财务风险预警的概念

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财务风险预警的概念范文第1篇

关键词:财务风险 成因 控制 防范

一、财务风险的概念以及相关研究成果

财务风险是企业在财务活动中由于各种不确定因素的影响,使企业的实际财务收益与预期的收益发生偏离,进而造成企业蒙受损失的机会和可能。

山西中医学院中西医结合医院的李燕在2008年第5期的会计之友上发表《企业财务风险的成因分析及其控制》,她认为由于财务环境复杂多变,企业本身的资本结构不合理,管理者盲目扩大规模导致决策失误使得企业产生了财务风险。企业应该从完善财务管理系统提高决策的科学化,建立高效的风险预警机制和分析指标,并且强化财务管理人员的财务风险意识这三个方面来控制企业的财务风险。

青岛科技大学的于新花在《会计之友》2009年第二期中发表了《企业财务风险管理与控制策略》。她分析了财务风险的影响因素和控制原则,进而提出了防范和化解企业财务风险的对策并结合房地产业谈了该行业应采取的措施。她认为风险的产生是由于资本结构不合理特别是债务水平高,企业资产的流动性弱,及财务决策失误和财务环境复杂多变并提出了通过建立合理的资本结构,进行多元经营,制定合理的风险决策,建立财务预警机制等方式防范财务风险。

东北林业大学经济管理学院的岳上植,辽宁石油化工大学经济管理学院的张广柱在2009年会计之友第一期下发表了《上市公司财务危机预警模型构建研究》。他们以中国沪深两市的a股上市公司资料为基础,利用距离判别分析法建立了一个既可以预测财务危机,又可以分析其成因的预警模型组,包括:预测企业整体危机,经营效率,财务结构是否合理的模型;预测企业是否具有成长能力以及偿债能力是否存在问题的模型。这些模型可以及时发现潜在的财务危机并查出其产生的原因,有利于将财务危机控制在萌芽状态。他们指出在运用模型时同时运用经营效率、偿债能力、盈利能力、成长能力四个预警模型。

上海第二工业大学的徐继红在会计之友2008年第四期中发表《知识经济条件下的企业财务风险管理》。他指出,我国企业已经进入了高财务风险时期,应充分认识到各种风险对企业财务风险的影响,更新对财务管理思想的认识。他分析了企业财务风险产生的客观原因和主观原因,他指出应该从全面提高财务人员综合素质,增强防范意识;根据相应政策,缓解企业压力;建立健全适合市场经济要求的约束机制;加强财务活动的风险管理这几个方面来应对企业的财务风险。

李媛在2006年第六期的工业审计与会计中发表了《加强财务管理降低财务风险》,她指出资产状况不佳、融资困难、投资能力差,财务管理能力薄弱都是目前企业财务管理面临的问题,降低企业的财务风险非常重要。她认为企业可以通过加强内控制度的落实,加强资金管理,加强成本管理,加强应收账款管理,推进财务管理信息化,提高财务人员业务素质等几方面来降低企业的财务风险。

于富生、张敏、姜付秀、任梦杰在2008年的会计研究上发表了《公司治理影响公司财务风险吗?》。绩效和公司价值往往为学术界和实务界所重视,而风险这一反映企业行为的经济后果以及企业质量的重要指标往往被忽视。他们认为,公司治理应该具有风险效应,即它可能影响到公司的风险。他们以2002-2005年的上市公司为研究对象,把董事会特征、高管激励及股权结构这三个方面作为公司治理涉及的变量,主要从这三个方面对公司治理与企业财务风险之间的关系进行了考察。结果表明,我国上市公司的公司治理结构对财务风险具有一定的影响。他们的研究为人们深入认识公司治理的作用以及通过合理构建公司治理结构来有效降低企业财务风险具有一定的启示意义。

二、对财务风险研究成果的基本评价

纵观大多数学者对财务风险的研究,他们定义了财务风险的概念,有的提出了新的财务管理的概念,都分析了企业财务风险产生的原因和提出了防范和控制财务风险的措施。其别提到了建立财务预警机制来防范企业财务风险,如李燕就提出了建立财务预警机制来控制财务风险。从影响财务风险的因素来看,于富生、张敏、姜付秀、任梦杰从实证研究的角度提出了公司治理影响财务风险的观点,并用模型得出了相关结论。这些研究结果大多数从理论上分析了财务风险的成因,研究了降低财务风险的对策,对实际经济生活中的企业应对风险有一定的理论指导作用。但从实证角度研究和从集团公司研究的角度比较少,如何建立有效的财务预警机制在企业实施起来比较有难度。

三、继续研究的价值和方向

基于大多数学者都重视财务风险的成因分析,注重如何防范和控制企业的财务风险,在当今复杂多变的经济生活中,影响企业财务风险的原因越来越复杂和多变,如何认识清楚这些因素,如何控制好企业的财务风险是企业生存的必要条件。因此财务风险的研究还是要在企业的实际财务管理活动和复杂的经济环境和挑战的前提下,分析财务风险的成因,建立适合企业的财务风险预警机制,着重研究集团公司的财务风险问题,结合集团公司财务控制问题和内部资本市场研究。

参考文献:

[1]李燕,企业财务风险的成因分析及其控制,会计之友,2008,5.

[2]于新花,企业财务风险管理与控制策略,会计之友,2009,2.

[3]岳上植、张广柱,上市公司财务危机预警模型构建研究,会计之友,2009,1.

[4]李媛,加强财务管理降低财务风险,工业审计与会计,2006,6.

财务风险预警的概念范文第2篇

关键词：新能源；财务风险；预警指标体系

中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）031-000-02

一、新能源企业财务风险的特殊性

（一）财务风险的概念

财务风险有狭义财务风险和广义财务风险两种概念。狭义的财务风险是指企业债务到期无法偿还所引起的破产的风险。广义的财务风险是指受内部环境或者外部控制等方面不确定因素的影响，导致企业的实际收益和预期收益不对等的可能性，它贯穿于企业的财务活动和经营管理活动的全过程。本文在此讨论中的财务风险主要指广义的财务风险。

（二）新能源企业经营状况

新能源是相对传统能源而提出的概念，主要包括风能、太阳能、生物质能、核能、海洋能等多方面的能源资源。新能源因其环保、经济和替代的多重优点，使得新能源产业得到政府越来越多的重视和支持，很多省市都在打造新能源基地，大批企业跨入新能源行业。在整个“十一五”期间，我国的新能源企业主要应对太阳能和风能而发展起来，形成了诸如光伏太阳能类似的大企业，以及其他一些地热等能源的小企业。而进入“十二五”时期，随着我国对于新能源重视程度的日益提升，新能源企业获得了更光明的发展态势，不仅原有的太阳能以及风能等新能源获得更为深入地发展，其他的诸如生物质能的新能源企业也逐渐壮大起来，为我国的新能源事业发挥了重大的作用。

（三）新能源企业财务风险特殊性

1.外部风险特殊性

区别于传统能源企业和其他行业，我国新能源企业的生产设备以及生产技术基本来自欧美日等国家，这就造成新能源企业受制于人，严重阻碍了新能源产业的发展。比如我国光伏太阳能企业，虽然国内企业加大对其的研究，也不断取得成绩，但是引领新能源技术潮流的还是欧美日等国家。更甚于欧美日国家的相关研究进展大于国内，这就有可能国内生产技术面临更新换代的风险。

2.内部风险特殊性

（1）生产技术落后

相较于其它行业企业，自“十一五”以来，我国的新能源企业得到了高速的发展，吸引了大量资金进入新能源行业。一些行业已经由垄断竞争向充分竞争发展，这一方面丰富了新能源市场，降低了相应成本，但另一方面，由于新能源企业发展时间短，大多处于初创期和发展期，大量工作处在摸索中，这就造成新能源企业技术落后、高额的研究开发费用、大量进口的设备，人才的匮乏等等，使得新能源企业相较于传统能源企业，缺乏价格优势及产品质量优势，而且投资方或债权人为了利益最大化，将整个市场带入一种低技术的重复生产状态，不利于整个行业的高端发展。

（2）应收账款过高

由于新能源企业发展时间短，并且缺乏价格优势及产品质量优势，在整个能源市场上并不占优势，以至于新能源的市场占有率并不高，为了培养客户及保持顾客忠诚度，企业提供了极大的优惠措施吸引客户，这些优惠条件一般包括了较长的应收账款账期，这就造成企业的资金回收不畅现象非常严重，应收账款比例过高，资金流动能力差，资金利用率低，企业的财务支付能力差，容易引发资金链的断裂。

（3）资本结构不合理

新能源企业相比其它行业企业，市场机制还不完善，尤为突出的是负债过高。这一方面带来较重的利息负担，一旦不能按时偿债，企业将面临资金链断裂的风险；另一方面，企业所有者因为企业的高负债而提高对企业回报率的要求，或p少投资；债权人会因为企业的高负债而提高对企业借款的条件，如提高贷款利息、减少贷款额度，这样造成企业再融资的困难，资金链断裂的可能性加大。

（4）环保意识缺乏

新能源产业并不是无污染产业，只是相对传统能源产业，对人类的危害范围小，但从长期看，缺乏环保意识的新能源产业会给人类未来带来更大的危害。

分析以上新能源企业财务风险的特殊性质，为了防范风险，建立有效的财务风险预警模式是新能源企业进行财务危机防范的有效手段。财务风险预警指标是财务风险预警模式建立的基础和前提，具有不可替代的作用。本文将针对新能源企业财务风险的特殊性，对建立与之相匹配的财务风险预警指标体系展开进一步的讨论。

二、新能源企业财务风险预警指标体系的构建理论

（一）财务风险预警体系的构建

财务危机是循序渐进、逐渐地产生的，企业只有构建科学的风险预警体系才能发现风险，并采取措施进行规避，而构成财务风险预警体系的关键是财务风险预警指标体系的构建。

（二）财务风险预警指标体系的构建原则

在选取指标体系中，并非选取所有的财务指标。新能源财务风险预警模型构建中所选择的指标体系要符合本行业的特点和财务风险的特殊性，并遵循一定的原则。

1.科学性原则

科学性原则是指要求所建立的财务风险预警体系能够准确监测企业财务数据的内在联系，进而揭示财务运行规律，如实反映企业财务活动和经营管理活动的潜在危机。

2.系统性原则

系统性原则是指企业的财务风险预警体系是一个具有一定结构和功能要素构成的有机整体，其指标系统不是绝对的、静止的，而是相对的、不断发生变化的。由于影响企业的因素非常广泛，这就要求选取的指标具有先进性，并且要求监测对象具有全面性和完整性，这样才能得出准确的数据，做出正确的判断。

3.预测性原则

预测性原则是指能运用财务风险预警体系预测未来财务活动和经营管理活动。即它可以依据企业的财务活动和经营管理活动的历史数据预测未来可能发生的财务风险。这是财务风险预警体系的一个必要原则。

4.动态性原则

动态性原则是指对企业财务风险预警应将企业的财务活动和经营管理活动视为一个动态的过程，分析企业过去的经营状况，把握企业未来的发展趋势。动态分析预警还可以反映企业经营者对危机的态度和防范危机的能力。

三、新能源企业财务风险预警指标体系的搭建

根据预警指标体系的构建原则，结合新能源企业财务风险的特殊性，本文将新能源企业的财务风险预警指标分为两类，第一类是财务指标，第二类是非财务指标。通过这两类指标的选取及建立来搭建新能源企业财务风险预警指标体系。

（一）财务指标的建立

1.偿债能力指标的建立

企业只有生存才能获利，而企业生存的基本条件是资金链畅通，可以偿还到期债务。通常情况下，流动比率、速动比率的高低，能反映企业短期偿债能力，即企业短期资金链是否良好；而资产负债率、利息保障倍数、产权比率的高低，则反映企业长期偿债能力，产权比率的高低也反映了所有者权益对偿债风险的承受能力，即企业长远发展资金链的有效规划程度。

流动比率=流动资产/流动负债

资产负债率=负债总额/资产总额

利息保障倍数=息税前利润/利息费用

产权比率= 负债总额 /所有者权益总额

2.盈利能力指标的建立

获利可代表企业发展的价值，是企业存在的追求。盈利能力可以作为衡量新能源企业最具综合能力的指标。企业只有盈利才能发展。从长远来看，企业能避免财务危机，必须有良好的盈利能力，这样企业的偿债能力和筹资能力才会更强。其指标有经营现金流入流出率、总资产报酬率、股东权益收益率。销售利润率和成本费用利润率反映了企业的获利能力。

经营现金流入流出率=经营现金流入量/经营现金流出量

总资产报酬率=息税前利润/资产平均总额

股东权益收益率=净利润/平均股东权益

销售利润率=利润总额/销售收入总额

成本费用利润率=利润总额/成本费用总额

3.管理能力指标的建立

企业财务状况的优劣可以通过管理来改变。质量抽查合格率高，反映企业生产能力及管理能力强。总资产周转率高，反映企业活力强，经营效果好。应收账款周转率越高表明应收账款收回越快。存货周转速度越高，表明存货占用水平越低，存货转换为现金或应收账款的速度越快，提高应收账款周转率越和存货周转率，可以提高企业的变现能力，优化企业的资金链。

质量抽查合格率=合格产品数/产品总数

总资产周转率=销售收入总额/资产平均总额

存货周转率=销售成本/平均存货

应收账款周转率=销售收入/平均应收账款

4.发展能力指标的建立

新能源企业要生存、要发展，必须不断追求技术的进步、不断提高产品的质量、扩大市场的份额。其指标有总资产增长率、销售收入增长率、研发费用增长率。总资产增长率反映企业在一定时期内资产经营规模扩张缩小的速度；销售收入增长率反映企业销售的增减变动情况，是评价企业发展状况的重要指标；研发费用增长率反映企业对生产产品技术及新产品重视程度。

总资产增长率=（年末资产总额-年初资产总额）/年初资产总额

销售收入增长率= （本年总销售收入-上年总销售收入）/上年总销售收入

研发费用增长率=（本年的研发费用-上年研发费用）/上年研发费用

（二）非财务指标的建立

非财务指标可以作为财务指标的补充，它由定性指标构成，主要采用专家打分制（0、2、4、6、8、10）的办法量化。

四、新能源企业财务风险预警指标体系应用中应注意的事项

目前我国企业财务风险预警的研究取得丰富的成果，新能源企业也在广泛地应用财务风险预警指标体系来防范财务危机，但企业应用财务风险预警指标体系也存在一些题，需要我们在应用时给予足够的重视。

1.新能源企业在应用财务风险预警时，重视企业财务管理预警的使用而忽视了企业经营管理预警的使用。经营管理财务风险在很大的程度上决定了企业的生存。因此，新能源企业应对经营管理方面的研发投入等方面给予足够重视。

2.企业预警部门的工作与财务部门的工作部分重复，这造成企业人力、物力的浪费。企业应协调部门间的工作，避免重复工作，提高效率，降低成本。

3.财务预警的目的是期望在危机发生之前，根据预警指标的预测结果提醒企业进行防范，以避免财务危机。因此，企业财务风险预警应贯穿企业整个财务活动中。

4.新能源企业应加强企业信息化的管理，及时准确取得企业财务数据是企业进行财务风险预警的前提，财务数据的准确和如实影响了企业财务风险预警和防范效果。

参考文献：

[1]蔡莉莉.浅谈企业财务风险预警系统的完善[J].财会研究，2010（22）.

[2]裴玉.新能源企业财务风险预警指标体系的构建[J].会计之友，2011（33）.

财务风险预警的概念范文第3篇

关键词：财务风险；预警系统；统计分析

一、引言

经济全球化的发展，使得企业在获得发展机遇的同时，也面临着更加激烈的市场竞争，从而面临更大的风险。面对激励的市场竞争，如何适应环境的改变，增强抵抗财务风险的能力，对于企业的来说是一个现实而严峻的挑战。面对严峻的财务风险问题，企业应根据实际情况构建财务风险预警系统，采取各种措施建立完善的、全面的风险抵御系统，从而控制和避免财务风险的发生。

二、财务风险预警系统的概述

（一）财务风险预警系统的含义

财务风险预警系统以企业信息为基础，利用企业的财务会计资料，通过比较分析、比率分析、因素分析等方法，对企业的经营活动进行分析与监督，及时发现企业经营管理活动中存在的风险，从而采取有效的措施，避免企业经营管理活动偏失所带来的损失。利用财务风险预警分析，企业可以了解经营活动所面临的财务状况，从而有效地避免和防止财务风险的发生。

（二）财务风险预警系统的构建

1.确定财务风险预警系统建立的原则

①相关性原则。财务风险预警系统所选择的指标体系必须能够反映企业内部经营活动。②重要性原则，根据企业管理的特点，重点选择可以揭示企业财务风险的主要指标。③预测原则。财务风险预警系统的目的是可以及时检测到引起财务风险的隐性因素。④动态性原则。财务风险预警系统不但要满足静态的剖析，还要随时监控财务运行的情况。

2.构建财务风险预警系统的指标体系

财务风险预警系统的核心是预警指标体系，预警指标体系的建立要注意预警指标选择的科学性及针对性。企业可以选择财务分析中有代表性的指标，如偿债能力、盈利能力、发展能力和操作能力等，通过预警指标监测和控制财务风险。

3.构建财务风险预警模型

财务风险预警模型包括静态和动态两种。静态模型包括单变量判断模型、多元化线性判定模型和派生模型、概率模型。动态预警模型包括时间序列分析模型、神经网络模型等。不同的模型具有各个不同的特点，企业应该根据实际情况，选择预测模型来提高预测的准确度。

4.制定有效的风险预警机制

财务风险预警机制一般包括两个要素：预防措施和应急处理措施。预防措施是在财务危机潜伏期内，发现企业经营管理的弱点，避免财务危机的爆发。在财务危机爆发时应采取应急处理措施，控制局势的进一步恶化。

三、财务风险预警系统存在的问题

（一）忽略定性方法在财务风险评估中的作用

企业建立的财务风险模型大多侧重于对财务指标的定量分析，评价标准主要取决于经验数据。而现代企业的管理同时关注非量化因素的影响，如企业文化，治理结构等非量化因素也将对企业财务风险产生影响。因此，忽略定性方法和非财务指标，可能造成不准确和不完整的财务风险评估结果。但定量分析方法由于受到企业之间的差异、评价的主观性及数据获取的难度等限制而难以实际应用。

（二）忽略现金流量指标的作用

企业的财务环境一般包括企业的盈利能力、规模状况、现金流量和资产结构等。当前财务风险预警系统在指标选择上，使用最多的是资产负债率、流动比率、净资产收益率销售净利率等指标，来评估企业的资产结构与质量以及盈利状况。从指标选择上可以看出，企业的风险预警系统忽视了现金流量的影响，从而降低了财务风险预警模型的预测结果。

四、政策建议

（一）健全财务风险预警系统的组织机构

财务风险预警系统的工作量比较大，企业应建全财务风险预警组织机构。财务风险预警组织机构主要有基础数据采集层、风险分析层和领导层。基础数据采集层的职责是收集财务风险预警需要的基础数据，收集有关企业外部的财务风险预警信息。风险分析层主要负责对基层所上报的基础数据进行分析，确定财务风险预警对象的程度，根据分析的结果，提出解决方案和措施，向领导层汇报。领导层常设立在公司的董事会或企业决策机构的下属组织，主要是负责对重大的风险进行决策和考核。

（二）积极探索和运用新的财务风险分析方法

运用财务指标对财务风险进行分析时，企业不仅要注重定量指标的分析，还要考虑到定性分析和非财务指标的分析，实现对企业经营活动的全面分析。例如，可以将企业采购、生产、销售等环节的信息纳入到预警模型中来，实现资源共享和功能集成。同时，企业应根据市场情况及自身发展情况，适时改变财务风险预警模型，从而避免分析结果存在的偏差。相关人员应该积极探索和运用新的财务风险分析方法，不断完善企业财务风险预警系统。

参考文献：

[1]蔡莉莉.浅析企业财务分险预警系统的完善.财会研究，2010.

[2]钱光明.浅论现代企业财务预警系统构建.财会通讯，2010.

财务风险预警的概念范文第4篇

关键词：现代企业 财务风险 检测与预警

财务风险是因为企业在财务活动中受到了不确定因素影响，使企业实际收益与预期收益出现偏差，导致企业蒙受经济损失的同时失去了商业机会。企业遭遇财务风险主要原因有两方面，一方面是企业的经济业务上存在着风险，另一方面就是企业在财务管理上存在着不足之处。为避免遭遇财务风险，建立一定的财务风险监测和预警机制，对于企业健康发展是非常有必要的。

一、造成财务风险的原因

（一）企业内部财务管理模式存在问题

社会经济的迅猛发展，企业所处的外在环境也出现了巨大的变化。这些巨大变化冲击了企业在长期经营过程中形成的财务管理模式，使其不能更好地适应环境变化。虽然外在经济环境的冲击会给企业带来一些宝贵的机遇，但是原有的财务管理模式早已根深蒂固，短时间内更换财务管理模式非但不能帮助企业走出困境，反而更加容易造成企业在面对外部环境变化时，出现束手无策的情况。一般来说，大多数企业仍采用传统的财务管理模式。传统的财务管理模式缺乏应变能力，如果在外部环境发生大变化时，传统财务管理模式的判断能力和预见性会大打折扣，反而会增大了企业面临的财务风险。

（二）企业人员缺乏对财务风险的认识

在过去的几十年里，我国一直处在计划经济体制的管理之下，对财务风险的认识存在着严重的不足。对财务风险认识的缺失，在我国大多数企业中都有出现。对于财务风险的认识，他们将资金管理和风险管理混为一个概念，他们认为资金管理也就等同于风险管理，有的人还认为财务风险是因为企业内部环境控制而引起的，外部环境对财务风险的影响可以不作任何考虑。这种错误的认识完全扭曲了财务风险的概念，无论从范围和广度上，都是一种错误认识。正因如此，企业的人员缺失对财务风险的正确认识，加剧了企业的隐性财务风险。

（三）企业的决策失误易引发财务风险。

企业领导层错误的财政决策，也是引起财务风险的一个重大原因。严重的财务决策失误不仅使企业遭受巨大的经济损失，严重的话会使企业陷入财务危机的泥潭之中。我国企业在财务决策问题上存在较大的主观性，这种主观性决策一般是以企业领导者根据自身的经验为主。在市场经济条件下，这种依靠主观经验来经营企业的方法缺乏科学性，是一种盲目性的行为。这种盲目的决策会增加企业经济决策失误的可能性，也给企业的经营制造了更多的不确定性因素。这些不确定性因素的累计叠加，企业面临财务风险的可能性也就更大。

（四）企业资本结构非配不合理。

企业在运营过程中，企业资本机构的合理性非常重要。企业要根据自身的运行情况来保持一个科学合理的资本结构，这对企业的正常经营，避免财务风险的出现有着积极的作用。在企业的资本结构中，固有资产和企业负债是两个重要组成部分，它们之间的比例关系是维持企业正常健康经营发展的重要保证。如果企业的资产高于负债，那么企业就无法利用财务杠杆来扩大生产经营，不能保证企业的长期发展；如果企业的资产低于负债，就说明企业举债过多，面临财务风险的可能性也就有所增大。所以，维持一个合理的财务结构，使它向科学、健康的方向发展，是一个企业做大做强的一项重要标准。

二、现代企业对财务风险的预警管理措施

（一）建立并完善企业的财务预警系统

为了应对可能出现的财务风险，企业必须建立一套完整的财务风险预警机制。企业可以根据自身合理情况，选择一项适合自己的财务指标，并将这些指标融入到财务预警系统中，通过对这些指标的分析，来预判企业目前和短期内的财务状况及可能面临的财务风险。在指标的选择时，要选择那些最能说明企业近期运营情况的数据，例如体现企业的偿还债务的能力还债比率（企业的负债额度除以企业的固有资产额，得到的就是长期还债比率；用企业流动资产除以企业的流动负债，得到的就是企业的短期还债率），通过观察和分析企业的还债比率，可以准确的对企业可能面临的财务风险进行预警，提高了企业的预判能力。另外，企业还可以选取那些能反映企业获利情况的指标，来对财务风险进行辅助预测。

（二）加强企业筹资活动的风险管理

从企业定义财务风险的角度来看，企业所面临的重大财务风险多数是因为企业自身资产结构不平衡，负债过高，出现资不抵债的情况，引起了企业财务风险。因为企业的长期发展，需要企业进行一定的筹资活动，以此获得更多的资金，来投入企业经营中。这些筹资活动虽然为企业募的了企业经营发展所需要的资金，但这一活动也给企业带来了一定的财务风险。企业的筹资渠道共有三种，分别是自有资金、权益资金和介入资金。自有资金指的是企业自身所拥有的资金；权益资金是企业通过从股东手中筹措到的资金；借入资金则是企业从银行或金融信贷机构的手中以借债或购买债券的方式获得的资金。企业通过借入的方式募集资金，增添了不确定因素。在这些方面企业应该注意财务管理，募集资金的时候要事先进行科学合理的论证，在最大程度上减少因负债而带来的财务风险。

（三）正确的选择企业的筹资融资组合

因为企业在筹资时渠道是多种多样的，所以企业在融资的时候要选择一个最佳的筹资融资组合结构。对于企业自身资金来说，企业自身成本率可以为零，但是如果自身资金过少就会影响到企业的发展；对于权益资金，企业可以通过上市、增发股票，从股东手中获取大量资金，投入企业的经营生产，在年终的时候，可以给股东发放红利，进行恰当的股利分配；对于借入资金而言，它获得资金最多，但因成本过高，所以在借入前一定要先进行科学合理的论证，再作出决策。企业在募资筹资的时候必须进行深入的综合的分析和论证，要以将财务风险降到最低为底线，在资金结构上要追求稳健、收益、风险三者优化并存的最佳资金结构。

三、财务风险预警系统的几种类型

财务风险预警系统主要有三方面的功能：1、预知风险。2、控制风险。3、防范风险。

判断一个企业财务状态的好坏首先要看该企业是否有建立完善的财务预警系统。对于如何判定企业是否面临财务风险，各国的经济学者运用不同的研究方法建立了以下几种预警模型：

（一）单变量预警模型

1966年，比弗率先提出了单变量财务预警模型。通过比较1954—1964年的79个失败企业和同等数量与规模成功企业，提出预测财务失败的比率有：1、债务保障率=现金流量，债务总额：2、资产收益率=净收益，资产总额；3、资产负债率=负债总额，资产总额：4、资产安全率=资产变现率一资产负债率；5、资产变现率=资产变现金额，资产账面价值。在比弗这种预警模型下，债务保障率能够最好地判定企业的财务状况，预测财务危机的效果也最好。所以跟踪考察企业财务时，对于上述比率的变化趋势要特别注意。通常失败企业有较少的现金和较多的应收账款，并表现出极不稳定的财务状况。

（二）多元线性判别模型

多元线性判别模型是首先由美国奥特曼教授提出。他根据行业和资产规模，在选择了33家破产公司和33家非破产公司作为研究样本，以误判率最小的原则从20多个财务指标中综合出5个模型变量，建立了多元线性判别法预警模型z分数模型。公式为：Z=O.012Wl+O.014W2+O.33W3+O.006W4+0.999W5，其中，W1表示营运资金/总资产。反映资产的流动性；W2表示留存收益/总资产，反映累计盈利情况；W3表示税前利润，总资产，反映资产的营运效率；W4表示股票市价/总负债面值，反映偿债能力；W5表示销售总额，总资产。通过Z值的变化，来说明企业的运营情况。按照这一模型，通过计算企业连续几年的Z值就可预算出企业发生财务风险的征兆。在奥特曼的Z分数模型基础上，多国经济学者也进一步建立了研究模型，如埃德米斯特的小企业财务危机预警分析模型和塔夫勒的财务风险预警模型以及我国学者周守华等提出的提出F分数模型和我国企业的财务预警模型一Y分数预测模型等。

四、结束语

利用财务指标直接分析和构建模型来预测财务危机发生的可能，只是整个财务预警的一方面，还有很多难以量化的非财务信息也是影响企业财务危机发生的重要因素.因此对于企业财务危机的预警，还应结合一些相关的非财务因素进行定性分析，如宏观经济环境、行业特征、市场状况、企业经营方式和管理水平等，更好地预测财务危机发生的可能。

参考文献：

[1]谢维佳.财务风险预警模型初探[J].经济师，2007（2）

财务风险预警的概念范文第5篇

【关键词】 企业集团;财务风险;防范

一、企业集团财务风险

目前主要有两种不同的财务风险观。第一种观点认为:企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响,使企业财务收益与预期收益发生之差异程度。第二种观点则沿用西方国家有关财务风险的定义,认为财务风险就是筹资风险。对财务风险的认识,必须从财务活动的全过程、财务的总体观念出发,第一种观点更符合人们对财务概念的理解,也便于人们站在更宽广的角度来研究财务风险。在当今财务管理范围趋于广泛的情况下,财务风险应具备:(1)全过程性。即它贯穿于企业价值活动的全过程;(2)系统性。财务风险的全过程性决定了它的系统性;(3)连续性。即它不是离散的,而是持续地存在于企业的整个生产经营过程之中,需要企业持续地对风险值进行评估,以利于企业稳健发展。

二、防范企业集团财务风险的措施

(一)完善企业集团治理机制

企业集团应该按照现代企业制度的要求,在内部各成员企业中建立有效的治理结构,通过股东会、董事会、监事会、经理层之间的相互约束、相互抗衡,限制委托关系的道德风险。另一个重要的问题是选择合理的企业集团财务管理模式,处理好集团和子公司之间的集权与分权关系。在适度集权的基础上,企业集团应建立权责利相结合的机制。从集团全局出发,针对不同的职能部门规定不同的经济责任,划分不同的经济职能。集团财务部门加强对投资决策、成本控制等方面问题的研究,通过各种形式的内部市场化建设,以及内部结算中心的建设来优化财务管理行为。要确保集团公司拥有整个集团的财务资源的控制权,子公司等成员公司拥有资源的使用权。

(二)建立企业集团财务风险预警系统

预警是度量某种状态偏离预警线的强弱程度、发出预警信号的过程。

首先,建立企业集团财务风险预警组织机构。集团财务风险预警的组织管理包含两个层次:一是集团母公司的财务风险预警系统,其覆盖面是整个集团;二是各子公司的财务风险预警系统,主要针对子公司的风险预警。两个层次都应该建立专门的财务预警组织机构,并遵循专门性、专业性、独立性的原则,确保财务预警分析的工作能够有专人落实。

其次,捕捉风险信号,及时提供最新的财务风险信息。针对每一类风险,分析其早期的信号,风险预警系统中设一个财务风险信息子系统,关注各种早期风险信号。这一过程须建立在大量资料系统分析的基础上,资料包括内部数据和相关外部市场、行业等数据,不仅有财会人员提供的财会信息,更有其他渠道的信息。

最后,建立短期财务预警系统。建立短期财务风险预警系统最重要的任务是编制现金流量预算。现金预算通过对现金持有量的安排可以使企业保持较高的盈利水平同时保持一定的流动性,并根据企业资产的运用水平决定负债的种类结构和期限结构。准确编制年度现金流量预算,可以为企业提供预警信号,使经营者能够及早采取措施。

(三)充分利用实时信息系统进行财务监控

建立、健全内部财务监控机制,是防范和化解财务风险的有效措施。内部监控包括会计控制和管理控制两类。集团财务监控工作建立在各项财务预算的基础上,保证子公司的资本结构良好,财务运作符合企业集团的整体利益,更好地防范和控制财务风险,促进企业集团的可持续性发展。可以向子公司派驻财务总监负责监督子公司的财务行为,也可以通过董事会和监事会对子公司进行监控。对子公司的监控结果,主要通过考核相关的指标进行。企业集团充分运用实时财务信息来跟踪监督和控制资金流,以消除无效的资金占用,提高资金使用效率,确保集团财务目标的实现。

(四)强化企业集团战略管理

战略管理也是防范财务风险的有效措施。企业集团发展到一定程度,关系企业集团生死存亡的不再是某一项业务的具体经营,而是企业集团的长远发展规划。合理的长期目标与有效的执行计划能够为企业集团的后续发展指明方向,保证整体运营不出现大的偏差,防止出现企业集团财务危机。强化战略管理,首先要分析了解企业所处的环境正在发生哪些变化,尤其是对外部环境的分析。由于外部环境对企业集团具有不可控制性,企业只能对不断变化的外部环境进行认真的分析研究,把握其变化趋势与规律,制定多种应变措施,以降低因财务变化给企业带来的财务风险。其次,在分析的基础上,制定切实可行的长期目标。战略也要根据企业情况的发展变化,及时进行调整,以保证战略对企业经营指导的有效性。

参考文献