财务风险问题及对策

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财务风险问题及对策范文第1篇

摘 要 房地产的投资近几年来都是方兴未艾，很多方面的投资者和资金都纷纷涌入到这一系列的投资当中。因此，作为一个已经渐渐成为国民经济中重要的投资项目类型，房地产企业的经营也相当让投资者以及国家金融经济调控机关的重视，也可以说，拥有巨大的资本规模的房地产行业，其经营的风险控制受到了很多方面的瞩目。本文以当前房地产企业的发展和房地产市场的实际出发，针对房地产企业如何控制好自身的财务风险，提出一些分析和建议。

关键词 房地产 财务 财务风险 管理 对策

关于房地产企业的风险控制，有一个项目非常重要，就是房地产企业的财务风险的管理。房地产企业面临的时代机遇是明显的，但是房地产企业同时也面临着很多风云变幻的市场因素，作为一种大型资本流动的企业，其财务问题成为企业运行与经营安全的一个核心部分。故，如何更好地控制房地产的财务方面的风险，对于整个房地产企业的运行是相当关键的。

因此，本文以当前房地产企业的发展和房地产市场的实际出发，针对房地产企业如何控制好自身的财务风险，有效地促进房地产企业的安全运行和房地产市场的健康发展方面，做出一些简要的分析，希望能够对当前的房地产企业的发展提供一些有益的建议。

一、房地产财务风险的含义和具体表现

房地产企业的财务风险，指的是房地产的企业在房地产项目的资本融合、资金投放、资金运行和利润的分配等方面的财务活动中，因为自身因素或者客观的因素而出现对房地产企业在获取利润以及企业的自身发展方面所出现的一系列重大的影响。

现代企业的财务风险基本上来源企业的债务问题，同样，房地产企业的负债问题也是房地产企业的财务风险的一个重要来源。房地产企业的负债运营，如果企业在房地产项目上能够顺利地获取利润，那么则企业除了能够清偿债务，还可获取巨大的发展，但是另一方面就是企业如果在房地产项目上面出现经营上的失当，不一定需要大型的亏损，只要是未来的经营利润持续下降，那么企业就有可能没办法清偿相关的债务。

房地产企业的经营类型是非常典型的一种资金密集型的企业，那么房地产企业必然就会出现其资金投放的量会比较大，持有房地产实物资产周期较长，交易周期也随之变得更加长久，而且资金回笼能力也是比较差的，这些特点都决定了房地产企业，尤其是大型的房地产企业本身就是一个有巨大风险与巨大利润并存的一个行业。随着央行货币政策调整和国家有关部委进一步调控楼价，目前房地产企业出现的财务风险问题的表现如下。

首先，资产的负债程度较高，存在清偿债务的风险。因为很多房地产企业开发一个项目的资金构成一般是由自有的资金、预售款项以及各项贷款共同组成，但是大部分的企业所持有的自有资金在开放项目的资金中比重是比较低的，因此可以说房地产企业的开放资金大部分是银行的贷款组成的。如果经营不当，就很有可能出现无法按时清偿债务，资金运转会进入僵局。

其次，银行的货币政策中，货币存贷款利率对于房地产企业的财务影响很大。因为房地产企业的交易周期比较长，在这个过程中，央行的货币政策是必然会出现波动的，因此，能不能更具备前瞻性地应对好相关的问题，就容易出现经营风险。这两年来，由于国内的物价进一步上涨，央行为了控制国内市场货币流动规模，以加息的方式调控了过热的国内市场，而加息一方面就加重了房地产企业的财务成本，一方面就加重了贷款购房的成本，使到交易下降，这些也都可能引发房地产企业的亏损危险。

二、当前应对房地产财务风险问题对策

房地产财务风险问题上文已经简要地进行分析，对于如何加强房地产的财务风险控制，笔者根据当前的房地产市场的发展情况，以及联系房地产企业的当前呈现出来的经营特点，于下文提出一些简要的建设性对策。

首先，房地产企业要优化自身的资金结构，并且有效地降低自身的筹资风险。所谓房地产企业的资金结构，就是指房地产企业长期持有并且投入到房地产项目上面的资金构成和互相之间的比重关系，更简单的讲，就是房地产企业自身拥有支配权的资金和企业的长期负债的资金之间的比重关系。房地产企业要注重优化自身的资金将够，并且适当地安排企业的产权，赋予股东更多的收益权，并且把负债控制在一定的范围内。

其次，要加强内部的审计，对房地产企业内部的财务风险要有效控制，就要注重对房地产项目投资的过程风险控制和主动地进行调节，对整个房地产投资项目要有充分地讨论分析以及风险的评估，及时地防范财务风险的发生，消除不良的财务风险隐患。对于企业内部的财务收入和支出都要有效率地进行审计审查，对企业各种行为都要有客观的评价，挖掘各种企业行为的生产力，从而实现企业各项资源的有机整合，把企业的审计作为一个重要的项目发展，实现全面的监督、管理、控制和评价的职能。

参考文献：

[1]王新芳.房地产开发成本控制研究.西安科技大学学报.2008（8）.

财务风险问题及对策范文第2篇

关键词：企业管理；财务风险；对策

进入新时代，我国经济迅速发展，企业财务发展逐渐细化发展，理财功能和会计核算功能分离。前者是通过统筹和安排，充分利用企业财务管理，合理规避各种可能出现的风险，从而实现企业利益最大化价值；而后者是对发生或完成的经济活动事后核算，通过记账、算账、报账等会计报表的编制满足相关会计信息使用者的需求。

在我国长期实行计划经济的环境下，企业财务管理的理财功能没有得到发挥和利用，科学的理财更是空谈。在这种情况下，企业财务管理中的监督往往只限于会计的事后监督，并仅限于对财务日常事项的相关科目。这样就会造成企业缺乏对重大政策和经济活动的预测功能。很多企业虽然不缺微观层面经济活动的监督，但全方位、多层次、全过程的财务监督远远不够，不少企业存在多种财务风险。随着我国经济发展市场化程度的提升，配置资源中市场作用越来越重要。企业财务管理中应该充分发挥财务活动和财务关系的作用，从而提升财务管理在企业营运过程中的重要作用。

一、财务风险问题的提出

近几年，我国政府为企业发展创造较为宽松的条件，千方百计服务中小企业的发展。我国中小企业在市场经济不断发展的影响下，数量越来越多，成了市场竞争主要力量。[1]但在现实生活中，有不少企业忽视财务管理在企业管理中的作用，单纯追求销量和市场占有率，存在较为严重的财务管理及风险控制问题。在这些问题企业中，管理层的管理理念往往存在观念陈旧、模式单一、传统人治等问题。在管理实践中在，企业的资金不足、融资困难、缺乏投资等经营管理上败笔较多。现代财务管理在企业中的本应该发挥的作用没有得到发挥和利用。

包括了财务审核、会计分析、风险控制、资本管理、企业投资、利润分配等诸多內容的财务管理构成了企业日常管理的重要内容。而且，财务管理活动能够很好地服务于企业运营的各节点和各领域，包括研发、生产、供应、销售等。良性互动地关系到企业生存和发展。财务管理可以有效改善企业有效的资金收付及循环，从而最优化地发挥企业现有价值，并全面而准确地反映和反馈企业运营，达到协调和控制企业内部管理的最佳效果。但调研中的数据所反映的事实却并不乐观。

目前我国中小型企业占企业总数的绝大部分，成为我国经济活动较为活跃的重要组成部分。如果这部分企业能够规范管理，必将对我国社会和谐稳定和经济健康发展有着重要意义。相反，企业自身条件因素以及企业竞争加剧等外部环境使我国不少企业特别是中小型企业，在财务管理方面存在许多问题。

二、财务管理的问題分析

首先，融资与风险控制问题。不少企业管理不完善、欠科学，必然导致企业发展上缺乏后劲，一个常见的与财务相关的问题便是难以建立可靠的担保系统。融资难、融资成本高就成为重要的常见问题。很多企业寻找中介机构担保贷款，加大了企业的融资成本。融资难倒逼一些企业进行有冒险成分的筹资渠道，特别是企业管理层的风险意识淡薄，往往忽视对企业未来风险的科学预测。调研中发现，在某个沿海省份的中小企业中，很多企业没有设立相应的风险控制部门或管理人员，没有财务风险相关的预警机制。这样的企业一旦发生财务风险，对企业发展的打击往往是致命的。注重事后解决风险而缺乏事前事风险控制措施是目前很多公和企业的主要的财务风险。不但是融资风险，很多企业在风险管理上甚至缺乏从产品开发到生产过程再到到售后服务等全过程的风险管控。总而言之，管理理念上缺乏风险意识，管理实践中处处在冒险。

其次，会计核算不规范，财务分析不科学。《会计法》颁布实施以来，在全社会得到了较好的贯彻实施。但也有不少企业没能按要求建立统一的会计核算制度。表现在会计实践中，常见问题有收入归集不科学；核算归类不正确；明细账和总账不一致；营业成本结转不连续；产品成本和费用核算口轻不真实等等。所有这些，都会造成财务报表缺乏真实性和准确性，财务基础数据不正确也必然导致最终核算的混乱及无效。建立在虚假资料基础上的财务分析根本就没有意义。即使是有一部分财务分析有正确、真实的财务资料，但财务分析方法的非体系化也是不科学的。正确的做法应该是在严格而准确的会计数据面前，严肃分析企业经营结果，并在分析过程在与企业具体经济业务密切联系，预见企业存在风险的内容和客观性，设计防范风险应对策略。

第三，财务管理制度不健全。企业财务管理作为企业管理的重要组成部分，管理企业财务活动和财务关系。企业的财务管理应该参与企业从资金筹集到投放到营运，再到最后的收益分配全过程。在这一过程中，从企业发展的战略层面的财务战略和财务决策，再到企业较为细节的的企业会计操作屋面，包括会计预算、会计数据记录，再到会计分析和评价都应该离不开会计的全程参与。然而，调研中发现，不论是操作环节和企业策划，财务管理制度不健全的情况常常出现。也就必然导致资金闲置或短缺的极端现象发生，造成资金浪费。财务控制基础薄弱和财务管理不科学导致的资金流、信息流周转率低也就成为常见现象了。

最后，缺乏内部审计和外部环境分析。调研中发现，很多企业存在侥幸心理，忽略内部审计的概念。企业内部缺失内部审计机构，不重视也不支持内审工作。不言而喻，在一定的政治经济环境下开展经营活动，任何企业都不可避免地受到政策、法律法规、经济环境、市场、行业背景等宏观方面的影响。一个企业的经营会受到来自于外部的政策风险（国家相关政策的存在和调整）、市场风险（企业市场竞争力及市场需求的变化）、法律风险（合作与合同的约束）、持续经营风险（企业才能正常运转）等，与之相关的是诸多外部因素的密切影响，比如货币政策和物价水平；经济周期与经济政策等。在企业财务管理中缺乏内部审计和外部环境分析的情况比较突出。

三、财务管理的对策建议

针对当前很多企业中存在的管理层的管理缺失、模式单一、传统人治等问题，思考在管理实践中企业的资金不足、融资困难、缺乏投资等现状，提出以下企业财务管理的对策建议。[2]

首先，完善财务管理，强化财务核算。问题的症结在于缺乏真实可靠的财务管理和财务核算，在企业管理实践中就应该加强在这一薄弱环节上的建设。在企业实行会计集中核算，对很多企业来说，不失为一种很好的对策调研中发现不少企业的会计人员，专业水平有限，会计集中核算可以统一企业内部的会计标准和核算口径。同时，加強财会人员培训和财务组织的建设都是提高财务人员素质的重要方法。保证企业会计管理由传统核算向管理和经营职能的转变。要提高财务人员专业技能和业务水平与加强惠及人员的道德素养相结合。会计管理系统和会计实务系统相互促进，相辅相成，也是企业完善财务管理的重要举措。

其次，健全电算化管理，加强成本控制。电算化管理是现代会计管理科学而高效的重要保证。借助于科学的程序和计算机信息运算，既能优化财务管理体系，又能准确高效地提供会计数据。是会计事务标准化的重要表现形式。通过财务信息的准确传递可以保证业务数据的准确性，在此基础建立科学的成本控制体系。而成本的科学指标体系又会进一步影响价格标准化。这样的良性循环会一直影响到企业内部单位之间的科学管理，消灭建立在虚假资料基础上的财务分析。财务分析正确而真实的财务资料必须有体系化、科学化的电算化管理系统。在严格而准确的会计数据面前，企业经营结果与企业具体经济业务也就能够良性互动、密切联系，预见企业存在风险并及时设计防范风险应对策略。

第三，加强会计管理中决策机制的建设。用现代企业制度的普遍要求来建设财务管理相关包括企业战略、企业组织、人力资源等机制。可以考虑从政策上对相关人才培养进行支持。[2]在企业内部资源优化配置的基础上建立健全有效的内部财务管理制度和流程。制定职权分明的岗位责任制，建立财务管理岗位责任制。在财务管理范围内，科学设计预算制度；完善监督核查制度；健全财务管理体系；健全决策机制。在企业内部权力结构上明确各种关系和决策主体；明确责权利关系；增加决策有效性和科学性，并确保决策权力的均衡。

[参考文献] 

[1]周美君.中小企业会计管理中存在的问题及对策探究[J].经营管理者，2017（2）：168-169. 

财务风险问题及对策范文第3篇

[关键词]煤炭企业；财务风险；风险管理；公司治理；核心竞争力

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.18.018

[中图分类号]F275；F426.21 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2015）18-00-02

近年来，国内外经济发展趋势放缓、国内经济政策不断调整、企业管理水平相对落后以及产品质量难以满足市场需求等诸多因素，加大了风险产生的概率。另外，作为企业内部的管理人员和财务人员对风险关注程度不够也是导致企业财务风险发生的重要原因之一。

当前，受投资需求持续低迷的经济环境影响，作为传统能源行业――煤炭行业中的企业面临着种种运营困难。我国是富煤、贫油、少气的国家，煤炭行业经过2002-2011年的“黄金十年”发展之后，从2012年下半年开始由于煤炭消费增速放缓而产生产能过剩的现象，且受进口煤大幅增加等多种因素的影响，煤炭行业进入发展的“寒冬期”。近年来我国煤炭价格持续下跌、煤款拖欠现象严重、煤炭企业库存持续增加，这导致我国煤炭企业财务面临较大困难，在此环境下我国煤炭企业的财务风险不容忽视。

1 我国煤炭企业财务风险现状及问题分析

1.1 治理结构不合理

企业财务管理存在风险，一般通过财务指标反映出来，而这些异常与公司的治理有较大关系，因为公司治理是风险管理实施的平台，也是重要的内部环境。从实际实施的情况来看，煤炭上市公司以国有企业为主，虽然目前很多企业处于重组整合的过程中，但是大型煤炭企业国有控股处于绝对控股地位，超过总股本的50%，虽然体现出国家控制煤炭市场的宏观调控，但是国有煤炭企业中的股东大会、董事会等职能结构未发挥应有作用，企业公司治理机制还存在由内部人控制，监事会起到的作用不大，股东大会的召开仅限于形式、而不注重实质等问题。

公司缺乏完善的权利制衡机制，大型煤炭企业大多是国有企业或者原国有企业改制的，董事长、总经理、监事的任命多是上层领导委派，具有浓重的政治色彩，并且企业经理会成员往往是董事会成员兼任，这种人员重叠使得公司的制衡机制不能有效发挥，企业经理层和监事会受董事局的控制导致监督难以实现。

1.2 财务风险管理意识薄弱

因经济发展的不确定性，导致煤炭企业内部财务风险的客观存在，因为煤炭企业的不景气，促使企业财务风险不断加大。在实际工作过程中，煤炭企业基层管理人员财务风险管理知识比较欠缺，财务人员忙于完成份内工作，对整个企业或者分公司的财务状况难以全面把握。煤炭企业因其行业特殊性，企业下属各级公司较多，财务管理层级多。基于以上种种原因使得煤炭企业的财务管理人员的财务风险意识薄弱，在财务工作中出现失误或差错，使公司受到外部处罚，造成一定的经济损失和信誉损失。

1.3 企业内部财务活动管理不善

企业内部财务活动管理不善主要是煤炭企业为保证持续发展导致的债务结构不合理、资产负载率过高，经过对煤炭企业近几年财务报表数据的分析，煤炭企业的资产负债率较高，并且有逐年增加的趋势。大型煤炭企业的流动负债所占比例较高，而与此相对应的流动资产的比重却较小，使企业面临很大的短期偿债问题。

资产的流动性是指企业资产变为现金并保有购买力的能力，而财务风险与资产流动息相关。随着煤炭价格的下跌，很多煤炭企业的应收账款增加，并且账龄延长。煤炭货币资金缺少、存货积压、债务多等问题都是资产流动性不强的表现，也是引起企业风险的主要原因之一。

1.4 内部监控机制形同虚设

内部审计是直接、全面、有效的自我监控手段，但也具有随意性和不确定性。煤炭企业尤其是大型煤炭企业是成立时间较长的大型国有控股公司，人事关系复杂，在利益分配中涉及的人员较多，且现有公司管理层次较多，限制及制约因素错综复杂，从而导致管理活动较为被动，在此基础上完善内部控制机制和相关政策对企业长久发展尤为重要。但一般煤炭企业未建立起贯穿整个公司的财务监控机制，存在财务监管力度不足、监控不到位的情况。具体体现在监控部门的权威低；内部审计作用不大、主要依靠外部审计成果；内部监控人员兼职财务工作、造成监控机制不健全；在实施监控中方法落后、效率低下，增加了公司发生财务风险的可能性。

1.5 多元投资成本高、效益低

煤炭企业多元投资是常态，并且近年来随着煤炭价格的下跌，企业寻求新的发展途径，往往采用多元投资的方式。但是很多煤炭企业的多元投资成本较高，而取得的收益较低，以兖矿集团为例，在2000年到2013年间，兖矿在国内和国外不断进行多元化布局，在国内形成煤业、煤化、东华、物业、电铝为产业布局的五大板块，但是在2013年各板块亏损严重，仅煤化亏损就达13亿元。从企业管理角度看投资失误或者效益低下的原因有以下4个方面：第一，缺少专门的环境和技术研究团队与机构；第二，审批人员缺乏足够的专业性；第三，项目多由下属单位提出，申报单位可能隐瞒数据或者虚报数据；第四，企业对于重大项目的决策链条比较长，影响了决策效率。

2 煤炭企业财务风险管理对策

2.1 加强公司治理

煤炭企业公司治理结构应以股东价值最大化为宗旨，并且要考虑小股东的利益，以保证股东之间的平等，而董事应对全体股东负责，要对公司的各项重大投资方案进行审议。在审议公司重大决策时应采用自上而下和自下而上的多层次讨论和审议，最终形成一套系统的书面文件，以此作为评价公司治理效果的依据。煤炭企业经理层的决策水平、管理水平、专业知识能力不仅影响到公司的经营成果，还影响公司的长远发展。首先要完善经理人的奖惩制度，以公司效益的增加来确定经理人的物质和精神奖励，刺激和鼓励经理人更好地服务于公司。

2.2 提高财务风险管理意识，形成风险管理文化

财务报表能够真实地反映公司的财务情况，资产负债表能够反映企业资产、负债、所有者权益的结构信息；利润表能够反映企业一定会计期间的经营成果信息；现金流量表反映了企业现金流入、流出量的增减变动情况。作为财务人员在进行常规管理过程中，需要树立财务风险意识，从公司管理角度分析各项数据，发现财务数据背后的风险问题。

企业文化是企业发展内在支撑力，实现有效管理企业财务风险的目的，不仅形成相关制度，还需要培育整个企业的风险管理意识和理念，并融入企业文化中。首先加强员工对风险管理的认同，需要将风险管理的认识、手段通过各种渠道传导到全体员工，并得以认同；其次将风险管理意识转化为员工共同的认识和自觉行为，而不是风险管理仅仅是管理层、财务部门的工作。

2.3 加强内部财务活动管理

煤炭企业为了更好地提高公司的资金使用效率，实现整体资金供需平衡，首先，应做到集中资金管理、统一调度、强化监管、统一过程控制，通过完善财务管理体制保证资金合理利用。所有资金账户进行统一管理，建立内部财务报告制度，统一掌握企业资金使用状况。其次，要统一重大资金调度权，日常资金管理权限予以下放，而对重大项目资金和物资采购，由企业进行集中对外支付，以保证结算资金的内部控制。

企业长久发展需要资金保证，为保证在现有经济环境下的良性运行，企业需慎重考虑资金来源和结构。可合理规划资本结构，优化债务比例，利用债务杠杆，选择风险较低的融资方式，这不仅可以降低财务风险，还可以节约财务成本。另外要合理规划债务期限，减少企业财务因集中支付利息而造成资金流动性和偿债能力的减弱。为提高企业整体资产的流动性，需加强对应收账款和应收票据的管理，并预先提留风险补偿基金，增加企业的风险自担能力。按时提取应收账款坏账准备，并根据经济环境的变化，适当调整提取比例。

2.4 建立独立的风险导向型内部审计机制

一般将内部审计称为财务管理的最后一道防线，适当的审计，不仅可以加强财务的控制能力，还有助于提高企业的战略管理水平。独立性和权威性则是其发挥作用的保证，所以内部审计机构应设置在监事会下，这可以有效保证不受管理层和被审计部门的制约，提高内部审计的独立性，并能为监事会获得监督资源。

企业向风险导向型审计转变首先要明确概念，内部审计人员为保证审计计划和经营计划的一致性，要对风险进行系统分析，并在此基础上使整个审计工作以风险管理原则为保障。风险管理在企业管理中作为关键流程，内部审计的工作重点也转向确认风险及测试管理风险，而不再将测试控制作为重点工作。因此，建立风险导向型审计就应以风险为起点，逐步建立通过确证和咨询活动为内部审计工作提供反馈的机制，而且反馈控制要从事后反馈逐渐向事前控制和事中反馈延伸。

2.5 保持核心竞争力，完善投资决策管理

核心竞争力是企业多元发展的中心，进行多元化发展有助于维持企业的竞争优势，可确保企业的长期稳定发展。一般煤炭企业的核心竞争力仍是煤炭的开采、矿井建设、煤炭销售等。但是，在多元化发展中，因资源限制，在选择新的业务和市场前需要评估自身的优势和劣势，以保证新的业务与核心业务在资源和管理上合理融合。如在煤炭销售不景气的情况下，煤炭企业可以发展煤电业务，利用自身煤炭产量优势进行发电，发电的余热可以进行供暖，保证资源的合理利用。

另外，进一步健全投资决策机制，明确相关部门的职责界定。对决策过程进行严格的监督和控制。首先，要在企业现行的投资决策管理流程的基础上进一步完善，形成有效的责任机制，使有关部门的主要工作职责和任务得以明确；其次对投资决策进行系统而全面的风险估计和分析，以明确投资决策是否可行。在对某一项目确定是否投资前，需全面掌握该项目存在的重大风险，并对这些风险影响收益的水平加以量化，为管理层做出科学合理的投资决策提供参考。建立战略与技术研究院，负责投资项目外部环境和技术应用的研究与审核。

主要参考文献

[1]于维洋.公司财务风险综合评价及应用研究[J].会计之友，2014（25）.

[2]李根旺.中冶集团财务风险控制研究[J].会计之友，2014（28）.

[3]屠红卫.公司财务风险防范与化解探究[J].财会通讯，2014（10）.

[4]张先治，陈友邦.财务分析[M].大连：东北财经大学出版社，2014.

[5]中国注册会计师协会.公司战略与风险管理[M].北京：经济科学出版社，2014.

[6]黄婉婷.企业财务风险控制研究科[J].会计之友，2013（8）.

[7]王福成.浅析煤炭企业的财务风险管理[J].会计研究，2013（12）.

财务风险问题及对策范文第4篇

【关键词】环保行业；上市公司；财务风险；控制

一、我国环保行业上市公司财务风险表现

我国A股上市公司中有不少以环境保护为主营业务的企业。我国环保产业的分类主要依靠“三废”来划分，包括四类即污水处理产业、固体废弃物处理产业、脱硫脱销产业、治污设备产业。然而高速发展的同时也潜伏着许多财务风险。鉴于很多上市公司还未披露年报，所以数据采用2011年三季度的，资料主要来源于中原证券行情软件和金融界网站，同时剔除了ST股和一些主营业务不是环保行业的个股。

（一）负债比重较大

由于环保行业投资量大，资金回收期较长，所以环保行业上市公司普遍负债较大。可以通过短长期偿债能力指标，速动比率和资产负债率来表现，如图1和图2所示：

图1 2011年三季度我国环保行业上市公司速动比率分析示意图

图2 2011年三季度我国环保行业上市公司资产负债率分析示意图

由图1和图2可看出2011年三季度我国环保行业上市公司平均速动比率为3.2，较高的为铁汉生态这一批新上市的公司，而老字辈上市公司如钱江水利、城投控股、中山公用的速动比率远低于1。新上市的环保行业上市公司短期偿债能力很强，原因只是刚上市资金充足。大部分公司的资产负债率远超50%，而且龙净环保、洪城水业、钱江水利等负债较高，达到60%左右。不论是短期偿债能力还是长期偿债能力，我国环保行业上市公司都面临严峻的负债风险。

（二）坏账风险较高

我国环保行业上市公司坏账风险较高，存在显著的财务风险，可通过应收账款周转率看出来，如图3所示：

图3 2011年三季度我国环保行业上市公司应收账款周转率分析示意图

由上图可看出2011年三季度我国环保行业上市公司平均应收账款周转率是3.3，处于合理水平，然而相当大部分公司应收账款周转率低于3，只有6个公司的应收账款周转率很高。如公司采取的收款措施不力或客户资信情况发生变化，发生坏账的可能性将会相应加大。

（三）对外担保比率较高

对外担保比率过高会产生较高的财务风险，然而我国环保行业上市公司对外担保比率就过高，如图4所示：

图4 2011年三季度我国环保行业上市公司对外担保比率分析示意图

对外担保比率越高，财务风险越大。由上图可看出2011年三季度我国环保行业上市公司平均对外担保比率为17.58%，但是剔除异常的中电环保后，平均对外担保比率是8.34%。细数这21家上市公司有12家对外担保比率为0，但是其余的8家公司对外担保比率较高，存在着比较大的财务风险。

（四）营运资金不足

我国环保行业上市公司普遍存在营运资金不足的情况，一旦资金链断裂就将陷入严重的财务危机，可以通过现金流量分析看出，如图5所示：

图5 2011年三季度我国环保行业上市公司每股经营活动现金流量分析示意图

在日益崇尚“现金为王”的现财环境中，现金流量能力更加能揭示公司资产流动性和财务状况。由上图可知2011年三季度我国环保行业上市公司平均每股经营活动现金流量为-0.18，说明每股收益支付缺乏保障，全部21家公司中有8家公司每股收益经营活动现金流量小于0，其中铁汉生态、维尔利等最近刚上市的公司尤其的低。虽然大多数公司的每股经营活动现金流还是大于0的，但是数值也不高。

二、我国环保行业上市公司财务风险控制现状

目前我国环保行业上市公司已普遍采取措施控制企业财务风险，部分公司还构建了财务风险控制体系。在大的方面，我国该类公司已普遍有了风险控制意识，但是意识不强，控制不到位；在小的方面，我国该类公司财务风险控制连贯性和针对性不够细致，往往都是就问题论问题，发现问题了才去解决，而并不能够从根本上预防和解决问题。近来国家要求上市公司都要进行内部控制，以风险为导向的COSO内部控制框架逐渐受到推广。2008年6月28日，我国五部委联合了《企业内部控制基本规范》，这为中国企业首次构建了一个企业财务风险内部控制的标准框架，有效解决了企业无所适从的问题。目前我国环保行业上市公司财务风险控制框架以控制环境、目标设定、风险评估、控制活动、信息与沟通和监察六个要素构成，但是由于是刚刚建立和实施，在技术上操作上，思想改变上还存在许多问题。总的来说，我国环保行业上市公司针对财务风险都采取了控制措施，可是体系上还不够完善，控制效果不是太好。

三、我国环保行业上市公司财务风险控制存在的问题及原因

尽管我国环保行业上市公司对财务风险都进行了控制，但是由于体系构建上的滞后，公司财务风险控制意识淡薄和措施实施困难，致使我国该类行业上市公司财务风险控制上存在许多问题。

（一）控制环境不完善

我国环保行业上市公司建立了股东大会、董事会、监事会、总经理四个基本机构，并在成员构成上引入了独立董事制度，但是也仅此而已。在董事会的独立性和有效性，独立董事提名，审计委员会、财务部的成员构成方面还有待完善。独立董事对公司并没有起到多大作用，显得不太积极。存在这样的原因是在我国独立董事基本上都是消极作为，其并没有在公司任职，没有工资和权利，当然任公司任之。大部分环保行业上市公司为国有企业改制后上市的，在人力资源方面还存在一些靠裙带关系的。

（二）目标设定过高，资金紧张

我国环保行业目前处于高速发展时期，然而高利润带来了更多的竞争者，一些公司盲目乐观，对未来利润率预期过高，动辄40%以上，盲目建厂，造成资金一度紧张，整体目标不合理。例如处于环保产业的首选投资品种――水务，就有9家上市公司涉猎其中，而2011年末就有30家水务企业欲上市。大刀阔斧建设水厂的兴蓉投资，也不得不降低投资收益率。正如前文所说，市场前景的高度看好使得越来越多的企业扎堆其中，这必然会降低盈利预期。

（三）风险意识不够，风险管理能力较差

我国环保行业上市公司风险评估目前还不到位。我国该行业许多上市公司对于风险的认识态度较差，总是朝着乐观的角度出发，没有意识到潜伏的风险。比如龙净环保和开能环保产品销售到海外，货款以外币结算，并没有进行套期保值和银行签订远期合约等，在美元贬值的情况下，受到了损失。另外我国该行业上市公司对于风险的管理能力较低。因为在我国环保行业属于新兴行业，处理危机的经验不足。当金融危机爆发之后，我国很多企业都濒临停业甚至破产，我国环保行业虽然并未处在风口浪尖，但是金融危机也使政府没有太多余力关注环保，而保持经济的增长又被提上日程，这使得环保行业发展蒙上了一层阴影。

（四）控制活动复杂，执行困难

评估风险只是整个财务风险控制程序的一部分，管理层必须确定处理风险所需的行动，并付诸执行，但是控制活动包括多种政策和程序，执行起来相当有困难，对于我国环保行业上市公司而言当然也是薄弱环节。授权和批准方面，该行业上市公司也存在问题，存在出纳与会计未分开等现象。例如中原环保公司财务部对其主要业务活动并没有制定必要和恰当的政策和程序，比如说为白鸽集团借款提供担保，但是白鸽集团逾期未归还，导致中国长城资产管理公司状告白鸽集团，公司负连带责任，其原因就在于公司控制活动做的并不到位，对于担保事项的检查程序过于简单了。

（五）信息传输与上下沟通不畅

我国环保行业上市公司存在信息传输与上下沟通不畅的问题。虽然该行业上市公司都建立了自己的信息系统，但是信息的获取仍然是不足的。财务风险信息系统的构建和运行较为严格、繁杂、工作量大，加上一些财务人员工作散漫，能力不足导致财务信息传递缓慢以及少数企业的信息资源还停留在某个部门。另外会计软件的更新升级对公司财务信息的及时性、准确性和有效性也产生了影响。

（六）监察手段单一，反应缓慢

监察可以确保财务风险控制得以有效的持续运作，我国环保行业上市公司对此并没有做到位。财务控制体系所设定的目标评估方法单一，不能从多角度评估；起初设定的程序并没有按期执行，而且随着环境的变化也没能够改善。有的控制程序是需要记录在案的，而一些公司只是口头或者一个通告而已。产生这些问题的原因一方面是程序制定的不合理，达不到目标，相关操作人员积极意识较差，另一方面是新的财务控制体系刚刚实行几年，还不熟悉和熟练。

四、我国环保行业上市公司财务风险控制对策

上述我国环保行业上市公司在控制环境、目标设定、风险评估、控制活动、信息沟通、监察方面存在的财务风险控制问题，严重制约了环保行业上市公司的可持续发展，因此必须采取相应的对策加以解决，我认为可以采取以下方法。

（一）完善控制环境

控制环境在很大程度上受董事会和审计委员会的行为影响，因此完善控制环境必须使董事会和审计委员会起到足够作用。我国环保行业上市公司，首先在董事会独立性方面，不仅需要公司管理人员，同样需要不少外部董事，使董事会有效性提高。再者审计委员会独立董事的提名方面必须公开公正公平，以确保组成成员能够发挥有效作用，不能请一些只对公司冷眼相看的独立董事而且财务方面的专家要居多。在人力资源方面，财务部门应当确保有专人员工，确保公司财务安全高效运转。同时根据公司实际状况采用分散与集中的财务职能，可以集中权利也可下方权利。

（二）设定适当目标

我国环保行业上市公司应该设定合理的目标，公司利润应当设定为行业平均水平。公司资产规模，不能急速扩张，如果扩张过快会至资金链跟不上，到最后负债高企，将对公司产生重大影响。同时该行业公司应该看到没有一个行业永远是朝阳产业，现在虽然利润率很高，但是进入门槛低，竞争力度大，高调冒进，必然会在竞争大军中逐渐消退下去。当然目标设定合理了，还要制定与整体目标相适应的计划和预算。计算得知整个环保行业上市公司的平均净利润增长率为15%左右，最好目标设定在15%左右。

（三）增强风险意识，提高风险管理能力

公司时时刻刻都有风险的存在，对于我国环保行业上市公司来说，必须提高风险评估能力，要用严肃的态度来对待风险。风险识别上可以采用集体讨论的方法，定期召开大会，分析存在那些风险，并把那些经常发生的，对公司影响较大的风险列出来。财务风险评估的方法可以定性与定量结合。比如说制作风险评估系图、敏感性分析、决策树。风险应对方面，财务风险控制体系应贯穿于企业财务活动的始终，可以把财务风险控制分为事前控制、事中控制、事后控制。事后控制，比如说运用沃尔比重分析法和杜邦分析法对公司财务报表进行分析，发现问题。按财务风险控制的策略划分可以划分为五种，即财务风险规避策略、财务风险预防策略、财务风险分散策略、财务风险转移策略、财务风险自留策略。该行业上市公司对于这五种策略在实际中可以综合运用。比如说可以采用套期保值的方法转移风险，投资在环保领域的其他方面分散风险，建立行业风险基金预防风险的发生等。

（四）制定完备程序，坚决执行

财务政策制定的相当完好，但是执行不力，财务风险控制等于零，因此控制活动相当重要。当需要财务决策的时候需要经理决策，同时审计委员会应及时跟进，审查其是否违规，如果是特别重大的还要提交股东大会审核。授权和批准方面，遵循专人负责、职责独立的原则。比如说记账会计应与出纳分开不能为同一个人，实行批准制度，比如用到公司财务专用章时，需要大量提现时，必须提交申请。例如我国环保行业上市公司对外担保比率较高，就要加强控制。该行业公司应依据《担保法》的有关规定，制定严格的内部管理制度和责任追究制度，严格审查被担保单位的偿债能力和信用程度，最大限度地减少对外担保的或有负债风险。

（五）不断的对财务控制系统的表现进行评估

监察是不断对财务控制系统的表现进行评估的过程，完善的监察可以保持财务控制系统不断更新，从而提高发现、应对风险的水平。对于财务控制系统设定的目标的评估，应该采用多种绩效计量衡量方式，比如可以用财务的与非财务的方式衡量，卡普兰和诺顿的平衡计分卡就可以运用。建立审计职能部门监督程序，并且为财务风险控制而制定的政策和程序需要正式的记录下来。通过培训，告知等方式使雇员有意识的把发现的问题上报，并且建立公开的上报方式。

五、结束语

总之，我国环保行业方兴未艾，在环保行业快速发展的时候急需财务风险控制为其提供保障。本文先写我国环保行业上市公司财务风险表现，再提出该行业目前的财务风险控制现状，接下来分析起其存在的控制问题和原因，最后提出了相应的对策。文章突破了类似文章就问题论问题的模式，不仅对财务风险问题提出了解决之道，而且对财务风险控制体系进行了重点分析和给出一些漏洞的解决方法，实现了对于财务风险问题的整体性考虑。另外本文对财务风险控制体系分析时也少量考虑到了非财务方面的影响，因为非财务原因最终也会体现在财务方面。

参考文献：

[1] 李秉成.企业财务困境研究[M].中国财政经济出版社，2004.

[2] 洪乐平.对我国上市公司资本结构与财务风险的反思[D].当代财经，2004.

[3] 汪平.财务理论[M].经济管理出版社，2003.

[4] 阎达五，张瑞君.会计实时控制研究[D].会计研究，2003.

财务风险问题及对策范文第5篇

【关键词】 高校财务；风险预警模型； 财务控制方法

前言

在市场经济下，我国高等教育也正在经历着深层次的改革。高校财务在享有越来越多的独立和自我管理权利的同时必须承担起自身的财务风险。面对高校扩张和激烈的行业竞争，为了保证学校在高速发展和重新组合中取得竞争优势，高校纷纷投入巨款建立新校区，出现了许多学校举债办学的现象，导致高校财务运行风险增加，财务危机突出。

在此环境下，全面、系统、有效地分析高校财力资源配置情况，建立专门的指标体系和预警机制，分析判断自身的财务风险情况，了解内部财务运行中隐藏的问题，及时准确检查、检测、预测、控制高校财务管理所面临的风险，并利用财务控制方法加以防范、控制，不仅是高校财务工作者的紧迫任务，也是决策管理层的需要。

一、财务风险预警模型的文献回顾

财务风险的概念最先定位于企业，是指企业经营活动中由于不确定因素的影响，使企业财务收入和预期收益发生了偏离，因此造成蒙受损失的机会和可能。高校财务风险是指高校在运营过程中，由于难以预测和控制的因素作用，使高校发生财务成果和预期成果产生的差距。高校作为非营利组织，所面临的财务风险主要表现为高校在事业发展过程中因资金筹集、投资、使用及日常运营所导致的某种不利事件发生的可能性及后果，而财务风险预警模型是指借助高校财务指标和非财务指标体系来识别高校财务状况的判别模型。目前国内外的财务风险预警模型主要分为以下三大类：

（一）单因素风险模型

它是利用单一变量、个别变量来判断财务风险的。单因素模型研究起源于1932年，美国的Fitzpatrick教授以38家破产和非破产公司为样本，对比进行了单个变量的破产预测研究，他采用一项财务指标进行比较分析，找出了最具判别能力的单个财务指标及其临界值，提出了单因素风险模型。

（二）多元线性风险模型

该模型运用多个变量、多个财务指标来判断财务风险。属于这一类的有Z计分模型，它是由美国奥特曼（1968年）提出来的。他认为，企业是一个综合体，各个财务指标之间存在着某种相互联系，对企业整体风险影响作用也不一样。他在该模型中以5个财务比率为代表，将反映企业偿债能力的指标、获利能力和运营能力指标有机结合起来，表现为

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5（其中X1=(流动资产-流动负债)/总资产；X2=留存收益/总资产；X3=息税前收益/总资产；X4=股东权益市场价值/负债总额的账面价值；X5=资产周转率=销售收入/总资产。该模型主要应用于企业财务风险预警的分析，在我国也有学者将其相关指标进行修改，应用于我国高校财务预警分析中，借鉴企业的标准，一般认为Z值大于2.675时，表明高校财务状况良好，无风险；Z值小于1.81时，表明高校财务状况堪忧；介于两者之间，则说明高校财务状况不稳定，需要高校及时找出对策加以防范。Z值判断综合考虑了高校的资产规模、变现能力、获利能力、财务结构、偿债能力、资产利用效率等方面，但是该模型并没有考虑到现金流量变化对其他方面的影响。运用于商业的Zeta模型和Z计分模型对于企业破产前一年的财务风险识别的准确率很高，可达95%，应用广泛，但不足之处是这种方法进行横向比较效果较差。而且，企业破产前两年内利用该模型准确率较高，超出两年准确率较低。同时，要求选择的样本空间以及财务指标变量服从正态分布。F值判断模型是我国学者（周首华，1996）对Z值判断模型加以改进的基础上提出来的。F值模型显著的一个变化是加入了部分现金流量预测变量，弥补Z分值的不足。

（三）多元逻辑概率预警模型

这种模型利用多元统计数学的方法和原理，预先设立判断标准，根据已知因素的实际数据计算事件概率，再对样本数据进行分析，识别其属于哪一类。多元逻辑概率预警模型最大的优点就是综合了其他类预警模型的优点，并具有在复杂环境中判别的准确性。

二、 多元逻辑概率预警模型理论

多元逻辑概率预警模型是通过判断准则和建立已知分类的判断函数，将未知分类的函数值带入相应的变量，再根据判断准则与临界值进行比较，判断未知分类的个体属于已知分类的哪一种的方法。

（一）判断的函数和流程

多元预警函数组表达式为：

式中：n为预警函数的个数；bin是第i个个体对应的第n个预警函数；amn是第n个预警函数的第m个系数；xim是第m个自变量在第i个个体的取值。

识别一个新的函数属于哪个预警标准，就要依次比较每个预警函数计算出来的临界值的大小，哪个大，就属于哪个预警标准。其流程见图1。

（二） Fisher预警模型

Fisher预警模型是按照各类中方差尽可能小、不同类中的均值尽可能大的原则获得预警标准函数。两个组的基本函数表达式为：

F（X）=S（W1+W2）-1（X1-X2）

判别标准：F（X）≥d存在财务风险；F（X）?仔d不存在财务风险。

其中：d=［F（X1）+F（X2）］/2；X1，X2为两组的均值向量；W1,W2为两组的协方差矩阵。

对于多个总体的Fisher预警模型的基本思路：m个总体b1，b2，……bm，假定具有相同的协方差矩阵，每个总体的特征值都是p个，相应的p维均值向量和p*p阶协方差矩阵分别为：u1，u2,……，um，V1，V2,……，Vm。

对于任意新给的样本x=（x1，x2，……，xp）T,考虑其线性函数：Y=uTx（其中，u为p维向量，Y为一维随机变量）。

在x来自Gi的条件下，Y在各类中的均值和方差为：ei=E（Y|Gi）=uTui（其中，ui是Gi的均值向量，i=1,2,…,m；

σ2=D（Y|Gi）=uTViu,i=1,2,…,m，以上两个量均是数字。

设C0时Y在各类中的均值ei的离差平方和为：C0=

通过计算Y=uTx来判别x的分类。Y离哪个总体Gi的均值uTu近，x就属于那个总体。

三、实证分析

笔者以教育部直属的75所高校为样本空间，以其近两年的财务资料为相关数据。从以下几个方面选择预警指标：现金流动、偿债能力、运行绩效、收益能力、发展潜力等5个方面设置变量：G1=现金支付率；G2=潜在支付率；G3=自有资金余额与年末货币资金率；G4=资产负债率；G5=流动负债率；G6=现金负债率；G7=已获利息倍数；G8=年度收入支出比；G9=赤字与事业经费比；G10=总资产收益率；G11=净资产收益率；G12=教学科研收益率；G13=投资收益率；G14=资产权益率；G15=未来3年招生增长率。

根据相关的数据得出以上15个财务指标的均值、标准差，见表1。

通过表1计算、分析影响高校财务风险的15个财务指标的相关性，从中找出了相关性较弱的5个财务指标：G4 、G5、G7、G8、G11，并将其重新定义：G1=资产负债率；G2=流动负债率；G3=已获利倍数； G4=年度收入支出比率； G5=总资产收益率。

由此可以计算出5个财务指标的均值和标准差，在此基础上分析5个指标在3个不同组中的平均数的差异情况（见表2）。

在均值差异检验中F值越大，λ值越小，平均数的差异越大。根据表2可以知道，G2 G3 G5的类内均值检验的显著性概率分别是0.073、0.229、0.605，其余2个变量类内均值检验显著性概率小于0.05，说明5个变量的类内均值均存在较为明显的差异，可以进行判别分析。

协方差检验结果如表3：

表3中，检验协方差的M值为294.981远大于0.05，表明在显著水平0.05下各类协方差矩阵相等，显著性概率为0.00，远小于0.05，表明显著判断是显著的，错误率将会很小。

进行预警模型的判别，计算函数的特征值和λ值，分析判断函数的有效性。经分析，表4给出了通过计算的预警函数的特征值。

由表4中可知，此样本有两个判别函数，特征值分别为7.356、0.526，方差百分比分别为95.6%、4.4%，方差累计百分比分别为95.33%、100%，正相关系数分别为0.948、0.456。

依据特征值在参考λ值来进行判别函数的显著性检验。表5列出了两个预警函数的λ值，其中第一个预警函数的λ值（0.085）非常小，统计量的λ值为147.51，自由度为14，显著水平为0.000；第二个预警函数的λ值（0.756）较大，统计量的值12.573，自由度为7，显著水平的概率为0.046，可以认为第二个判别函数不如第一个有效。

由此可以建立3类高校的Fisher预警模型函数：

Q1=2.815G1-0.016G2+0.583G3-1.559G4+0.039G5+

0.358

Q2=8.017G1-0.11G2+1.101G3+1.878G4+0.95G5+3.772

Q3=2.056G1+0.486G2-0.593G3+78.6G4-3.195G5+50.016

通过判别计算得出结果如表7。

再通过对真实会计数据的分析，并通过监测财务预警风险指标以及时发现高校财务状况是否恶化及恶化原因，针对性地进行防治，使高校快速发展的同时，使财务制度规范化，系统化，风险最小化，从而为高校的良性发展保驾护航。

四、对策分析

针对预警模型发现的问题，笔者从财务控制方法的角度出发，对如何进行防范提出几点建议：

（一）制度控制

制度控制是通过制定高校财务活动规范而进行控制的一种方法。包括高校筹资活动、资金投放活动、高校内部分配活动中的财务控制，使每一项高校财务运行都有可以依据的制度。同时，还要提高制度的合理性，使其更加有效地控制高校的财务活动。

（二）计划控制

计划控制也称预算控制，即通过编制计划（预算）来确定计划期的控制目标，并规定达到计划指标而需要的途径与采取的措施和步骤。在具体实施中，要及时接受受控环节所反馈的信息，以补充调整原定的控制程序，并根据需要改变原先的计划指标。

（三）责任控制

责任控制即高校的财务活动、会计核算及经济责任有机结合的一种控制方法。按责任控制法控制高校的财务活动，需要以责任会计制度所确定的责任中心为对象，以各责任中心考核指标为依据，对高校的资金运行进行监督、考核和调节。

综上所述，可以高校财务预警模型为基础，判别出高校财务状况的危险程度，再结合财务的控制方法防范相对应的薄弱环节，从而保证高校的持续、健康发展。

【主要参考文献】

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