流动资产结构分析
流动资产结构分析范文第1篇
【关键词】资产负债表 分析 研究
分析财务报表可以及早地帮助和提醒利益相关者确认企业的发展趋势和潜在的问题。对财务报表尤其是资产负债表的分析能使使用者真正理解会计报表所揭示的经济内涵，从而有利于报表使用者做出正确决策。
一、资产负债表的分析
资产负债表的分析方法可以概括为三种：数字对比法，数字核对法，指标对比法。在综合运用各种分析方法的基础上，从以下几个方面来具体分析和研究资产负债表。
（一）资产结构分析。资产是企业的经济资源，公司所拥有或控制的经济资源要能最大限度地发挥其功能，要用一个合理的配置。对资产结构的分析有助于企业优化资产结构，改善财务状况，降低风险时期保持适当的流动性。合理的资产结构是企业正常经营并实现良性循环的必要条件。企业资产按其变现速度分为流动资产和非流动资产（固定资产），两者的结构受企业的经营性质、经营状况、生产经营周期、风险偏好以及市场环境影响。目前大多数企业普遍采用一系列统一的资产结构分析的指标对资产的结构进行比较分析，包括一系列表示各类资产占总资产比重。各类资产比率，有现金资产比率、应收账款比率、存货资产比率、流动资产比率、固定资产比率、对外投资比率、无形资产比率，以及表示流动资产与固定资产之间比例关系的流动资产与固定资产比率。资产的变动是由各资产项目的结构比重变动引起的，流动性资产的比重尤其重要。货币资产的流动性是最强的，因此企业要保持一定的货币资产来进行利率和价格投机，满足日常支付和应付各种风险，以不造成资产闲置为目标限量。其余资产的比重也应该以企业的经营业务要求为标准正确确定各资产比率，例如控制长期投资率以免其过高使金融风险加大，拥有一定的固定资产和无形资产以控制经营风险，避免影响企业资信。
（二）对偿债能力的分析。企业偿债能力是企业财务状况和经营能力的重要标志。投资者在选定投资企业的过程中，偿债能力是其最先考虑也是衡量投资回报时间的重要标志之一。投资者应关注的企业偿债能力应从两方面来分析，短期偿债能力和长期偿债能力。
1、短期偿债能力分析。企业偿付短期债务的能力分析是资产负债表的主要作用，其主要考察指标有：营运资金，是指流动资产超过该负债部分，短缺会使企事业难以偿债，过多则会使企业扩大经营获取更多利润的机会；流动比率，是资产与负债的比率，评价企业用流动资产偿还流动负债的能力；速动比率，是资产中扣除存货的部分再除以负债的比值，准确反映企业变现能力；现金流动债务比，较好反映企业实际的短期偿债能力，因为流动资产中大部分并不可能很快转变为可偿债的现金。
2、长期偿债能力分析。长期资产与长期资金比率是一项重要的指标，它不仅反映企业的财务状况及偿债能力，在其值高于1时也会影响企业的短期偿债能力，其公式为：长期资产与长期资金比率=（资产总额 - 流动资产）/（长期负债+所有者权益）。其余像资产负债率、权益比率、负债与所有者权益比率可以反映企业清算时债权人得到的保障，这几项可以综合反映企业的长期偿债能力。
（三）对资产流动性的分析。流动性指资产转换成现金或负债到期清偿所需时间，资产越能快速转换成现金、负债到期日越短，其流动性越强。流动性不仅能反映公司的短期偿债能力，也有助于判断公司的破产风险，资产的流动性分析还能对公司的资产质量和资金运用效率作出评价。资产流动性在资产结构中已有所涉及，不同行业的流动资产比重应注意区分，一般制造业企业固定资产比重要大于商业企业，而高科技企业的无形资产比重也高于其他行业。反映流动性的比率指标主要是流动比率和速动比率，比率越高说明公司用以偿债的流动资金越充裕，债权人向公司放债的安全程度越高。而投资者还要管住其他方面，流动性与盈利性是矛盾的，拥有较高收益率的往往是一些投资期限长、见效慢的项目。公司保持较高的流动性，会使资金运用效率低下，收益率较低。投资者应参考经验数据和行业平均水平作出适度的流动性比率评价。
（四）负债与所有者权益分析。对比分析负债比率、流动负债率、负债经营率可以反映出企业的融资结构比重。企业负债率是负债总额占资产总额的比重，反映企业使用自有资金和吸收、利用外部Y金的情况，企业这一比率大体在70%左右。流动负债率是流动负债总额，比率升高则偿债风险加大，企业盈利能力降低，企业结构稳定性会降低。负债经营率是长期负债总额占所有者权益总额的比率，在25%-30%间比较合理，升高说明企业资金来源增大，长期偿债成本高，但是过高会降低企业独立性。所有者权益即公司的净资产，可以从总量与结构两个角度对所有者权益进行判断，判断公司的保值和增值能力。分析所有者权益项目，可使投资者了解公司拥有的自有资金，也能够评价公司的经营业绩，保证公司良好的获利能力和投资安全性。
二、资产负债表的局限性
资产负债表能够为投资者决策提供必不可少的信息，但是它本身存在一定的局限性。只能进行静态数据的分析是资产负债表的最大缺陷，不能反映财务状况变动的过程，应与现金流量表结合分析。而且，资产和负债的确认和计量都涉及到人为估计，准确性不能保证，资产项目的计量，受到不同计价方法和会计原则的制约。历史成本计价使公司计提的减值准备不能在报表中体现，会计核算方法的多样性也对报表的可比性产生影响，应注意会计核算方法的选用和调整，从而在可比的基础上做出最优决策。在资产负债表的审核分析中切忌就数论数，应在分析前与分析中了解企业经营状况和主客观环境的变化，并且注意表中数字形成的原因，结合企业的性质以及不同的分析时间采用不同的分析方法，提高工作效率。
三、结语
对企业财务报表的分析是一个动态的系统工程，对资产负债表的分析了解掌握企业的资产总额及结构、负债总额及结构，评价企业的经营业绩，判断企业的经营趋势，为经营者选择经营方向、经营结构及筹资方式提供有用依据。为了使资产负债表分析更为有效，应采用一定的分析技巧和分析方法，将本期报表项目与前几期项目相比较，把多个时点的财务状况综合分析，结合利润表与现金流量表更全面动态地分析企业的资产负债表。
参考文献：
流动资产结构分析范文第2篇
关键词：投资传导循环 产业结构水平 投资流向
中图分类号：F264文献标志码：A文章编号：1673-291X（2011）27-0195-03
引言
诺贝尔经济学奖得主西蒙（Herbert Simon，1978年获得诺贝尔经济学奖）对完全理性做出了重要修正，提出了有限理性这一概念。自他提出有限理性这一概念后的半个世纪以来，他颠覆了传统经济学理论“理性经济人”这一假设条件，给予了分析经济行为和经济现象新的思路和方法。由于经济人的有限理性以及理性预期的局限性，人类在复杂的充满不确定性条件下的决策往往会产生系统性的偏差。正是基于以上这个角度，使我们在分析投资传导循环的机制时，可以加入预期的因素，从而使分析更贴近现实，更具有现实意义。
在学术研究中，关于投资流向与产业结构变动之间关联性机理研究，何大安教授在《投资运行机理分析引论》中已有涉猎和分析，笔者借鉴其研究成果并加之不完全理性预期这一因素对投资流向变动，进而产业结构变动所产生的影响进行综合地论述和粗浅地分析，以期得到揭示其机理的结论。
一、有限理性和理性预期局限性的分析
著名经济学家西蒙对完全理性做出了重要修正，提出了有限理性这一概念。他认为，有限理性的理论是考虑限制决策者信息处理能力的约束理论，他提议将不完全信息、信息处理的费用和一些非传统的决策者目标函数引入经济分析，并建议以有限理性的管理者代替完全理性的经济人。现实生活中，由于经济活动的复杂性，人类认知能力的局限性以及外部因素的不确定性，通常情况是经济人只具有有限的理性，不可能对未来的经济状况作出全面的把握和预期。行为经济学和心理学的相关研究表明，人的认知能力并不是无限的，人类认知机制的固有局限性使得其在充满不确定条件的现实世界中所作的决策往往会产生系统性的偏差。因此，有限理性对于分析投资传导循环中人们一系列的经济行为具有重要意义。
预期，是指经济人为了追求个人利益最大化，对同当前决策有关的经济变量（如价格、利率、税率、汇率等）在未来的变动方向和变动幅度进行的预测。理性预期的思想在20世纪70年代以卢卡斯、托・萨金特、罗・巴罗等学者为代表提出的。所谓理性预期就是在有效的利用一切信息的前提下，对经济变量作出的在长期来说最为准确的，而又与所使用的经济理论模型相一致的预期。然而，理性预期亦是基于经济行为的主体是完全理性的经济人这一前提假设之上的。换言之，理性预期并没有吸收有限理性的思想。因此，在分析现实世界经济行为和经济现象时，理性预期有其局限性。真实世界充满了各种各样的不确定性，任何一次突发事件，都会改变人们的预期，使人们原先的预期出现偏差。而预期作为经纪人的活动特征，能够支配和改变人们的现实行为。因此，理性预期的局限性即不完全理性预期，对于分析投资传导过程中，由于预期的偏差进而影响和改变人们的投资行为及其他经济行为亦是一个不可忽略的部分。
二、基于不完全理性预期对投资传导循环的动态局部分析
借鉴何大安教授在《投资运行机理分析引论》中的定义，现实中的产业结构变动是由结构调整和结构升级的规模及其比例共同决定的。而无论是结构调整，还是结构升级，都与投资流向有莫大的关系。投资流向是指生产性固定资产投资的净增加流动。投资流向的变化会引起产业结构调整和产业结构升级的变化。当投资流向用于结构调整的行业和部门时，即对那些在性质上虽属于夕阳产业但占社会经济比例不是很大，产品供给不足，需要适当发展的短线产业进行扶持时，此时的这部分投资流向会促进产业结构调整。类似的，当投资流向社会经济比例较小甚至还未涉及的新兴行业和部门时，此时的这部分投资会带来产业结构升级。因此，投资流向不同行业和部门的过程就是产业结构整体水平的重塑过程。我们把重塑的产业结构水平看成是用于产业结构调整和产业结构升级的投资额的函数，我们以Ir，Ai和Ri分别表示产业结构水平，用于产业结构调整的投资额和用于产业结构升级的投资额；有产业结构水平函数Ir=F（Ai，Ri）。现在，我们假定在某一时期t，某国的产业结构水平为Ir（t）；该国政府当局基于此产业结构水平，通过改变税种，利率，税率或公开产业布局规划等宏观调控手段和政策导向，进而改变投资流向，以期在t+1时期，该国的产业结构水平达到预期的水平EIr（t）。之所以记为EIr（t），是因为该预期是当局在时期t所作出的期望。在时期t，当该国当局的期望产业结构水平EIr（t）既定时，根据时期t的国内外各经济非经济因素，当局有能力做出适当的宏观调控手段和政策导向，以改变投资流向，进而改变Ai和Ri，以期在t+1时期，实现预期的产业结构水平。然，令人失望的是，经济人的预期是不完全理性的。因此，即使是具有一批认知能力较强、学识渊博的技术专家和学者的政府当局，亦不能做到理性预期。换言之，在t+1时期，即使该国当局在t时期的宏观调控和政策导向力度非常准确，其产业结构水平也不能准确达到预期水平EIr（t），而只能达到Ir（t+1）。而当t+1时期，当局又会因当时的国际、国内形式及其他各种情况，制定一个新的预期产业结构水平EIr（t+1），并由此又将开始一个新的循环；其机理（如图1所示）。在现实中，这样的例子非常普遍。例如，中国的五年规划，就五年规划而言，其实质即基于当前的产业结构水平，并结合国际国内各因素对未来五年中国产业结构水平的一个预期，并且通过各种宏观调控手段和政策导向以期改变投资流向，进而改变投资结构，并最终实现这个预期。然则，由于国内外形势的风云变幻以及突发事件的不确定性，使得很难完全实现这个预期。一般的，只能达到其较次的水平。
三、不完全理性预期因素对投资流向与产业结构水平的影响
基于上一部分的分析，可知重塑的产业结构水平函数式可表示为：Ir=F（Ai，Ri）；我们将该函数式展现于三维空间几何图形中；如图2所示，两水平坐标轴OAi和ORi分别表示用于产业结构调整和产业结构升级的投资额，高度坐标轴Ir表示产业结构水平；AiORiI表示产业结构水平曲面。曲面上的任意一点都代表着一个产业结构水平。该曲面上的任意一点到Ai-Ri平面上两轴的垂直线表示这一重塑的产业结构水平所需的用于产业结构调整和产业结构升级的投资额的组合。
现在，我们基于不完全理性预期的假设条件，进行分析：
假设在t时期，某国当局预期在t+1时期的产业结构水平为EIr（t）=O'H1 ，并且通过采取各种适当的宏观调控手段和政策导向，改变投资流向，进而改变用于产业结构调整和产业结构升级的投资额，其投资额分别为A1和R1，使得在t+1时期，其重塑的产业结构水平为当局预期的产业结构水平，位于P点。其水平高度为PP*=O'H1=AA*=BB*。用一个水平面去切曲面AiORiI，便得到曲线APB，这就是同为预期产业结构水平PP*的点的轨迹。把曲线APB投影到Ai-Ri平面上，得到曲线A*P*B*，该曲线就是为实现同一预期产业结构水平PP*而用于产业结构调整和产业结构升级的投资额的各种不同组合的轨迹；为分析方便，这里我们记曲线A*P*B*为EIr。然而，由于不完全理性预期的存在，即人类的认知能力不是无限的及人类认知机制的固有局限性，使得人们在面对风云变幻的世界形势和各种不确定性事件时，不能对未来的经济状况作出全面的把握和预期，这使得最终未能实现预期的产业结构水平，只能达到较次的产业结构水平P'P'*=O'H2，即：O'H1>O'H2。由上页图2可知，在t+1时期，所实现的产业结构水平的同一水平P'P'*的点的轨迹为曲线QP'E，类似的，将其投影到Ai-Ri平面上，得到曲线Q*P'*E*，该曲线就是为事实上实现的产业结构水平P'P'*而用于产业结构调整和产业结构升级的投资额的各种不同组合的轨迹；记曲线Q*P'*E*为Ir（t+1）。我们把曲线A*P*B*和曲线Q*P'*E*转换到二维平面坐标系中（如图3所示）。
由图3可知，在t时期，某国为使在t+1时期的产业结构水平达到预期EIr水平，所需要用于产业结构调整和产业结构升级的投资额分别为A1和R1，但由于不完全理性预期及各种不确定性的存在，使得在t+1时期，该国实际的产业结构水平为Ir（t+1）。并且该产业结构水平小于预期产业结构水平。由图3可知，曲线Ir（t+1）比曲线EIr更靠近原点，因此其产业结构水平也较低，在t时期，某国当局为实现预期产业结构水平EIr，（假设在P点）则所需用于产业结构调整和产业结构升级的投资额分别为A1和R1，而在t+1时期，用于产业结构调整和产业结构升级的投资额分别为A1和R1，通过改变投资结构，进而重塑的产业结构水平为Ir（t+1），即实际所需的用于产业结构调整和产业结构升级的投资额分别为A1*和R1*。令ΔA=A1-A1*，ΔR=R1-R1*；则ΔA与ΔR可以定义为产业结构调整和产业结构升级的投资耗损，即由于内外部经济非经济因素以及世界变化各种不确定性的影响，使得部分的投资额耗损，未能完全有效地转化为产业结构调整和产业结构升级，进而未能达到预期的产业结构水平。同时，随着科学技术水平的不断进步和人类认知能力的不断提高，我相信人类能够不断提高投资利用率，使其尽可能充分地转化到产业结构水平的提高上去，从而减少投资的耗损率。
小结
本文基于有限理性和不完全理性预期的分析假设，以投资流向，产业结构调整和产业结构升级为契点，粗浅地分析了在有限理性和不完全理性预期的条件下，投资流向对产业结构水平的动态局部机理性分析和预期产业结构水平与实际产业结构水平的偏差及其造成的投资耗损。通过加入预期产业结构水平这一概念，笔者对投资传到循环局部的动态流程进行了较深入的分析。并且分析了预期产业结构水平会较实际产业结构水平高，这一偏差产生的主要原因是人类认知能力局限性的内部因素和现实世界变化各种不确定性的外部因素共同使然，正因如此，产生了投资额的耗费，使得人们未能完全有效的利用投资额。当然，随着科学技术的发展和人类认知能力的不断提高，人类一定能尽可能的减少投资耗费，提高利用率，使重塑的产业结构水平尽可能地接近预期水平。
参考文献：
[1]何大安.投资运行机理分析引论[M].上海：上海三联出版社，2005
[2]陈孝兵.市场、有限理性及其方法论意义[J].学习与探索，2010，(5).
[3]马光秋.理性理论和预期理论的演进[J].商业研究，2004，(19).
流动资产结构分析范文第3篇
战略性新兴产业融资结构的总体分析
（一）数据来源及样本指标选取
随着多层次资本市场的逐步完善，上市公司群体对宏观经济环境变化的反应更加充分。通过对上市公司特点的分析，可以从一个侧面反映出目前我国战略性新兴产业发展态势。作为国家层面所重点支持的产业，战略性新兴产业有望获得国家和地区政府更多的政策支持，但更多还是需要“坚持充分发挥市场的基础性作用与政府引导推动相结合”，战略性新兴产业发展主要将依靠市场化竞争的力量。由于100家战略性新兴产业企业中的22家上市公司的财务资料容易取得，剔除1家在香港上市、其资料不具有可比性的公司，我们搜集了21家上市公司的财务资料，分别从融资结构投资结构两个方面进行分析。为了更好地了解战略性新兴产业的融资情况，我们同时选取了128家非战略性新兴产业上市公司，对其2009-2011年的资产负债率、长期资本负债率进行分析。（数据来源于证券之星网站，分析软件为SPSS17）
（二）战略性新兴产业融资结构的实证分析
首先，对代表融资结构的资产负债率和长期资本负债率进行了描述性统计分析，结果见表3所示。从表3的分析结果可知，战略性新兴产业的企业资产负债率均值3年来均低于非战略性新兴产业企业，且存在下降的趋势，而非战略性新兴产业的企业资产负债率3年来比较稳定。战略性新兴产业的企业资产负债率3年来均小于50%，而非战略性新兴产业企业资产负债率3年均大于50%，表明战略性新兴产业运用负债融资的能力较低。从标准差来看，均存在增加趋势，且战略性新兴产业公司之间的差异更大。从长期资本负债率的分析结果来看，战略性新兴产业企业3年来均远远低于非战略性新兴产业且存在下降的趋势，表明战略性新兴产业运用长期负债融资的能力较低。而其标准差在逐年减少，表示战略性新兴产业公司之间长期资本负债率的差异在减小。其次，为了更好地理解融资结构，本文对战略性新兴产业企业与非战略性新兴产业企业在融资结构上的差异，进行独立样本的t检验；对资产负债率和长期资本负债率两指标3年之间的差异进行了方差分析。分析结果见表4、5。从表4的分析结果可知，战略性新兴产业与非战略性新兴产业在企业资产负债率和长期资本负债率两个融资结构指标上，3年独立样本t检验的P值均小于显著性水平0.05，表示两产业在融资结构上具有显著性差异。表5方差分析的P值均大于显著性水平0.05，表示在融资结构上，两类产业各自年度之间的差异不具有显著性。也就是说，在融资结构上，存在产业之间的差异，不存在年度之间的差异。
战略性新兴产业的融资结构构成及投资结构构成分析
下面分别对融资结构和投资结构的构成及其关系进行分析
（一）融资结构的构成分析
融资结构揭示了企业资产的产权归属和债务的保证程度，对融资结构的构成，分别从权益结构及负债构成来分析。1.战略性新兴产业的权益结构分析对权益结构，主要分析股本结构及股权结构，分析结果见表6。从表6可知，战略性新兴产业企业股本结构中已流通股比例的均值为72.52%，低于非战略性新兴产业企业，其标准差却大于非战略性新兴产业企业，表明战略性新兴产业公司在已流通股比例上存在较大差异。从股权结构的分析来看，战略性新兴产业前十大股东持股比例的均值高于非战略性新兴产业，而其标准差相反，表明在前十大股东持股比例指标上，战略性新兴产业较高且公司之间的差异相对较小；而第一大股东持股比例的均值和标准差，战略性新兴产业均较低，表明战略性新兴产业的企业股权相对集中。2.战略性新兴产业的负债构成分析对负债构成，从流动负债和长期负债来分析，并重点分析了长期负债的来源。首先，通过对搜集数据进行整理分析，结果见表7。从表7分析结果了解到：战略性新兴产业的企业负债构成中，长期负债比的均值和标准差均低于非战略性新兴产业，表明战略性新兴产业公司较多地采取流动负债筹资而较少采取长期负债筹资，且公司之间的差异较小。表明战略性新兴产业的企业财务风险相对较高。接下来，对长期负债的来源进行分析，结果见表8所示。根据上表8的分析结果，长期负债来源中，战略性新兴产业企业的银行借款比和专项应付款比的均值及标准差均大于非战略性新兴产业企业，而其应付债券比和长期应付款比的均值和标准差均较低。表示战略性新兴产业企业长期负债主要来源于银行借款和专项应付款。
（二）投资结构的构成分析
对投资结构，从企业流动资产与固定资产的资产构成进行分析，结果见表9。从表9可知，战略性新兴产业企业流动资产比的均值及标准差均大于非战略性新兴产业企业，而其固定资产比的均值及标准差均较低，表明战略性新兴产业企业流动资产所占比重平均高于非战略性新兴产业。
（三）融资结构与投资结构的关系分析
企业的融资结构与投资结构存在着相互关系，按二者的关系主要分为：配合型筹资政策、激进型筹资政策和保守型筹资政策。配合型筹资政策的特点是长期投资由长期资金支持，短期投资由短期资金支持，尽可能贯彻筹资匹配的原则；激进型筹资政策的特点是短期金融负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分长期性资产的资金需要；保守型筹资政策和激进型筹资政策相反，即短期金融负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和长期性资产则由长期资金来解决。选取了长期资本负债率和非流动资产比分别代表融资结构与投资结构，通过二者的关系来了解融资结构与投资结构的关系，分析结果见表10。从表10可见，战略性新兴产业与非战略性新兴产业企业长期资本负债率均小于非流动资产比，表明二者均采取激进的融资政策，而战略性新兴产业的融资政策更为激进，也预示着战略性新兴产业的财务风险更大。
流动资产结构分析范文第4篇
A现金流量表综合分析
现金流量表和利润表-样，汇报的是在某个会计期间内企业的经营业绩，而现金流量表反应的经营业绩是基于收付实现制度。
比如，美国时代公司的会计年度的截止日期是6月底，该公司2007年年报显示，从2006年会计年度到2007年会计年度，美国时代公司的现金账户从9.36亿元美元增加到249亿美元。是什么业务导致了现金账户余额的巨大变化呢?我们可以从现金流量表中找到答案。
现金流量表包括三部分：
1、经营现金流 企业在一个会计期间内从事生产经营活动出售产品或提供劳务收到的现金。减去为了生产产品或提供服务而支付的现金的差额。
2、投资活动现金流 企业投资于机器设备、厂房等长期资产而支出的现金。
3、融资活动现金流 企业在融资活动中和股东及债权人之间发生的现金活动。
基于以上的介绍，我们可以得出一个简单的公式：
现金及现金等价物净增加额=经营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额+筹资活动产生的现金流量净额+汇兑影响
B现金流量规模变动分析
PART1现金净额变动趋势分析
1、经营活动现金流量变动分析
经营活动现金流量是企业最重要的现金来源。在对经营活动现金流量状况进行分析时，要注意与企业净利润的增长情况相联系；也要分别分析各经营活动现金流入项目与现金流出项目的增长情况，以找出经营活动现金流量净额变动的主要原因。
2、投资活动现金流量
分析的重点：一是考察企业投资活动的现金流量；二是考察企业投资活动所需资金的主要来源，同时结合筹资活动现金流量变动情况和经营活动现金流量变动情况分析。
PART2现金持有规模变动分析
进行现金持有量规模变动分析，就是根据资产负债表和现金流量表数据，对现金总量变动情况进行分析。重点分析现金总量的增减，与实际需要相比是短缺还是闲置，并对现金持有成本进行分析，确定最佳现金持有量。
PART3收现规模分析
若企业收现规模很大，无疑会从绝对量角度优化企业现金流量结构。但是，收现规模很大的背后可能是执行了极端严格的信用政策。在市场竞争环境下，合理的收账政策是非常必要的，所以，收现规模不一定是越大越好。
PART4现金流量规模合理性分析
判断现金流量规模合理性应主要考虑以下四个方面：
1、数量分析 评价标准就是企业的资金需求量。将企业当期现金需求增长量与当期现金流量变动情况进行对比，若两者相吻合，说明变动合理。
2、比较分析 将净利润变动情况与现金流量变动情况进行对比分析，正常情况下两者的变动是相吻合的。
3、成本分析 对比持有现金减少的短缺成本和增加的机会成本大小，若短缺成本大干持有成本则合理。
4、信用政策分析 宽松的信用政策可能会造成收账成本升高，坏账风险增加。具体分析时，应权衡两方面利弊，可以用宽松政策加大的收账成本，与严格政策下增加的库存成本进行比较，依次判断变动的合理性。
C现金流量结构变动分析
现金流量结构是指企业各种现金流入量、现金流出量及现金净流量与企业总的现金流入量、总的现金流出量及全部现金净流量的比例关系。
在进行分析时，可将现金流量结构分为现金流入结构、现金流出结构、现金净流量结构，并进行分别分析。
PART1现金流入结构
现金流入结构反映在企业全部现金流入量中，经营活动、投资活动、筹资活动分别占的比例，以及在这三项活动中，不同渠道流入的资金在该类别现金流入量和总现金流入量中所占的比例。在企业现金流入量总额中，经营活动现金流入流量占比较大。
PART2现金流出结构
现金流出结构反映企业全部现金流出量中经营活动、投资活动、筹资活动分别占的比例，以及三种活动中，不同渠道流出的现金在该类别现金流出量和总现金流出量中所占的比例。企业经营活动产生的现金流出量，在企业总现金流出量中所占比重较大，具有一定稳定性。
PART3现金净流量结构
现金净流量结构反映企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金净流量占企业全部现金净流量的比例，也就是企业本年度创造的现金及现金等价物净增加额中，以上三类活动的贡献程度。可以明确反映出本期的现金净流量主要为哪类活动所产生，并以此来说明现金净流量形成的原因是否合理。
1，经营活动现金流量结构变动合理性分析：
①、从总量上看，经营活动产生的现金流量占现金流量总额的比例大小。
②、在经营活动现金流量中，主营业务现金流量所占比例大小。经营活动及主营业务现金流量所占比例大，即为合理。
2，投资活动现金流量结构变动合理性分析
主要从三个角度进行：
①、现金用在哪里以及企业对未来生产经营活动的影响。
②、重大投资对企业现金的影响。
③、投资活动与筹资活动是否匹配。
3，筹资活动现金流量结构变动合理性分析
筹资活动现金流量结构变动合理性分析主要包括两面内容：①、融资方式的合理性；②、企业资产流动资产的协调性。筹资活动投资活动现金流量匹配性分析主要通过投资活动筹资比率这一指标进行，其公式为：
投资活动筹资比率=投资活动现金净流量／筹资活动现金净流量(A)
=投资活动现金净流量经营活动和筹资活动现金净流量(B)
若公式(A)大于1，则表示一部分现金流出为经营活动自行产生；按公式(B)测算，其比率大于1，则表明投资活动的现金流出不但耗尽了同期产生的经营活动和筹资活动的现金收入，更动用了原来的现金及现金等价物，企业未来的财务流动性必将受到影响。
D现金流量指标分析
PART1偿债能力分析
偿债能力是指企业偿付各项随时可能到期的债务的能力。
企业流动资产体现的是能在一年内或一个经营周期内变现的资产，包括了许多流动性不强的资产，不再具有偿付债务的能力。用现金流量指标使偿债能力分析更具有实际意义。常用的指标有现金比率、现金对负债总额比率、现金对流动负债比率和现金对流动资产比率。 根据此计算结果，我们可以做出以下分析：
(1)现金比率为40.9％，说明企业的短期偿债能力较弱，存在较大的偿债风险。
(2)现金对负债总额比率为负值，主要缘于企业当年的筹资活动现金流出大幅增加，加大了企业的财务风险。
(3)现金对流动负债的比率为14.71％，说明企业当年经营活动中获取的现金净额偿还债务能力比较弱。
(4)现金对流动资产比率为36.61％，说明非流动资产存在一定的变现损失，对企业本身来说，说明资源基本得到了有效的利用。
PART2创现能力分析
创现能力是指企业获取现金净流量的能力，它是从现金流量角度评价企业的产出效率。利润指标是反映企业经营成果的重要指标，而现金流量则是衡量企业价值最主要的指标，可以客观地揭示企业的真实价值。创现能力指标主要有现金净流量、经营活动创现率、主营业务收入现金流量、总资产现金流量创造率、投资活动创现率等。
据以上计算结果分析如下：
(1)企业的现金净流量为负值，可以判断其创现能力很差。
流动资产结构分析范文第5篇
［关键词］多元化；集团企业；财务分析
前言
财务分析是基于企业过去的经营情况，结合外部的宏观经济形势，从全局的角度对企业的经营状况进行分析，提出企业经营存在的问题及合理化、可落地的建议，为企业管理层整体决策提供参考依据。
1宏观经济形势分析
财务分析要结合国内外宏观经济形势、企业所处的行业及上下游供求关系等，分析企业的外部宏观经济环境，评价企业当期市场行情把握情况，促进企业更好地预测未来经济市场发展趋势，调整企业经营战略，防范宏观系统性风险。
2营运情况分析
2．1销售收入分析
销售收入是反映企业发展能力及市场占有率的重要指标。通过对收入分业务板块的分析，评价企业当期销售情况、销售结构、分公司销售贡献等，并结合市场形势分析和企业营运策略，分析各业务或公司增减变动的原因，评价企业销售策略实施的有效性。分业务分析时，要分析具体业务是属于战略合作型商品还是普通型商品、朝阳型商品还是夕阳型商品、规模型商品还是利润型商品。增减变动原因要分析是行情因素、营销因素还是低价处理因素等，根据不同因素进一步分析销售策略的有效性。分公司分析时要根据各公司所在区域、人员、产品结构、发展阶段等，合理评价分公司销售能力。通过销售收入分析，找出销售过程中市场定位、行情把握、业务结构、销售策略等方面存在的问题，研究提出改进措施，提升企业销售能力。
2．2毛利分析
毛利与毛利率是反映企业经营盈利能力的指标。通过分业务、占比等分析，反映企业当期销售毛利及毛利率情况，并指出变动的原因，评价企业营运策略的有效性。分业务分析时，要分析哪些产品是核心产品、重点培育产品或将要淘汰产品，评价各业务的市场销售能力、采购成本控制能力、产品市场竞争能力等。通过毛利及毛利率分析，找出企业经营中销售策略、行情把握、产品结构等方面存在的问题，并提出改进措施。
2．3费用分析
费用是影响企业利润的重要因素之一，在毛利与税金等不变的情况下，费用越大，利润越少。费用分析主要是同比分析，结合销售收入与业务毛利情况，评价各费用开支的合理性与费用水平的高低。通过分析及时发现问题，进一步加强费用控制管理、优化内部管理流程、提高经营管理水平，从而确保企业经营效益稳步增长。具体分析时，除同比分析外，还要结合不同要素进行分析，如运杂费分析时，要结合销售规模、运输方式、运输单价等；工资及福利费用分析时，要结合销售规模与毛利率情况，分析管理人员与销售人员的人均费用增减情况，考虑成本边际效益，分析费用增减的合理性。
2．4税金分析
税金是企业生产经营重要的成本之一，税金支出的增减和经营规模、效益有着较强的相关性。通过对税金增减变动的分析，可以检查有无多缴、漏缴的情况，分析合理筹划的空间。如增值税的缴纳以销售收入为基础、所得税的缴纳以应纳税利润总额为基础，此两项税目的变动可分别与销售收入、利润总额的变动进行比对分析，验证其合理性。具体税目分析时，还要结合业务操作情况，分析税收筹划的有效性，如关联企业资金往来利息，是否可套用统借统还利息免征增值税的政策；对既有亏损成员企业又有盈利成员企业的公司，是否可以通过业务运作筹划所得税的空间等。
2．5利润总额分析
利润总额是评价企业经营成果因素之一。通过上述销售收入、毛利（率）、费用及税金的综合分析，结合宏观经济环境、行业发展现状等相关外部影响因素，分析评价企业经营成果与发展潜力，并研究如何进一步提高销售规模与毛利、控制费用与税负，提升企业利润总额。具体分析时，可通过分业务或分公司进行利润分析，找出企业经营中组织架构、运营策略、业务结构、内部管控等方面存在的问题，进行研究并提出改进措施，进一步提升企业盈利能力。通过对各业务板块或单位利润贡献占比的分析，为各业务单位或业务部门业绩考核提供重要依据，也为企业做好有限的资源配置提供数据参考。
3资产负债结构分析
资产负债结构是体现一个企业某一时点的经营情况、财务状况、偿债能力及资本实力的指标。资产负债结构分析主要通过对各项资产、负债、所有者权益同比、占比情况进行分析，找出各项目增减变动原因，并评价企业某一时点资产负债结构合理性、偿债能力强弱等，同时结合宏观经济形势分析及企业营运策略实际，分析评价企业经营策略的合理性。具体分析时，要对重点项目进行深入分析，如三项资金（应收账款、预付账款、存货），要结合业务对三项资金变动进行具体分析，并对有问题三项资金及处理情况与计划措施进行详细说明。要根据流动性资产、非流动资产、流动性负债、非流动性负债及所有者权益在资产负债表中的占比情况，结合宏观经济形势、企业经营战略、资产负债率及融资能力等实际分析各项资产负债结构是否合理，分析企业是否存在明显的短债长投现象，从而研究提出改善措施，以促进企业健康稳定发展，防范财务风险。
4现金流量分析
现金流是企业生产经营的前提和基础，是反映一个企业某一期间的经营状况、资金流、偿债能力及发展能力的重要指标。现金流若出现问题，企业哪怕有很好账面利润也可能面临资金链断裂的风险。现金流量分析主要通过对经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流的流入、流出、净额的同比、占比情况进行数据分析，找出各项目增减变动原因，评价企业某一期间资金流情况、偿债能力强弱等，并结合宏观经济形势分析及企业营运策略，分析评价企业经营策略的合理性。具体分析时，通过对现金流的流入、流出、净额数据分析，评价是否符合企业发展阶段及经营策略的合理性，并提出下一步计划与措施。如企业处于成熟稳定发展阶段，经营性现金流为净流出，但为发展壮大，投资了很多长期投资，投资活动现金流为净流出，资金主要来源于筹资活动，在企业融资能力已达到饱和状态下，要特别关注后期归还筹资的来源，重点做好资金回收工作，防范资金链断裂风险。此外，企业应从利润导向型管理模式转向现金流导向型管理模式，利润只是会计准则框架下确认的账面金额，但具体实现的利润资金要看企业的现金流，要通过现金流分析来评价企业业务经营质量。如企业利润表中体现了较好的利润，但经营性现金流量为负数，在考虑投资损益、折旧、利息等因素后，假设主要原因是应收性款项占用增加，说明企业业务经营质量一般。
5财务指标分析
5．1盈利能力分析
盈利能力分析是对企业赚取利润能力的分析，通过分析，有利于管理者及时了解企业的获利情况，保障投资者和债权人的利益。盈利能力分析一般对销售毛利率、销售净利率、盈利经营现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率等指标进行分析。如企业销售毛利率指标，可先分析企业近几年毛利率大致趋势走向，综合考虑市场行情、产品结构、运营能力等因素分析异常变动年份的具体原因，通过纵向历史趋势原因分析，提出下一步经营策略。另外还可选择行业内同类型企业进行横向对比分析，从产品架构、行情把控、销售策略、市场区域等方面比较与竞争者毛利率差异的原因，从而提出改进措施，进一步提升市场竞争力。
5．2偿债能力分析
偿债能力分析是对企业用其资产偿还债务能力的分析。通过分析，有利于管理者及时了解企业财务状况、控制财务风险、预测未来筹资安排等。偿债能力分析一般从流动比率、速动比率、资产负债率、现金流量债务比、利息保障倍数等指标进行分析。如资产负债率指标，不同行业、不同发展阶段的企业资产负债率有不同的合理区间，资产负债率太高，企业存在偿债风险，反之则未合理利用外部资金杠杆。具体分析时，可先分析企业近几年资产负债率大致趋势走向，综合考虑销售规模、资产负债结构、所有者权益等因素分析异常变动年份的原因，并与行业内同类型企业进行对标分析，评价资产负债率的合理性。
5．3发展能力分析
发展能力分析是对企业成长性的分析。通过分析，有利于管理者及时了解企业销售规模、利润、资产的增长情况，对企业未来发展做出合理的预期，同时也有利于抑制企业的短视行为，更立足于企业的长远发展。发展能力分析一般从销售规模增长率、利润总额增长率、总资产增长率等指标进行分析。具体分析时要将几个指标进行综合分析。首先分析单个指标历史趋势，评价企业近几年业务经营、盈利、资产扩张能力，结合外部环境与内部因素分析异常变动年份的原因；其次分析各指标增减幅度，结合企业发展阶段与发展战略，评价具体发展能力，如销售规模增长率若低于总资产增长率，说明资产使用效率在下降；最后与同类型企业比较分析，找出本企业的优劣势或在行业中的地位，分析原因并提出改进措施。
