摘要：对公允价值和企业价值的含义进行了讨论，找出两者之间的联系，研究公允价值计量对企业价值的反映程度和影响因素。作为一种复合性的计量方法，公允价值计量比传统的历史(教学案例，试卷，课件，教案)成本更能有效的反映企业价值;公允价值能全面有效的衡量企业的财务状况，在一定程度上影响投资者的判断，进而影响企业发展，最终会对企业价值产生一定的作用;同时，公允价值计量能有效实现企业的产权功能，通过优化资源配置和激励作用会对企业价值产生积极的影响。

关键词：公允价值计量;企业价值;历史(教学案例，试卷，课件，教案)成本;全面收益;产权功能

20世纪70年代以来，随着社会经济环境的急剧变化和不确定性的增加、长期通货膨胀、经济的虚拟化和金融工具的大量创新应用，使得原来的以受托责任为主要目标的历史(教学案例，试卷，课件，教案)成本计量面临着巨大的挑战。在此背景下，公允价值逐步进入人们的视野。1969年以来，美国APB及后来的FASB逐步了大量涉及公允价值的准则，从而使公允价值步入了实质应用阶段。2002年，国际会计准则中涉及运用现值和公允价值的比例约占60%(谢诗芬，2004);2006年9月，FASB发表了SFAS157号“公允价值计量”，为公允价值及其运用建立了完整的计量和披露框架。我国也于2006年2月了新的会计准则，其最大亮点就是大量引入了公允价值计量，反应了国际会计趋势。

1对公允价值的认识

真实和公允是人们评价财务报告的重要标准，强调财务信息的客观，公正，不偏不倚，即公允地表述企业经营活动的过程和结果，但要做到公允表述，就得借助于公允价值计量。

1.1公允价值(FairValue)的涵义及实质

IAS32号(1995)认为公允价值是“在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或债务清偿的金额。”

FASB157号(2006)对公允价值定义为：“在计量日当天，市场参与者在有序交易中出售资产收到的价格，或转移负债支付的价格。”

中国2006年新的会计准则把公允价值定义为“资产和负债在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计量。”

1.2公允价值的基本特征

通过以上几大会计体系的比较，我们发现公允价值有以下基本特征：

(1)公允性。交易双方在公平交易中形成的价格对企业各利害关系人来说往往是最为公允的。而公允性特征来于其形成的重要前提——公平市场，这意味着买卖双方都是平等自主的主体，其交换目的是出于正常的商业考虑。

(2)熟悉情况的，自愿的当事人。交易双方对特定交易的性质，特征，用途及计量日的市场状况都有相当的认识，而且交易是出于对己方利益最大化考虑，无外来压力的迫使，从而确保买卖双方能够在交易中各得所宜。

(3)现时性。公允价值计量的目的在于满足企业众多相关者的决策需要，因而应当提供相关及时的信息。公允价值是在“计量日”所发生的一种价格确认或预计。

2公允价值计量的全面收益对对企业价值的影响

经济学收益为“那部分不侵蚀资本的可予消费的数量”，并将收益视为“财富的增加”(亚当•斯密，1776);后来的英国经济学家J.R.Hicks(1946,ValueandCapital)将收益定义为“在期末期初同样富有的情况下，个人或企业可以在该时期消费的最大金额”。

而传统收益是基于收入费用观和当期经营观的，以历史(教学案例，试卷，课件，教案)成本为基础，按照配比原则计算当期结果。而经济收益是基于资产负债观和总括收益观。将收益视为企业在某一期间内经济资源或资本的净增加;企业收益既包括本期营业收益，又包括非正常收益和资产重估收益。用公式表示为：

经济学收益=期末净资产公允价值-期初净资产公允价值-本期投入资本+本期收回资本

由于净资产市场价值计量的可靠性，经济利润的应用收到很大的限制，全面收益的概念最为接近经济收益。FASB在1980年发表的第3号财务会计概念公告《企业财务报表的要素》中提出了利润(earings)和全面收益(comprehensive);1997年，FASB在130号财务会计准则《报告全面收益》中要求企业必须在财务报告中报告全面收益。用公式表示为：

全面收益=利润±其他收益(包括已实现收益和未实现收益)

用全面收益代替传统收益已成为当前收益计量发展的总趋势(陈美华，2006)，作为一种复合的计量手段，能够使会计学收益向经济学收益转变的计量属性只有公允价值。

3公允价值计量的产权功能对企业价值的积极因素

产权会计理论认为会计从最根本上讲是产权结构变化的产物,是为监督企业契约签订和执行而产生的(伍中信，1998)。产权功能是指产权制度所产生的社会效用。现代企业作为一个契约集合体，面临着各利益相关者的经济诉求。通过产权的设置、界定、安排及变更可能影响各利益主体的决策，最终产生不同的社会效果。产权功能主要有保护利益相关者的利益，资源配置功能和激励功能，公允价值计量使得产权功能更为有效的发挥，而这些功能的发挥最终会有利于企业价值的创造。

4结语

从长期来看，会计计量属性的天平逐渐从历史(教学案例，试卷，课件，教案)成本向公允价值倾斜，随着资本市场的日趋发达和估值技术的完善，未来公允价值将会有越来越广泛的应用。中国2006年的新的会计准则虽然只在金融资产、非货币交易、债务重组、非同一控制下的合并等项目采用了公允价值计量，但一定程度上已反映了国际会计的趋势。企业价值来源于劳动、资本、技术等各项资产的有效结合，反应了企业能给股东及利益相关者所带来的经济利益的大小，受其资本结构、技术创新、品质服务、营销体系、管理文化的限制。作为一种复合性的计量方法，公允价值计量比传统的历史(教学案例，试卷，课件，教案)成本更能有效的反映企业价值。虽然计量方法不会对企业价值构成实质性改变，但公允价值却会能全面有效的反映企业现金流量和盈利状况等价值评估要素，在一定程度上影响投资者及相关利益人的判断，影响企业发展，最终会对企业价值产生一定的作用。同时，公允价值最能有效实现企业的产权功能，通过优化资源配置和激励作用会对企业价值产生积极的影响。

参考文献

[1]陈美华.公允价值计量基础研究.北京：中国财政金融出版社,2006.

[2]谢诗芬.公允价值:国际会计前沿问题研究.长沙:湖南人民出版社,2004.

[2]夏成才,邵天营.公允价值会计实践的理论透视用.会计研究,2007.

[4]葛家澍.关于在财务会计中采用公允价值的讨论.会计研究,2007.

[5]王海.公允价值的演变逻辑与经济后果研究.会计研究,2007.

[6]江瑶英,高怡新.企业价值与最佳资本结构.财会研究，1994.