营运资金管理范文第1篇

关键词：医院 营运资金 管理 分析

一、医院营运资金的涵义

医院营运资金，即医院流动资产与流动负债的差额。流动资产是指可以在一年以内或者一个营业周期内变现或运用的资产，主要包括货币资金、应收账款和存货等；流动负债是指需要在一年或者一个营业周期内偿还的债务，主要包括应付账款、预收账款及短期借款等。医院营运资金具有流动性强、周转期短，波动性较大的特点。

营运资金大于0，即表明医院流动资产的资金来源，除流动负债外，还包括部分长期负债及净资产；营运资金等于0，则表明医院流动资产均由流动负债（短期融资）构成；如果营运资金小于0，表明医院长期资产也需依靠短期融资。

医院要维持正常的运转就必须拥有适量的营运资金，其需求量与医疗收入、经营现金流量的波动情况相关。营运资金过多，说明医院资产利用率不高，资金过多地滞留在流动资金形态上，运营效益降低；营运资金过少，预示固定资产投资依赖流动性融资额的程度高，医院经营上可能面临一定的困难。

但营运资金为绝对值，直接应用于管理评价的意义有限，应从营运资金结构及运行效率两方面分析指标，来评价医院营运资金的管理绩效。

二、医院营运资金管理绩效评价

（一）医院营运资金结构分析指标

1、营运资金比率

即流动资产与流动负债的比值，用于反映短期偿债能力。根据医院的行业特点，该比率宜控制在1-1.5以内。该比率过高，可能存在物资积压、医疗欠费回收困难或大额现金余额等原因；比率过低，短期偿债能力差。

2、现金比率

即货币资金与流动负债的比值，用于反映医院直接偿付能力及资产流动性。该比率宜控制在20%-50%以内。该比率过高，现金过剩利用率低；比率过低，经营面临困难。

3、现金持有率

即货币资金与流动资产比值，用于反映医院现金管理水平。应根据医院现金流量的特点，确定现金持有量水平，一般情况下，该比率应控制在30%以内。现金持有量过高，资金获利能力低，资金机会成本增加。

4、现金流量比率

即经营活动现金净流量与期末流动负债的比值，用于反映医院经营活动所产生的现金流量以抵偿流动负债的程度。该比率应控制在0.65以上，比率越高，说明医院的财务弹性越好，资金运行质量效率越好。

5、商业信用比率

即应付账款与预付账款之和与流动负债的比值，用于反映医院运用商业信用进行资金筹措的能力。根据医院的行业性质，该比率应控制在60%以上。比率过低，说明商业信用筹资能力不足。

6、短期借款比率

即短期借款占流动负债的比率，用于反映医院外部筹资的程度。由于短期借款资金成本高于商业信用，为防范财务风险，基于稳健管理的考虑，该比值应控制在30%以内。

（二）营运资金运行效率分析指标

1、营运资金周转率

即医疗收入与平均营运资金余额的比值，用于反映医院营运资金的运用效率。一般而言，营运资金占医疗收入的比重应控制在20%以内。营运资金周转率过低，表明营运资金相对于医疗收入过剩，业务效率较低；如果营运资本周转率过高，则表明营运资金不足，可能存在偿债危机。

由于营运资本周转率的影响因素较复杂，需要结合以下指标的具体分析，才能得出较为准确的结论。

2、应收医疗账款周转率

即医疗收入与平均应收医疗款余额的比值，用于反映医疗欠款的管理水平。该比率应控制在6以上，比率越高，收账速度快，坏账损失少，资产流动快；比率过低，医疗资金回笼困难。

3、存货周转率

即医疗业务成本与平均存货余额的比值，用于反映医院库存物资的流动性及效率。该比率应控制在8以上，比率越高，存货占用水平越低，流动性越强；比率过低，医院库存物资管理水平较差。

4、应付账款周转率

即医疗业务成本与平均应付账款余额的比值，用于反映医院商业信用的利用效率。由于医院在医药市场中处于买方市场，该比率应小于应收账款周转率，以维持正的经营性现金净流量；比率过高，医院商业信用利用不足。

5、预付账款周转率

即医疗收入与平均预收医疗款的比值，与应付账款周转率一样，用于反映医院商业信用融资效率。一般而言，预收账款占比医疗收入的比重应控制在6%以上。

6、现金周转率

即医疗收入与平均现金余额的比值，用于反映医院的现金管理效率。一般而言，现金占医疗收入的比重应控制在10%以内，该比率越高，意味着现金利用效率越好；比率越低，现金储备过多，大于经营周转需求。

（三）医院营运资金管理绩效评估

为全面反映医院营运资金管理绩效，可运用功效系数法，结合医院实际情况，将以上两方面分析指标附以不同的权重分值，尝试建立医院营运资金管理绩效评估指标体系（见表1），对医院营运资金管理绩效进行定量评分。

一般而言，评分越高，说明医院营运资金管理水平越好。综合得分在80分以上可判定为良好，说明医院的营运资金管理较稳健；60分以下则为差，即医院存在较大的运营风险。

三、医院营运资金管理建议

营运资金管理是医院财务管理的重要组成部分，应从医院流动资产及流动负债两方面着手，其核心内容即是资金运用及资金筹措管理。

（一）加强对流动资金的统筹管理，降低资金占用成本

应理顺医疗欠费事前事中事后管理流程，积极缩短欠款回收周期，加快医疗资金回笼；提高对经营性负债的可控性，合理延展应付账款平均付款期，增加预收账款占医疗收入的比重，尽可能保持稳定的资金筹措能力；积极运用上下游离资金，维持正的经营性现金净流量，能满足日常经营及部分投资支出的资金需求；科学规划外部资金的筹措需求，避免资金错配风险，适当利用财务杠杆，并保证财务风险在可控范围。

（二）增强医疗资源配置的计划性，积极提高资源使用效率

应充分利用财务信息化管理平台，理顺内部管理流程，建立和规范物资一级、二级库管工作，准确掌握医疗物资流向及耗用情况，加速物资周转；建立库存物资储备预警机制，充分考量医院业务进展的需求，科学规划药品耗材采购储备额，避免物资采购的盲目性；加强现金管理，提高对现金流量的日常分析能力，合理规划医院现金持有水平。

（三）提高医院业务工作效率，加强对直接成本的有效管控，切实提高经济运营绩效

应强化对医院经营风险的动态管理，加强对各关键指标异常波动的监管；同时结合经营性负债的管理，逐步实现资金流与物资流各环节的对接管理，使物资资金流及库存量增速控制在物耗增长水平以内；物耗增长水平与业务收入增长趋势应基本保持一致；尽可能维持医疗资金流较平衡的波动趋势，以减少对营运资金的过度需求。

参考文献：

[1]财政部会计资格评价中心.营运资金[M].北京：中国财政经济出版社，2007.140-169

营运资金管理范文第2篇

关键词:营运资金;低效;完善

中图分类号:C93

文献标识码:A

文章编号:1672-3198(2010)17-0075-02

营运资金是企业资金结构中最具活力的部分,营运资金的运转效率很大程度上决定了企业的生存与发展。从会计角度讲,营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额,构成要素包括现金、有价证券、应收账款、存货等金。这些要素的周转速度及资金占有余额直接影响着企业经营效益,又制约着企业的生产经营规模。营运资金主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用。如果营运资金过量,说明资产利用率不高,如果营运资金过少,说明固定资产投资依赖短期借款等流动性融资的程度较高,经营上会受到影响。因此,营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。

然而,目前很多企业在营运资金管理方面存在很多问题,如资金营运能力较低、资金短缺,这些都严重影响到企业的经营效益。因此解决好营运资金管理中存在的问题,有利于企业财务管理目标的实现。

1 企业营运资金管理存在的共性问题

1.1 营运资金短缺

目前,我国企业普遍存在流动资金短缺的情况,很多企业在经营策略上的失误,造成资本结构不合理,进而造成了企业财务状况的恶化。例如固定资产比重过大,资产运营效率低;短期借款不断增加,形成高风险的资本结构。流动资产比重过小,或者变现能力和支付能力差,或者存在过量的不良资产,这些都造成了企业资金短缺。营运资金不足不仅直接影响企业日常经营活动,如果企业要扩充规模,也会因得不到必要的资金支持而搁浅。

1.2 营运资金运营效率低

1.2.1 流动资金周转速度慢

存货在流动资金总额中约占一半左右,合理的存货是满足企业正常生产经营的保证。但在企业实际经营中,企业出于保证生产或销售的经营需要,或者是出于价格的考虑,存货积压期比较长,存货资金占用过多,存货构成不合理,造成资金成本高、周转缓慢,再者很多企业缺少科学合理的存货储备和购买计划,缺乏对存货的有效的监督,这些都严重影响了企业生产经营资金周转和生产经营活动。存货管理中存在控制薄弱,资产损失严重的问题。

1.2.2 应收账款控制不严

资金回收困难。许多企业高层管理人员认为销售才是硬道理,对赊销策略很不重视。大多数企业没有符合自己特点的信用政策,企业应收账款数量普遍较高,拖欠时间较长,相互拖欠情况比较严重,而且应收账款中发生坏账的可能性较大,而且账龄结构越来越趋于恶化,经营净现金流量经常为负,而对于立即付款、延迟付款和超期付款没有具体的鼓励和惩罚措施。企业常常会因为应收账款无法收回而陷入困境,这就需要制定相应的信用政策来扩大销售规模,及时收回货款,增加销售收入。

1.2.3 商业信用使用率低

商业信用是企业在正常的经营活动和商品交易中由于延期付款或预收帐款所形成的企业常见的信贷关系。商业信用的形式主要有:赊购商品、预收货款和商业汇票。在运营中,应付账款周转速度越快,表明企业的偿债能力越强,应付账款周转速度慢,会降低企业信用等级。如果企业能有效地使用商业信用,会减轻企业的利息负担,但是我国企业信用体系不健全,大企业信用度相对较高,过多的依赖应付账款融资,应付账款的周转率极低,而小企业由于信用度差,又较难获得商业信用,因而大多数企业营运资金的运营效率低下。

1.3 营运资金管理弱化

1.3.1 货币资金管理不善

货币资金是企业流动性最强的资产,货币资金过多或不足均不利于企业的发展。我国很多企业没有制定合理可行的最佳货币资金持有量,编制货币资金预算,货币资金管理有很大的随意性,管理缺乏效率,对货币资金的使用效率及使用的风险考虑不多。货币资金循环周期的变化直接影响企业所需营运资金的数额,货币资金占用过少,不能保证企业正常的生产运营周转;占用过大,则产生较大的机会成本,降低资金使用效率。

1.3.2 应收账款的管理比较薄弱

很多企业存在应收款项回收速度慢,部分款项无法收回的现象。企业现金回流不善,就无法给企业运营带来资金保证。

1.4 信贷资金比重较大

企业的营运资金要和企业总资产、流动负债、长期负债保持适当的比例关系。企业维持正常的生产经营,除自身应该具备一定量的流动资金外,不足部分还可以通过上市融资、银行贷款等途径获取流动资金。然而,很多企业过分依赖银行满足资金需求,融资渠道单一,资金结构的严重失衡,就会出现营运资金短缺的现象。为了保持正常经营,企业必须采取多元化融资,综合考虑资金成本、融资期限、融资结构等问题,保障资金供给。

1.5 营运资金结构不合理

很多企业对营运资金的管理囿于强调企业资金安全性,如何满足生产经营对资金的需要,降低资金占用等方面,而没有关注营运资金结构的管理,缺乏一个柔性的流动资金配置结构。资产结构的不同决定了企业盈利性资产和安全性资产的配置,影响到企业对风险和收益的权衡,从而影响企业正常的生产运营,也影响企业的绩效。

2 完善企业营运资金管理的策略

由以上对企业营运资金的管理存在的问题分析,我们可以看出,要加强对营运资金的管理,必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题,第一,资金运用的管理,主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。第二,资金筹措的管理,包括银行借款的管理和商业信用的管理。可见营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理,就是加快现金、存货和应收账款的周转速度,降低资金占用成本,利用商业信用,解决资金短期周转困难,同时在适当的时候向银行借款,利用财务杠杆,提高权益资本报酬率。

2.1 完善金融市场,拓宽企业融资渠道

企业要想获得充裕的营运资金,要着力拓宽融资的渠道,这就需要政府支持,给企业创造一个良好的社会经济环境。政府应从加快金融体制改革着手,促进金融市场的发展,着力发展票据市场和多层次资本市场,创新投资工具,创造一个运转良好的资本市场。企业从资本市场获取资金,即可以解决周期较长的项目投资或固定资产投资的资金需求,也可以解决短期资金短缺的需要。

2.2 加强现金管理

企业保持足够的现金持有量,对降低或避免经营风险和财务风险都十分重要。但如果现金持有量过多,又会使企业面临较大的机会损失,降低资产获利能力。因此确定最佳现金持有量控制标准,有利于企业正常的经营活动。

另一方面,企业还要加强现金预算控制,强化现金成本管理。现金预算通过对未来一段时间内现金流入和现金流出的规划,可以使企业把握未来现金流量的情况,以便及时合理调度资金。持有现金的成本包括机会成本、管理成本、短缺成本,制定预算时,要考虑这三者的影响。

企业还要加强对现金缺口的控制。现金缺口是指从购买物资及服务而支付现金到因销售商品和提供服务而收回现金之间的时间间隔。企业可以充分利用商业信用,解决现金缺口问题。

2.3 加强应收账款全面的控制与管理

应收账款是企业流动性资产的重要组成部分,账款按时收回,使其所产生的现金流入企业,满足企业现金的需要;如果应收账款不能按时收回,可能会造成企业财务状况出现危机。因而,企业必须加强应收账款的管理。

要加强对应收账款形成的全过程管理,企业必须综合考虑企业自身的财务状况,为客户提供商业信用。企业要建立信用管理制度,重视信用期限、现金折扣等方面的定量计算。企业内部信用管理体系主要包括:客户资信管理制度,应收账款管理制度,内部授信制度等等。企业在制定信用政策时要注意还要注意制定适当的信用标准,设定合理的信用额度,加强应收账款的监控,加强补救措施等等方面的措施。完善企业信用管理体系的同时,还要强化对企业信用政策的制定与执行过程的控制。

2.4 健全存货的控制与管理

合理的存货是满足企业正常生产经营的必要条件,存货管理对于提高资金流动性和资产使用效率非常重要。存货管理的重点应放在保持合理的库存量和再订货点的确定。企业的存货品种多、数量大,每种存货的数量及其所占用的资金也不相同,因此要对存货进行科学分类,采用不同的方法进行控制。企业要降低存货资金的占有量,需要通过科学的测算方法来选择能够使得存货成本最低的进货批量,以此来对存货的购进、储存进行控制。再者还要及时清理仓储,对积压存货进行质量分析和特别定价,及时处理积压的存货,这样即盘活了企业的资金,又减少储存费用,节约资金占用,从而提高企业获利水平。

2.5 优化企业资金结构

(1)企业要控制固定资产投资规模。由于固定资产占用资金量比较大,资金的收回又需要很长的周期,所以要避免出现企业过度追求投资规模,扩大生产能力,而影响营运资金的不足,企业在扩大固定资产投资时要考虑留存适量的流动资金。另外,从企业资金运作角度考虑,不宜将流动负债用于长期投资和固定资产投资。

(2)要科学安排自有资金与负债、长期负债与流动负债的结构,充分灵活地利用各种流动负债来满足营运资金的需求。

(3)在流动资产中,各构成项目变现能力也不相同,保持流动资产与流动负债之间的适当比例,能保证企业有足够的偿债能力,能够保证营运资金的良性循环。企业应该按照债务偿还金额和生产经营所需资金来安排流动资产存量,实现流动性与效益性最佳配置,一般来说流动资产与流动负债的比例保持在2:1比较合适。假如遇到偿债能力不足时,可采取减少存货、清收应收账款等措施调整流动资产的内部结构,来保证债务的清偿。

2.6 充分运用商业信用筹资

商业信用筹资是利用商业信用进行的融资行为。商业信用筹资的方法主要有两种:一是卖方向买方提供赊销而形成的信用,从买方的角度看,是一种利用应付账款的筹资渠道;一是卖方给予现金折扣获取买方提前付款而形成的信用,从卖方的角度看,是一种减少应收账款的筹资渠道。商业信用容易获得,而且企业有较大的机动权,一般不用提供担保。但是商业信用筹资容易受外部环境影响,筹资期限短,还款压力大,筹资风险难以控制,因此在采用商业信用融资时,需要注意防控这些不利因素。

总之,企业在运营过程中,要处理好流动资产与流动负债的关系,加强对企业资金运用和资金筹措的管理,保障企业资金的合理运转,使企业的资金运用达到最佳状态,获得最佳经济效益。

参考文献

[1]程博.企业营运资金管理问题研究[J].财会通讯,2009,(12).

[2]吴晓如.浅谈中小企业营运资金管理[J].人力资源管理,2009,(1).

[3]孟兆芹.浅谈企业营运资金管理[J].商场现代化,2008,(12).

营运资金管理范文第3篇

关键词：营运资金营运资金管理业务流程渠道管理

一、引言

营运资金管理是企业全面管理的核心组成部分，为在日益激烈的市场竞争中获胜，企业必须着眼长远，站在战略全局视角来进行财务管理。如果企业资金管理不到位或者周转发生困难，经营就会难以为继，甚至面临破产倒闭，因此，合理科学的营运资金管理模式对企业能起着至关重要的指引作用。企业传统的营运资金管理以营运资金结构和持有量的优化为重点，主要关注于存货、应收账款等单一项目，相对片面和孤立，评价指标也与业务流程相脱节，难以应对如今变化迅速、不确定性强的经济形势。近年来，随着渠道管理理论不断发展，营运资金管理重点已经逐步趋向于“全渠道”管理，而供应链管理和客户关系管理也对营运资金管理产生深远影响。渠道管理的引入使得传统的营运资金项目重新划分并产生了一种新的评价体系和管理方法，从战略角度对营运资金管理进行优化，为企业营运资金管理创新提出了新的探索方向。

二、相关概述

（一）营运资金

对于营运资金的定义，当前理论界有广义和狭义两种划分。广义营运资金，又称为总营运资金，指的是企业在某一特定时点所有流动资产占用的资金；而狭义营运资金，又称为净营运资金，指的是企业在某一特定时点所持有的全部流动资产减去全部流动负债后的余额，反映的是企业对短期债务的保证程度，衡量的是企业短期财务风险。

（二）传统营运资金管理

传统的营运资金管理主要是针对狭义的营运资金进行的。由于营运资金是绝对金额，没有一个合理的标准，不同行业、不同规模的企业之间营运资金有一定的差别。一般说来，企业营运资金要大于零，否则企业拥有较大财务风险，短期偿债能力堪忧，可能影响其是否能持续经营。因此，企业需要根据自身情况合理安排营运资金，以保证生产经营顺利进行。与此同时，无论在理论界还是实务界，传统营运资金管理重点都是资金结构的优化分析，主要包括营运资金内部结构关系、流动资产与非流动资产结构关系、流动负债与非流动负债结构关系等。

三、企业传统营运资金管理存在问题分析

（一）存在问题

1.营运资金制度不够完善。企业在持续经营的过程中，对各方面管理制度的建设也在不断完善，制定一系列的规章制度，但综观很多企业，营运资金管理制度多偏重于应收账款管理和应付账款管理方面，即便公司对工作人员的责权利给予分工，效果也并不明显。而造成该问题的原因主要是当前大多数企业对员工的考核目标设计不准确、考核制度不完善、激励评价体系不健全，使企业效益难以实现最大化。因此，缺乏健全的考核制度及科学的营运资金管理模式，将会失去约束力和强制力，难以实现公司高效的营运资金管理；其次，营运资金相关的管理部门职责不甚明确，营运资金管理主要集中在计财部，只有涉及到应收账款时才会和销售部门协商共同制定客户信用额度，这种做法有失偏颇。

2.渠道间信息传递不畅。首先，企业渠道信息不畅通体现在渠道内部间的信息获取与反馈上，企业作为供产销全渠道的某个中间环节，与渠道上下游的沟通十分必要。由于企业在经营过程中可能出现上层与下层部门协调不及时，导致各个部门之间的信息沟通十分被动，出现沟通不畅的问题；其次，在企业的资金管理方面，由于企业计财部一般缺乏与销售、生产及子公司的各个部门的紧密连接，导致资金管理与监督工作开展不顺利，因此营运资金管理水平严重降低。负责采购部门需要根据未来销售的预测进行物料采购，生产部门生产产品时也要考虑市场需求。渠道间的信息如果不能进行畅通的传递，就会发生信息的扭曲与滞后的问题。

3.各渠道营运资金管理效率亟待改进。（1）采购渠道过度占用应付款项。企业生产的起点是采购环节，从渠道的角度分析可知，如果企业采购渠道营运资金常年为负，表明在该渠道的营运资金使用过程中，企业没有利用自身的营运资金，相反则是利用了商业信贷，通过占用外部资金来实现自身的经营。但是如果企业长期占用供应商资金则会造成一种信用不良的负面形象，同时也会增大公司的财务风险，从长远来看，极易导致企业陷入恶性循环，破坏公司与一些原本友好的企业之间的关系，最终导致原材料供应出现问题，严重影响企业的正常运转。（2）生产渠道忽视生产过程管理。企业的生产流程从收到订单到完成作业要经过一系列的作业，生产渠道营运资金周转期由这每一项的作业周转期决定，但实际上并不是所有的作业都能形成产品价值或作业价值，这其中可能存在无效作业，这就可能占用较多的生产资源，占用的时间就是无效时间。（3）销售渠道应收款项占比高。很多企业在销售渠道方面都存在应收账款催收不及时的问题，有些企业80%的营业收入来源于20%的少数客户，对大客户的依赖度过高，容易导致其为了维护客户关系需要通过赊销的方式来进行销售，而没有合适的应收账款回收政策导致公司应收账款比重较大。与此同时，一些企业尚未建立独立的信用评级体系，其对于客户的信用评定大多都是基于销售人员的经验和主观判断，没有合理的评判准则。此外，银行承兑汇票仍是大部分客户的回款方式，这种回款方式不能及时地将资金流归集到企业的生产运营中，严重影响了企业的资金运营工作。

（二）企业营运资金管理存在问题的原因分析

1.企业对营运资金管理缺乏战略理念。一般而言，企业对营运资金管理缺乏全局性和战略眼光，相对缺乏清晰的战略目标，管理观念比较淡薄，管理手段也相对落后。企业的发展侧重点主要集中在技术研发方面，导致其利润增长过程中主要依靠技术拉动，而对于其他方面的平衡做得并不完善。尽管目前企业管理层也在积极应对营运资金的管理问题，希望可以通过探索出新的方法与策略来强化资金管理的有效性，但是显然以目前传统的管理模式以及缺乏科学资金管理方法的情况来看，其暂时无法实现企业的资金管理连续作业，更无法提升资金的管理效率。

2.信息系统不完善。由渠道管理理论可知，营运资金是不断地在各渠道之间流转的，资金价值的转化和增值在这个过程中得到实现，只要其中任何一个环节出现问题，就会导致营运资金管理效率降低，造成的结果是：第一，生产部门因为信息沟通不畅导致无法准确迅速地识别滞销产品，因此导致大量产品的积压，也就占用了销售渠道的营运资金水平；第二，信息的不通畅会对企业的采购渠道和生产渠道产生影响，导致了企业的采购以及生产渠道所获取的信息不够及时准确，不仅让原材料和在产品的库存增加，也造成了资金占用量的扩大，导致企业不能及时对市场和客户的需求做出响应。

3.渠道结构、渠道关系不合理。（1）采购渠道方面。首先，忽视供应商的筛选。如果对供应商的筛选不专业，会导致企业的供应商数量十分庞大，动辄上百家的供应商不但增加了质量管理难度，同时其中也混杂着许多规模小、资质不健全的供应商，无论是从原材料的质量还是供应稳定性等角度上对其进行分析，都存在较大的潜在风险；其次，忽视维护和改善供应商关系。在所有的渠道环节中，最重要的渠道关系当属企业与供应商的关系，所以与供应商保持良好合作关系是重中之重，如不重视与供应商的沟通，内部也没有科学理想的供应链管理评价体系，会对采购渠道营运资金的管理造成消极影响。（2）生产渠道方面。一方面，按企业年度生产计划进行生产，对市场环境的变化反应缓慢，就不能根据客户市场的变化及时作出生产策略上的变化，可能造成高库存；另一方面，企业生产管理方式还不够先进，生产环节管理力度不足，会造成材料浪费和资金沉淀，无法满足实际生产管理的要求。（3）销售渠道方面。销售渠道可能存在以下两方面问题：一方面，由于销售渠道存在较多的层级，存货总量相对较大，渠道效率低下，导致渠道管理乏力；另一方面，由于销售的渠道较长，信息传递存在阻碍，影响整个渠道的信息沟通和效果反馈。以上不足会使得企业整个分销渠道效率低下，扩大了各渠道的不稳定性，进一步对企业的销售渠道运行效率产生一定的消极影响。

四、基于渠道管理的营运资金管理改进优化

（一）营运资金的概念重构

将渠道管理的概念融入到营运资金管理之中，就需要将营运资金管理赋予新的内涵。国际会计准则理事会（简称IASB）与美国财务会计准则委员会（简称FASB）针对营运资金概念框架，联合对财务报表项目进行了重新分类，将企业创造价值的营业活动与提供资金来源的企业筹资活动分开表示，并根据投资活动运用资金创造价值的活动实质将其划入营业活动的范围内。在联合概念框架提出的基础上，王竹泉（2007）提出了营运资金概念的重新界定，基于传统营运资金的流动性，将“营运资金”界定为企业在营业活动（经营活动和投资活动）中净投入或净融通的流动资金。以企业活动分类作为依据，营运资金又细分为经营活动营运资金与投资活动营运资金。根据经营活动的分渠道划分，经营活动营运资金又可划分为采购渠道、生产渠道、销售渠道营运资金这三部分。

（二）基于渠道管理的营运资金管理优化设计

目前，统的营运资金管理已经不能满足公司的营运资金管理需要。因此，以渠道管理为重心，兼顾供应链管理、客户关系管理的营运资金管理的改进设计是与企业管理目标相吻合的，也是企业突破传统营运资金管理的必然选择。

1.采购渠道营运资金管理优化设计。（1）建立供应商战略联盟关系。在渠道关系中，供应商关系是不可忽视的，作为企业一切生产经营活动的起点，其能够在很大程度上影响企业经营中的资金流转。从这一角度来看，供应商的选择不但会影响采购渠道的资金周转效率，同时也会影响采购渠道营运资金的占用情况。因此，优化营运资金的管理可以从改善供应商关系入手。一般来说，建立良好的供应商联盟关系需要从以下三点做起：首先，保证实时共享信息，以确保供应商能够及时监控企业对原材料的管理和需求；其次，要进行供应商的甄选。所以应针对原材料的性质进行区别管理；最后，企业必须对供应商的关系进行管理，改善供应商关系，降低不确定性。（2）控制采购风险。控制采购风险可降低采购渠道的不确定性，从而降低管理风险，进一步增强营运资金管理的有效性，具体的操作包括以下几点：首先，建立科学的年度采购预算体系。需要企业各个部分，如销售部、供应部、计财部与生产部都能够即时分享信息、不断加强协作，且一同协商建立科学的采购预算标准。建立这一体系时，需要在了解各业务部门具体工作的基础上加强预测工作；其次，强化企业内部不同业务部门的协调运作。例如，生产部门负责产品的生产，就需要在各个层面上做到对原材料质量的全面把控，另一方面，负责采购的部门在购买原材料、选择供应商时，也需要积极地和生产部门和销售部门相关人员进行沟通，了解市场行情，从而调整自己的采购方案；再次，积极探索建设多样化的采购渠道，优化采购渠道结构，降低采购进口原材料所造成的税收风险。

2.生产渠道营运资金管理优化设计。在企业生产经营过程中，生产渠道作为采购与销售的联结通道，其在产品的形成过程中具有重要的影响作用。通过对生产渠道的营运资金进行管理，不但可以降低企业成本，同时也可以有效提升营运资金的转化速度。（1）改进生产工艺。生产工艺水平的提升可以切实提升运营资金的管理效率，而提升生产工艺水平意味着要不断完备生产工艺进而减轻生产成本，不断增强原材料的利用率，缩短生产产品所耗用的时间。对于炭素制品生产企业来说，良好的生产工艺主要包括以下几点：生产产品质量过关、生产流程简短、原材料的高利用率等。（2）改进生产方式。从生产模式上进行划分，一般制造型企业可以划分为订单生产类型以及库存生产类型，其中库存生产类型是通过预测市场需求的方式进行产品生产，然后对产品进行销售，而另外一种则是以市场订单来决定生产目标，先确定销售然后再组织生产。就生产组织形式而言，分为从前道工序向后道工序依次进行的“推动式”生产方式和由后道工序向前道工序逆行的“拉动式”生产方式。将以上两种生产方式和组织形式进行组合，可形成四种完全不同的组合方式，改进生产方式。（3）优化企业生产计划。一方面，企业必须结合自身的发展情况改进生产管理制度体系，使其更加科学有效。在这个过程中，生产管理制度必须明确不同部门的自身任务与责任要求，通过优化生产、管理以及考核等多个环节来实现生产计划与生产过程的规划；另一方面，以生产管理部门为重心，增强各个业务部门之间的沟通与协调，从而实现企业整体生产计划的优化，通过各部门的相互协调和配合从而保证企业各渠道的资金流、物流、信息流畅通无阻。

营运资金管理范文第4篇

从理论上说，只要流动资产大于流动负债，企业就具备了短期偿债能力。因此，企业营运资金的最低理论值为0。但这必须以流动资产的变现数量与期限结构同流动负债的偿还数量与期限结构完全吻合为前提，否则，企业就可能形成到期不能偿债的风险。从理论上来讲，在企业出现财务风险时，可以将长期资产进行变现，来偿还到期的债务。然而，在实际中企业为了维持正常的生产经营活动，一般不会动用长期资产来偿还流动负债。再者，由于流动资产的变现数量也有极大的不确定性，这主要是应收账款坏账和库存商品削价的可能性存在，所以企业的流动资产的数量必须大于流动负债，即营运资金的数量必须大于0。同时，由于各类流动资产的变现速度和变现数量不同，作为流动资产净额的营运资金的结构不同，它的偿债能力也不同，因此，企业对财务风险的态度不同，要求营运资金的结构也不同。

二、盈利能力

如果企业单纯地考虑偿债而确定营运资金的规模和结构，势必会约束自己灵活、机动地运用营运资金，影响企业的盈利水平。因为一个企业的偿债能力和盈利能力互为结果的，所以，如果一个企业的盈利水平长期低下，最终会削弱自己的偿债能力，从而给企业自身带来财务风险。企业盈利能力是受收入和成本二个因素所决定，企业营运资金的规模和结构不同，收入和成本的水平也不同。假如一个企业营运资金的规模过大，就会增加营运资金中非盈利流动资产的规模和比例，相对减少了企业的收入，同时增加了资金成本和机会成本。反过来讲，企业应根据自己的利润目标，来确定营运资金的规模和结构。

三、弹性

由于弹性在财务管理中的重要作用，因此在营运资金管理中要考虑自身变换的可能性，以便在需要时，调整营运资金的结构。实际管理中，弹性会影响营运资金的规模，如果现有营运资金的弹性不好，又需要对营运资金结构进行调整，面对这种情况企业有两个选择：第一个选择是牺牲信用和收益，将弹性较小的营运资金强行转换其形态；第二个选择是增加具有弹性的营运资金的规模，用于准备短期债务的偿付和财务调整，这样会增加企业的资金成本，减少收益，维持企业现有的信用。

四、营运能力

营运就是经营运作，营运能力是指企业经营运作能力。狭义的理解是企业经营运作的速度，主要表现为资产管理和运用的效率，即资产的周转速度，在财务分析中常用资产的周转率来表示，主要包括流动资产周转率，固定资产周转率和总资产周转率指标。

企业的盈利能力和偿债能力是关系到企业生存和发展的重大问题。没有盈利能力企业无法发展，如果没有偿债能力企业连生存都无法保障。因此，争取较大的盈利能力和足够偿债能力是营运资金管理的重要内容，同时也是财务管理，乃至整个企业管理的最主要的目标。保持营运资金有一定的弹性，是落实财务政策的基础，如果，营运资金保持着刚性，无弹性，财务管理的许多重大措施无法执行，财务政策就无法落实，财务管理的目标也就无法实现。如果从保持营运资金弹性的最终目的来看也是为了提高企业盈利能力和保持足够偿债能力的，营运能力是企业销售，生产和采购的能力，以及三个能力的协调程度的总和。因此，营运能力并不是企业财务管理的能力，而是企业生产经营活动的能力。但如果没有这三个能力或这三个能力不协调，也就谈不上企业的财务管理。所以说，保持营运资金有一定的弹性和有较大的营运能力是实行财务管理的基础。

营运资金的规模是受企业的财务风险、盈利能力，营运能力和资金的弹性所决定。如果考虑降低企业财务风险的要求，营运资金的规模就越高越好；如果考虑提高企业盈利能力的因素，营运资金的规模就越小越好；如果考虑要调整资金结构，保持资金有足够的弹性，有弹性的营运资金规模越大越好。

营运资金管理范文第5篇

关键词：营运资金；获利能力；营运资金管理

一、营运资金管理的含义

从会计的角度看，营运资金的内容包括现金、证券、应收账款、存货等。现金和有价证券对企业的资金使用效率有很大的影响，如果企业的现金闲置太多，那么资金的价值就不能充分发挥出来，企业可以把闲置的现金转换为有价证券投资，合理的投资可以带来可观的经济收益。营运资金周转率和周转率会影响企业的经济效益，如果企业经营资金比例的应收账款所占比例较大，那么公司的经营风险会增加，公司资金周转量不足；存货周转速度缓慢，变现时间较长，影响企业的资金利用效率，同时存货的储存还会导致相关管理成本的增加，不利于企业的生产经营。如果存货缺乏流动性，企业将面临资金短缺的困境，难以扩大业务，影响企业的健康发展。因此必须把营运资金管理放在企业的关键位置上，处理好现金和有价证券的周转，建立完善的应收账款回收预警机制，合理的提高存货周转率，促进企业的健康发展。

二、营运资金管理的特点

一般来说营运资金管理具有如下特点：

（一）营运资金的来源具有灵活多样性

公司可以通过各种渠道来收入营运资金，包括在银行等公办机构获得的贷款，在民办信贷公司获得的小额信贷；从营销对象处获得款项等。

（二）营运资金的数量具有波动性

很多企业营运资金数量的季节波动大，如一些旅游性质的企业，旺季的营运资金占全年的一半以上，淡季的营运资金周转缓慢，额度占全年营运资金比例低。

（三）营运资金的周转具有短期性

营运资金的周转周期不是固定的，各个行业、企业都会存在不同，这不同之处直接影响到企业的竞争力。企业要想获得较高的经济利益，在竞争中处于不败地位，就要保证营运资金可以在短时间内周转，迅速投入产品一轮又一轮的生产，创造更多的价值。

（四）营运资金具有多变性

营运资金的表型形式有很多，并且各种表现形式可以在短时间内相互转化，现金和应收账款可以相互转化，存货可以转化成应收账款和现金。营运资金在什么时间处于什么形态就要根据企业自身的发展决定了，如果营运资金长期处于一种形态，那么这一定会影响到资金的利用效率。

三、营运资金管理的内容

（一）现金管理

现金在企业的发展中占据尤为重要的地位，可以说是企业的根本所在，没有现金的企业根本无法运营管理。公司的现金发展情况，关系到企业的发展经营。随着经济的迅速发展和企业竞争的日益剧烈，企业生存环境发生了史无前例的变化，如何合理的提升企业的现金管理水平，发现并控制出现的经营风险，提高资金利用效率，提高企业资金的发展利用率已经成为企业发展的重要内容。

（二）短期有价证券投资管理

短期证券投资是指企业在进行证券投资时，并没有打算长期持有，要在短时间内转换为现金或是其他资产，通常表现为购买股票基金债券等。

一般来说，为了提高资金的使用效率，充分利用资金，公司都会持有有价证券，进行有价证券投资。合理的投资往往可以在短时间内获得较高的利息收入，很多一部分有价证券风险不高，又有极高的变现能力，像一年以内的国债这类有价证券几乎不存在风险。企业在资金缺乏时，可以将短期国债和其他证券变现纳入企业的流通资金，并在资金充裕时买入短期投资证券，获得投资收入。一些公司的营运资金有较大的季节性，淡季时营运资金往往处于闲置状态，这时就可以进行有价证券投资。合理利用闲置资金可以得到大量的资金用于业务拓展，扩大公司经营规模。因此，提高短期证券投资管理水平，是企业一项长期而艰巨的任务。

（三）应收账款管理

应收账款指的是生产销售的商品在卖出时应该收回的款项，应收账款属于短期债务，属于流动资产。

企业只要有商业信贷行为的存在，它就会呈现在应收账款中，应收账款已成为企业发展不可或缺的一部分。它可以为企业带来盈利，提高企业竞争能力。但是，由于受销售对象营运状况以及大的经济环境的影响，并不是每一笔应收账款都是可以按期收回的，如果收取出现问题，可能会影响到经营单位的财务安全。因而，应依据自身状况树立和完善应收账款系统。在严格执行坏账准备政策的同时，做好应对风险的准备，防备可能出现的财务风险。

四、营运资金管理案例分析――以国美公司为例

国美公司在经营之初只是一个传统的小规模商铺，但现在它已成为家电行业巨头，国美从一个名不见经传的小公司发展成为如今的商业巨头，其管理模式和文化建设等各个方面都是值得我们学习，以国美公司为例分析营运资金管理方面的得失比较具有代表性。

（一）存货周转率分析

存货周转率（数量）=货物的销售/平均库存余额，以及存货周转率（数）=营业收入/平均库存余额，主要用于盈利分析，这种方法。平均库存余额（=开始库存+期末库存）/ 2，库存周转天数=计算周期/库存周转率。

家电零售业库存周转天数一般为56天。国美电器公司的库存周转天数约为50，略低于行业平均水平，这表明国美的存货周转天数处于行业领先水平，库存周转速度快，存货转化为销售收入所需的时间短，相对成本低，经营业务成功，竞争能力强，这是国美能够成为“商业巨擘”的一大助力。然而，国美仍有改进库存管理的空间：国美可以提高产品质量，生产物美价廉的高质量商品，提高产品销量降低相对成本；可以通过市场调查，分析产品需求量生产适量的产品，降低产品的管理、运输费用。

（二）应收账款周转率分析

应收账款周转率=当期销售净收入/应收账款平均余额，其中，应收账款平均余额=（期初应收账款余额 + 期末应收账款余额）除以2，应收账款周转天数=360除以应收账款周转率。

近几年国美公司的应收账款率大致在285左右，这说明国美公司的应收账款周转时间短，变现能力强，可以说这是国美能够发展到今天的重要因素。国美在这方面的管理还是很成功的，其经验值得我们学习借鉴。但是坏账风险的存在仍需引起国美的重视，特别是近几年国美的应收账款周转天数呈上升趋势。这说明国美的应收账款风险正在加大，管理优势正在消逝。因此，国美应完善管理机制，加强对应收款项的关注，确保能够按时回收，只有这样才能保证公司的正常运营，降低财务风险。

（三）总资产周转率分析

总资产周转率（次）=净营业收入/平均总资产，总资产周转率=销售额/总资产。总资产周转天数=360÷总资产周转率（次）。

国美2010-2014年的总资产周转率均值是1.43，家电零售业的总资产周转率是1.00，高于行业平均水平。总资产周转天数短，说明国美对固定资产的利用、管理的效率较高，销售能力强，这是国美竞争力强的一个重要因素。但是资产管理仍是国美不能忽视的，只有不断完善自身，才能实现自身价值保持长久发展。因此，国美应该加强资产的利用效率，通过增加维护、保养支出提高其使用年限，提高生产能力。

总之，营运资金已经越来越引起企业管理层的重视，在企业的发展中占据着不可替代的角色。是对资产和负债的管理，是企业生存和发展的核心所在。管理得当，可以充分利用资金，加快企业发展速度和规模，管理不当，可能会出现财务危机，影响企业的生产经营。

参考文献：

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