电子货币范文第1篇

关键词：法定货币；电子货币；双币流通

一、货币

（一）货币的概念

货币是什么呢？这一概念又是怎么来的？人类发展的最初历史里，是没有货币这一词汇的，最早的人类由于当时的生产力的限制，每个人手上除去自身的需求与消耗外，手中的剩余产品少的可怜。随着生产力的发展，人类手中渐渐有了富余的产品，打猎的手上剩点肉、兽皮的想换点鱼，而捕鱼的却想要点果子，采摘果子的又想要兽皮，这样一来虽然麻烦了点，但是还是可以完成交换的，而伴随着交易的物种的增多，交换开始变得艰难起来，这个时候出现了一个大家普遍想要交换的东西，然后用这个物品再去交换自己想要的东西，我们称之为一般流通物。这个一般流通物随着时间的慢慢发展逐渐演变成我们今天普遍使用的货币。

（二）法定货币

法定货币简而言之就是法币，它并不是指一个实际上能够切实代表一件商品或者一件货物，它是一种为了便于携带用于交换一些有价值的货物（实物）的存在，它并不像原始人类那样“以物易物”，或者是古代人物一般用具有实际价值的金银来作为交换实物的货币，在造纸术飞速发展的今天，各国更多的使用的流通的法定货币则是一国央行发行的纸币，例如中国市场通行的人民币，可以在世界领域流通的美元，以及在欧盟国家可以统一使用的欧元等，这些都是法定货币。

在法定货币畅行前，各国政府其实是使用过具有内在价值的货币的，例如我国古代通行的铜钱、银两、金子，以及西方国家使用较多的金币、硬币和珠宝等。

法定货币最早在中国出现是出现于中国南宋时期的“交子”，这一出现具有重大的意义，在金银大量流通的社会，人们在短途的交易上可以忍受金属货币带来的重量以及不便，而随着交通的发展，区域间的贸易的打开，较为大额的交易需要大量的金银，往往交易需要大量的人去运输金银，长途跋涉的情况下要考虑是否会被劫持，又需要雇佣大量的人去保护这笔银钱，这样一来交易的过程中不仅繁琐还带来了交易成本的提升，遇到抢劫的，还会“血本无归”。而这时出现的法定货币纸币，则解决了这一尴尬的局面，要知道最初的金银是具有一定的内在价值的，但纸币只是一种等价物，本身并不具有任何价值，金属货币的存在，在本质上其实是将货币本身的价值与贵金属的价值相挂钩的，这样一来，政府或者国家发行货币的银行对于管理国家货币的能力就被大幅度的限制了。国家对于自己的货币政策被限制，很可能是无法调整银行的利率以及维持银行对于货币可以兑换能力的不便。

即使最初的货币体系是基于商品的，但是从商品货币的发展到法定货币的发展是以全球化的趋势，法定货币或许并不能代表一个商品，但是它确有一个国家的信用支撑，一个国家的法律束缚，使人们能接受和认同法定货币。

各国的商业银行和央行之间存在着非常密切的联系，央行和各商业银行或多或少都要按照每年的额度准备一定的存款准备金，用于银行的正常货币流通。同样，为了保证国家发行的纸币和黄金之间具有可以交货的属性，央行就必须准备一定数量的黄金储备，以备不时之需。

法定货币作为一种广泛流通的货币，它具有广泛的特点，例如所有的法定货币都是采用经过特殊处理的纸制造而成，每一枚纸币存在于不同的人的手中，大家又是可以相互交换流通使用的，它具有较高的识别特质，能够将纸币与其他的纸相互之间区分开来等。我国通行的法定货币是人民币，由央行中国人民银行发行，它不与其他的国家的货币币值的价格浮动而固定的相联系起来，当外币因经济原因进行升值或贬值的变化时，我国政府可以根据我国的国情和国际经济趋势的变化，通过变化人民币的汇率来进行调整。我国的相关法律具有规定，国家发行的法定货币在出入境时会进行限额管理，在我国范围内，我国唯一用来流通和使用的就是法定货币，它依靠的是国家手中掌握的大量物品，任何单位或个人不能拒绝对真实发行的法定货币的接收，国家对个人或单位手中的法定货币进行无限清偿。

（三）电子货币

电子货币是近些年因为电子商务，互联网经济服务以及跨国性的营业贸易而兴起的一种货币，在目前我国尚未明确确定电子货币由哪家银行进行固定的发行，而准确的描述现在存在的局面确实我国目前存在着多家银行机构甚至非金融机构进行发行电子货币，亟待解决的问题就是电子货币的管理。

电子货币，顾名思义，它是用于广泛支付的，通常情况下，进行电子货币支付的使用者手中都会持有一个“电子账户”，而这个电子账户会存储持有账户人的姓名、账户额度等相关财产信息，在进行电子支付时，账户持有者只需要将账户内存在的财产以电子交易的方式交易给卖货方即可。在互联网迅速发展以及WIFI普及的今天，电子支付越来越成为一种交易趋势，广泛流行。

（四）双币流通

对于双币流通的局面，历史上也是出现过的，例如我国最早出现过金银铜钱的同时流通等情况。在过去这种两种货币同时流通的现象往往会导致一个国家货币的管理遭到侵害，国家的经济发展遭受到打击，对于人们的生活来说难以维持一个较为长久的稳定的状态。然而在今天，法定货币和电子货币的同时流通，不仅没有造成经济发展出现滞销状态，相反，它促进了人们的购买欲望，甚至在一定程度上促进了社会经济的发展，使人民的生活水而得到了一定的发展，电子货币较为高效的支付效率，为国家货币政策的正常执行带来了更为便捷的流程，但同时电子货币的迅速畅通又带来了一些问题，需要我们解决。

二、电子货币发展对法定货币的货币政策的影响

（一）对货币供应量的影响

由于电子货币主要依靠的是虚拟网络中虚拟的网络数字进行交易支付，这就导致按照央行正常发行的法定货币中使用电子货币支付的纸币的存在，在现实生活中这一多出来的法定货币则会或多或少的影响流通中通货的法定货币和活期存款中的货币，那么使用电子支付的这一部分货币就失去了存在的必要，而如果在发行时减去了该部分的货币发行，则又导致正常生活中需要发行的法定货币的减少，况且央行很难估算出每年会新增多少人使用电子货币，或者意外地出现需求大量使用法定现实中货币的情况。

同样的现象也同时出现在对于使用电子支付的人们来说，顾客使用电子支付，可以在几秒内完成大额现金的转账、存储等转变，然而在使用电子货币的同时，同时需要考虑，应该准备多少的存款准备金，准备金额的大小由影响着现实中的货币的供应量的变化。

（二）货币的供应主体无法准确确定

一个国家的法定货币均是由一国央行来发行。而对于现在的电子货币来说则存在一个普遍的问题，那就是究竟由谁供应发行。但目前的法律法规并没有规定统一银行对电子货币进行发行，这导致了货币的供应主体不断的扩大，由于电子货币并不需要准备存款准备金和相关的市场准入条件，因此引起很多的银行和金融组织进行广泛的发行电子货币。

大型的超市会发行会员卡，提倡顾客准备预存多少预付资金将会得到更多的资金回报，或者告知客户预存多少的资金会得到多少的回报，这样的营销模式迅速的发展到了很多行业，房地产的交易预存多少押金可以抵消多少的购房款，预存多少的手机话费可以得到多少的话费或礼品，各方商家“你方唱罢我登场”，层出不穷的营销模式造成一个非金融性质的组织，跃然一跳，翻身成为了金融性组织，忽然间就有了原本没有的融资能力，在这样的情况下，无可厚非的就造成了电子货币的发行与货币的乘数变大。这使得中央银行对于货币管理的监控力度又在一定层次上加重了负担。

三、双币流通未来的发展态势及相应的应对措施

（一）双币流通的发展趋势

就目前我国经济市场的繁荣景象来看，在未来很长一段时间内，我国仍然还会处于法定货币和电子货币共存的状态中，电子银行的效率快，经营的范围又广泛，使得传统的存贷业务能够得到飞速的发展，新兴发展的公共信息服务业务、投资理财业务等等这些都在极大着促进着我国经济的发展，尽管它带来的弊端也是显而易见的，但只要我们能做好相应的应对措施，相信这些问题都能够得到较好的解决。

（二）对于电子货币带来的问题的应对措施

1. 建立完善对电子货币的监管体制

虽然电子货币在飞速的发展，但相应配套的监管体制仍未健全完善，由于电子货币具有一定被黑客等盗窃信息的风险，建立完善的电子货币的管理机制，保障人民能够安全使用科技便捷带来的便利的同时也要保障人民辛苦工作得来的劳动所得。

要严格监管电子货币的发行机构，制定相关的监管机制，严格考察检验发行电子货币的组织机构，并且要求对于发行机构准备一定比例的准备金，保证央行对于地方的货币管理能够得到切实有效的监督和管理。

2. 加大对电子货币的使用科技投入

电子货币的被盗的风险存在生活的方方面面，手机被盗、账户信息被窃取、不安全的公共场所WIFI连接等等，这些都可能会造成电子货币的不安全。要保障人民能够放心安全的使用电子货币，就要加大对电子货币相关的科技研究，将我国的国情与国外对于电子货币的科技发展经验相结合起来，成立专门保护信息的机构，用以保障电子银行信息交易的安全和对电子货币管理、转账存储以及理财等方面的开发和研究。

3. 加快对网络交易平台的金融法律、法规的建设

法律的发展具有一定的滞后性，要想切实保障电子货币交易平台的稳定和谐发展，最重要的仍然是要建立健全的法律机制，尽快出台相关的规范，使得妄想从该渠道窃取信息大赚一笔的违法犯罪分子打消念头。

社会主义国际，经济的发展满足人们物质文化的需求是一个国家长治久安的根本。在我国现阶段，电子货币的存在或许有着这样或那样的诟病，但不可否认的是它给我们带来了极大的收益，机遇总是与挑战并存，关键在于我们怎样选择更适合我们发展的应对措施，使得我国的经济得到稳定持久的发展。

参考文献：

[1]周光友.电子货币发展与存款货币创造能力的相关性研究[J].财贸研究，2010（06）.

[2]陈彩虹.双币流通论[J].经济研究，1994（03）.

[3]陈雨露，边卫红.电子货币发展与中央银行面临的风险分析[J].国际金融研究，2002（01）.

[4]庞然.电子货币对中央银行货币政策的挑战[J].商业研究，2003（11）.

电子货币范文第2篇

关键词：电子货币 货币乘数 协整检验

随着计算机技术在金融领域的应用，电子货币应运而生。电子货币具有方便、快捷的特点，成为现金和银行活期存款的重要替代方式。电子货币的使用降低了交易成本，推动了新的交易方式的发展。

与此同时，电子货币也为中央银行制定货币政策带来了一定难度。货币供应量是由基础货币和货币乘数共同决定的，基础货币量基本上是由中央银行控制的。但是货币乘数是一个内生变量，中央银行无法控制。电子货币对现金漏损率、银行存款准备金以及货币供应量都会产生影响。根据货币乘数的公式，电子货币对货币乘数也会产生一定影响。

一、文献综述

学界普遍认为电子货币会扩大货币乘数。Solomon认为将电子货币的发行数量直接计入货币总量，会使货币乘数显著增加；Aleksander Berentsen从电子货币对货币需求的影响分析入手，分析了电子货币对货币乘数、货币传导机制及货币政策有效性的影响；Friedman认为虽然电子货币会使中央银行控制货币供应量的难度增加，但仍可以通过调整市场利率来发挥中央银行作用；Setsuya Sato、John Hawkins认为电子货币通过影响基础货币、货币乘数及货币流通速度而影响货币供应量。

电子货币在国内虽然起步较晚，但近些年却是金融界的一个热点。尹龙分析了电子货币对央行独立性以及电子货币对国内外货币政策协调的影响；赵家敏认为电子货币的使用将使货币乘数发生变动；陈雨露、边卫红认为货币乘数变动随机性增强，央行控制货币供给总量的难度加大；王倩和纪玉山认为电子货币对基础货币有替代作用，进而会对货币供应机制产生重大冲击；周光友认为电子货币的发展降低了货币流通速度，增强了货币乘数的内生性。

我国电子货币出现较晚，但发展迅速，并且市场前景广阔。在此背景下，分析电子货币对货币乘数的影响对我国货币政策的制定具有重大意义。

二、数据变量和选择

1.样本数据说明

我国电子货币快速发展是始于1994，且银行卡业务数据从1994年开始统计。本文选取1994-2009年的数据进行统计分析，数据取自《中国金融年鉴》。货币供给量M1与基础货币（流通中的现金与金融机构在央行的储备之和）之比为狭义货币乘数m1，货币供给量M2与基础货币之比为广义货币乘数m2，现金与活期存款之比为现金漏损率k，金融机构在央行的储备与活期存款之比为存款准备金率r，银行卡年末存款余额与货币供给量M1之比为电子货币替代率。

2.变量选择

（1）货币乘数m。根据中国银行网站公布的年度M0、M1、M2以及存款准备金，可以计算出基础货币量，进而计算出m1和m2，作为模型的被解释变量。

（2）现金漏损率k。现金漏损率越高， 银行可用于扩张信用的资金会越少，从而降低商业银行的存款货币创造能力，货币乘数下降。因此，现金漏损率与货币乘数呈负相关关系。

（3）存款准备金率r。在其他条件不变的情况下，存款准备金率的提高会降低商业银行可贷资金的数额，降低商业银行的信用创造能力。因此，存款准备金率与货币乘数呈负相关关系。

（4）电子货币替代率e。本文用银行卡余额与货币量的比来表示电子货币替代率。电子货币作为现金和活期存款的替代方式，会对现金漏损率产生影响，进而影响到货币乘数。

三、实证分析

为检验我国货币乘数与现金漏损率、存款准备金率、电子货币替代率是否存在协整关系，首先对序列m1、m2、k、r、e进行单整检验。模型中的数据为时间序列数据，本文采用ADF单位根法对数据进行平稳性检验。结果发现在10%的显著性水平m1、m2、k、e、r都是一阶单整的，结果如下表所示。

表1 变量单位根检验 （ADF） 结果

注：检验形式中的 c和t表示常数项和趋势项，k表示是根据AIC原则确定的滞后阶数，n表示检验方程中此处对应项不存在。

五个变量在10%的显著性水平下都是一阶单整的，因此建立模型和，根据单位根检验的结果，两个模型可能存在协整关系。分别对两个方程进行协整检验，发现两个模型的残差项都是平稳的，所以k、r、e分别与m1、m2之间存在长期稳定的均衡关系。

表2 回归方程残差单位根检验 （ADF） 结果

由于两个模型都存在协整关系，因而k、r、e分别与m1、m2之间存在长期稳定的均衡关系，现在对两个模型分别进行估计，估计结果如下：

（1）

t统计量 （21.323）（-0.331） （-7.183） （2.879）

R2=0.801079 Adjusted R2=0.741403

（2）

t统计量 （18.551）（-0.913） （-4.882） （2.014）

R2=0.935850 Adjusted R2=0.919812

可见，对于m1和m2而言，k和r的系数均为负。说明随着k和r的增加，m1和m2都减小，这与理论相符合。而变量e的系数为正，说明随电子货币占货币量M1的比重越大，货币乘数越大。电子货币确实增大货币乘数，进而在基础货币量不变的条件下，增加货币供给。

四、结论与启示

本文经过平稳性分析、协整检验和长期回归对1994-2009年的电子货币对我国货币乘数影响的模型进行了实证分析。实证分析表明，电子货币与狭义货币乘数、广义货币乘数之间存在长期稳定的关系，各项系数与理论相符。本文得出如下结论：

1、电子货币导致货币乘数增大，增加了货币供给的内生性。一方面电子货币与狭义货币乘数和广义货币乘数呈直接正相关的关系，另一方面电子货币的发展降低了现金漏损率，从而间接增加货币乘数。

2、电子货币的变动对广义货币乘数和狭义货币乘数均有影响，对广义货币乘数的影响较大，对狭义货币乘数的影响较小。影响狭义货币乘数和广义货币乘数分别为0.141和0.318，这说明电子货币的发展推动了货币由M1向高层次M2的扩展。

3、电子货币的快速发展增大了货币政策结果的不确定性。虽然现金漏损率和存款准备金率与货币乘数依然保持负相关关系，表明传统货币乘数仍发挥作用。但是电子货币增加了货币乘数的影响因素，降低了中央银行可直接控制因素的比例。这使得中央银行预测货币乘数的变化以及调整货币供应量的难度增大。

电子货币同时有非常强的创新性，并且受消费者的消费心理和消费预期影响较大。因此短期货币政策将较难把握电子货币的变动，其预见性和及时性受到很大的挑战。因此我国，尤其是在电子货币发展尚未成熟阶段，有必要采用小幅多次的货币政策来应对这种变化。

参考文献：

[1]Solomon E.H[M]. Virtual Money.Oxford University Press ，1997

[2]Aleksander Berentsen.Monetary Policy Implications of Digital Money.[J].Intemational Review of Social.1998

[3]C.Freedman，“Monetary Policy Implementation： Past， Present and Future- Will the Advent of Electronic Money Lead to the Demise of Central Banking？”，Internatinal Finance[J].2000（3）

[4]Setsuya Sato and John Hawkins. Electronic finance： an overview of the issues [J].BIS 2001（7）

[5]尹龙.电子货币对中央银行的影响[J].金融研究，2000；4

[6]赵家敏.论电子货币对货币政策的影响》[J].国际金融研究，2000；11

[7]陈雨露，边卫红.电子货币发展与中央银行面临的风险分析[J].国际金融研究，2002；1

电子货币范文第3篇

摘 要 随着现代信息技术的发展和金融高科技的推动，电子货币已发展成为货币的新形式，电子货币的使用必然会影响货币的供给。本文分别从电子货币对基础货币、货币乘数和货币流速的影响的角度全面分析了电子货币对货币供给的影响。

关键词 电子货币 货币供给 货币乘数

一、引言

20世纪80年代以来，在金融高科技迅速发展的推动下，依托网络信息技术，电子货币成为货币发展的新形式，它的出现推动了金融市场的发展，对整个社会经济的影响也越来越大。电子货币的发展对世界金融更为深远的影响，它将对货币供给的各个方面产生不同程度的影响。本文从基础货币、货币乘数、货币流速等方面分析电子货币对货币供给带来的影响。

二、电子货币对货币供给的影响分析

（一）电子货币对基础货币的影响

基础货币是中央银行为了控制存款扩张和货币创造而推行法定准备金制度的一个特殊的货币层次。商业银行存入中央银行的存款准备金和流通中的现金构成了基础货币。

（1）通货。流通中的通货数量不可避免地由于电子货币的使用而减少。在不改变银行准备金总额的前提下，由于电子货币的使用会相应地减少现金的流通，那么基础货币呈现出下降的态势也是必然的了。

（2）法定存款储备。对于央行发行的货币，各国法律严格规定对于金融机构的存款准备。目前各国对于是否需要立法来规定电子货币余额按照一定的比例准备，存在者很大的分歧。较为主流的观点是对电子货币余额无准备金要求，但包括日本在内的一些国家则认为电子货币余额需要保证金，且要求发行者缴纳准备金不低于其发行的电子货币余额的50%。无论最终结果如何，电子货币减少法定准备的趋势已经不可逆转了。因此在减少商业银行的存款准备金的同时，基础货币的减少也是不可避免的了。

（3）超额准备金。超额准备金是银行为应付资金流动和业务结算而准备的超过法定准备金的那部分资金。银行进行资产转换的成本会随着网络技术的发展而降低，如果对于电子货币的高流动性利用得当，银行可以弥补由于特殊情况导致流动性的不足。可以肯定，银行的超额准备会因为超额准备的存款利率不变或降低而降低；反之，则根据由此所带来的资金运用和机会成本的收益进行对比选择。

（二）电子货币对货币乘数的影响

根据目前我国对货币供应量的定义，货币乘数的公式如下：Km=（1+k）/（r +k+t r +e）

在此公式中，r -活期存款法定准备率；r-定期存款法定准备率；r-定期存款法定准备率；k-通货漏出率；r -活期存款转化为定期存款的比例；r -活期存款法定准备率；r-定期存款法定准备率；k-通货漏出率；e-超额准备金率，以下来探讨电子货币对货币乘数公司中k、e的影响：

第一，电子货币对k（通货漏出率）的影响。通过漏出率等于社会公众所持有的通货与活期存款的比例。电子货币对k（通货漏出率）的影响是通过改变广大消费者的消费心理及习惯而发生的。我国从上世纪九十年代开始，银行卡发量大幅度上升，而且每年以两位数的比例增长，从而使电子货币的使用量大幅度上升，也降低了对现金的持有量。

第二，电子货币对e（超额准备金率）的影响。超额准备金是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分。超额准备金率是指超额准备金占全部活期存款的比率。对于银行而言，既要维持一定的超额准备金，但同时要保证资金具有一定的流动性，确保盈利。电子货币的广泛使用对超额准备金率也有影响，但这种影响是两方面的。一方面，由于电子货币具有高度的流动性，是银行资本的流动性增强，这就需要银行有更多的资金供流动，清算金额的波动势必加大，这就需要银行准备更多的超额准备金，在全部活期存款不变的情况下，这就使超额准备金率上升。但另一方面，由于电子货币具有无纸化、交易便捷、流通快等特点，使交易成本大幅度下降，更是不断加速银行业的同业发展，这就使银行不需要很多准备金的情况下即可完成各项结算业务，因此会使超额准备金下降，在活期存款不变的情况下，这就使超额准备金率下降。

（三）电子货币的发展对货币流速的影响

货币流通速度，也可称为货币周转率，是指一单位货币每年用来买最终产品和劳务总量的平均次数。根据费雪现金交易方程式MV=PT，（其中M＝货币的数量；V＝单位时间内货币的流通次数，即货币流通的速度；P＝商品价格水平；T＝商品交易水平。）从公式中可以知道货币的流通速度与货币的需求量、商品价格和社会总商品交易量之间有着密切的关系。M1V1+M2V2=PT是该方程式另一表示方式：其中M1、V1分别指的是现金及其的流通速度；M2、V2则代表了信贷货币和它的流通速度。显而易见的是费雪认为不同的货币，它的流通速度也不相同，必定会影响货币总量（M1+M2）的需求。存储风险、运输、安全保卫、防伪费用是实际现金必须面对的负担，但对于电子货币而言这些几乎不会造成任何麻烦，由于其方便、高速的流通和安全性以及金融网络系统成熟和完善，必定会使流通中的现金需求量与电子货币呈现出一种此消彼长的局面，相应地也增加了银行和其他电子货币发行主体的信贷量。在国民收入不变的情况下，现金减少，现金流通速度增加现金的流通速度不会因为电子货币的出现而有所降低，相反还能提高信用货币的流通速度，一言以蔽之，一定会提高货币的平均流通速度。

参考文献：

电子货币范文第4篇

关键词：电子货币　交易费用　货币政策 

  

伴随着人类 历史 上每一次 科技 进步，货币作为商品的交易媒介也相应发生形态上的改变，至今已实现了从实物货币、到金属货币、再到纸币的演化。在信息技术与互联网高度发展的今天，货币将实现从“原子形态”向“比特形态”的转变，电子货币也将成为人类货币史上的一个里程碑。 

一．电子货币产生的原因　 

从本世纪五十年代美国人麦克纳马拉发明的信用卡到今天，电子货币已经拥有了各种智能卡、数字现金、电子支票、电子钱包等多种形式。对电子货币的产生原因进行 分析 可得： 

（一）追求利润最大化是电子货币产生的基本原因 

由于 金融 行业的竞争日益激烈，使得传统业务所带来的利润越来越微薄，这就迫使金融 企业 进行不断的创新以弥颓势。这样一来，为丰厚回报而进行的业务创新就给电子货币的出现提供了契机。因为对于电子货币的提供商而言，发行电子货币既可以作为金融创新以寻找新的利润增长点；又可作为一种新颖的服务手段来吸引客户以增加潜在的收益。 

（二）电子商务的兴起内在地需要电子货币的发展 

由于信息技术的进步以及 网络 在商业贸易中的深入 应用 ，网上购物、虚拟交易等新的 

商务模式让人们有了新的消费体验的同时也感到支付上的不便。对能够快捷安全的进行支付的新货币形式就有了内在的需求，电子货币不但可以满足这一需求，而且也具备了基本的货币特征，能够为人们所广泛接受，所以电子货币在这种环境下迅速发展也就顺理成章了。 

（三）信息、加密技术的发展给电子货币的发展提供了技术支持 

没有信息技术和加密技术的高度发展，今天我们所能看到的包括各种信用卡、储值卡、数字现金等电子货币形式被普遍地接受并使用是不可想象的，由于人们对货币的需求除了要考虑能被普遍接受，同时对其的安全性也有很高的要求。也就是说，电子货币本身必须是安全的，而且应该同时被认为是安全的才可以广泛地进入流通；信息技术和加密技术的发展则对这一安全性给予了极大的保障。 

（四）降低交易费用是电子货币产生并发展的根本原因 

综观货币形态的演化历史，都体现着这样一种内在机制，就是货币自身的物质价值与其代表的商品价值的逐渐剥离；同时其大小和重量也逐渐变小，慢慢地从可见演化为不可见；这些演变无外乎都是为了提高货币流通效率、降低货币流通费用、从而降低商品的交易费用，这也是电子货币产生并发展的根本原因。

二．电子货币成为独立通货的条件

电子货币在发展过程中，曾有过电子现金、数字现金、电子钱包和电子支票等形式，但实践中，这些电子货币都是在原有的现金或存款基础上发行使用的，并不是一种独立的通货形式。2因为从 理论 上讲，电子货币要成为一种独立的通货形式，应具备如下条件。

（一）独立的支付手段

作为一种独立的通货形式，电子货币被用来进行支付时，当其通过网络以数据信息形式从交易一方转移到另一方时，钱货两讫，交易应随即宣告完成。但目前由于被认可程度不同和行业间的限制，电子货币在支付中并不被普遍接受。很多时候，只有将其同比例兑换为传统货币才能满足交易需求；而个人之间在目前还几乎无法直接通过电子货币完成借贷和支付。所以最终能标志支付完成的还是现金、存款形式通货的转移，真正体现交易信用的仍是被电子化、数字化前的现金或存款。所以电子货币要想成为独立的通货进入流通，独立的支付功能是必要条件。

（二）独立的价值尺度

在行使价值尺度方面，目前的电子货币也还离不开传统通货的支持，这倒不是因为电子货币缺少货币价格标准（元）3，这样的量度只是人为的一个约定基准，

三． 电子 货币对中央银行货币政策的 影响

国外有观点认为，电子货币的 发展 大量减少公众对央行基础货币的需求，从而减小了央行的资产负债规模，使得“未来的央行将成为只有信号兵的军队，它只能向私人部门指出货币政策的发展前景，却无法干预私人部门的政策预期和行为选择”，4这样一来，央行执行货币政策的能力就被削弱了；而且，电子货币的发展会取代对央行货币的需求，甚至是央行提供的支付结算服务和最后贷款人的作用，在这样的情况下，“货币政策就将失去稳定 经济 的作用，央行也只能相应淡出货币政策的舞台”。5

（一）央行在经济中的地位不会被取代

首先，央行在货币发行方面的地位还无法被取代，这在上面的论述中已经提到。其次，就 目前 社会 信用发展状况来看， 企业 或私人信用还远未达到国家信用的高度。所以商业银行利用私人部门的系统进行支付结算的风险还很高，成本也很大，选择央行进行支付结算服务相对而言仍是经济的；与此相似，央行最后贷款人的地位也还无人能撼。

（二）央行货币政策的效果不会被削弱

在短期内，电子货币的影响不仅不会削弱、相反可能会增强货币政策的效果。一般来说，央行基础货币的变动是通过货币乘数来控制货币供给量，从而影响利率乃至总需求和实际产出，电子货币的发展首先导致货币乘数的扩大。根据以下的货币乘数公式，

其中  、 和k分别是法定准备、超额准备和现金漏损率。电子货币的发展使得公众少用现金，对商业银行来说，也就是现金漏损率的下降。同时，商业银行也将其超额准备降到最低限度，因为电脑化可以使他们精确地 计算 每日所需的准备头寸。如果央行再取消法定准备金制度，则此三变量都大为缩小，货币乘数将相应扩大。此时，基础货币供给小有变动，则整个货币供给就会大为增加，所以货币政策效果不是被削弱、而是因为“四两拨千斤”的效应大为增强了。

在长期里，一旦人们根本就不需要央行的基础货币进行日常交易、办理结算等，货币供给量变动因此难以调控利率。那么上述货币政策的效果势必大为削弱。

但是，以往的利率调控主要通过货币供给量的变动来实现，密歇尔·伍德福特根据新西兰的经验，提出在基本不改变货币供给量的条件下，通过对准备金存款的付息，可以实现对隔夜拆借利率的调节。

该控制机制表现在下图中，其中br表示央行贷款给商业银行的利率，tr是央行控制隔夜拆借利率的目标，scr是央行付给商业银行准备金存款的利率，d1和d2分别是纸币和电子货币条件下，商业银行的基础货币需求曲线，d1比d2平坦是因为在同样的利率水平上，电子货币条件下的基础货币需求比纸币条件下大为减少了。br利率上的水平直线表明央行按既定利率满足所有的借款需求。scr利率上的水平线表示对商业银行在央行存款付息的轨迹。央行的基础货币供给，表现在曲线的垂直部分，也就是在横轴的m上，央行决定的基础货币供给相对于市场日交易量较小，并且基本保持不变。

在这个利率决定的机制中，央行作为最后贷款人，可以既定利率提供任意数量的基础货币，这个贷款利率（br）高于央行欲控制的隔夜拆借利率（tr），央行对准备金存款支付的利息（scr）则低于隔夜拆借利率。商业银行满足流动性需求后，将多余的资金按存款利率（scr）存在央行账户上。（新西兰央行贷款利率高于隔夜拆借利率25个百分点，存款利率低于隔夜拆借利率也是25个百分点。）因为当隔夜拆借利率位于贷款利率与借款利率的中间，就没有银行愿意以高于央行贷款的利率，从拆借市场上拆入资金，也没有银行愿意以低于央行存款的利率，将资金拆借出到拆借市场，它们势必在这个利率范围内，互相拆借资金，而不是把多余资金存入央行。“因为商业银行的交易规模很大，央行就没有必要再亲自参与交易”（brookes and hampton 2000）。这就是说，央行不必变动货币供给量，只要调节存贷款利率，就能将隔夜拆借利率控制在期望的水平上。

这个利率控制机制在新西兰、澳大利亚等国的实践中相当成功。

the  overnight rate under the ocr6 system in new zealand.7

可以看出，长期中，尽管电子货币对央行基础货币供给和需求的影响都很显著，但是，它还无法改变这样的利率控制机制，这就是说，在可以预期的未来时间中，只要适时调整操作 方法 ，央行的货币政策仍将继续发挥稳定币值和经济的作用。当然，这个论断的前提是，电子货币发展不能危及 金融 机构对央行结算服务和最后贷款人作用的需求。

四．结束语

综上所述，虽然目前电子货币只是一种二次通货形式，但随着其不断的发展，成为独立的通货将是必然的结果，这势必会对我国目前的货币政策实践产生重大影响。所以我们要未雨绸缪、审时度势，以便及时调整我国货币政策的操作方式和改革方向，从而有准备地迎接电子货币带来的各种挑战。

参考 文献 ：

[1] benjamin m. friedman, decoupling at the margin: the threat to monetary policy from the electronic revolution in banking, international finance, oct.2000

电子货币范文第5篇

关键词：电子货币网络金融电子商务



随着计算机技术的发展,与电子商务相关的电子支付工具越来越多。这些支付工具大致可以分为三类:一类是电子货币类,如电子现金、电子钱包等;另一类是电子信用卡类,包括智能卡、借记卡、电话卡等;还有一类是电子支票类,如电子支票、电子汇款(EFT)、电子划款等。本文将针对电子支付的工具之一———电子货币在电子商务中的适用性进行分析与研究。

一、电子货币的基本概念及主要形式

1.电子货币的基本概念。电子货币作为当代最新的货币形式,从20世纪70年代产生以来,其应用形式越来越广泛。电子货币是一种在网上电子信用发展起来的,以商用电子机和各类交易卡为媒介,以电子计算机技术和现代通信技术为手段,以电子脉冲进行资金传输和存储的信用货币。通过网上银行进行的金融电子信息交换,电子货币与纸币等其他货币形式相比,具有保存成本低,流通费用低,标准化成本低,使用成本低等优势。尤适宜于小金额的网上采购。电子货币技术解决了无形货币的存储、流通、使用等方面的技术问题,具有很大的发展潜力。美国的MarkTwain银行是美国第一家提供电子货币业务的银行,早在1996年4月就获得了一万个电子货币客户。

2.电子货币的主要形式。电子货币有两种主要形式:智能卡形式的支付卡(如Mondex)和数字方式的货币文件(如E-Cash和Cyber-Coin)。前者主要用于网下的支付,后者用于网上的支付。

Mondex即是E-Mondex(电子现金),它的主要用途在于取代日常小额消费的钞票及硬币。Mondex卡除了拥有现金的特性以外,同时还具有一个比现金更优良的特点,即是它能安全地通过电子管道(如电话、因特网等)来作为人对人、人对商家、人对银行的远距转值。我国的电子商务正在起步,网上金融服务开展较少,电子货币系统的建设进展缓慢。Mondex是目前最接近于现金的电子货币。

E-Cash是由Digicash开发的在线交易用的数字货币。它是一种数据形式流通的货币。把现金数值转换成为一系列的加密序列数,通过这些序列数来表示现实中各种金额的币值。用户在开展电子现金业务的银行开设账户并在账户内存钱后,就可以在接受电子现金的商店进行购物。

二、电子货币的发展

1.电子货币的发展概况。电子货币的产生是经济和科技发展到一定程度的成果。电子货币的使用,一是可以最大限度地取代现金的发行,使得货币的发行费用降低;二是发行主体将由中央银行向其他主体转变。

目前的电子货币主要有银行卡和网上电子货币两种。现在,银行卡已在人们的生活中得到了更普遍的应用。对于客户来说,利用银行卡购物付款、提现、存款、转账,方便快捷、安全高效,而且可以获得咨询和资金融通的便利。同时,世界上由网上电子货币带动的网上金融服务正在迅速发展。据统计,网上金融业务在2000年占传统金融业务量的10%～20%,其中美国的网上金融业务发展最快,欧洲国家也在大力发展;在亚洲,新加坡等是发展电子货币的先进地区。新加坡货币委员会的官员称,该国将力争于2008年全部改用电子化货币,货币将包括一种“电子数字脉冲”,发射装置安装在手机、掌上电脑甚至手表上,然后发射脉冲信号进行支付活动,届时所有商业和服务机构都将依法接受电子货币。欧洲央行也指出,电子货币的应用范围将越来越广,推广电子货币将成为欧洲央行未来货币政策的组成部分之一。

2.我国电子货币的发展情况。从总体上讲,我国电子货币的发展情况相对于发达国家起步较晚,尚处于起步阶段,网上金融服务开展较少,电子货币系统的建设进展缓慢。由于国情的缘故和信用概念在中国商品经济发展初期没有市场基础,一直到20世纪90年代中后期,随着金融体制改革的深化,银行被推向市场,商品经济的生存竞争意识才迫使中国的银行界开始思考电子货币的发展策略。

在我国,目前发展的重点主要仍在信用卡业务上。我国的第一张银行信用卡,是1985年6月由中国银行珠海分行发行的“中银卡”,与国外相比,银行信用卡发展历史很短。近年来我国银行卡业务发展迅速,到2001年6月底,全国共有55家金融机构开办了银行卡业务,发卡总量达3.3亿张;银行卡账户存款余额3742亿元,仅2003年上半年交易总额达48532亿元,比上年同期增长224%;全国受理银行卡的银行卡的银行网点12.9万个,商户约10万户;各金融机构共安装自动柜员机4.9万台,销售终端33.4万台。

3.电子货币的发展趋势。目前电子货币的发展十分迅速。据专家预测,美国在近十年内可能有12%～15%的交易将以电子方式进行,并且该发展趋势仍将不断加快。2000年有约10%的人用电子货币进行商业交易。在我国,也有业内人士分析电子商务将会蓬勃的发展。可见,电子货币将会朝更便利、更安全、更规范化的方向发展,支付方式也会趋于简单化和统一化,电子货币必然有更广阔的发展前景。

三、电子货币在电子商务中的应用

面对已经到来的数字化时代,随着金融电子化和Internet的迅猛发展,网络作为一种新的贸易领域正在逐渐成为商务的一大发展趋势。电子货币系统是电子商务活动的基础,只有正确认识电子货币的优势,建立和完善电子货币系统,才能真正开展电子商务活动。1.电子商务流程的简单描述。电子商务是一种采用最先进信息技术的买卖方式。整个电子商务过程并不是工业经济阶段商务活动的翻版,电子商务是将“通信服务”、“数据管理服务”、“安全服务”等三项基本服务融为一体的商业服务。在电子商务过程中,消费者和商家(即买卖双方)将自己的各类供求意愿按照一定的格式输入电子商务网络,电子商务网络便会根据消费者的要求,寻找相关信息并提供给消费者多种买卖选择。一旦消费者确认,电子商务就会协助完成合同的签定、分类、传递和款项收付等全套业务。同时,为保证交易过程的安全,认证机构对在互联

网上交易的买卖双方进行认证,确认其真实身份。电子商务实质上形成了一个虚拟的市场交换场所。

2.电子货币与电子商务。电子货币与电子商务之间有着十分密切的关系。在电子商务中,网上银行、在线电子支付和数据加密、电子签名等方面都发挥着重要的、不可缺少的作用。其中,作为支付工具的电子货币应用的深度和广度直接影响到电子商务的发展。我们通过电子商务的流程可以看到,电子商务不仅包括商品流、信息流、物流,同时也涵盖了资金流的范畴。在支付过程中,不可避免地需要通过网络进行货币支付或资金流转,利用电子货币可以安全、灵活地把货币采用匿名的形式存储在自己的硬盘上,并在支付过程中使用。它将消费者和商家(买卖双方)与银行联系在一起,消费者可以在有关银行开立账户,在需要使用电子货币的时候,可以安装相应的软件或预存现金,但消费者与商家洽谈好以后,签定订货合同,就可以使用相应的电子货币支付所购买商品的费用。其中认证机构保证了交易过程的安全。

3.应用中出现的问题及解决方案。电子货币的应用和发展使网络上现货、现金交易成为可能,促进了企业营销结构、营销方式、结算方式的创新;而方便、快捷、轻松的购物方式,也将极大地刺激消费,扩大需求,给零售商带来了无限商机;同时,由于实施开放式的网络经营,大大加剧了市场竞争,促使企业为市场提供优质价廉的商品、优质高效的服务。

在电子商务中,使用电子货币进行支付与传统的货币支付方式相比有许多的优势。首先,在同样的空间内,电子货币可以存储的面值是无限的;而传统货币面值是有限的。其次,电子货币受时空的限制比较小,能够通过通讯系统在短时间内进行远距离传递。第三,电子货币可以采用计算机进行管理,弥补了传统货币管理成本高的缺憾。第四,电子货币的匿名性比传统货币要强,避免了面对面的交易。另外,作者还认为,电子货币与传统的货币相比具有信息承载量比较大的优点。通过在交易过程中使用电子货币,商家、厂家以及消费者都能够从中得到比传统交易方式更多的信息。例如,商家可以在网络上迅速、及时地统计热销产品的销售量,可以通过用户注册信息准确地看出参加浏览或购买的用户资料,甚至可以通过电话、电子邮件的形式进行后续的市场调查,以便提供更加便利的服务。同时消费者也可以获得快捷的反馈信息以及完善的售后服务。

但是,就目前而言,作为支付工具的电子货币应用于电子商务仍然存在一些缺陷。在这一问题上,普遍存在着很多观点。比如,安全问题、网络基础设施建设不完善、电子商务的发展还不很成熟、系统可靠性、安全性以及数字认证技术等,这些问题的出现都将会对电子货币的发展产生极大的影响。要使电子货币能够迅速、健康的发展,必须尽快解决出现的这些问题。不仅要加强网络基础设施的建设,提高互联网络的普及率;同时要积极发展电子商务,进而带动电子货币的发展;另外,也要尽快出台并且完善相应的法律、法规,给网络安全提供相应的法律保障,规范网上交易程序,正确使用数字证书。

另外,作者通过对电子货币的研究,认为电子货币的产生和应用对传统的价值经济学和货币银行学提出了新的挑战。未来的发展,将会由于电子货币的应用,使得中央银行不能再通过调节货币的发行量这一手段来调节市场经济,新的价值经济学、货币银行学将会产生,通货膨胀、通货紧缩也将会有新的诠释,以适应未来网络经济的发展。电子货币将会形成一门全新的学科,冲击经济金融界的传统理论、理念。

四、结束语

拓展电子货币的业务是经济发展的必然要求。随着不断加快的经济全球化进程以及信息技术的快速发展,货币金融体系电子化的实现将是一个必然趋势。目前,与信息技术有关的电子商贸、电子商务、基于安全数据交换协议的各类网上购物系统、供应链管理以及网络营销等活动的不断兴起,使得原先的计算机应用系统、管理系统、贸易体系结构已经跟不上时代的发展和需求。相信在不久的将来,在电子商务不断发展的带动下,电子货币也将会在社会经济生活中得到更加全面的发展。

参考文献:

1.余旭涛,沙济彰.电子货币的技术问题.河海大学常州分校学报,2000(1)

2.翟凤荣.电子货币与电子支付.价值工程,2000(5)

3.白静.试论电子货币及其在我国的发展.甘肃理论学刊,2001(5)

4.陈红.电子货币发展情况初探.广西金融研究,2001

5.许小勇.电子货币的发展及其风险防范.浙江金融,2001(2)

6.潘郁.网络经济———未来经济的发展方向.南京化工大学学报(哲社版),2000