流动资金对企业的重要性范文第1篇

机理；在此基础上，探讨了现金流量信息在资本决策、投资决策、股利分配决策中发挥的重要作用，进而阐述了现金流量信息在企业决策中的应用价值。

关键词：现金流量 信息财务决策 应用

Abstract:This paper, through research cash flow and Enterprise economic activities Zhijian of relationship, reveals has cash flow and Enterprise economic activities Zhijian exists of fusion sexual, and pursuit sexual, and constraints sexual and the interactive mechanism; this based Shang, discussion has cash flow information in capital decision-making, and investment decision-making, and dividend distribution decision-making in the played of important role, turn elaborated has cash flow information in enterprise decision-making in the of application value.

Keywords: cash flow, information, financial decision-making, application

[中图分类号] F213[文献标识码]A[文章编号]

现金流量信息是企业极为重要的、不可替代的理财资源，企业要做出正确的决策，保证财务决策行为的最优化，就必须重视现金流量在企业财务决策行为中所发挥的重要作用。本文拟从揭示企业经济活动与现金流量的关系入手，探讨现金流量信息在企业投资决策、资本决策及分配决策中的应用，从而说明现金流量信息在财务决策中的重要性。

一、企业经济活动与现金流量的关系

现金犹如企业日常运作的“血液”，在企业经济活动过程中产生，又使用在企业经济活动过程的各个方面，其流动过程伴随着企业经济活动的全过程，企业经济活动与现金流量存在着非常密切的关系。

1、企业经济活动与现金流量的融合性

企业经济活动包括了筹资活动、经营活动和投资活动。而三种经济活动均伴随着现金的流动而展开，现金的流动成为连接三种经济活动的纽带，具体关系可以用图1 表示：

从图1 可以看出，企业经济活动行为总是与现金的流动相伴随。资本的注入会导致现金存量的增加，经营活动及对外投资活动的开展又总是以牺牲企业现金存量为前提。而经济活动及对外投资活动的结果又会表现在现金存量的变化上，经济活动及对外投资活动所取得的现金增量又形成了对资本退出的必要保障。正因为如此，现金流量的变化可以对整个企业经济活动进行总体的概括和描述，通过研究现金流量的变化，可以对整个企业财务状况进行综合的判断。

2、企业经济活动对现金流量的追求性

企业是以盈利为目的的组织，股东及债权人之所以将现金投入企业主要是为了获得现金的回报。因此，企业所选择经济活动的内容及方式都要充分考虑是否能够带来足够的现金增量，企业一切经济活动都是围绕追求现金增量而展开的。企业获得现金增量的途径主要包括以下两种方式：

（1）生产经营活动

企业开展生产经营活动，其目的是要通过产品的生产与销售获得现金利润，在经营过程中是否能够获得预期的现金增量是决定经营活动成功与否的关健。传统意义上的利润受应收应付及相关调整项目的影响，并不是真正意义上的收益，因而只有现金利润才是企业所要追求的目标。

（2）对外投资活动

企业获取现金增量的途径还包括了企业对外投资的行为。无论是债权投资还是股权投资，从投资的目的来看都是为了获得预期现金增量。债权投资的目的主要是针对预期的利息收入，而股权投资的目的主要表现在对投资红利分派的现金增量之上。

以上两种经济活动均为追求现金增量而展开，是企业经济活动的本质体现，生产经营活动及对外投资活动所产生现金增量的大小决定整个企业运作的成败。

3、现金流量对企业经济活动的制约性

企业在经营活动方式选择上会受制于原始资本所产生现金流的规模及时间。在企业经营活动的过程中，是否能够产生有效的现金增量是影响企业持续经营的重要条件。现金流量对企业经济活动的制约又可以表现为以下几个方面：

（1）现金流量是制约企业经济活动的重要条件

企业正常经营活动的展开，必须要有充足的现金流予以保障，现金流入是决定经营活动补偿的先决条件，也是决定企业最终成果的必要条件。如果现金流入不足，企业经济活动的正常开展必将受到影响，由此会影响到整个企业的成败。

（2）现金流量状态是决定企业扩张的重要条件

只有当企业从经营过程及对外投资过程中所取得的现金增量是有效的，才能够保障整个企业资源运作的效率和效果，它也是企业进一步扩张的前提条件。如果企业获得的现金增量不足，不可能获得新的资本，而原有的经营活动也会受到严重影响。

（3）现金流量状况是保障资本权益的重要条件

企业通过股本或债务方式获得资本，而资本的取得均是有代价的，股东要获得期望的现金股利，而债权人有权要求还本付息，而这两者权利的保障需要现金的绝对支持。如果企业现金流量不足，则不能保证正常的利息支付和本金的偿还；同样也会影响到股利分派。所以，企业现金流量状况是影响股东权益及债权人权益保障的重要因素。

二、现金流量信息在财务决策的应用

从以上分析可以看出，现金流量与企业经济活动密不可分，并相互促进、相互制约。企业经济活动的全过程实际上就是现金流动的全过程，将现金流量视为企业的一项最有价值的资源和企业经营的必需品，是财务管理的重要理念，也是企业进行财务决策时必须考虑的重要因素。采用现金流量信息来进行企业的投资决策、资本决策及分配决策等，具有科学性、准确性和实效性。

1、现金流量信息在企业投资决策中的应用

流动资金对企业的重要性范文第2篇

关键词：企业；营运资金；管理；对策

现代企业的管理水平需要适应市场经济发展的需要，虽然我国企业对营运资金管理的重要性有一定的认识，但是由于企业发展自身的局限性，企业内部的营运资金管理工作依然存在一定不足。为了企业积极参与到市场竞争中，企业需要不断地进行改革，重视企业内部管理水平的提升，需要完善企业的营运资金管理工作，企业依据自身发现现状，认真分析现有的营运资金管理工作的现状，按照市场的要求，创新营运资金管理的工作方法，促进企业构建完善的营运资金管理机制，确保企业正常经营发展。

一、企业营运资金管理概述

1.营运资金管理的内涵

企业的营运资金又可以称为营运资本。在广义上来讲，营运资金包含企业所有流动的资金，不仅指的是货币资金，金融资产，还包含应收账款，存货以及其他流动性的资产等。狭义上的营运资金主要指企业的流动性资产减去企业流动性负债后的净额，即“营运资金 = 流动资产 - 流动负债”。营运资金管理是对企业流动资产以及流动负债的管理，企业要想保证自己经营顺利，就必须有充足的资金。营运资金管理是企业财务管理的重要内容，同时企业的营运资金管理属于动态管理的范畴，受到企业经营的外界因素影响，与企业内部的经营流动资产和负债有关联，企业为了自身的发展必须要重视营运资金管理的问题，重视对流动资产以及负债的管理，重视完善财务管理机制。

2.企业营运资金管理的意义

营运资金管理的范围比较广，不仅涉及到企业的所有经济活动，还包含企业内部的销售，管理，服务等方面。企业经营最终目标是经济利益最大化，所以企业在经营和管理中尽可能地缩减企业经营成本，增加收益。企业营运资金管理的工作效率直接决定企业的获利能力。

企业加强营运资金管理有利于保证企业资金使用更加合理化，科学化，最快实现企业存货到现金的快速转变。避免企业资金被长期的占用，解决企业资金占用的成本，提高资金的利用率，合理的规避资金的使用风险，用最短的时间增加企业的资金，增强企业的市场竞争力。企业还能够通过运营资金的管理，积极处理企业的短期债务问题，从而降低企业的经营风险，为企业未来的经营增加一份强有力的保障。

二、企业营运资金管理现状

1.企业缺乏对营运资金管理的重视

现代企业的发展面临更加复杂的外部环境以及更多的市场竞争环境，企业把所有的注意力都转向了如何获得更多的经济利益上，忽视企业内部的营运资金管理对企业经济效益的影响，企业管理者对营运资金管理的重要性缺乏认识，重视度不够，导致下面的员工在面对营运资金管理工作的时候工作积极性低，同时各部门的参与度不高，这成为现代企业的营运资金管理的工作阻力大。目前为止企业的营运资金管理的概念在我国兴起的时间晚，很多企业没有真正理解营运资金管理的内涵以及对企业发展的重要意义，或者说企业的营运资金管理工作还处于起步阶段，与企业内部的经营文化以及发展理念相悖。俗话说思想决定行动力，企业现阶段的营运资金管理的相关认识不足，影响制度的建设以及营运资金管理的能力，对于企业构建完善的营运资金管理工作来说，企业需要按照要求，提高思想认识。

2.企业的营运资金管理体系不完整

现阶段企业营运资金管理的体系不完整主要体现在企业内部缺乏对营运资金管理的重视，思想意识上不去，企业的营运资金管理相关体系不能指导企业的经营工作，导致企业的营运资金管理的工作目标与企业的战略发展目标相悖。企业的营运资金管理工作不仅要包含营运资金的统筹管理，还有营运资金的投资管理，他们都是企业营运资金管理活动中不可缺少的工作内容。资金的统筹管理能够解决资金的来源问题，但企业如果随意的决定资金统筹管理机制，必然会给企业带来严重的财务危机。而企业选择营运资金战略规划的时候也很随意，没有结合企业的实际经营情况，工作职责划分不清楚，各部门的积极性不高。对待企业的流动资产和流动负债的管理也是存在经验主义，没有做谨慎的选择和处理，一旦企业缩减流动资产策略，必然增加企业的经营风险。

3.企业的营运资金管理效率低

企业营运资金管理的工作效率直接影响企业的经营和发展，现在企业的资金管理中由于流动资产账目复杂，流动资产所占的比重偏小，很多流动资产中的死账坏账很多，导致了企业的流动资产周转困难，效率低的问题。企业对于流动资产的管理没有做科学的规划，在流动资产充足的时候，分配不合理，成本配置高，购置很多的闲置资产，不仅造成资产的浪费，还增加了企业的经营成本，很多流动资金被占用，导致企业需要资金的时候调度不出来，影响企业的发展。企业在流动资金紧张的时候，流动资产的效率发挥不出来，企业必须要采取新一轮的筹融资活动才能生存下去，增加了企业的负债，负债越高，企业的经营资金管理的风险越大，资金结构不平衡，企业的财务风险必然增加。资金管理越来越紧张，企业就失去了竞争的优势。

4.企业财务人员的综合素质有待提升

我们的经济已经发展到世界强国之列，企业的经营需要转变思想意识，促进企业的发展达到增速的阶段，企业需要提升管理者以及工作人员的素质，才能适应企业的营运资金管理的要求。我国企业在招聘人才的时候依然会受到“关系”的影响，企业招聘重要岗位的时候很慎重，对员工素质的要求会很高，但是由于财务人员工作的压力，高素质的财务人员是企业人力资源管理的紧缺人才。尤其是企业的营运资金管理工作，需要专业能力强的工作人员。目前企业内部的财务人员工作能力和专业素养比较低，企业营运资金管理知识学习的少，导致企业营运资金管理活动效益较差。同时企业内部缺少对提升财务人员素质的相关培训制度，导致员工流失率高，工作压力导致员工的工作状态不佳，缺少创新意识和思维意识，缺乏主动性和主人翁精神，机械的开展工作，这不利于满足企业营运资金管理活动对专业知识的要求。

三、改善企业营运资金管理问题的对策

1.转变思想，重视营运资金管理

虽然我国的营运资金管理的相关理念起步晚，但为了企业更好地参与市场竞争环境，企业需要重视营运资金管理工作，尤其是企业管理者要带头重视营运资金管理，鼓励各部门积极参与到营运资金管理的工作中来，提高大家工作的积极性。把企业的营运资金管理工作融合到企业经营理念和财务管理工作中，增强大家的重视度和参与度，企业采取一些激励措施，制定相对合理的考核机制，鼓励大家积极的进行工作改革，角色转换，多岗位轮换等，认识到营运资金管理对企业发展以及个人利益之间是有关联的，才能为营运资金管理工作提供更大的发展空间。

2.完善营运资金管理体系

企业为了满足经济效益最大化的目标，企业需要有完善的营运资金管理体系，完善的制度是企业营运资金管理的依据，也有利于企业保证资金的使用安全，同时企业转变思想观念，提高思想认识，明确好工作职责。结合企业财务管理的工作内容，重点分析企业营运资金的统筹管理和资金策略，选择恰当的营运资金管理战略。做选择的时候要谨慎，它属于杠杆的作用，偏向任何一方都会使企业的经营陷入到危机和风险中。同时企业可以吸纳其他企业已经成功的案例，结合自身的实际情况做规划分析，增加企业制定完善营运资金管理体系的成功率。资金管理体系的建设要做动态的管理，跟随企业的经营状况随时做调整，才能真正发挥营运资金管理体系的作用。

3.优化资金分配结构，提高营运资金管理效率

企业营运资金管理应该提高营运资金的使用效率和管理效率，才能帮助企业合理的节省资金。对于流动资产的管理要严谨，做好流动资产的规划，增强企业资产的保值力度。流动资产过多的时候要避免分配不合理以及浪费现象，确保企业需要资金的时候能够及时调动出来。流动资金紧张的时候要做合理的分析规划之后再进行投融资，防止企业因为负债过高问题，拖垮企业的经营。企业要加强营运资金的内部控制和管理，正确处理流动资产和负债的关系，合理处理企业应收账款和存货问题。企业应重视对资产的管理，扩宽企业的融资渠道，优化资源以及资金的配置，确保资源得到合理使用，缩减企业的成本，早呢更加企业营运资金管理的效率，提高企业的市场竞争力。

4.提高人员素质，挖掘人才能力

新形势下企业的营运资金管理工作需要与时俱进，员工的发展要重视基本专业技能的基础上，重视培养员工的创新意识，挖掘员工的工作能力，培养员工的工作责任感，采取措施鼓励员工在岗位上贡献力量。企业的人力资源管理部门在招聘员工的时候打破“人情”束缚，选拔有能力的人员上岗。对待已经在岗位上的财务人员，要制定学习和培训计划，可以适当增加一些素质培训和拓展训练，活动的开展能更好地观察员工其他工作能力，尤其是抗压能力和应变能力，为企业储备人才。企业要重视法律知识学习，资金管理工作必须保证在法律范围内进行。企业制定激励措施，破格选拔优秀的人才晋升，调动大家工作积极性，采用公平公正的态度对待员工的能力选拔，以便企业能够真正挖掘有价值的员工为企业的发展服务。

四、结束语

企业为了能够在激烈的市场竞争中稳步前进，需要重视营运资金的管理，主要是企业为了实现经济效益和社会效益的最大化，同时满足企业经营的战略发展目标。新时代企业营运资金管理工作还存在一些问题，需要企业结合自己的经营实际，做好问题的分析，采取措施提高企业营运资金管理质量，以灵活的工作方法处理当前企业内部营运资金管理存在的问题，企业需要提高人员的素质，培养专业的人才，利用完善的营运资金管理体系，优化企业的结构，最终发挥营运资金管理的作用，为企业的发展增收。

参考文献

[1]徐华亚.营运资金管理相关问题 [J].纳税，2019，（03）.

[2]刘超.我国企业营运资金管理研究综述 [J].财税研究，2015，（17）：250-251.

流动资金对企业的重要性范文第3篇

摘 要 企业财务会计，作为企业经济管理的重要职能，在当前国民经济发展的进程中发挥了重要的促进作用。现金流量表，作为财务报表的基本形式，是对经济实体在一定时期内的现金或者现金等价物的增减变动情况的反映。针对现金流量表进行科学的分析，有利于企业会计实现财务管理的高效化与合理化。

关键词 企业经济 现金流量 分析 思考

当前企业经济的快速发展，促进了企业管理方式的创新与深化。财务会计是目前企业进行财务管理的重要职能。市场经济环境下，企业的运行离不开现有资金的周转，一定时期内的现金流量是衡量企业发展是否稳定的重要尺度。现金流量表作为企业会计财务报表的组成形式，对于有效反映企业发展运营状况有着重要的作用。正确分析现金流量表，有利于保障和实现现代企业的科学发展。

一、 企业现金流量表概述

相对于财务会计管理来说，现金流量，是指企业在一定时期内现金和现金等价物流入和流出的数量。随着企业经营形势的复杂化，能够反映企业资金动向的现金流量，成为企业经营的必备财务信息。所谓现金流量表，作为会计财务报表的重要表现形式，又叫账务状况变动表，往往是指针对相关经济主体在一定时期内现金或现金等价物的增减情况进行统计与上报的信息材料，它属于一份能够具体显示经济主体在特定时期内现金流入和流出的财政报告。

现金流量表的内容结构与资产负债表和损益表相一致。通常按照每月或每季度来统计现金变动状况。通过现金流量表，可以概括反映经营、投资和筹资等活动对企业现金流入流出的影响，作为分析工具，现金流量表取代和拓展了传统会计财务状况变动表的功能，能够详细描述由企业主体的经营、投资与筹资活动所产生的现金流。现金流量表，主要反映资产负债表中各个项目对现金流量的影响，可用于分析相关经济机构在短期内的运营资金，决定公司短期生存能力，特别是缴付帐单的能力，为企业决策者提供财务管理以及利润情况等相关信息，有利于正确评估企业经营的运营潜力和发展程度。相对而言，现金流量表具有客观性、相关性、应用性和实效性等特征。

二、针对现金流量表进行分析的主要内容

1. 分析项目资金流量与经济活动的关系

（1）经营活动现金流量

企业经营活动产生的现金流量是企业生存和发展的基础。针对企业经营活动产生的现金流量而言，如果在正常生产经营期间出现现金流量小于零的状况，则说明企业生产经营活动存在销售不畅、到期货款不能及时收回等问题。如果现金流量大于零并刚好弥补当期非付现成本，则企业能维持经营活动的简单再生产；如果现金流量大于零并在补偿非付现成本后仍有剩余，说明企业购销活动带来的现金流量状态良好，有能力为企业投资活动提供现金流量支持。

（2）投资活动现金流量

企业投资活动的最终目的是为促进企业以后正常运营和发展，以获得最佳的经济效益和社会收益。如果企业在购建资产和投资等方面所支付的现金之和，大于企业收到的现金净额之和，则应针对企业投资活动的现金流入量与企业的现金流出量状况进行具体分析和合理评价。如果企业在投资活动方面的现金流入量大于投资支出量，说明投资效益良好。

（3）筹资活动现金流量

筹资是保障企业正常运行的重要活动。当企业筹资活动的现金流入量大于流出量时，应注意企业资金成本、资本结构和财务风险。当筹资活动的现金流入量小于流出量时，则标志着企业可能出现在本会计期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、利润分配、偿还利息、融资租赁等业务；或因企业经营活动与投资活动在现金流量方面运转较好，不需对外筹集大量资金。

2. 分析现金流量的结构

通过分析现金流入结构能够有效反映企业经营、投资和筹资等活动现金流入的比重以及各项业务活动现金流入中项目构成情况，可以明确企业现金来源途径。通过分析现金净流量结构可以反映出现金收支是否平衡及其成因。现金流入流出比是当期流出的现金取得了多少现金流入的回报。对现金流量结构分析，可以采取比较的方法观察企业现金流量的变化趋势，对未来现金流量进行预测，发现问题找出差距。一般来讲，正常经营的企业经营活动现金流量应是正数，投资活动现金流量是负数，筹资活动现金流量正负相间。

3. 分析现金流量的充足性

现金流量的充足性分析是将现金流量表同资产负债表和利润表进行对比、计算和分析，更为直接有效地揭示企业财务状况和经营成果。

企业的偿债能力是报表使用者非常关注的财务信息。通过现金流量表采用现金比率、现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比和现金偿付比率等指标进行偿还债务充足性分析，能够了解企业债务偿还的保障程度和时效性。

现金支付充足性是指企业可用现金偿还债务以及支付其他各项支出。采用强制性现金支付比率、现金偿付利息保障倍数、现金股利保障倍数和现金满足投资比率等指标进行现金支付充足性分析，能够体现企业的现金支付能力。

企业盈利能力是反映企业财务能力的重要指标。通过客观性现金流入与流出表现的现金流量表，采用销售现金比率、全部资产现金回收率、净资产现金回收率和现金盈余指数，分析企业盈利现金充足性，能够灵活的反映企业盈利能力

三、现金流量表分析过程中应注意的问题

针对企业现金流量表进行分析，应注意企业所处的生命周期、企业经营特点以及市场环境的变化对现金流量的影响，对于企业现金流量的分析应结合企业生产经营管理决策，采用单期分析与多期分析相结合，纵向分析与横向分析相结合，现金流量表与其他报表资料相结合等灵活多样的分析方法进行科学的分析。

四、结束语

总之，现代企业管理理念下，针对企业会计财务报表中的现金流量表进行科学合理的分析，有益于实现企业财务信息更为客观真实的显示和反映。对于帮助决策者有着重要的参评价值。

流动资金对企业的重要性范文第4篇

关键词：现金流量表；投资决策；现金流量表信息

一、序论

1.研究背景及意义

在国内，企业在投资决策时一般注重对资产负债表、利润表的分析，而对现金流量表信息的分析研究缺乏重视，导致企业无法有效利用现金流量表这一重要工具。值得提出的是，投资决策决定着企业价值，而且随着企业价值最大化这一观念的不断深入，这一点必将显得尤为突出。所以对企业而言，其投资决策是财务决策的重要议题。在进行投资决策的过程中，人们总局限于对投资决策内容本身的解读，认为只要在投资决策中把握好投资风险与投资收益就足够了。将现金流量与投资决策联系起来也只是较少的一部分，比如，与此项投资决策紧密相关的现金流入与流出的部分。然而这并没有认识到现金流量的重要作用，也并没有联系好现金流量表信息与投资决策的相关性。

根据《企业财务会计报告条例》（2014）规定：“现金流量表就是反映企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的会计报表。”现金流量表作为企业会计报表的三大主表之一，理论上，与其他报表地位平等。然而，作为三大主表之一的现金流量表在企业的实际运用上却远远不及其他两大主表。形式上，现金流量表是独立的会计报表。但从其内容上不难发现它是依附于其他两大主表而产生的。现金流量表的这种独立并且依附的特性，使得现金流量表具有资产负债表及利润表所无法替代的作用。

2.研究内容

研究的内容，可以从以下两个角度来论述：

从主题内容上讲，本文致力于研究现金流量表信息的分析以及对投资决策的利用价值。旨在帮助企业认识到现金流量表信息的重要性，并且对企业投资决策而言，分析现金流量表信息是不可或缺的。

从具体结构内容上讲，首先，本文从理论上分析现金流量表的信息反映了企业的相关财务状况。说明了现金流量表具有补充资产负债表和利润表的利用价值。其次，分析了现金流量表信息对投资决策的作用。这是基于对相关理论知识的理解上做出的分析。最后，具体分析现金流量表信息对投资决策的作用。最后得出结论：企业只有在更好的利用现金流量表信息的情况下才能够做出更符合企业利益的投资决策，而如何充分正确的利用现金流量表的信息也是需要一定的分析方法的。

二、现金流量表分析

1.现金流量表的概念

我国《企业会计准则》对现金流量表的编制作了专门规定。将现金流量分为三大类：“一是经营活动产生的现金流量，如购买货物、销售产品、支付工资、交纳税款等；二是筹资活动产生的现金流量，如吸收股本、分配红利、发行债券、筹集借款、清算债务等有关的现金流量；三是投资活动产生的现金流量，如购置和处理固定资产、无形资产和债券投资、股权投资以及收回投资、投资收益等。”

2.现金流量表反映的内容

（1）判断资产的流动性。需要通过相应资产所占总资产的比例来评价。这可以推断出企业财务的适应性。所谓资产的流动性是指在生产经营正常情况下企业资产的流入和流出情况。所谓财务的适应性是指当前企业的现金流量状况对企业生产经营发展的需要和财务状况变化的需要的适应情况。在经营活动中，若要企业财务的适应性和流动性强，就需要企业增快现金流动速度，增大现金流动量。

（2）判断企业收益能力。这是对企业直接效益的评价指标。对企业收益能力进行衡量的指标有企业的生产能力、营销能力、收取现金以及控制支出的能力和回避风险的能力等，收取现金和控制支出的能力用来衡量企业最直接的经济效益。生产能力好而没有销售收入，销售能力好而收不回来可供周转使用到的现金，或者收回的现金因支出的合理性控制不好而造成浪费，都会使企业的经济效益不佳。所以，收回现金和控制支出能力的强弱，能够直接体现企业经济效益的好坏，且对于企业经济效益的评价要先看企业的现金净流量。

（3）判断企业财务风险。这是评价企业抗风险能力的指标。财务风险指的是企业能否利用现金归还到期债务的这种不确定性。如果企业的债务到期而没有足够的现金归还，这样的情况积累到一定的程度将会导致企业破产。所以，企业应保持较好的偿债能力。而现金流动效益的高低决定了偿债能力的好坏，因此，企业必须时刻掌握自身的现金流动信息，且提前做出安排，才能尽量避免可能发生的财务风险。

3.现金流量表信息的重要性体现

周长福（2010）认为：“现金流量表是一种表现财务状况的变动表，它是以现金为基础进行编制的，能够更好的分析企业在一定期间内的现金流入和流出，反映出企业获得现金和现金等价物的能力。在财务报表中除了资产负债表、利润表及所有者权益变动表以外，现金流量表也成了不可分割的一部分，三者共同构成了企业完整的财务报表体系。事实当中，现金的流动相对来说是一个过程，并且在这个过程当中会产生大量的信息，这些信息对企业的投资和理财的决策上有很大的帮助。”

三、现金流量表信息与投资决策的相关性

1.现金流量表信息的分析方法

现金流量表是相对独立而又依附着其他两大报表而存在的，具有鲜明的综合性、可比性。表中所反映的原始的数据资料并不能直接显示企业财务状况变动的原因、后果及趋势，只有运用合适的方法对数据加以疏理、分析最后才能揭示企业的财务状况，并为报表使用者提供正确的依据信息。因此，对现金流量表信息进行分析应当运用以下专门方法：结构分析、趋势分析、偿债能力分析。

2.现金流量表信息对投资决策的作用

（1）从现金流量表的结构分析看投资决策

从现金流量表的结构内容来看。整个表格包含了经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量和筹资活动产生的现金净流量三个部分。现金流量结构分析包括三个方面：现金流入结构分析、现金流出结构分析和现金流入流出比的分析。

流入结构分析和流出结构分析就是，首先计算出经营、投资和筹资三大活动流入流出量分别占总现金流入量和总现金支出量的比值，再分析它所代表的具体经济含义。

现金流入结构反映企业某一时期的现金流入总额中，各项具体收入所占的比重，帮助理解企业的收入来源。现金流出结构反映企业的现金支出去向问题，帮助理解企业资金使用方向。

（2）从现金流量表的变动趋势分析看企业决策

现金流量的趋势分析。是指分析在数个期间内企业的现金流入流出以及结存数额的变动情况，各自的变化幅度。目的是了解该变动趋势对企业有利还是不利。这种分析可以帮助管理层了解企业的财务状况动态变化。目的是使决策者能够在此基础上预测到企业未来的财务状况，以便制定符合企业发展，有利于企业价值最大化的战略规划，尤其对企业的投资决策有指导作用。

现金流量表趋势分析法在业内公认的有这三种方法：定比分析法、环比分析法和平均增长率法。

在2011至2014这四年间美欣达公司的现金总收入起伏不断，但是变动范围不大，趋势较为稳定。投资活动现金收入从2011年至2013年三年期间一直大幅度下降，2013年的投资活动现金收入降低了54.94%，在此情况下，企业现金总收入的变动幅度不大，是因为经营活动现金收入的维持增长以及对筹资活动的依赖。在2014年投资活动导致的现金收流入比2011年的增加了43.40%，由于经营活动现金收入同比降低了7.92%，并且企业的筹资活动现金收入同比减少了38.71%，可以合理推测出，企业2014年收回投资的决策是为了弥补经营活动现金收入的减少，同时降低企业对筹资的依赖程度，降低风险，或者大量的投资回报在2014年间到期。现金总支出趋势一路走低，2014年现金总支出比2011年低了33.1%。而投资活动现金支出成倍增长，达228.57%，说明美欣达在不断对外投资，处于投资旺盛时期。

从环比数据可以看出，在2014年间投资活动现金收入较前期增长了双倍，达318.22%，说明企业在2014年收回的投资或者投资回报是巨大的，对会计信息使用者来说，此项重大决策应该给予重大关注。投资活动现金支出趋势起伏较大，2012年比上一年高了43.58%，2013年比上一年低了10.16%，2014年比上一年高了77.20%，说明美欣达各期的投资决策并不均衡。

变动趋势分析法能够让管理者熟悉项目的变化趋势，帮助其对变化的利害做出判断，从而对企业的投资决策进行合理规划。变动趋势分析一般要利用历年的报表数据，并且将连续多年的会计报表并列在一起进行分析。通过观察连续数期的会计报表，分析比较各项数据的变动情况，这样能了解更多的信息，更有利于会计信息使用者分析历年以来变化的趋势。

（3）从现金流量表的偿债能力分析看投资决策

通过现金流量的分析来测定企业偿债能力，企业投资者可以利用它作出正确的决策，债权人依据它考虑企业的偿还能力，进而决定是否给予其贷款。对现金流量表进行偿还债务的充足性分析可以表明企业的长期和短期偿债能力，一般用到的指标有：现金流动负债比、现金到期债务比、现金债务总额比、和现金偿付比率。由于企业的偿债能力指标需要现金流量表信息与资产负债表的部分数据相结合，因此，此处依然以美欣达公司为例，需要取现金流量表的部分数据和资产负债表的部分数据进行具体分析。

分析得知，美欣达在2012年和2014年短期偿债能力较弱，会计信息使用者，尤其是短期债务人可能会降低对企业的投资信心。而2013年的短期偿债能力较强。在长期偿债能力方面，依然是2013年最强，这可能会大大增加会计信息者对企业投资的信心。从2012年至2014年间，美欣达的强制性现金支付比例都大于1，表明该公司强制性支付能力较强，强制性现金支付的需要可以由现金收入来满足。

除现金流量表反映的这些指标信息外，利用资产负债表的数据信息也可以测定企业流动比率和速动比率，虽然它们也能反映资产的流动性和偿债能力，但是存在不足，因为在存货积压和存在呆滞的应收款项时，企业的真实偿债能力被隐藏，运用这两个比率进行分析，就会高估企业的偿债能力。归根结底，真正能直接用于偿还债务的资产是现金。不同资产的质量是数据无法详尽显示的，仅用上述两比率指标来分析是不全面的。由此也可以看出，现金流量表信息存在其他报表无法替代的重要利用价值，这也更加验证了现金流量表应当在实际应用中被企业重视起来。

参考文献：

[1]Harris，Robert S.and Pringle，John，Investment Decision and Cash Flows. Darden Case No. UVA-F-0915，1998.

[2]周川楣.现金流量的分析和探讨[J].科教导刊，2013（14）.

流动资金对企业的重要性范文第5篇

以零营运资金为目标，对企业的营运资金实行“零营运资金管理”的方法，已成为90年代以来企业财务管理中一项卓有成效的方法。在我国随着现代企业制度改革的深化和企业经营管理的加强，企业理财的重要性也与日俱增，因此，“零营运资金管理”的方法，对我国企业也有着十分重要的借鉴意义。

一 营运资金的管理问题

营运资金，从会计的角度看，是指流动资产与流动负债的差额。会计上不强调流动资产与流动负债的关系，而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。在这种情况下，不利于财务人员对营运资金的管理和认识；从财务角度看营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不是数额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。

流动资产是指可以在一年以内可超过一年的营业周期内实现变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产在资产负债表上主要包括以下项目：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货。

流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点，必须认真进行管理，否则，将使企业承受较大的风险。流动负债主要包括以下项目：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等。

为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。营运资金一般具有以下特点：

1 周转时间短。根据这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。

2 非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义。

3 数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。

4 来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有：银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式。

财务上的营运资金管理着重于投资，即企业在流动资产上的投资额。因而，要了解“零营运资金管理”的基本原理，就要首先了解营运资金的重要性。

营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题，换句话说，就是下面两个问题：

第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。

第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。

可见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。

二 “零营运资金管理”的基本原理

“零营运资金管理”的基本原理，就是从营运资金管理的着重点出发，在满足企业对流动资产基本需求的前提下，尽可能地降低企业在流动资产上的投资额，并大量地利用短期负债进行流动资产的融资。“零营运资金管理”是一种极限式的管理，它并不是要求营运资金真的为零，而是在满足一定条件下，尽量使营运资金趋于最小的管理模式。“零营运资金管理”属于营运资金管理决策方法中的风险性决策方法，这种方法的显著特点是：能使企业处于较高的盈利水平，但同时企业承受的风险也大，即所谓的高盈利、高风险。具体表现为：

1 丰富的收益。一般而言，流动资产的盈利能力低于固定资产，短期投资的盈利低于长期投资。如工业企业运用劳动资料（厂房、机器设备等）对劳动对象进行加工，生产一定数量的产品，通过销售转化为应收账款或现金，最终可为企业带来利润。因此，通常将固定资产称为盈利性资产。与此相比，流动资产虽然也是生产经营中不可缺少的一部分，但除有价证券外，现金、应收账款、存货等流动资产只是为企业再生产活动正常提供必要的条件，它们本身并不具有直接的盈利性。又因为短期负债对债权人来说偿还的日期短、风险小，所以要求的利率就低，而债权人的利率就是债务人的成本，因此，短期负债的资金成本小于长期负债的资金成本。