短期理财收益率范文第1篇

2011年上半年对于广大投资者而言可谓忧多于喜，楼市遭受政策打压，一度火爆的贵金属大幅调整，股市持续低迷不振，CPI连续数月“破五”，理财市场动向更加难以把握。

同时，在央行银根紧缩政策的影响下，各大商业银行的揽储任务也逐步加大。身处这样复杂的投资环境下，风格相对稳健的银行理财产品开始大受投资者欢迎。

近日，《小康・财智》记者就对北京部分银行发行的短期理财产品进行了深度调查。

短期理财也“疯狂”

由于工作繁忙一直无暇顾及理财的陈先生，看到CPI高企，物价越来越贵，担心自己的资产缩水，开始重新审视自己的理财情况。他有一笔定期存款到期后，考虑到目前可能有强烈的加息预期，他没有继续转存，而是考虑购买银行的短期理财产品。

陈先生最初看中的是一家商业银行的一年期理财产品，预计年收益5.5%，最高在6%以上，50万元起购，资金主要是用于中铁的项目投资。考虑该产品回报率虽高，但并不保本，还是存在一定的风险，而且门槛较高，陈先生一开始没有选择这款产品。

接下来几天，陈先生又先后到建行、中信等银行的网点，发现各家银行最近都推出了不少的短期个人理财产品。“3天时间，至少看了十几种，眼睛都挑花了！”据陈先生介绍，仅建行一家，理财经理就推荐了至少5种符合他条件的理财产品。不仅如此，各家银行的销售人员无一例外的都告诉陈先生，最近理财产品卖得很紧俏，有些产品几个小时就卖光了，如果下了决心购买一定抓紧时间，免得错过机会。此时，陈先生想起最初那款商业银行推出的理财产品却被告知已售罄。

短期理财创新高

事实上，像陈先生这样开始青睐短期理财产品的人越来越多。据统计，仅6月前两周，各银行已累计发行542款理财产品，使得今年以来的理财产品数量突破6000只，已接近去年全年总量，理财市场热度可见一斑。

而在收益率方面，从年初的3%逐渐抬高到4%～5%，到了年中，部分产品的年化收益率已经突破7%的高位，不仅远远高于一年期存款利率，更超过了银行放贷利率。比如农行发行的2天期理财产品收益率为6%；兴业银行推出投资期限为10天的理财产品，5万元起预期收益率为6.5%，50万元起预期收益率为6.7%，500万元起预期收益率为6.8%；工商银行发售的7天期和14天期理财产品预期收益率也分别达5%和6%。

收益率的提高直接带来了产品热销。现在要想购买一只热销的理财产品，是无法由个人在网上直接购买的，必须致电理财顾问帮自己留出额度，并且规模几十亿的产品，通常1个小时就销售一空。

高收益背后有原因

面对市场的一片火热，有人开始质疑一些极短期的理财产品已近似于变相的高息揽储。

按照正常的投资理论，收益率应与投资期限成正比，即期限越长，收益率越高。而当下的银行理财市场，却出现了期限越短收益率越高的收益倒挂现象，令人称奇。

一位在建设银行工作的员工告诉记者，其主要原因是商业银行短期内对资金出现极度渴望所致。银监会不断提高存款准备金率，存贷比监管的“半年大考”又临近，这些因素让银行对资金望眼欲穿。在拼抢资金的大战中，储蓄利率不能浮动，银行借道理财产品揽储的意愿大为提高，纷纷在理财产品的收益率上做文章。

收益率攀高 仍要悠着点儿

记者在调查中还发现，一些理财产品的销售有失规范。部分产品在销售时信息披露不充分、不及时，片面强调“固定收益”，夸大收益率；少数银行工作人员也存在着重自身业绩轻客户利益的问题。

中信银行的理财师吴强告诉记者，如果某一款产品的年化收益率是5.5%，买10万元是否就可以拿到5500元收益？当然不是，因为这种理财产品通常是几天至几个月，你还得进一步换算出实际收益。

吴强说，购买这种短期人民币理财产品之前，必须先弄清楚一些基本概念。其中一个关键的名词“年化收益率”，仅是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。比如，年化收益率是5.5%，时间为7天，买10万元的话，实际收益是：7/365×5.5%×10万元=105.48元，绝对不是5500元。

“不过，比起活期储蓄来，其收益要高出许多。”吴强分析说，如果把这10万元作为活期储蓄（利率0.5%）放在账户上，7天的利息收入只有9.59元；即使把这笔钱办成7天通知存款，7天的收益也只有28.58元。“也就是说，通过购买这种短期理财产品，客户可以获得相当于活期储蓄10倍还多的收益。”

在吴强看来，这种产品对手头有较多闲置资金的居民或者对公客户来讲非常划算。而对普通百姓来讲，在选择这些短期理财产品时则需要注意产品期限和后续衔接。因为这种看似较高的5.5%年化收益率，如果客户在产品到期后没有及时转投，而是让资金在账户上闲置一周，那么其收益率就基本下降了一半。而如果产品到期后能及时衔接，或实现自动转投等，那就能带来不错的收益。

只适合有短期闲置资金客户

虽然很多投资者知道短期理财产品就是在短时间内，能获取比银行利息高的收益，但是并不知道，投资短期理财产品也需要进行资金规划。

“短期理财适合的是有明确资金规划的人。如果刚存了2天，就想把钱抽回去，这样可不行。”吴强提醒，不是所有投资者都适合购买短期理财产品。

“一般客户要明确表示，资金在几个月或者一定的时间内没有需求，这样我们才建议他把钱投到短期理财产品上，如果在签约期内反悔，是取不出来钱的。”吴强介绍，短期理财一般都是固定收益，银行也是按期限承诺给出收益。

短期理财收益率范文第2篇

短期产品发行骤增

“一个客户资金量500万元左右,股市行情不好就把资金转到银行购买7日、14日和30日的短期理财产品,资金来来回回折腾。”建行高级理财经理李杨告诉记者,自从银信合作产品被叫停后,银行理财产品中发行最多的就是能够替代活期存款的短期产品。对未来加息的预期,使人们更关注产品的流动性,银行理财产品短期化更明显。结构类银行理财产品也与普通类相似,呈现短期化,产品平均期限6个月左右。

“‘国庆1号’刚一开售,几分钟之内就抢光啦,估计‘国庆2号’售罄也就是两分钟内的事儿。”另一银行的客户经理史凯旋告诉记者,国庆1号和国庆2号分别是该行在国庆假期期间专门推出的两款短期理财产品,期限均为7天。史凯旋还强调,国庆1号堪称该行近期超强产品,预期收益达到3%～3.2%,为几个月来产品收益率之最。

工行相关负责人则表示,除7天通知存款、灵通快线等传统短期理财产品外,工行还为国庆节打造了多款理财产品。如面向个人推出的稳得利国庆节系列理财产品,起始日为9月29日～10月11日,帮助投资者利用手中闲置资金,提高收益。此外,该行推出的另一款工银财富系列国庆理财产品也是7天理财产品,预期收益率为2.6%。

普益财富监测数据显示,加息后一周(10月22～28日)银行新发理财产品中,3～6个月(含)这类短期产品共发行了65款,市场占比最高,达到了29.82%。另外,1个月(含)期以下理财产品发行数为48款;1～3个月(含)期产品61款;6个月～1年(含)期产品38款;1年以上期限产品仅发行了6款。

大多投向货币市场

李杨指出,银行短期理财产品由于期限较短,对流动性要求非常高,大多投向货币市场,包括符合监管机构要求的信托计划及其他资产或资产组合、银行间债券市场发行的各类债券、货币市场和债券基金、存款及其他货币资金。“尽管假日理财产品期限较短,仍应注意产品投向和风险评级,以免损失本金。”李杨表示。该市场根据不同的借贷或交易方式和业务,可分为同业拆借市场、短期证券市场、债权衍生市场和银行承兑贴现汇票。

风险虽低　收益有待提高

目前市场的短期投资理财产品都属于中等以下投资风险,无论保本浮动还是非保本浮动收益,到期违约风险较低,选择时应以期限是否适合自己的资金时间,预计投资收益是否满足自己期望为标准来购买。同时,要兼顾产品的持续性,避免资金在合同到期后又闲置一段时间再签新的理财合同,这会大幅降低资金的收益率。银行间的投资成本、时间、对象和议价能力的问题大体相同,短期理财产品的差异化不大,还要重点考虑自身时间和交通成本等。

银行理财产品预期收益率与银行同期存款利率相比存在一定优势,但与一路走高的CPI相比则相形见绌。据国家统计局公告,10月全国CPI上涨4.4%,多数银行理财产品很难跑得过CPI。

短期理财收益率范文第3篇

春节长假过后，很多投资者去银行咨询理财产品。

在杭州市工行某营业网点，银行工作人员介绍，一款14天的理财产品，投资债券和票据市场，预期年收益率为2.3％，投资100万元收益仅为882元。尽管收益率不高，但14天882元的收益，还是吸引着不少客户前来咨询。

目前，银行发行的理财产品期限更灵活，短期银行理财产品数量也在增加。短期理财产品主要投资于国债、央行票据、金融债、企业债等债券，及货币市场基金、银行承兑汇票、企业信托融资项目等。该类产品的特点就是以保本设计为主，即使是浮动收益类产品也是以低风险产品为主，而且该类产品交易方便，预期收益率计算简便，没有结构性理财产品复杂的收益率支付函数。尽管预期年收益率偏低，但相比活期存款而言，依然要高。

银行理财产品短期化设计的主要原因是为了满足投资者对现金的需求。业内人士认为。这一趋势在2009年的银行理财市场上将延续，短期固定收益理财将成为投资者的闲置资金的保险箱。

据记者了解，从去年底开始，银行理财产品的设计研发已经显现出这一趋势。在2008年12月，6个月以内的短期理财产品占比提高到75％，1年期产品则不足5％。在众多短期理财产品中，时间最短的只有一周，另外还有大量16天、19天的超短期产品。据悉，银行还有许多灵活度更高的理财产品，如招行的“日日金理财计划”。在理财计划存续期内，投资者可根据资金状况，在产品存续期内每个工作日的交易时间内随时申购或赎回。

值得一提的是，短期理财产品可以循环投资，也就是说，如果投资者暂时不打算动用这笔钱，银行会将产品期限向后延伸，投资者会因此获得复利。只是，这需要有较大的本金，因此，这类产品仅适合短期内资金量较大的投资者。

同时，这类短期理财产品大多无法提前支取。如提前赎回，不仅收益、本金没有保证，甚至还会被扣违约金。但是部分银行却在某些产品上有提前终止权。一旦银行行使这一权利，可能意味着投资者面临亏损。虽然本金不会损失，但可能因此面临零收益。

理财专家建议，以短期为主的银行理财产品，收益会随着降息而下调，最后整体收益很有可能不如定期存款，也不如定存安全。但对于确定在一段时间内不用资金的投资者，可以关注银行推出的1个月或2个月的短期理财产品。这些短期产品一般都是固定收益类产品，投资的都是央行票据、信托计划等低风险的金融工具，可以确保资金的安全，而且折合年化收益一般都在3.8％以上。

目前正处于投资机会从债市向股市过渡的阶段，如果经济真正回暖，债券市场会越来越差，股市的机会就要大一些，消费者可以灵活配置偏股产品。眼下，银行推出的一些与股市相关的理财产品，比如在本金保障上有优先和次级设计的产品，投资者可依据自己的承受能力进行选择。

短期理财收益率范文第4篇

近几年来，中国居民收入不断提高，但由于股市的大起大落，未体现出明显的赚钱效应，从而使不少风险承受能力一般的投资者對资本市场形成了畏惧心态，低风险、收益稳定的投资理财产品由此迅速得以发展。从规模上来看，银行理财产品的年度发行数量已从2008年的6629只上升到了2011年的24033只，短短3年时间内增长了近4倍。从结构上来看，近似于活期存款、流动性强的短期限产品凭借资金调配灵活的方式更加受到了投资者的青睐。

2011年底银监会为控制商业银行通过发行短期理财产品来揽取存款的行为，已经不再允许发行1个月及其期限以下的理财产品，投资期限较短、對流动性要求较高的投资者的选择范围由此大大缩小。在市场上短期理财产品相對缺乏的背景下，华安基金公司创新性的推出了华安月月鑫和季季鑫短期理财债券型基金，填补了资本市场上该类产品的空白，满足了细分市场投资者的理财管理需求。华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金首次提出参考年化收益率，每月、每季滚动，省却投资者不断挑选理财产品的麻烦，并将起购点设置在1000元，既保留了银行理财产品的收益优势，又吸取了基金产品的低门槛、低费率、高透明度等各类优势，为追求低风险、确定收益的个人投资者打开了分享短期理财市场收益的大门。

参考收益先知道

华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金是首次提出参考年化收益率的公募基金产品，在运作期前会公布参考年化收益率区间。它的主要投资标的为短期限债券和银行存款，采用投资品种持有到期和期限匹配的策略，只可投资于剩余存续期短于产品运作剩余期限的金融工具。持有到期策略一方面使得产品每日稳定获取应计利息，到期后回收本金，不受期间市场价格的扰动，更好的体现了绝對收益的本质，另一方面由于管理人在产品运作周期开始前即可进行协议存款利息的谈判，并能通过公开市场来预判目标投资产品的到期收益率，由此使得其实际收益不会与参考收益产生明显偏离，参考收益率對于投资者的指示作用较强，方便其进行事前投资决策。

定期滚动不断档

从运作方式来看，华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金采用“长期存续、定期开放申赎”的运作方式，月月鑫和季季鑫分别按月度和季度为运作周期滚动运行，每个运作期末开放一次申购赎回，期间保持封闭运作，其流动性低于货币型基金但优于银行理财产品。由于运作周期不长，这种模式既满足了投资者的流动性需求，也使产品投资组合保持了固定的运作期限，便于投资策略的贯彻和实施。此外，滚动运行的模式避免投资者在前期产品到期后需要继续寻找产品来接续资金的苦恼，减少了资金的闲置时间。

获益潜力有空间

从投资运作特征来看，华安月月鑫和季季鑫短期理财债券基金可以参与中等评级债券的交易，正回购比例最高可以达到基金资产净值的40％，同时期间封闭运作，不受申购影响，可从以下两个方面增加产品的获益潜力：(1)中等评级债券的收益率相對更高，而封闭运作特征和较高的回购比例上限增加了产品的回购融资空间，更为有效的放大高息品种收益率；(2)目前同期限协议存款的平均利率较之高等级债券的到期收益仍具有一定的优势，由于在运作期内没有流动性的限制，因此较之为应對期间申赎而不得不备留一部分高流动性但收益率偏低资产的开放型产品，华安短期理财债基可以保持更高的协议存款配置比例，从而提升组合回报。

基金运作全透明

短期理财收益率范文第5篇

【关键词】商业银行；理财产品

今年以来，随着稳健货币政策的执行，商业银行的资金面趋紧，为了稳定并扩张资金来源，商业银行个人理财产品的发行量大增，同时随着通胀预期的不断走高，其销售规模也快速增长。但个人理财产品的信息透明度不足、性质有所偏离、风险加剧等问题也随之逐渐暴露出来。

一、盐城市个人理财产品发售的基本情况

截至2011年6月末，盐城市银行业金融机构共发售个人理财产品1298个，募集金额141.67亿元，分别比去年同期增加972个、87.71亿元，且上半年盐城市商业银行个人理财产品销售总量比去年全年的销量还要高出30.32亿元。今年6月末，盐城市各商业银行个人理财产品余额为72.14亿元，同比增加40.99亿元，增幅达131.59%。盐城市商业银行个人理财产品在大幅增长的同时，呈现出以下一些主要特点：

（一）个人理财产品期限趋于短期化

2011年稳健货币政策的执行，使得整个金融市场的资金面有所趋紧，对短期资金的需求量不断增加，辖内各商业银行发售的个人理财产品也因此呈现出短期化趋势。2011年上半年，盐城市商业银行发售的个人理财产品中，1个月以内的个人理财产品459个，占比为35.36%，较去年同期提高6.88个百分点，其中，7天以内的超短期个人理财产品138个，占比为10.63%，较去年同期提高6.84个百分点；3个月以内的个人理财产品824个，占比为63.48%；1年以上及无固定期限的个人理财产品仅有33个，占比为2.54%。

（二）个人理财产品的购买门槛有所提高

2011年上半年，盐城市商业银行发售的理财产品中，委托起始金额基本在5万元以上，超过5万元的个人理财产品有228个，占比达17.57%，较去年同期提高10.61个百分点，部分商业银行某些个人理财产品的起始委托金额甚至高达300-500万元。在宏观调控的背景下，2011年以来，各商业银行的资金面有所趋紧，为了增加资金来源，商业银行提高了部分收益较高理财产品的起始委托金额，如：某银行一款人民币个人理财产品的起始委托金额为100万元，期限为12天，年化收益率高达3.6%。此外，同一个理财产品存在不同起始委托金额的情况，委托起始金额较大的，预期收益率则相对较高。

（三）人民币债券类个人理财产品占主导

从发行的币种来看，2011年以来，除中国银行发售了几款澳元、美元和欧元的理财产品外，盐城市其他商业银行发售的理财产品均为人民币理财产品。截至6月末，人民币理财产品的募集金额为141.66亿元，占总募集金额的99.99%。从个人理财产品的类型看，今年上半年个人理财产品募集的资金有很大一部分投资于债券市场，在盐城市商业银行发售的1298个个人理财产品中，有超过62.4%的理财产品资金投向国内银行间债券及货币市场等。

（四）非保本浮动收益成为收益的主要形式

调查显示，盐城市商业银行发售的个人理财产品中，非保本浮动收益是个人理财产品收益的主要形式。2011年上半年，非保本浮动收益类产品募集金额达91.54亿元，占总募集金额的64.61%；固定收益类个人理财产品募集金额为5.54亿元，占总募集金额的3.91%；保本浮动收益类个人理财产品募集金额44.59亿元，占总募集金额的31.47%。非保本浮动收益类理财产品相对于保本浮动收益、固定收益类理财产品，其收益要高出很多如某银行30天的固定收益类理财产品的年化收益率为2.3%，而另一银行非保本浮动收益类理财产品的年化收益率则高达4%。由于目前非保本浮动收益类理财产品所募集的资金大部分投向债券、货币市场等，预期收益能够得到保障，因此该类产品较受投资者认可。

（五）超短期理财产品收益率持续走高

今年上半年，盐城市商业银行发售的理财产品呈现短期化趋势，短期个人理财产品的销售金额同比大幅上涨，且在整个募集金额中所占的比重同比也大幅提高。个人理财产品短期化，一方面由于金融市场对资金需求的频度增加，另一方面由于短期理财产品的利率高企致使市场对该类理财产品的需求量也不断增加，从而实现买卖双方在理财产品期限上趋短的共同需求。2011年上半年，盐城市商业银行发售的理财产品中，7天以内的超短期理财产品最高年化收益率达6.5%，而年化收益率超过3.5%的个人理财产品占比达到41.04%。相比而言，大部分1年期个人理财产品的收益在4%-5%之间。此外，从理财产品的发售时间上看，在季末发售并到期的超短期个人理财产品收益相当可观。某银行在6月30日当天到期的个人理财产品金额达3.53亿，且全部为7天以内的超短期理财产品，其中，某3天期限的个人理财产品年化收益率高达6.5%，最低的年化收益率也达到5.3%。高收益率的超短期理财产品在季末积淀为存款，这已成为商业银行应对季末存款考核的一种非常有效的手段。

二、个人理财产品业务中存在的主要问题

（一）个人理财产品的信息透明度缺乏

对盐城市的基层商业银行而言，个人理财业务仅仅停留在机械性的操作层面，其所销售的任何一款理财产品均是由总分行统一规划的，基层行只是负责资金的募集，而募集到的资金全部上划，由上级行统一支配。至于所销售的理财产品如何投资、客户能否得到预期收益等问题，基层行均心中无底。虽然客户在购买理财产品时也签订“协议书”，且协议书中对产品的收益率、风险等作出了相应说明及提示，但也只是一种浮于表面的流程形式，明显缺乏透明度，不利于商业银行理财产品的健康销售和有序发展。首先，对理财产品的投资标的表述较为笼统，投资去向不明，致使客户对投入资金的去向缺乏充分的了解；其次，对理财产品投资标的的预期收益、支付方式、实际收益等信息缺乏相应的披露机制；再次，对客户资金用于投资所获得收益的分配结构缺乏准确而充分的提示。从目前盐城市商业银行开办的个人理财业务来看，理财产品销售以后，从未向客户披露理财资金的管理及运用情况、投资组合及风险收益变化以及其他重大影响事件等信息，在理财产品终止时，也未向客户提供详细的产品投资收益情况，客户对资金的操作及风险情况一无所知。

（二）个人理财产品的性质有所偏离

银监会所颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》中明确规定：“个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾间、资产管理等专业化服务活动。”而个人理财产品的发售就是商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。从本质上讲，这是银行的一种活动中间业务。在当前货币政策趋紧、商业银行资金缺乏、存贷款考核力度不断加大的情况下，商业银行的个人理财产品愈来愈成为存款的稳定器和调节器，理财产品的本质。首先，今年上半年，随着各项货币政策的实施，各商业银行资金面趋紧，存款争夺力度不断加大，加之CPI持续高企，存款利率不具吸引力，各商业银行为了稳定存款，纷纷推出高利率理财产品，以期在资金趋紧的情况下稳住现有资金来源。其次，今年存贷款考核力度较大，各商业银行通过理财产品期限的调整，能够在季末及时调节增加存款，以应对季末时点考核。据统计，盐城市金融机构在6月29日、30日两天到期的理财产品共有21.15亿元，其中尚不包括不定期理财产品中的到期数额。这些到期的理财产品在季末顺理地沉淀为银行存款。再次，为了加强存款调节器的作用，商业银行超短期理财产品增多，并配以高收益，这在一定程度上加大了商业银行的营业成本，并可能出现动用其他收益来兑付此类超短期高收益的风险，这与理财产品发售的本质亦发生了偏离。

（三）个人理财产品趋同致风险加剧

受我国金融制度的限制，很多金融领域的管制措施还未完全放开，因此，银行理财产品的创新也在一定程度上受到限制，各商业银行已经发售的个人理财产品在投资方向、收益类型、期限等方面都存在趋同性。从目前盐城市各商业银行发售的个人理财产品来看，绝大部分募集到的资金投向于国债、金融债、中短期票据等货币市场的投资品种，其占比超过62.4%，大量资金涌入货币市场必然会降低理财产品的收益率。从理财产品的收益类型看，非保本浮动收益类产品占64.61%，非保本浮动收益类产品占主导加大了理财产品兑付的风险，一旦某些理财产品投资失败，商业银行就存在无法向投资者承兑预期收益、投资者无法收回本金的风险。而商业银行个人理财产品短期化且配以高收益率等进一步加剧了理财产品兑付的风险。

三、对推动个人理财产品健康、有序发展的几点建议

（一）推动商业银行加大信息披露力度，进一步健全银行理财产品的统计制度

目前，商业银行理财产品信息高度不透明，投资者对于理财产品的投资标的、真实收益等均无从知晓，因此，为方便投资者了解银行经营发展与风险变动情况，降低理财产品购买风险，应当推动和促进商业银行及时、准确地披露资产变动情况、期末资产评估值等重要信息。同时，建议尽快将银行理财产品信息纳入金融统计监测体系，制定统一规范的产品分类标准、统计口径和信息反馈与渠道，以便投资者与监管部门及时掌握有关信息，促进银行理财产品市场健康有序发展。

（二）加大对商业银行理财产品的监管力度，进一步规范理财产品发售行为

目前，个人理财产品在商业银行中更多的是充当存款“稳定器”及“调节器”的作用，理财产品的本质发生偏离，这在某种程度上加剧了商业银行之间的恶性竞争，增加了社会成本。建议监管机构进一步加大对商业银行的监管力度，规范个人理财产品发售行为，制止商业银行利用理财产品“冲时点”应付存款考核的现象，尤其是对超短期理财产品要加以限制，防止出现商业银行动用其他收益来兑付此类超短期理财产品的高收益而引发连带风险。