流动资产的含义

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流动资产的含义范文第1篇

[关键词]流动性过剩；融资市场；发展

一、流动性过剩问题的提出

经济学中，“流动性”是指某种资产转换为支付清偿手段或者说变现的难易程度。在宏观经济层面上，人们常把流动性直接理解为不同统计口径的货币信贷总量，即通常所说的流通中的现金(M0)、狭义货币供应量(M1)、广义货币供应量(M2)等。

关于流动性，学术界主要认为有以下4种含义：第一种含义是指整个宏观经济的流动性，指经济体系中货币投放量的多少。第二种含义是就整个股票市场而言，指参与交易资金相对于股票供给的多少，这里的资金包括场内资金(即已购买了股票的资金，也就是总流通市值)以及场外资金(就是还在股票账户里准备随时入场的资金)。第三种含义是指商业银行能够在不遭受损失的条件下，满足存款人提存及支付需要资产的变现能力，即所谓的资产流动性。学术界将其扩展为资产流动性和负债流动性，负债流动性主要是指银行迅速筹集资金以应付存款人提存和支付需要的能力。第四种含义是针对个股而言的，即流动性是指股票买卖活动的难易，也就是说买了这只股票后是否容易卖出。以上4种含义相对独立，又相互关联。第一种含义和第二种含义的流动性相关程度非常高，即经济出现流动性过剩通常会引发股票市场的流动性过剩，所以当国家开始收紧银根时，股票市场就会失去资金供给，表现不佳。第三种含义的流动性也与第一种和第二种含义的流动性关联度较大。第四种含义的流动性问题一般认为对国民经济的影响不太显著。

所谓“流动性过剩”，其全称是指“流动性资产过剩”，经济学解释是，储蓄和投资偏好大于消费偏好。欧洲中央银行(ECB)把流动性过剩定义为实际货币存量对预期均衡水平的偏离。通俗地说，流动性过剩(ExcessLiquidity)就是市场上流动的货币过多，超出了经济体系的实际需要，即通常所说的流通中的现金(M0)、狭义货币供应量(M1)、广义货币供应量(M2)等的过剩，也就是货币当局货币发行过多、货币量增长过快，银行机构资金来源充沛，居民储蓄增加迅速。在宏观经济上，它表现为货币增长率超过GDP增长率；就银行系统而言，则表现为存款增速大大快于贷款增速。由于现金可以直接用于支付或清偿，认为是流动性最强的资产，因而，有专家通俗地解释说，“流动性过剩”，就是“钱多了”。衡量流动性过剩的最佳指标可以用马歇尔k值(Marshalliank)，即狭义或广义货币总计数与名义GDP的比值。如果存在流动性过剩问题，那么各主要经济体的货币供应量(即M2)将大大超过货币需求量(以名义GDP为衡量指标)。

我国目前的情况，2000-2006年M0、M1、M2年均增长分别为10.5%、15.3%、16.5%。2006年末，狭义货币供应量为12.6万亿元，比上年增长17.5%，增幅比上年高出5.7个百分点，远远高于同年GDP的增长速度；金融机构超额存款准备金率为4.8%，比上年末高出0.6个百分点；金融机构存款总额高于贷款总额即存贷差为11万亿元，比上年末增加1.7万亿元。除2004年外，2000-2006年广义货币M2增长率均高于同期GDP名义增长率，M2增长率平均比GDP名义增长率高3.6个百分点。货币供应量的快速增长使得M2与GDP的比值不断上升，到2006年末，中国的广义货币M2已达34.56万亿元人民币，按当年汇率折算，相当于4.3万亿美元，当年中国GDP总量为20.94万亿元人民币，折合2.6万亿美元，货币存量相当于GDP的1.65倍。而美国自2002年以来M2与GDP的比率一直稳定在0.8左右。因此，从某种程度上来说，我国出现了流动性过剩问题。

二、我国流动性过剩的辩证分析

虽然我国出现了流动性过剩问题，但是，流动性过剩无论是从表象、还是从成因或解决方法上来看，都是一个复杂的经济和金融理论问题，并不仅仅是通常所说的货币发行过多、存贷差过大等问题。针对当前我国流动性过剩现象，笔者认为，中国并不真正是钱多得没有地方花了，而是过剩与短缺同时并存的局面，对我国流动性过剩问题必须作辩证分析。

(一)从全球角度看，随着世界经济一体化的发展，世界经济发展的贸易、投资格局短期内不会改变，我国和全球流动性过剩的特征将长期存在，这是世界经济和中国经济发展的必然结果。当前，不仅仅是一个国家储蓄过多，全球储蓄都过多。同时，全球利率低的现状短期内也不会改变，美国9·11以后，美联储连续减息，长期维持1%的低利率，造成全球流动性价格非常低。美、日等发达国家长期实行扩张性的财政货币政策，通过贸易赤字输出资金，客观上造成套利交易量加大，形成流动性效应，其中很大一部分流入像我国这样的顺差国。

(二)从经济发展角度看，伴随着我国城乡二元矛盾的加大，流动性在我国经济金融相对成熟的市场中表现为过剩，在发展滞后的市场中则表现为短缺，呈现出全局性过剩和区域性、局部性短缺并存的特征。这一特征突出表现在城乡金融资源的配置上，城市占80%强，农村不足20%，农村实际上是流动性短缺。近几年，国家加大了“三农”投入，放宽和调整了农村地区的金融准入政策，但与城市比较，财政性、政策性资金投入仍然严重不足，农村金融发展严重滞后，各大金融机构不是积极地向农村输入资金，而且变相地从农村抽取资金。一些大型商业银行在商业化、市场化导向的改革和发展中，大量撤销农村地区的分支机构，上收信贷审批权；邮政储蓄资金回流农村的机制尚未有效建立，从农村抽走的多，流回的少；农村合作金融机构历史包袱重，机制不完善，难挑支农重担；政策性银行如国家开发银行和进出口银行在县域地区无机构和网点，支农“鞭长莫及”，农业发展银行虽然在农村有网点，但业务范围和业务专长主要限于粮棉等农产品购销。农村实际上是流动性短缺。

(三)从资金供给和需求看，一方面是储蓄率高，银行流动性过剩，资金供给过剩，另一方面是中小企业和一些利润率低但社会效益好的项目领域表现为资金相对短缺。目前，我国的金融市场欠发达，基本是通过银行体系来配置信贷资源，而银行的风险评估有其局限性，无法做到以不同层次的金融市场来满足不同层次的投资和融资需要，所以储蓄不能有效地向投资转化，无法寻找出口。而且，投资也未呈现多元化，大量的资金涌向股市、房地产等高回报领域，资金出现绝对过剩，累积的风险也相当的大。这说明国内的资金配置存在结构性的扭曲、不对称，资金配置的效率不高、渠道不畅。需要资金的地方得不到钱，大量的资金需求是通过银行间接融资获得，直接融资所占比重很少。据统计，我国中小企业的发展资金，绝大部分来自于业主资本和内部留存收益，近年来一直保持在50-60%以上，而公司债券和外部股权融资等直接融资则不到1%。一些中小企业为了发展，大量寻求非正规金融融资。据中央财经大学地下金融调查课题组的调查表明，地下信贷的规模接近正规金融机构业务规模的30%。其中，全国中小企业融资超过三分之一的来自非正规金融，越是经济不发达地区对地下借贷的依赖性越强。从地区分布看，西部6省指数最高，为43.18%，中部为39.8%，东部最低为33.99%。

三、流动性过剩背景下发展融资市场的对策

毫无疑问，如果不能有效地应对流动性过剩，国家宏观经济将受到严重影响，如流动性过剩会助长固定资产投资增长，增加贸易摩擦，加剧汇率升值，导致各类资产价格的波动，造成资源配置的低效和浪费，催生资产泡沫，导致商业银行过度竞争，放大信贷风险，最终影响宏观经济稳定。但是，如果有效利用流动性过剩，也会为加速金融发展、解决经济社会结构性、体制性问题提供前所未有的空间和机会。流动性过剩是一把双刃剑，既是挑战，更是机遇。目前资金过剩，也意味着资金比较充裕。我们应充分利用大家对中国经济、对中国金融市场和对人民币有信心的有利时机，利用流动性过剩的积极方面，加强疏导，大力发展我们的市场，特别是大力发展融资市场。

(一)利用流动性过剩，加快融资国际化步伐，推进金融对外发展和对外投资。积极向国外拓展融资市场，加快金融对外发展和对外投资，是当前疏导国内流动性过剩的一个有效途径。对于贸易顺差产生的流动性过剩问题，一方面，我们可以转变外贸增长方式，改变当前对廉价要素资源的过度依赖的贸易政策，调整出口贸易的产品结构，提高自主技术和产品含量，“积极扩大进口”，使我国经济增长的动力结构由过去的投资——出口外循环为主，转向投资、消费和出口三力倚重的消费驱动型，从根本上缓解贸易顺差猛增。

另一方面，可以引导金融企业拓展海外市场。金融的国际化发展是一个大趋势，我们应该更加积极地创造条件把国内优秀的金融企业推向国际市场，用中国经济的发展来带动、影响周边友好国家的发展，在国际上形成对我们有利的发展局面。当前，国内一些大型金融企业在国外开展收购金融机构，就是一种很好的尝试。当然，国内金融机构也可以通过帮助国内大型企业实施“走出去”战略，从全球范围掌握能源、矿产资源，保持长期稳定的供给价格，推动我国经济持续稳定发展。

(二)利用流动性过剩，调整金融资源配置结构，统筹城乡、中西部、中小企业发展。我国流动性过剩的核心是资源配置不合理，结构扭曲，有的地方钱多得过剩，有的地方钱少得可怜。要解决这一问题，不是减少流动性过剩，而是要有效地利用流动性过剩，需要依靠市场手段，发挥政策合力，调整金融发展思路。主要是调整流动性过剩的流向，加强疏导，统筹发展，向有利于经济结构优化的方向调整。一是从战略高度，从建立和谐社会的角度，调整金融发展思路，改变信贷投向结构，解决农村金融管制过多的问题，鼓励、引导城市、东部的流动性过剩流向农村和中西部，大力开发中小企业和个人信贷市场，统筹城乡和中西部发展，解决资金流动性问题。二是建立依靠市场参数来有效配置资源的调节机制，促使更多的金融资源流向高成长企业，特别是高科技企业，同时，大力支持产业整合和自主创新，加速淘汰一些附加值低、污染严重、耗能较高的企业。过去企业重组只能靠行政手段，现在有了充足的资金，市场运作并购重整就成为一个新的活跃领域。三是下决心大力度调整房地产的发展政策，阻止过剩资金向房地产业的高度集中，抑制房地产过度增长。四是创新金融发展模式，鼓励、支持银行业的产品创新，调整金融产品结构，促使过剩资金流入急需的产业升级部门及社会事业发展部门，流入教育、卫生、公共设施、廉租房等重点领域和薄弱环节。

(三)利用流动性过剩，加快金融创新，完善资本市场。融资迅速多元化，是流动性过剩带来的一个非常显著的变化，储蓄率高，从某种意义上说，是因为资金没有找到投资出口，财富积累超过了生活、投资需要，产生出“闲钱”。所以，解决流动性过剩，发展资本市场已迫在眉睫。

首先，要鼓励、支持银行业的产品创新，使之适应经济结构调整和经济增长方式的转变。逐步改变银行业吸收存款、发放贷款或购买投资、交易类资产的单一经营模式。要拓展商业银行的运作空间。发展货币市场基金，发展包括资产证券化，以债券为基础的衍生工具以及多种组合的利率、汇率产品系列和债券品种系列等融资新产品，发展公司和私人理财增值服务，发展商业银行资产负债表外的理财托管产品，以逐渐改变商业银行的生存方式。

其次，要建立统一完善的全国债券市场，建立多元化的市场风险配置机制，有效配置金融资源，鼓励和扩大企业通过发债方式筹措资金，培养机构投资者，解决我国长期以来间接融资比重高，企业负债率过高，银行信贷手段过度运用的问题。如果没有完善的债券市场，老百姓的资金就是在储蓄和股票之间搬家；而没有债券市场，就像自然生态没有湿地一样，缺少缓冲地段。所以从这个角度讲，发展债市已经显得非常重要和迫切了。

第三，要大力发展风险投资市场，健全市场功能，构建创投基金的退出机制。能够大量吸收过剩货币的一个重要领域是基于技术创新和开发的风险投资市场。科技创新和风险投资市场是一个智力密集、资本密集的产业和市场，它的有效发展能够吸附大量的过剩资金。而且，创投市场的发展还将有利于提高中国的技术竞争力和科研水平，有利于中国逐步摆脱技术依赖的被动局面。

四、结论

总之，当前我国流动性过剩是多重因素共同作用、多种矛盾逐渐累积的结果，必须对其进行历史的、辩证的分析。解决流动性过剩问题，既是一项十分紧迫的现实任务，同时又带有长期性、艰巨性，需要采取综合性的措施，多管齐下，逐步缓解。发展融资市场，既要考虑国际因素，逐步与国际金融接轨，支持我国实现在全球的经济资源与金融资源的优化配置，支持“走出去”的经济战略，又要考虑国内因素，从整个宏观经济平衡的视角，疏导流动性，引导其向中西部、三农、中小企业、教育、卫生、公共设施、廉租房等重点领域和薄弱环节流动，同时，还要考虑发展资本市场，寻找更直接、更广泛的资金出口，最终解决流动性过剩问题。

参考文献：

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[2]李扬，殷剑峰，刘煜辉.应归流动性过剩的两个基本战略[J].中国金融，2007，(3).

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[5]唐双宁.关于解决流动性过剩问题的初步思考[J].经济研究，2007，(9).

[6]张仁寿.解决流动性过剩问题考验智慧[N].南方日报，2007-07-06.

流动资产的含义范文第2篇

现金流量表的编报方法有直接法和间接法两种。所谓直接法，是指按现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业各种经营活动产生的现金流量。所谓间接法，是指以净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等有关项目，据此计算出经营活动的现金流量。附表是采用间接法编报的。由于净利润是按权责发生制原则确定的，且包括了投资活动和筹资活动收益和费用，因此将净利润调节为经营活动现金流量，实际上就是将权责发生制原则确定的净利润调整为收付实现制的净利润，并剔除投资活动和筹资活动对现金流量的影响，从而反映出净利润和经营活动现金流量两者的关系。编制附表的基本原理可以用以下公式表示：

经营活动现金流量=净利润＋调整项目

需要在净利润基础上进行调整的各项目的基本含义和电算化处理方法如下：

一、计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期预提费用摊销

这里所指的资产减值准备包括：坏帐准备、存货跌价准备、短期投资跌价准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备等（本文只考虑坏帐准备，其他减值准备没有）。上述四个项目，都是指本期发生的费用或是损失。它们包括在利润表中，属于利润的减除项目，但没有发生现金流出。因此在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要加回。这些项目的金额取自相关帐户的本期发生额。假定有关会计科目的代码如下：

上述四个项目的电算化处理方法如下：（企业帐套号为001）：

上述公式中的“FS”表示“发生额”；“J”表示“借方”；“D”表示“贷方”。第一个公式的含义是指“取本年度管理费用帐户中坏帐准备明细帐的贷方发生额，如果是借方发生额，则在前面加“－”号。”其余公式类推。

二、待摊费用减少（减：增加）

一般而言，摊销待摊费用将使利润减少，但不影响企业的现金流量；待摊费用的发生不影响企业利润，但影响企业的现金流量。摊销待摊费用和待摊费用的发生相比，如果前者大于后者，其差额就是待摊费用的减少数，该数据表明企业利润减少而现金流量没有受到影响；反之，其差额就是待摊费用的增加数，该数据表明企业现金流量减少而利润没有受到影响。因此该项目的数据来源于待摊费用年末和年初的差额。电算化处理方法如下：

qc（“1301”，全年，，001，年，）－qm（“1301”，全年，，001，年，）

上述公式中的qc和qm分别表示年初和年末，公式含义为：001单位待摊费用的年初余额减去年末余额。

三、预提费用增加（减：减少）

一般而言，计提预提费用将使利润减少，但不影响企业的现金流量；预提费用的转销不影响企业利润，但影响企业的现金流量。计提预提费用和预提费用的转销相比，其差额就是年末与年初的差额。如果前者大于后者，差额就是预提费用的增加数，该数据表明企业利润减少而现金流量没有受到影响；反之，其差额就是预提费用的减少数，该数据表明企业现金流量减少而利润没有受到影响。因此本项目应反映预提费用年末与年初的差额。如：年初预提费用为贷方6000元，本年度计提12000元，实际支付15000元，年末为贷方3000元。本例中，影响利润的预提费用为12000元；影响现金流量的预提费用为15000元，其差额3000元只影响流量，不影响利润。由于预提费用的主要内容为借款利息及大修理费用，借款利息影响利润但不影响经营活动流量，故属于附表的调整项目，但准则将这部分内容放在“财务费用”项目调整，因此本项目只反映大修理费用明细帐的年末与年初的差额。为便于计算机处理，预提费用帐应按费用类别开设明细帐。假定“预提费用——大修理费用”帐的代码为219102，则本项的运算公式为：qm（“219102”，全年，001，年，）－qC（“219102”，全年，001，年，）

上述公式的含义与待摊费用项目公式的含义相同。

四、处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）

固定资产、无形资产和其他长期资产都属于非现金资产，与这些资产相关的采购和处理都属于投资活动流量。处置固定资产、无形资产和其他长期资产所形成的损失（或收益）影响企业的利润，但不影响企业的经营活动流量，因此应在附表中调整。本项目应根据“营业外支出”或“营业外收入”的明细帐发生额填列。假定“营业外支出——处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失”的科目代码为560101，“营业外收入——处置固定资产、无形资产和其他长期资产的收益”的科目代码为530101（新会计制度规定，处置无形资产的净损益计入营业外收支），本项目的公式为：fs（“560101”，全年，J，001，年，）——FS（“530101”，全年，D，001，年，）

上述公式的含义为取001公司本年度“营业外支出——处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失”帐的借方发生额减去“营业外收入——处置固定资产、无形资产和其他长期资产的收益”帐的贷方发生额。

五、固定资产报废损失（减：收益）

固定资产报废损失或收益全部计入营业外支出或营业外收入，影响企业当期的利润，但不影响企业当期的经营活动流量。本项目应反映固定资产报废的净损失或净收益。假定“营业外支出——固定资产报废损失”科目的代码为560102，“营业外收入——固定资产报废收益”科目的代码为530102，则本项目的电算化处理公式为：fs（“560102”，全年，J，001，年，）——FS（“530102”，全年，D，001，年，）

上述公式的含义为取001公司本年度“营业外支出——固定资产报废损失”帐的借方发生额减去“营业外收入——报废固定资产收益”帐的贷方发生额。如果固定资产发生盘亏或盘盈，处理原则相同。

六、财务费用

财务费用包括借款利息支出、贴现利息支出、支付给金融机构的手续费、汇兑损益等。上述明细项目中，只有贴现利息和支付给金融机构的手续既影响企业利润又影响企业的经营活动现金流量，因此这两个项目不需要在附表中调整。而借款利息和汇兑损益项目，只影响企业利润，但不影响企业的经营活动现金流量，故予以调整。因此本项目只需要考虑借款利息和汇兑损益项目的发生额。为了便于计算机数据处理，电算化以后，财务费用明细帐应按上述四个项目设置，相应的科目代码假定为550301、550302． 550303、550304，则本项目的运算公式为：FS（“550301”，全年，J，001，年）＋FS（“550304”，全年，J，001，年），其含义是指001单位本年度借款利息明细帐的借方发生额与汇兑损益明细帐的借方发生额之和。注意：如果利息、汇兑损益是收益，应以红字记入借方。

七、递延税款

当递延税款帐为借方发生额时，其对应的科目为“应交税金”。这种业务使企业的净利润不变，但经营活动流量中的现金流出将增加；反之，递延税款帐为贷方发生额时，其对应的科目为“所得税”，这种业务使企业的净利润减少，但经营活动流量中的现金流出并没有减少。因此递延税款帐的借、贷发生额都是现金流量表附表的调整项目，本项目应根据“递延税款”帐的借、贷方发生额之差填列，运算公式为FS（“270”，全年，D，001，年）－FS（“270”，全年，J，001，年），其含义为001单位递延税款帐的贷方发生额与借方发生额之差。

八、存货的减少（减：增加）

从会计分录角度而言，减少的存货其价值转移至主营业务成本，这种结转使得利润减少，但现金流出并没有发生，因此根据净利润计算经营活动流量时应予加上；存货增加往往意味着现金流出，但净利润并没有减少，因此根据净利润计算经营活动流量时应予以减去。本项目可以根据未减去“存货跌价准备”的年末存货和年初存货之差填列。由于减少的存货并非全部计入损益帐户，如工程领有材料，这些业务既不影响利润，也不影响现金流量，因此在计算存货的贷方发生额时应予以减去，本项目的填列应根据年末存货和年初存货之差加上减少的存货中不影响利润的部分填列。举例说明如下：

公司年初存货500000元，本年度销售收入700000元，货款已收，销售成本为300000元，工程施工领用存货50000元，年末存货150000元，其他业务不考虑。本例净利润为400000元，经营活动流量为700000元。存货的减少数为350000元，而其中影响利润的只有300000元。因此附表中的本项目应根据年初年末的差额350000元加上减少的存货中不影响利润的部分50000元填列。

会计电算化以后，为了能够方便地取得减少的存货中不影响利润的金额，笔者认为，可以考虑单独设置一个帐户来反映减少的存货中不影响利润的金额，我们暂且取名为“其他减少的存货”。工程施工领有材料等相关的经济业务发生时编制如下的会计分录：

借：其他减少的存货

贷：原材料

借：在建工程

贷：其他减少的存货

由于资产负债表中的存货余额为扣除存货跌价准备后的净额，因此未减去“存货跌价准备”的年末存货和年初存货之差可以根据资产负债表中的期末存货余额加存货跌价准备帐户的年末余额减去资产负债表中的年初存货与存货跌价准备帐户的年初余额确定。假定第12张资产负债表就是年报，存货为12行，存货跌价准备科目代码为1281，其他减少的存货帐户的代码为1292，则本项目的运算公式确定如下：

“资产负债表”d12＠12＋qm（“1281”，全年，，001，年，）－“资产负债表”C12＠12－qc（“1281”，今年，，001，年，）＋fs（“1292”，全年，J， 001，年，）

上述公式的基本含义为取第12张资产负债表第12行第4列的数据加上存货跌价准备帐户的年末余额减去第12张资产负债表第12行第3列的数据与存货跌价准备帐户的年初余额加上其他减少的存货帐户的借方发生额。

九、经营性应收项目的减少（减：增加）

经营性应收项目包括应收帐款、应收票据、其他应收款。经营性应收项目减少意味着银行存款的增加但不影响利润；经营性应收项目的增加意味着收入的增加但不影响现金流量，因此根据净利润计算经营活动流量时应加上经营性应收项目的减少或减去经营性应收项目的增加。由于存在发生坏帐等经济业务，故经营性应收项目减少并不完全意味着货币资金的增加；而坏帐重新收回的经济业务并不影响应收项目的年初数和年末数，但现金净流量增加。因此本项目不能完全依据应收项目的年初数和年末数的差额填列，还应考虑上述发生坏帐和坏帐重新收回等经济业务对现金流量的影响。具体地说，当应收帐款减少时，发生坏帐使得应收帐款减少数增加，但现金流量没有增加，因此在计算应收帐款减少数时应予减去；当应收帐款为增加时，发生坏帐使得增加数减少，从而使收入少计，因此在计算应收帐款增加数时应予加上。发生坏帐重新收回时，不影响净利润，但现金净流量增加，应予加上。举例说明如下：

A公司年初应收帐款为30万元，年末数为45万元，本年销售收入100万元，其中已收款80万元。本年发生坏帐5万元，上年发生的坏帐重新收回2万元，坏帐提取率0.3％。年初存货80万，本年出售60万元，年末20万元。其他业务不考虑。A公司本年度的经营活动现金流量为82万元，利润为36.955万元。附表有关项目填列如下：

净利润　36.955

＋计提的资产减值准备　3.045

＋存货的减少60

＋经营性应收项目的减少（减：增加）－（15＋5）＋2

目前我国开发的会计软件都已设置了条件取数函数。所谓条件取数函数，就是专门用于搜找满足条件的数据的函数。会计电算化以后，为了能够正确填列本项目，笔者认为，可以考虑采用条件取数函数。假定应收帐款、应收票据、其他应收款的科目代码分别为1131、1111、1133，则本项目的运算公式设置如下：

qc（“1131”，全年，，002，年，）－qm“1131”，全年，， 001，年，）－tfs（“1131”，年， d，“无法收回”，==， 001，年，）］＋tfs（“1131”，年， j，“重新收回”，==， 001，年，）＋qc（“1111”，全年，，001，年，）－qm（“1111”，全年，，001，年，）＋qc（“1133”，全年，，001，年，）－qm（“1133”，全年，，001，年，）－tfs（“1133”，年， d，“无法收回”，==， 001，年，）］＋tfs（“1133”，年， j，“重新收回”，==， 001，年，）

上述公式的含义为001单位应收帐款、应收票据、其他应收款的年初数减去年末数，减应收帐款、其他应收款的贷方发生额中摘要内容包含“无法收回”的金额加上应收帐款、其他应收款的贷方发生额中摘要内容包含“重新收回”的金额。如果函数中没有条件取数函数，也可以采用凭证取数函数。

十、经营性应付项目的增加（减：减少）

流动资产的含义范文第3篇

关键词：价值；财富；财富效应；股市财富效应；财富幻觉

中图分类号：C9　文献标识码：A　文章编号：1672-3198(2010)11-0191-02

1　财富的含义

经济学上，财富是指物品按价值计算的富裕程度，或对这些物品的控制和处理的状况。财富的概念包括货币、不动产以及拥有所有权的物品，甚至还包括些无形的财富。在许多国家，财富还包括对基础服务的享受，如医疗卫生，以及对农作物和家畜的拥有权。

在经济学上最早给财富下定义的是古希腊著名的史学家、思想家色诺芬(Xenophon，约430-354B.c.)。他在其著作《经济论》一书中写道：财富就是具有使用价值的东西。他认为诸如马、羊、土地等有实际用处的东西才是财富。

其后，古希腊另一位思想家亚里士多德(Aristotle，384―322B.C.)进一步指出：“真正的财富就是由……使用价值构成的”。在对财富性质的论述上，他认为物品具有使用和交换两种属性，只有以使用价值为目的的商品交换才是合乎自然的，而无限度地追求货币的货值则是违反自然和不合理的。可见，上述两种定义基本局限于财富的有用性方面，即使用价值方面。

然而，在世俗的观念中，人们历来把商品交换过程中的货币因素看得异常重要，并不看重什么商品的使用价值，以至于人们进行商品交换的动机都由最初的对另一种商品使用价值的需要演变为对纯货币形式的追逐和占有。比如早期的重商主义者就认为财富就是由货币或金银构成的，这一观点可以说影响相当深远。就是现代社会的大多数人们依然相信“金钱就是财富”。

其后作为西方经济学的奠基人物亚当-斯密(AdamSmith，1723-1790)，将财富既理解为价值即社会财富，又理解为使用价值即物质财富。他指出：“一个人是富还是穷，依他所能享受的生活必需品、便利品和娱乐品的程度而定”，人们“用来最初购得世界上的全部财富的，不是金或银，而是劳动”。在这里，斯密把一切物质产品都看作是财富，但却忽略了自然因素也是物质财富的一个源泉。

自斯密以后，关于财富定义的争论仍然十分广泛。例如穆勒、麦克库洛赫、托伦斯、马尔萨斯等，或明确地或含糊地认为，财富所指的是其生产或占有要花费人力的那些物品；而另一些人如李嘉图，则认为在财富中还含有不是由人力取得的一些物品。

最新版汉语《辞海》对财富的定义是：具有价值的东西。英国著名经济学家戴维・w・皮尔斯主编的《现代经济词典》中对财富(Wealth)下的定义是：“任何有市场价值并且可用来交换货币或商品的东西都可被看作是财富。它包括实物与实物资产、金融资产，以及可以产生收入的个人技能。当这些东西可以在市场上换取商品或货币时，它们被认为是财富。财富可以分成两种主要类型：有形财富，指资本或非人力财富；无形财富，即人力资本。”这被认为是西方经济学对财富的典型而通用的定义，或者说是经济学意义上的财富的定义。

2　财富的分类

2.1　个人财富分类

如果个人的财富足够维持他数月或数年的生活时，他就自然希望这笔财富中的一大部分能够赚取收入，而将其中的很小部分留作目前的生活需用。这样，他的全部财富就分为两个部分：提供收入的部分和维持生活的部分。其中，前者用以赚取收入的部分，称之为资本。后者供目前消费的部分，又包含三种情况：一是原先留作消费的财富；二是逐渐得到的收人；三是以前购买但尚未用完的物品。所以，提供目前消费的财富，应包含其中一项、两项或者三项都有。

资本可用来生产、制造或购买货物，然后再卖出去，从而获得利润。就这样，商人的资本不断以一种形态投入，又以另一种形态回收，并且只有依靠这种连续不断的交换来赚取利润的资本，就叫做流动资本。资本也可用来改良土地，购买机器设备，或用来置备不需要流通就可以提供利润的东西，这样的资本就叫做固定资本。

就农业而言，购买农具的部分属于固定资本，支付工人工资的部分属于流动资本。购买牲畜的价值或价格，属于固定资本，饲养牲畜的费用，类同于维持工人的工资，也属于流动资本。

2.2　社会的财富分类

全体居民财富的总和，称为国家或社会的总财富。依其不同作用，可划分为三个部分：留作目前消费的部分、固定资本部分、流动资本部分。

留作目前消费的财富，其特点是不提供收入和利润。譬如，消费者以前购买，现在还仍在使用的食品、衣服、家具等物品，就属于这一类。仅供自己居住的房屋，都要看作是目前消费的费用。

固定资本。其特点是不必经过流通就能提供收入和利润。它又包含四项，一是一切有利于节约劳动的机器和工具；二是一切能取得利润的商店、货栈、场地、库房等建筑物，不仅对出租人能提供收入，对承租人也能提供收入；三是通过开垦、灌溉、修建围墙等方式改良土地所留下的基本设施，都能够便利劳动；四是人们通过进学校、受教育、当学徒所掌握的技术和有用才能，都是社会财富的一部分。

流动资本，其特点是要经过流通才能取得收入。它也包含四项，一是货币；二是即将出售的所有食品；三是各种工匠手中待售的原材料或者半成品；四是还没有转到消费者手中的各种制成品。这么说来，流动资本就包含商家手中的食品、材料、制成品和货币，其中货币是周转与分配的媒介。

社会上的一切资本，都要从土地、矿山、渔业的产品中得到补偿，并且要获取利润。加工制造者需要的食品和材料，要靠农民为之提供，农民需要的工业品，要靠制造业补充。渔业和矿业都得和土地的产品相交换，不能进行物物直接交换时，他们就都需要货币。在自然状态下，从土地、矿山、渔场得到的产量大小，与投资额和资金使用方法的优劣成正比。

3　财富效应的基本概念

3.1　财富效应的含义

根据新帕尔格雷夫经济学大词典(1992)的解释，财富效应(The Wealth Effect)通常是指：货币余额的变化，假如其他条件相同，将会在总消费开支方面引起变动。这样的财富效应常被称作庇古效应(Pigou's Effect)或实际余额效应。其实，广义的财富效应包括所有资产(含金融资产和实物资产)价格变动对消费等实体经济活动的影响。不过当前，狭义上的财富效应，通常是指股票市场的财富效应，即由于股价上涨(或下跌)，导致股票持有人财富的增长(或减少)，进而产生扩大(或减少)消费。影响短期边际消费倾向(marginal propensity to consume，MPC)变动，促进(或抑制)经济增长的效应。其中，股市促进消费增长的效应称之

为正的财富效应；抑制消费增长的效应称为负的财富效应。

3.2　财富效应实现途径

人们的财富及可支配收入会随着股价的上升而增加，这时人们更愿意消费。财富效应说明的是资产(如股票、债券、不动产)价格的变化如何影响消费，这种影响主要是通过两个方面实现的：

(1)资产价格的上涨使得公众持有的资产的名义总额增加，财富的增长会促使公众增加对商品和劳务的消费，从而消费增加。

(2)资产价格的上涨使得公众对未来的收入的预期增加，按照永久收入假说，未来收入的增长也会促使公众增加对当期产品和劳务的消费。

3.3　财富效应的原理

财富包括两种形式：金融资产和实物资产。财富的增加或减少意味着两种资产总额的净增减，而不是某一种资产的增减，因而公众手持货币资产的增加或减少也并不意味著其持有财富的增减。当中央银行采取扩张性货币政策，利用公开市场操作，向私人部门购进政府债券，这样会使得社会现金资产增加，债券资产减少，这改变的只是财富的构成，但财富持有总额未变。同样，实行紧缩性货币政策也会得出相同的结论。

3.4　财富效应的作用

通过这种效应有可能影响总需求的扩大或缩小。当财富持有者为偿付其他债款或为筹资购买急需品而向商业银行借贷时，总资产和总负债依然没有发生变化，货币存量的增减也并没有带来公众持有财富的变动。但是，这种财富效应肯定会引起总需求的变化。当财政部为了弥补财政赤字采取印发新的钞票或者以财政部有价证券为交换，为在银行取得新的存款而增加货币供给时，货币存量增加。此时，由于财政部将钞票支付给公众或者将存款转交给公众，其结果是公众手持货币量增加，但未失去其他资产。这种财富效应会直接带来商品需求的上升。货币存量变动的财富效果大多数情况下是构成财富的各种资产的结构变化，只有在某些特定情况下才会产生财富的增减。但无论哪一种效应，都会带来总需求的改变，这也正是某些西方经济学家赖以说明货币政策有效性的一个论据。

3.5　财富幻觉和影子财富

货币幻觉是指人们忽视货币的实际购买力，而仅仅根据货币的名义价值(即面值)对货币的价值进行估计时所产生的一种错觉。在这种错觉的支配下，消费者的消费主要决定于其货币收人，而主要不是决定于其实际收入。在货币收人上升时，即使物价水平也同比例地上升，从而实际收人不变，甚至物价水平上升的幅度大于货币收入上升的幅度，从而实际收入下降，货币幻觉的存在也会使消费者的消费支出增加；反之，则反是。

根据行为金融理论，消费支出不仅仅取决于收入水平或购买力的高低，还取决于人们对收人变动的心理预期因素。当股价波动时，投资者股市财富随着变动，这种虚拟财富从股市套现后才能变成实际财富，两者存在一定的差额，差额部分就是“财富幻觉”。从心里预期的角度分析，我们把股市财富预期的价值称为“影子财富”，影子财富和财富幻觉常常放大和缩小影响投资主体的行为，随着股价的波动，导致消费需求波动，从而对于经济波动会产生推波助澜的作用。

3.6　制约财富效应的因素

制约中国股市财富效应的因素：

3.6.1　股市规模制约了财富效应影响的广度

股市规模主要包括两个方面，一是指股市的总市值，主要用市值占GDP的比例来衡量，一是指股市的参与面，即持有股票财富的家庭占社会总家庭的比重。没有足够的规模，财富效应的影响面相当有限。

3.6.2　股市投资不确定性制约了财富效应的影响深度

不确定性是一种普遍的存在，是证券投资的天然属性，这直接影响到财富MPC的大小。一般来说，在股市趋势不明朗的情形下，股市中的收入最多只能是暂时性收入，它将不与持久性消费发生固定比率，对消费的影响也仅是暂时的。如果股市波动幅度大，或者投资者趋向于短期投资，其影响将更多的表现为财富的结构调整，而不是总量的增加。

3.6.3　股市的“挤占效应”削弱了财富效应的影响力

股市上涨，对消费产生两种效应，一是通过增加财富，减少储蓄，扩大消费的效应，即财富效应。一是因股市持续攀升而产生的赚钱效应，使原本用于即期的消费转化为股票投资，或者因股市长期下跌，投资者被套牢，导致当前消费被迫减少，即所谓的“挤占效应”。

另一方面，股市对生产性资金的挤占效应间接影响了财富效应。

参考文献

[1]张晨曦，我国股市的财富效应分析[J].经济论坛，2009，(8).

流动资产的含义范文第4篇

财务报表分析

财务报表分析可以有很多种理解，从分析内容和时点来看，可以是对上市公司过去的财务状况和经营成果进行的分析，也可以是对上市公司未来的财务状况和经营成果进行的分析；从分析的主体来看可以是外部股权持有者和债权人对上市公司财务报表的分析，也可以是内部管理者对上市公司财务报表的分析。

二、视点一

如何分析企业有没有“钱”，看资产负债表。钱是借的或是自投的，能否借来钱，还得还的了钱，这是企业生存力的表现之一。有如下指标：

1.反映企业短期偿债能力指标2.反映企业长期偿债能力指标3.反映企业资产管理能力指标4.反映企业获利能力指标5.反映企业收现能力指标6.反映企业市场价值的指标

对于以上指标，分析如下几个：

反映企业短期偿债能力指标：①流动比率=流动资产/流动负债，一般为2.0，行业性质不同，比率会有浮动。②速动比率=速动资产/流动负债，一般为1.0，行业性质不同，比率会有浮动。③现金比率=现金/流动负债，一个短期的债权人也许会对该指标感兴趣。

反映企业长期偿债能力指标④资产负债率=负债总额/资产总额，债权人要求比率越低越好；股东要求比率越高越好；经营者要求保持恰当的资本结构，一般认为该指标在50%左右，行业性质不同，比率会有浮动。

反映企业获利能力指标：

周转率比利润率重要

资产报酬率=销售净利率×总资产周转率。怎样定义是否挣钱了呢？利润总额越高，挣得越多。但是另外一个变量?C周转率也得重视，利润率高不一定能赚钱，周转率重要。沃尔玛是经销商，他是如何赚钱的：一块钱成本投入，利润率是2%相对于很多企业不算高，但是沃尔玛一块钱资产一年周转24次， 挣到四毛八分钱，这就是沃尔玛挣钱的秘密.

三、视点二

如何分析企业成本控制好坏，看利润表，关注“毛利率”，这是企业保持竞争优势的重要手段。有如下指标：

1.营业收入的变动和现金含量2.毛利率3.管销费用是否出现不正常的上升和下降4.财务费用是否与贷款规模相适应5.投资收益的具体内容和现金含量6.营业利润的现金含量7.企业的业绩是否过分依赖营业外收入

营业收入及其现金含量的走向：营业收入的现金含量是用销售收现率来衡量的，销售收现率=销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入。该比率反映企业的收入质量，一般的，该比率越高收入质量越高。当比值小于1.17时，说明本期的收入有一部分没有收到现金；当比值大于1.17时，说明本期的收入不仅全部收到了现金，而且还收回了以前期间的应收款项或预收款项增加。营业收入与销售收现率两个指标同时走高，通常意味着企业的销售环境和内部管理都处于非常良好的状况。如果这两个指标同时走低，则企业的经营管理肯定存在问题。

毛利率的大小及其走向：毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入。良好的财务状况要求企业的毛利率在同行业中处于平均水平以上，且不断上升。如果企业的毛利率下降，则意味着企业所生产的同类产品在市场上竞争加剧，销售环境恶化；如果企业的毛利率显著低于同行业的平均水平，则意味着企业所生产经营状况明显比同行业其他企业要差。

四、视点三

如何分析企业的销售状况，看现金流量表，关注“销售商品、提供劳务收到的现金”项目。

销售商品、提供劳务收到的现金项目，反应了企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回商品和前期销售本期退回商品支付的现金。企业销售材料和代购业务收到的现金，也在本项目反应。

五、销售收入现金含量揭示企业销售状况

流动资产的含义范文第5篇

【关键词】 消费型增值税;高新技术企业;固定资产投资

自2009年1月1日起，我国所有地区、所有行业开始实施增值税转型改革，即由生产型增值税转型为消费型增值税。在维持现行增值税税率不变的前提下，允许增值税一般纳税人抵扣其新购进设备所含的进项税额，未抵扣完的进项税额结转下期继续抵扣。作为配套措施，取消进口设备增值税免税政策和外商投资企业采购国产设备增值税退税政策，将小规模纳税人征收率统一调低为3%，将矿产品增值税税率恢复到17%。

一、增值税转型的意义

(一)有利于促进产业升级和结构调整

增值税转型改革将企业购进设备和原材料一样，按正常办法直接抵扣其进项税额，这样就降低了企业设备投资的税收负担，从而腾出更多的资金用于技术创新和设备更新，有利于刺激企业改进技术，采用先进设备，提高创新能力和市场竞争力，从而促进整个社会的产业改造和产业升级，优化产业结构。特别对于高新技术企业、装备制造业等资本有机构成比较高，需要大量固定资产投入的企业效果尤为突出。

(二)避免重复征税更好地体现税负公平

消费型增值税允许企业抵扣其购进设备所含的增值税，这一措施可避免企业设备购置的重复征税，降低企业设备投资的税收负担，有利于企业的公平竞争。

(三)有利于节约资源和保护环境

在实行生产型增值税条件下，由于固定资产所含税额不能抵扣，企业不愿意更新设备，造成设备老化，技术陈旧，资源浪费，环境污染。增值税转型有利于鼓励投资、更新设备、提高技术，从而节约资源，保护环境;同时，在增值税转型中国家对金属矿和非金属矿采选产品恢复按17%的税率征税，有利于矿产品的合理开发和利用，进一步促进节约资源，保护环境。

(四)增强了企业的国际竞争能力

取消进口设备免征增值税和外商投资企业采购国产设备增值税退税政策，促使内外资企业平等参与市场竞争，这样一方面能降低企业税负，使征税更加公平合理;另一方面还可以降低企业经营成本，同时保证了企业产品以不含税的价格进入市场，提高我国企业的国际市场竞争力。

二、生产型增值税对高新技术企业的不利影响

(一)重复征税，阻碍高新技术企业发展

生产型增值税制度，只允许企业抵扣购进原材料所含进项税额，不允许抵扣固定资产所含进项税额，存在对资本的重复征税的问题，限制了高新技术企业固定资产投资的积极性。随着世界经济全球化的发展，企业间的市场竞争已演化为资本实力竞争、高新技术实力竞争，提高企业技术含量已成为企业发展的关键所在，而生产型增值税恰恰阻碍了这一发展进程。

(二)税负不平衡，阻碍科技产业结构优化

实行生产型增值税，税负不平衡，产业结构不合理。在生产型增值税下，高新技术企业和资本密集型企业，外购的固定资产比重大，税负要明显高于劳动密集型企业。投资于税负高的行业成本高，风险大，产业结构得不到优化。

(三)税率抵扣不足，削弱科技产品国际市场竞争力

实行生产型增值税削弱了商品在国际市场上的竞争力， 由于生产型增值税抵扣不足，我国出口商品即使按照增值税的法定税率计算退税，仍然含有一定的增值税，这样不利于科技产品开拓国际市场。

三、增值税转型对高新技术企业的影响

众所周知，高新技术企业的资本有机构成较高，设备更新非常快，基础设施投资非常大，增值税转型优惠政策的出台，高新技术企业将受益更大。

(一)增值税转型对高新技术企业净利润的影响

消费型增值税允许企业抵扣其新购进设备所含的进项税额，而新增设备的增值税进项税额可以在一定的折旧年限内被摊销，由于折旧的抵税效应，相当于增加了企业的税前利润及净利润。同时，由于消费型增值税对投资的刺激力度较大，再加上高新技术企业又是资本密集型投资企业，固定资产增加的企业当年其经营收入可能有所增长，同时固定资产折旧费用上升，财务费用也有可能由于贷款的增加而上升，从而抵消部分由于增值税抵扣所带来的利润上升好处。

(二)增值税转型对高新技术企业经营现金净流量的影响

在生产型增值税制度下，企业购买的固定资产的进项税额不能抵扣，计入固定资产成本，在现金流量表上体现为企业投资活动的现金流出。增值税制度转型后购买固定资产的进项税额可以抵扣，现金流出量减少，现金净流量增加。消费型增值税制度最终通过降低产品销售成本来提高经营活动现金净流量，税制转型并不影响其他各项经营活动的现金流出，因此一年的经营活动现金净流量等于每年新增设备折旧中包含的进项税额，但以后各年的现金流量将不再受增值税的直接影响。

(三)增值税转型对高新技术企业税负的影响

消费型增值税下，企业当期购置的固定资产进项税额可以抵扣，从而使企业实际缴纳的增值税额减少，进而降低增值税税负。与之相关的城市维护建设税、教育费附加也相应减少。由此可见，实行消费型增值税将直接减轻企业的税收成本。由于在消费型增值税下，固定资产进项税额可以抵扣，固定资产成本减少，折旧费用减少，利润总额增加，相应企业应纳所得税额将有小幅增加。

(四)增值税转型对高新技术企业投资的影响

消费型增值税使新增固定资产的增值税一次性全额抵扣，使企业投资当年所交的增值税减少，现金流增加;同时使固定资产以不含税成本入账，导致以后年度固定资产的折旧减少，从而利润和所得税增加，现金流减少。从这个意义上说，消费型增值税主要影响的是企业的现金流，相当于使企业获得了货币的时间价值。因此，消费型增值税对企业投资的刺激作用是非常明显的。将对企业投资中设备投资的比例产生直接影响，继而对资本的有机构成和产品的科技含量产生决定性的影响。

参考文献

[1] 聂小蓬.生产型增值税向消费型增值税转型的意义及对策[J].经济师，2009(2).