理财产品市场分析范文第1篇

1.从年龄结构看，年轻的人大多比较敢于投资，了解这方面的知识也比较多，而年纪大一些的人大多比较保守，即使有投资，投资所占的资金比重也只是其收入的一小部分，大多数人还是会选择储蓄等风险小的方式。我们也可以看到，有55.1%的人都是选择以自身收入的0%-20%进行投资，说明人们大多还是倾向于使用较少的资金进行投资，0%-20%这一区间在大多数人所能接受的范围内，如果赚钱当然好，而如果失利也不会对其的生活造成过大的影响。由此可见，国人在金融危机的洗礼之后，对投资活动持谨慎态度，不愿将手中资金用于投资获利，对市场前景持不太乐观的态度。尤其是风险承受能力较弱的中老年人更不愿进行投资，反而是手中富余资金较为缺乏的年轻人看准金融危机过后的市场低迷时期，积极进行投资建仓，期望当经济转好之时自己的投资为自己带来丰厚的报酬。

2.从理财产品信息渠道看，年轻人较为容易接受新鲜事物，而且网络的信息流通能力远远大于其他传统媒体，报纸、电视等传统媒体的主要宣传对象应该定位为不太接触网络的中老年人，因此此类媒体上的广告应迎合中老年人的兴趣口味，在关键版面或关键时段放出，取到更好的效果。

3.人们投资的方向主要有储蓄、股票、国债、基金、期货、收藏品等方面。人们在选择理财产品时，主要考虑收益率、风险以及投资期限。近些年来，不少新兴的投资方式也逐步获得了人们的青睐，比如期货、外汇、黄金以及收藏品等，这些新兴的方式大多具有高风险高收益的特点。

4.在投资期限的选择上，人们大多选择半年至一年以及一年至三年，两者所占比例分别为34.7%和38。1%。主要原因在于，短于六个月的投资收益率过低，对普通投资者等对于资金流动性没有特别严格要求的投资者来说没有吸引力，而三年以上的长期投资，虽然其收益率较其他投资为高，但期限过长。考虑到资金流动性和金融市场变化迅速的特点，大部分投资者普遍倾向于半年至三年的中期投资，投资收益有保证的同时也不会挤占资金，影响通过资本运作获取最大收益。

二、今后银行理财产品发展趋势

1.理财产品期数和规模不断扩大，但增速会放缓。

2.理财产品不断推陈出新，投资范围越来越广，产品结构日益复杂。

3.客户更加理性关注风险。主要由于全球股市调整，与股票挂钩的银行理财产品出现了大量的零收益、负收益事件，客户与银行间产生了一些纠纷，对银行理财产品的发展造成了一些负面影响。

4.银行理财产品成为重要的常规投资产品之一。目前银行理财产品已经成为商业银行重点发展的战略性业务，商业银行基本建立起发展理财产品的管理体系，理财业务走入正常化发展轨道。

5.理财产品以短期为主，趋向基金化。由于目前我国处于加息周期，特别是近期物价上涨较快，中长期理财产品的发展受到一定影响，另外，由于客户对产品的灵活性要求越来越高，已经有银行推出了随时开放的产品，理财产品基金化趋势明显。

三、对银行等理财产品发行方的建议

1.保证收益，风险合理。收益与风险作为投资者选择理财产品的两个主要影响因素，银行应给予足够的重视。收益与风险要相互搭配，收益以风险为代价，风险以收益为补偿，而且最好能够确定一个基准收益率，令投资者获得基本的回报。当收益低于预期时，应对投资者做出合理的解释。

2.细分投资者类型，做出合理理财建议。我国商业银行的理财产品差异化不明显，产品开发缺乏深度，理财缺乏细致的市场划分和明确的产品定位[2]。对于不同年龄、不同风险承受力的投资者要提出不同的理财建议，推荐不同的理财产品供其选择。虽然投资者对自身的情况会有所保留，但银行处于对投资者负责的态度，还是应该积极了解投资者有关做出理财决策的个人信息。

3.利用自己的行业优势、网点优势做到理财便利化。银行可以自动将投资者的储蓄账户与其理财账户相挂钩，减少投资者的转账操作，方便其投资理财。另一方面，银行要利用其网点广布的优势，让普通投资者一出家门即可进行全面系统的理财活动，而不需要到某些指定的规模较大的支行才可以进行有关投资理财的全部操作。

4.普及理财相关知识，简明理财产品说明。从今次调查中我们发现，广大人民群众对金融理财业务并非十分了解，对其中一些术语基本没有认识。这就要求银行在平时的宣传中不仅要以销售产品为目标，还要以普及理财基础知识为目的。虽然这次调查我们并没有深入到对单只理财产品的考察，但从活动中接触到的宣传资料来看，理财产品的宣传材料普遍过于专业，普通投资者对其理解有限，从而难以到达预定的宣传效果。

参考文献

[1]蒋剑平.银行理财产品的发展现状与未来趋势[J].农村金融研究,2008(04).

理财产品市场分析范文第2篇

关键词：金融危机商业银行个人理财

中图分类号：F830.49 文献标识码：B　文章编号：1006-1770(2009)06-039-03

自2007年下半年以来，受全球金融危机的影响，我国经济进入了本轮经济周期的下行区间。肇始于2003年底的国内商业银行理财业务也伴随着本轮经济周期的调整进入了一个新的阶段。

在金融危机期间，商业银行理财业务发生了哪些变化以及面临哪些新问题是当前商业银行和监管部门关注的重要课题，值得研究。

一、金融危机期间商业银行理财业务的新特点

(一)理财产品收益率逐步走低

从近几年银行理财产品收益率的走势来看，受金融危机的影响，无论是本币产品还是外币产品，银行理财产品的收益率都呈现出一个快速上扬到大幅下挫的曲线(图1)。比如说人民币固定收益类理财产品，在本轮经济周期的上行期，一年期平均收益率从04年的2.82％左右上升到07年的6.60％左右，经济处于下行时，一年期平均收益率转而又下降至09年第一季度的3.84％左右，显示出金融危机对商业银行理财业务的强大影响力。

不过，虽然银行理财产品的收益率逐渐下滑，但其在市场上的强大吸引力并未减弱，发行数量逐年增加。04年国内商业银行发行理财产品数量不到仅有131只，08年则激增到6096只。银行理财产品之所以受到市场的广泛青睐，其比同期限的储蓄产品收益率要高是主要原因之一。从图2可以看到，从发行初至今，一年期人民币理

财产品平均收益率1远高于同期限银行储蓄存款的收益率，二者之间的剪刀差仍然很大。另外，虽然在金融危机期间，人民币一年期产品的平均收益率大幅收窄，但仍然高于起初一年期产品的平均收益率，显示国内商业银行的理财产品设计能力正逐步提高。

(二)理财产品期限以短期为主

理财产品的期限无论对于银行设计人员还是对于投资者来说，都是一个重要的考虑因素。面临着全球性的金融危机，利率风险、汇率风险、股市风险、商品市场风险以及流动性风险等充斥市场，使暴露在这些风险之下的理财产品时刻面临市场波动的影响。在这种背景下，投资于短期理财产品，”现金为王”成为市场的首选。从国内银行发行的理财产品来看，2004年短期理财产品的比重为17.89％，2009年1季度则高达74.19％，显示在经济下行期，短期理财产品的占比越来越高。

(三)固定收益类产品成为主流

商业银行理财业务，顾名思义，就是指受托人委托商业银行金融机构投资理财的一种业务。在国内，商业银行一般通过信托模式，把募集的理财资金以信托合同的方式投资于货币市场、资本市场。信贷市场等等，投资标的相对丰富。在2003－2007年经济上行阶段，理财资金比较集中于资本市场和信贷市场以及大宗商品市场，比如说“打新股”理财产品，信贷受让计划理财产品以及与大宗商品走势挂钩的结构性理财产品，是经济上行阶段的主流产品。但自2008年经济进入下行期后，特别是受金融危机的影响，银行理财产品的投资标的趋于保守。风险较大的结构类产品数量大幅下降，与资本市场联系紧密的新股类产品的数量也随着。8年股票市场波动的加大

而逐渐减少。而风险相对较小的债券票据类产品增幅较大，基本上成为2008-2009年理财市场的主流。这说明在经济下行周期中，市场更加关注风险相对较小的债券，票据资产，不仅可以获得稳定的收益，而且可以保持较高的流动性。

二、当前商业银行理财业务面临的新问题

如今，受经济下行周期和金融危机的影响，全球金融市场进入市场风险，产品风险高发期，急剧的市场变化导致国内银行发行的投资于境内外股票及衍生产品的理财产品价值大幅缩水，出现了多家银行多支理财产品“零收益”“负收益”等“收益门”事件。这些事件的揭露使得银行理财业务面临着前所未有的信任危机，暴露出了银行理财业务面临的一些新问题。

(一)结构性理财产品自主开发能力不足

目前国内银行发售的结构性产品大多属于“引进型”产品，我国商业银行对金融衍生产品的定价能力、风险管理能力相对较弱，与国际大银行相比仍有明显的差距。由于国内商业银行对金融衍生产品定价能力的不足，国内商业银行还不能成为金融衍生产品交易的做市商，对于基本的衍生产品的交易都要完全同国际大银行进行对冲交易，主要以中间人的方式参与衍生产品交易，实际上是在规避风险的同时，将产品收益的绝大部分转让给国际大银行。据调查，现在不少中资银行所推出的外币结构性存款产品是委托外资银行或投资银行代为设计的，或者是从基金公司买来的，然后包装一下，卖给国内投资者。这种情况的持续将会使中资银行的核心竞争力受到损害，导致中资银行的客户资源竞争相对处于业务底端。

(二)客户风险评估较为困难

从客户的角度来说，大部分客户的金融投资知识有限，对产品风险识别、评估能力不足，过于注重产品收益水平且普遍抱有过高的收益期望，投资风险承担能力不足，往往将银行理财产品作为储蓄的替代产品，“买者自负”的心理准备不足。另一方面，从银行的角度来说，银行现有资源还难以做到理财产品的个性化定做，加上银行客户经理知识水平受限，以及客户资产状况、收入来源信息不足，银行对客户投资风险评估及产品适用范围评测存在着较大困难，进而影响理财业务的稳健发展。

(三)经济，市场分析研究力量薄弱

商业银行理财业务从本质上说是一种投资业务。从目前发展状况来看，投资的范围无外乎货币市场、资本市场，信贷市场以及大宗商品市场等，而这些市场中的基础资产表现显然与经济周期密切相关。因此，如何提高理财能力、判别理财水平的高低很大程度上依赖于商业银行对经济周期的判断，对市场走势的把握，这需要大量的经济研究和市场分析工作。但从目前国内商业银行理财团队的组织架构上来看，多数商业银行理财部门还没有建立起专门为理财服务的市场分析研究队伍，即使建立研究队伍的，由于激励和考核机制不到位，往往形同虚设。

(四)理财产品缺乏客观评价标准

当前，在各家银行推出的林林总总的理财产品，理财计划书面前，投资者可能面临无法选择的窘境。主要原因在于理财产品结构越来越复杂，产品说明书越来越难懂，而理财产品的信息披露又不透明，造成投资者盲目攀比理财产品拟定的“预期收益率”，而不能够将影响产品的各个层面因素进行综合考

虑，合理选择理财产品。

目前国内尚无统一权威的具体标准来衡量商业银行个人理财产品的综合竞争力度，这主要是由个人理财产品本身结构的复杂性和多样化所决定的。在对个人理财产品进行分析的时候，大多将已有的金融产品与之作比较。比如准货币市场基金类的理财产品，在评价产品时只是将之与货币市场基金做比较分析，所得出的结论自然也与比较对象的属性关联程度较为密切，要么是业绩上的比较，要么是产品结构上的比较，最终很少有能得出反映理财产品独立综合竞争属性的结论。此外，由于多数理财产品最初发展的形式与基金类似，因此还有借鉴基金绩效的评判标准评判理财产品的。虽然这些方法对于衡量商业银行个人理财产品综合实力有一定参考价值，但对个人理财产品的特征测定则显不足。

三、发展商业银行理财业务的相关建议

(一)加强市场分析研究工作，增强理财业务的前瞻性和主动性

多年来，国内商业银行在理财业务发展上，往往追求规模、数量等，而对市场分析研究工作重视不够。多数商业银行在理财业务组织架构上，基本上没有建立起市场分析研究团队，导致理财产品在面对市场变化时不能够及时调整，理财产品风险加剧。

2008年理财市场上出现的“收益门”事件就是一个鲜活的教训，由于市场分析不到位，导致多家商业银行的多支理财产品“零收益”和“负收益”，这一方面给商业银行理财业务造成了较大的负面影响，另一方面也给出现问题的商业银行造成了坏声誉。因此，在全球金融市场瞬息万变的今天，商业银行应重视理财业务的市场分析研究工作，理解国内外经济的发展趋势，把握金融市场的变化脉搏，在理财产品开发设计上更具有前瞻性和主动性。

(二)培育商业银行理财产品第三方评测市场

虽然信息不对称在任何行业都存在，但是在商业银行理财业务方面表现得更加严重。它使得委托人获取信息的成本高昂甚至不能获得信息。同时也使得委托人通过合约约束银行即人的成本变得高昂。理财产品合约存在不透明性，容易使得商业银行理财业务违约成本偏低。

面对这种情况，监管部门应要求商业银行建立理财业务信息披露制度，逐步按照制度化、规范化要求，真实、准确公开披露有关理财产品信息。同时，积极引入第三方商业银行理财评测机构，加强市场专业化监督，提高商业银行理财业务违约成本和声誉破坏成本，促进商业银行的理财业务创新能力和市场竞争能力。

(三)建立起理财规划师的约束机制

商业银行理财产品最终要通过一线理财规划师销售出去，而当前国内商业银行理财规划师面临着考核任务的压力以及知识水平的限制，往往在销售过程中对客户存在着误导行为，易产生理财产品的不当销售和错误销售。因此，建立起理财规划师的约束机制，有利于限制商业银行理财业务的不当销售行为。这种约束机制可以通过提高理财师的货币收益，增加其放弃该项工作的机会成本以及建立理财规划师市场，引入声誉机制，增加其声誉收益等措施来强化对理财规划师的监督。

(四)加强信息披露和风险提示

理财产品市场分析范文第3篇

 

 

1引言

 

随着我国经济的发展，人们对理财的作用和功能越来越重视。而其中商业银行是大众理财的主要选择对象。为使理财产品有更加广阔的市场，就需要对产品特性及其组合进行深入研究，以实现在影响消费者购买决策中产生最显著的效用。人们希望在产品特性与效用之间建立起一种关系来对产品特性的效用进行明确的数量化解释，而且当产品的某种潜在特性组合得以确定后，其效用也可以预测。

 

本文通过联合分析的方法对理财产品进行分析，运用统计软件SPSS得出产品特性的效用函数后，对理财产品的市场前景进行预测分析并寻求各产品特性的最适组合。

 

2联合分析在理财产品市场预测中的应用

 

2.1确定理财产品的属性与属性水平

 

本文针对理财产品的各种属性以及查阅相关文献后挑选出最具代表性的四种属性及其相应水平如下表：

 

2.2正交设计与产品模拟

 

本文选择的理财产品的属性有4种，每个属性下均有3个水平，若是全部组合，则共有81种组合，让被调查者对81种组合打分实在过于困难，因此通过正交试验设计的方法，挑出具有代表性的9种组合产品。

 

2.3对虚拟产品进行打分评价

 

建立产品卡片之后，每一个卡片就成了一种购物的选择，同时要通过问卷调查的数据收集方式了解顾客对产品的爱好选择，1～9表示购满意愿的强烈程度。

 

假设某个被调查者对9种虚拟理财产品的购买意愿程度如表3所示，可基于此作进一步分析。

 

2.4属性效用的计算

 

通过统计软件SPSS的联合分析CONJOINT模块进行分析，得到各属性及其水平效用值。

 

观察上表，首先对联合分析进行拟合优度检验，这里采用Pearson的R检验和Kendall的tau检验，可以得知两个相关系数的检验都非常显著(在0.05水平下)，可以认为联合分析模型所做出的假设和得出的成分效用值是合理的。

 

因子比重表示此产品特征在此类消费者的选择中的影响程度。水平值的效度表示该水平值对于消费者而言的效度，效度越高表示此水平越受欢迎。

 

2.5理财产品市场预测分析

 

由表4看出本文所调查的此类消费者最为关注的是理财产品的风险大小，其次是所能获得的收益，而该类消费者最不关注的是产品的流动性。收益是消费者购买理财产品的初衷，然而此类消费者同时期望尽可能地规避风险。为了进一步分析何种产品对此类消费者的效用最高，我们计算此虚拟理财产品的总效度。如产品序号为1的虚拟产品，其效度计算公式如下所示，同理计算得到9种虚拟理财产品的总效度结果如表5所示。

 

U1=U(风险+收益性+流动性+认购门槛)=1.111+0.111-0.222-0.222=0.778

 

由表5我们可以得出虚拟理财产品总效度最高的为8号产品，总效度最低的为9号产品，8号产品与9号产品的流动性都处于一般水平，然而它们的效度却相差4.001，也就是说比起流动性，风险更是消费者选择的关键。由此我们不妨挑选出风险低的几类产品来着重分析它们的市场前景，即1、2、8号产品。2号产品虽然是低风险产品，但低收益使得它的总效度为负值。而对于消费者来说，推出8号产品显然是他们乐意看到的。但商业银行既要保证客户的风险低水平，又要给予客户高收益显然对于银行来说是不经济的。因此综合考虑，商业银行可以考虑推出1号产品。

 

3结论

 

本文通过联合分析的方法，为商业银行提供了良好的信息。他们可以了解消费者的偏好，制定出在未来市场中有竞争力的产品，同时银行也可以考虑自身情况，使理财产品的设计价值最优化。联合分析法在市场营销中就起着独特的作用，可推广应用于其他产品及服务领域。

理财产品市场分析范文第4篇

关键词：商业银行；理财产品；绩效

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2016年12月22日

截至2015年底，我国银行的理财总规模达到23.5万亿元，各类银行理财市场存续产品60，879只。理财产品的出现，使银行在战略上实现了转型，对于经济和居民收入的推动都起到了一定的作用。但近几年来理财产品的“零负收益”现象不断增长，银行理财产品收益率连续两年下降，也让理财产品市场趋于理性，对于各方面影响因素的分析与应对也在增加。

一、商业银行理财产品绩效影响因素

理财产品绩效，是ν蹲势谙弈冢理财产品的收益率和抗风险能力等表现水平进行综合衡量，从而能够综合的评价理财产品的投资情况。理财产品绩效的评价缺乏成型的理论支撑，但能够从一些较为明显的影响因素上进行分析。

（一）理财产品本身的影响

1、收益水平影响。理财产品的不同对于收益的影响会出现很大的不同。一般来说，理财产品分为结构性和非结构性理财产品，结构性理财产品基于金融工程理念，将一些有固定收益的债券和存款等金融产品和期权、期货等金融衍生品组合到一起，从而构成一种新的金融产品。按照挂钩标的，又有利率挂钩、外汇挂钩、股票挂钩、商品挂钩和复合标的挂钩等各种产品。非结构性理财产品则包括了结构性理财产品之外的所有理财产品，如QDII、信贷类、货币市场类等等。一般而言，理财产品的收益率与风险程度呈正比，风险越高，则收益率越高，如信贷类和结构性理财产品。风险越低，则收益率越低，如债券类、货币市场类等理财产品。流动性较高的理财产品，收益率较低，而流动性较差的理财产品，则收益率较高。

2、我国大部分商业银行都参与到了理财产品的发行市场中，其中存在着极大的差异。银行自身在其信誉度、吸引力、理财管理能力等方面都有较大的差距，理财产品是一种集合理财、专家理财，因此商业银行的自身管理能力以及专业水平等直接影响着理财产品的绩效。在理财资金的运用、管理等能力、理财产品定价能力上都会产生不同的绩效。保证收益性理财产品，在资金运用方面，银行基本处于被动管理地位，因此需要银行在理财产品上有较好的定价能力，确保产品营销的顺利开展。非保证收益性理财产品，还需要银行拥有较强的理财能力，能够主动对理财资金进行管理，通过更好的动作创造更多的利润，提升理财产品绩效。

3、委托期限。委托期限的长短对于投资者风险的承担有重要的影响作用，委托期限越短，流动性越强，风险越小，但收益也越小，委托期限越长，则面临更大的违约性、风险性，收益也更高。商业银行在募集到资金后，会继续进行投资管理，投资期限内的利润都会作为本金继续进行下一期的投资，委托期限较长的理财资金，也能在投资动作中拥有更长的投资期限，所获得的再投资收益也越高，理财产品的绩效也越高。

4、提前终止权。提前终止权即投资者或者发行主体能够在理财产品未到达委托期限时，能够提前终止双方的理财协议。投资者具备了提前终止权时，就会根据自身的投资收益决定是否行使这一权力，当产品利率上升时，新产品更具有吸引力时，投资者就可能提前终止原有的理财协议，通常投资者会对持有到期的收益进行计算，一旦当前的收益减去协议提前终止的成本仍然高于到期收益时，就可能会行使这一权力。当商业银行能够提前终止协议时，即银行可以通过一定的期权费向投资者购买一个期权，根据双方合约，银行可以提前终止双方的理财协议。这时投资者需要承担再投资风险，因此拥有提前终止权可以适当提高银行收益。

此外，理财产品的保本比例、委托起始金额、委托金额递增单位、投资币种、投资方向等都会影响到理财产品的绩效，同时也影响着理财产品所承担的相应风险。

（二）风险因素的影响。理财产品的收益率与风险因素有着极大的关系，这两者对于理财产品绩效的影响分别达到了59%和24%左右。而风险因素又与理财产品涉及到的投资方向有极大的关系，在各类理财产品中，涉及到了各类投资方向，如市场、利率、汇率以及信用等。

1、市场风险。理财产品的投资会涉及到各类资产，包括实体和非实体资产，而这些资产无一例外都要受到来自于市场价格波动的影响，因此也会对理财产品在价值、价格上出现波动，影响到投资收益。

2、利率风险。利率与市场有着密切的关系，但又能够单独发挥理财产品的投资收益的影响。利率风险就是因为市场利率出现波动使投资者在理财产品的收益上产生一定的风险，又或者是预期利率与实际市场的利率水平产生了明显的差异，从而影响到理财产品的收益水平。理财产品不同，在利率风险的承担上也会不同。债券类、货币市场类等理财产品主要投资对象就是国债以及票据等产品，因此其收益本身就和利率有密切的关系。信贷类理财产品也与信贷资金利率有着密切关系，一旦利率处于下降时期，那么就可能会通过降低收益率来预防提前还款以及融资成本的降低。一些与银行或者商业承兑的汇票相关的理财产品，要受到再贴现利率的较大影响。结构性理财产品，则可能会受到同业拆放利率的影响。

3、汇率风险。汇率风险也即外汇风险，汇率的波动会使某个经济体发行的以外币为主体的债权或者债务在价值上产生变动，与之相关的理财产品也会在收益上产生一定程度的损失。汇率风险又有交易风险、外币资产和外币负债不匹配的风险以及会计折算的风险。最近几年，理财产品市场中的QDII产品在持续增加中，一些境内机构经批准后，可以对境外的一些股票、债券等进行投资，因此涌现出了一批具备QDII资质的银行，投资者通过人民币购汇再委托这些商业银行进行投资，而这部分理财产品受到了极大的汇率风险，而且这些理财产品受到了委托期限的限制，不能灵活的变现，因此不可避免地要在投资期限内因为汇率的波动而产生一定的损失。外汇风险一旦超过1%，所获得的风险收益也可能会较高。

二、商业银行理财产品绩效提升对策

（一）投资者。投资者选择理财产品时，需要关注的不仅仅是预期的收益水平，更要关注绩效中的各种风险因素，对于投资的币种、市场利率、委托期限以及基础资产等进行综合考虑。投资者对理财产品的选择要从自身实际情况出发，根据自身对风险的实际承受能力进行选择，承受能力较低者，要选择一些风险较低、收益较为稳健的产品，如保息浮动收益性产品，不会受到利率等影响，发行主体能够确保投资者能获得一个固定额度的收益。风险承受能力较为适中者，则可以投资一些风险适中、收益也较高的保本浮动收益型的产品，能够确保投资者在受到各种风险的冲击下拿回本金。风险承受能力较高者，则可投资一些风险和收益都较高的非保本浮动收益型产品，能够承受最差情况下损失一定本金的可能性，但相对的潜在收益水平也更高。

（二）商I银行。首先，银行在理财产品的开发上要注重需求和供给的综合考虑。投资者对于市场敏感度有了更高的反应时，商业银行就需要具备更高的分析和预测能力，能够深入市场本质，对各种影响因素进行拆分及组合，更为科学地进行理财产品的开发；其次，要有科学的分层开发机制，银行要根据自身的实力，以自身传统的业务、市场定位以及客户结构为依托，开发符合自身能力，具备一定市场竞争能力的理财业务。对于发行产品的币种、委托期限、起始金额以及委托金额递增单位等要有充分的考虑，对于理财产品的结构进行科学的拆分和组合，依据基本层面，对市场及投资者偏好进行分析，再通过不同的组合设计理财产品。结合银行的流动性头寸，分析自身的风险承担及控制能力，合理地设计好委托金额递增单位以及保本性，从而更好地规避风险，产品结构组合更为多样化；最后，在理财产品的开发上，商业银行要有高度的市场敏感度，对市场预期进行深入、积极的研究，做好供给侧产品开发，使产品能够更符合市场以及投资者的潜在需求，提高产品的多样化以及风险的分散化能力，使自身具有较强综合实力、信誉度。对于投资者的吸引力较强的商业银行，可以在巩固优势的基础上，不断分析客户结构、需求，使产品的开发能够向个性化和定制化方向发展。而综合实力较弱，吸引力不足的商业银行，则需要在提高自身的理财管理能力的基础上，不断围绕客户的需求，紧跟市场需求，不断优化产品的组合，通过多样化、差异化的产品组合，提高理财产品的吸引力和市场占有率。

（三）监管机构。监管机构要加强对理财产品发行银行的监管，首先要逐步建立健全分类监管机制，对发行主体在过往产品的发行中所表现出来的收益、风险以及流动性等与绩效直接相关的指标进行分析，从而对发行主体正在发行的理财产品收益、风险以及流动性等指标进行核对，确保发行主体所拥有的资产管理能力和它所发行的理财产品的风险收益能力能够相匹配；其次，逐步推广三权分立的监管模式，目前理财产品市场中，商业银行集资金的募集、托管以及资产的管理于一体，不利于理财产品的信息透明度，同时也引发了一定的道德风险、操作违规以及产品虚假性等恶劣问题的发生，应该建立有效的第三方托管制度，避免这些问题的发生。

三、小结

理财产品市场在逐步扩大，收益率、来自于各方面的风险因素都在逐步扩大，因此投资者、商业银行、监管机构都要及时地对市场做出回应。监管机构加强监管，确保市场规范化、商业银行要更灵活地开发多种组合形式的产品，提高自身的理财管理能力；投资者要能够协调自身的风险承担能力和理财产品收益，根据自身情况选择合适的产品，避免风险过高超过自身负担。

主要参考文献：

[1]查奇芬，郭鑫鑫.商业银行理财产品绩效影响因素研究[J].技术经济与管理研究，2013.3.

[2]舒小凇.我国商业银行理财产品收益影响因素研究[D].吉林大学，2015.

理财产品市场分析范文第5篇

[关键词]居民；理财习惯；理财产品；建议

[DOI]1013939/jcnkizgsc201519125

1引言

近年来，我国市场经济迅速发展，居民收入水平不断提高，使得居民理财成为我国当前金融市场不可或缺的组成部分。据国家统计局公布的数据显示，2014年全年全国居民人均可支配收入20167元，比2013年名义增长101%。随着我国居民投资意识和投资理念不断进步，金融市场上的投资理财渠道越来越多，居民理财结构也发生了较大变化。因此，对居民理财习惯及现状进行系统化的研究，探讨居民理财行为的产生原因和影响因素，分析居民在金融投资理财上的风险偏好，不仅可以合理引导居民树立科学理财观，促进每个家庭的财富效用最大化，提高风险意识及防范，同时也将促进整个社会的财富配置效用最大化。

据中国统计年鉴数据研究表明我国居民理财习惯趋向于多元化，持有大量现金、银行储蓄、投资证券、投资房地产、购买保险等方式逐步被大众接受。随着余额宝、理财宝、银行货币等理财产品出现，居民理财渠道趋于多样化。因此居民不同年龄段的差异性理财选择，更加值得关注。阿瑟（2005）提出在不同的生命周期阶段进行不同比例的投资理财，在54岁之前能够承受更多风险，可以投资80%股票和20%的债券作为资产积累时期，随着年龄增加到64岁之前债券投资增加至40%，而到了65岁以后将债券投资增加至60%，其中20%投资在短期国债之中，对风险的偏好逐步降低，这样的分配可以有效地保障退休资金，使资产保值增值，弥补通货膨胀带来的损失。据国家统计局金华调查数据显示2014年金华市全体居民人均可支配收入为31599元，同比增长102%，增速居全浙江省第三位，因此分析金华市居民的理财习惯与现状更具有现实意义。

2居民理财现状分析

21居民理财现状分析

本研究通过在金华地区人口比较密集区域范围内发放问卷调查，以随机抽样的形式，使数据具有随机性，减少误差。本次调查发放问卷1250份，实际回收1100份，回收率8800%，其中有效问卷1000份，有效率达到9090%。问卷内容分为，第一部分被调查者基本信息如年龄、性别、职业、婚姻情况、学历水平及工资收入等。第二部分了解被调查者理财活动偏好，包括平日理财的途径与方式、能够承受的风险情况、日常闲余资金使用情况，以及对目前理财产品的认识情况等。第三部分深入调查金华市居民理财选择的影响性因素如年龄段、通货膨胀率、投资回报率、风险偏好、收入消费水平等。

根据调查发现金华市62%的居民仍然持保守理财心态，即偏向进行低风险低收益投资，20%的居民选择积极投资进行多元化的理财，10%的居民选择较少或不参与理财活动，8%的居民敢于尝试高风险高回报的理财。其中年龄在18～30岁的居民有1/3选择较少参与理财，在65岁以上的居民中有接近一半人数属于保守型理财，而能够承担高风险高回报理财的大部分属于31～65岁这个年龄阶段，其中27%居民选择多元化投资进行理财。

金华市居民理财的途径和方式趋于传统。首先根据问卷结果，绝大部分居民户将资金通过商业银行渠道进行理财活动，接近90%的居民正在进行或会进行储蓄存款业务，同时其中大约35%的居民还会购买银行提供的信托理财产品。其次居民还会选择投资当地产市场，无论是新房源还是二手房市场，居民对房产的热情仍然高涨。相对于证券市场而言，购买股票的居民理财目的偏重于投机行为，对股票涨幅具有较强的盲目性，因此选择进行此类理财方式的居民较少。再次关于购买保险，多数居民选择进行人身保险。而对于目前新兴的互联网理财产品，例如P2P理财，极少数居民会进行理财，调查显示只有不到10%的居民了解但不会是理财方式的首选。

22居民理财影响因素分析

居民理财的目的就是为了居民能够使资产保值增值。对于如何进行理财，居民将重点放在了对理财的风险程度与收益水平上，因此居民会根据自身所处的不同年龄段，及当前市场通货膨胀率，对各类理财的投资回报率情况，自身的风险偏好水平等因素进行理财选择。本文利用SPSS统计软件与Eview经济计量软件对原始数据进行分析，得出以下结论。

（1）金华市居民理财行为与居民基本信息中的性别、婚姻情况、职业、学历水平、收入水平之间是不显著的，而年龄与理财行为呈现显著性。这一现象就如美国经济学家费兰科（1985）提出生命周期假说类似，认为居民在不同年龄阶段风险偏好不同，成年期承受风险能力较强，而前期的成长青年期与后期的老年期都需求低风险，考虑资产安全性。

（2）金华市居民理财行为与居民筹资方式、平日理财的途径与方式、能够承受的风险情况、日常闲余资金使用情况之间是不显著的，而对目前理财产品的认识情况、各类理财投资回报率情况之间是显著的。这表明居民在进行理财决策时，特别关注理财的投资收益率是否能够超过通货膨胀率水平，达到保值增值目的。居民对理财了解的程度越深，越会进行多元化的高风险、高收益的投资策略。

因此，笔者认为金华市居民理财市场仍然存在较大的需求空间，需要切合居民对于风险与收益的偏好性，具有针对性的提供相关理财产品。

3理财方式分析

金华市目前居民理财现状大多数人偏向于保守型理财，其中居民普遍对理财投资方式的认识较少，在进一步调查发现大多数受访者愿意在了解市场信息与掌握相关金融理财知识后，进行多样化及较高收益的理财活动。同时，调查显示居民对理财方式了解深入，对未来风险的认识较清晰，会愿意承担更多的风险进行多渠道投资。由于金融市场上各大金融机构不断进行金融改革创新，将新型的理财产品方式推向市场。因此笔者根据目前市场上的相关理财方式进行了整理分析，以帮助居民更好地了解选择个人理财。

普遍传统的理财方式主要有储蓄、通知存款、债券、理财产品、房地产、股票等。

储蓄、通知存款与债券这类产品具有风险低收益低的优点，且资金流动性较强，也是居民日常生活中最便捷的资金储存渠道。其中关于储蓄，目前我国银行活期存款的年化收益率约在035%左右而五年定期年化收益率约为5%。通知存款也属于银行日常业务，其利率也类似。但他们的缺点在于其收益率相对于市场其他理财方式而言是最低的。同时债券还具有在合约期内资料流动性弱的特点，因为其只有在特定日期的特定时间段才可以存取。

理财产品、信托计划、基金等都属于收益不固定，风险与储蓄类相比较高，理财产品购买金额一般以5万～10万元为起点，期限从一个月到一年为主的短期理财方式，可分为保本收益型和非保本浮动收益型，其收益率是4%～6%。而信托产品与基金的年化收益率在8%～12%，处于较高水平，但是缺点是其购买起点的资金量要求在一百万元以上，期限也相对较长为一年以上，甚至5年。

股票、期货、外汇等理财方式风险相对较高，收益浮动也较大。比较适合有一定经济专业背景和证券投资的专业人士。股票投资具有较高风险，而期货市场由于其杠杆较高，风险更大，同时此类理财方式收益性不确定，牛市时能够获得几倍的收益，熊市时亏损严重直接导致负债，例如2007年、2008年股市跌破历史。

房地产、黄金及艺术品收藏的投资理财方式，尤其是房产与艺术品需要资金量较大，例如中国2010年的房地产市场异常火热，投资房地产保值增值是个不错的选择，但是此类产品收益率情况是根据市场价值取向而变动的，具有较强不确定性。

目前新兴的一些理财方式有基于互联网销售的理财，例如P2P理财、理财通、余额宝等产品。P2P，即Peer to Peer，意为个人通过第三方网络平台在收取一定服务费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式，普遍居民只需要1000元的资本金就可以参与收益率为9%的理财活动，同时余额宝浮动收益率在2013年期间曾一度高出银行固定收益，不断出现的以互联网平台为手段的销售各类金融理财的产品，其风险性较股票期货类低。

4结论

根据目前市场居民的理财习惯现状，分析居民偏好未来的理财需求至关重要。由于社会老年化现象的普遍加剧，随着单独二胎政策的开放，居民对养老教育的需求增加，金融机构以及国家政府部门可以针对这一市场需求建立起新的理财产品。

对于居民而言理财使用的资金基本属于可支配的闲置资金，在满足自身日常消费需求后余下的资本，进行保值增值的行为。居民在选择理财方式时，需要结合自身的资产状况和相应的风险承受能力进行投资，不能盲目投资。如果投资股票等需要具有较强的专业背景知识与投资策略，信托基金类需要具有大量闲置资本，房产类需要认识到固定资产的变现能力极弱等，居民需要进行合理的投资理财。因此居民需要提高对风险的认识程度，全面了解市场各类理财产品。

对于金融机构而言，居民理财市场目前需求存在较大空间，可以针对不同年龄段的人群设计不同风险收益程度的理财产品，同时必须进行金融创新，将原先营业厅内的服务转化为互联网服务模式，将货币基金等理财产品上线，建立新的交易平台，使居民能够通过网络直接选择购买理财产品。加强对各类理财产品的风险收益性的特征普及，便于居民能够进一步了解并选择。

参考文献：

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[3]李彦和简析我国居民理财消费行为[J].消费经济，2008（11）.