企业股权税收筹划
企业股权税收筹划范文第1篇
【关键词】企业股权投资；目标选择；税收筹划；企业发展
1引言
企业股权投资是企业发展中非常常见的一种投资方式，一般情况下，其通常发生在两个不同的公司或者公司与风投机构之间。在股权投资及后续的管理过程中，目标企业的股权结构发生了转变，经营方式有可能随着投资企业的管控而发生变化。企业的股权投资根据投资企业占被投资企业的股权比例，又可分为全资、控股和参股等几种情况[1]。企业股权投资过程因涉及各项财产的转移，牵扯税种及税负金额的计算，从减少税负的角度，应进行必要的税务筹划。论文根据企业股权投资的过程，对股权转移过程中的税收问题进行简单分析，希望能够为有股权投资业务需求的企业提供参考。
2企业股权投资目标的选择
对投资企业来说，目标企业的选择是企业股权投资的首要任务，需对投资标的企业从行业前景、业务相关度、经营状况、财务状况及所在地的政策方面进行深入的调研，为税收筹划提供依据。对企业投资方来说，企业股权投资是实现企业资本增值的重要途径之一，是企业资本运营管理的重要组成部份。因此，企业投资方在选择投资目标企业时，首先应考虑被投资企业的基本状况，投资方更愿意将资本投向那些新兴朝阳产业或者与本公司经营有直接关系的企业。在投资的前期尽调过程中，投资企业应对标的企业的以下基本情况进行评估与核实：被投资企业所处行业是否为国家政策支持产业，所提供产品或者服务在市场上的占有情况、是否被市场及消费者认可，品牌认知度如何；企业近年的经营状况、财务情况、运营管理模式、人员结构、企业文化理念等，对标的企业所处产业、地区的政府投资优惠政策、税收减免政策信息作全面的收集和分析，只有前期尽调结果表明被投资企业与企业战略业务方向相符，企业质地良好，能对企业发展起到正向支撑作用，方可列为投资目标[2]。
3企业股权投资涉及税种分析
企业股权在转移过程中主要涉及印花税、个人所得税以及企业所得税、增值税、消费税、契税，不征收营业税。接下来，论文将分别予以简单介绍。印花税：根据1988年国务院颁布的《中华人民共和国印花税暂行条例》第2条规定，产权转移书据为应纳税凭证。股权转让合同属于该条所指的“产权转移书据”，应当按照所载金额万分之五贴花，依法缴纳印花税。个人所得税：根据《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例之相关规定，自然人股东取得股权转让所得，应按“财产转让所得”项目征收个人所得税。财产转让所得以个人每次转让财产取得的收入额减除财产原值和合理费用后的余额为应纳税所得额，适用20%的比例税率。企业所得税：根据国家税务总局于2000年的“国税发[2000]118号文”《关于企业股权投资业务若干所得税问题的通知》规定，企业股权投资转让所得应并入企业的应纳税所得，依法缴纳企业所得税。对居民企业取得所有应纳税收入及非居民年企业取得的除下述收入外的所有收入，按25%税率缴纳企业所得税，具体计算公式为：应纳税金=应纳税所得额×25%；对非居民企业，在中国境内未设立机构、场所的，或者虽设立机构、场所但取得的所得与其所设机构、场所没有实际联系的，按20%的税率缴纳企业所得税。具体计算公式为：应纳税金=应纳税所得额×20%。增值税、消费税：根据《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》第四条，规定“将自产、委托加工或购进的货物作为投资，提供给其他单位或个体经营者”属视同销售货物行为。因此，投资者以非货币性资产对外投资，应按规定征收增值税。纳税义务发生时间为货物移送的当天。属消费税征税范围的，还应按规定征收消费税[3]。契税：根据《中华人民共和国契税暂行条例实施细则》第八条规定，以土地、房屋权属作价投资、入股，视同转让，对接收方按照3%~5%的税率征收契税。营业税：根据2003年1月1日起执行的财政部、国家税务总局的财税[2002]191号《财政部、国家税务总局关于股权转让有关营业税问题的通知》规定，对股权转让不征收营业税。
4股权投资中企业税收筹划策略分析
企业股权投资中可充分利用税收政策，选择适合的投资方式、投资时机制定投资方案，合理规避税务风险，减少税务成本。以下简要分析几种方式：
4.1选择合适的股权投资比例
股权结构选择：财税[2009]59条规定：符合相关条件的，适用特殊性税务处理，企业在进行股权投资比例的选择时可进行参考。收购100%股权可有效地规避目标企业所涉及的债务、劳资关系、法律纠纷等一系列问题，但会增大投资企业的税收负担，增加投资企业的资本支出；如投资方的资产占有不低于原企业25%，且股权支付比例不低于85%，投资企业能够享有相关的税收优惠政策，暂免企业所得税。根据税法的相关规定，在实际的股权投资中，若股份支付比例大于85%或者同一控制不支付的情况下，双方都可以免除并购过程中所得税，这对企业股权投资双方来说不失为一条良策。
4.2选择合适的股权收购对价支付方式
通常情况下，企业在进行股权投资时，选用的投资方式主要有：货币资金投资、实物资产投资、无形资产投资、换股投资以及债券投资等。企业在进行投资对价支付方式选择时，应该根据自身真实状况，选择效益比较高的投资形式。假设企业直接以货币资金投资，不能起到节税的效果。实物资产投资中，如企业以土地（房地产）作为对价，根据财税字[1995]048号《关于土地增值税一些具体问题规定的通知》规定：对于以房地产进行投资、联营的，投资、联营的一方以土地（房地产）作价入股进行投资或作为联营条件，将房地产转让到所投资、联营的企业中时，暂免征收土地增值税。再如换股投资，它是指股权投资方以股权支付的方式收购目标企业的股权，双方只需按照税法约定缴纳股权转让所得税和印花税即可，无需再另行缴纳其他税额，但这种投资方式有一定限制，根据税法规定，股权投资方购买被投资方的股权份额不得低于75%，而且股权支付比例不低于85%，才可以采用相关的税收优惠政策，所以在企业的股权投资中要特别注意这点。
4.3充分利用当地税收优惠政策
在我国现行的税法中，对一些特殊地区有一定经济优惠政策，例如，在经济特区、浦东新区以及民族自治区等地区。除此之外，一些当地政府为了推进当地经济的快速发展，也会单独推行一些地区性的税收优惠政策，以鼓励企业投资入住，带动地区经济发展。如果被投资企业在这些优惠地区，能够享有国家或者当地给予的税收优惠政策，则能提高被投资企业的市场竞争力[4]。
5结语
企业股权税收筹划范文第2篇
文章从权益筹资和负债筹资两个方面阐述了新税制下企业筹资中的税收筹划，最后提出税收筹划中可能存在的风险及防范措施。
关键词：
税收筹划；权益筹资；负债筹资；风险
筹资是通过一定的渠道、采用适当方式筹措资金的财务活动，是财务活动的起点，是财务管理的首要内容。筹资是企业持续经营与不断拓展的前提，对企业的生存与发展产生重要影响。按照资金来源渠道不同，可以把企业的资金分为权益资金和负债资金。税收筹划是纳税人在法律许可的范围内，根据政府的税收政策导向，通过经营活动的事先筹划或安排进行纳税方案的优化选择，以尽可能地减轻税收负担，获得“节税”的税收利益的合法行为。企业筹资活动中存在许多税收问题，筹划得当会减轻企业税收负担、增加企业价值，筹划不当会带来意外的损失。在新税制下如何利用不同筹资方式对税收的影响，比较筹资收益与风险，权衡利弊得失，是税收筹划的任务和目标。
一、企业权益筹资的税收筹划
权益资本主要包括留存收益、发行股票等方式筹集资金。
1．留存收益中的税收筹划留存收益是指公司在经营过程中所创造的，但由于公司经营发展的需要或法定的原因等，没有分配给所有者而留存在公司的盈利，包括盈余公积和未分配利润。企业留存收益属于企业股东所有，实质上是股东对企业追加再投资，不用支付额外的筹资费用，节省了融资费用。依据我国税法的规定，不考虑机会成本的话，留存收益的资金成本还是比较低的。但是留存收益是企业所得税后形成的，是企业税后利润的一部分，使用留存收益起不到抵税的作用。而且经过征税的利润再投资获利仍然要征税，存在双重征税的问题。
2．发行股票中的税收筹划发行股票是股份有限公司筹集自有资金的一种方式，可以作为其他方式融资的基础，能提升公司的信誉和借款能力。而且股票融资没有到期不用偿还，也没有固定的利息压力，财务风险小。《企业所得税法》第十条规定“在计算应纳税所得额时，向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项支出不得扣除”。股利是税后利润支付的，没有抵税作用，增加了企业纳税负担。[1]
二、企业负债筹资的税收筹划
负债筹资主要包括借款、发行债券等方式筹集资金。
1．借款中的税收筹划借款是企业较常采用的筹集资金的方式，借款筹资主要的成本是利息支出，借款利息支出一般可以在税前扣除，从而减轻企业纳税负担。根据我国税法规定，非金融企业向金融企业借款的利息支出准予扣除，非金融企业向非金融企业借款的利息支出、不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分准予扣除。非金融企业向非金融企业借款操作空间大，但是由于透明度低，国家对此有严格控制。假设企业向银行借款利率是5%，企业所得税税率为25%，企业承担的实际利率是3.75%。只要企业的投资收益率大于3.75%，可有效利用财务杠杆，通过加大企业信贷规模多借款来获得更多的税收收益。
2．发行债券中的税收筹划发行债券是企业利用负债筹资的另一种重要形式。通过发行债券，企业可以筹集大量资金，债券持有人只是收取固定的利息。同借款一样，债券利息可以在税前扣除，企业可以获得所得税收益。公开发行债券发行费用较高，但是属于直接融资，在同等资信条件下，债券利息一般比银行贷款低。企业还可以选择合适的付息方式获得税收收益。债券的付息方式有到期一次付息、分期付息。当企业选择到期付息时，不仅可以享受债券利息的抵税收益，还可以延迟支付利息，企业得到了利息的货币时间价值，可谓是一举两得。
3．融资租赁中的税收筹划融资租赁是企业筹资的一种特别方式，指租赁公司按照承租单位要求出资购买设备，在较长的合同期内提供给承租企业使用的信用业务。它是通过“融物”的形式来达到融资的目的。通过融资租赁可以迅速获得企业所需资产，而且避免了因购买资产而付出大量资金，减少了资金占用和经营风险。[2]根据我国税法规定，以融资租赁方式租入固定资产发生的租赁费支出，按照规定构成融资租入固定资产价值的部分应当提取折旧费用，分期扣除。折旧属于成本费用，降低了账面盈利，减少了企业应纳税所得额，从而少交所得税。融资费用也可以在租赁期内摊销，摊销的融资费用在税前列支，减轻了企业税负。
三、负债筹资与权益筹资税收筹划的实例分析
不同的筹资方式会给企业带来不同的资金成本、不同的收益，也会使企业承担不同的税负。下面以企业负债筹资与权益筹资为例，探讨如何在企业筹资活动中进行税收筹划。例如，某股份有限公司准备筹资100万元用于一项新产品的生产，预计年息税前利润为30万元。现有三个方案可供选择：方案一，100万资金全部采用权益筹资，债务资本与权益资本的比例为0：100，具体是增发普通股50万股，计划每股发行价2元；方案二，100万资金采用权益筹资和负债筹资相结合的方式，债务资本与权益资本的比例为30：70，具体是向银行借款30万，增发普通股35万股，计划每股发行价2元；方案三，100万资金采用权益筹资和负债筹资相结合的方式，但比重调整，债务资本与权益资本的比例为50：50，具体是向银行借款50万，增发普通股25万股，计划每股发行价2元。三个方案的负债利率都是10％，企业所得税税率均为25％。通过以上分析，可以发现负债筹资比例从0提高到3%再提高到5%，企业应纳企业所得税从7.5万元降低到6.75万元再降低到6.25万元，可见负债筹资可以节税。在上述三个方案中，方案三是最佳纳税筹划方案。但是并不是说增加负债筹资在任何条件下对企业都是有利的。借鉴资金结构决策中的每股利润无差别点法，分析如何确定企业筹资筹划最佳方案。每股利润无差别点是指两种或两种以上筹资方案下普通股每股利润相等时的息税前利润。如果企业没有优先股的话，具体公式是（息税前利润-筹资方式1的年利息）*（1-所得税税率）/筹资方式1的普通股股数=（息税前利润-筹资方式2的年利息）*（1-所得税税率）/筹资方式2的普通股股数。将上表中有关数据代入公式，息税前利润-0）*（1-25%）/50=（息税前利润-3）*（1-25%）/35，解方程得出每股利润无差别点是10万元。即是当息税前利润是10万元时，负债筹资与权益筹资的每股利润相等；当息税前利润大于10万元时，负债筹资比权益筹资的每股利润大；当息税前利润小于10万元时，权益筹资比负债筹资的每股利润大。本案例中三个方案的息税前利润都是30万元，因此负债比例最大的方案三为最佳方案。
四、企业筹资中税收筹划的风险与防范
（一）企业筹资中税收筹划的风险税收筹划的风险是指税收筹划活动中因为存在各种不确定性因素或原因，而导致既定目标不能实现的可能性。企业筹资的税收筹划是一种综合性非常强的财务活动，它涉及到税法、会计、财务管理、金融等方面的专业知识。企业在筹划过程中即使某一方面出现小的偏差也有可能导致整个筹划方案失败。企业筹资活动税收筹划在给企业带来收益降低企业负担的同时也蕴藏一定的风险。
1．财务风险企业负债筹资利息允许在税前扣除，而且具有财务杠杆作用，可以提高自有资金收益率。一般来说，企业负债筹资越多，财务杠杆利益越大，则税收筹划空间越大，可能获取的税收筹划收益也越大，但是过度增加的负债资金也可能给企业带来财务风险。当负债比率增加到一定程度时，负债成本随之越大，投资报酬可能无法负担不断上升的负债成本。而且企业负债利息一般要定期支付，当企业流动资金不足时就有可能无法按时支付利息，这样会给企业带来一些负面影响，甚至有可能导致企业破产。2．市场风险企业进行理财活动时必须依据市场进行，但是市场是瞬息万变的，受很多因素影响，比如经济不景气、通货膨胀、银行存贷款利率等。这些多变的影响因素可能增加企业筹资难度和资金成本，给企业带来筹资风险。比如：某企业通过税收筹划准备发行债券筹集资金，但在执行时，市场发生变化，银行存贷款利率提高，筹资难度增大，若企业依然采取发行债券来筹集资金，可能要提高票面利率或者降低发行价格，这样增加了资金成本，减少了税收筹划收益。
（二）企业筹资中税收筹划风险的防范1．建立有效风险预警机制企业在进行筹资税收筹划时必须充分考虑财务风险、市场风险等，然后再做决策，并在企业经营管理过程中始终保持对筹划风险的警惕性。企业筹资税收筹划存在一定的风险性，但有些风险是可以防范和控制的。企业可以利用现代网络技术，建立科学、快捷的税收筹划预警系统，对筹资过程中存在的风险进行实施监控，一旦发现风险立即示警。[3]2．符合企业与市场要求筹资税收筹划要考虑企业整体经营策略，要着眼全局、长远利益，不能仅仅局限于节税，要综合考虑、全面权衡。不能为了眼前的短期利益而忽视了长期利益，一味地为了节税而节税。要注重企业筹资税收筹划的整体性，综合考虑多种因素对筹资活动的影响，要考虑市场的多变性还要考虑企业的长远发展，既能降低企业税负又能提高企业价值。
综上所述，筹集资金是每个企业必然会面临的问题，是企业生存与发展的关键所在。我国税法对不同的筹资方式有不同的优惠政策，由此导致给企业带来的税收负担是不一样的。企业如何以最低资本筹集到所需资金，又能让企业税负最低，这就需要企业对不同的筹资方案事先进行税收筹划。企业在利用不同的筹资方式进行税收筹划时，还要注意由此带来的风险，充分考虑到企业的风险承受能力。利用不同筹资方式对税收的不同影响，设计企业筹资方案，防控税收筹划风险，实现企业价值最大化，这是企业在筹资活动中进行税收筹划的目标。
参考文献：
[1]李敬.浅议现代企业筹资过程的税收筹划[J].现代商业，2010（9）：226．
[2]王海燕.新政策下企业筹资的税收筹划[J]．会计师，2012（17）：47．
企业股权税收筹划范文第3篇
我国税法体系没有关于外资并购所涉及税收问题的统一规范,但税法对外资并购存在一般规制和特殊规制。外资并购可分为股权并购和资产并购两类,该两类交易涉及的税种及税收成本有着显着区别。在外资并购境内企业过程中,涉及的税法问题主要影响或涉及并购中行业和地域等的选择、筹资方式和支付方式的选择、并购过程中涉及的各种税收、并购后的税务处理、外资并购后变更设立的企业身份的法律认定及税收优惠等。外资并购的税收筹划包括但不限于并购目标企业的筹划、并购主体的筹划、出资方式的筹划、并购融资的筹划、并购会计的筹划以及股权转让所得税的筹划等。
主题词:外资并购 税收筹划
外资并购已成为当代国际直接投资的主要形式,外资以并购境内企业的方式进入我国市场将逐渐成为外商在华投资的主流。外资并购中最主要的交易成本,即税收成本往往关系到并购的成败及/或交易框架的确定,对于专业的并购律师及公司法律师而言,外资并购的税收筹划问题不得不详加研究。
笔者凭借自身财税背景及长期从事外资并购法律业务的经验,试对外资并购涉及的税收筹划问题作一个简单的梳理和总结。
1. 我国税法对外资并购的规制
我国没有统一的外资并购立法,也没有关于外资并购所涉及税收问题的统一规范,但已基本具备了外资并购应遵循的相关税法规定:《外国投资者并购境内企业的规定》、《国家税务总局关于外国投资者并购境内企业股权有关税收问题的通知》以及财政部、国家税务总局颁发的一系列针对一般并购行为的税收规章共同构筑了外资并购税收问题的主要法律规范。
外资并购有着与境内企业之间并购相同的内容,比如股权/资产交易过程中的流转税、并购所产生的所得税、行为税等。在境内企业并购领域我国已经建立了较为完善的税法规制体系,在对外资并购没有特殊规定的情况下适用于外资并购。在外资并购境内企业过程中,涉及的税法问题主要影响或涉及并购中行业和地域等的选择、筹资方式和支付方式的选择、并购过程中涉及的各种税收、并购后的税务处理、外资并购后变更设立的企业身份的法律认定及税收优惠等。
以下主要从两个层次论述外资并购中的税法规制,分别是税法对外资并购的一般规制和税法对外资并购的特殊规制。
1.1 税法对外资并购的一般规制
1.1.1. 股权并购税收成本
1.1.1.1 被并购方(股权转让方)税收成本:
(a) 流转税:通常情况下,转让各类所有者权益,均不发生流转税纳税义务。根据财政部、国家税务总局的相关规定,股权转让不征收营业税及增值税。
(b) 所得税:对于企业而言,应就股权转让所得缴纳企业所得税,即将股权转让所得并入企业应纳税所得额;个人转让所有者权益所得应按照“财产转让所得”税目缴纳个人所得税,现行税率为20%,值得注意的是,新《个人所得税法实施条例》规定:“对股票转让所得征收个人所得税的办法,由国务院财政部门另行制定,报国务院批准施行”。此外,如境外并购方以认购增资的方式并购境内企业,在此情况下被并购方(并购目标企业)并无企业所得税纳税义务。
(c) 印花税:并购合同对应的印花税的税率为万分之五。
1.1.1.2 并购方(股权受让方)税收成本:
在并购方为企业所得税纳税主体的情况下,将涉及长期股权投资差额的税务处理。 并购方并购股权的成本不得折旧或摊消,也不得作为投资当期费用直接扣除,在转让、处置股权时从取得的财产收入中扣除以计算财产转让所得或损失。
1.1.2资产并购税收成本
1.1.2.1 被并购方(资产转让方)税收成本
1.1.2.1.1 有形动产转让涉及的增值税、消费税
(a) 一般纳税人有偿转让有形动产中的非固定资产(如存货、低值易耗品)以及未使用的固定资产的所有权,应按被并购资产适用的法定税率(17%或13%)计算缴纳增值税。如被并购资产属于消费税应税产品,还应依法缴纳消费税。
(b) 小规模纳税人有偿转让有形动产中的非固定资产(如存货、低值易耗品)以及未使用的固定资产的所有权,应按法定征收率(现为3%)缴纳增值税。如被并购资产属于消费税应税产品,还应依法缴纳消费税。
(c) 有偿转让有形动产中的已使用过的固定资产的,应根据 《国家税务总局关于增值税简易征收政策有关管理问题的通知》(国税函〔2009〕90号文)、《关于部分货物适用增值税低税率和简易办法征收增值税政策的通知》(财税[2009]9号)以及《财政部、国家税务总局关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》(财税〔2008〕170号)中的有关规定依法缴纳增值税。
1.1.2.1.2 不动产、无形资产转让涉及的营业税和土地增值税
(a) 有偿转让无形资产所有权应缴纳5%的营业税。
(b) 有偿转让不动产所有权(含视同销售不动产)应缴纳5%的营业税。( 被并购方以不动产、无形资产投资入股,参与并购方的利润分配、共同承担投资风险的,不征营业税)。
(c)在被并购资产方不属于外商投资企业的情况下,还应缴纳增值税、消费税、营业税的附加税费(城建税和教育费附加)。
(d) 向并购方出让土地使用权或 房地产的增值部分应缴纳土地增值税。
(e) 转让处于海关监管期内的以自用名义免税进口的设备,应补缴进口环节关税和增值税。
(f) 并购过程中产生的相关印花税应税凭证(如货物买卖合同、不动产/无形资产产权转移书据等)应按法定税率缴纳印花税。
(g) 除外商投资企业和外国企业转让受赠的非货币资产外,其他资产的转让所得收益应当并入被并购方的当期应纳税所得额一并缴纳企业所得税。
(h) 企业整体资产转让原则上应在交易发生时,将其分解为按公允价值销售全部资产和进行投资两项经济活动进行税务处理。并按规定确认资产转让所得或损失。
1.1.2.2 并购方(资产受让方)税收成本
(a) 在外资选择以在华外商投资企业为资产并购主体的情况下,主要涉及并购资产计价纳税处理。
(b) 外国机构投资者再转让并购资产应缴纳流转税和预提所得税。
(c) 外国个人投资者再转让并购资产应缴纳流转税和个人所得税。
(d) 并购过程中产生的相关印花税应税凭证(如货物买卖合同、不动产和无形资产转让合同等)应按法定税率缴纳印花税。
1.2 税法对外资并购的特殊规制
1.2.1 税法对并购目标企业选择的影响
为了引导外资的投向,我国《企业所得税法》及其实施条例、《外商投资产业指导目录》等法律法规对投资于不同行业、不同地域、经营性质不同的外商投资企业给予不同的税收待遇。在并购过程中,在总的并购战略下,从税法的角度选择那些能享有更多优惠税收的并购目标无疑具有重要意义。
1.2.2 并购后变更设立的企业税收身份的认定
纳税人是税收法律关系的基本要素,纳税人的税法身份决定着纳税人所适用的税种、税率和所能享受的税收优惠等。对于并购双方而言,通过对纳税人身份的设定和改变,进行纳税筹划,企业也就可以达到降低税负的效果。
我国对外商投资企业身份的认定以外商投资企业中外资所占的比例为依据,一般以25%为标准。外资比例低于25%的公司也为外商投资企业,但在税收待遇上,根据《关于加强外商投资企业审批、登记、外汇及税收管理有关问题的通知》的规定,其投资总额项下进口自用设备、物品不享受税收减免待遇,其它税收不享受外商投资企业待遇。
2. 外资并购中的税收筹划
2.1 并购目标企业的筹划
目标企业的选择是并购决策的重要内容,在选择目标企业时可以考虑以下与税收相关的因素,以作出合理的有关纳税主体属性、税种、纳税环节、税负的筹划:
2.1.1 目标企业所处行业
目标企业行业的不同将形成不同的并购类型、纳税主体属性、纳税环节及税种。如选择横向并购,由于并购后企业的经营行业不变,一般不改变并购企业的纳税税种与纳税环节;若选择纵向并购,对并购企业来说,由于原来向供应商购货或向客户销货变成企业内部购销行为,其增值税纳税环节减少,由于目标企业的产品与并购企业的产品不同,纵向并购还可能会改变其纳税主体属性,增加其纳税税种与纳税环节;并购企业若选择与自己没有任何联系的行业中的企业作为目标企业,则是混合并购,该等并购将视目标企业所在行业的情况,对并购企业的纳税主体属性、纳税税种、纳税环节产生影响。
2.1.2 目标企业类型
目标企业按其性质可分为外资企业与内资企业,我国税法对内外资企业的税收区别对待,实行的税种、税率存在差别。例如,外资企业不适用城市维护建设税、教育费附加等,鼓励类外资企业可享受投资总额内进口设备免税等。
2.1.3 目标企业财务状况
并购企业若有较高盈利水平,为改变其整体的纳税地位可选择一家具有大量净经营亏损的企业作为目标企业进行并购,通过盈利与亏损的相互抵消,进行企业所得税的整体筹划。如果合并纳税中出现亏损,并购企业还可以实现亏损的递延,推迟所得税的交纳。
2.1.4 目标企业所在地
我国对在经济特区、中西部地区注册经营的企业实行一系列的税收优惠政策。并购企业可选择能享受到这些优惠措施的目标企业作为并购对象,使并购后的纳税主体能取得此类税收优惠。
2.2 并购主体的筹划
出于外资并购所得税整体税负安排及企业集团全球税收筹划的考虑,境外投资者通常会选择在那些与中国签署避免双重征税税收协定/安排的国家或地区的关联方作为并购主体。其实道理很简单,投资者不希望在分红的环节上缴纳太多的(预提)所得税,而与中国签署税收协定/安排的国家或地区的企业从其所投资的中国企业取得的股息所得所适用的优惠税率可以让境内投资者节省不少税收成本。
2.3 出资方式的筹划
外资并购按出资方式主要可分为以现金购买股票式并购、以现金购买资产式并购、以股票换取股票式并购以及其他出资方式的并购。不同的出资方式产生的税收成本均是不同的。
2.4 并购融资的筹划
各国税法一般都规定,企业因负债而产生的利息费用可以抵减当期利润,从而减少应纳所得税。因此并购企业在进行并购所需资金的融资规划时,可以结合企业本身的财务杠杆程度,通过负债融资的方式筹集并购所需资金,提高整体负债水平,以获得更大的利息节税效应。
2.5 并购会计的筹划
对企业并购行为,各国会计准则一般都规定了两种不同的会计处理方法:权益合并法与购买法。从税收的角度看,购买法可以起到减轻税负的作用,因为在发生并购行为后,反映购买价格的购买法会计处理方法使企业的资产数额增加,可按市场价值为依据计提折旧,从而降低了所得税税负。
2.6 股权转让所得税的筹划
鉴于资产并购涉及的税种较多较为复杂,且外资并购实务中资产并购的数量并不多,因此以下简要介绍一下股权转让所得税的筹划(认购增资式股权并购不涉及所得税问题)。
对企业股权转让行为进行税收筹划,一个基本的问题是正确地划分股息所得和股权转让所得及其不同的计税方法。在相关的税法规定中,投资企业的股息所得应缴纳的税款可以抵扣被投资企业已经缴纳的税款;而股权转让所得则是按转让收入减去投资成本的差额作为应纳税所得额计算缴纳企业所得税。这种不同的计税方法使股权转让行为有了一定的筹划空间。
《国家税务总局关于企业股权投资业务若干所得税问题的通知》(国税发[2000]118号)规定:“企业股权投资转让所得是指企业因收回、转让或清算处置股权投资的收入减除股权投资成本后的余额。企业股权投资转让所得应并入企业的应纳税所得额,依法缴纳企业所得税”。《国家税务总局关于企业股权转让有关所得税问题的补充通知》(国税函[2004]390号)规定:“1.企业在一般的股权(包括转让股票和股份)买卖中,应按《国家税务总局关于企业股权投资业务若干所得税问题的通知》(国税发[2 000]118号)有关规定执行。股权转让人应分享的被投资方累计未分配利润及累计盈余公积应确认为股权转让所得,不得确认为股息性质的所得。2.企业进行清算或转让全资子公司以及持股95%以上的企业时,投资方应分享的被投资方累计未分配利润和累计盈余公积应确认为投资方股息性质的所得。为避免对税后利润重复征税,影响企业改组活动,在计算投资方的股权转让所得时,允许从转让收入中减除上述股息性质的所得”。
因此,内资企业的股权转让所涉及的企业所得税,除非被并购方(股权转让方)持有目标企业95%以上的股权,被并购方(股权转让方)应分享的并购目标企业留存收益(累计未分配利润及累计盈余公积)应确认为股权转让所得,并入被并购方(股权转让方)的应纳税所得额,依法缴纳企业所得税。但有一个可能的节税办法就是在外资并购前先由并购目标企业对拟转让股权方(企业)进行分红,在此方案下将降低股权转让所得的基数,从而降低被并购方(股权转让方)的应纳税额。
企业股权税收筹划范文第4篇
关键词 企业并购 税收 成本
中图分类号：F275 文献标识码：A DOI：10.16400/ki.kjdkz.2015.06.065
Tax Planning in Enterprise M & A under the New Situation
LI Heng
（Accounting Department， He'nan Finance & Taxation College， Zhengzhou， He'nan 450003）
Abstract With the development of the social economy， social networks and entered a high-tech identification of a new economic era， the face of this economic environment， China is at an important stage of the industrial structure adjustment and upgrading of large-scale mergers and acquisitions is critical. Based on the height of corporate strategic development， mergers and acquisitions can be achieved through restructuring strategy， which in turn allow business objectives and financial management objectives to achieve a common， consistent role in helping enterprises to gain greater advantage. M & A is the most important factor is the cost of the tax， how to tax law while taking advantage of its role to seek to generate greater business management efficiency is an important part of the process.
Key words enterprise M & A; tax; cost
在市场经济的环境下，各行各业的竞争都非常激烈，企业的并购是企业经营资本的一个重要方面，也是实现资源的优化配置以及提高资源的使用效率、提高综合竞争实力、提升品牌价值的重要手段。随着社会主义市场经济的发展，企业之间的竞争日益激烈，并购的现象也屡见不鲜。但是并购是一个非常复杂的过程，涉及到的环节和专业非常多，其中并购的成本非常重要，直接影响到并购的成功与否以及后期的发展。所以怎样合理规划税收，降低企业的并购成本是企业在进行并购重组工程中需要面对的问题。
企业在实施并购过程中的税收筹划是指依据国家相关的政策与法规，在并购之前安排好并购过程中的各项工作，让并购企业与目标企业都能够获得更好的税收效益。在并购重组过程中，税收筹划工作很大程度上受到国家税收的政策影响。
1 企业并购概述
企业并购是经济学中非常具有研究价值的概念，基于不一样的语言以及法律环境，并购的含义也有所却别。在本文中，并购一词指的是企业的兼并和收购，指的是两家以上的公司结合形成一家新的公司，原公司需要承担的义务以及享受的权利均由新的公司承担。其中兼并包含吸收兼并和新设兼并;收购有分为资产收购和股份收购。在并购的程序中，不仅要对外部的经济环境和市场情况进行调研，还需要掌握整体的国家政策、社会责任以及企业的财力、设备以及员工的素养等因素，通过将宏观发展与微观变化相结合，确立科学可行的战略决策。
2 新形势下企业并购中的税收筹划
在新形势下，税收法律法规不断发生变化，传统企业并购过程中使用的方法也不一定能够完全适应当前的环境，部分的税收筹划的方法不适用当前的企业发展，或者是能够适用，但是其受到社会环境等相应条件的限制。在原来所得税法的基础上，内、外资企业的税负存在很大的差距，外资企业享有非常优惠的税收政策，所以在并购过程中内资企业将股权转让、合并，使外资企业能够实现降低税负的目的。但是在新的所得税法的环境下，就没有这样的区别对待，利用外资身份在并购重组的过程中减少税负的方式已经不适用。在新形势下，企业并购重组过程中的主要税收策划途径有：
2.1 目标企业选择中的税收筹划
在并购重组期间，目标企业的选择是成功的关键，目标企业选择中的税收策划途径主要有：首先是并购有税收优惠政策的公司企业，在新的所得税法中，最重要的转变就是重视行业的优惠。在选择并购重组的目标企业时，要仔细考虑行业的优惠政策与相关因素，相同的条件下，选择具有优惠的企业，就能够享受优惠政策。新的所得税法也将优惠政策上的地区差异保存下来，对于高新技术企业能够减征半年的所得税，而特殊地区如边境和少数民族地区的新设企业则能够享受减征或者是免征3年的所得税。所以并购企业选择相应的地区同样能够降低税负;再者是并购发生持续亏损的企业，根据相关规定，并购这样的企业税务处理根据不同的条件进行区分，特殊性的税务处理，在当时从某些方面来说就是拥有免税的政策。如果满足相关的规定，同时股东在并购过程中的股权支付金额不低于总交易额的85%，企业能够按照特殊的规定处理。
2.2 并购支付方式选择中税收筹划
在我国的企业并购的实践过程中，支付方式主要包括三种，分别是现金支付、股权支付以及混合支付的方式。同样的并购支付方式所对应的税务处理手段也不一样。这就为税收筹划提供相应的空间。首先是现金支付：依照当前的法律规定，企业在并购中采取现金支付的方式，那么目标企业的股东需要股权转让期间缴纳所得税。所以，使用该支付方式需要对目标企业股东的税收负担进行考虑，这样也会造成收购成本的增加。在现金支付方式下，使用分期付款的方式能够适当地减轻税负。对于并购企业来说，使用这样的支付方式能够享受目标企业固定资产增值的这就税收抵免的政策;其次是股权支付：并购过程中使用股权支付的特征为在活动期间不会发生税费支出，但是可能对未来的企业税负造成影响。对目标企业来说，股权的支付不用立刻进行确认，因为产生的收益在出售股票的过程中才能够得到确认，也意味着能够延期纳税。同时，基于不一样的股权支付类型，会计的处理方式也有区别，使用权益法以及购买法确认并购资产和市场价值之后，对于并购企业的纳税情况也将产生一定的影响，且并购企业能否作为并购之后的独立法人也将影响到税务的处理方式;第三是混合支付的方式：并购公司通过现金、债券或者股票等多种形式完成支付的方式。使用这样的方式进行支付的过程中，需要注意非股权支付占到全部支付额的比值。因为在我国新的所得税法当中：非股权支付没有超过全部支付额价值20%时，并购企业需要接受目标企业所有资产的税收成本，并且以目标企业的账面净值为准，这样产生的好处在于收购企业能够使用被收购企业资产的相关盈利来填补之前的亏损，而对于被并购企业来说可以不需要确认资产的转让所得，因此也不要缴纳对应的所得税。但是当非股权支付超过全部支付额价值20%时，并购企业在计税的过程中按照评估的价值确定成本，这样带来的税收利益在于，并购企业能够按照被并购企业评估后的资产计税，在发生资产升值之后，能够获得折旧造成的抵税利益。企业选择哪一种方式需要基于实际的情况，在精细的测算之后选择方案。如果在混合支付的过程中使用债券等，并购企业的资金周转难题能够得到有效的解决，同时债券产生的利益可以在税前扣除，获得相应的抵税利益。
2.3 融资方式选择的税收筹划
融资一般有内部融资、股权融资以及债务融资三种方式。基于税收负担的筹划角度来看，内部融资资金使用成本在税前不能进行抵扣，且有着征收双重税的现象，产生的税务负担相当重;股权融资的方式会将股东的受益稀释，包括将大股东的控股权削弱。与此同时，企业支付股东的股利，并且不能用于税前抵扣，产生的税负也较重;负债融资的方式，并购企业除开支付少量的手续费用之外，主要的支出就是利息。根据我国当前的税法，企业的借款利息一般能够在征收所得税之前扣除，因此基于税务筹划的层面而言，一定程度的负债能够减少企业产生的税务，降低企业的税收负担。采用债券发行的方式在程序上以及时效性上相对于银行来说要更加灵活。并且如果企业发行的是可转换债券，同时公司的业绩较好，债券的持有者会愿意将其转化成为股份，这样在实施转化之后就能够减轻一定的负担，债券到期需要还款的压力很大程度上被缩小。最后，债券产生的利息也会在征税之前不被扣除，这样融资产生的税务负担相对来说要小得多。
3 新形势下企业并购中的税收筹划需要重视的问题
根据上文能够发现，企业实施并购重组的过程中，税收的筹划是一个非常关键的问题，其影响到企业的并购成本与后期发展，在活动期间不容许忽视。充分利用税收筹划不仅能够为企业打造更好的竞争优势，同时能够基于企业的内部来改变，促使企业管理水平的上升，进而提高企业的综合实力和竞争力。企业并购中实施不同环节的税收筹划的主要目的就是为了将企业并购的总成本控制在合理的范围中，尽量减少并购的税负，进而提高企业的降级利益，实现价值的最大化。因此，总结出企业在实施并购中的税收筹划期间需要注意的问题：首先，在进行税收筹划期间应当统筹考虑并购中各个环节的规划要点，从宏观形势上入手，着眼于企业的税负，考虑怎样才能够降低并购大税收负担。不能够基于某个微观条件，仅仅从某一环节、某一种税收的缴纳上考虑;第二，企业并购过程中税收的筹划应当基于成本的效益原则。在充分权衡税收筹划的成本以及效益的基础上进行税收筹划的总体安排。在进行税收筹划成本计量的过程中，要注意体现出机会成本。例如由于企业税收筹划方案的实施造成企业中其他费用的增加，就是典型的方案的机会成本，在进行策划的过程中也需要统筹把握。同样的，在进行税收筹划效益计量的过程中，也要考虑到增量产生的利益。只有在税收筹划所产生的增量大于税收筹划产生的实施成本的情况下，才能够确定该策划是有效的，否则税收筹划具有一定的缺陷，不能够在企业并购过程中实施;第三，税收筹划不但需要考虑当前的成本与收益，更需要考虑长远的效益，结合企业的现实情况掌握并购税收筹划对于企业经营产生的长久的、持续性的影响。企业能否成功地完成并购重组，除开成本的因素之外还有很多因素同样需要考虑，关键在于完成并购之后对被并购企业的整合与重组。前文中税收负担的减少只是关系到企业发展的理财手段之一，要真正地对企业产生更大的积极作用，需要与其他手段结合，综合使用。对于并购企业而言，并购只是一种经营手段，只是企业发展过程中的管理决策的一小部分，不能将其认定为拯救企业、改善企业经营难题的灵丹妙药，不能够盲目估计并购产生的积极意义，也不能将税收筹划的成效作为评估并购的唯一标准。
4 结束语
总而言之，并购中实施税收筹划具有一定的可行性与必要性，主要包括目标企业选择中的税收筹划、并购支付方式选择中税收筹划以及融资方式选择的税收筹划，做好税收筹划功能能够帮助企业减少税收负担，但是不是拯救企业的万灵丹，因此在实际工作中要准确认识税收筹划工作的内涵与本质，做出科学合理的决策，实现企业经济效益与政府财政收入的双增长。
参考文献
[1] 耿矗颜毓洁，田洁等.企业并购的税收筹划实例分析[J].会计之友，2011（30）：88-90.
[2] 侯捷.企业并购中实施税收筹划的可行性与必要性研究[J].价值工程，2011.30（13）：140.
企业股权税收筹划范文第5篇
【关键词】新会计准则税收筹划
一、税收筹划是企业实现财务管理目标的必然手段
从税收筹划的功能来看，税收筹划是减少企业费用支出，实现企业税后利润最大化的必要手段。
（一）税收筹划的主要特征分析
归纳总结起来税收筹划包含以下几个主要特征：
第一，合法合规是税收筹划的前提和基础。税收筹划的基本概念和内涵认为，税收筹划与不正当偷税漏税行为是完全不同的，任何违背税法和相关法律的避税行为都不属于税收筹划的范畴。在遵循基本法律规范的前提下，企业通过对资产、费用和成本的优化核算，根据相关税法规定，采取正当的避税经济行为，利用现行税法的优惠政策从而实现企业经济利益最大化的行为就是税收筹划。第二，税收筹划从本质上来说是企业提前的会计核算规划或经济活动行为。做假账不属于税收筹划的范畴，做假账属于通过账务调整达到企业的目的，而税收筹划是在企业的经济行为和经济活动还没有发生的情况下，通过选取核算计量方法而对经济活动施加改变的行为，根据企业经营的利润目标规划，在相关法律法规规定的范围内选择相关法律政策，并在未来可以预见的时间周期内不随意改变。
（二）税收筹划有助于实现股东价值最大化
税收筹划作为企业财务管理的重要手段具有非常重要的作用意义。现代企业管理的一个重要目标就是实现企业所有者即股东价值最大化，而税收筹划就是实现股东价值最大化的一个重要手段，从财务的角度上来讲企业股东的价值体现为扣除发展基金的税收利润分配，发展基金的留存由企业股东集体协商解决，因此股东价值的大小就取决于税收利润的多少。所得税是企业一项十分重要的支出，因此如何进行税收筹划使企业的税收负担最小，是实现企业股东价值最大化和实现企业利润最大化的重要手段。
二、新会计准则与税法体现的主要差异
新会计准则与税法规定的主要差异是成本费用与股权投资的相关规定，这两方面也是影响企业所得税的主要方面。
（一）成本费用扣除的差异
第一，关于税前工资薪酬核算的相关规定。根据原税法的相关条款，内资企业向职工支付工资薪酬前应当按照一定标准对其进行税前处理扣除，而外资企业在进行成本核算时，其工资薪酬按照如实扣除的原则处理，这就是原税法在内外资企业税收规定上的不同待遇。根据实施条例的相关条款，企业发生的合理范围内的工资薪酬支出可以在核算时予以扣除，不管内资企业还是外资企业其工资薪酬支出在税前筹划中实行统一划齐的政策，确定规定了可以在税前予以扣除的各项成本费用明细。第二，根据新会计准则的规定在进行固定资产折旧计提范围的确定时，只有那些由于损耗而转移到产品中去的部分价值才可以通过计提费用的形式进行补偿，这种规定与旧会计准则的差异主要是固定资产折旧计提的范围得到了扩大，按照旧的会计准则的规定，固定资产可以进行折旧计提的范围主要为建筑物不动产、运输工具、使用的机器设备、仪器仪表以及工具器具等，而根据新会计准则的条款和精神，机器设备都需要进行折旧费用的计提，而不管其状态是使用还是整顿维修，同时新旧会计准则在下面问题的规定上也存在较大差异，就是就是固定资产的寿命和折旧方法选择是否可以变更，新会计准则认为固定资产的折旧方法可以根据相关条件进行调整和重新选择。
（二）关于股权投资相关规定的差异
对于长期股权投资，在投资核算特别是投资收益的纳税问题上，会计制度规定和税法规定存在着较大差异。具体体现如下：
第一，两者接下来的核算中计量收益的标准不同。根据新会计准则的相关条款规定，权益法和成本法是长期股权投资的后续计量方法和方式，公司的长期股权投资，根据其对被投资对象的作用大小和影响程度，可以采取权益法或者成本法进行核算。对于被投资对象实际上掌握控制权或者共同控制的则按照成本法进行核算，投资人对于被投资对象存在实质上的控制或者有重大作用影响的，则采取权益法进行核算。
从成本法和权益法的计量方法来看，在运用成本法进行核算时，在被投资企业已经实现投资收益但并未分配红利之前，投资企业相应的“投资收益”账户并不反映被投资企业实际已实现的投资收益；而在运用权益法进行核算时，无论被投资企业已经实现的投资收益是否实际分配，投资企业的“投资收益”账户均要进行核算和反映。而按照税法规定，投资企业股权投资的投资收益的确认时间，既不是在投资企业实现投资收益时，也不是在实际分配时，而是在被投资企业的股东大会作出分配红利时，因此是介于会计准则规定的成本法与权益法核算确认投资收益的两个时点之间。
第二，持有与转让收益计量的不同规定。按照新会计准则的规定，投资企业的股息性所得为投资企业对被投资企业进行投资开始日，至投资当前时日形成的累积净利润中可分配给投资企业的分红。而按照税法的相关规定，股息性所得则是指被投资企业对投资方分配的被投资方自投资开始日税后累积未分配利润和盈余公积中按投资比例计算的可分配金额。
