本文以H公司为具体研究对象，通过分析其营运资金管理现状，从而找出营运资金管理在流动性、盈利性和效率性等方面存在的不足之处以及产生的原因，促进H公司更好的管理企业的营运资金，从而走上一条良性发展的道路。

1.引言

对于一个企业而言，好的营运资金管理固然可以帮助企业更好的进行资金流动、效率的管理，也有利于减少管理成本，实现收益的最大化，但是一旦营运资金管理不善，那么将会给企业财务管理埋下很大的风险隐患，甚至会危及企业的正常经营。本文以营运资金管理的基本理论出发，将H公司作为研究的具体对象，帮助H公司发现在营运资金管理上的问题和不足之处，并针对该公司的不同发展阶段来提出有针对性的建议措施，促进H公司更科学、合理的分配资金流动和运用，从而实现企业收益的最大化。

2.营运资金管理策略

营运资金管理策略关系到企业营运资金具体的管理工作，为管理工作的开展提供参考依据，主要涉及到投资及融资两方面。

2.1流动资产的投资策略

在投资策略方面，其制定主要取决于企业的偿债能力、经营情况、抵抗风险的能力等，又可以根据企业不同阶段的发展情况来做出相应的调整和改变，常见的流动资产的投资策略主要根据企业的资金需要而分为紧缩型和宽松型。

2.2流动资产的融资策略

在融资策略方面，其制定主要根据企业管理阶层的选择以及对融资风险的评估，从而在风险和收益之间选择一个最佳平衡点，并且融资策略的制定还要将企业对资金的需求、企业的经营情况、信用额度、偿债能力、抵抗风险的能力等考虑在内，主要根据时限长短分为长期和短期融资策略。

3.营运资金管理现状

3.1货币资金状况

由下表可知，就近两年的经营情况分析来看，H公司的货币资金有逐年上升的趋势，并且所占流动资产的比例超过百分之五十，运用趋势分析法，计算得到2016年的货币资金比2015年增长了14.6%，可谓是流动资产中的重中之重，应该谨慎对待。而应收账款所占比例仅次于货币资金，超过了四分之一，并且2016年较之2015年有着明显的增长，这也提醒了H公司在今后的企业管理中势必要加强对应收账款的管理和控制。除货币资金和应收账款外的如存货、其他流动资产等也占据了不小的比例，在进行营运资金管理过程中也要有所偏重，不得忽视或轻视。

3.2存货管理情况

由上表也可知，H公司的存货所占流动资产的比例超过了百分之十，2016年的存货量更是比2015年翻了一番，呈现迅速增长的趋势，但是在实际的存货管理中仍然存在一些缺陷。由于H公司的存货管理是交由物流部负责，从原材料的采购到之后的运输、储存、销售、配送等各个环节都由物流部一个部门进行管理，这就会给一些员工提供可乘之机。并且关于存货的分类和配送所采用的也是传统的管理方法，效率和质量不太理想，可以采取现代化的信息管理机制进行统一信息化处理，从而降低管理成本、提高管理水平和管理效率。

3.3应收账款情况

由上表也可知，H公司应收账款上所占流动资产比例仅次于货币资金，所占比例甚至超过了四分之一，由此可知，应收账款在企业营运资金管理中占据的重要地位。在实际的运营过程中，企业也要有意识的偏重于对应收账款的管理和控制，毕竟如果应收账款管理不善，或者对于应收账款的对账、催缴等工作不能顺利展开，将会大大增加坏账、呆账的比例，从而给企业资金周转带来较大的压力，也会给企业的财务管理带来不可预知的风险隐患。

4.营运资金管理存在问题

4.1营运资金流动性不足

由上表可知，H公司近两年的流动性指标评价表可以直观的看出，该公司在营运资金方面流动性严重不足，2016年营运资金相比2015年减少了56.5%，流动比率和速动比率都比2015年有所减少，现金比率在2015年甚至高达百分之一百五十一，意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，会导致企业机会成本增加，虽然在2016年下降到了百分之五十九，但是依旧不能说明该公司的资金流动性问题得以优化。此外，企业的营运资金基数极大，但是相比来说，资金的流动比和速动比则远远不足，只有百分之一左右，甚至2016年比2015年还有说下降，长此以往，必然给企业的营运资金管理带来不便。

5.H公司营运资金管理存在问题的原因分析

5.1管理层对营运资金管理不够重视

就目前情况而言，H公司对于财务管理并不够重视，更是没有认识到营运资金管理对于企业来说有何重要意义。最大原因是由于该公司的管理阶层并没有树立正确的财务管理理念，而是更多的以主观臆断和经验主义来评估和管理财务问题，营运资金的管理也多有疏忽。管理层他们更多的是关注公司的经营情况和收益、利润，对于实际经营过程中的财务管理确着实不够。长此以往，只关注结果而忽视过程势必会给企业带来极大的风险隐患，甚至危及企业的正常经营发展。

5.2应收账款管理机制不健全

H公司对于应收账款的管理还停留在传统的对账上，对于应收账款的实时监督及后期控制、逾期拖欠未还的催缴等工作做的还不到位，只是仅仅停留在应收账款对账本身，从根本上违背了应收账款管理的实质。并且，H公司内部并没有构建较为完善的信用体系，已有的信用规定在具体的落实过程中也存在有不实之处，在企业内部整体没有严格的落实和统一管理。在实际的经营过程中，在与客户交易往来时，对于客户信用额度及经营状况的调查也不够充分，只是根据与客户交易和沟通中的有限信息来作为参考依据，对于客户资信情况的评估就不够准确，难以根据客户的实际情况来确定适合的应收账款额度及期限。

6.优化H公司营运资金管理的对策

6.1增强管理层的营运资金管理意识

通过改变管理阶层对于营运资金管理的观念，改变其态度，应该充分认识到营运资金管理在财务管理中的重要地位，以及对于企业的生存、发展及正常运营的关键意义，从而加强对营运资金管理的重视。将营运资金的管理日常化，在企业的日常经营中有意识的进行对营运资金的管理，并且可以将营运资金的具体管理手段规范化，辅助以强有力的监管措施，成立责任追究制，从而有效约束在职员工的行为，调动他们的工作积极性，尽量避免财务管理上出现失误而给企业带来财务风险。

6.2加强应收账款的管理和控制

设立信用管理和催款部门，可以在与客户交易的过程中，更有条理、更系统性的去评估客户的信用额度以及经营情况，从而确定债务比例以及账款额度、期限，也便于实时的跟进和更新客户的信用情况，方便后续的账款运用、收回等管理。销售方面的员工可以联手财务部、信用部的员工一起，充分调动可利用的资源，来共同管理应收账款，展开对逾期未偿还的应收账款的催缴工作，不仅提高了工作的质量和效率，也有利于企业财务管理的正常进行。在实际的应收账款管理过程中，应该要以客户为本位，并定期对客户收入情况、信用额度等做新的调查了解，并及时更新企业内部数据库中的信息，以免因对客户信息了解不够而导致的应收账款逾期不能收回。特别是对于那些逾期还未偿还债务的客户，在催收款项的时候如果有之前良好的沟通基础，也在很大程度上有利于款项的及时收回，从而保证企业的健康运营和良性发展。

7.结语

有效的营运资金管理可以大幅度降低企业资金周转上的压力，促进资金的加快流动。本文在企业营运资金相关理论的基础上，以H公司为具体研究对象，通过分析该公司的营运资金管理现状，找出不足之处并分析其导致因素，在问题的基础上提出有针对性的解决措施，从而促进H公司更好的进行营运资金的管理，走上一条良性发展的道路。

作者:魏贝妮 单位:广西财经学院