财务风险点及表现形式
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财务风险点及表现形式范文第1篇
一、房地产公司财务风险的表现形式及成因分析
财务风险有广义和狭义之分，广义上的财务风险是指企业在财务活动中因各种内外部因素而引起的导致投资者预期收益下降，对企业的生存、盈利和发展产生一定的影响的风险；狭义上的财务风险是指公司利用财务杠杆导致企业普通股收益产生大幅度变懂甚至破产的风险。以下是对房地产公司财务风险的表现形式及成因分析。
(一)房地产公司财务风险的表现形式
1、筹资风险
筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。由于金融市场金融资产的波动、货币政策紧缩以及房地产公司自身筹资结构的不合理等诸多因素都有可能导致房地产公司筹资困难，财务状况恶化，难以保证项目的顺利实施或者无法偿还到期的债务，从而影响房地产公司预期投资回报。例如，欧债危机造成的金融市场波动，一些房地产公司采用采用担保形式获取项目贷款，资金链中段，造成公司的财务面临风险，甚至导致公司的生存危机。
2、投资风险
投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。投资风险主要包括再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。房地产投资具有金额大，时间长的特点，近几年来，由于房地产市场的持续升温，投资房地产开发的规模急剧扩大，若房地产公司不能正确的衡量项目的期望报酬率和期望值标准差而盲目开发，而项目的利润率小于负债率，则会造成财务风险。
3、利率风险
近年来，国家加强了对房地产行业的政策调控，从2010年开始明确了首次购房标准，2012年1月和2月，央行连续两次上调了存款准备金率，将首套房的优惠利率由7折升至8.5折，同时加强房贷风险防控，对违规房企停止新增贷款等一些列政策给房地产行业带来了行政降温，利率的上调对房地产企业的影响较大，增加了房地产公司的资金成本，预期收益也就相对减小，加上人们对房地产的投资回归理性，必然导致房地产公司资金不能良性循环，产生财务风险。
(二)房地产公司财务风险的成因
财务风险是由多种原因造成的，分为外部原因和内部原因，因此要客观地分析和认识财务风险，从而采取有效的措施加以控制。
1、外部原因
在经济全球化的市场经济环境下，企业所处的环境复杂，宏观的经济环境以及国家的经济政策，都会给企业带来一定的影响，例如全球经济危机，国家的利率汇率政策变动，都有可能加重企业的成本压力，造成房地产公司的财务风险。
2、资本结构不合理
在目前经济形势下，大多数房地产公司存在着资产负债率较高，资本结构不合理的状况，企业过分依赖银行贷款，融资渠道单一，也就使房地产公司缺乏低于市场风险的能力，在国家实施货币紧缩政策时，就会导致资金链紧张，造成财务风险。
3、缺乏财务预算管理
预算管理在企业的财务管理中处于中心地位，很多房地产公司对全面预算管理的认识不足，比较注重预算管理对成本费用的节约，缺乏系统管理和价值管理的观念，甚至将预算与计划相混淆，对预算管理的重要性认识不够，预算执行和监控的力度也不够，也就降低了房地产公司抵御市场风险的能力。
4、缺乏现金流量管理
房地产现金流就是通过融资和销售房地产产品而取得的现金流入，在支付购置土地款、工程款、管理费用、偿还借款等款项后的差价。房地产现金流量管理就是企业通过对外融资、存货及应收款项管理等手段，使企业保证正向现金流满足企业正常经营及发展需要，避免现金囤积造成浪费。我国房地产企业的对于现金流量的管理的关注较晚，目前还普遍存在着现金流量管理没有与企业战略相吻合，现金流管理缺少全程控制等问题。
二.完善房地产公司财务风险的防范措施
关于房地产财务风险的防范措施，已经有较多文献进行了研究阐述，本文在此基础上，结合目前我国房地产企业面临的内外部环境及存在的问题，对如何完善房地产公司财务风险防范措施进行了分析。
(一)对筹资风险的防范
1、优化资本结构
企业的负债经营可以带来杠杆效益，但要控制在一定的比例，否则会加大企业的财务风险。对于房地产企业，必须要严格控制负债经营规模，合理安排产权资本和债务资本的比例关系，优化资本结构，才能充分发挥财务杠杆的作用，降低筹资风险。
2、拓展筹资途径的多样性
我国的房地产公司要改变传统的“自有资金+银行贷款“的方法，在这方面可以借鉴西方国家的经验，推动房地产融资的证券化，一方面可以让金融机构将房地产抵押债权分割为小面值的有价证券，面向公众发售，用筹得的资金再发放住房抵押贷款；另一方面房地产开发企业可以上市发行股票或是根据开发项目委托银行发行住房建设债券，用以筹集资金。另外，还可以利用房地产信托筹集资金，房地产企业基金融资等方式来拓展融资渠道。
(二)对投资风险的防范
1、加强投资项目的可行性分析
房地产项目的种类很多，风险程度也不相同。房地产公司要建立高水平、多学科的开发队伍，对房地产市场加强调研，在项目开发之前进行可行性研究，选择适宜的投资项目类型，避免盲目开发。
2、制定投资组合战略
由于房地产投资具有资金大，收益时间长的特点，为了降低风险，房地产公司可以采用投资组合战略，例如在一项目中开发出不同面积比例的各类型物业以及同一类型物业的不同档次的组合，也可以采取不同区域不同类型房产的投资组合，来分散投资风险。
3、加强全面预算管理
在市场经济条件下，企业财务管理的的目标就是追求资本利润的最大化，房地产公司具有投资大，建设周期长，投资风险大的特点，因此完善资本运营机制，加强全面预算管理具有重要的意义。编制科学的预算不仅是筹集建设资金和金融部门批准贷款的依据，也是确定设计任务书以及可行性研究和项目评估中技术经济分析的依据。房地产公司要要编制科学合理的预算计划，建立完整的资本预算程序，同时加大固定资产循环中的内部控制以及预算的执行和监控力度，从而降低风险。
4、加强现金流量管理
现金流量管理是资金的流向、流量、流程、结构及效益等过程的管理，分为战略性的管理和战术性的管理。房地产公司要在分析企业战略及环境因素的基础上，根据自身的经济实力制度切实可行的企业发展战略，做到企业战略与现金流管理想吻合，切忌盲目扩张。同时，房地产公司的现金流管理还要与企业的生命周期相结合，满足企业不同发展阶段，突出重点。另外，房地产公司的现金流量管理必须要做好流动性、收益性以及增长性的动态平衡。现金流的战术性管理就要从现金流预算、现金收入管理、现金支付管理以及融资管理等方面做起，来保障企业战略目标的实现。
三、总结
房地产企业在国民经济的发展中，发挥着重要的作用。目前我国房地产企业面临着经济危机和政策调控的双重压力，完善公司的财务风险防范措施，是房地产公司面临激烈竞争求得长远发展的关键。完善财务风险防范措施，要求房地产公司优化资本结构，拓展筹资途径的多样性，降低筹资风险，同时还要加强投资项目的可行性分析，制定投资组合战略，另外，房地产公司还要加强全面预算管理和现金流管理，来降低企业的财务风险，提高经济效益。
参考文献:
[1]严红.国有房地产企业财务风险及防范措施[J].中国房地产业，2011（2）
[2]董纯波.房地产企业财务风险防范措施探讨[J].中国科技博览，2011（25）
[3]关涛.国内房地产企业财务风险及防范措施[J].经济研究导报，2008（18）
[4]陈兵.浅析当前房地产企业的财务风险及防范措施[J].中国外资，2010（8）
[5]秘琰.当前房地产企业的财务风险及控制[J].产业与科技论坛，2009,8（1）
财务风险点及表现形式范文第2篇
一、简述财务预警体系
财务预警体系的本质是一种风险控制机制，主要具备风险监测、风险预报、风险诊断、风险排除等功能，可以有效降低财务风险的发生概率，减少财务风险所带来的影响，对保证企业财务安全，维护企业稳定运行具有重要意义。财务预警体系是通过对企业财务信息进行收集、整理、分析，依据所得资料及结果，分析各项财务指标的具体变化情况，及时找出企业运营发展过程中存在的风险隐患，对风险发生概率及具体影响进行预测，并向企业管理人员发出警示；然后企业管理人员可以依据财务预警体系所给出的解决策略及规避方案，将财务风险在第一时间加以有效排除，确保企业财务的安全性和完整性，进而为企业经营和发展提供坚实保障。
二、出版企业财务风险的表现
对出版企业当前整体的经营发展情况进行分析，可以发现在外部环境和内部环境众多因素的影响下，出版企业所面临的财务风险问题是尤为严峻的，主要表现在以下几方面：
（一）投资风险
投资风险是出版企业投资环节出现的财务风险类型，主要是由三种原因造成的。第一，投资项目无法按期投产，或投资效益较低，难以实现预期投资目标，出现经营亏算现象；第二，投资效益低于投资成本，无法及时偿还银行贷款；第三，投资效益超出投资成本，但是却达不到企业平均资金成本。[1]这些现象都会引发出版企业投资风险问题。
（二）盈利?L险
出版企业的最终目的，是通过各项经营活动获取相应的经济利润，实现企业资金的良性循环，确保企业资金链条的完整性，为企业长远发展战略目标的实现，提供资金保障。但是，消费者实际消费需求的不同，以及新媒体所造成的冲击，都对出版企业的盈利造成了较大的影响，获取经济利润的时间及数额，都存在较大的不确定性，很多时候都无法持续实现保值增值，造成出版企业盈利风险。
（三）资金回收风险
资金回收风险是出版企业财务风险主要类型之一，是因无法按时收回债权，难以获得预期的销售效益而引发的风险问题。出版企业在经营过程中，通常会通过赊销的方式，来占据更大的市场份额，以提高自身市场竞争力，虽然对企业发展壮大具有一定的促进作用，但是也带来了资金回收风险问题。一方面，出版企业风险意识薄弱，没有对客户的还款能力、信誉度等各方面情况进行综合分析，也没有制定多样化的针对性信用政策，一些经济实力较弱、信誉度较低的客户，在规定时间内无法偿还赊账资金。[2]另一方面，出版企业缺乏完善的激励约束机制，以销售数量对员工业绩进行评定，而忽视了销售质量，部分员工责任意识不强，为了增加自己的业绩，盲目与客户签订订单，采取长期赊销，使得出版企业面临着较大的资金回收风险。
（四）存货风险
存货风险也是出版企业常见的财务风险表现形式。一般情况下，出版企业的存货风险主要表现为纸张原材料存货风险，以及图书产品存货风险，由于图书的销售具有不确定性，图书滞销时，容易形成大量的存货，不仅本身会耗费大量资金，而且还会增加保管费，占用了大量的流动资金，使得企业资金变得相对紧张；遇到畅销书时，如果存货准备不足就会延迟交货或无力交货，都会造成存货风险，影响其他经营活动的顺利进行。同时，图书属于文化产品，具有较强的时效性，销售期限缩短，并伴有出版物损坏、过期、作废、贬值等风险容易引发财务风险问题。
三、财务风险预警系统的构建方法
为规避财务风险，降低风险发生概率，以促进出版企业的稳定、长远发展，可以构建财务风险预警系统来加强风险管控力度，可以从以下几方面来实现：
（一）指标选取及指标值的确定
在构建财务风险预警系统时，应着眼于出版企业自身特点，科学选取财务指标，一般情况下，需要从运营能力、应盈利能力、偿债能力和发展能力四方面进行考虑的，四项指标对企业经营及发展的具体影响不同，需对权重进行合理分配。然后将各项指标的最大值和最小值去掉，将剩余数值的平均数作为指标标准值，并将所选指标分为极大型变量、稳定型变量和极小型变量三种，分别确定每个指标的满意值和不允许值。
（二）正确划分功效系数及预警区间
功效系统和预警区间的划分分三步完成。第一，依据不同公式对三种财务指标类型的单项功效系数进行计算。第二，在得到每一类财务指标的功效系数后，根据其所占权重将其进行综合分析，所得综合功效系数即为财务风险预警系统的功效系数，用公式表示为：
综合功效系数=∑单项功效系数×综合权数。
第三，在得到综合功效系数后，便可以根据其具体数值，正确划分预警区间，当综合功效系数落在不同的预警区间时，便能够准确反映出财务风险可能性大小，并做出相对反应。[3]
（三）实施企业信息化管理策略
信息化管理是降低出版企业财务风险的有效方式，将其与财务风险预警系统结合使用，能够起到相辅相成的效果。目前，出版企业一般都采用现代化的ERP信息管理系统，实现编、印、发一体化管理。出版企业应根据财务风险管控需求，结合财务风险预警系统特点，将计算机技术、信息技术、通信技术等加以科学应用，为财务风险预警系统获取相关信息提供技术支撑。同时，还需要组建一支专业团队，负责操作信息管理系统，完成财务信息的收集、整理、分析等各项工作，辅助、服务于财务风险预警系统，提高其工作性能及智能化程度。
四、结语
财务风险点及表现形式范文第3篇
【关键词】财务会计风险，管理措施，解析
作为企业资金管理重要的方式，财务会计对企业的稳定发展起到了重大作用。对财务会计风险的管理也一直是企业管理层关注的重点，而由于目前我国企业现代管理体制的不足，导致大多数企业不能拥有一个优秀的财务会计风险管理体系，这种情况致使企业会计人员不能确保自身的廉洁。要想改变这种情况，必须要了解财务会计风险并找出财务会计风险管理过程中的问题，及时提出其解决办法。
一、财务会计风险的表现形式
目前，我国市场经济逐步完善，市场环境的相对多元化导致企业财务会计风险衍生出了诸多方面的内容。此时，企业须对财务会计风险的表现形式有较为准确的认识，方可强化对其的管理。
（一）财务人员道德风险。由于财务会计工作敏感而复杂的特点，如果财务人员发生、不按正常操作等缺乏职业道德的行为，财务会计信息必然因此失真。由此导致的财务会计风险将会影响到企业管理层的决策。
（二）技术风险。技术风险一般由业务操作失误、决策支持不当等风险组成，而这些风险不仅会影响企业战略决策，还会导致财务会计信息不准确。由此会对企业的稳定发展造成很大程度的阻碍。由于技术风险是因为很多原因而形成的，所以其造成的后果也是多种多样的。
（三）内控环境风险。企业开展财务会计风险的主要奠基石是企业的内控环境，它对财务会计工作有着重要的影响。如果其出现不明确的权责划分以及不准确的责任落实，就会造成企业财务会计风险。
二、财务会计风险管理存在的问题
（一）对风险的识别不到位。作为企业在风险控制过程中不可或缺的一部分，风险识别将过去与未来的识别手段完美组合，更采用了对应的工具进行辅助，完全保证了系统化的企业风险识别并合理配置了资源。大大提高了财务会计风险管理的主动性及反应速度。但是当前我国绝大多数企业对风险识别并不到位，不仅出现权责不明确、风险识别的标准严重缺失等现象，而且在风险识别的活动上更是缺乏整体性并且存在识别的盲区。
（二）内部控制机制存在问题。企业生产经营活动中最为重要的方法和制度就是内部控制机制，内部控制机制必须在企业拥有全面的公司治理结构前提下建立。而大多数企业却存在着相当大的问题。因为对内部控制的认识程度相对浅显，在很大程度上缺乏自我约束能力，未能准确认识企业内控同发展、风险之间存在的关联，单单重视眼前的利益却忽略风险管理与防范，违规违纪等现象也就因此增加了发生的频率；内部控制落实的程度较为缺乏，过于体现形式方面，缺乏健全的制度，不满足现在企业在发展与风险控制方面的要求。
（三）风险管理目标不明确。在企业的经营过程中，必须通过监管目标、战略目标、报告目标以及经营目标的绝对明确来对业务风险进行有效控制，达成监管的机能。并且这些目标也成为了企业完险管理体系的重点。当前大多数企业虽然对这四项目标相对的明确，但四项目标欠缺协调性，尤其是各种经验目标与战略目标之间的统筹性严重缺乏，由此报告的有效性及准确性就不能得到确保。
三、加强财务会计风险管理的具体措施
（一）创建风险预警系统。风险识别是财务会计风险管理过程中一个至关重要的环节，如果不有效识别可能存在的风险，就会面临风险的危害。企业必须对自身整体运行的状况进行探询和分析，挖掘财务会计流程中出现的问题，及时找出风险项。企业须创建自身的风险预警系统并设置合理的预警圭臬及完整的风险评估，在进行风险评估时，可以运用经验判断是否可以接受该风险的方法，即定性评价法。
（二）完善内部控制。企业必须实行一定的内部控制，建立健全的内部控制体系来加强和规范财务会计管理的效率以及会计人员的操作行为。也是企业为保障其资产相对安全而采用的制度与方法。因此在设计企业内部控制的时候，要求其在发现企业经营管理活动中出现的风险及漏洞时能够给予改正，并且需要保证该控制制度和企业实际的情况相吻合，有绝对的可行性，这样才能良好地执行和落实。内部控制的制度是由风险评估过程、控制活动以及控制环境等几个要素组成的一系列连贯的控制活动，所以企业要从各要素着手，在所建立的内控结构不违背我国法律及国情的前提下确保内部控制的稳定进行。
（三）建立严格的惩罚制度。想要最大化地规避财务会计风险、更好地进行财务会计风险管理，还需要对伪造会计信息的财务会计人员及企业进行严格的惩罚。近年来，我国越来越严重的财务信息造假情况与相对较轻的惩罚措施及力度产生矛盾，致使制造财务虚假信息情况愈演愈烈。因此，必须全面加强会计管理体制的相关改革，并深度强化注册会计师人员的培养，只有这样，才能提升企业的财务会计信息质量，对存在的问题能够及时发现，继而采用相关法律对其严厉惩处。
结束语：由于我国目前处于市场经济体制，各企业竞争激烈，市场情况风起云涌，风险每时每刻都会对企业的经营管理起到重要作用。怎样防范和解决风险在每一个企业都非常重要，它直接决定着企业能否在市场竞争中取得胜利。财务部门作为企业经营发展的重中之重，对其风险管理的加强能够保证企业预计经济利益的实现。由于风险是必然的，不可能将其完全消除，因此财务会计部门更有必要清楚风险的表现形式及特征，才能有力地对其加以管理，创建风险管理体制，力求将风险最小化，帮助企业稳定向前发展。希望通过本文的探讨和解析能够为财务会计风险管理提供借鉴，从而为社会主义市场经济做出贡献。
参考文献：
[1]刘慧芳.财政风险管理视角下的政府会计改革研究[D].东北财经大学，2013.
[2]周鹏燕.企业风险财务管理研究[D].长江大学，2013.
财务风险点及表现形式范文第4篇
一、财务政策及其在企业管理中的地位
财务政策一般指财务主体利用一定的办法有意识地改变财务对象,以达到企业理财目标的指针。财务政策因具有国家和企业两个不同的主体而产生两种不同的目标取向和表现形式:
(一)就国家主体而言,财务政策是国家以财务规则、制度等形式对企业财务方面所作的规范,它是一种强制执行性的财务政策。其基本目标是作为宏观经济政策的一种配合,对企业财务活动进行规范和限制。从财务政策的内容上看,主要包括资本金的来源形式和管理的规定、现金管理办法的规定、固定资产折旧办法的规定、成本开支范围和标准的规定、利润及其分配政策的规定等;从财务政策的表现形式上看,主要是《企业财务规则》和各行业的财务制度。
(二)就企业主体而言,财务政策是企业在国家财务政策的指导下,根据企业的总体目标和现实要求所制定或选择的一套自主的理财行动指南,它是一种自主选择性的财务政策。其基本目标是配合企业经营政策,调整企业财务活动和协调企业财务关系,力求提高企业财务效率。从财务政策的内容上看,主要包括风险管理政策、信用管理政策、融资管理政策、营支资金管理政策、投资管理政策和股利管理政策等;从财务政策的表现形式上看,它是一套自主的、灵活的内部财务制度。
在我国长期以来实行计划经济体制的背景下,企业作为政府的附属物,无独立自主经营权,企业财务行为只能是一种被动行为,财务政策也基本上是以国家为主体的强制执行性财务政策,供企业选择的余地非常有限,导致企业“无财可理”。随着社会主义市场经济体制的建立,企业作为市场主体地位的确立,特别是具有法人地位的财务主体的确立,企业财务行为成为一种积极的、主动行为,自主选择性财务政策成为理财人员自主理财的外在表现。在这种情况下,公司财务政策的地位变得越来越重要,它是实现整个企业经营政策和财务目标的重要保障,也是规范和优化公司理财行为,提高企业理财效率的重要基础。
二、当前财务管理面临的问题
1、原有的产权理论及制度加剧了股东、经营者和员工之间的利益冲突。知识经济是建立在知识和信息的生产、分配和使用上的经济,它使传统的以厂房、机器、资本为主要内容的资源配置结构变为以知识资本为主的资源配置结构。而我们现有的产权理论和制度仍然维护“业主产权论”,忽视了人力资本对公司发展的重大作用。事实上,在现有的市场经济中,创造、接受、利用、加工信息和掌握知识技术的员工在企业财富的创造中发挥着越来越重要的作用。因而,在传统工业经济向知识经济过渡时期,现代企业已不再仅仅是“所有权与经营权的分离”的问题,现代企业实际上是财务资本与知识资本这两种资本及其所有权之间的“复合契约”,是“利益相关者”的产权合作。传统工业经济时代的产权理论及制度只注重有形资产和投入资本的配置,忽视知识资本的有效配置,只注重出资者享有企业的剩余索取权,排斥智力劳动及其他相关利益者对企业的剩余分配权,从而,会加剧所有者(股东)、经营者和员工等利益相关者之间的冲突与矛盾。在这种情况下,财务人员有必要进一步明确应该以谁的利益最大化为企业的理财目标。
2、风险理财已是财务管理中的重要问题。随着知识经济的到来,企业会面临更多的风险:(1)由于经济活动的网络化、虚拟化,信息的传播、处理和反馈速度将会大大加快,倘若企业内部和外部对信息的披露不充分、不及时,或者企业当局不能及时有效地选择利用内部和外部信息,会加大企业的决策风险;(2)由于知识积累和革新的速度加快,倘若企业及其员工不能及时作出反应那就不能适应环境的发展变化,会进一步加大企业的风险;(3)高新技术的发展,使产品寿命周期不断缩短,这不仅加大了存货风险,而且加大了产品设计、开发风险;(4)由于“媒体空间”的无限扩展以及“网上银行”和“电子货币”的运用,使得国际间的资本流动加快,由此使货市风险进一步加剧;(5)在追求高收益驱动下,企业将大量资金投放在高新技术产业和无形资产上,使投资风险进一步加大。因此,如何有效防范、抵御各种风险及危机,使企业更好追求创新与发展已是财务管理需要研究和解决的一个重要问题。
3、现有的财务管理理论与内容已不适应知识经济时代的投资决策需要。传统工业经济时代,经济增长主要依赖厂房、机器资金等有形资产;而在知识经济时代,企业资产结构中以知识为基础的专利权、商标权、计算机软件、人才素质、产品创新等无形资产所占比重将大大提高。无形资产将成为企业最主要、最重要的投资对象。但现今财务管理的理论与内容对无形资产涉及较少,在现实财务管理活动中,许多企业往往低估无形资产价值,不善于利用无形资产进行资本运营。传统的工业经济时代的财务管理理论与内容已不适应知识经济时资决策的需要。
4、现有的财务机构设置与财务人员素质严重妨碍着信息化、知识化理财。随着知识经济的到来,一切经济活动都必须以快、准、全的信息为导向。企业财务机构的设置应是管理层次及中间管理人员少,并具有灵敏、高效、快速的特征,我国现有企业财务机构的设置大多数是金字塔型,中间层次多、效率低下,缺乏创新和灵活性;财务管理人员的理财观念滞后、理财知识欠缺、理财方法落后,习惯地一切听从领导,缺乏掌握知识的主动性,缺乏创新精神和创新能力。这一切与知识经济时代的要求相去甚远,严重妨碍了信息化、知识化理财的进程。
三、财务风险的预测和衡量
企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中,筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能产生风险,根据风险的来源可以将财务风险划分为:
(1)筹资风险,指由于资金供需市场、宏观经济环境的变化,企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。
(2)投资风险,指企业投入一定资金后,因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。
(3)现金流量风险,指企业现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的风险。
(4)外汇风险,指由于汇率变动引起的企业外汇业务成果的不确定性。具体包括经济风险、交易风险和换算风险。经济风险是指未预料到的外汇市场汇率变动,使企业外汇业务受到的影响。交易风险是指企业进行外币业务时,由于交易发生日和结算日汇率不一致,使企业可能受到的损失。换算风险是指企业将以外币表示的会计报表折算为一某一特定货币表示的会计报表时,由于汇率变动而对会计报表造成的影响。
正确了解财务风险的来源和种类是进行财务风险预测和衡量的前提。在此基础上,企业应建立财务信息网络,保证及时获得数量多、质量高的财务信息,为正确进行各项决策和风险预测创造条件。企业收集和整理有关预测风险的资料,包括企业内部的财务信息和生产技术资料、计划和统计资料,企业对部的市场信息资料和同行业中竞争对手的生产经营情况的资料。
在初步预测的基础上,可以借助简化模型来衡量财务风险,即计算有风险情况下的期望收益。通常采用定性和定量相结合的方法,将情况的分析判断和数据的整理计算结合起来。由于风险和概率有着直接的联系,所以常借助概率统计方法来衡量风险程度。先分析各种可能出现情况的概率和可能获得的收益或付出的成本,计算收益或成本的期望值、方差和标准差,最后根据变异系数判断风险程度。还可以运用敏感性分析来测定各风险影响因素的作用范围,尤其在投资风险的预测中,常通过测定每年现金流入额、投资回收期和内含报酬率等指标的敏感性,选择投资项目,以降低风险。
四、财务风险的管理策略
1、制定严格的控制计划,降低风险。
多元化经营是企业分散风险的首选方法。多元化经营,是指一家企业同时介入若干个基本互无关联的产业部门,生产经营若干类无关联的产品,在若干个基本互无关联的市场上与相应的对手展开竞争。多元化经营分散风险的理论依据在于:从概率统计原理来看,不同产品的利润率是独立或不完全相关的,经营多种产业多种产品在时间、空间、利润上相互补充抵消,可以减少企业利润风险。企业在突出主业的前提条件下,可以结合自身的人力、财力与技术研制和开发能力,适度涉足多元化经营和多元化投资,分散财务风险。
2、风险转移法,包括保险转移和非保险转移。
非保险转移是指将某种特定的风险转移给专门机构或部门,如将产品卖给商业部门,将一些特点的业务交给具有丰富经验技能、拥有专门人员和设备的专业公司去完成等。保险转移即企业就某项风险向保险公司投保,交纳保险费。
3、自保风险,就是企业自身来承担风险。
企业预先提留风险补偿基金,实行分期摊销。目前,我国要求上市公司提取应收帐款坏帐准备金、存货跌价准备金、短期投资跌价准备金和长期投资减值准备金,正是上市公司防范风险、稳健经营的重要措施。在财务活动过程中,有些风险能够在计划阶段进行预测控制的,可以将实际状况与计划状况相比较,分析控制效果。有些风险是突发、未能预测到的,应查明风险的来源及性质,测算损失、力求找出最优方法来控制或削弱风险。
财务风险点及表现形式范文第5篇
摘 要 如何对企业财务风险进行防范，是风险管理研究的重要内容。本文论述了企业财务风险传导的风险特征、企业财务风险传导的路径及企业财务风险的传导效应。
关键词 企业财务风险传导 特征 路径 效应
企业财务风险是在企业筹措资金、使用资金等一系列活动过程中产生和扩大的，并且具有很强的传导性。企业财务风险的界定存在狭义和广义之分。狭义的财务风险仅指企业全部资本中，由债务资本比率的变化所引致的风险，这一风险可以通过调整企业的资本结构加以控制，一般指企业筹资过程中产生的风险。而广义的财务风险本质上是一种微观经济风险，它是企业在特定的客观环境下和特定的期间内，在生产经营过程中，由于受企业内外部不确定性因素的作用，使得企业资金运动的效率降低和连续性中断，进而使企业的实际经营成果与预计目标发生背离，从而对企业的生存、发展和盈利目标产生负面影响或不利结果的可能性。企业财务风险传导是指存在于企业外部环境和内部系统中的风险源所释放的财务风险，依托于一定的载体，经由一定的路径或渠道，传导和蔓延到企业生产经营的各个业务功能节点和业务流程，甚至整个利益链企业网络，从而造成企业生产经营活动偏离预期目标而遭受损失的过程。笔者通过分析企业财务传导的风险特征，论述了企业财务风险传导路径及企业财务风险传导效应。
一、企业财务风险传导的风险特征
由于企业经营活动的多元化和复杂化，企业财务风险的表现形式也日益复杂。若以企业资金运动过程为基础，对财务风险的不同表现形式进行细分，财务风险可以分为这样几种不同的形式：
（一）资金筹集风险
在金融市场发达的情况下，不同筹资渠道、不同筹资方式的筹资难度、筹资成本以及各种筹资方式所筹资金的弹性大小、功能宽窄、资本结构的合理度都会影响企业的筹资数量、时机以及资本结构目标，从而使企业面临风险。资金筹集风险突出地表现为筹资数量不当风险、筹资时机不当风险以及资本结构恶化风险。
（二）资金使用风险
在资金数量一定的情况下，企业的任务是合理配置有限的资金资源，尽量管好用好资金资源，充分发挥其作用，以提高企业的收益。资金使用主要包括三个方面：一是现有资金的配置；二是内部投资；三是对外投资。由于企业财务活动环境、外部环境的复杂性，企业在运用资金过程中也存在着风险。
（三）资金回收风险
回收资金是企业财务活动的重要内容，也是企业资金不断循环周转的至关重要的一环。以资金回收为载体的财务风险主要包括以下几种具体情况：结算资金回收风险；投资回收风险；预付、出借资金回收风险；外汇风险；对外担保风险。
（四）资金分配风险
资金分配主要表现为税后利润在投资者和企业留用之间的划分。不同的分配指导思想会导致不同的分配结果。就风险而言，主要体现在分配后形成的新的资本结构方面。
二、企业财务风险传导的路径
企业财务风险传导在财务关系网络中是普遍存在的。可将企业财务风险传导分为以下层次：第一，企业内部层次的风险传导，如筹资、投资、营运、利润分配环节间的财务风险传导。第二，企业供应链层次的风险传导，如企业与其供应商或客户之间的风险传导。第三，企业外部层次的间接的风险传导，即具有间接利益关系的企业间的风险传导。如企业与客户的客户、供应商的供应商之间的风险传导。据此，将财务风险传导路径具体细分为：
（一）部门间直接的风险传导
企业各部门之间紧密的业务联系可以提高企业运作效率，但由于各自受利益驱动或联系不紧密，导致信息不畅通，可能会使一个部门产生的风险传导到另一个部门。如筹资环节与营运环节就有着直接联系，如果发生筹资风险，自然没有足够的资金购买生产要素，产生营运风险。
（二） 部门间间接的风险传导
部门之间也存在间接关系，会使一个部门的风险经由一定路径传导到另一个部门。如筹资环节与利润分配环节看似没有直接联系，但筹资风险直接导致营运风险，而营运风险又导致利润分配风险的产生。
（三）企业与外部企业间直接的风险传导
财务风险传导体系中，以某个企业为研究对象（本文将它称为核心企业），其与外部系统会发生直接利益关系，如企业与其供应商和销售商之间的关系。两个系统中，其中一个系统产生的风险会通过物流、信息流或资金流传导到另一个系统，使另一个系统产生风险。
（四）企业与外部企业间间接的风险传导
经济运作的宏观体系中，企业不仅与直接财务关系发生者（如直接供应商和客户）产生财务风险的传导，而且可能将财务风险传导至供应商的供应商、客户的客户。
（五）外部企业之间的风险传导
企业财务风险传导体系中，核心企业以外的企业（并没有直接利益关系）之间也会产生财务风险的传导。
三、企业财务风险的传导效应
（一）蝴蝶效应
蝴蝶效应认为，初始条件下微小的变化能带动整个系统长期而巨大的连锁反应，如一只蝴蝶扇动翅膀可以引起龙卷风。财务风险传导的蝴蝶效应说明：企业理财微系统一个坏的微小的机制，如果不加以及时控制和疏导，将会引起整个财务关系网络一系列的不良反应。如信用销售增加企业的应收账款，是企业经营中司空见惯的理财行为，若对此管理不善，由此造成的财务风险传导将会产生蝴蝶效应，导致整个复杂系统受损。
（二）多米诺骨牌效应
该效应就是损失控制应重视人为因素管理，以杜绝容易导致事故发生的不安全行为。大量财务风险传导事件的发生，都源于人或是以人为载体进行的。基于传导的企业财务风险预控体系中，同样要重视人在其中所起的作用。基于财务风险传导的多米诺骨牌效应，断绝财务风险传导路径中的一个财务关系，就不会使财务风险继续传导下去。
（三）耦合效应
耦合，物理学上指两个或两个以上的体系或两种运动形式间通过相互作用而彼此影响以至联合起来的现象。耦合效应，是指两个子系统通过中介环节的关联和相互作用产生既有作用与反作用的关系、又相互吸引和相互排斥而产生增力的现象。在企业财务风险传导过程中，由于财务关系网络中各节点企业或理财环节存在直接或间接的关系，相互产生影响，从而导致各节点在财务风险传导过程中相互影响、相互作用，最终使财务风险的性质和强度在传导过程可能会发生改变。所以，根据财务风险传导的最终风险强度是否可以改变，可将财务风险传导耦合效应分为纯耦合效应、弱耦合效应和强耦合效应。如果风险传导产生的是1+1=2的效应，则为纯耦合效应，企业财务风险流量和强度在传导过程中不会发生很大的变化，或者只在一个微小的区间波动。如果风险传导产生的是1+1＞2的效应，则为强耦合效应。授险源风险在传导过程中，由于受内外部因素的影响，财务风险的正耦合效应使得财务风险通过传导路径产生逐级放大效应。当耦合效应达到一定阈值时，授险源风险的性质和强度就会发生质的变化。相反，如果风险传导产生的是1+1＜2的效应，则为弱耦合效应。在财务风险传导过程中，如果及早发现财务风险可能发生传导，积极采取相应措施，切断财务风险传导的路径，授险源风险的强度就会逐渐减弱，呈现财务风险传导的弱耦合效应。
（四）破窗效应
破窗效应告诉我们，财务风险的控制环境具有强烈的诱导性和示范作用，只要存在第一扇无人管理的“破窗”，这扇破窗就会给人造成一种无序的感觉，其他人就可能受到某些暗示性的纵容去打烂更多的窗户。迫于竞争的压力，企业会以信用（赊销）方式扩大它的销售额以占领更大的市场。假如一个企业有多个直接的客户，当其中一个客户到期不归还货款时，如果企业出于种种原因没去制止这个客户的行为，给其他的客户造成的心理暗示就是该企业的应付账款可以不急于去还，而且由此造成的“破窗”成本很低，其他客户就会一个个模仿“破窗”行为，给企业造成大量的应收账款，增大形成坏账损失的可能性。如果这些应收账款最终都成为坏账，该企业就会发生资金短缺，产生筹资风险或利润分配风险，而且会由于资金短缺影响到自己的供货商，形成财务风险的传导。作为特殊的企业形态，金融企业所产生的财务风险具有明显的破窗效应。银行贷款业务中的破窗效应是因为某些银行不断给违规贷款者提供资金，这些企业可以不考虑还款问题而坐收其利。在某种心理暗示下，后来违规贷款者不断涌入，直到把银行掏空。
参考文献：
[1]马丽,张光明.供应链风险预警管理研究.价值工程.2008(02).
