期货投资方案的特点
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期货投资方案的特点范文第1篇
1.1应用型人才的内涵
传统的高等教育学术性人才是要培养学生的系统的知识体系和全面的各种相关学科知识背景。应用型人才则不必过分追求上述的传统培养体系，其需要更加关注本学科的专业知识，更加注重专业化应用型的知识体系。应用型人才还需要具有较强的综合素质，包括人际沟通能力、运用知识能力和组织协调能力等。与此同时，应用型人才的培养还需要专注于对学生心理的培养，增强学生的心理抗压能力，以应对当今社会不断变化的环境。
1．2应用型人才的特征
1．2．1“T型”知识储备
应用型人才的知识储备不同于传统的学术性人才，其具有“T型”知识储备的特征。具体的，在应用型人才所学专业领域，需要较深的知识储备量，而在其他相关的专业领域，则需要广泛的知识储备，但并不必过深的涉足。这样的知识储备就既有利于应用型人才获得本专业充分的专业知识，也有利于从相关专业获取不同层面相关信息，从而为以后就业打下坚实的基础。
1．2．2专业化
应用型人才具有专业化的特征。应用型人才的知识、能力、素质结构具有鲜明的特点。理论基础扎实，专业知识面较广，实践能力强，综合素质高，并有较强的科技运用、推广、转换能力等。
1．2．3综合能力强
应用型人才的适应社会、适应工作岗位的能力要强于普通的学术型人才。主要体现在，其有较强的实际操作能力，主要得益于在校学习期间，学生得到了大量实习以及手工操作的机会，充分提高了其将知识转化运用的能力。
2应用型人才培养体系构建的基本原则
2.1规范化原则
规范化原则是指高校需要建立规范的教学体系。将学生所必须获取的知识和操作技能合理融入到日常的教学过程中，明确专业课程之间的相互关系，客观的按照规律安排教学日程，循序渐进的开展日常教学活动。
2．2全面化原则
全面化原则是指在日常的教学过程中，要注重学生的全面发展。具体地，既要注重基础知识的学习，又要注重与实践的结合，同时还要关注学生的心理健康以及抗压能力等综合素质的培养与提升。这样培养出来的应用型人才才可以更好地融入到社会与生产实践。
2．3多元化原则
高校要打破传统的“关门办学”模式，积极采用“走出去和请进来”的方式，加强校企合作，根据实践教学的有关要求，在市场上广泛寻找合作伙伴，建立长期稳定的、多层次的实践教学基地，为培养学生的实践能力创造更多的有利条件。
2．4导向化原则
导向化原则是指学校应结合社会需求培养应用型人才。当今社会行业的竞争其实就是人才的竞争，各种行业都相对缺乏高素质的专业化人才，这就急需高校了解适应社会需求，建立具有针对性的应用型人才培养体系以满足实际工作岗位的需求。
3证券投资方向应用型人才的培养现状
3.1培养方向不明确
培养证券投资方向的应用型人才不能仅仅只把培养目标定位于证券投资行业，毕竟我国在该行业还处于起步阶段，很多方面都有不成熟的地方。这样的目标定位会使学生的视野局限于一个较窄的领域，影响学生以后的发展。高校应该多培养其证券投资以及相关专业的知识体系，引导学生找到自身适合的发展方向，进而进行专门化的指导与教学，这样就可以避免毕业生的同质化，体现其自身的专业特点。
3．2培养方式不科学
培养方式不科学主要体现在，目前证券投方向应用型人才的教学中习惯于理论教学，把实践部分放在次要的位置，导致了学生的实践能力较差。证券投资专业主要是为银行、券商、保险公司培养基层或一线工作人员，专业特点决定了其很多课程的教学，如个人理财、公司理财、证券投资原理、证券投资分析、证券投资基金、期货投资实务等要突出学生实际操作能力的培养。但由于很多学校现代教学手段运用不够，缺少必要的校内外实习实训基地，不能保障学生上机实训和临柜实习，实践教学环节比较薄弱。
3．3培养内容不合理
我国高校证券投资方向的应用型人才培养区域模糊化，在校期间开设了管理学和经济学的各种基础课程，由于课程面过于宽泛，导致学生不能真正学到这些课程的精髓，同时证券投资方向的知识学习也受到较大的影响。
3．4培养条件不专业
证券投资方向的应用型人才培养需要有大批的专业实验室、与相关企业的合作以及高素质的师资力量。目前，大部分的高校都不具备这些软硬件条件，导致在学的学生缺少实战的机会，从而阻碍了证券投资方向应用型人才的能力培养。尤其是专业型的师资力量的缺乏，目前，高校的老师基本上是传统学术型教育体系下培养出来的，基本没有企业实际的操作经验。
4证券投资方向应用型人才培养体系的构建
证券投资行业具有高风险以及工作环境多变的特点，所以迫切需要高校有针对性的培养高素质的专业化证券投资应用型人才，因此，高校需要构建成熟合理的培养体系。
4.1注重专业化培养目标
在日常教学中，强化学生的证券投资行业观念，拓宽学生视野，结合本专业的实际情况，逐步使学生认识到证券投资行业的相关理论与实践知识。聘请具有大量实战经验以及资历厚重的证券高管作为组成人员，在此基础上成立“专业指导委员会”，确定以培育高级证券应用人才为基本思路，科学合理地明确培养规格与培养目标，以制定旗帜鲜明的培育方案。
4．2构建科学合理的课程体系
目前，我国高校在培养证券投资方向应用型人才时，将经济管理的大部分学科都纳入到教学体系中，导致学科缺乏系统性以及专业性。在建立学科体系的过程中，需要充分考虑证券投资方向的专业性以及与其相关的广泛性。可以充分参考国内外一流大学的教学经验，在确保基础课程的同时，适当增加与证券投资方向关联性强的学科作为教学的重点。在建立学科体系的过程中必须达到系统性和层次性。
4．3建立综合实验基地
培养高素质的证券投资方向应用型人才必须要在日常教学过程中不断的训练其实践的技能，因此构建综合实验基地十分必要。高校必须建立专业化综合性的证券投资实验室，在日常的多媒体教学过程中辅以模拟实训，这样有助于学生深刻领悟所学知识，为以后的工作打下坚实的基础。
4．4开发校企联合模式
期货投资方案的特点范文第2篇
一、企业利用期货市场的常用方式
（一）利用交割功能
1.利用交割功能拓展企业采购和销售渠道。期货的实物交割不但可以使期货与现货的价格趋势相同，也为企业原材料的采购与产品销售开辟新的途径。当现货市场原材料紧缺时，企业可在期货市场进行原材料买入操作，这样不但能够实现套期保值，还能利用交割手段弥补原材料采购不足的状况；当现货市场产品需求降低导致滞销时，企业可在期货市场进行产品卖出操作，到期交割时，就实现了滞销产品的销售。
2.根据基差选择交割形式以增加企业收益。对于买入套期保值，当期货与现货的价格差（基差）值较小时，期货价格相对较高，企业可以选择期货平仓，卖出多头头寸，获得额外利润；当基差值较大时，企业可以选择到期进行实物交割，此时相当于用价格较低的期货获得价格较高的现货商品。对于卖出套期保值，反之亦然。
3.期货交割与现货经营相结合以降低企业运输成本。企业可以利用期货品种的交割库分布，通过期货交割结合现货经营，在一定程度上降低企业的运输成本。但是由于期货品种、交割库设置区域等方面的差异，利用期货市场企业并非一定能够降低运输成本，比如工业品期货的交割标准一般是设定交割品牌，工业品用户也习惯采购固定品牌货物，且交割库数量相对较少，对于此类商品就很难节省运输成本。
（二）利用库存管理功能
1.通过期货市场转移库存。企业库存过多不但占用资金，也会给企业带来价格波动风险；而库存过少则有可能影响企业的正常需求，导致生产脱钩和需求脱节。期货市场具有与现货价格同向波动的特点，可以成为企业库存管理的有效辅助工具，转移库存是行之有效的方法，即将企业的实物库存通过在期货市场买入等量同品种的期货合约，转化为期货市场上的虚拟库存。如产品价格持续上涨而库存不足时，企业在现货销售库存的同时等量期货建仓，以虚拟库存形式维持库存量，获取更大收益。
2.根据基差配置实物库存和虚拟库存以降低库存成本。由于市场影响因素和流动性差异，期货价格与现货价格的同向波动趋势经常被打破，期货价格与现货价格会出现短期波动幅度差异较大、基差偏离正常区间的情况，因此随时通过对实物库存与虚拟库存的有效调配，可以适当降低库存成本，进而扩大企业利润。
（三）利用缓解资金压力的功能
由于期货交易只收取保证金，因此企业可以根据经营需要，利用期货交易适度缓解短期出现的资金压力。如企业有远期采购计划，但预期资金紧张，此时可通过期货市场进行买入操作，建立虚拟库存，以较少的保证金提前订货，同时锁定采购成本，为企业筹措资金赢得时间，可缓解企业的短期资金紧张局面。又如，企业因固定资产投资或还贷需要，导致短期流动资金趋紧，此时可将常备库存通过现货市场销售，同时在期货市场买入等量期货合约，将实物库存转为虚拟库存，此举可释放大量资金，以利企业正常运转。当企业资金宽松时再进行反向运作，将虚拟库存转为实物库存。
总之，期货具有与现货同向性，以及保证金制度和高流动性等特点，企业在现货生产经营的基础上利用期货市场，通过多种形式发挥期货功能和特点，不仅能够转移风险，还能扩大采购和销售渠道，有效管理库存并降低库存成本，缓解企业资金压力。
二、企业在期货市场中面临的主要风险
（一）套期保值时的基差风险
基差风险是指保值工具与被保值商品之间价格波动不同步所带来的风险。基差的波动给套期保值者带来了无法回避的风险，直接影响套期保值效果，特别是当采用替代品种保值时。
（二）交叉套期保值风险
当期货市场上没有与现货商品相同品种的期货合约时，可以利用其他具有相同价格发展趋势的商品期货合约为该现货商品进行保值，即所谓交叉保值。但交叉保值中所要保值的资产并不是所使用期货标的资产，在实际运行过程中，两类资产的价格走势并不是完全一致的，这就会导致交叉保值风险。
（三）结算风险
由于期货交易实行保证金交易和逐日结算制度，因此一旦出现不利变动，投资者可能被要求补足保证金至规定的额度。如果企业资金周转不灵，无法及时补足保证金而被强行平仓，则企业可能面临严重亏损。
（四）投机风险
期货投资与商品投机在交易上并没有本质的区别，当商品投机能够给企业带来巨额的利润时，有的企业会放弃套期保值等操作方案，或者并不严格执行预期计划，导致期货投资成为彻头彻尾的投机，在市场方向发生变化或判断失误时给企业带来损失。
（五）操作风险
由于期货交易并非客户之间面对面的交易，需要通过期货交易所和经纪人进行操作，因此隐含操作风险。企业期货投资操作流程中的风险主要产生于经纪公司选择不当、没有按规定的程序与经纪公司签订合同、开户未经有效审批、投资方案未经有效审批、资金划拨未经有效审批等情况。
综上所述，对于企业而言，期货投资的主要目的在于转移价格风险、管理库存或缓解资金压力，但企业在实现这些目的的同时，更应专心致力于现货经营以获取正常的经营利润，而不能不顾各种风险指望利用期货市场赚取更多的额外利润。
三、企业期货投资内部控制体系的建立与完善
（一）建立权责分明的组织架构
有效的内部控制体系可以让企业期货投资的风险降到最低，而内部控制体系的建立与运行，依赖于权责分明且能相互制衡的组织架构。好的组织架构不仅可以促使组织中每一个成员为完成既定的组织目标而尽职尽责，而且依赖组织内的严格分工，做到相互稽核与牵制，避免出现挪用资金和越权交易等风险，能够及时发现期货投资风险并采取相应的对策。企业期货投资应该实行权力集中原则，决策权归企业最高决策层，通常由董事会授权董事长组建期货领导小组，成员包括董事长、总经理、财务总监、采购总监、内审负责人等，小组具体负责制订年度期货投资计划、对期货业务进行监督管理、批准授权范围内的交易方案、负责审定有关期货投资的各项规章制度以及交易风险的应急处理预案等。期货领导小组下设期货管理办公室作为日常办事机构，负责制订、调整期货投资计划和交易方案，并进行交易操作，具体的岗位包括交易员、档案管理员、资金调拨员、会计核算员和风险控制员等岗位，各岗位可由相应的职能部门内设。严格制定各岗位职能，对各岗位职能描述做到权责明确、责任分离。
（二）完善管理制度并严格执行以控制操作风险
1.企业应规定期货投资的原则。主要包括专人负责原则，选择与现货相关产品进行套期保值原则，以防御现货经营风险为目的原则，交易方向相反、商品种类相同、商品数量相等、交货月份相同或相近原则，考虑成本和预期利润水平原则等。
2.对于期货投资过程应做好事前、事中和事后的控制工作。
（1）事前控制。事前应制订尽量详尽的期货投资计划，具体包括市场分析、可行性研究报告、投资数量及规避风险的一些措施等。同时，应选择一家能提供准确的市场信息和正确的投资方案、能够保证资金安全且运作规范的经纪公司，并签订长期的合作协议，这对于企业期货投资也至关重要。
（2）事中控制。事中控制是对期货投资计划执行过程的控制，具体内容包括对期货价格趋势的分析，对下单、交易和结算等环节的控制，也包括财务部门对交易账务的处理、登记并进行盈亏平衡分析。在操作过程中要加强审批授权工作，对于审批授权应留有相关记录，监督部门不定期核查，同时应保证对资产记录的接触和使用的安全、责任分离、独立稽核等控制活动的实施。
（3）事后评价。事后评价是指通过审计发现期货投资管理中的问题，并提出有效的治理办法，以防各种问题的再次发生。
（三）规范信息披露和内控监督机制
期货投资方案的特点范文第3篇
一些金融类委托理财正游走在法律灰色地带。
金融委托理财案例
2008年6月8日，李某作为甲方、某投资管理公司作为乙方签订委托理财合同。双方约定：甲方将期货投资50万元委托乙方，乙方作为甲方的咨询服务机构，收取甲方账户资金额的20%为服务费；合同有效期自2008年7月1日起至2010年7月1日止；乙方为甲方制定投资方案，在甲方同意投资方案并授权下，乙方委派下单员接受甲方指定进行交易，并保证下单员在接受甲方指令下单时无过失，一旦发生过失，相应责任由乙方承担；乙方承诺在合同终止时不会产生亏损，同时承诺在整个交易期间最大亏损不会超过10%，一旦合同期间账面亏损幅度超过10%，乙方应及时向甲方账户进行补款；且乙方要保证甲方本金在合同结束时不发生亏损。
合同签订后，李某申请开立期货账户，投资50万元，并向某投资管理公司交付账户管理费10万元。但整个合同期间李某并没有得到分红，且从2009年1月5日起，其账户资金持续处于亏损状态，现亏损额已达近30万元，亏损幅度约为60%，远远超过合同约定。李某多次要求某投资管理公司补款，但公司以资金紧张为由拒绝补足。故李某到法院，要求某投资管理公司赔偿损失及返还管理费。
诉讼中，李某表示，开户后其账户实际完全由某投资管理公司操作管理，合同期满后才收回自行管理。据某投资管理公司企业法人营业执照所载，其经营范围无许可经营项目，一般经营项目为投资管理、投资咨询等。
法院经审理认为：
我国《合同法》规定当事人订立、履行合同，应当遵守法律、行政法规，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序，损害社会公共利益。我国《证券法》亦明确规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得委托人从事证券投资、与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。
某投资管理公司营业执照核准经营项目为投资管理、投资咨询等，但其与李某签订合同，除约定向李某提供投资方案、依指令下单外，还承诺合同终止时不会产生亏损、按盈利固定比例收取费用，且实际完全代李某操作账户。该行为违反了上述法律规定，双方合同应属无效。无效的合同没有法律约束力，因该合同取得的财产应当予以返还，有过错的一方应当赔偿对方因此所受的损失。某投资管理公司因该合同取得的10万元管理费应当予以返还，李某要求返还10万元管理费的诉讼请求不违反法律规定，应当予以支持。因某投资管理公司违反法律规定操作账户导致李某损失，亦应当予以赔偿。
金融委托理财案件的成因
当前金融委托理财合同案件呈以下特点：
第一，从案件标的额来看，有显著增长趋势，几十万元标的额的案子屡见不鲜。
第二，从诉讼主体来看，原告通常为委托理财的客户，50岁以上年龄偏大的个人投资者占比例不小，甚至有70多岁的退休老人将所有存款委托给投资公司的情况；而被告通常为接受委托理财的主体，多为非金融机构法人，主要为投资管理公司、投资公司或咨询公司等。
第三，从案件争议焦点来看，主要集中于受委托方的资质问题及保底条款的效力问题。
第四，从解决方式来看，被告通常不履行双方重新达成的还款协议，而且频繁变迁办公场所，拒不出庭，有逃避债务之嫌，故双方很难达成调解。
引发此类案件主要成因要归结于理财主体违规操作，非法开展业务。
其一，受托人多为不具委托理财资质的市场主体。按规定，只有经过中国证监会批准的具备客户资产管理资质的证券公司才有权作为受托人订立金融类委托理财合同，但涉案的被告多为投资咨询公司、投资服务公司等，它们并无理财资质。
其二，为吸引客户进行虚假宣传，隐瞒风险。
其三，委托理财的业务经营方式违法。从理论上说，委托理财可以分为全权委托和一般委托。按规定，即使是合法的有资质的委托理财机构，也不能接受客户的全权委托，不得以任何方式对客户的收益或损失作出承诺。而在这些案例中，理财方很少向投资人提供方案并得到其许可，通常是自行操作，而且投资机构和客户基本都约定了盈利时双方按一定比例分享利润，亏损时由受托人承担或补足损失的保底条款，这些都违反了法律规定，在司法实践中将会得到否定。
其四，在理财亏损、纠纷产生后处理不诚信。如有些理财机构在客户对理财账户出现重大亏损提出异议后，和客户达成不再履行原协议、分期还本付息的协议，但拒不履行，反而多次变更办公场所，使客户难以与之联系，这将容易引发。
规范金融类委托理财市场
首先，加强相关立法，完善委托理财法律规范。应该明确界定委托理财的范畴，规范市场准入规则，对违反规定所带来的法律后果予以明确。
其次，明确监管部门，加强监管力度。对各类市场主体的监管部门应通过立法予以明确，规范职责，加大对非法经营的查处力度，杜绝虚假宣传，促使各类交易主体规范运作，减少法律真空地带。
期货投资方案的特点范文第4篇
关键词： 医药高等院校 经济管理类学科 实验教学改革
为适应人才培养需求的变化，从上世纪八十年代末开始，全国各高校陆续有经济管理类专业建立实验室，并开始进行实验教学方面的建设和尝试［1］。经过近二十年的建设，经济管理类专业本科实验教学从无到有，快速填补了空白，但是通过对全国一类地区和二类地区的医药类高校的调查发现，医药类高校开设经管类实验课程的比例较小，大多数实验室建设处在初步探索阶段，实验课程的设计只是与理论相对应，尚未形成实验科学体系，未能把课程之间的联系结合起来，学生通过这种模拟实际的演练仅仅对单学科有所掌握，对整个学科体系知识网络的建立仍处于真空地带。
一、经济管理学科中加入实验教学是时代的需要
由于经、管、文类学科知识的抽象性，学生对理论知识普遍存在“字面上的理解”的情况，甚至是记忆性学习，缺乏对理论知识的消化和运用，极大地打击了学生学习的积极性，尤其是在经济学投资类课程特别是证券投资、投资经济学、金融学等学科的教学过程中，专业知识点极为深奥，各种前提、假设纷繁复杂，学生难以深入理解专业知识的内涵，甚至滋生了厌学情绪。对此，国内众多综合性院校引入了“经济学模拟”的实践性教学方式。通过和国内、国际证券交易所、期货交易所、外汇交易所数据的实时对接，根据社会实际情况或者特定历史阶段实际情况，对学生所做的虚拟经济投资方案得出投资结果，使学生在实践中更深入、更生动、更灵活地掌握理论知识。
二、医药高等院校的经济管理类专业实验课程呼唤医药特色
现阶段，我国已有部分高等院校建立了经济管理类实验室，开设了经济管理类的实验课程。但是，在教学理论体系上，基本上是基于一般性的现实环境建立起来的，所采用的观点也是一般性的、共性的，可以用于指导所有行业市场的基本运行与管理，但是，也正因为如此，它们在应用到各具特点的不同行业市场的具体微观操作时显得力不从心。
由于医药行业的特殊性，如同质产品与仿制产品较多，产品研发、注册、生产、销售、使用、监管过程严格而复杂，高盈利性与高风险性并存，供需双方信息不对称，产品需求具有一定的刚性，消费者对产品的获取不完全自主，等等，因此，一般的经济管理理论并不完全适用于医药行业。而由这种一般性的理论指导的实验也必然不足以适应医药行业的要求。开展具有典型医药特色的经济管理实验已成为医药高等院校经济管理类学科发展方向。
三、具有医药特色的经济管理类专业实验教学改革探索
根据对医药类高等院校的经济管理类学科教学建设的分析，中国药科大学国际医药商学院商务实验中心以模拟环境和药学背景的有机融合为切入点，提出了基于能力塑造的整合型医药经济管理实验教学方法。此方法通过充分发挥实验教学中心的协作平台、资源平台的优势，即以医药市场营销、医药国际贸易、医药物流、医药企业管理、药事管理、GMP（药品质量监督与管理）教学优势为基础，以应用能力、创新能力培养为主线，以强化知识点掌握为核心，建立一套体现专业能力结构，与理论教学既有机结合又相对独立，分层次、多模块、立体化综合性的动态实验教学体系（如图1所示）。目的在于促进学生知识、能力、素质的全面协调发展，为培养综合药学、药事法规和经济管理于一体的复合型人才提供坚实的保障。
1.建设具有医药行业特色的经济管理多学科教学体系
中国药科大学国际医药商学院充分利用学校强大的药学优势，积极探索医药知识与管理学、经济学、法学知识有效结合的途径，根据医药行业、药品市场的特点，计划对实验课程所采用的软件进行二次开发，使之具备药学专业领域或药品市场特色，从而使实验模拟更具真实性、教学更具针对性、课程更具实用性。二次开发项目包括以下几个方面。
（1）修改营销模拟教学系统中对市场的描述，使之具备药品市场特点。通过研究药品市场特点，从供给—需求曲线变化着手，模拟药品市场特点，在修改和变动供给—需求平衡点转移的情况下，教学系统中各细分市场“消费者”对企业诸如价格、渠道、广告、推销、服务等策略的“敏感度”，使市场表现更加符合药品市场特点。
（2）修改国际贸易模拟课程对商品交易规则的描述，使之具备药品国际贸易特点。增加课程中药品、化学物品的相关单证，添加各国药品标准和药品市场准入规则和限制，使“商家”间交易符合药品国际贸易要求。
（3）修改ERP模拟课程对实物流流程规则的描述，使之符合GSP要求。在模拟过程中重视物品流通规则流程限制，严格规范药品实物流的流通条件、流通时间限制、存放环境限制，使之符合GSP（药品经营质量管理规范）中对药品批管理的要求。
（4）修改创业情景模拟课程对资金分配、产品特性、订单决定环节的描述，使之具备药品企业的基本特点。创业情境模拟课程中通过对初始资金分配方案的优化，对产品差异性的描述，订单决定的各因素权重，如广告、市场原有地位重新分配，使整个情景模拟课程具备药品企业形成和运行的基本特点。
2.建立若干个基于能力塑造的教学实验课程群
培养学生的能力是大学教育的重要目标，是实验教学的基本目标之一，也是经管类实验课程的优势。中国药科大学国际医药商学院商务实验中心计划通过课程整合、优势互补，着力构筑基于学生创业能力和投资能力塑造的两大教学实验课程群。
（1）创业能力塑造教学实验课程群（具有医药特色的ERP模拟实验（基于GSP流程）、人力资源管理实验、营销模拟实验、GMP情景模拟、创业情景模拟实验）。
充分发挥各学科优势，培养学生的创业能力及经营管理能力。通过ERP模拟实验掌握企业流程管理的理念，加强学生理性思维能力和理性分析能力的培养；通过人力资源管理实验学生掌握人力资源管理基本方法，掌握“用人所长、和谐共赢”的用人之道；通过营销模拟实验学生掌握市场营销整体思维、方法和具体策略体系，强化学生市场营销知识体系中市场分析和市场把握能力的培养；通过GMP沙盘模拟学生强化GMP管理理念和方法，锻炼和培养学生严谨、严密思维的能力；创业情景模拟实验使学生整体掌握企业运营管理理念与合作的思维方式，强化对学生大局观、整体把握能力和合作能力的塑造。
（2）投资能力塑造教学实验课程群（证券模拟实验、期货模拟实验、外汇交易模拟实验）。
通过全方位的实时投资模拟实验，学生通过对实时更新的证券、期货、外汇三种投资方式、数万种投资组合的分析和判断，改变投资决策，修改投资方案，以期达到最初投资目标。通过方案优化，探索符合自身性格特征的、符合投资目的的最优投资组合，学生能理解和掌握风险判断、风险回避的基本能力，以及形成豁达、开朗的人生观、价值观。
对实验课程群的建设，可以为学生搭建知识网络，从根本上提升学生的综合能力，帮助学生树立正确的人生观、价值观，改变学生以往学习过程中只看到本学科微观的知识点，使其能站在战略的角度统揽全局，对所学的理论有总体的把握。实验课程群的构建，是对学生学习方法培养的创新教育理念，对学生未来的发展有重要的影响。
3.建立网络化、开放型的远程共享互动平台
中国药科大学国际医药商学院实验中心计划通过硬件整合，以建立网络服务基站的模式完善实验室信息规划管理运行平台，充分发挥校园网、教育网优势，实现网络共享，构筑医药经济管理实验网络平台。同时，健全实验室开放运行的各项政策，建立实验开放教学的质量监控保障体系后，增加校内实验开放比例，并创造条件向校外开放实验教学。采用学术会议、教学观摩等方式加强推广力度，采用多种方式与国内医药类院校开展多种形式的教学合作，起到教学示范的作用。
四、具有医药特色的经济管理类专业实验教学改革受益于学生
通过创业能力塑造教学实验课程群模拟平台和投资能力塑造教学实验课程群，能从本质上提高学生多方面的能力。
1.提高理论知识与实际应用相结合的能力
通过多种方式模拟更真实的医药市场情况，学生能将理论与实际相结合，在原有的理论知识学习的基础之上通过亲历实践使理论知识得到升华，真正理解理论知识的现实意义，一改以往的记忆性学习带来的理论和现实脱节的现象。对问题表象进行深入剖析时要求对牢固掌握的理论知识灵活运用，有助于改善学生“孤岛状”知识体系，逐步将所学知识组合、搭建在一起，形成一整套可被及时利用的知识框架和知识系统。
2.提高运用知识解决实际问题的能力
学生通过模拟实验，对经济管理类知识的理解更深刻、更系统，模拟实际社会情况，学生学会发现问题、分析问题，并通过整体知识的调动寻求解决方案，最终解决问题，提高其对理论知识的运用和解决实际问题的能力。
3.提高团队合作和实际决策能力
在参与模拟实验的过程中，学生以小组为单位，通过团队合作共同实现目标。通过扮演不同的角色，学生可以切身体会到身处不同职位应具备的能力及该岗位的工作特点，培养同理心和实际决策能力。这恰恰弥补了传统理论教学只注重训练智商而忽视培养情商的不足。
4.提高学生创业能力和投资能力
我们通过创业能力塑造教学实验课程群模拟平台和投资能力塑造教学实验课程群，能从本质上提高学生多方面的能力，特别是创业能力和投资能力，形成正确的人生观、价值观。
参考文献：
期货投资方案的特点范文第5篇
[关键词] 股指期货投资机会风险控制
随着我国资本市场规模的不断扩大，机构投资者队伍的扩展，证券市场竞争的加剧，市场对股指期货这一避险工具的要求不断增强。我国资本市场推出股指期货的必要性日益突出。
一、我国发展股指期货的迫切性与必然性
我国1993年也曾出现过股指期货交易的试点，但当时市场条件不够成熟，使这一创新性的试验中途夭折。我国证券市场经过多年的发展规模迅速扩大，却缺乏有效的风险规避机制，这必将影响到我国股市健康发展。
我国发展股指期货已经具备的条件：一是股票现货市场初具规模为股指期货的开展奠定了现货市场基础。无论在市场容量、交易手段、清算体系，还是在监管规则等各方面，都有了飞跃式发展。二是机构投资者迅速增加为股指期货的运行准备了合适的交易主体。三是期货市场的试点为股指期货的推出提供了丰富经验。经历了产生―快速发展―整顿―规范发展几个阶段。经过治理整顿，目前我国期货市场已走上规范发展之路。为股指期货推出提供了制度、技术与经验等方面的准备。
我国目前发展股指期货存在的障碍主要是：缺乏一个平稳运行、代表性和可操作性强的标的统一指数；相关法律法规尚不完善；由于历史原因和经验上的限制，我国股指期货这一新的金融衍生工具没有包括在《证券法》的调整范围之内。此外，非流通股流通问题尚未有效解决。
二、股指期货对二级市场的影响
股指期货推出无疑会对股票现货市场产生多方面的影响，并且成熟市场上股指期货对市场趋势的影响，与我国刚刚推出股指期货时对现货市场走势的影响存在着较大差别。
第一，对股市价格波动的影响。一般来说，只要股指期货交易制度设计合理，或现货市场没有重大系统性风险的时候，股指期货不仅不会增加现货市场股价的波动，反而有助于减少波动。
但是在股指期货推出的初期，对现货市场价格的影响会有所不同。一般来说，如果在现货市场走势较强、泡沫较大的时候，推出股指期货可能会对现货市场产生一定的打压作用。而现货市场处于低位时，因为套利的作用，股指期货的推出会促使现货市场的走强。在极端情况下，如市场一片看空或一片看涨的情况下，股指期货也会起到助涨助跌的作用。
此外，股指期货到期日对股价有一定的影响，即一般所谓的到期效果。研究结果表明，股指期货到期日对现货市场价格影响因具体情况不同而异。一般来说，如果未平仓合约量均小，投机短线交易占主流的话，到期效果不会太不明显。
第二，对市场流动性的影响。短期而言，由于股价指数期货与现货股票常存在着某种程度的替代性，股指期货于上市初期可能会对现货市场产生资金排挤效应，尤其是重视指数的基金经理人及部分投机者，会将部分资金转往股指期货市场，从而降低现货市场的资金规模和股票的流动性。但就长期而言，二者也存在着某种程度的互补作用。由于股价指数期货提供了避险途径，投资者在市场风险较能掌控的情况下，投资股市的意愿也会增加。
第三，对成分股的影响。对于机构投资者而言，套利交易和套期保值是两种主要的投资方式，无论采取那一种策略，都需要成分股进行对冲，因此，股价指数成份股与非成份股之差异性会越来越大。可以肯定，股指期货推出后，股价指数成份股的流动性及报酬率会有所提高。
三、股指期货推出后的投资方式与风险控制
股指期货市场上存在着三类交易者：套期保值者、投机者和套利者。套期保值者主要是为了降低已经面临的风险，投机者通过预期资产价格的变动来获取收益，并承担相应风险。而套利者则通过瞬间进入两个市场的交易，锁定一个无风险的收益。与此相对应，针对股指期货，存在着多种投资方式。同时，由于存在杠杆效应，股指期货的投资活动有可能加剧风险，因此，风险控制是股指期货投资中最为重要的问题。
1.投资方式
(1)指数套利。大量指数套利者的存在能够促使股票指数理性调整。即使在成熟市场上，股指期货价格仍会出现偏离，而提供市场套利机会。在我国股指期货开办之初，实际价格对理论价格的偏离机会将会较多，指数套利将是一项非常有效的投资活动。无风险指数套利的关键在于判断两个市场的价格差异。对股指期货而言，就是要判断股指期货的实际价格与相对应的理论价格之间的差异。
当期货实际价格大于理论价格时，卖出指数期货，买入指数中的成分股组合，以此可获得无风险套利收益。
当期货实际价格低于理论价格时，买入指数期货，卖出指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益。
(2)套期保值。去年下半年的股市暴跌，使相当多的机构投资者深套其中，股指期货的套期保值功能得到市场的广泛关注。目前，缺乏避险工具已经成为机构投资者发展的重要制约因素。具体而言，套期保值有两类：一是空头套期保值，持有股指期货合约的空头，对现有股票的投资组合进行保持；二是多头套期保值，即持有股指期货合约，卖空股票组合。由于我国还没有作空机制，投资者只能进行空头套期保值。套期保值中关键有两点：合约选择和套期比率。投资者进行套期保值后，一般只能获得无风险利率。
合约选择主要是合约期限的选择，一般遵循交割日最近原则，即选择与套期保值到期日之后最接近的那个交割月份。
(3)不完全套期保值。投资者并非一定要在套期保值与指数套利之间选择，还可以通过改变买卖股指期货的份数，来改变整个组合与市场的相关性，即β值的大小。
(4)直接针对股指期货的投机。由于高杠杆比率的作用，此投资方式风险较高，但收益较大。事实上，目前在发达金融衍生市场上，股指期货的交易者中，此类投机者最多，它们承担了套期保值者转移的风险，提高了市场流动性。与股票组合的投资相比，股指期货的投资有如下优点：一是不需要花费精力于个股的选择；二是充分运用高杠杆比率，获得高额投资收益。
2.风险来源
在任何市场上，风险和收益都是相对应的。股指期货，相对应的现货市场就是波动剧烈的股票市场，与其他以实物期货相比，波动程度更大，风险更高。因此，理清风险来源，把握风险情况，具有特别重要的意义。从总的情况来看，风险主要来源于以下方面：
(1)杠杆效应产生风险。由于股指期货的交易是一种以保证金为担保的信用交易，杠杆式交易方式一方面可以以小博大，获得放大效应，另一方面也带来了高风险。因为股指期货标的指数的较小变动，就会带来合约价格的较大变动，再经过保证金的放大作用，投资者风险被急剧放大。
(2)套期保值。去年下半年的股市暴跌，使相当多的机构投资者深套其中，股指期货的套期保值功能得到市场的广泛关注。目前，缺乏避险工具已经成为机构投资者发展的重要制约因素。具体而言，套期保值有两类：一是空头套期保值，持有股指期货合约的空头，对现有股票的投资组合进行保持；二是多头套期保值，即持有股指期货合约，卖空股票组合。由于我国还没有作空机制，投资者只能进行空头套期保值。套期保值中关键有两点：合约选择和套期比率。投资者进行套期保值后，一般只能获得无风险利率。
合约选择主要是合约期限的选择，一般遵循交割日最近原则，即选择与套期保值到期日之后最接近的那个交割月份。
(3)不完全套期保值。投资者并非一定要在套期保值与指数套利之间选择，还可以通过改变买卖股指期货的份数，来改变整个组合与市场的相关性，即β值的大小。
(4)投资者内部管理不当产生的风险。此类风险主要针对机构投资者。一般而言，机构投资者都对操作流程及风险承当做出明确的规定。但股指期货市场具有价格变动性大、交易规模大、流动性高等特点，要求投资者能对市场做出及时反应。操作者若事事都要对自己的上级主管汇报请示，往往会错失良机。因为市场上价格受各种因素、包括心理因素的影响，变动频繁且幅度较大。
但若投资者内部管理不严，即使操作者没有严格执行高层决策形成的战略方向，如改变交易期限、交易金额，以及改变交易工具的风险系数等等，公司也很难对他进行有效监督，有可能对投资机构造成灾难性的后果。如日本大和银行纽约分行的交易员通过作假帐、伪造国债交易证明等各种方法，使帐面价值保持盈利，给大和银行造成了11亿美元的损失。与此极为相似的，巴林银行的交易员里森也是通过作假帐和其他证明来隐瞒交易亏损。
(5)不恰当的激励机制增大了交易员的道德风险。在一般的机构投资者，交易员的收入由薪金和利润分成构成，其中利润分成往往占有相当比例。这是一种直接的激励机制，把交易员的收入与交易收益直接联系在一起，促使交易员发挥出最大潜能，来捕捉每一个市场机会。这样，交易员可能会通过赌博性的交易策略来获得高额利润，以满足自身的利益。因为一旦操作失败，个人根本就无法偿还这部分损失，只有由所在公司承当。
在交易员的道德风险行为中，越权交易是一个典型的方面。从表面上看，越权交易是交易员的违规行为，从深层次看，却是内部管理不善、激励机制不恰当所共同形成的产物。
3.风险控制
投资者为了预防各种风险，投资者就必须从本身进行严格的内部管理，减少损失发生的可能性。具体来看，主要有两个方面：一是进行有效的资金管理；二是采取有效的操作策略和操作手段。
(1)进行有效的资金管理。从极端的情况看，如果某一个投资者拥有足够多的资金，它就能在期货市场上取得决定性的胜利。在股指期货市场上，投资者的资金总是一个至关重要的因素。
第一，设定合理的资金规模。投资者的资金规模的把握主要是要考虑两方面的因素：一是考虑自身的风险承受能力；二是投资项目本身特性所决定的最佳投资规模。机构投资者利用财务杠杆，通过外部融资进行期货投资，应特别考虑财务杠杆的大小。若财务杠杆过高，对风险的抵御能力就会受到削弱。机构投资者一方面要求最大限度地发挥资金优势，通过积极的财务策略使投资效益最大化，另一方面又要注意财务风险。因此，合理安排资金规模，具有重要的意义。
第二，合理进行资金配置。投资者在进行投资时，一般都会进行多个市场的投资。如既投资于股指期货，又投资于股票。既可能进行股指期货或股票的单品种的投资，也可能运用这两种工具之间的相互关系进行套期保值。那么，不同种类投资品种之间的资金分配，以及投资组合和专项项目间的资金分配，就是一个不容回避的问题，对投资者控制风险也有重要意义。
从具体操作角度看，在资金管理风险时，还应该实现以下一系列的规则和程序：定期检查和预测资金需求情况；建立资金调动限额；制定市场突况时的应变计划;提取各种风险准备金等。
(2)通过操作策略控制操作风险。任何一个重大的投资计划，实际上其主要风险从决策过程即已开始。实现有效的战略性决策，是防范操作性风险的第一步。
第一，把握决策方向性的正确。从投资的最终绩效看，决策初期对市场基本政策形势判断的正确性是首要的决定条件。同时，对于有关证券行业的具有战略性的政策，也要予以充分重视，特别是要注意其中所存在的阶段性和时效性。总而言之，对后续阶段性的市场趋势有清醒的认识，是进行投资的前提。
第二，保持决策的动态调整。在不少的投资决策过程中，往往是最初阶段的酝酿过程时间很长，而后来觉得时间紧迫时，常常忽略后续的一个或数个决策环节而直接作出决定。由于缺乏关键的全面论证，导致项目在实行过程中产生顾此失彼的结果。因此，一方面保持决策的及时性，另一方面也要保持决策的动态性，随时间和环境变化而调整。
第三，保持交易的计划性。在进行投资之前，必须制定好交易计划，避免盲目操作。交易计划应包括:当前的趋势及其后势演变分析;入市基点、交易方向、交易量及盈利目标;市场突变或判断失误时，能承受的风险值以及止损目标。
虽然对于大多数投资者来说，运作风险难以准确量化，但能通过检查一系列“最坏情形”或“假设情形”来进行估计。此外，运作风险也能通过定期检查各种处理过程、文档要求、数据处理系统、应急方案和其他实际操作方法来评估，通过检查来减少控制上出错的可能性，提高风险的控制能力和限额系统的有效性。此外，还要通过一系列规章来防止这种操作上的风险，如规定每个交易员的交易范围及限额；以职位分离为重点，建立严密的制约机制，包括决策、操作、监控的分离，业务、财务、技术的分离，一线与二线的分离；交易报告制度的建立等。
(3)建立有效组织结构。对于机构投资者而言，风险的控制包括高层和基层两个层次。投资机构的风险控制意识实际上取决于高层的风险防范意识。通过建立有效的组织结构，在制度上保证风险管理的有效性。
如美林公司，它的风险控制体系不仅包括一套严密的流动性管理体系，而且还包括一套科学的风险管理制度。公司独立的“全球风险管理部”，主要职责是监察市场风险、交易限度的集中程度，度量和监察所有交易活动的市场风险，以及计算遇上不同市场状况时每一交易区的盈亏。同时，公司设有全球性备用设施和资料系统计算在全球主要市场交易的营运风险，使公司对全球市场变动的情形作出迅速反应。有关部门也会利用特别报告控制营运风险，指出对帐情况及让本集团鉴定需要额外抵押品的情况。该部根据交易性质及风险类型设立相应的储备金，以应付营运失误。
另外，高层管理人员要在风险控制中发挥核心作用，首先自己必须对衍生工具的运作有一个比较全面的了解。在高层人员对股指期货交易情况一无所知的情况下，很难保证机构不出问题。
参考文献：
[1]曹凤歧刘力姚长辉l证券投资学.北京大学出版社,2000.8
