公司财务风险分析范文第1篇

(一)财务信息不对称，财务管理缺乏重视

地铁公司所面临的市场竞争加剧，导致市场信息不完全、不对称，会直接增加财务风险。在经营决策时，由于取得信息成本过高，有些技术还是根本无法获得的，致使管理者不太了解情况，在理解上发生偏差，产生财务风险。现在地铁公司还普遍存在管理者轻视财务管理的现象，他们误认为财务管理就是算算账，没有意识到财务管理是指导和监督企业的正常运营。财务管理体制观念陈旧，缺乏创新，没有结合自身情况，制约了财务管理的质量和速度。在财务人员队伍中，有的素质不高、责任心不强，对企业原始资料管理不到位，致使会计信息不准确;有的工作能力有限，无法适应财务管理面广的特点，财务管理质量不高。

(二)合同签订过程中存在的财务风险

在市场经济条件下，承、发包双方的权利与义务是通过签订合同进行约定的，一般是先以现在的市场价格估算未来的成本确定合同定价，后成交的期货式交易。由于环境的复杂性，未来建设中材料供应价格会随时发生变化，这种以现价定未来投人的远期式交割存在一定问题，自然加大了地铁公司的财务风险。

(三)投标阶段存在的财务风险

当前的经济市场是僧多粥少、投标方数量增多，由于市场的不规范、投标的激烈竞争，加剧了企业为了中标不计财务状况而去竞相压低标价的现象。在投标过程中，自筹资金不足等原因就要求企业需支付一定额度的投标、履约保证金，无论后期结果如何，近几个月是不能顺利将资金收回，在短期内同时进行几个投标，极大地考验了企业的运营能力和资金承受力;有的企业报价低、不顾自身实力下中标，往往会造成未来利润远低于期望利率。

二、地铁公司财务风险的管控措施

(一)提高员工素质，树立财务风险意识

近年来，地铁发展迅猛，技术的更新周期日益缩短，地铁公司应不断加强对员工、财务人员高新技术的培训，业务素质、职业道德的培养，坚持以实际需求为基础，把握前沿技术，制定科学考核标准，降低财务风险。加强财务人员项目管理的事前分析，事中控制，事后评估的工作;完善企业资产台账管理，会计核算，内部审计等一系列财务管理工作;提高员工服务意识，让公司在服务上依赖于我，在技术上离不开我。加强公司内部管理，还应树立起对财务风险的防范意识。一方面，在项目合同管理工作中，对于合同的定价是无法改变的，唯一要做的就是提升自己对市场的判断能力和合同谈判能力，减少定价失误造成不必要的支出;在签订完合同后，地铁公司可以通过参与市场定价产品交易，控制好风险敞口。另一方面，完善项目承接前期调查、论证、决策程序，建立相关的投标风险评估机制，合理的开展投标工作。从公司的自身实力出发，确定项目在投资盈亏预测中的成本和风险承受度，选择是否进行投标、如何投标;投标过程中，要对标的进行科学研究和实地考察，考虑财务状况、成本费用、管理水平等风险因素，对这些潜在的风险进行合理控制，降低财务风险。

(二)合理控制项目成本，建立财务风险控制机制

公司财务风险分析范文第2篇

财务风险通俗的说就是企业在财务管理的过程当中出现的一系列的风险，在目前的研究过程当中企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。企业财务风险贯穿与企业财务活动的各个阶段。

二、上市公司财务风险控制过程当中存在的问题

我国上市公司财务风险控制过程当中存在不少问题，主要表现在以下几点：

(一)上市公司对财务风险控制重视力度不够，风险管理体制不健全

在我国上市公司财务风险当中，还存在部分管理人员对财务风险控制重视力度不够，风险管理体制不健全。这主要表现在上市公司的管理过程当中，过于重视业绩的拓展，不重视潜在性的财务风险，如应收账款过高等问题。另外在上市公司财务风险的管理过程当中，缺乏高效的控制机制，当财务风险发生之后，不知道如何去处理。

(二)财务风险预警体制缺失

财务风险预警体制是当前财务风险管理过程当中的重要组成部分，当前在上市公司财务风险控制当中，部分上市公司缺乏有效的财务风险预警体制。对内部的资金结构缺乏有效的认识，没有根据企业的自身发展情况建立完善的财务风险预警机制。

(三)缺乏符合实际的财务风险控制制度

财务风险控制制度是财务风险控制的关键，只有高效的财务风险控制制度，才能有效的预防并控制各种风险。部分上市公司在实际的财务风险管理过程当中缺乏有效的控制制度，比如资金管理制度、应收账款催收制度等等，是财务风险管理比较混乱，没有制度遵循。

三、加强上市公司财务风险控制管理的具体措施

(一)上市公司须加强对财务风险控制的重视力度，完善财务风险管理架构

上市公司须加强对财务风险控制的重视力度，完善财务风险管理架构。上市公司要建立健全财务风险管理组织体系。切实加强组织领导。理顺公司及所属企业内部的各种财务关系，明确专门部门和专门人员在财务风险管理中的地位、作用及职权。做到权责分明，各负其责，调动多方面参与公司及所属企业财务风险管理的积极性。提高全员财务风险防控意识。加强职工财务风险知识教育，遵守风险收益均衡的原则，将风险防范意识贯穿于财务管理工作的各个环节。公司及所属企业财务、审计等有关部门和工作人员，要具各财务风险信息的收集、整理、分析能力和敏感、准确的职业判断能力，及时发现与判断潜在的财务风险并提出解决方案。

(二)建立完善的财务风险预警机制

建立完善的财务风险预警机制，这主要表现在上市公司在实际的管理过程当中要根据自身企业情况建立完善的预警机制。公司及所属企业财务风险预警是指公司及所属企业风险管理部门通过专门的方法监测、分析经济活动和理财环境，预测和及时反映经营与财务状况变化，对企业各环节可能发生的风险提前发出信号，为管理决策提供依据的监控活动。建立与完善财务风险评估制度。突出现金、往来、担保等关键控制点，加强财务管理各环节和资金运动全过程的风险评估;通过建立财务风险评估模型等技术方法，将风险控制在可控范围。

(三)根据企业自身情况，完善企业财务风险管理制度

根据企业自身情况，完善企业财务风险管理制度。上市公司在实际的管理过程当中要加强内控制度建设，建立职责明确、分工合理、相互制衡的财务风险管理组织架构。改进风险管理方式，优化信息管理技术，强化风险监测手段，建立财务风险管理重大突发事件应急处理机制，确保及时发现和化解风险。

四、结语

公司财务风险分析范文第3篇

关键词 电力工程企业 财务风险 财务风险分析

中图分类号：F426.61 文献标识码：A

1 A电力工程公司简介

A电力工程公司主要从事国内外火力发电、水力发电、输变电、市政、交通等各类建筑工程的总承包，设备安装调试和电站运营及维护，现辖6家子公司及20余个海外代表处和境外分支机构。该企业主要是利用生产材料，将劳动对象建造或安装成为特定的工程产品，其建筑产品有着体积庞大、复杂多样、不容易移动等特点，使得该企业除了具备一般企业的基本特性外，还具有经营方式复杂、生产过程流动性大、施工内容多变、工作环境艰苦和手工劳动密集等特点，这些特点决定了A公司在营运中面临着更大的财务风险。

2 A电力工程公司财务风险影响因素

2.1 外部风险

外部风险主要表现为政治风险和环境风险。A公司在国外承揽了大量的工程项目，很多项目处于非洲国家和一些局势不稳定国家，一旦投资所在国政治环境发生巨变，将会给A公司带来很大的财务风险。施工当地的地形条件、气候状况等自然环境也给施工造成一定障碍；另一方面是社会环境风险的影响，建筑生产需要与水电、环保、运输、治安等职能部门的沟通协调，若协调不畅，则会给正常施工造成障碍，加大企业的财务风险。

2.2 内部风险

内部风险主要表为：

（1）成本风险。A公司往往为了多中标扩大市场占有率而采取压低投标价金额、缩短工期等竞争手段，造成大量的公关费，增加企业财务风险。

（2）变更设计风险。由于施工环境多变，施工过程中业主往往会临时提出变更设计的要求，打乱企业的施工计划，如果合同关于设计变更的规定不完善，往往导致双方产生纠纷，形成财务结算及资金回收风险。

（3）安全风险。工程施工企业露天作业、高空作业等特点，危险程度较高。

（4）融资风险。A公司在资金不足时通常是向金融机构取得短期借款，而企业的资金周转期较长，往往为了偿还旧债再借新债，这种筹资方式使企业的投资方向和发展规模受到一定的限制，引发更大的财务风险和生存危机。

（5）应收账款风险。建筑工程建造周期长，企业在施工前投入大量的人力财力，工程完工后往往由于业主不及时办理竣工验收使得结算价款得不到及时有效的回收，给企业带来很大的财务风险。

3 A电力工程公司财务风险分析及评价

3.1盈利能力分析

结合前人的研究和A 公司自身特点，本文主要选取了营业利润率、净资产收益率和总资产报酬率作为评价盈利能力的指标。工程施工企业只有营业利润率越高才更容易获利，从而从战略上选择通过扩大主营业务。净资产收益率反映企业净资产的收益水平，净资产收益率越高，工程施工企业依靠原有资本创造利润的能力越强，经营效益越好。总资产报酬率反映企业的获利能力和投入产出状况。该指标越高，说明企业投入产出水平越高。

表1：A电力工程公司最近三年营利能力分析

分析数据可知，A公司的3个盈利能力指标在过去三年均呈现出逐年下降的趋势，2013年出现大幅度下降，说明A公司利用院有资本创造利润的能力越来越弱，经营效益越来越差；总资产报酬率平均0.7%，表明企业投入产出水平很低，企业营运能力较差。另外，结合资产负债率看，三年公司的资产负债率都远高于50%，但是A公司的总资产报酬率却远远低于同期市场利率，这种情况下维持高财务杠杆举债经营，必然给企业带来巨大的财务风险。

3.2偿债能力分析

速动比率是衡量企业流动资产可以迅速变现用于偿还流动负债的能力。一般速动比率越高，偿还流动负债的能力越强。对于施工企业来说，通常认为100%较合适。

资产负债率反映企业总资产中借债筹资的比例，衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。资产负债率越小，长期偿债能力越强。从施工企业所有者角度考虑，该指标并非越小越好。一般认为施工企业的资产负责率50%较合适。

利息保障倍数反映企业获利对偿还到期债务保证程度。一般利息保障倍数越高，企业长期偿债能力越强。通常认为该指标为3较合适。

表2：A电力工程公司最近三年偿债能力分析

从速动比率来看，A公司近三年速动比率都小于1，可迅速变现的流动资产平均不足以偿还流动负债，企业的部分流动负债还要依靠长期筹资来偿还，短期偿债压力比较大，短期偿债能力较弱。

从资产负债率来看，A公司3年平均资产负债率高于90%，财务杠杆过高，举债比例过大。资产负债率过大对于企业是不利的，使企业拥有沉重的债务负担，在偿还债务时压力较大甚至企业可能因沉重的债务而面临破产的危机。因此，A公司的长期偿债能力很弱。

从利息保障倍数来看，2012年利息保障倍数较高是因为公司利息收入大于利息支出，并非是息税前利润较高。2013年和2014年企业息税前利润均为负数，对公司到期债务的保障程度为零，企业长期偿债能力较弱。

3.3 营运能力指标

应收账款周转率是反映企业应收账款周转速度的指标，衡量一定期间内公司应收账款转化为现金的平均次数。周转率越高，表明企业收账越迅速、营运能力强。

流动资产周转率是评价企业流动资产利用率的重要指标。在一定周期内，流动资产周转次数越高，表明企业对流动资产的利用越充分，在流动资产相同的情况下周转的资产额越多。

总资产周转率能够综合反映企业整体资产的营运能力，一般情况下总资产周转率越高，营运能力也就越强。

表3：A电力工程公司最近三年营运能力分析

A公司三年总资产周转率均小于1，周转天数平均3年。通常资产周转天数越高，说明公司利用其资产进行经营的效率越差。A公司平均需要利用3年才能通过营业收入收回所有的资产投入，虽然2013年、2014年周转期逐渐缩短到1.6年，表面上看周转期呈现缩短的趋势，但是经过分析资产负债表发现周转期的缩短并不是营业收入大幅增长的结果，而是公司总资产规模大幅减少的结果，进一步表明A 公司资产的营运效率并不乐观。

从应收账款周转率来看，A公司应收账款周转率很高，平均收账期很短。2012年的平均收账期为8.5天，2013年平均收账期2天，2014年平均收账期3天，足见A公司的信用政策很高，承接工程的门槛也高，这对企业的盈利造成很大的不利影响。另外结合速动比率来看，A 公司即使执行严格的信用政策以提高资产流动性，速动资产却仍然不足清偿短期到期债务，这些说明A公司资产营运效率较低。

从流动资产周转率来看，A公司3年的流动资产周转天数分别为3.35年、2.68年、1.5年，流动资产的周转天数较长，而2014年出现大幅缩短的原因也是流动资产交上年大幅减少，说明公司利用其资产进行经营的效率较差。

3.4 发展能力指标

总资产增长率，是企业本年度总资产增长额同年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的增长情况，该指标越高，表明企业一定时期内在资产经营规模上进行较快的扩张。

净利润增长率越大，表明工程施工企业效益越好；相反，如果净利润增长率越小，则说明企业效益越差。

表4：A电力工程公司最近三年发展能力分析

从表4来看，A公司营业收入增长率和总资产增长率逐年下降，其中总资产连续两年出现负增长，净利润也于2013年出现负增长率 ，2014净利润虽然较2013年有所增长，但以2012年为基期的话仍然处于负增长的态势，表明A 公司资产规模缩小，效益较差。

4 对A电力公司规避财务风险的建议

4.1 内部财务风险规避措施

（1）在可接受的最大筹资风险前提下保持总资本成本最低的资本结构。资本结构越合理，企业财务风险越小。

（2）通过“债转股”等金融手段，丰富企业融资方式。目前A公司的资金大部分来自于银行贷款，自筹资金渠道特别少，导致资本结构非常不合理，因此，企业要安排好融资方式、融资期限，把握好负债的量与度，恰当发挥财务杠杆的作用。

（3）完善企业的投资风险管理制度。综合考虑国家相关政策要求、市场发展趋势等外部因素，科学建立长效的投资管理机制，并对投资项目进行重点的可行性分析。

（4）企业应采取提高营业收入或处理多余的资产等措施来提高企业的资产利用程度，从而提高企业获利水平。

4.2 外部财务风险规避措施

（1）A公司应实时关注国家的相关政策，认真分析研究政策倾向，争取相关的优惠政策。在还债压力下，应争取国家优惠的贷款利率政策。

（2）防范自然风险。衡量企业的工作环境，预测可能的风险，并制定防范措施。企业还应做好风险的预案规划，并定期进行演习。

（3）通过购买自然风险的保险，来适当转移自然灾害的资金损失。

5结语

该文通过分析A电力工程公司内部风险和外部风险的成因，结合财务报表分析，从内部财务风险和外部财务风险两方面提出相应风险规避措施，以期对A公司的财务管理工作提供借鉴。

参考文献

[1] 中国注册会计师协会.财务成本管理[M].北京：中国财政经济出版社，2013：36.

公司财务风险分析范文第4篇

关键词：财务比率；企业风险；比亚迪

由于当今世界各国对新能源的研发和利用以及中国要求实施发展新能源汽车国家战略，我国新能源汽车蓬勃发展，已不断攻占消费者市场。比亚迪公司的核心业务为包含新能源汽车及传统燃油汽车在内的汽车业务、手机部件及组装业务、二次充电电池及光伏业务等。由于比亚迪在新能源汽车行业拥有充沛的核心技术及领先的市场占有率，其迅速成为全球新能源汽车拓展开发的领跑者。在新能源汽车领域蓬勃发展的时期，恰当识别新能源汽车企业的财务风险不仅有助于推动企业的自身发展，更可以有效减轻企业即将承担的损失。

一、反映企业风险的财务比率

在传统的财务报表分析中，通常只涉及基于几个直观的财务比率的企业风险分析。由于企业面对的市场和竞争环境逐渐复杂，财务指标分析的局限性越来越大，可以计算出来的风险或许并不是企业遭遇的真正风险，能够使企业遭受灭顶之灾的风险通常来自公司治理、战略失败、惯性依赖等方面。所以，融入非财务因素的企业风险分析将成为财务报表领域越来越重要的内容。通常来说，通过企业财务报表来判断的企业风险，可以概括为三个方面：经营风险、投资风险和财务风险。

（一）反映经营风险的比率

1、核心利润率。核心利润率是企业核心利润与营业收入的比率，反映企业经营活动的盈利能力。影响核心利润率的主要因素为毛利率以及销售费用率、管理费用率、研发费用等各项费用率。2、核心利润获现率。核心利润获现率通常可以体现出企业经营活动获取盈利的含金量，较高的核心利润率对企业具有非常大的积极作用。如果核心利润率持续恶化，一般情况下也是企业面临经营风险的一个重要标志。

（二）反映投资风险的比率

事实上，由于控制性投资的风险就是子公司的经营风险，因此，反映企业经营风险的财务比率就是反映控制性投资风险的比率，只不过要采用子公司的财务数据。而对于非控制性投资报酬率与投资收益获现率等指标，计算公式为：非控制性投资报酬率＝非控制性投资收益平均非控制性投资×100%投资收益获现率＝取得投资收益收到的现金投资收益×100%

（三）反映财务风险的比率

一般认为，除了流动比率、速动比率之外，资产负债率与利息保障倍数可以从整体上反映企业的财务风险。但实际上，资产负债率因忽视了债务的结构而并不一定能够反映出企业真实的偿债能力；利息保障倍数则更多衡量的是企业相对于债务利息的盈利能力，与是否能够偿还得起利息是两回事，因为利息一般要用现金去偿付。由于企业的债务中可能存在大量在目前信用条件下不需要偿付利息、并不真正存在偿付压力的商业性负债，因此更能反映企业财务风险的比率应该是资产金融负债率而不是资产负债率，企业的金融性负债一般包括短期借款、应付票据、一年内到期的流动负债、长期借款、应付债券、长期应付款。因此，资产金融负债率计算公式为：资产金融负债率＝金融性负债资产总额×100%

二、比亚迪公司风险分析

（一）经营风险

比亚迪公司2020年年度报告中的相关数据如表1所示。从表1的数据与计算显示，随着比亚迪公司2020年的营业收入上涨，企业的毛利率、研发费用率有所上涨，而销售费用率、管理费用率有所下降。这说明从整体上看，企业所面临的市场竞争比上年度更为激烈，以较低的销售规模和销售费用率实现这样的市场业绩，意味着企业对销售费用的管理是比较有效率的。（表1）企业研发费用率的上升，意味着企业在管理资源上的投入增长速度高于企业市场营业收入的增长速度，而研发费用尽管未发生在本期，但极有可能在未来释放出其研发价值。因此，不能简单根据某些费用率、费用额的增长就直接做出风险大小的判断，而应进一步考察相关费用支出的结构及相关效应。从企业核心利润率的上升和核心利润获现率的下降可以看出，比亚迪公司核心利润产生现金的流量较差，这种情况意味着企业的资产流动性差、应收账款收回速度较慢、变现能力弱等，同时也说明企业的经营活动不能为企业带来足够的现金流量，经营活动靠筹资维持运转。核心利润获现率下降，一般情况下是企业面临经营风险的一个重要标志，指标变化一定程度上体现了经营风险的存在。

（二）投资风险

根据比亚迪公司的年度报告，可以计算得出：比亚迪2018年度投资收益获现率＝74184000808695000×100%＝9.17%比亚迪2019年度投资收益获现率＝68401000422776000×100%＝16.18%比亚迪2020年度投资收益获现率＝245268000272810000×100%＝89.90%由计算结果可知，比亚迪公司2018～2020年合并利润表的投资收益分别为808，695，000元、422，776，000元、272，810，000元，取得投资收益收到的现金分别为74，184，000元、68，401，000元、245，268，000元。投资收益获现率虽大幅度提升，但远远小于1，这意味着投资收益实实在在的含金量不足，不能带来现金净流入量。因此，企业利润带来的现金流量只能依赖于自己的经营活动。

（三）财务风险

由比亚迪2020年年度报告中的合并资产负债表可以得到相关负债比率，如表2所示。表2数据显示，比亚迪公司的资产负债率基本维持在68%左右。一般认为，新能源汽车行业的债务结构与汽车行业接近，平均为59.5%，企业的资产负债率达到70%就比较高了，而比亚迪的资产负债率已经接近70%，说明比亚迪过度依赖债权投资，债权比例严重失衡，在高负债经营的模式下，债权结构不合理，有较高的财务风险，可能造成现金流不足时资金链断裂，不能及时偿债，并进一步导致融资成本加剧。（表2）2020年国内新能源汽车行业其他上市公司相关负债比率，如表3所示。由表3可以得到，在高额负债的情况下，虽然比亚迪公司的资产金融负债率有所减少，但是比亚迪的有息负债在2020年仍高达515亿元，资产金融负债率达到25.59%，相比于同行业的上汽集团及长安汽车，资产金融负债率较高，公司的财务费用不断攀升，偿债能力和资金链面临考验。（表3）

三、比亚迪公司风险成因分析

（一）经营风险成因分析

1、资产周转不灵。从公司规模来看，2018年后，比亚迪公司扩张得比较厉害，随着市场占有率及应收账款的不断增长，比亚迪公司规模越来越大。规模扩大，意味着需要更多的资金去转动它，但是较高的应收账款、借款和较低的存货周转率也暴露出资金周转不灵的风险，比亚迪2015～2020年的短期借款一直在增长，体量已经是长期借款的近乎三四倍，而2020年比亚迪的短期借款及长期借款总计占总资产的15.5%。借款的增加主要原因是周转不灵和盈利较低，比亚迪公司的主要收入不是来源于经营活动，而是筹资产生的现金流，从2016年至今，比亚迪现金流一直为负数，投资活动也是如此，并且缺口越来越大。此外，周转不灵的原因在于公司应收账款占比较大，2020年比亚迪应收账款达412.16亿元，占总资产比例为20.5%，可见比亚迪存货周转能力较弱，其表现就是销售成本居高不下、利润较低。2、营业成本增加。首先，由于原材料价格的波动会直接影响公司的生产成本，因此原材料价格的上涨是比亚迪营业成本增加的主要原因。包含钢材、塑料和其他金属材料（锂、钴等）在内的原材料是比亚迪公司生产所需要的核心原材料。自2020年年初开始，中国的钢铁、有色金属等原材料的价格不断上涨，汽车制造业常用的冷轧钢铁价格也随之不断上涨，由此可见，汽车行业面临的成本压力与日俱增。其次，随着近年来政府对新能源汽车的补贴有所下降，比亚迪公司在短期内势必会面临一定的盈利压力。最后，比亚迪公司的研发支出也在不断增加。由于中国逐渐重视新能源产业的环保问题，此行业的竞争者愈来愈多，比亚迪为了保持其核心竞争力，势必要增大新产品的研发支出。由表1可以看出，比亚迪的研发费用从2019年的56.29亿元增加至2020年的74.65亿元，研发费用率也从2019年的4.41%上升至4.77%。由于对新车型的开发，及进一步优化产品的外观、性能、质量等方面，比亚迪的营业成本受到了一定程度的影响，进而降低了毛利率，导致利润减少。

（二）投资风险成因分析

1、投资规模增长过快。2016～2020年，比亚迪公司的投资规模出现了快速增长。直接投资规模的扩大，主要体现在应用于日常经营活动的固定资产大幅增加。2016～2020年固定资产由374.83亿元增加至545.85亿元。间接投资规模的扩大，主要体现在通过收购、新设子公司和合营、联营企业的增加。2016～2020年比亚迪公司长期股权投资由22.45亿元增长至54.66亿元。投资规模过快增长会导致资源的利用效率降低，同时还导致资金消耗过多，若正常经营活动无法提供后续资金，则将加剧公司面临的投资风险。2、投资效率水平降低。通过近五年比亚迪公司和上汽集团销售净利率与总资产周转率的对比来分析比亚迪的投资效率水平。（表4）通过对比可知，比亚迪投资效率明显低于上汽集团，进一步分析可知，比亚迪的技术效率、规模效率均呈增长趋势，但是销售净利率与总资产周转率呈下降趋势，并明显低于上汽集团。比亚迪公司销售净利率下降以及其显著低于上汽集团的主要原因在于成本的逐步增长和公司的费用化支出较多，主要体现在公司的三大主要业务都存在高成本的问题。总资产周转率逐步下降的主要原因在于资产规模的迅猛增加和营运能力的逐步下降。通过对比亚迪公司投资规模的进一步分析可以得到，比亚迪公司采取了扩张型的投资战略，其规模出现了快速增长。

（三）财务风险成因分析

1、融资规模受限。比亚迪作为民营企业，与其他国企与大型企业相比，在我国资本市场上通过发行股票或债券进行融资有着相对较高的要求，企业除了要有良好的信誉和经营稳定性以外，对市场还要公开透明，并且有偿还融资成本的能力。所以使得大部分新能源汽车企业融资规模极其受限。公司自2011年在中国上市以来，仅进行过一次股权融资，公司的融资能力也受到其债务状况的制约有所降低。而且公司负债水平较高，短期内难以改善，使得融资规模也受到了制约。2、过度依赖政府补贴。无论是比亚迪，还是国内其他新能源汽车企业，都对政府相关扶持政策有着非常强的依赖性。由比亚迪汽车获得政府补助金额可知，比亚迪汽车2016～2020年获得的政府补助由7.26亿元增长至20.76亿元。政府补助可以提升比亚迪的利润水平及盈利能力，并可以在利润大幅下降时避免企业发生亏损。但是，过度依赖政府补贴可能导致企业本身经营能力下降，从而出现营运状态不佳的情况。

四、对策建议

（一）经营风险对策建议

1、提高资产周转率。比亚迪公司提高存货周转效率和企业存货变现能力的方式为加快产品的生产销售速度、缩减残次品或半成品、提高存货质量等。此外，比亚迪的应收账款数额较大，而应收账款会虚增企业的现有资金，导致企业需要通过借款周转资金，结果使得比亚迪负债利息过高。因此，比亚迪需要制定合理有效的信用收款政策，并对客户进行评级，对于信用差的客户应当谨慎赊销，将应收账款控制到最低。同时，为了便于了解目前应收账款的状态，应当建立定期检查应收账款跟进程度的制度。2、降低成本费用。要降低成本费用，比亚迪应当加强对人员安排和对材料使用的控制。首先，对于零部件材料采购，应当采取最优渠道以降低采购成本，同时需要制定采购计划，在材料可以正常使用的条件下维持资金流动，避免一些不必要的材料占用资金；其次，在升级自动化设备、降低人工成本的基础上，提高材料的使用效率，以避免产生浪费。

（二）投资风险对策建议

1、避免过度投资。在成长期间，比亚迪采取的投资战略主要为增长型投资战略，通过核心业务的发展，使得企业开发新产品、新市场，来扩大比亚迪的生产销售规模，提高核心竞争力。投资规模迅速增长，虽然在一定程度上有利于占据市场份额，但是投资步伐过快会影响企业的投资效率，易导致企业为了发展盲目投资。因此，比亚迪需要在此阶段调整投资步伐，避免过度投资，在合理投资基础上最大化企业的各项资源利用，提高企业综合素质和内部控制能力。2、提高投资效率。比亚迪公司采取的投资战略为扩张型投资战略，由比亚迪年度报告可知，其营业收入得到了增长，但是大额的成本费用化支出造成其获利能力的下降，因此比亚迪公司在追加投资时，更应该加强对成本管理的重视。首先，需要考虑投资项目是否具有经济性，因此应分析项目的成本及获利程度；其次，比亚迪需要投资可以提高其核心技术的项目，或者通过升级产品技术水平增加研发投入，从而在后续的发展中进一步降低成本。

（三）财务风险对策建议

1、制定合理的债务规模。从静态和动态的角度来看，企业的偿债能力既可以理解为用资产偿还债务的能力，也可以表示为用资产偿还债务的能力和经营过程中产生的收益。比亚迪应该从现金流和偿债能力入手进行防控。首先，公司积极发展其他业务，通过其他业务创造的利润平衡企业债务状况。企业应合理规划资产，尽可能使资产保持原有的价值，保证资产质量处在高水平的状态下是提高偿债能力的基础，只有充分保证资产的质量情况才能保证企业的偿债能力。其次，要科学合理地借款，一方面要对资本结构进行优化升级；另一方面要随时监测控制财务风险。企业要具有危机意识，及时察觉到自身问题，并采取科学的方法进行资金的规划和风险的防控，为企业健康运行夯实基础。2、提高核心竞争力。虽然政府补贴在一定程度上可以增强企业的盈利能力，但是过度依赖政府补贴会使企业自身经营能力下降，并不是企业发展的长久之计。其原因在于：首先，虽然比亚迪新能源汽车通过自主研发解决了核心电池的问题，但是与其他国际先进企业相比，依然存在一定的差距；其次，目前新能源汽车行业的政府补贴已经逐渐减少，补贴政策已经出现退坡的现象。因此，加大研发支出和提高品牌的自主创新能力是比亚迪汽车提高核心竞争力的方式，可以为比亚迪公司进一步打开国内与国外市场做好准备。

主要参考文献：

［1］梁振萍，孙红霞，田雨晴.比亚迪股份有限公司财务风险研究［J］.河北企业，2020（04）.

［2］陆晓雅，穆林娟.政府补助对新能源车企的财务效应分析［J］.商业会计，2019（18）.

［3］吴丹.试析应收账款管理问题及对策———以比亚迪为例［J］.知识经济，2019（24）.

公司财务风险分析范文第5篇

【关键词】客户风险；担保公司；财务风险

1.我国担保行业总体情况

20世纪90年代中期以来，在推进市场经济改革的过程中，中国中小企业“融资难”问题，引起社会的普遍关注，受到中国政府的高度重视。为增强这些企业的融资能力，建立专门的担保公司以帮助其解决自身的信用不足，成为各级政府扶持中小企业发展的重要措施。据工业和信息化部统计，截2008年底，全国中小企业信用担保公司已达4247家，担保资金2334亿元，中小企业贷款累计额担保额己达1.75 万亿元，累计担保企业90.7万户。这些担保公司基本上都是以所在地区的中小企业为服务对象的。信用担保体系建设步伐的加快，在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题，一推进了中国中小企业的发展。因此，从全国范围看，可以说中国担保业是从中小企业融资担保开始起步并迅速发展。担保公司的迅 猛增长主要是受两个方面的因素作用，一是政府的推动，二是担保市场需求的推动。

2.担保公司财务风险的涵义

担保公司的财务风险是一种代偿风险。由于担保业务的特殊性，导致担保公司面临财务风险的作用机制和表现形式相当复杂。或有负债虽然并不是真正的负债，但是对担保公司而言每一笔担保业务都形成或有负债。对担保公司而言，任何一笔或有负债都存在成为现时负债的不确定性，导致担保公司发生代偿。代偿险是担保公司面临的最主要的、最直接的财务风险。我国《担保法》对保证人的保证责任做出了明文规定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或承担责任。可见，担保公司的代偿风险具有潜在性和突发性的特点。

担保公司的财务风险是一种信用风险。担保行为本身就是一种风险转嫁行为，担保是对受保企业信用的保证。信用风险又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经损失的风险，即借款人不能履行还本付息的可能性。担保公司所面临的财务风险之一的信用风险，其实就是来源于债务人的风险，属于动态的风险，是担保业务中最直接的、最主要的风险，是被担保人使用被担保的借入资金的过程中存在的风险，弹性相对较大，由债务人的还款能力和还款意愿决定。

3.基于客户风险的财务风险分析

3.1客户风险产生的原因

客户风险是指由于客户违约，导致担保公司发生代偿，从而给担保公司带来的财务风险。而诱发客户违约的因素可以从以下几方面来进行分析：

3.1.1市场和行业

面对日益竞争加剧的市场，不仅中小企业之间充满竞争，就连大型企业也在密切关注市场动态，一旦发现市场商机便会利用其资金和技术优势介入中小企业的竞争。因此，对中小企业来讲，市场风险的危害性是值得重视的，有直接导致企业经营失败的可能性。中小企业行业 风险可以通过以下几个方面来分析：行业政策、行业生命周期分析、行业盈利性分析、行业 技术趋势分析、行业文化观念分析和行业依赖性分析等，从而能对客户所在行业的基本状况 和发展趋势有所掌握。实践经验表明，从事不稳定行业且竞争处于劣势的企业违约现象最为常见。

实际上，客户的违约风险不仅和客户所在的行业紧密相关，也与行业内的地位紧密相连。也就是说，客户的违约风险应当将客户的行业风险和市场风险结合起来分析。

3.1.2管理者素质

大部分中小企业的管理者素质普遍较低，而且没有聘请职业经理人进行管理，财务管理也极其不规范，有的甚至都没有专职的会计。这些现象必然导致管理粗放、经营水平落后。这就必然导致经营风险加大，诱发客户违约风险。

3.1.3信用情况

良好的信用次序是担保公司得以正常运行的基石。中小企业普遍信用等级较低，如果个别客户信用观念淡薄，信用缺失，就会出现恶意把贷款挤占挪用、有钱不还、随意逃废债务的现象。担保公司在设置反担保时，如采用了抵押以外的条件，必须导致客户风险的增加。

3.2预防和控制客户风险的措施

担保公司在对客户提供担保前，务必对被担保企业或个人进行详细调查，并出具相关调查报告。首先对基本情况进行调查，包括经营范围、注册资本、股东结构、企业法人、历史沿革、贷款信息、有无担保等基本信息进行调查。可以现场查看客户的营业执照正副本检查有无年检记录、查看验资报告了解注册资本情况以及出资比例、查看组织机构代码检查有无年检记录、税务登记证等。其次是对客户道德风险进行调查。道德风险主要来自企业管理者的素质和人品。担保公司在提供对外担保的时候，需对客户的信誉进行调查。可以调查客户在社会上的形象、信誉、历年贷款清偿情况。可以采取座谈、询问以及现场观察等方法来进行调查，包括面见法人、收集资料、员工调查和侧面询问等方法。也可以通过查询国家征信系统，了解企业和企业主征信，有 借款展期记录或不良记录。第三，调查客户的经营风险。主要是调查客户经营管理者的经营思想和经营方式，企业有无长远战略规划，管理者的素质以及 管理水平，所在行业的特点，产品所属的生命周期等信息。第四，调查客户的财务风险。对客户的财务状况进行调查，包括对客户的资金投入、材料采购、生产运营、销售以及回款等各个经营管理环节进行调查。可以采取现场翻查原材料采购合同以及入库单、产品销售合同以及出库单、每个月的银行对账单、年度审计报告、季报等资料。力求把企业的盈利能力、存货周转情况、应收账款周转情况等信息调查清楚，从而可以判断出客户有无偿债能力。最后，对客户提供的反担保资产进行调查。例如，对客户提供的土地使用证，房屋所有权证等 证件的真伪进行调查，并由专职人员核对信息后到现场进行勘察。

在对客户提供担保后，担保公司需对所有在保客户进行登记，建立在保客户保后监管记录 表，对所有的在保客户进行动态管理，定期或不定期造访客户，从而达到对客户有效跟踪监视，避免履行担保责任。首先调查借入资金使用情况。调查客户在使用借入资金时，是否按 规定的用途使用。例如，有无将流动资金借款用于购买固定资产，或是购买证券等。如果因为借入资金被挪用而增加了企业的经营风险，担保公司应要求受保客户立即纠正，从而降低担保公司财务风险。其次，调查借入资金的使用效益及本息偿还情况。调查受保企业在使用 借入资金后，销售规模有无明显增加，资金紧张情况有无改善，企业财务状况有无好转、是否定期偿还利息等。重点调查即将贷款到期的客户，了解其财务状况，有无还款意愿和还款能力，以便采取补救措施，降低担保公司财务风险。受保企业需向担保公司提交月度财务报表和银行流水账单或银行对账单，从而使担保公司能及时掌握客户动态信息。第三，调查反担保资产情况。担保公司在走访被担保企业进行保后监管时，应现场勘查或询问反担保资产情况，检查反担保资产的安全性。如果被担保企业违反反担保合同中的相关条款，或无力偿还借款时，担保公司应宾即执行反担保合同，确保担保公司的利益，有效避免担保公司财务风险的产生。最后，出具保后监管表。在对担保客户进行保后调查后，应有出具一份在保客户保后监管记录表，并存档。这份记录表完整地记录了对受保企业调查的详细情况，包括资金使用用途、客户经营情况、反担保资产情况以及对异常情况进行了风险提示等信息。

【参考文献】