企业融资论文范文第1篇

【关键词】中小企业；融资；决策

中小企业在国民经济中占据着十分重要的地位。随着我国社会主义市场经济的快速发展，中小企业在保证国民经济持续健康发展、推动技术创新、增加就业机会和维护社会稳定等各个方面发挥着越来越重要的作用。据统计，中小企业创造的最终产品和服务的价值约占国内生产总值的85%，上缴税收占75%左右，商品出口额已占全部商品出口额的75%以上，吸纳就业人数估计占城镇就业岗位的80%。但是，在当前金融危机形势下，我国中小企业的融资问题，已经成为制约广大中小企业生存和发展的主要瓶颈。

一、金融危机对我国中小企业融资的影响

2008年3月，美国第五大投资银行贝尔斯登因次级抵押贷款无法支持债券而轰然倒下，由此拉开了局部金融风暴的序幕。同年9月，美国政府宣布接管房地美和房利美，由次贷危机引发的金融风暴逐步升级为金融海啸，随即这股金融海啸以旋风般的迅速卷及美国第四大投资银行雷曼兄弟。仅仅用了一周时间，雷曼兄弟宣布破产保护申请，美林公司被美国银行收购，美国国际集团（AIG）被美国政府接管。随着三大投行的倒闭，金融风暴已经演变为金融动荡，整个美国华尔街一片哀鸿遍地。9月底，高盛和摩根士丹利被迫转型为银行控股公司。全球金融业最著名的华尔街上的五大投行全部倒下，这场百年不遇的金融动荡进而波及全球，并向美元危机和全球金融危机发起冲击。自次贷危机引发金融风暴以来，金融危机已经严重冲击了全球经济，使得世界经济增长放缓。对我国经济而言，曾作为“三驾马车”之一的出口首当其冲受到冲击，直接影响到了我国的外向型企业，出口增速回落，贸易顺差下降，进而导致我国经济增长明显放缓，2008年我国GDP增长已经回落至9%。大量的中小企业为了生存和持续发展的需要，渴望疏通融资渠道，解决困局。如何做好融资决策，选择融资方式，成为中小企业的当务之急。

二、中小企业融资难的主要表现

目前，我国中小企业融资难主要体现在以下几个方面：第一，融资方式比较单一，缺乏直接的市场融资渠道，据统计，目前全国中小企业有85%存在资金不足的情况，需要进行再融资。从筹资方式上看，有70%的企业资金来源于银行，20%通过民间资本等自筹形式取得，7%通过内源性筹资，只有3%的企业通过直接融资。从银行贷款投放量总量上来看，银行对中小企业的投放量不到总量的10%。中小企业强大的资金需求与十分有限的资金供给之间的矛盾非常突出。

第二，借贷期限和方式、数量的局限性。目前中小企业贷款的一个突出问题是银行贷款期限结构不能满足中小企业对资金的需求。在现行的银行信贷授权授信制度下，地市级和区县级基层银行机构授权很小，大部分没有固定资产贷款投放权，而只有小规模的流动资金贷款权限。通常情况下，银行借贷期限较短且数量普遍不多，主要是用于解决临时性的流动资金，而对固定资产贷款控制十分严格，难以开展项目开发和扩大再生产。贷款方式上，主要以抵押和担保为主，只有极少数企业才能享受信用贷款。

第三，现在整个社会包括许多商业银行信贷观念还跟不上目前发展形势，对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视，普遍认为将资金投向中小企业风险高、成本高、工作量大且收效不大。

三、金融危机下中小企业融资难的成因分析

长期以来，我国中小企业的融资一直高度依赖于自有资金或内源性融资。根据权威金融机构的数据显示，在中美两国中小企业的融资结构中，中国的自有资金占比60%，而美国只有30%；中国的银行贷款占比仅为20%，而美国为42%。近年来，中国中小企业快速发展，所占国内生产总值的比例大幅提高，而中小企业的信贷比例却基本维持在5%左右，一直没有明显改观。与大型企业相比，中小企业的银行信贷额度非常低。当前中小企业融资的现实情况就已经表明，国内银行业的中小企业金融服务解决不了中小企业扩张时期的资金需求，也无力在危机时期实施救援以帮助他们摆脱财务困境。

分析中小企业融资难或金融服务不足，主要原因：一是由于在国内金融部门中，相对于传统的面向大企业与国内统一市场的金融服务与政策相比，在面向中小企业与国内区域市场的金融服务与政策方面，存在着致命的“短板效应”。过去在经济繁荣时期，一些问题因在大金融浪潮的掩盖下没有显露出来。

但是，在当前的经济金融环境中，短板的存在及其经济利害关系已经格外清晰；二是当前我国的融资服务链还不完善，融资体系尚不健全。在当前金融服务体制中，大型或全国性商业银行占据主导地位，所制定与执行的金融服务标准是全国统一的。在这类机构的硬尺度下，与个性化较强的中小企业在金融服务需求方面通常存在诸多抵触，其中的甄别成本也非常高昂，从而在中小企业或区域金融服务方面缺乏经济激励。三是我国的中小企业本身也存在许多不足和先天的缺陷，由于大多中小企业处于创业阶段，它的弱、小及其管理不规范等特点难于达到融资要求。

同时，宏观风险加剧形势下银行更加“惜贷”。当前，银行贷款仍然是中小企业融资的主渠道。据中国人民银行的一份调查显示，中国中小企业融资大部分来自银行贷款。但由于金融危机造成整个宏观经济环境发生了明显变化，对于中小企业的不利影响除了境内外的需求下降之外，最终都主要表现为供给层面上的资金成本与生产成本的增加，以及可贷资金的减少，再加上央行的信贷规模控制，中小企业的融资渠道被大幅收窄。随着中小企业经营风险与信用风险水平的大幅度上升，信贷配给现象将更加严重，可贷资金可能发生绝对性的削减。

四、要创新融资方式，构建有效的、多层次的融资体系当前，中央提出“建立多层次资本市场体系，完善资本市场结构，丰富资本市场产品”的主张，这是推动我国资本市场改革开放和稳定发展的一项重大举措。建立多层次资本市场可以有效、更大程度地满足多元化市场主体特别是广大中小企业对资本的需求，有利于推动各类资本流动和重组，为建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度创造条件；有利于通过多元化的渠道促进储蓄并向投资转化，降低金融系统性风险，减少因投资引发的宏观经济波动。中小型企业融资问题主要表现在融资渠道狭窄方面，因此在解决中小企业融资困难的时候，要着眼于整个资本市场，努力构建有效的、多层次的融资体系，努力改善中小企业的融资环境，通过金融制度创新和金融工具创新，为中小企业开拓融资渠道，以筹措更多的资金，促进我国中小企业更好的发展。

（一）要大力加强和完善间接融资渠道，不断创新融资方式，丰富融资途径

间接融资主要指债权融资，它是在一定期限满后企业必须偿还本金并支付利息的资金。中小企业在利用传统的抵押贷款外，要加强和完善以下融资方式：

1．综合授信。银行对于工商登记年检合格、管理有方、信誉可靠、有较长期银企合作关系的企业，可以授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用，可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，不仅借款十分方便，而且也节约了融资成本。

2．信用担保贷款。目前国内已经建立了许多中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性的组织。会员企业可以通过中小企业担保机构的担保向银行借款。另外，中小企业也可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。

3．无形资产担保贷款。依据《中华人民共和国担保法》的有关规定，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产作为贷款质押物。

4．票据贴现融资。商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。票据贴现对于企业来说，这是“用明天的钱赚后天的钱”，这种融资方式值得中小企业广泛、积极地利用。

5．BOT项目融资。BOT（BUILD—OPERATE—TRANSFER）即建设-经营-转让。企业投资公共工程时，政府给予企业项目建设的特许权时，通常采用这种方式。采用BOT方式比较容易得到一些财团的支持，其在融资时主要是将项目抵押给财团或金融机构，然后进行建设，建设后用经营的利润来还款，或卖掉某个经营期给金融机构或财团。这种方式比较适合投资规模较大的公共工程设施，比如公路、桥梁、大型电站等，公司可以采用股份制的形式吸收财团作为股东，然后以这个公司为工程建设承建主体，并与当地政府签订协议。政府通过银行给予一定的金融支持，并给公司一定的经营期限进行经营，经营期限满后，整个项目工程就归政府所有。

6．融资租赁。融资租赁是设备购买企业向租赁公司提出融资申请，由租赁公司进行融资，向供应厂商购买相应设备然后将设备租给企业使用，从而以“融物”代替“融资”，承租人按期交纳租金，在整个租赁期间，承租人享有使用权，同时承担维修和保养义务。融资租赁是一种以融资为直接目的的信用方式，它表面上是借物，而实质上是借资，并将融资与融物二者结合在一起。它为我国中小企业进行设备更新和技术改造提供了一种全新方式，可以减轻由于设备改造带来的资金周转压力，避免支付大量现金，而租金的支付可以在设备的使用寿命内分期摊付而不是一次性偿还，使得企业不会因此产生资金周转困难，同时也可以避免由于价格波动和通货膨胀而增加资本成本。

7．典当融资。典当融资是以实物为抵押，以实物所有权的转移取得临时性贷款的一种融资方式。与银行贷款相比，典当贷款成本高、贷款规模小。

8．买方贷款。如果企业的产品有可靠的销路，但在自身资本金不足、财务管理基础较差、可以提供的担保品或寻求第三方担保比较困难的情况下，银行可以按照销售合同，对其产品的购买方提供贷款支持。卖方可以向买方收取一定比例的预付款，以解决生产过程中的资金困难。或者由买方签发银行承兑汇票，卖方持汇票到银行贴现。

9．政府基金。对于创业初期的中小企业，无论从企业结构、规模、财务状况等各个方面还远远达不到银行融资或证券市场的要求，但这些企业的融资要求往往十分迫切，然而其融资渠道却并不多。为此，为了支持中小企业的发展建立了许多基金，比如中小企业发展基金、创业基金、科技发展基金、扶持农业基金、技术改造基金等。这些基金的特点是利息低，甚至免利息，偿还的期限长，甚至不用偿还。如科技型中小企业技术创新基金是一项政策性风险基金，它不以自身盈利为目的，它在企业发展和融资过程中主要起一个引导作用。

10．民间资本。目前，我国民间资本总额十分庞大，仅浙江省民间资本已高达6000亿元。民间资本介入融资市场一方面丰富了中小企业的融资渠道，并且具有融资速度快、资金调动方便、门槛低等优势；但另一方面由于现阶段各种相关制度和法律法规的不完善，也加大了民间融资行为的金融风险和金融欺诈的可能。为此，政府应该采取相应措施鼓励和保护民间资本介入融资市场。为避免金融风险、规范管理，应引导建立一批实力雄厚、运作规范、专业的投资基金组织，统一管理分散的民间资金，作为政府投资的有效补充，政府还应当尽快出台相应的法律法规，加大对民间资本的监管力度，有效防止金融欺诈，降低金融风险。

（二）要大力发展直接融资渠道

直接融资主要指股权性直接融资，是公司的股东投资到公司的资本。

股权在不同的财产组织形式上有着不同的体现方式，具有资本融集速度快，流动性强的特点，对于中小企业来说是一种较好的融资选择。由于股份是按股份公司的全部资本等额划分的，它的实物表现形式就是股票，由于每一股份都是等额的且金额很小，使得小的投资者也能投资，为此，可以加速资本的集中。同时，股票经过批准后可以上市流通，流动性大，使得股票成为一种融资工具，发行股票可以筹集不用承担偿还风险的融资方式。为此，在拓展传统的间接融资渠道的同时，要充分重视直接融资渠道的拓展。

要充分利用国内的中小企业板和创业板等融资渠道。中小企业国内上市基本上集中于深圳的中小企业板，自2004年6月成市，到2008年的四年多的时间里，累计已有上市公司270多家。对中小企业而言，公开发行上市，是迅速发展壮大的主要途径。中小企业公开发行上市，有利于提高企业的自有资本的比例，改进企业的资本结构，提高企业自身抗风险的能力，增强企业的发展后劲；有利于企业进行资产并购与重组等资本运作；有利于股权的增值和企业整体市场价值的提升。根据《中华人民共和国证券法》的规定，公司公开发行新股，应当符合下列条件：具备健全且运行良好的组织机构；具有持续盈利能力，财务状况良好；最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。除了满足上述条件外，还需满足中国证监会规定的合规性要求，如最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；发行前股本总额不少于人民币3000万元；最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20％；最近一期末不存在末弥补亏损。对于高科技领域中运作良好、发展前景广阔、成长性较强的新兴中小型公司，今年国内又推出了创业板市场，上市条件相比中小企业板有所降低，要求最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十，发行前净资产不少于两千万元。对于符合上述条件的企业，应当抓住机遇，聘请保荐机构、会计师事务所和律师事务所等上市中介机构，经过改制辅导、上市材料申报、中国证监会审核、路演询价定价、发行上市等程序，向公开市场募集资金增强发展动力。

要积极开拓国际资本市场。中小企业国际资本市场主要集中于香港的创业板、美国的NASDAQ、英国的AIM、新加坡和日本等交易所。香港创业板市场设立于1999年，截至2008年历时九年，上市公司近300家；成立于1971年的美国纳斯达克上市的公司有5000多家，约有近2000家高科技公司；英国AIM市场自1999年发展进入正轨以来，已有上市公司1000家以上，近年来每年上市200家以上；新加坡SESDAQ市场也是170家左右；日本新兴企业市场设立于1999年，至今上市公司130家左右。由于这些国际资本市场发展比较成熟，市场资金充裕，上市程序相对简单、时间短、操作方便，因此近年来一些国内企业纷纷选择国外市场上市，并且通过上市实现了自身的快速发展。对于国内快速成长、盈利能力强的企业，特别是有国际业务的企业，去海外上市也是一种良好的选择。

（三）要继续完善中小企业融资体系

根据中小企业的特点，要建立专门的金融机构，或在金融机构中设立专门的融资服务部门，是世界上许多市场经济国家所普遍采用的金融支持手段。小金融机构是为中小企业提供融资服务的主渠道，加快发展适合中小企业的金融机构和非公有制金融机构，可削弱国有商业银行的垄断地位，有利于银行间的公平竞争，使其能够为中小企业的发展提供融资服务。同时，允许企业进入金融部门，创建民营银行。这些专门为中小企业服务的银行可以与中小企业建立紧密的长期的联系和信任关系，除提供贷款外，它们还可在市场信息、企业管理等多方面为中小企业提供服务，银行与中小企业关系密切了，信任关系建立了，贷款也就容易了。二要加快建立中小企业信用担保体系。信用保证是解决中小企业贷款担保抵押难的有效方式，在许多国家，都建立了基金，通常由政府给以财务支持，以弥补借款者违约的损失；另一种是互助担保体系，即由中小企业联合起来共同为其成员担保。三要合理调整银行贷款利率结构，降低中小企业融资成本。

企业融资论文范文第2篇

（一）浙江省政府方面因素分析

政策性银行业务涉及中小企业范围小。到目前为止，浙江省的政策性金融机构还没有专门服务于中小企业的。而现有的政策性银行能为中小企业提供服务的业务也不多，扶持力度相对不够。例如，国家开发银行提供的贷款对于中小企业的支持力度很小，绝大部分都集中在国家重点建设项目上；农业发展银行，更多的针对农产品方面的金融支持，服务范围狭窄，即使能够提供贷款，对中小企业的贷款力度也很小：进出口银行的业务主要是在一些进出口、海外投资服务等，所涉及到一般都是大型企业，对中小企业的作用并不大。如果，有专门针对中小企业的政策性银行，可以为其提供保障，有利于拓宽中小企业融资渠道。

（二）浙江省金融机构方面因素分析

1.直接融资渠道狭窄。浙江省中小企业基本上绝大多数都不能达到这一要求，特别是对于很多加工业企业而言。其次，股票市场融资要求企业明确的财务审核制度，财务报表真实准确，财务状况清晰，而浙江省中小企业往往不具备这些要求。

2.金融机构设置不合理。中国当前是在经济发展期的特殊时期，金融市场不完善，银行的进入和退出机制尚不健全，所以很大程度上制约了中小型金融机构的发展。相比于更大的金融机构，中小型金融机构与中小企业存在着更加紧密的关系，它更适合服务于中小企业。

3.银行的经营制约中小企业融资。当前信贷管理原则是基于大中型企业建立的初期，对于不同类型中小企业并没有明确的划分不同治理机制。中小企业对于资金需求的特点是“急、少、频”，即资金需求急，需求量不大，而且贷款的期限较短。而银行审核一笔贷款时间长，审计程序、担保程序复杂。商业银行更倾向于与国有企业或者集体所有制企业进行业务往来，这与银行的经营理念是分不开的。

二、缓解浙江省中小企业融资困境的对策

（一）浙江省中小企业自身应对策略

1.建立现代化企业制度，提高企业自身的信用。企业要建立清晰的财务制度，财务报告要真实、准确地反映出企业的经营情况，有利于金融机构和政府部门能够更好的了解企业状况，提升企业信用等级，有利于企业贷款。在强化企业内部管理的同时，中小企业也要加强信用文化建设，培养专业性人才，企业文化是企业发展的核心，树立企业良好的信用形象，这样银行借款给企业才会比较有信心，推动企业的生产力，提高企业的经营效率。

2.拓展融资渠道，关注融资租赁。浙江省中小企业主要通过利润留存、银行贷款以及民间借贷的方式获得企业运营或者项目投资所需要的资金。其实，企业应该拓展其融资渠道，增加其融资成功的机会。为缓解中小企业融资中出现的困难，推进中小企业成功转型升级，浙江省中小企业不妨将融资租赁作为一个重要的融资方式，可以开展中小企业融资租赁试点工作。

（二）浙江省政府方面应对策略

1.完善中小企业的相关法律。在贷款担保实行、货款管理及财政税收等方面,浙江省应出台具有鲜明地域特色并符合国家经济发展的法律法规，具体规定的可行性有利于维护浙江省中小企业发展的合法权益。

2.筹建政策性中小企业信贷银行。政策性中小企业信贷银行是指用来扶持处于成长阶段的中小企业，主要是解决融资难问题。其资金来源可按照多样化和市场化的方式进行募集，银行实行股份制，使股东拥有与优先股股东相似的收益权，并采取贷款企业的所有权与贷款企业的收益权相分离的方式，如此一来，政策性银行的所有权和有效的政策执行就不会被影响。如果政策性中小企业信贷银行可以按照这样的模式发展，使资金来源与资金使用实现市场化，可以改善政策性银行金融债券发行困难的现状，还会减轻财政方面的压力。

3.完善中小企业信用担保体系。政府应该加大对信用担保机构的扶持力度。可以由政府出面建立一有个权威性的信用评估机构，或者也可以对现有的评估机构进行改造；建立中小企业信用平台，利用政府本身所具优势，通过工商、税务、海关等部门，搜集中小企业数据信息；加强中小企业本身的信用管理，可以出台法律对中小企业的行为进行约束，以及加强企业家个人的信用管理。

4.合理引导民间资本流动。民间融资是浙江省中小企业的非常重要的融资渠道，所以对于民间资本流动加强管理非常有必要。温州市试点改革设立了全国第一家民间资本管理公司，以及进行了一系列的金融改革，对资本的监管和借货利率的控制，使资本管理更加有效。

（三）浙江省金融机构方面应对策略

1.针对浙江省中小企业的特点建立相适应管理体制。到目前为止，商业银行的管理条例中没有针对中小企业的特别规定，大部分的中小企业都不能符合商业银行的贷款条件，浙江省是非常典型的中小企业大省，可以先在浙江省建立专门针对于中小企业管理体制的试验点，使其能够在更短的时间能满足融资需求，也可以完善商业银行的管理制度，对双方而言是双赢的结果。

2.针对浙江省中小企业的特点进行金融产品的创新。鼓励推广动产、存货、应收账款质押的金融信贷业务，鼓励开发专利权、著作权、商标等无形资产的质押。银行可以要求中小企业对所要贷的款项提供保险，这样既有利于降低银行贷款收回的风险，中小企业也可以通过较低的门槛、较低的成本获得贷款。

3.针对浙江省中小企业的特点建立适当贷款利率制度。建立一个合适的贷款利率制度非常有必要，并且可以因地制宜。针对浙江省中小企业活跃的地区，当地的商业银行可以加大对中小企业贷款的积极性，适当扩大对中小企业货款的浮动利率区间，以此来增强企业抵御风险的能力。

企业融资论文范文第3篇

一、安阳市中小企业概况

1、安阳市中小企业贡献

以工业企业为例，根据安阳市2013年统计年鉴，规模以上工业企业中，市区中小企业835家，占规模以上工业企业总数的比重95%，辖下五县中小企业722家，占规模以上工业企业比重为96%，综合全市中小企业占的比重为95%。市区中小企业产值17，627，472万元，占工业总产值的比重61%，辖下五县中小企业总产值14，925，302万元，占五县工业总产值的66%。由于数据来源的难度，未对其他行业做出调研。中小企业在经济生活中发挥着越来越重要的作用。主要表现在以下四个方面：第一，保持经济活力，促进经济增长。第二，中小企业的广泛适应性，使其分布广，数量多，提供了多数就业岗位，促进了社会稳定、经济发展。第三，通过灵活经营和技术创新，促进了经济结构调整。第四，深化了社会生产的专业分工，促进了大企业的发展。

2、安阳市中小企业融资状况

目前安阳市中小企业融资渠道主要有六个方面：一是依靠自身内部积累；二是亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规渠道融资；三是银行贷款；四是典当融资；五是融资租赁；六是政府扶持。非正规的民间融资方式利息高、风险更高，仅仅依靠血缘和地域关系而非社会信用关系进行操作，在一定程度上扰乱了金融秩序，一旦企业流动资金周转不过来，势必给企业带来灭顶之灾，给社会造成不安因素。有这几年来安阳市地方企业贞元集团和超越集团的民间融资带给安阳市老百姓和政府的负面影响可知，现在企业要通过这条途径融资，从政府到百姓都很难支持。

二、安阳市中小企业融资难原因分析

1、基础管理薄弱，经营行为短期化

安阳市中小企业经营者素质普遍不高，多为家族化模式，经验化、粗放型经营管理倾向比较突出，企业欠缺科学化、制度化的整套运营体制。在成长初期，由于体制灵活、经营得法，企业得到了快速发展，但达到一定规模后，企业经营者的内在素质大都与企业不断发展壮大的规模不相匹配。多数中小企业经营者的素质偏低，经营决策容易出现失误。由于中小企业管理不规范，财务大权往往掌握在企业法定代表人手中，大多实行家族式管理，用人方面任人唯亲，企业发展缺乏扩张力、成长性。一些中小企业经营者重视人才使用却忽视人才培养。另外，安阳市中小企业在薪酬水平、社会地位上与大企业相比差距较大，导致其难以吸引和留住优秀人才，在人力资源配备上与大企业相比处于绝对劣势。部分中小企业从事行业与“可持续发展战略”相悖，安阳市空气质量在河南排名倒数，和安阳市第二产业大多从事的是重污染产业有关，比如铁厂、焦化厂、水泥厂等，这些中小企业大多对资源进行粗加工，导致环境污染严重，与安阳市以“壮士断腕”的决心要实现的“蓝天工程”相冲突，随时都可能被勒令关停。虽然具备一定的资产规模，银行一旦把资金投向这些企业，因其经营行为不具备稳定性，风险也是相当高的。

2、银企信息不对称

中小企业的信息不透明，一方面由于小技术、小发明以及特定的经销渠道，所需的资金和技术门槛较低而极易被效仿，出于自我保护的需要，对外披露的信息很谨慎；另一方面大多中小企业为了偷税漏税，账目真假难辨，鱼目混珠现象严重，难以向银行提供真实、准确、完整的财务报表，造成银行和企业掌握的信息严重不对称。银行很难辨析其真实经营、资信等情况，评估机构对中小企业财务报表进行审核确认难度大、成本高。由于借贷双方信息不对称的存在，容易导致逆向选择和道德风险，为了防范信贷风险，银行在贷前调查中势必加大信息的甄别、收集和分析成本，成本增加的同时也降低了银行放款意愿。

3、中小企业信用状况欠佳

诚信意识差，信用担保乏力。不少中小企业签约积极，履约消极，利用多头开户、无效担保等方式骗取银行贷款，并借企业改制、破产等名义，恶意逃废债务；有的企业故意披露虚假业绩，偷逃税收；债务多无法归还时，老板就失联失踪。随着企业自我保护意识的增强，多数信誉度较高、经营状况良好的中小企业根本不愿意为其他企业承担到期不偿还贷款的风险，再加上具备提供担保条件的企业之间大多是竞争关系而非协作关系，使得中小企业很难获得融资担保，从而制约了信贷资金介入。

4、银行业体制束缚信贷供给，抵押受限多

大企业资产规模大，抵押物多，经营稳定，银行对大企业放贷风险低；相比而言，中小企业资产规模小，抵押物少，经营不稳定，银行对中小企业放贷风险比大企业高。放贷偏向大企业和国家地方建设项目是不言而喻的。银行为了把贷款的风险降到最低，多采用抵押贷款方式。银行认可的抵押品比较苛刻，除了房产、土地使用权、交通运输工具、机器设备和在建工程等少数资产外，很少接受其他的抵押品。

三、安阳市中小企业融资问题解决对策

1、优化企业产业结构

鼓励企业从事第一产业的深加工行业和第三产业。安阳位于河南省的最北部，地处山西、河北、河南三省的交汇点。西倚巍峨险峻的太行山，东联一望无际的华北平原，根据安阳市第二次土地调查，全市基本农田始终稳定在352，900公顷以上。2013年，安阳市粮食种植面积843.79万亩，总产354.34万吨。粮食产量可观，农产品深加工潜力巨大，基本无污染，但粮食加工行业尚无全国性知名企业。可见，这一行业还是有相当大的潜力。

2、综合安阳市工商局和安阳市工信局两局和税务局各个银行系统之合力

建立完善中小企业资信档案，做大做全安阳市企业信息信用公示系统，为银行业和国家服务。（1）推动中小企业信用联合征信工作，不断完善中小企业信用数据库。建立健全的中小企业信用服务平台的前台网站系统，完成信用信息与管理系统、信用查询与检索系统及数据库备份管理系统等后台信用数据库管理程序的开发工作，继续加大区内中小企业基本信息的征集力度。做到信息来源广泛、处理迅速、传递快捷、反馈及时，适时调整业务经营方针和发展策略。安阳市工商局设有河南省企业信息信用公示系统建立中小企业个人信用档案，并充分运用信息网络技术把企业信用档案信息在网上公布，面向社会公众公开，允许银行、企业、供应商、销售商和消费者自由查询数据库中所有征信数据。（2）建立健全中小企业信用媒体监督机制。建立有效的监督机制是中小企业守信的根本保障。由于我国中小企业的家族制管理的特点短期内不会改变，所以建立有效的中小企业外部监督是比较符合我国国情的。发挥新闻舆论的导向作用，建立机制。通过新闻媒介加大对不讲诚信、恶意欺诈企业的曝光力度，将那些不能按期还款的中小企业置于社会公众的监督之下。如可以广泛推广“失信中小企业黑名单”公示制度，每年定期公布失信中小企业的名单在安阳广播电视台和安阳日报上。

3、鼓励资信状况较好的中小企业发行债券融资

中小企业可以通过发行债券，吸引民间资金来投资，参与经济建设。针对个体投资风险大的特点，建立一批实力雄厚、运作规范，由专业人才管理的产业投资基金，将众多分散的民间资金集中起来，参与桥梁、道路等社会基础设施和公用事业的投资。通过民间集资、项目包放、园区建设等多种渠道，让大量的民间资金浮出水面，加大对中小企业的投入支持力度，把地方的民间资本转化为产业资本。允许净资产达到一定规模的企业发行企业债券，提倡企业在投资者自愿的前提下，将集资转变为入股，以增强企业资金实力，优化资本结构。此外，发行债券的企业，河南省财政将按不超过实际发行金额的0.1%给予发行费补贴，存续期内由省、市级财政给予1%的财政贴息；对中小企业发债提供担保、增信服务的担保公司，按不超过实际担保发行金额的0.1%给予奖励；提供再担保服务的担保公司，按不超过实际再担保额的0.05%给予奖励。可见，发行债券这种融资方式对企业比民间融资成本低、风险低。

4、鼓励规范银行对中小企业贷款

一方面加强监管全面清理和纠正金融服务中的不合理收费，禁止商业银行对中小企业贷款“乱收费”；禁止在发放贷款时违规搭售理财、基金、保险等产品，不得存贷挂钩，不能以存款作为放贷的条件；另一方面鼓励国有商业银行和中小银行业金融机构设立小微企业金融服务专营机构，在年度经营计划中单列小微企业信贷规模，适当提高对小微企业贷款不良率的容忍度；支持符合条件的小企业在银行间市场发行集合票据、集合债券等直接债务融资工具，加大企业发债主体培育力度。

作者：邵文波张晓宁单位：安阳工学院河南广播电视总局

第二篇

一中小企业融资难的原因分析

1中小企业融资难的自身原因

中小企业内控机制不健全，企业的治理结构和财务管理不规范，生产经营的盲目性大，这直接影响到资金使用效率及风险保障。中小企业大多为私营企业，其经营的盲目性较大，产品缺少市场竞争力，资金难以回笼，放贷机构对企业容易失去信心。中小企业信用度不高。许多中小企业的财务管理制度不健全，没有建立完善的财务制度，有的甚至没有建立会计账目，而且财务报告的随意性较大，透明度不高，经常出现会计报表不真实或没有会计报表的情况，造成中小企业信用水平低，难以满足外部融资所要求的各项条件。另外，由于社会征信系统建设和信用信息网络系统建设的滞后，信用信息传输渠道不通畅，导致银企双方信息不对称，极大降低了中小企业的信贷满足率。缺少可供担保和抵押的财产，信贷成本高。从全球范围视角来看，国内低劳动力成本的优势正在丧失。而除了一些新兴战略产业企业，企业盈利能力普遍大幅度下降。在这种情况下，即使银行输血也只能维持短时间内的生存，走下坡路是必然趋势。而且与大中型企业相比，中小企业的管理理念和管理水平落后，制约了企业的良性发展。给企业输血的方式是有悖于市场配置资源的改革方向的，有些行业和处于产业链低端没有竞争力的企业在调整结构过程中被淘汰，不管任何一家金融机构都不会也不能承担这样的政策风险和市场风险。即便有金融机构愿意承担风险为企业提供资金补给，但是为了避免损害自身利益，都会相应地提高信贷成本。在这种情况下，效益差的企业拿不出可供抵押担保的财产，根本无力承担高额的信贷费用。

2中小企业融资难的外部原因

信贷结构失衡。在M2和信贷总量都急剧增长的同时，融资难依然是制约中小企业发展的最大难题之一。众所周知，融资模式分为内源融资和外源融资，对于内源融资来说，获取这种原始性、自主性、低成本的融资方式需要企业具有良好的盈利链条，而对于外源融资来说，严格的监管和较高的上市或者发行债券的条件很难满足多数中小企业的融资要求。因此，中小企业的外部融资主要依靠银行贷款。而信贷的结构性失衡恰恰是中小企业融资难的最主要原因。大型企业和国有企业盈利稳定，信用状况良好，是银行的优质客户，银行更愿意将贷款政策向它们倾斜，因此对于大型企业和国有企业来说，融资并不难。不过，中小型企业和民营企业经常会遇到融资难的问题，这不是因为总体货币条件不够宽松，而是因为它们动用的信贷市场通常还有能获得更廉价信贷的参与者，或存在软预算约束，因此对高信贷成本不敏感的参与者，或可以用土地/房产作为抵押进入影子银行融资市场的参与者。在这种情况下，交易成本高、融资规模小的中小企业先天性受到金融体系的排斥，贷款大多投向了大型国有企业。因此，尽管前述的“货币超发”和信贷高速增长的确存在，但中小企业依然难以得到满足其生产经营要求的融资。政府扶持力度不够。在经济转型、结构调整的特殊背景下，银行面对的风险防控压力增大、惜贷情绪严重，中小企业的经营压力依然较大，这也进一步加剧了企业，特别是中小企业融资难。从某种程度来讲，中小企业融资难对政府决策能力来说也是一种考验。企业置身于融资困境而长期无法解脱，除了其自身及金融环境的局限性以外，还有可能是政府决策和对中小企业的管理方面存在不协调之处。

二解决中小企业融资难的策略

1提高中小企业的自身素质，加强公司治理建设

企业自身应致力于提高内部管理水平，逐步完善中小企业的公司治理结构。同时建立规范的管理制度，合法经营，规范管理；树立现代营销理念，为顾客提供一流服务、讲信誉、重质量；实施战略管理，按照产业政策的要求，重长远利益，轻短期利益。当企业具有增长潜力和发展后劲、品牌知名度提高之时，企业无论是向银行贷款还是进行股权融资等，都能够较好地得到资金。

2建立和完善中小企业信用担保体系

首先，政府要加强引导，增加财政预算对中小企业信用担保体系的投入，同时采用“政策性基金，市场化运作，法人化管理”的模式，加大对担保机构的管理和指导。其次，建立互助性担保机构。要鼓励和支持设立中小企业担保机构，充分发挥其作用，要寻找合适的市场切入点，积极有效地开展业务。要建立担保机构的资本补充机制，吸收社会资本进入，鼓励大企业、大公司参股、壮大担保公司实力，提高担保公司支持中小企业的能力。要改进现行担保机构的运作办法，按股份制、市场化原则规范运作，坚持经营的非盈利性和服务性。

3协同银行机构，建立与中小企业相适应的金融体系

目前，各国有商业银行和股份制商业银行都相应地成立了专门为中小企业服务的部门，但在执行力度上还有待加强。首先，是商业银行的政策调整，例如央行对中小企业的信贷规模应定向宽松，鼓励其加大对中小企业的信贷投入，其规模不计算在监控总规模或存贷比之内；或是差别对待，例如2014年的两次定向降准，对发放“三农”、小微企业等符合结构调整需要、能够满足市场需求的实体经济贷款达到一定比例的银行业金融机构适当降低准备金率，或者提高对中小企业贷款风险的容忍度。其次，是对股权融资和债券融资方面，建立多层次的资本市场体系，特别是场外交易市场的建立，使得一些不具有IPO资格，甚至是不具有发行中小企业私募债资格的企业能够有一个平台去进行股权或债权的融资。

4发挥政府职能，完善对中小企业的扶持政策

中小企业是经济的原动力，中小企业的发展离不开政府的支持和保护。目前，国家可以对中小企业采取的政策优惠包括财政补贴、贷款贴息、减免税、提供担保、政策性保险。就目前而言，各省市各地区面向中小企业的管理机构还不健全，目前最为重要的工作就是各地区结合当地实际情况，理顺中小企业管理体制，尽快明确中小企业管理机构，充分履行职能，协助中小企业获得贷款，为中小企业提供财政支持。

三结束语

企业融资论文范文第4篇

[论文关键词]中小企业融资；融资制度；制度创新

一、中小企业融资困难具有持久性和非公开性

货币政策等宏观经济政策变化对中小企业的影响非常明显。其原因，一是在货币政策紧缩导致银行收缩贷款时，大企业可以选择其它融资渠道，也能凭借其市场势力强占中小企业的商业信用，而中小企业做不到这些。事实上，由于中小企业具有信息不透明的特点，因此大都与一家当地银行结成长期关系融资，在货币紧缩时，即使中小企业想转向其它银行融资，也很不容易，因为与新银行达成关系需要一个相互了解的过程。

二是货币紧缩可能导致利率提高，从而降低了抵押品价值，这对以抵押融资为主的中小企业而言，影响更大。三是中小企业市场风险本来就高于大企业，在货币紧缩时尤其如此。在这种情况下，即使有中小企业愿意支付高于市场利率的风险贴水，但由于银行担心逆向选择和道德风险，仍然不会对愿意支付高利率的中小企业放款，在这种情况下，利率的调节功能受到其它因素的制约。从上世纪90年代初发生在美国的信贷紧缩(creditcrunch)，到90年代后期的亚洲金融危机，中小企业所受冲击要远高于大企业，承受力则远小于大企业。我国历次为防止经济过热而实施的宏观调控，最先叫紧的也是中小企业，在宏观调控中，不少地方的民间金融重新趋于活跃，也从一个侧面反映了中小企业目前的正规金融渠道仍有待完善。这并不完全是宏观调控中的特殊问题，而是一个长期存在的有待解决的普遍性难题。

中小企业融资约束具有普遍性和持久性。即使在金融体系和金融市场相当完善的美国，这一问题也始终成为政府和学术界关注的焦点，并为此建立了多种形式的政策扶持体系。事实上，中小企业作为一个整体，在一国经济发展和社会进步中的作用十分突出；但作为个体，则存在一些自身的内在“缺陷”，比如信息不透明，发展不确定，交易不经济等。这些“缺陷”与日益现代化的金融体系有一定冲突，也说明中小企业融资约束具有一定的内生性。但问题是，这些所谓的“缺陷”正是中小企业与生俱来的特点，如果没有这些“缺陷”，也就没有中小企业相对于大企业的经营优势和特点。因此，问题的关键不是中小企业自身要改变什么，而是我们的金融环境，包括制度、机制和产品，要努力去适应中小企业的这些特点。

中小企业的特点，决定了其融资方式的非公开性。公开融资以非特定的公众投资者为交易对象，通过在公开金融市场上发行有价证券融资。与公开融资相比，一切在有限范围内向特定投资者出售债务或股权的外部融资行为，都是非公开融资。如银行贷款就是企业与一家银行(特定资金提供者)之间非公开交易的融资行为；租赁融资、典当融资也属于一对一式的非公开融资交易；商业信用，因是具有特定购销关系的企业之间以赊账方式相互提供信用的融资方式，也归入非公开融资；股权融资的各种形式的私募发行也属于非公开融资。一般而言，能够公开融资的只是少数信誉良好、成熟稳定的大企业，而非公开融资适用的企业范围则大得多。从大多数国家企业的融资结构看，公开融资的比重较非公开融资要低得多，其重要性也远不如非公开融资。以金融市场最为发达的美国为例，1970—1985年期间，作为非公开融资典型方式的银行贷款，在企业外源融资所占比重则高达61．9％。相反，由于公开上市企业大量回购股份的缘故，1982—1990年间，企业净股份(股票发行额与回购额的差额)发行额在其融资总额中所占比重不足15％，近几年甚至是负值。

非公开融资与公开融资对企业信息透明度、经营稳定性及治理结构的要求不同。其中最重要的区别，是对企业信息透明度要求的差异。

不少文献在分析中小企业为何不能公开上市融资时，往往将此归结为中小企业过小的融资规模与资本市场过高的融资费用之间的冲突。其实这一因素只是问题的表象，问题的实质在于，其一，与大企业相比，中小企业必须更加保持经营的不透明性，这正是其内在的竞争要求和竞争优势。其二，依据按公开上市标准披露的财务信息，不能准确判断中小企业真实的信用状况。

二、主银行制度：中小企业间接融资的国际经验

在银行的间接融资方面的一项有效制度安排，是基于密切银企关系的主银行制度。通常而言，银企关系包括两种类型：一是所谓的保持距离型；二是所谓的控制导向型。前者主要适用于大企业与银行之间，后者则适应于中小企业与银行之间。在控制导向型银企关系中，最典型的就是主银行制度。主银行制度是指一家企业的全部或大多数金融服务固定地由一家银行提供。与此同时，主银行对企业拥有相机介入治理的权利，甚至可以持有企业的股份，包括有投票权的股份。

美国关于小企业融资的主流文献十分强调银企之间的信息不对称，十分强调基于主银行的关系型融资的重要作用。原因就是小企业信息不透明，如果象大企业那样随意选择融资方式，随意选择与之交易的银行，其信息转换成本就非常高，而主银行制度有利于改变这一状况，既有利于银行获取和积累企业信息以及对企业实施必要的监控，也有利于小企业获得稳定的融资渠道。

特别是银行在对中小企业融资时，很大程度上不是依据其财务报表这类“硬信息”是否“好看”，而是依据与中小企业密切接触的信贷经理的主观判断。这些与中小企业密切接触的信贷经理，通过了解该企业的同行及经销渠道，主要业主个人的信用状况，甚至企业差旅费规模与用电情况的变化，采集到丰富的、关于中小企业真实经营状况的“软信息”。主银行制度能够为银行为获得这些“软信息”提供便利，因而是一种针对中小企业融资较为有效的制度安排。据美国学者的研究，2001年美国小企业从主银行(主要指与该企业同处一地的社区银行)的融资占85％，与主银行保持融资关系时间平均达9年以上(Berger，2002)。由此可见，主银行对小企业融资是非常重要的，特别是在经济处于下降周期时，这种稳定的银企关系对小企业渡过难关更是至关重要。

尽管美国的银企关系从总的来说并不是控制导向的，主银行也不是人为的制度安排，而是根据企双方互相选择的自然结果，但这一经验是值得我们借鉴的。反观我国的现状，银企之问缺乏一个相互信任、相互依存业的、正常的符合市场经济要求的银企关系。相反，企业甚至地方政府想方设法逃废银行债务，结果企业虽然暂时得益，但破坏了银企关系的基础，中小企业很难从银行获得稳定的支持，比如授信额度银行就很少给中小企业。过去我们曾经实行过主办银行制度，当时虽然主要针对大企业，但同样因为这些原因半途而废。现在针对中小企业重提主办银行，应在制度设计上避免重蹈覆辙，特别是要赋予银行相机介入企业治理的权利，包括在企业债务重组方面的主导权。主银行制度应主要在城市商业银行、农村信用社中推行，大银行并不一定适宜。

三、建立以多种形式股权私募为基础的中小企业直接融资体系

中小企业不仅需要银行的间接融资，更需要直接融资，特别是股权性质的直接融资。由于中小企业信息不透明，难以通过公开资本市场融资，因此中小企业的直接融资形式，主要就是各种形式的私募。

私募市场是一个不依赖金融中介而是由投融资双方直接接触的市场，大都是与特定投资者相交易的场外市场。私募市场的有效性，既取决于相关交易制度的完善，更取决于公司制度及相关法律的安排。无论是与发达国家相比，还是与一些新兴经济体相比，我国的公司制度都不利于中小企业获得直接融资。具体表现为：一是设立股份有限公司的“门槛”过高。《公司法》规定：设立股份有限公司的最低资本额是1000万人民币，与国际比较，这一标准明显过高。二是设立股份公司不等于公开发行股票(公募)；而公开发行也不等于公开上市。我国《公司法》规定：股份有限公司的设立，可采取发起设立或公开发行两种方式进行。但在企业改制实践中，似乎形成了一种固定模式：设立股份有限公司就等于公开发行股票和公开上市。现有约5700家股份公司均无一例外地采取公开发行的募集方式。而即使是对于公开发行的殴票，其交易方式也不只是公开上市一种。在我国大陆地区现有的约5700家股份公司中，已经公开上市的约2200家，其余公司也正在等待上市。超级秘书网

为此，我们应积极推进公司制度的改革，为多层次私募资本市场的发展创造条件。

1．降低股份有限公司的设立条件

鼓励以发起设立而非公开募集方式设立股份公司我国台湾地区除汽车行业等少数资本密集行业外是25万(300万新台币)，欧洲国家基本不超过100万。显然设立标准过高，就会直接限制股份有限公司的数量，现在我国大陆地区工业领域的股份有限公司仅5700家，而台湾地区在2002年7月底就多达15．9万家。因而，对股份公司的设立，应视同其它企业组织形式的设立一样，降低最低出资标准，以鼓励更多的中小企业通过私募方式设立股份公司。只有在股份公司的设立制度上进行比较彻底的改革，才能真正创造出中小企业对股权融资市场，特别是私募股权市场的需求，才能激发出创业和投资热情。

企业融资论文范文第5篇

1.1融资渠道过窄企业自有资金、银行贷款、证券融资是我国中小企业的主要的融资渠道。实际上，在一方面来说，我国中小企业不仅积累的意识较差、而且普遍拥有资金较少，况且个别中小企业负债率达到80%以上；在另一方面来说，对于目前许多中小企业自身难达到上市的标准而且他们用证券市场来直接融资的可能性十分小，再加上我国资本市场主要还是用来为国有企业改组进行服务的。由此可以看出，我国绝大多数中小企业都是用间接融资来满足资金需要的，换句话说就是主要通过银行贷款来满足资金。所以目前我国中小企业融资主要的依靠还是银行贷款。

1.2融资成本过高由下表中获悉，在2007年，央行6次加息使得贷款利率连续上升，分别是：2007年3月18日，人民币存贷款基准上调0.27个百分点；2007年5月19日上调0.18个百分点；2007年7月20日上调0.27个百分点；2007年8月22日上调0.27个百分点；2007年9月15日上调0.27个百分点；2007年12月20日上调0.18个百分点，虽然08、09年贷款利率下降，但08、09年中小企业又受到全球金融危机的影响，从2010年开始，以进一步抑制通货膨胀，央行选择再次上调基准存贷款利率，步入2011年，央行宣布于2月9日起一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点；4月6日上调存贷款基准率0.25个百分点；到7月7日上调存贷款基准率0.25个百分点。

1.3信用担保体系发展滞后从目前情况看，中小企业贷款时，不仅受到银行贷款总额度的限制，而且借款手续繁，贷款额度低，归还期限短。由于社会信用体系不健全，促使中小企业信用评价难以操作。同时，金融信用担保企业数量少，发展还面临着如担保公司资产规模小，贷款利息上浮，造成中小企业的贷款成本高。担保公司业务范围有限，不能满足企业的需求；缺少资信评级机构，担保机构的资信得不到确认和公证；担保确认过程繁、时间长、时效差等诸多问题。信用担保业发展滞后，增加了金融机构的放贷风险，影响了中小企业社会信用度和民间资本的汇聚，对引导产业发展和调整结构、支持和推动地方经济和民营经济的发展产生了诸多的不利。

1.4法律、法规体系不完善目前我国对中小企业只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范的中小企业的立法，造成各种所有制性质的中小企业的法律地位和权利的不平等。另外，法律的执行环境差。一些地方政府为了自身局部利益，默许甚至纵容企业逃避银行债务，法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构的“惜贷”心理。

2我国中小企业融资困境的原因

2.1企业规模小且自有资本不足多数中小企业自有资本偏少，抵御风险的能力差。在经济灵活性对资产快速周转的要求下，中小企业在营运资金与流动资金的使用比率上高于大型企业。由于自有资金的比率低，中小企业所需的营运资金主要依赖银行的短期贷款。也正因如此，银行在单独面临这些自有资本偏少的企业的贷款时，不得不采取较为谨慎的措施和对策。

2.2税收负担重我国当前的税种设计、税制结构和税收环境等，一定程度上加大了我国中小企业的资金短缺，并限制了其发展。不合理的税种设计，对中小企业的投资与技术革新是不利的，制约了其发展；同时税制结构的不合理，也增加了其税收负担。现在的流转税的税收占了所有工商税收的比例高达70％以上，所得税比例非常低，而比重高的流转税，不利于市场的运作、规范和收入的公平分配，特别是保护其在市场的地位是不利的；最后不合理的税收环境，也妨碍了其规范化运作；另外不规范的税外收费，也增加了其负担。我国中小企业的税收是很重的，增加了中小企业的成本，让中小企业对融资更加迫切。

2.3政府扶持力度不够当前，尽管政府支持中小企业的力度大大的加强，但中小企业需要政府的财政支持还是不足。这是由于中小企业有很多，而政府财政支持是有限的，因此对于中小企业来说这是难以解决的问题。虽然国家出台了一些解决中小企业贷款难、担保难的政策，但尚未建立完整的扶持其发展的政策，多数银行贷款与社会资源仍然都进入了大企业。而且目前一些制度是不合理的，政策还不完整，一定程度上影响了中小企业开展正常融资活动，也制约了中小企业的融资渠道与融资能力。政府除开展直接融资，发展资本市场，融资担保，政策指导和采购等方面偏向于国有大企业，也存在对中小企业的收费乱的现象，政策忽视了其对融资的需求，甚至造成一批中小企业因低利润而破产。

3改善我国中小企业融资困境的对策建议

3.1改善企业管理机制中小企业融资的重要途径是完善企业的管理机制，提高其自我积累的能力，改善其自身融资的能力。中小企业的经济效益是好还是坏由自身融资能力的大小决定，所以需改善自身融资的能力，则须加强内部体制的改变，有效管理，改变经营的思维，看重技术的进步，产品质量需加强，减少成本，加强营销，以最后达到效益提高的目的。其后，把企业做大做强，比如华为、联想、海尔等，在面对困难时能很好应对。

3.2健全中小企业各项政策处理中小企业融资的重要措施是立法。例如《“十二五”中小企业成长规划》、进一步促进中小企业发展的若干意见、《关于支持中小企业融资发展计划试点工作》、《中小企业促进法》、《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》的报告等。从这些法规和办法可以看到，政府对待中小企业还是比较重视的，但其政策还不是很健全，在面对这些企业融资难时，现有的政策对中小企业帮助不大。由于中小企业是很特殊的企业，因此在分享社会资源上不该与大企业同等，国家以立法的形式制定健全的支持、保护中小企业的政策，为中小企业创造一个合适的环境去经营，一个平等的竞争体系，才能使它健康发展。

3.3建立健全信用体系市场经济的内在要求是诚信经营。市场经济也是信用经济，经营主体都须通过信用以扩大经营。而信用首先就表现在融资方面，没有融资信用，企业将难得到扩大经营的资源，对于整个社会来说，诚信会降低交易成本。建立完善的信用体系是深化市场经济体制改革的基本要求。一个完整的信用体系是一个很复杂的系统，包括评价标准系统、信用记录系统、督促检查系统、处罚执行系统。