金融学理论与实践

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金融学理论与实践范文第1篇

关键词：理工科院校；金融专学业；教学团队；人才引进与培养

中图分类号：G647 文献标志码：A 文章编号：1674-9324（2013）08-0011-03

高等院校教学团队建设是教育部、财政部于2007年联合推行的“高等学校教学质量与教学改革工程”的重要内容之一，是高校开展教学工作的有效组织形式。作为高校教师之间缄默知识传送、转化的纽带，教学团队的建设能够提升教师的教学水平和综合素质，整合、优化教育教学资源，因而已成为高校教学改革、发展的主题之一。相较财经类院校、综合性大学等其他类型高校，理工科院校所设的金融学专业一般起步相对较晚、投入有限，体现金融专业特色的某些专业课程的教学力度、教学深度或多或少会受到一定影响[1]，但也同时具备数理基础雄厚、突出实践能力发展、注重复合型金融人才培养等优势特征。相应的，理工科院校金融学专业教学团队的建设也处于探索阶段，需结合其院校优势、教师特质等多方面因素，制定相关的教学团队组建方式、团队规模和结构以及引才与考核机制等。

一、教学团队建设的理论研究

1.教学团队的内涵与特征。上世纪80年代，团队研究开始被应用于教育体系，美国学者Joyce B.和Showers S.率先提出了“同伴互助”（Peer Coaching）的概念，他们通过实验结果的比较，认为教师应协同互助，形成同伴关系共同对教学进行研讨，并实行系统的教学训练与反馈，相互学习并改善教学方式，提高教学质量[2]。我国学者对于“教学团队”这一概念尚未形成统一定义。马廷奇从高校发展的任务需求角度出发，认为教学团队以提高教学质量和效果、推进教学改革为主要任务，由为共同的教学改革目标而相互承担责任的教师组成[3]。孙丽娜、贺立军将教学团队定义为，由某一专业或某一课程的教师组成的、以提高教学质量为目标而相互协作、共同承担责任的教师群体[4]。张意忠则指出，教学团队是由少数技能互补、愿意为实现共同的教学目标而分工明确、相互承担责任的教师组成的队伍[5]。上述研究虽对教学团队的界定有所不同，但都突出了教学团队的两大基本特征：一、目标同一性，教学团队需具备明确、一致的团队建设目标；二、责任互担性，教学团队成员应相互协作，实现优势互补，共同承担团队建设的责任。

2.教学团队的组建模式。作为一类非正式教学组织，教学团队的组建模式有很多种，如基于教学研究室组建，基于课题组建，基于一级、二级学科组建，基于课程组组建等。根据学科方向、教学内容要求和培养模式等，成立数个由多门课程组成的课程组，组建相应的教学团队，这一组建模式不仅符合高校人才培养的目标与任务要求，同时有利于教学团队的形成和发展。数据显示，我国2007～2009年来批准的205个国家教学团队中，课程（群）型教学团队数平均占90%，并逐年升高，2009年提升到100%。这种比例构成及变化说明，基于课程组的教学团队组建模式，是各高校教学团队通过逐步探索而形成的共识[6]。

3.专业教学团队研究。专业教学团队研究即以某一具体专业的教学团队为研究对象，通过案例分析等方式，对其实践过程进行提炼与归纳，进而对相关专业教学团队的建设进行经验总结。专业教学团队的相关研究成果较为丰富，如，李静敏通过对目前经济与管理跨专业综合实验教学团队建设存在的问题进行具体分析，提出了人才引进机制、绩效考核和科研激励机制改革等相关意见[7]，葛欣、许望和卢德馨总结了南京大学大理科基础平台课程教学团队建设的新探索和新成果[8]，但目前尚无针对理工科院校金融学专业教学团队建设进行的专门研究。

二、理工科院校金融学专业教学团队建设的实践探索

大连理工大学长期坚持高水平教学团队的培养建设方针，依托理工科院校的学科优势，以课程组为核心，组建了一支专业知识基础雄厚、国际化视野开阔、实践指导能力强的金融学专业教学团队。本文将以该教学团队为例，对其建设过程及经验进行系统总结，以期丰富相关研究内容，并为同类金融学专业教学团队的构建和运行提供一定借鉴。

1.金融学专业教学团队的组建。教学团队围绕金融学专业的课程组进行建设，以数理与金融基础培养、国际化人才培养和实践能力培养为主体模块，组建了一支由数理与金融交叉、国际化双语和实践能力培养等三支子教学团队构成的、综合能力较强的金融学专业教学团队。①数理与金融交叉教学团队。根据院校特点，利用数理工程学科优势，以传授金融学基础理论知识、培养学生对金融问题的定量分析能力为目标，建立涵盖数理基础知识（包括工科数学分析、计量金融学等课程）和金融专业知识（包括公司金融、证券投资等课程）两大课程组全部师资力量的教学团队。②国际化双语教学团队。以国内教师双语授课、海外学者英文授课为主要教学模式，组建一支专业水平高、英语能力强的国际化双语教学团队，该团队涵盖国际化（英语能力）课程组（包括专业英语、国际金融等全英或双语课程）的师资力量。③实践能力培养教学团队。以培养学生从事金融活动的技能和解决金融实际问题的能力为目标，组建涵盖金融专业实践（包括企业调研、综合实习等课程）和实践拓展（包括金融学案例分析、金融创新讲座等课程）两大课程组全部师资力量的教学团队。

2.专业教学团队的人才引进与培养。①多元化人才引进渠道。金融学专业采用“三大引才模式”，构筑教学团队多元化人才引进渠道：通过“高层次金融人才引进专项资金”完善教学团队，依靠“海天学者”基金计划及国际会议等吸引海外学者，利用校企合作机会聘请企业金融管理人才。首先，专业教师队伍引进。设立“高层次金融人才引进专项资金”，用作教学团队在海内外长期宣传人才招聘计划的费用，以及聘用教师的安置费用；其次，吸引海外知名学者。外聘“海天学者”、客座教授。依托院校“海天学者”基金项目，每年聘任1～2名优秀海外学者，作为特聘教授或高级访问学者，来校承担全英语授课、金融知识讲座等短期工作。依托国际会议，吸引海外人才讲座。每年定期举办“金融风险与公司金融国际研讨会”，利用会议的国际影响力，吸引更多海外知名学者、教育专家前来与教学团队进行交流互动，并为学生举办英语讲座；此外，吸纳金融管理人才。强化与大连银行、广发证券大连分公司、泰富（大连）投资公司等金融型企业的双向合作，从每个企业选聘2～4名学历水平较高、工作经验丰富的中层或基层管理人员，作为教学团队的毕业生实习指导教师，选聘1～2名高层管理者作为金融实践讲座客座教师，将具有丰富金融管理经验的相关人才充实到教学队伍中来。②创新型人才培养模式。针对不同个体需求，打造教学团队创新型人才培养模式：制定“青年教师海外进修计划”和“教师合作导师制度”，加速青年教师成长，组织双语教学培训和教学实验实训，提高教师双语授课水平和实践指导能力。首先，青年教师培训。“青年教师海外进修计划”依托国家基金委、国家留学基金委，在教学团队内部，每年至少选派2名优秀青年骨干教师，到国外合作交流院校进行半年以上的学习或进修，使青年教师通过海外交流平台获取专业基础知识、前沿金融知识和先进的教育理念。“教师合作导师制度”为教学团队内新入校的青年教师配备1～2名教授级导师，从基础教学、课程实践及专业研究等方面对其进行全方位引导，以迅速提升青年教师的教学质量和专业素养。其次，培育双语教学团队。与院校国际交流与合作处、外语学院等部门配合，为教学团队成员举办教师双语授课能力培训学习班，聘请2位外籍教师、2位国内教师承担约60个小时的课时量，对教师的双语教学能力进行系统化培训，并协助教师进行双语教学课程的设计或改革。最后，以训促教指导实践。利用每年寒暑假，邀请大连金蝶软件公司、世华国际金融信息有限公司大连分公司、国泰安信息技术有限公司等模拟仿真实验室和软件的提供方，为教学团队成员进行全面实训，使教师深入了解实验室、软件的操作程序及更新情况，从而更有效地指导学生开展模拟教学实验。

作为一项相对复杂的系统工程，理工科院校金融学专业教学团队的建设需与高校学科优势、办学特色和人才培养方向紧密贴合，通过借助相关理论研究，探寻其建设规律及方法，并在实践过程中反复探索、修正，寻找有效的团队组建方式和教师引进及培养模式，进而不断充实专业教学队伍，推动教学内容及方法改革，确保高校专业教学工作的顺利完成。

参考文献：

[1]张英，徐彬，崔兵.工科院校金融专业人才培养目标定位思考[J].文教资料，2007，（3）：10-15.

[2]Joyce B.& Showers S.The Coaching of Teaching[J].Educational Leadership，1982，40，（1）：4-10.

[3]马廷奇.高校教学团队建设的目标定位与策略探析[J].中国高等教育，2007，（11）：40-42.

[4]孙丽娜，贺立军.高校教学团队建设的目标定位与策略探析[J].河北学刊，2007，（5）：162-165.

[5]张意忠.建设高校教学团队，提高教师教学水平[J].扬州大学学报（高教研究版），2009，13，（2）：40-43.

[6]陈晓林.基于课程组的教学团队建设模式探索[J].中国大学教学，2011，（7）：72-74.

[7]李静敏.对经济与管理跨专业综合实验教学团队建设问题的思考[J].大众科技，2011，（3）：100-101.

[8]葛欣，许望，卢德馨.大理科基础平台课程教学团队的建设与探索[J].中国大学教学，2009，（6）：16-19.

金融学理论与实践范文第2篇

关键词：行为金融学；投资策略；股票投资策略

1 文献综述

一般认为，行为金融学的产生以1951年Burrel教授发表《投资战略的实验方法的可能性研究》一文为标志，该文首次将行为心理学结合在经济学中来解释金融现象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合写了《人类决策的心理学研究》，为行为金融学理论作出了开创性的贡献。1979年Daniel Kahneman教授和Amos Tversky教授发表了《预期理论：风险决策分析》，正是提出了行为金融学中的预期理论。

中南大学的饶育蕾和刘达锋著的《行为金融学》是我国第一本系统阐述行为金融学理论的著作。吴世农、俞乔、王庆石和刘颖等早在中国证券市场初建时就对中国股市调查并进行取样分析，得出中国市场为非有效市场，其主要论文有：吴世农、韦绍永的《上海股市投资组合规模和风险 关系的实证研究》，陈旭、刘勇的《对我国股票市场有效性的实证分析及队策建议》。国内对这一理论的研究相对不足，对投资策略的涉足更是有限。

本文主要是借鉴了两位美国学者的思路进行论证。美国学者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯达摩达兰著的《投资管理》总结了美国比较有影响力的观点，对行为金融学理论在投资领域的应用进行了发展，对投资行为进行了全面剖析，其对投资策略的研究更具有独到之处，这种在行为金融学下投资策略的研究对我国证券业的发展将有十分重要的借鉴意义。罗伯特•泰戈特著《投资管理-保证有效投资的25 歌法则》以其简单而明了的笔法描绘了行为金融学下投资方法的选择应具备的条件和原则，指导我们的实践。Brigham Ehrharot著的《财务管理理论与实务》中也不乏对行为金融学的 应用，比如：选择权的应用等。

2 行为金融学概述

行为金融学是将行为学、心理学和认知学成果运用到金融市场上产生的一种新理论，是基于心理学实验结果提出投资者决策时的心理特征假设来研究投资者实际投资决策行为的一门学科。

行为金融学有两个研究主题：一是市场并非有效，主要探讨金融噪声理论；二是投资者并非是理性的，主要探讨投资者会发生的各种认知和行为偏差问题。

主要理论：

证券市场是不完全有效的即市场定价不能完全反映一切信息，存在噪声交易者风险即金融噪声理论。投资者构筑的投资组合具有金字塔型层状特征即行为组合理论。

投资者有限理性。行为金融学总结的投资者行为偏差有：决策参考点决定行为者对风险的态度；投资者存在心理帐户；投资者还存在过度自信心理和从众心理。

3 行为金融学在实务中的应用

实际上，各种积极管理模式都假定市场定价失真或无效。他们认为通过投资于定价失真的市场或资产可以获得增值。然而所有的人都知道这种无效性是转瞬即逝的，这样，这些无效性可能会为有耐心的投资者提供收益。“耐心”是一个好的投资策略中的重要组成部分。

行为金融学理论可以很好地解释诸如阿莱悖论、日历效应股权溢价、期权微笑、封闭式基金之谜、小盘股效应等等金融学难题。还提出了成本平均策略、选择策略参考点来判断预期的损益、动量交易策略等投资策略。一些金融实践者已经开始运用行为金融学的这些投资策略来指导他们的投资活动。

金融学理论与实践范文第3篇

关键词：行为金融学;认识;思考

一、对行为金融学的认识

行为金融学涵盖的学科众多，同时综合了多种理论知识，包括人为的影响因素中的心理学和行为学，经济相关的金融学和经济学，还有一些其他的基础学科决策学等。行为金融学和以往的金融学相比较，传统的金融学考虑的情况较为单一，分析解决问题的层面也较窄。行为金融学通过分析多种情况，同时注意到各个因素的多个层面，从而得出更为具体的、详尽的理论假设，并且加以建立成相应的模型。从实际应用的角度出发，想要充分的运用行为金融学的理论知识，在实际操作中加以运用，是需要进行仔细分析、研究的。

1.行为金融学的研究假设。

1.1人类的理性并不具有普遍性。行为金融学从心理学的基础出发，承认了人心理的感性因素，从而得出，并非所有情况下人们的决断都是呈理性趋势的。这一点在传统的金融学中，并没有得到体现，传统金融学的各个知识点，就是在人们都是理性的假设前提下，进行知识构架的。行为金融学对于投资决策的过程，将人们的心理过程，分为认知、情绪和意志，这三个过程。从人的决策心理过程，都可以看到每个阶段的偏差情况的产生，这就是投资人的心理因素差异，每个阶段的差异，就会影响到整个金融市场的群体发展差异。这种群体的差异和每个阶段的不同程度的差异，最终的就导致决策的差异性结果。当投资决策结果改变时，此时资产的定价就出现了偏差。因此，从投资人的决策的理性化程度，就可以看到资产定价所呈现出来的资产价值，与当前真实的资产价值，是有偏差的，这也是行为金融学所要陈述的一个要点。

1.2市场并不是完全有效。从市场的有效性出发，与传统金融学不同，行为金融学并没有假设市场是有效的，它认为市场存在以下缺陷：首先市场存在着假设上的缺陷，市场上的价格在实际情况中，受到投资者的决策行为和其他相关的因素制约，不能够真实的体现当前的价值，因此价格操纵的现象是屡见不鲜的。其次市场存在检验缺陷，有效性的检验是需要从预期收益模型相关的模型，从而估计收益，预期和实际相符的情况下，市场才是有效的体现。同时预期收益模式的基础是市场的有效性，因此市场的有效性检验是无法得到预期的。最后，从套利的有限性看，当前套利的行为在股票中是很难找到适合卖空机制的替代品的，而且也法律也限定了此行为，行为金融学从投资市场的噪音和成本代价角度出发，从而确定了套利行为发生的成本代价性。

2.行为金融学的理论与模型。

2.1行为金融学的预期理论。行为金融学用价值函数取代效用函数，进行经济的预期行为估计，价值函数的特点体现在：首先价值函数的自变量不同以往，是从投资者自我做出的各资产的损益来进行的。根据资产的损益情况出发，价值函数的自变量是依据投资者个人心理价位确定的，而不是从现有资产组合出发的。其次价值函数的表现是S型曲线，其中盈利部分就用凹进表示，亏损用凸起表示。这个形式和投资者相应风险偏好有关，当投资者在盈利情况时，会有风险规避的情况发生，抛售出一部分股票取得利润，而风险偏好型则在亏损的情况下，仍然持有股票，这也是根据投资者的风险偏好的不同而定的。同时投资者价值曲线，并不是完全对称的情况。投资者往往会受心情的影响，从而对亏损和盈余的敏感性进行后续的预期。

2.2行为金融组合理论。行为金融学对资产依照层次，划分成为金字塔的形状，每层都根据不同的投资目的和风险报酬得出。金字塔由高到低，分别是风险和收益的由高到低，但是资本的保全性在高层是较弱的。而传统的金融学中，仅仅根据马柯维兹均方差组合进行资产组合，资产组合从整体角度，根据不同的证券协方差而进行处理，两种方法在理论上市不同的，当前流行的在险价值组合与行为金融学原理更为接近。

2.3行为资产定价模型(BAPM)。行为金融学研究者，提出与传统金融学的资本资产定价模型(CAMP)，不同的行为资产定价模型(BAMP)。他们认为应该从投资者的行为出发，针对资产的定价进行考虑，是非常重要的。行为金融学的资产定价模型，从信息交易者和噪音交易者二者结合出发，从而得出二者相结合的情况，这种资产定价模型更加客观，同时考虑了理性和错误认识的情况。

3.行为金融学在我国证券市场上的运用。

3.1异常现象的解释。行为金融学可以解释出开放式基金，但是却用高比例赎回的情况。这是仅仅用行为金融学才能得出恰当的缘由展示的现象，行为金融学从投资者对盈余和亏损的敏感性出发，从而得出投资者的边际效用越来越低是，就会有卖出股票的意愿，但是当资产运营处于亏损状态时，边际效用处于不断降低的情况，甚至出现负效用的情况发生，但是投资者对于股票，反而更愿意持有。这种情况被称为“前景理论”和“处置效应”。

3.2投资决策的指导。行为金融学理论可以从投资决策角度出发，让投资者排除不理性因素，从而得到做出正确指导的投资行为。例如当股票市场上涨价时，有些投资者容易盲目追涨，从而带来经济损失。因此必须有正确的理论基础作为指导，这样才能够使得投资操作的进行时，能够获得更多的收益，减少因为非理而带来的损失。行为金融学中，庞大的知识理论体系基础，能够从人本身的认知和情感偏好的角度出发，从而对经济行为给予正确的指导。

二、由行为金融学引发的几点思考

1.行为金融学是不是对传统金融学的否定。行为金融学是金融学理论与实践的创新，开辟了一种新的研究思路。行为金融学从实证的角度去研究金融市场，发现金融市场的运行规律，所以行为金融学比传统金融学更加贴合金融市场的实际情况。但是这并不是对传统金融理论的否定，传统金融学是先从规范的角度去研究金融市场，然后再根据金融市场的实际情况去验证金融理论并不断加以改进。所以说传统金融理论与行为金融学理论只是运用了不同的研究方法去研究金融市场，行为金融学的兴起不能说成是对传统金融学的否定。

2.行为金融学的兴起给我们带来了那些启示。每个新学科的发展历程，都是在曲折中前进的，同样行为金融学最初也遭受了传统金融学截的嘲讽。传统金融学从经济学的规律角度出发，认为行为金融学过分关注到人的行为学和心理学，从而使得学科分析有所混淆。这就使得行为金融学理论发展，受到一定的阻碍。但是行为金融学的结合考虑的角度全面而广泛，这样正符合金融学发展的道路，从实践中来，到实际中去的原理。因此行为金融学的兴起，给予我们创新的重要性体现。从证券市场出发，结合当前我国的实际情况，从而使得行为金融学能够融入实际证券市场，首先从当前证券市场的实际情况看出，发展战略的实际应用出发，我国证券市场应该根据具体情况，从而制定相关发展策略，并且要审时度势，对于发展计划进行改进和更新，这样才能够有效的发展。其次，从具体的实际问题出发来进行研究，应该针对证券市场中的具体问题，选择研究的相关问题，这样才能够使得研究有效，并且深入实际。

三、结语

总之通过对行为金融学的相关理论知识的探讨，又结合了传统金融学理论的相关分析区别，分别从前提假设、理论模型和相关分析条件等方面出发，从而得出行为金融学的正确认识。又从实际的市场状况与实际行为金融学理论相结合，从而使得行为金融学理论更有深入的发展，也能更好的与我国的证券市场结合的更为紧密。

作者:夏宏武 单位:浙江财经大学东方学院

参考文献：

[1]沈莉.股票投资中行为金融学的研究与应用[J].前沿,2014,Z2:114-115.

[2]王征.论行为金融学统领下的投资策略[J].西南金融,2013,8:66-67.

金融学理论与实践范文第4篇

关键词：金融学；实践教学；教学研究

在“金融学”课程的教学过程中，感觉到其中部分内容作为实践能力要求比较高的技能，在提高学生实际操作能力的教学环节存在着一些可以进一步改进的地方。目前的教学环节设计当中，理论课程与实际操作课程之间的相互融合与协调性不是很理想，由于学生的课程实践环节与相关课程存在一定的交叉，导致教师在讲课过程中可能反而忽视一些比较重要的教学内容与环节，使得学生在一些重要的理论运用与实践操作中失去学习的机会。

一、金融学实验课程教学中存在的问题

金融专业涉及到的主要实验与实践课程分为两类，包括：一是技术分析、基本面分析与模拟交易在内的金融实验课程，这一类实验涉及的课程包括投资学、国际金融、商业银行、财务管理等课程，在全国高校的应用比较广泛，开发出来的实验软件相当多，主要是针对公司所进行的财务分析，针对外汇所进行的汇率分析，以及相应的证券、外汇、期货等的模拟交易；二是包括一些注重提高理论分析能力的实验课程。这一类涉及的课程主要包括投资学、金融市场学、金融风险管理、金融学等在内的课程，注重的是对于一些金融理论的解释与运用，以及针对金融风险的分析，对于学生的专业理解与分析能力的培养有着至关重要的作用。实验的对象包括投资组合模型的应用、资本资产定价模型的引用、风险资产与风险价值的计算、利率风险（债券的价值、久期、凸性）、期权定价模型的计算与运用等。这两类实践尤其是后者在金融专业教学环节中尚未真正地实现有效的协调，主要原因在于课程之间的协作程度比较低，也与金融专业的特殊性有一定的关系。第一，每一门课程都有着自己的侧重点。教师在教学过程中可能很难真正地将理论与实践内容在自己一个学期的教学中进行很好的结合，所以实践环节就成了其中比较薄弱的一环。第二，金融专业的一些核心课程在内容上存在着一些交叉。教师对这些交叉的内容一般都没有将之设计成很重要的教学内容，但往往这些内容正是串联起相关金融核心课程的重要知识点。与此同时，教师之间也没有进行很深入的沟通，结果导致这些教学内容成为学生学习的障碍。第三，金融学课程的一些实验与实践环节需要教师自己设计。尤其是投资组合和资本资产定价等方面的学习，并不是像已有的一些财务分析软件和模拟交易软件，需要用到简单的数据库，或者通过EXCEL等基本的电脑程序来传授，这样也增添了相当的工作量，所以导致这一类的实践教学内容没有很好的开展。

二、金融学实验课程教学实践的主要内容

（一）金融学实验课程教学的改革目标

作为经济学当中一个实践性很强的分支，金融学已经逐渐地从原来的以货币、银行理论为基础的学科扩展到以金融市场、金融机构为基础的学科。在金融学的学习中，对金融市场中各类金融工具的定价与风险进行分析的能力培养应当成为教学重点，这些重要的知识点以理论学习为主，但却需要有一定的实验辅助。如果缺乏对学生实践能力的培养，而只是纯粹的理论教学，可能会削弱学生的竞争力。所以说发展项目所提出的实践教学，对于学生提升自己的竞争档次有着非常重要的作用。教学模式改革主要实施范围包括商业银行、外汇交易、公司金融、财务、资产评估等。通过教学手段的改革，可以给学生提供一个真正的金融理论实践机会，而不是简单地在实验室内进行模拟交易操作或者进行的一般分析。通过教学内容设计与实施，学生可以比较全面和准确的把握与金融理论相关的投资组合与资产定价理论，以及资本结构相关理论，提高实际的操作与分析能力，能够综合运用证券交易软件、EXCEL等工具建立分析框架，将金融市场各类相关的数据运用到各种模型当中进行分析和预测，为未来的工作实践打好基础。

（二）金融学实验课程教学的改革内容

课堂教学模式改革的理念在于，以协作的精神将实践环节进行有效的整合，集中进行实践教学，真正实现学生理论与实践相结合的目标，通过大型作业的设计与应用，辅之以前期大量的实验成果，将应用型教学落到实处。改革的基本思路如下：一是安排大型作业的前期实验内容。整合与实验相关的金融学理论与知识，实现实践课程的分类管理。通过整合课程的实践内容，按照相同的特点归类，前期安排7到8次实验课程，每次完成一个实验报告，让学生对金融学的实践运用有一个循序渐进的认识与理解，内容主要针对金融学几大核心内容：模拟外汇交易及证券交易软件的其他功能运用；证券收益与风险的数据提取与计算；EXCEL电子表格的运用；证券投资组合运用基础；多项证券组合的最优权重计算实验；资本资产定价理论的实践应用练习；资本结构案例分析与实践；公司金融财务管理；商业银行业务等。二是安排大型作业的内容设置与教学目标。在前期多次试验的基础上，协调教学内容，完善课程的教学结构，将与实践有关的内容重点落实到最后的大型作业。通过课程重点设置，实现集约化实践教学，增强教学的系统性，提高学习效率。通过一次大型作业的设置，系统完成对学生《金融学》课程知识点的掌握与提升：熟练运用证券投资软件；熟练运用财务指标进行分析；熟练掌握投资组合理论的应用与实践；熟练掌握资本资产定价模型及其应用；熟练掌握对外汇交易工具的分析；熟练掌握商业银行业务技能等。二是安排大型作业的实践形式与考核方式。大型作业的安排分两个阶段，第一阶段是对学生进行分组，要求他们在课后以团队形式完成这一综合性的任务，并上交电子稿；第二阶段是要求学生在课堂上，结合书面作业，进行演示和课堂讨论。

（三）金融学实验教学改革实践的关键

要完成教学改革任务，关键要解决几个问题：一是理论教学的完整性。在教师的课程设计与讲解过程中，教师应当有意识地以金融学理论的逻辑框架为基础，系统讲述教学内容，充分借鉴国内其他大学和国外大学金融学教学优点，重视细节和系统性，使得学生能够对相关理论基础有比较好的了解。二是前期实验的实用性。大型作业的前期试验安排非常重要，能够保证学生在有限的试验过程中掌握相关知识，能够循序渐进地理解相对比较难的理论；三是学生对工具运用的熟练性。大型作业的完成需要学生非常熟练地掌握各类工具，包括软件的应用、EXCEL电子表格的应用，收益和风险相关内容的设计。四是课程时间安排的科学性。金融学最好是安排成2+3的授课形式，这样教师可以合理安排试验时间，保证能够在学期第10周之前能够完成该大型作业的所有内容。

三、金融学实验教学实践的主要方法

（一）实施步骤

第一步是金融学课程教师之间进行教学交流，整合相关课程的实践内容。主要任务就是将主要的一些实践内容按照逻辑框架，配合各门课程的特点，建立金融核心课程的金融学实验教学的内容体系；第二步是设计金融学理论相关实验经过前期的大量工作，将一些重要的金融理论应用实践内容进行归类与分析，并设计一些相关的实验(主要是通过EXCEL中的一些工具如规划求解来设计和解决投资理论中的实际运用途径)，在教学过程中开始试运行。第三步是从学期一开始在这门课程的实验课程中引入相关实验内容，在每次3节课的实验教学中要求学生完成一个实验报告。预计通过一个学期的准备，基本实现相关实验内容的可操作性和系统性；第四步是课程负责人与其他课程教师进行互动，协调各自的教学重点，将大型作业的教学计划真正落实到教学当中，按照课程的特点完成实践内容的安排，以相关课程为辅，推行实践教学计划。

（二）实施方法

金融学理论与实践范文第5篇

论文摘要：金融数学是一门新兴学科，是“金融高技术”的重要组成部分。金融数学的研究目标是利用数学在某些方面的优势，围绕金融市场存在的问题，通过建立模型模拟为实际金融部门提供较深入的技术分析咨询，从而解决金融行业实际运行中存在的问题。随着社会的发展，特别是金融在经济中的地位越来越重要，金融数学相关理论也得到突飞猛进的发展，为解决金融实践中的问题发挥日益重要的作用，本文将就金融数学的相关理论及现实应用进行论述。

一、金融数学的定义

金融数学或数学金融学亦或数理金融学都是由mathematical finance翻译而来，可以理解为是以数学为工具解决金融问题的学科。金融数学是通过建立适合金融行业具体实情的数学模型，编写一定的机软件，对理论研究结果进行仿真计算，对实际数据进行计量经济分析研究的一门应用学科。

金融数学的最大特点是大量应用数学工具，特别是伴随着控制理论和随机过程的研究成果在金融领域中的创造性应用，金融数学——一门新兴的边缘学科应运而生，国际上也称数理金融(Mathe--matical Finance)。金融数学起源于金融问题的研究。随着金融市场的发展，金融学越来越与数学紧密相连，取得了突飞猛进的发展。

广义来说，金融数学是指应用数学理论和方法，研究金融经济运行的一门新兴学科，狭义的来讲，金融数学的主要研究内容是关于在不确定多期条件下的证券组合选择和资产定价理论，而套利、最优和均衡则是这一理论中最重要的三个概念。

金融数学从一些金融或者经济假设出发，用抽象的数学方法，建立金融机理的数学横型。金融数学的范围包括数学概念和方法(或者其他方法)在金融学、特别足在金融理论中的各种应用，应用的目的是用数学的语言来表达、推理和论证金融学原理。金融数学是金融学的一个分支，因此金融数学首先以金融理论为背景和基础，这倒并不意味着从事金融数学一定要受过金融方面的正规的学术性训练(这确实大有益处)。尽管金融学由于具有自己充足的特征而从经济学中独立出来，但它毕竟是作为经济学的应用分支学科发展起来的，因此金融数学也以经济原理和技术为基础和背景。由于金融还同学、财务学、税务理论等有密切的联系，金融数学还需要以会计原理、财务技术、税收理论等方面的知识为基础。

金融数学的理论基础当然还包括现代数学理论和统计学理论，其首要环节是数学或统计建模，也就是从复杂的金融环境中筛选出关键因素以分辨出相关因素与无关因素，然后从一系列的假设条件出发，推导出各种关系，最后得到结论对作出对结论的解释。这种建模活动不仅非常有用而且极为重要，因为在金融中，假设中一个小的失误、一个错误的推导、一个有误的结论、或者一个对结论的错误解释甚至都会导致一次金融的灾难。此外，在金融数学的研究中计算机技术的应用也具有十分突出的位置。

综上可见，金融数学是金融学、数学、统计学、经济学与计算机科学的交叉学科，属于应用科学层次。金融数学也是金融学继定性描述阶段以后的一个更高层次的数量化的分析性学科。

二、现代金融数学理论的发展

1 随机最优控制理论

现代金融理论一个更值得重视的应用领域是解决带有随机性的问题，解决这个问题的重要手段是随机最优控制理论。随机最优控制是控制理论中在相当晚时期得到发展的。应用贝尔曼最优化原理，并用测度理论和泛函分析方法，是数学家们在本世纪60年代末和70年代初对于这一新的数学研究领域作出的重要贡献。金融学家们对于随机最优控制的理论方法的吸收是十分迅速的。70年代初开始出现了几篇经济学论文，其中有默顿(Merton)使用连续时间方法论述消费和资产组合的问题，有布罗克(Brock)和米尔曼(Mirman)在不确定情况下使用离散时间方法进行的经济最优增长问题。从此以后，随机最优控制方法应用到大多数的金融领域，在国内以彭实戈为代表的中青年学者对此也做出了卓越贡献。

2 鞅理论

现代金融理论最新的研究成果是鞅理论的引入。在金融市场是有效的假定F，证券的价格可以等价于一个鞅随机过程。由Karatzas和Shreve等人倡导的鞅方法直接把鞅理论引入到现代金融理论中，利用等价鞅测度的概念研究衍生证券的定价问题，得到的结果不仅能深刻揭示金融市场的运行规律，而且可以提供一套有效的算法，求解复杂的衍生金融产品的定价与风险管理问题。利用鞅理论研究金融理论的另一个好处是它能够较好地解决金融市场不完备时的衍生证券定价问题，从而使现代金融理论取得了突破性的进展。目前基于鞅方法的衍生证券定价理论在现代金融理论中占主导地位，但在国内还是一个空白。

3 脉冲最优控制理论

在证券投资决策问题中，大部分的研究假设交易速率是有界的和连续变化的，而实际上投资者的交易速率不是有界的，也不是频繁改变的。因此，用连续时间随机控制理论来研究，仅仅是一种近似，使得问题变得更容易处理，但是事实上往往与实际问题有较大的距离。因此，若用脉冲最优控制方法研究证券投资决策问题看似更为合适。

4 微分对策理论

现代金融理论的另一个值得注意的研究动向是运用微分对策方法研究期权定价问题和投资决策问题，目前取得了一定的成果。当金融市场不满足稳态假定或出现异常波动时，证券价格往往不服从几何布朗运动，这时用随机动态模型研究证券投资决策问题的方法无论从理论上，还是从实际上都存在着较大偏差。用微分对策方法研究金融决策问题可以放松这一假设，把不确定扰动假想成敌对的一方。针对最差情况加以优化，可以得到“鲁棒性”很强的投资策略。另外，求解微分对策的贝尔曼方程是一阶偏微分方程，比求解随机控制问题的二阶偏微分方程要简单得多。因此，运用微分对策方法研究金融问题具有广阔的应用前景，对重复对策、随机对策、多人对策理论在证券投资决策问题中的应用研究更加值得重视的研究课题。三、数学理论的应用

金融数学研究的一项重要任务就是检验什么类型的数学理论适合于运用在金融理论中以及预算新的数学理论应用于金融领域的可能性。金融系统的本质特性与系统是一致的，即经济利益它在很大程度上决定着金融实体的行为。能够描述或者表征着本质特征的数学理论与方法就会得到充分的应用，而不能描述或表征着本质特征的数学理论与方法将逐渐被“扬弃”或者淘汰；如果数学武器库中尚没有这类武器的话，数学家们就会同金融学家一道去这类武器以满足金融领域的需要。长期以来，人们用以描述金融经济的数学模型从本质上来说只有两类：一类是牛顿(Newton)的决定论模型，即给定初始条件或者状态，则金融经济系统的行为完全确定，第二类是爱因斯坦(Einstein)的随机游动模型或者布朗(Bro~vn)g：动模型。简单地说，即确定性模型和随机性模型。确定性状态和随机性状态也被认为是两种对称的状态。

同时，所用模型的数学形式也基本上是线性的，或者存在非线性也是假设金融系统运行在线性稳定而加以一阶线性化处理，这些似乎成了一种传统和定式。尤其是近30多年来，金融界已分成两派。一派是技术分析学者，相信市场遵从有的周期性循环；而另一派即定量分析学者则认为市场不存在周期性循环。最近的研究利用物中开发出的方法来分析非线性系统，认为真实情况介于两者之间。这样，金融数学至少面临下列四个问题亟待解决：

首先，对金融经济现象的变与动的直觉三性(随机性，模糊性，混沌性)进行综合分析研究，已确定从此到彼得过渡条件、转换机理、演变过程、本质特征、产生结果以及人们所采取的相应的金融对策，尤其是货币政策。

其次，对以信用货币为核心的三量：货币需求量、货币共给量、金融资金流向流量进行综合分析研究，对货币均衡和非均衡的合理界定提供正确的金融理论以及数学模型，为改善社会总量平衡关系将对财政、金融、物质、外汇四大平衡提供依据。