信息数据库、企业信用信息数据库、咨询服务机构信息数据库、拟上市企业基本信息数据库、产权和知识产权转让数据库。二是建设8个金融服务信息应用子平台。即建设政银企互动子平台、融资担保子平台、信用信息子平台、融资咨询服务子平台、资本市场融资促进子平台、融资监管服务子平台、产权股份转让服务子平台、创业(或产业)投资基金子平台。

(一)政银企互动子平台。组织发改、工信、招商、中小企业、财政等政府相关部门和各金融机构、中小企业积极参与网站建设,加强信息,实现政府门户网站、各金融机构、各中小企业间信息网上实时沟通交流。

整合各类金融资源和金融市场要素,采集形成金融机构信息和金融产品数据库,建设网上金融超市,集中介绍金融机构服务内容、服务条款、业务流程、贷款发放条件、信贷政策与信贷投向调整变化有关情况,重点为企业提供切实可行、操作性强的融资新品种。

采集形成中小企业基本情况数据库和项目信息数据库,主要采集企业简况、生产经营情况、发展规划有关情况,项目情况和及资金需求信息。建立与各商业银行网上链接,实施项目贷款在线申请。通过政银企互动子平台,切实改善银行和中小企业间信息不对称问题,努力构建三方互惠互利、合作双赢的新型政银企关系。

(二)融资担保子平台。采集形成担保机构担保情况数据库,担保机构名单、经营范围、执业情况、担保条款,提供担保机构链接。建立健全担保网上申请流程,实现担保业务网上申请、网上审核、网上立项,银行网上发放贷款,提高担保效率,降低担保成本,控制担保风险。

房产、土地、林业、农业、工商等部门应积极建立相关抵押物电子化质押登记托管系统,为中小企业以厂房、土地、林权、果园、资产或知识产权为担保进行贷款融资提供抵押登记服务,并与各银行业金融机构建立联网。

市信用担保公司要率先建立信息管理系统和在线服务。

(三)信用信息子平台。大力促进中小企业信用工程建设。主要抓好“一库一系统”建设。一库是构建企业信用信息数据库,一系统是信用信息管理系统。以人行征信系统为基础,采集包括工商、税务、司法、国土资源、住房、环保、安全、通信、质监和水、电、气等部门相关信息,建立企业信用档案,建设企业信用信息数据库。在此基础上,建成完善的中小企业信用信息服务管理系统,实施中小企业信用评级、金融机构在线查询等服务。

(四)融资咨询服务子平台。采集形成证券公司、信托公司、信用评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等咨询服务机构信息数据库,利用信息网络平台,为中小企业提供融资方案设计、审计、资产评估、信用评级法律意见,融资承销、管理咨询服务。对企业融资中涉及到的政策、技术性问题实行在线咨询服务,定期组织中介机构实行融资培训,及时提交有关融资案例供中小企业参考。中小企业融资涉及的土地、房产、设备、知识产权、经营权、收益权等动产和不动产抵押物出质登记,一律实行标准化电子化服务,中介机构的评估、审计、验资、公证等收费事项全部网上挂牌服务,提高工作效率,降低融资成本。

(五)资本市场融资促进子平台。按照“储备一批、培育一批、成熟一批、推荐一批、发行一批”的企业直接融资递补推进原则,建立拟上市企业基本信息数据库,推进企业改制重组、资本运作、上市辅导、扶持跟踪、财务和法律服务等网络化。促进拟上市公司信息交流,建立多部门共同服务、对拟上市公司需要的政策服务在线响应的平台系统。

全面实施“双推双增”工程,筛选有条件企业试点发行集合债券、集合票据、集合信托计划等,扩大直接融资。建立发债企业数据库,实施跟踪扶持。创新政府资金使用方式,尝试设立政府债权基金。

(六)新小金融机构监管服务子平台。依托人行企业个人信用信息基础数据以及资金往来清算系统,收集担保机构、小额贷款公司、村镇银行涉及工商、公安、财政、税务等方面的数据资料,实行网上实时监管和动态分析,管理规范担保机构担保行为和小额贷款公司经营行为。实施对小贷公司、融资性担保公司的政策支持、技术支持、培训支持,促进新小金融机构持续健康发展。

(七)产权股份转让服务子平台。积极推动市高新区进入中国证监会和科技部高新技术企业股份代办转让系统试点(新三板),辅导推动市高新技术企业在新三板进行股票挂牌场外交易。按照自主公开原则,收集企业股份、产权和知识产权转让的相关信息,建设产权交易的公告板系统,转让信息,撮合场外交易。建立与全国区域性产权、知识产权交易市场对接平台,为企业优化股权结构、引进战略投资、实现持续发展提供综合服务。

(八)创业(产业)投资基金子平台。按照“政府引导、民间为主、专业管理、市场化运作”的发展格局,充分发挥政府资金引导和带动作用,调动银行、担保、创投机构的积极性,广泛引进民间资本,大力发展各类创投公司。特别是依托市城投公司、信用担保公司平台,设立创投公司,募集设立创业投资基金和产业投资基金。开展对市民营中小企业的股权投资和项目投资,与全国知名私募股份投资基金(PE)和产业投资基金建立联系,构成联通平台,开展股权投资及运营服务,全面打通与外部资本的联系通道,为高科技、高成长型中小企业提供多层次融资服务。

三、实施步骤

(一)第一阶段。到2012年底,力争建成政银企互动子平台、市信用担保公司信息管理系统、新小金融机构监管服务子平台、资本市场融资促进子平台、创业(产业)投资基金子平台。

(二)第二阶段。到2013年底,实施完成融资担保子平台、信用信息子平台、融资咨询服务子平台、产权股份转让服务子平台。整合全市所有与中小企业融资有关的部门、单位、机构的信息网站,全面建成中小企业融资服务平台,实现政府部门、各银行业金融机构和所有担保、审计、评估等第三方服务机构之间的网络联通、信息共享,形成覆盖全市的中小企业融资服务链。

四、推进措施

(一)加强协调领导,完善工作机制。中小企业融资服务平台建设是一项系统工程,全市各级发改、工信、财政、司法、中小企业、政务信息化主管部门和市金融办、各银行业金融机构要树立一盘棋意识,各负其责,相互支持,密切协作,合力做好各项工作。完善相关工作机制,夯实平台建设基础。建立小贷公司、融资性担保机构监管机制,促进担保业健康发展,夯实中小企业融资基础。采取区别对待、差异监管政策,鼓励商业银行引入适合中小企业特点的内、外部信用评级机制,开展中小企业金融服务评价,加大对信用等级高、发展前景好的中小企业的金融支持力度。充分发挥平台的统计功能,收集各方面数据,汇集各方面情况,为领导决策和企业发展服务。

(二)做实平台基础,抓好试点示范。各部门各单位要按照各自的职能分工,积极引导和支持所属行业单位加快信息基础平台建设,不断增强网络服务功能,努力为企业融资提供畅通高效的信息服务。支持有条件的电信运营公司、软件公司、系统集成公司发挥各自优势,为中小企业融资平台建设提供适用的信息技术和应用服务。鼓励各相关机构加快平台项目实施进度,尽快取得经验,发挥典型引路作用,扎实有效推进融资服务平台建设。市金融办要抓紧编制融资信息平台建设项目可行性报告,按项目建设程序推动项目实施。

(三)完善配套措施,鼓励金融创新。全面落实对金融机构的考核奖励政策,建立中小企业融资风险补偿、担保贷款放大等机制,提高各金融机构支持中小企业融资的积极性。鼓励各金融机构根据中小企业生产经营特点积极开发“量身定做”的新贷款品种,满足不同企业融资需求。鼓励中小企业运用融资租赁、信托产品、资产证券化等金融工具和通过票据转让、票据贴现、票据质押贷款方式开展融资,拓宽融资渠道,降低融资成本。

融资担保发展范文第4篇

一、融资担保公司财务风险概述

财务风险主要是指企业公司在日常的财务活动开展过程中,受到内外各种环境因素的影响,造成了企业财务管理整体目标与预期计划之间出现了较大的差异,甚至是出现了严重的经济损失。企业公司只要在市场环境下经营,就势必会存在着财务风险问题,对于融资担保公司而言,按照担保公司财务管理中资金运作流程的不同,所面临的财务风险主要分为筹资风险、投资风险、资金回收风险以及收益分配风险等几种不同的形式;按照不同财务风险类型的成因,又可以将融资担保公司的财务风险分为政策变化造成的财务风险、法律因素带来的财务风险、市场变化造成的财务风险以及内部经营管理风险等几种类型。相比其他企业而言,融资担保公司的财务风险除了具有普遍的客观性、全面性、不确定性、共存性以及激励性以外,由于融资担保公司主要是以向借贷机构担保企业债务偿还能力,因此财务风险还具有明显的隐蔽性、爆发性、高风险性以及风险分担困难的特点。

二、融资担保公司财务风险成因分析

从外部以及内部两方面系统分析造成融资担保公司财务风险出现的原因,其成因如下:

(一)外部因素造成的财务风险

融资担保公司受到外部因素影响出现的财务风险主要是源自于所受保企业的风险,在担保过程中,由于具有连带清偿责任,因此所担保公司如果由于经营困难出现了违约,就必须由担保公司偿债,因而带来巨大的财务风险问题。外部因素造成的财务风险问题,产生的根源来自于担保公司财务风险识别管理不当,对于受保公司的财务报表真实性审核不全面,抵押物价值评估不当或者是业务操作不规范等造成的。

(二)内部因素造成的财务风险

内部因素造成的担保公司财务风险问题,主要是融资担保公司自身财务管理等造成的。如果融资担保公司为了实现自身规模扩展,不合理的对外筹集资金用于投资,或者是挪用客户资金造成资金链断裂等,一旦资金回收困难,则很容易出现财务风险问题。

三、融资担保公司财务风险防范措施研究

(一)强化对受保企业财务风险传递的防范

作为融资担保公司而言,防范财务风险,重要的工作就是应该在源头控制源自于受保企业的财务风险问题传递。首先,应该加强对受保公司的前期调查,尤其是对受保公司财务状况的审查以及财务风险问题的整体评价分析,对于会计报表应该全面审视是否存在粉饰报表的问题,并加强对受保公司资产负债表以及利润表的全面分析,在对受保公司的经营状况以及盈利能力进行全面分析以后进行决策。其次,在确定担保以后,应该加强对受保公司的财务风险控制,尤其是对受保公司的资金流向进行跟踪,并定期与受保公司进行业务咨询,及时发现财务工问题并进行提醒作出风险预警,以控制财务风险问题的发生。

(二)提高融资担保公司的风险识别评价与控制能力

风险控制管理的基本流程就是风险识别、评价与控制。因此,融资担保公司应该强化对风险的识别评价与控制能力。在风险的识别评价方面,重点是关注自身代偿能力情况与经营效率状况,以控制风险为基础来开展业务,并通过对公司自身的财务指标分析,发现经营管理中潜在的风险问题。在风险的应对上,可以通过合理安排担保项目或者是担保期限实现风险分散,可以采用内部补偿或者是外部补偿进行风险补偿,也可以通过反担保、与银行共担风险、建立再担保体系等方式进行风险的转移,通过这些措施提高融资担保公司对财务风险的应对控制能力,避免由于财务风险问题造成过大的经济损失。

(三)加强对融资担保公司的财务风险监管

对于融资担保公司的财务风险防范,除了采取主动的防范管理措施以外,还应该加强对财务风险的监管,通过强化内部控制与内部审计来规避风险问题。在内部控制管理过程中,应该重点加强对业务流程的规范化管理,并加强对投资项目的跟踪管理,确保各项业务工作运作都在标准规范的框架范围内。同时借助内部审计管理,对融资担保公司全面开展管理审计、项目审计以及风险控制审计,督促公司内部自觉强化对风险的识别、分析与控制,进而降低财务风险发生的可能性。

四、结束语

融资担保发展范文第5篇

【关键词】融资问题;原因分析;对策探讨

长期以来,中小企业融资难一直是困扰企业发展的重要因素。如何有效改善中小企业融资境况,成为中小企业发展的关键问题。

一、我国中小企业融资问题

我国中小企业普遍存在着融资困难的现状,具体表现在以下三个方面:

(一)融资途径不畅通

从内源融资来看,我国中小企业的现状不尽人意,一是中小企业分配中留利不足,自我积累意识差。二是现行税制使中小企业没有税负优势。三是折旧费过低,无法满足企业固定资产更新改造的需要。四是自有资金来源有限,资金难以支持企业的快速发展。从外源融资来看,中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道,但目前我国中小企业的外源融资渠道方面并不畅通。

(二)融资结构不合理

主要表现在:(1)我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资,外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。并且在外源性融资中,中小企业一般只能向银行申请贷款,主要表现为银行借款;(2)在以银行借款为主渠道的融资方面,借款的形式一般以抵押或担保贷款为主;(3)在借款期限方面,中小企业一般只能借到短期贷款,若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款,则常常被银行拒之门外。

(三)融资成本较高

企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比,中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘,而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时,由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式,不仅手续繁杂,而且为寻求担保或抵押等,中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

二、我国中小企业融资问题的原因分析

笔者认为,我国中小企业融资问题的原因,分别来自于企业本身、银行与政府三个方面。

(一)企业信用等级低,融资意识淡薄

中小企业自身信用等级低,这是其普遍存在的现象。中小企业自身规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约率高。中小企业一般是由具有血缘关系的人共同创立,大多实行家族式管理,产权结构不明晰,企业经营效率不高,开拓新的市场难,不能有效地避免市场风险,影响了中小企业的偿债能力,造成了其履约能力的下降。银行的首要目标是安全性、流动性和收益性,然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则,导致银行不愿放贷。

同时,中小企业对金融系统市场化程度的提高嗅觉不灵敏,主动出击意识不强,而且缺乏高素质的金融人才,对金融市场和融资工具生疏和不懂得树立和宣传自身金融形象,从而束缚自身开拓融资渠道的可能性。

(二)金融体系不完善,银企信息不对称

1.缺乏市场化的利率调节机制,损害银行对中小企业的贷款积极性。从国外的情况来看,银行对中小企业贷款平均利率,一般都要高于市场的平均利率水平。美国的银行对中小企业贷款的利率就比对大企业的贷款利率水平高出1~1.5个百分点左右。但是中国中央银行目前对利率和收费的规定是固定的,自由浮动的范围十分有限,这种机制不利于金融机构向中小企业贷款。限制金融机构对金融服务和产品的收费会挫伤金融机构调查和收集中小企业信息的积极性,从而影响向中小企业提供贷款和其他金融服务。

2.信用担保体系的不完善,中小企业寻求担保困难。我国从1999年才开始进行中小企业信用担保体系的工作试点,存在着担保机构不多,担保资金不充足,担保手续繁杂等诸多问题。而且,许多担保机构实行会员制,中小企业需要交纳一定的押金才能成为会员,增加了企业的融资成本,也增加了担保的难度。出于对自身利益的保护,银行则在中小企业的担保贷款问题上又比较谨慎。同时,银行对抵押物的要求十分严格,目前国内银行一般偏好于房地产等不动产的抵押。而中小企业大多受经营规模所限,固定资产较少,土地房屋等抵押物不足,一般很难提供合乎银行标准的抵押品。

3.银企信息不对称和银行的不利选择。许多中小企业为实现融资目的,往往会想尽一切办法,甚至不惜弄虚作假。这不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险,亦会进一步损毁企业自身的社会公信度。因此,银行要向中小企业提供贷款,只有加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质量,否则银行的贷款违约率将会很高。同时,由于中小企业对资本和债务需求的规模较小,金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本,只有选择不向中小企业贷款。

(三)政府扶持力度不够,政策不配套

政府在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用。美国、日本、西班牙等国家都设有专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业发展提供资金帮助。在我国,长期以来,政府在资金、税收、市场开发、人才、技术、信息等方面一直给予国有大中型企业特殊的扶持,造成了中小企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。同时,由于政策原因导致我国中小企业基本无法进行直接融资。深沪交易所要求上市公司注册资本在5000万元以上,这使处于成长期的效益好但规模较小的企业难以进入证券市场。同时债券市场上,受到“规模控制、集中管理、分级审批”的约束,中小企业也很难以发行债券方式筹集资金,因此直接融资渠道基本没有。

我国2003年实施的《中小企业促进法》,虽然以法律条文的形式为广大中小企业的发展、融资提供了保护和支持。但是该法在内容上相当原则,缺乏具体的优惠政策和措施,也缺少相应的配套法规和制度,最终导致政府对中小企业的扶持很多都没有落到实处。

三、我国中小企业融资问题的对策建议

(一)改善中小企业融资环境和拓宽融资渠道

一是中小企业要注重改善自身融资环境。中小企业要想真正解决融资难的问题,首先就要过信用关,要以信取资。中小企业必须加大自身信用制度的建设,规范企业的公司治理结构,健全企业财务管理制度,提高信用意识,这是解决融资困难的根本所在。

二是中小企业应拓宽融资渠道。要跳出单纯依赖银行间接融资的误区,在充分发挥银行间接融资的同时,要将直接融资和间接融资相结合。笔者认为,建立中小企业发展基金是解决中小企业融资问题的重要途径,例如设立中小企业互助基金,由会员企业出资建立,会员只需交纳一定会费,就可申请到数倍于会费的贷款额。另外,中小企业也可以通过私募融资的方式解决融资问题,私募融资包括企业引进新的股东,从而增加资本金,也包括企业以拟投资的项目为载体。

(二)完善中小企业融资的有关金融体系

一是要建立完善的中小企业政策性金融体系。金融机构应继续拓宽对中小企业融资的渠道,创造公平的融资环境。目前,中国人民银行已通过指导意见的方式,鼓励各商业银行采取各种贷款品种支持中小企业的发展,也鼓励民营资本进入金融领域。有些国有商业银行已开始对中小企业积极经营小额贷款业务,今后,还有可能成立适合中小企业发展的社区银行,以具体解决中小企业融资难的问题。

二是放松市场管制,逐步推动利率市场化。从目前放宽对商业银行贷款利率浮动幅度的限制,过渡到最终由商业银行自主决定贷款利率水平,并允许对其所提供的便利服务收取合理的费用,以此来促进商业银行按效益与风险原则,不断增加对中小企业的信贷投放,实现资源配置的合理与优化,才能从根本上解决中小企业的融资难问题三是建立和健全对中小企业融资的信用评价体系和信用担保体系。建立中小企业评级制度,以信用等级作为判断贷款信用可信度的标准,并把企业的信用信息提供给银行等机构,这是赢得金融机构和担保机构信任并获得项目资金筹措的一种有效手段。同时必须建立并完善中小企业信用担保体系。应构建多层次的信用担保体系,包括政府性担保机构、民营商业性担保结构和企业间互助担保机构。

四是完善资本市场结构,建立多层次的市场体系。推出针对中小企业直接融资的新市场,适当降低新市场中小企业发行上市的门槛。

(三)加大中小企业融资的扶持力度

中小企业融资具有其特殊性,离不开政府的扶持,世界上许多国家和地区立法机关和政府都对中小企业融资给予特殊的支持,形成一个比较完善的中小企业发展的政府组织支持、法律保证系统、财政支持系统,为中小企业发展提供了强有力的支持。财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的普遍作法。

近年来,许多地方政府为了解决中小企业融资问题,制定了一些扶持政策,值得借鉴。例如四川省政府在2007年8月出台了《关于做好中小企业融资工作的意见》,鼓励金融机构试办循环贷款、动产质押、贸易融资、应收账款融资、设备按揭贷款、创新贷款、未来收益权质押贷款;积极推广房产和商铺抵押贷款、按揭贷款、努力开发商标权、专利权、著作权质押贷款、联保贷款,以满足个体经营者和私营企业主的融资需求;明确鼓励中小企业依法向社会融资,改变过分依赖银行资金的格局;国家对符合条件的中小企业信用担保机构免征3年营业税的政策。

又如,福建省政府近期出台了《关于进一步支持中小企业融资的若干意见(试行)》。从2008年起,3年内,对为中小工业企业提供融资担保的担保机构,按年度担保额8‰的比例补偿;对为中小贸易企业提供融资担保的担保机构,按年度担保额5‰比例补偿。设立省创业投资引导资金,每年安排3000万元,主要用于资助搭建创业投资服务平台,组织引进省外、境外创业投资等。合理运用中小金融机构再贷款、支农再贷款等货币政策手段,提高金融机构对工业、农业、商贸等中小企业的信贷投入能力。

【主要参考文献】

[1]王悦.《浅谈中小企业的融资问题》.集团经济研究,2004年第9期.

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