矿山企业采购工作计划范文第1篇

关键词：矿山企业　物资管理　精细化

一、精细化在矿山企业物资供应管理中的应用

矿山企业应将物资供应管理细化到“质量、数量、时间”的层面，保证物资供应能够满足矿山企业生产需求，提高物资供应效率。具体措施如下：

1.物资供应质量管理。

矿山企业应建立供应商准入制度，对供应商的注册资金、实际能力、经营业绩、商业信誉进行全面考察，优选合作的供应商，与供应商保持稳定的合作关系。矿山企业要每月对供应商进行评审，实时监控供应商的履约能力，筛选出名优的供应商，不断优化供应商结构。此外，矿山企业还应建立物资质量评价机制，设置基本质量标准和基础价格，按照优质优价的原则对采购物资进行配额管理，激励供应商不断提高质量。

2.物资供应数量管理。

2.1库存类型管理。为了提高库存保障能力，矿山企业应强化物资供应数量管理，妥善解决物资消耗连续性与物资采购间断性的矛盾。矿山企业可引入ABC分类法对物资进行管理，具体如下：一方面，按照需求频度进行分类。将每月均有消耗动态的物料划归为A类物料，此类物料具备需求量大、挤压风险小、资金周转快的特点，将其作为储备物料。将2-3个月有消耗动态的物料划归为B类物料，将3个月以上有消耗动态的物料列入C类物料。将B、C类物料中部分采购周期长、缺货损失大的物料列入储备物料；另一方面，按照资金额度进行分类。将年需求资金超过100万元的物料划归为A类物料（作为储备物料），将年需求资金在10万元以上、100万元以下的物料划归为B类物料，将年需求资金在10万元以下的物料划归为C类物料。

2.2库存补充管理。在明确物资库存类别的基础上，核定储备物资定额和最大库存量，制定物资库存补充策略，满足矿山企业生产需要。物资库存补充管理可借助ERP系统自动计算采购批量，将库存补充到最大库存量。此外，也可采取经济采购批量法，用于优惠物料的采购。

2.3落实运行监控。矿山企业要加强对物资库存的实时监控，以达到稳定供应的目的。矿山企业应根据需求波动特征设置安全库存，并在ERP系统中设置系统报警功能，若实际库存降到安全库存量以下，就启动报警功能，督促采购部门及时采取应对措施。

3.物资供应时限管理。

矿山企业要结合自身实际情况，分析影响供应及时性的各类因素，采取有效措施提高采购效率以及应对突发状况的能力。首先，提高订单处理效率，规定订单形成时限，并将订单处理效率纳入到物资采购绩效评价中。其次，物资采购部门应开发价格有效期预警功能，采取超前询价的方式，确保物资采购的时效性。再次，与供应商建立起中长期合作关系，稳定供应链结构，通过采购信息平台及时传递物资需求信息，大幅度压缩物资采购周期和交货期，提高采购效率。

二、精细化在矿山企业物资采购管理中的应用

1.资源性物资采购策略。

资源性物资的日益稀缺，使企业不得不通过经济采购的方式来保障资源，由于资源费用所占的成本比重相对较大，若是不加以控制，则可能影响到企业的正常经营和发展。因此，矿山企业应当实施科学合理的资源性物资采购策略。首先，企业可以采取战略合作的方式来稳定资源和价格，与合作企业建立相互协作的关系，在稳定资源渠道的同时，获得最优惠的价格。其次，找到经济平衡点。当某中物资的品种较多时，企业便可利用平衡点的方法进行经济采购，如企业生产中大批量使用的原料可在价格较低时进行大笔采购，当原料高于市场价格时，则应避免或是减少采购。再次，可结合宏观经济的发展趋势，对物资价格的中长期走势进行预测，据此制定采购计划，这样能够规避价格风险。

2.竞争性物资采购策略。

矿山企业对于竞争性物资的采购，可实施如下策略：首先，要始终坚持名优战略，全面评价物资的性价比，不要贪图一时的低价，采购劣质的物资，使企业蒙受不必要的经济损失。其次，缩减品种。采购的品种过多、数量过少，会对经济采购造成一定的影响，所以企业应当做好对物资品种的压减工作，可通过标准化、系列化的推行，控制个性化的需求，并对新增物料进行严格控制，必须新增的物料，要进行认真核对，防止重复编码的情况发生。最后，对于大宗物资的采购，矿山企业可以通过招标的方式进行，从各大厂家中优选出价格低、质量好的产品，减少采购中间环节的成本消耗。

三、精细化在矿山企业物资仓储管理中的应用

1.加强物资积压风险防范。

矿山企业是典型的生产型企业，其在生产的过程中，为了提高生产效率，经常会进行技术更新、工艺设备改造，由此会导致相关的设备停用，或使用频率降低，这样一来便会造成库存物资积压。因某些专用的物资替换性较差，所以很可能导致某些物资长期滞存于库中的情况发生，这会给企业带来一定的经济损失。需求的变化是引起物资积压风险的主要原因之一，鉴于此，应当通过对需求变化的预知和预控，来防范物资积压风险。首先，企业应当建立与物资保值有关的规定，对于更新、改造等原因引起的设备停用，要提前通报物资部门停止储备，并尽可能在物资全部消耗完毕后，再进行更新、改造，若是无法全部用完，则应将库存物资纳入到改造成本当中，借此来实现对需求变化的预控。其次，建立ERP库存预警系统。该系统可以针对超过3个月无任何动态的库存物资发出警示，这样可以防止不合理采购计划的下达，可有效避免物资积压的问题发生。再次，可建立物资盘活奖励机制，调动盘活积压物资的积极性，减少积压物资的数量，提高经济效益。

2.加强强散装物料保值管理。

由于矿山企业中存在大量的散装物料，此类物料的特点决定了其不具备日常准确盘点的条件，只有当物料全部出库后，才能进行准确的评价，所以散装物料的保值风险较大。为了降低散装物料数量缺失给企业造成的经济损失，应当加强对其的保值管理。想要实现对散装物料的及时评价，就必须建立起分料段的管理机制，可以将每种物料分为两个料段进行存储，其中一个料段只存不出，另一个料段只出不存，当只出不存的料段全部发清后，便可进行盘点，核对无误后，再重新进行存储。由此便能够实现对散装库存物料的及时盘库，同时，为保证工作的顺利开展，可制定相应的考评方法，借此来明确责任，督促责任人控制好各个环节，以此来保证物资的保值。

矿山企业采购工作计划范文第2篇

【关键词】海外工程 矿山建设 进度计划 进度控制

Abstract: This paper describes the construction of overseas mines owner project schedule management, including determination of overall goal of the project progress, the preparation of project progress plan, control project schedule. Based on practice of overseas mine construction project schedule control should pay attention to matters,

Keywords: overseas engineering construction schedule schedule control

中图分类号：TD21 文献标识码：A

改革开放以来我国经济飞速发展，随着经济高速发展矿产资源需求不断增加，目前我国已成为资源消费大国，资源短缺已成为制约经济可持续发展的障碍之一。“走出去”到境外开发矿产资源已成为中国企业主要选择，海外矿山建设一般规模大、投资高、工期较长，加快矿山建设，实现早投产、早见效，就成为海外矿山建设的主要目标之一。本文将以中国企业在海外有色金属矿山建设为例，对业主方对工程进度管理进行探讨。

工程进度总目标的确定

工程进度总目标是指在确保工程建设质量、安全以及合理投资的前提下，尽早实现投产见效的目标，一般是在项目决策阶段确定。海外矿山建设项目与国内项目有着很多不同之处，项目一般规模和投资都很大、工艺复杂、工期较长、施工条件和环境艰苦，受各方面不确定因素影响很多。在确定工程进度总目标时，要充分考虑海外矿山建设的特点、工程建设客观条件及内外部环境，重点放在关键线路上，根据项目总体规划和各子项目之间的相互关系，按照“有难度但通过努力可实现”的原则确定工程进度总目标。

工程进度总目标确定的是否科学、合理将直接影响工程能否按期完成，工程进度总目标确定后要通过分析、论证来判断目标实现的可能性，可以辅以信息化手段进行验证，若目标不可能实现或实现存在很大困难，则应及时做出相应调整。

（一）工程进度计划的编制

工程进度总目标确定后就要开始对总目标进行分解，可以按单位工程分解，可以按专业进行分解，也可以按施工阶段进行分解。有色金属矿山项目一般按采矿、选矿、冶炼划分，每部分又由若干个子项构成。项目实施过程中一般以子项为管理基础，设计、采购和施工交叉进行的方式，其中施工多以平行作业的方式。在工程计划管理方面往往采用分级管理，各级计划要符合工程进度总目标要求，业主方工程进度计划管理主要包括：

1、一级计划（里程碑计划）：是工程进度控制的最高级别的计划，为满足工程进度总目标的宏观控制而设定的关键节点计划，用以展示工程项目的关键里程碑节点和主要活动的控制点，来控制项目工作进展和保证实现工程进度总目标。

2、二级计划（总控制性计划）：在一级里程碑计划指导下，进行项目结构分解(WBS)并进一步描述各子项内的重要里程碑和设计、采购、施工等阶段的总体计划安排。

3、三级计划（实施控制计划）：基于逻辑网络图利用关键路径法进行编制，在二级计划的总体要求下，对二级计划进一步分解。主要描述每个子项在设计、采购、施工等阶段下各主要活动的具体内容、合理周期和逻辑关系。三级计划是项目进度管理的核心，也是业主方进度控制的最基本单元。

4、四级计划（实施性计划）：四级计划一般由承包商编制，是三级计划的进一步细化，细化到各工序的详细作业计划，它主要描述每个子项在设计、采购、施工等阶段下所有交付物的详细日程安排。四级计划的正常实施是三级、二级控制计划顺利实现的保证，业主方必须严格审查承包商四级计划，是否满足工期要求，施工顺序、施工时间和搭接关系是否合理，劳动力、材料、机械需要量是否均衡等等。

以上各层次计划之间相互关联，不断深入，相互制约，下级计划是上级计划的保证，编制时必须将下级计划时间适当压缩，预留足够的时间储备，以回避风险，降低不利因素的影响，保证不突破项目总工期。此外，按工程项目实施时段分类还需要编制另外一些控制性计划，如：年度控制计划、季度控制计划、月度滚动计划和周滚动计划等等。

（二）工程进度的控制

工程进度控制是业主方项目管理的首要任务。在工程建设过程中，业主方会根据工程进度计划有序组织和开展各项工作，工程进度控制就是时刻对这些工作进行监督，及时跟踪和检查工作任务执行情况，对那些出现“偏差”的工作采取必要措施，以保证项目按照原定计划进度执行，使工程进度总目标按时实现。

业主方必须全面掌握项目进展情况，可以通过项目实地检查、月报材料和工程例会等方式了解和掌握项目进展情况，实行项目进度报告制度和例会制度，尽可能多的掌握项目进展状况，并将实际进展情况与目标计划进行对比与分析，发现进度超前就要及时调整进度计划，发现进度落后要仔细分析落后原因，及时调整进度计划，采取赶工措施。

进度出现“偏差”后必须在进度月报中详细说明情况，包括引起偏差的原因、对后续工作的影响、切实可行的改进措施等等，并及时对后续工程进度计划进行修改和调整。进度如果落后就必须合理压缩影响工程进度总目标的部分进度计划，同时加强组织和管理，确保工程进度按计划顺利实施。

海外矿山建设业主方要做好工程进度控制应注意以下几个方面：

1、设计进度：海外工程项目规模较大、工期紧、技术难度高，对设计质量要求高，设计进度常常得不到保证，影响项目总工期。业主方要加强设计进度管理，做好设计、采购和施工之间的衔接工作，为设计工作提供必要支持，使设计单位集中力量保证满足设计进度和质量，按进度要求完成设计任务。同时，要加强设计审查力度，及早发现设计缺陷，避免因设计失误造成工程质量、工期和费用的损失。

2、物流因素：由于大多数海外项目在欠发达地区，项目所在地基础设施薄弱，物资供应条件匮乏，工程建设所需的设备、材料、机具等物资绝大多数需从国内采购并运至现场。项目物资运输量大、运输距离长，运输周期长，已成为影响工期的主要因素。业主方要做好物资采购计划，对于长周期设备应提前做好采购和物流计划，提前进行采购及发运。施工材料按进度计划要求提前准备，并做好充足储备。采购计划要预留充足物流运输时间，确保工程物资质量、周期、数量满足工程进度要求，保证工程进度总目标顺利完成。

3、施工组织：海外工程进度安排一般比较紧凑，要求参建单位相互配合努力工作。承包方人员不足、或配合不到位、不及时都将影响项目工期。业主方需根据海外项目特点，加强施工单位管理，做好施工计划审核和控制工作，密切关注工程进度计划与实际进度之间的差异，通过加强经济、技术、管理等各方面的措施以确保工期目标的顺利实现。

矿山企业采购工作计划范文第3篇

1矿山电气设备安全管理的重要性

矿山企业电气设备安全管理因其所在企业工作环境的特殊性，一直备受注视，尤其因近年来我国矿山安全事故频发，矿山企业电气设备安全管理已经成为人们对矿产资源开发方面关注的重点。由于矿山电气设备故障引起的事故，在众多矿山企业安全事故中占有很高的比例。只有加强对矿山电气设备的管理，才能很好地保证矿山企业正常顺利运行。矿山电气设备安全事故的发生，不仅对生产人员及安全设备造成伤害，更有诱发瓦斯爆炸之类重大事故的可能，给矿山企业安全生产造成严重影响。因此矿山电气设备的安全管理在矿山企业生产过程中应得到足够的重视与支持。矿山电气设备作为矿山工程建设、开采的重要设施，其安全管理在这个设备工作工程中必须坚持贯彻始终，以确保矿产资源开采过程安全、顺利进行。近年来，科技的进步促使矿山工业也在不断发展，但发展的同时也暴露出了不少安全问题，亟待我们去面对和解决。

2当前矿山设备管理中存在的问题

目前，矿山企业在我国能源产业中可算中流砥柱。电气设备安全管理是所有矿山企业安全管理的核心要素，其不仅事关系着井下电气设备的安全可靠运行，更关系着井下生产作业人员的人生安全。目前，矿山电气设备安全管理因一些因素的影响体现出一些问题，作者通过日常工作观察，将之整理如下。

2.1矿山电气设备安全管理重视流于表面国内众多矿企，特别是中小型矿企首要关注的往往是生产效能，对在安全生产过程中有着重要影响的电气设备安全问题，许多的矿山企业管理层重视不足。这些管理人员普遍认为矿山电气设备管理只是辅的保管工作，其管理做的好或坏均不会给企业带来太大的影响。事实上，电气设备安全管理在矿山安全生产过程中应该一直密切重视，其对保障和维护矿山电气设备是否安全正常运行有着最直接的影响。相关管理层对于电气设备安全管理的重视不足、对电气设备安全管理措施不完善等因素，均为矿区安全生产埋下了重大安全隐患。

2.2电气设备陈旧，资源不能充分利用我国众多的矿山企业为了追求经济效益最大化，对设备的投入上基本是能省则省。过于利益化的做法直接导致了国内矿山企业电气设备的更新换代缓慢，不少的老旧设备仍然在进行高负荷运行，不能及时得到调整与更新，再加上相关管理制度的不健全，为矿山企业安全生产过程带来了不少安全隐患。因为多数矿山企业的轻投入、重产出，而矿山开采设备往往需要成套购入，一次性投资太大，矿山企业为追求经济效益而投入不足的现象普遍存在，利益的驱使让老旧化矿山设备超负荷使用状态愈发严重。同时，在矿山开采电气设备选型采购过程中，相关部门间因利益纠葛相互推诿、扯皮现象时有存在，没有统一的矿山电气设备优化方案及规划管理措施，使得采购的矿山电气设备利用率低甚至闲置，对资源造成严重浪费的同时使矿山企业购置新设备提高生产效能的计划无法顺利达成。

2.3电气设备设计不配套在利益因素的影响下，矿山企业即使在对电气设备进行更换过程中，也容易出现设备购置不合理，设计不配套的情况。此外，我国矿山电气设备的检测水平普遍较低，矿山机械制造业的工艺技术也较为落后，许多高新技术产品及机械基本都是通过国外引进而来的，从而导致矿山企业在使用新技术或机械的过程中，往往就会存在一些设计上的不合理。配套的不完善加大了电气设备管理以及生产操作过程的难度，很容易导致设备与生产条件不相适应的磨合期内设备损伤、甚至是危害操作人员人生安全的事故发生。

2.4相关技术人员水平不高，设备检修难以落实在矿区生产工作的开展中，对电气设备的维修工作存在着难度大、工作量多等特点，这就必然要求相关技术人员须具备专业的设备维修及保养知识。目前，现代正规矿山已逐步从机械化转向自动化，掘进机、采矿机、运输机以及支架等一系列的先进挖掘设备已开始引进，但是长时间的运行或错误的操作方式都会对人员和设备造成伤害，因国内矿山企业的电气设备从业人才较企业的快速发展而言较为落后，造成企业无法大力开展对矿区设备的日常检查及保养维护工作，并且相关的设备安全问题及存在的设备安全隐患都无法得以深入研究和解决，据有关权威部门统计，大约75%~80%的电气设备事故是由操作不规范，检修不到位所引起，严重影响了矿山的安全生产及作业人员的生命安全。

2.5相关规章制度不够健全依照《矿山安全规章》的具体规定，矿山企业在对矿区电气设备进行采购及维修保养等工作时，必须结合自身的生产实际制定相关的规章制度，并且在实际工作中严格遵循制度。然而，我国大多数的矿山企业并未建立健全管理制度。虽然在日常生产工作中，工作人员对电气设备的维护和保养较为重视，但还没做到对其进行严格规范的管理，更没有用与之相关的设备使用手册、规章制度等来引导和约束电气设备管理员进行工作，使得电气管理人员在工作中无法做到规范操作，也为安全生产带来一定隐患。

3加强矿山电气设备管理措施

在市场对能源需求不断加大的新形势下，国内矿山企业在生产模式和生产规模上必然会发生改革性的转变，矿山企业要想在激烈的市场竞争中占有一席之地，就必须要引入新技术、新手段，实现电气设备的自动化。在当前企业发展形势下，企业需将对电气设备的管理工作放在首要位置。作者以为首先要求矿山企业管理层对电气设备管理要有足够的重视，在及时更换陈旧设备的同时，对引进的新设备和新技术要提前做好相关辅助工作，使得其能在生产过程中得以配套运行，避免磨合期产生的各类事故。其次是要建立健全矿山电气设备相关管理办法及措施，根据矿山企业自身实际情况做好电气设备的采购、安装使用及日常维修保养等技术培训工作，提高矿山电气设备管理从业人员的个人业务素质及技术水平，使其在日常工作中有规可循，有章可依，有事可做，有效排除安全生产中事故发生隐患。在工作中，管理人员还可站在矿山电气设备安全运行视角对其管理工作进行深入研究，以提高其使用效率，使矿山电气设备发挥其最大生产效益。

矿山企业采购工作计划范文第4篇

关键词 外购矿 矿业 财务管理。

南京梅山矿业分公司是华东地区最大的地下矿山企业，经过 40 多 a 的开采，采出品位越来越低，开采难度越来越大，开采规模不能得到有效提升。选矿厂经过破碎系统、磨浮大型化、浓缩过滤系统及自动化等一系列改造投入后，选矿原矿处理能力不断得到提高，形成部分能力的富余。为使公司资产得到充分利用，在目前铁精粉价格高企的情况下，每多生产 1 t 铁精粉，就能为公司带来较多的利润。如何实现矿山资源的可持续发展，实现最优的经济效益，是摆在公司领导层面前的一个重要课题。

寻求外部资源，利用选矿的富余加工能力生产，可以摊薄固定成本，获取利润，是实现公司企业价值最大化的必不可少的外部途径。2010 年，矿业分公司选矿厂先后对来自国内的连云港矿、韦岗矿、鞍山矿等和来自国外的泰国矿、秘鲁矿等进行了小型试验，在获得一系列试验数据的基础上，经过盈利能力对比分析，最终确定采用秘鲁矿进入选矿流程。秘鲁矿矿石品位较高，以强磁性矿物为主，硫含量较高，硅偏高，均衡进入选矿流程，生产工艺不需要经过大的调整，生产指标稳定，尤其重要的是能降低尾矿品位，有一定效益优势。

从 2011 年 2 月 16 日开始，至 6 月 11 日结束，矿业分公司选厂共处理了 3 批次秘鲁矿，合计 7. 38万 t，获得综合品位 57% 的铁精矿 8. 05 万 t。经过效益测算，3 批次的外购矿共实现利润 554 万元，投资收益率为 11. 54%。另外，该项目存在巨大的潜在收益，由于秘鲁矿属于高硫磁铁矿，因此在脱硫工艺中能够生产一定量的硫精矿，减少尾矿输送量近1 万 t，综合效益远远大于财务测算的数字。外购矿项目的成功给了公司领导层很大的信心，在综合平衡后，计划 2012 年继续实施外购矿项目 10 万 t。外购矿项目的利润对于公司来说属于锦上添花，但围绕该项目的过程管理对公司今后的发展有着重要的启示意义。

1 财务管理主导全过程运营。

企业的最终目的是用有限的资源取得最大的经济利益。外购矿项目作为一项经营单元，公司管理层的目的很明确，就是在技术可行的前提下获得利润。因此从项目策划开始，财务人员全过程参与，针对各项数据进行可行性分析。由于国际矿石价格居高不下，面临着投入大，风险大的局面。公司没有通晓国际贸易的专业人才，盲目进入外方主导的矿石进口贸易存在巨大的商业风险，因此公司领导层经过谨慎考虑，选择从二级市场，即首钢公司中购买秘鲁矿，规避了外汇风险。

在外购矿的选择、定位、对比试验、分析、采购、运输、生产、销售等流程中，财务人员根据各个环节制定了详尽的财务统计条目。从采购成本、加工成本、检修成本、销售收入，以及相关税金等作出了财务分析，为企业及时科学决策提供了客观参考依据，并为最后选择确定最佳方案给出了有力的佐证。

2 投资效益评估制度助力科学决策。

外购矿项目成本主要包括采购成本、运输成本、协力转运成本、选厂加工成本和检修费用，其中除了采购成本不能确定外，其他成本项目属于自身和关联公司业务经营范围，费用相对比较固定。在开展外购矿项目之前，财务进行了经营单元盈亏平衡点测算，确定了外购矿采购成本的最大承受能力。公司选矿厂先后 10 多次对来自于国内外的矿石进行加工试验，对每次试验结果进行效益评估，一切全凭数据说话，没有任何人为因素干扰，为项目的成功实施提供了保证。

3 项目实施过程管理协同机制。

外购矿项目是公司面临的一项全新任务，得到公司上下的高度重视，相对于建设项目，此项目要求高、时间紧、指标特殊，对管理部门的协同机制以及运作是个很大的考验。矿业分公司充分发挥管理协同效应，财务部门为采购及运输费用筹集了足额的资金，生产部门及规划部门协调各个生产环节中出现的问题，选厂各车间则负责精心组织生产。由于自产矿石品位大大低于外购矿品位，为避免选别工序的负荷太大和生产指标的大幅波动，选矿厂技术人员必须严格控制外购矿与自产矿的配比，使外购矿平稳、均匀的给入流程，有利于选矿工艺控制和稳定精矿质量。在全体员工的共同努力下，生产效率得到提升，各个环节运转良好，没有出现任何生产问题。

4 坚持对标管理和项目后评估制度。

严格规范的对标管理和项目后评估制度是项目闭环管理的重要内容，可以从中分析差距，查找原因，落实责任。财务部门为外购矿项目建立了财务数据统计，包括成本、效益、投资收益等方面的指标数据，在项目运行过程中坚持对标管理，使得每一项实际成本数据都不超过成本测算中的数据，为整个项目的成功提供了保证。

外购矿项目完成后，公司召开了经济效益剖析会，会议上各业务部门通报了项目实施过程中的经验及体会。由于铁矿石市场价格的高度不确定性，为确保盈利，公司只能在合适的时机继续进行外购矿的采购和生产。

长期以来，为维持长远发展，矿业分公司积极发展多种经营项目，但由于外部市场的不断变化和国有企业适应市场的变化缓慢，多种经营项目的进展很不理想，其中像线材项目、铸球项目、微晶玻璃项目等因亏损而先后停掉。外购矿项目的成功无疑是公司创立以来的一大突破，根据自身设备及技术优势，为矿山延长使用寿命，优化资源配置提供了一条创新道路。

参 考 文 献。

［1］ 徐恋慈。 工业企业财务管理［m］。 长沙： 中南工业大学出版社，1994.

矿山企业采购工作计划范文第5篇

“诚至金开2号”信托计划成立于2011年7月26日，募集资金13亿元，预计终止日为2014年7月25日，期限3年，投资者预期年化收益率为10%-11%。项目融资方为山西新北方公司，资金用于煤矿收购价款、技改投入等支出。

这是继2014年年初，30亿元规模的“诚至金开1号”信托计划兑付风波之后，中诚信托再次陷入产品兑付危机。

这只是2014年以来信托业接二连三爆发出的兑付风险的冰山一角――据格上理财研究部梳理统计，为山西联盛集团融资的长安信托2亿元信托产品、中建投信托6亿元信托产品、为山西孝义德威煤业融资的华润信托11亿元产品以及为宏盛能源融资的华润信托3亿元产品和五矿信托12亿元产品，都面临着兑付风险以及延期可能。

在规模迈过10万亿元关口之后，信托业被推向了兑付风险的悬崖边，这其中，中诚信托无疑是主要的推手之一，其出现兑付风险的产品规模及影响远大于其他信托公司，尤其是“诚至金开1号”更是具有标杆意义，成为值得深入剖析的信托兑付风险的典型样本。

中诚信托由中煤信托改制而来，翻看其股东名录，多家大型国有煤炭企业赫然在列。其中，神华集团旗下的国华能源投资公司占20%的股份，居于第二大股东。其余煤炭行业股东还包括兖矿集团、中煤能源集团、冀中能源邢台矿业集团、平煤神马能源化工集团、山西焦煤集团、山西潞安矿业集团、福建省能源集团、淮北矿业集团。

如此豪华的股东阵容带来的丰富行业经验，应当让矿产信托业务成为中诚信托的强项。然而，中诚信托却在这上栽了跟头，旗下“诚至金开1号”成为业内第一例被曝出发生兑付风险的矿产信托。

在这起案例中，信托计划融资方山西振富能源集团（下称“振富能源”）资金链断裂，无法还本付息，清算时资产变现困难，导致信用风险；受托人中诚信托和托管银行工商银行山西分行在贷前尽调、贷中专户监管环节中，信托计划专户资金监管不到位，存在操作风险；信托收益账户一度资金难以到位，出现流动性风险（如图1）。另外，虽然产品最终得以兑付，但整个事件一波三折，让中诚信托和产品托管行工商银行经历了声誉风险的考验。

信托作为一种源自西方的法律关系，具备风险隔离、权益分割等特有的制度优势，在实现资产管理、财富传承、企业并购等方面均是一把利器。但中国的信托行业长期生长在国内信贷管控的水土中，存在融资通道业务占比过大，且风险权责界定不清等诸多问题。信托产品风险暴露倒逼信托行业转型，回归到“受人之托，代客理财”的本质上来。同时，投资者也应摆脱对信托产品“高收益、低风险”这一错误认识，接受“风险收益匹配”的投资理念。

信用风险

焦点一：矿企控制人被捕

中诚信托设立的“诚至金开1号”集合信托计划于2011年2月1日正式成立，融资金额30亿元，存续期36个月，预期收益率10%-11%。中诚信托于2013年12月第三次信托收益分配基准日无法足额兑付受益人当期预期收益，出现“刚性兑付”危机。

实际上，根据中诚信托官网上的“诚至金开1号”信托计划每季度管理报告，截至2011年二季度，信托计划运作了5个月，振富能源半年内共产出原煤52.8万吨、精煤12.8万吨。此后到2012年3月底，振富能源更是关闭了过渡保留煤矿，仅余杨家渠煤矿仍正常运转，振富能源开始购买原煤进行销售。计划运作一年多，煤矿与洗煤厂的产量远未达到推介书所述（如图2）。

退一步说，该信托计划运行一年后项目进展缓慢，但仍有现金流入，只要集团业务能持续发展，尚可对各项债务展期，并期待未来收益。但突如其来的振富能源实际控制人王平彦被捕事件，导致信托计划兑付危机提前爆发。

2012年5月11日，王平彦以涉嫌非法吸收公众存款罪被柳林警方刑事拘留，不久就被移送检察机关审查。此后，振富能源2亿多元资金被冻结，整个集团的工作基本处于停滞状态。

至此，振富能源已无现金流用以支付信托资金本息，事实上已构成违约，若无人接盘，则需要考虑质押物的变现以及资产处置。

为迅速还债，振富能源下属唯一正常运转的内蒙煤矿被迫停产，进行转让变现，至此5座煤矿全部没有产出。如依靠自身现金流，不仅兑现无望，连股权维持费亦无法付出。振富能源从2012年第三季度开始欠缴股权维持费，在2012年四季度还清所欠维持费后，2013年没有再向信托公司支付。

按照“诚至金开1号”推介书中介绍的情况：振富能源公司所持有的4座煤矿股权及洗煤厂股权为回购质押担保。若按市场价值估算，振富能源公司采矿权价值超过100亿元，对于30亿元优先信托本金的质押不高于30%。

然而，推介书中对质押品的描述是基于多种假设做出的，实际情况并非如此。

焦点二：煤矿开采资格争议

首先，质押担保可以执行依赖于振富能源旗下实际拥有的4座煤矿采矿权，且煤矿可以顺利开采。

在信托计划开始前，王于锁父子旗下拥有两座煤矿： 治国煤矿（核定30万吨/年，实际100万吨/年）、双圪桶煤矿（15万吨/年，实际30万吨）及1座洗煤厂（核定洗煤能力120万吨/年）。这两座煤矿按计划将被整合入山西紫鑫矿业集团有限公司（下称“紫鑫矿业”）旗下的山西三兴煤焦有限公司。

此外，紫鑫矿业旗下还拥有吕梁交城神宇煤业有限公司（核定90万吨/年，未完成收购，未取得换发的采矿许可证），吕梁交城黄草沟煤业有限公司（核定90万吨/年，未完成收购，未取得换发的采矿许可证），白家峁煤矿（核定120万吨/年，采矿权有争议），内蒙准格尔旗杨家渠煤矿（未完成收购，15万吨/年）。

在信托计划开始前，推介书中所提到的4座煤矿或者未完成收购，或者采矿权有争议，或者没有取得换发的采矿权证，均不符合采矿权抵押的条件。

这一风险在项目进展过程中暴露出来。除内蒙煤矿的股权外，其余煤矿始终不具备股权质押条件。唯一办理了股权过户及质押手续的内蒙煤矿，也因振富能源的债务问题而被迫停产，变卖还债。

不过，虽然用尚未获得采矿权的矿企股权作为抵押存在极大风险，但并不能认定中诚信托的操作违法违规。信托计划可以持股实体企业，因此便有了信托模式的杠杆并购。山西煤改过程中，很多煤企为了以小博大，都采用过这样的收购方式。目前，这一并购方式仍普遍存在于矿产信托当中。

为了控制风险，信托计划在收购完成后，通过控股项目公司直接持有目标企业，相当于变相抵押。在目标企业抵押手续办理完毕后，银行贷款直接支付给信托计划，收购主体向商业银行还本付息。

但是在“诚至金开1号”中，中诚信托仅持有49%的股份，享有70%的表决权和分红权。从股份占比上来看，信托公司出资比例并不高。况且，振富集团以原本11亿元的净资产却能够持有51%的股权，相当于中诚信托承认振富能源具有20亿元以上的无形资产。

但是当时的情况是，振富能源拥有两座将被整合的小煤矿、一座挂靠煤矿、一座未完成收购但六证齐全的中型煤矿、一座未完成收购且证件不全的中型煤矿以及一个具有极大采矿权争议的未完成收购的中型煤矿。在这样的情况下，20亿元的无形资产并不充分。而在项目进行过程中，也缺乏证据显示中诚信托充分利用了“70%”的表决权进行监控。

在整个计划开始前，中诚信托是否与工行达成约定如信托计划发生意外风险即采取第二种风险控制手段，外界无从知晓，但公之于众的结果是企业质押手续到最后仍然没有办理完毕。

焦点三：采矿权贬值

即便质押品的合理性成立，且项目运行顺利，采矿权全部获得，质押品的价值仍有待考量。

煤炭价格从2011年末开始走低，煤矿价值本身也会缩水。按照价格下降37%计算，质押率将从30%上升到48%。对于一般企业股权质押来说，48%的质押率远高于平均水平，增加了该信托计划的风险。

除了市场价值，采矿权作为质押的核心，其本身的估值存在巨大的不确定性。

2010年，即该信托计划成立之前，受国内外需求旺盛和国际油价上涨引发能源、资源类产品价格中枢上移等诸多利好刺激，国内煤炭产销量连年大幅攀升，价格也持续上扬。

但是，受国内外经济增速减缓以及经济结构调整等因素影响，自2011年四季度以来，煤炭价格步入下行通道，2012年6月起更是加速下滑， 2013年10月9日相比2011年10月9日的环渤海动力煤指数从847元/吨下降到530元/吨，一年内下跌37.2%。最新数据显示，目前环渤海动力煤指数为537元/吨，且仍然未见脱离底部的迹象（如图3）。

从《诚至金开1号集合信托推介书》上来看，该项目主要参考2010年的煤炭市场价格作为现金流及还款来源及担保分析依据。用一个处于高位的产品市场价格作为公司估值和未来现金流估计的参考，这本身就会低估风险。假设煤炭价值下降30%，煤炭开采业务会出现亏损。即便没有出现权证的法律争议，本息兑付来源仍然堪忧。

矿产企业股权质押的另一大隐患是采矿许可证可能被查处吊销。

如果采矿许可证在申请、受理、审查等审批环节存在瑕疵，均可能导致采矿许可证被查处吊销。同时，由于矿产开采尤其是中小矿山的开采属于高危行业，一旦发生安全事故或其他法定情形，处于有效期内的采矿许可证亦可能随时被查处吊销。而如果采矿权被查处吊销，不仅质押物一文不值，更将导致还款来源断绝。

实际上，三兴煤焦有限公司因为白家峁煤矿与当地村民长期存在采矿权属纠纷，并在2009年引发了轰动一时的“白家峁血案”，在2009年、2010年均未通过年检。在这样大的不确定因素下，该信托计划依然得以成立，产品设计上显然存在缺陷。

焦点四：质押物变现困难

振富集团不能履行其合约承诺，资产处置时想要将质押品变现使委托人拿回本金也很困难。

王平彦被刑拘后，振富集团旗下房地产公司开发的位于离石和太原的两座楼盘分别被两位债权人拿走，开发投资费用均为2亿-3亿元，但抵押清算时估值不足2亿元。

此外，王氏父子在吕梁当地的一座搅拌站和一处石料厂被称已转移至王平彦堂弟名下；紫鑫矿业交城神宇煤业有限公司被一赵姓债权人保全；振富集团起家的柳林振富煤焦有限责任公司也被另一高姓债权人保全。在采矿权未获得审批，已有资产被保全或转移的情况下，振富集团的资产实际上已所剩无几。

除部分资产无法变现因素之外，在拍卖内蒙煤矿的过程中，矿业流转市场的不健全也导致矿权变现的困难。内蒙煤矿的评估价值为5.5亿元，最终仅以3.5亿元转让，2亿元财富缩水的同时，振富能源下属紫鑫矿业对其7.4亿元的债权也被一笔勾销。

焦点五：清偿次序劣后

在清算过程中，偿还次序依次是银行债权、公司税务、有担保债务、无担保债务以及破产清算费用等。清偿完债权人后的剩余财产才按照股东的出资比例分配。

中诚信托“诚至金开1号”信托计划对振富集团进行的是股权投资，所以其在振富集团的清算中处于不利位置。从内蒙煤矿转让后的结果不难看出这一投资方式的弱点所在。

内蒙煤矿股权转让后，受让方分批向振富能源支付转让款，除去交易所交易费、振富能源日常运营预留维持费、交城神宇煤矿采矿权资源价款之后，剩余款项以1：1的比例向柳林融资风险化解办公室账户与信托专户进行划转分配。也就是说3.5亿元的转让款最终分配给信托专户的资金不到1亿元。

操作风险

焦点六：尽职调查存在失职

操作风险对于人们而言听起来相对陌生。根据银监会的定义，操作风险是指：由于金融机构内部程序、人员和系统的不完备或失效，或由于外部事件造成损失的风险。中诚信托案例中，操作风险首先存在于尽职调查程序。

尽职调查是在企业的配合下，对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核。在尽职调查过程中，应尽量查清融资方企业实际控制人的诚信状况、经营管理能力、财务状况和法律合规情况，并且重视项目自身现金流，客观如实揭示项目风险和融资方与其他权利主体的利益冲突。但这些情况未在“诚至金开1号”的尽职调查中得到充分揭示。

首先，在2012年7月由吕梁市政府的《关于振富能源集团融资风险化解情况的报告》透露，该集团在2011年2月10日背负民间借贷34.0754亿元。也就是说，信托计划开始10天之前，振富能源已存在34亿元民间借贷。报告还显示，2011年2月以后，振富集团民间借贷又增加了20.012亿元。如果中诚信托对此完全不知晓，其尽职调查显然存在失职。

其次，作为集团旗下最大煤矿同时是此次煤矿整合的核心，白家峁煤矿深陷17年未停息的各种纠纷中。既然信托计划中对“支付给地方政府及当地村民的约10亿元补偿款”的用款计划有明确说明，那么中诚信托对于白家峁煤矿的情况显然有一定了解。另一方面，如果中诚信托对此问题没有进行深入地调查，那么这一点再次暴露了其尽职调查的不完善。

另一方面，根据《准格尔旗杨家渠煤炭有限责任公司100%股权拍卖公告》，内蒙煤矿总资产1.42亿元，评估值为5.53亿元，溢价部分主要是以采矿权为主的无形资产。振富能源对其拥有7.54亿元债权。

然而，该煤矿最终以3.5亿元被转让。这个在2010年以7.6亿元被收购的煤矿究竟价值几何，也应该是在尽调之时本应予以核实的问题。

焦点七：银信合作权责界定不明

在“诚至金开1号”集合信托计划问题暴露出来之后，从银行与信托公司相互推诿的状态来看，工行与中诚信托均将对方视作通道：双方均未对该计划的风险进行完善的尽职调查与把关。这进而显示出双方权责界定不清晰，并且一定程度上影响到兑付流程。

中诚信托公司方面在大行牵头的项目中甘心做通道，尽调走形式，寄希望于银行兜底。而工商银行方面认为，自身只是扮演代销角色，对自己推荐的项目中可能存在的风险未予以重视。

银行作为金融产品的一种销售渠道，银行对产品的风险应该有什么样的把控，银行自身的渠道收益应该有什么样的限制，这是银行作为信托销售渠道以来一直存在的问题，也是业界呼吁信托改革的重点之一。

焦点八：项目监管缺失

历经3年，项目初始正常运转的两座煤矿一座停产一座转让；唯一具有较大进展的洗煤厂扩建工程直到信托计划结束仍未复工。

首先，中诚信托在董事会层面应对本项目的重大决策具备高度的控制力。中诚信托公司向振富能源公司提名3名董事（董事会共5名董事），并向紫鑫矿业派驻一名董事，具有一票否决权。

其次，信托计划派驻的监管人员对振富能源账外融资的情况没有予以关注和报告。2011年2月以后，振富集团民间借贷又增加20.012亿元。到2012年3月底，振富集团债务总规模达到105亿余元，而以上情况中诚信托在其信托计划季度管理报告以及临时报告中并未向投资人披露。

最终事实证明，正是巨额民间借款引发了信托产品危局，二者针对的是同一资金使用主体。2012年6月26日，中诚信托了《2010年中诚-诚至金开1号集合信托计划临时报告（一）》，简单公告了“振富集团及其关联公司于本年度第二季度新增3笔诉讼案件”，但未对事件做详细说明。实际上，事件可能在2012年一季度便已趋于严重。2012年一季度管理报告于5月11日，比正常时间晚了近一个月，其中提到“振富能源公司因债务纠纷涉及两项涉讼”，但对事件细节、事件严重程度及影响均未做出披露。

在监管过程中，资金运用也存在疑点。

即便假定民间借贷诉讼事件开始暴露于2012年一季度，中诚信托此前对此一无所知，可是2012年三季度，振富能源几乎全部提取了监管账户中剩余的将近两亿元，账户余额不足3000万元。而在这一时期，振富能源担保手续一直没有全部完成――信托计划推荐书中承诺的4座煤矿的股权质押担保只完成1座，同时，振富能源也没有完成对股权维持费的支付。

此后，信托计划所涉及的项目基本都处于停滞状态；唯一运转的内蒙煤矿也被转让，随之一同消失的是振富能源对其7.54亿元债权。

信托计划进程当中，中诚信托在每季度管理报告中始终表示“报告期内受托人向振富能源公司派驻董事及现场监督员，对下属煤矿的技改工作进行了动态跟踪管理，及时了解用款项目的进展情况”。如今看来，这一措施并没起到作用。

流动性风险

焦点九：敲定兑付临近到期日

在整个信托计划过程中，安排预算不恰当、融资方实际控制人违法违规未能如期披露、受托人管理不尽职等一系列的问题引发严重的信用危机，最终派生了流动性风险。

在2012年一季度末，监管账户余额仅剩两亿元，已不能满足信托收益分配的需要。此后，监管账户一直处于流动性不足的状态当中。

在该信托计划清算阶段，中诚信托面临由抵押资产变现引发的流动性风险。最终，中诚信托成功地在信托期限内，变现部分资产，并找到信托资产的接盘人。

资产变现是一个长期过程，在这一过程中，中诚信托应对危机的态度不可谓不积极主动，为资产变现赢得了时间。但整个过程仍然惊险，经过资产被保全、转移、折价拍卖，等等，直到2014年1月27日，距离兑付日期仅余4天，才宣布与意向投资者达成一致。

声誉风险

焦点十：金融机构面临质疑

在引发信托公司声誉风险的各种风险中，信用风险是最主要的原生风险。信托公司集合类计划大部分为主动设计产品，因此在集合类信托计划交易对手发生违约时，尽管从法律上信托公司不用承担违约责任，但信托公司作为该信托计划主动发起者，如果不对各委托人的信托收益及本金进行“隐性担保”，就会产生声誉风险。

与前述风险最终给投资者带来损失不同，声誉风险主要影响金融机构。而实际上，正是为了避免最终遭受声誉风险，信托公司宁可主动背负实际可以免去的法律责任，也要采取“刚性兑付”这一颇具争议的经营策略。

与此同时，中诚信托也希望工行承担部分风险，工行拒绝“兜底”之后，引起了市场恐慌。此外，中诚信托将该计划对外披露的管理报告进行加密处理，也加重了各界的猜疑。

“诚至金开1号”的问题自2012年6月暴露出来之后，尽管最终仍然归还了本金及部分利息，但对中诚信托的声誉已经造成实质性伤害，对后期信托计划发行量、公司未来的业务收入均将产生消极影响。