冶金市场分析

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冶金市场分析范文第1篇

发展国内企业年金市场的原因

人口老龄化对社会保障体系提出更高要求。早在2000年全国第五次人口普查中，我国60岁以上老年人口已达到1.3亿,占总人口的10.41%，中国已经进入了老龄化国家行列。一方面老龄人口的抚养比急剧上升；另一方面，城镇职工养老保险负担比（指享受养老保险人数与养老保险供给人数之比）将在2030年达到最高的37.37％，2050年为29.81％。老龄人口的大幅增加及随之而来的一系列社会问题将使得我国社会保障体系面临极大挑战。

养老保障三支柱体系（现为五支柱）需要共同发展。1994年世界银行提出完善的社会养老保障体系应由三个支柱构成，即第一支柱国家（社会）基本养老保险、第二支柱补充养老保险、第三支柱商业保险或个人储蓄。目前已经有学者将三支柱理论进一步深化为五支柱理论，即把对老年人和部分特殊需求人群的救助作为第四及第五支柱。目前在我国，无论是机关事业单位还是企业退休人员的养老收入几乎全部来自基本社会养老保险，而作为重要养老补充的第二和第三支柱发展相对滞后。因此，大力发展以企业年金和职业年金为代表的第二支柱是必然选择。

事业单位改革将深化国内养老金市场的发展。

改革开放以来企业和事业单位两套养老保障制度已经形成巨大的社会差异，而且这种差异有逐步扩大之势。1998年企业人员月平均退休金442元，事业单位人员月平均603元；2005年分别为714元、1346元。企业与事业退休金之比从1∶1.36扩大到1∶1.88。为保持事业和企业单位同类人员退休后待遇水平比例关系的合理、公平，逐步缩小差距，未来事业单位养老保险的框架很可能与企业单位趋于一致，即转变为“基础养老金＋个人账户养老金＋职业年金”。职业年金的建立必将从四个方面促进企业年金的方展，即：尽快出台企业年金税收优惠政策、加快企业年金产品创新、推动法人受托与行业理事会共同发展的管理模式、提升运营机构服务水平等。基于此，我们认为未来企业年金将与职业年金等一起，通过引入市场化方式管理和运行机制，共同成为国内资本市场最具发展潜力的领域。

国内企业年金市场三年来取得的进步

企业年金从不为人所知到今天许多企业和员工各自拿到了金融机构提供的企业年金对帐单，其中包含了社会各界对企业年金这一制度安排和金融产品付出的努力。概括起来主要包括：

一是继20号令、23号令出台后，有关企业年金基金运营流程、会计制度、运营机构资格认定、运营细则等相关政策相继出台，不仅奠定了企业年金的制度框架，更规范了企业年金的市场秩序，为企业年金的发展提供了制度保障。目前已有25个省市企业年金税收优惠政策出台，财政部在今年年初也在有关企业年金财务处理通知中，认可了企业年金缴费可以按照工资总额一定比例从企业成本中列支。

二是监管部门、企业主管部门、运营机构共同推动企业年金市场发展的努力使得企业年金制度的优越性深入人心。作为大型国有企业出资人代表，中央国资委不仅先后出台了（2005）国资分配135号文和（2007）152号文，积极引导中央企业建立企业年金制度，还直接组织企业年金政策宣讲和业务培训，极大调动了国有企业建立年金的积极性。目前已有东风汽车、中国网通、中煤能源、联想集团等众多知名企业建立起年金制度。企业年金各运营机构纷纷加大投入，积极培育市场。三年来，仅具备企业年金基金账户管理人和托管人资格的中国光大银行，就先后组织和协助20多个省市社保部门、国资监管部门、人力资源咨询机构，举办超过60场次的推介会，走访了数百家企业客户，接待了数十次客户来访，印发了十几万册各类年金材料。

三是企业年金运营管理经验和客户服务日趋成熟。目前具备企业年金基金管理资格的各类机构61家，尤其是第一批获得资格的29家经过三年多的摸索和实践，年金基金管理机构对于单一年金计划、准集合年金计划以及原补充养老保险规范转制等各类年金计划的运营管理，已积累了丰富的经验。同时，针对企业年金计划受托人和委托人的服务能力和服务水平也在不断提高。以光大银行为例，目前已形成了全方位、多种方式的企业年金客户服务渠道，提供包括上门服务、电话外呼、直邮投递、手机短信和电子邮件等多种形式的服务模式。2006年10月，中国光大银行在国内率先开通专门为企业年金客户提供专业咨询的800全国免费服务热线。2007年10月又开通400全国免费企业年金专线。

企业年金发展尚存在很多不确定性

尽管企业年金市场三年多的发展已取得了一些成就，但目前仍处于初期阶段，存在许多不确定性因素。主要表现为：

制度建设有待完善。这几年人力资源管理和社会保障部先后出台了企业年金计划报备、银行账户开立、银行间及交易所市场交易、存量企业年金整体移交等方面的重要管理制度，但是与复杂多变的年金实践相比，尚有许多深层次的制度性因素亟待解决，包括全国统一的企业年金税收优惠政策、企业工资薪酬体系、企业分配政策的配套等等。

运营管理模式不够成熟。国内企业年金市场在三年多的发展中出现了多种业务模式并存的局面。总结来说，按受托模式分，有法人受托和理事会受托两种；按计划类型分，有单一年金计划和集合类年金计划；按运营机构分，有2+2模式、3+1模式、2+1+n模式、1+1+1+n模式等等。众多的运营模式及众多的运营机构使得企业年金运营管理模式多样、业务流程复杂，甚至不同模式之间流程管理和风险控制出现差异，大大增加了企业决策、机构运营、相互沟通等多方面的成本。

企业年金产品和服务体系亟待建立。虽然国内各家企业年金机构都十分注重企业年金产品设计和服务水平，但是目前的管理模式与系统化、完整性、标准化的体系尚有距离。一是不同服务模式基本是围绕企业年金运营机构之间的角色分工，而不是以企业年金计划和年金受益人为核心展开；二是所有运营机构均需要与潜在企业客户沟通协商，从方案设计开始进行不同角度的业务推介，增长了管理路径和服务链条；三是企业对年金运营机构的选择更多地局限在人脉、价格等非技术因素，对年金产品和服务能力的关注度不够。

资本市场波动加大企业年金资产保值增值难度。我们对许多企业年金计划资产配置方案的分析跟踪发现，无论是稳健型还是激进型资产的保值增值均离不开债券市场、票据市场、股票市场的稳定发展。过去两年间，中国A股市场从1200点上行到6124点，在此期间参与市场运作的年金资产都获得较高的收益。但是2008年以来，外部市场环境持续恶化，截止到一季度末许多企业年金资产已经严重缩水，不少投资风格比较激进的年金组合甚至出现不同程度的亏损。因此，面对大幅波动的资本市场，企业年金资产能否实现保值增值目标成为所有企业和职工特别关注的问题，从而再次引发了年金计划受益人对企业年金基金投资管理机构投资能力和企业年金基金投资品种、投资比例限制的关注。

针对近几年国内企业年金市场发展中遇到的新情况新问题，我个人认为可以概括为以下几方面的矛盾：

市场预期与实际执行之间的矛盾

两个突出的问题严重影响和制约了企业年金市场的发展。

一是统一而系统的税收优惠制度是最直接的影响。在世界上发达的养老金市场，政府向养老金计划参与人都提供明确而系统的税收减免优惠安排。而在我国，一方面国家没有出整统一的税收政策，而各地方政府出台的政策又不尽相同，许多跨地域企业在实际操作上很难把握；另一方面在年金缴费归集、投资运营、待遇领取等各个阶段的税收政策又不甚明朗，一些省市甚至规定员工的个人缴费仍需税后缴纳，严重制约了企业年金计划中个人缴费的积极性。

二是年金市场发展受政策调控影响较大。由于企业年金制度涉及社会保障、企业财务处理、金融市场交易、薪酬管理等多个方面，人力资源和社会保障部、财政部及金融监管部门从不同角度对企业年金政策和市场发展提出了要求，导致企业实际执行中存在很多难以准确把握的问题。另外，有些地方政府从各自区域利益出发，出台了与企业年金制度相左的补充性养老金政策，导致企业面对这些政策无所适从。2008年以来，许多企业建立年金工作的进程明显放缓甚至停滞，对企业年金制度的态度也从以往的积极推进，变为观望等待。

个性化需求与标准化流程之间的矛盾

我国的企业年金制度目前尚处于摸索阶段，由于没有明确规定，运营机构为了市场竞争需要，在业务初期都尽量满足客户的个性化需求。但是随着业务规模增加和复杂程度的提高，没有标准化的业务流程，造成了机构运营成本的急剧增加。

除了需要建立标准的业务流程外，实现标准的电子数据接口也是当前一个急需解决的问题。首先，各运营机构企业年金业务量逐年递增，特别是法人受托机构越来越多地承担受托人的职责，使得整个业务运营中各角色之间采用电子手段进行数据交换日益频繁，建立全行业统一的数据接口标准的呼声越来越高。其次，自2007年始，一些机构管理的企业年金计划首期合同陆续到期，其中有少部分企业年金计划出现了更换运营管理机构的现象。由于缺乏标准统一的数据接口，客户信息和计划数据在不同机构之间的平滑转移成为摆在更换机构企业面前的一个难题。

合规经营与遗留问题解决之间的矛盾

尽管目前原有企业年金转制工作已接近尾声，但很多历史遗留问题仍未能得到完全解决。地方社保部门管理的年金和行业性年金曾经占据国内企业年金市场的主要部分，电力、铁路、邮政等行业性企业年金都具有各自历史演变的特殊性和多样性的存在形态，与新制度下企业年金运营要求之间存在较大距离，这些都表明企业年金市场全面规范运营尚需要很长时间。

市场快速发展与监管能力建设的矛盾

企业年金市场在我国仍属一个新兴市场，虽在中国企业年金市场高速成长的过程中，业务领域的新事物、新问题层出不穷，而企业年金又是涉及千万年金计划的百年大计，市场中存在的问题急待解决。我们注意到目前企业年金市场监管能力还很薄弱，监管力量不足，企业年金制度需要人力资源和社会保障部、财政部、银监会、证监会、保监会发挥协同监管机制，对企业年金涉及的税收政策、企业年金集合产品、信息披露、运营管理收费、投资比例限制等问题统一明确的政策。

对我国企业年金市场发展的建议：

企业年金市场的发展需要强制性的缴费制度安排。目前全球养老金市场发达国家如美国、德国等国，实行的均为强制性第二支柱制度，无论是一般企业人员还是公务员，政府都要求每月工资总额中一定比例的强制供款。即使像美国、英国这样非强制缴费的国家，由于税收优惠政策吸引，许多企业员工、医院学校职员都通过各自企业集团或行业组织按月进行养老金缴费。

简单明确的税收政策是市场发展的关键。我们看到，养老金发达的市场税收政策一般都具有两方面特征：一方面，企业年金税收政策应当简单易行，企业年金计划参与人不需要进行复杂计算便可清楚了解税收政策影响；另一方面税收优惠政策涉及企业年金计划缴费、投资收益、待遇领取等所有环节。

集合年金产品尤其是零售的年金基金产品对第二支柱养老金的发展起到积极的推动作用。尽管世界上不同类型的年金计划都有运作成功的代表。但近年来，以中小企业为对象的集合年金计划产品发展更为引人注目。据澳大利亚最新统计数据显示，集合类年金计划占到市场分额的33.3％，成为占比最高的计划类型，自行管理计划和行业计划分别占到22.7％和15.5％。香港地区的集合年金产品更是大行其道，集合类年金基金和紧贴指数的集合类计划产品占到50％以上。

冶金市场分析范文第2篇

论文摘要：本文认为，由于企业年金作为我国养老保障体系的“第二支柱”还远没有发挥其应有的作用，因而需要实行企业年金的市场化运做；企业年金与资本市场的对接不仅会促进资本市场的发展，同时还会对企业年金产生积极影响。当然，面临的一些问题须先行解决。

论文关键词：企业年金；资本市场；市场化

目前，酝酿多时的《企业年金基金投资管理办法》已由劳动和社会保障部起草完毕，正处于征求意见阶段。该办法的出台将为企业年金的入市提供可能，使企业年金与资本市场的对接有章可循，这无疑会对我国的资本市场产生深远影响。

一、我国企业年金概况

企业年金是指由企业根据自身经济实力，在国家规定的实施政策和实施条件下为本企业职工所建立的一种辅的养老保险，从其法律关系和运营特征来看，它是一个长期承诺的、受法律保护的延期支付合同，也是一个基金管理、资金运用和待遇制度不同环节综合发展的补充养老制度。在国外，企业年金一般被称为私人养老金计划、职业年金计划或雇员年金计划，我国在2000年以前称之为企业补充养老保险，后来为与国际接轨而将其更名为企业年金，并规定企业缴费在工资总额4％以内的部分可以从成本中列支，以鼓励企业建立年金制度。

在国际上，20世纪90年代世界银行等国际组织概括出养老保险制度的三个支柱理论，即一个国家的养老保险体系应由国家主办的基本养老保险、企业建立的企业年金、个人储蓄性养老保险三个支柱构成，我国在l991年便按照这一国际通行的“三支柱”模式建立了由基本养老保险、企业补充养老保险和个人储蓄养老三个支柱所构成的多层次的养老保险体系。纵观全球各国的养老保险体系，大多数实行市场经济的国家都推行了企业补充养老保险。在美国，基本养老金提供的养老金相当于退休前平均工资的40％，补充养老金约为30％，大约有70％的企业加入了补充养老保险计划；在德国，补充养老金相当于在职工资收入的l5％，有三分之一的企业参加了补充养老保险；在日本，有6o％民营企业实行了补充养老保险制度。相比之下，我国的长远结构目标定为基本养老占30％，企业年金占50％，个人储蓄占20％，但是截至2000年底，企业年金的参保企业只有16247户，覆盖人员560．33万，只占基本养老保险的5．3％，所以我国的企业年金制度发展比较缓慢。

根据第五次全国人口普查资料显示，我国已于2000年步入老龄化社会，并成为世界老龄人口最多的国家，而与此相对应的是，国家基本养老保险累积资金不足，近年来收支缺口逐年扩大，挪用个人账户资金发放养老金造成个人账户空账运转，亏损巨大，再加上养老金替代率居高不下，即便从85％下降到60％，国家仍难以负担如此沉重的养老金支付压力。在这种情况下，加快企业年金制度的建设就显得十分重要了。

二、企业年金市场化的必要性

企业年金与基本养老保险、个人储蓄性养老保险相比，有其自身的独特性，企业年金之所以要走向资本市场，进行市场化运营，从根本上说，是由其本身的特点决定的，其主要特点如下：

1．一般而言，企业年金大多采用DC计划，即“限定缴费计划”，它是指由企业设立、为职工建立个人账户，并按个人账户积累额支付退休金的一种退休金计划，DC计划事先确定每期的缴费金额或比例，职工对个人账户拥有投资决策权，并承担由此导致的投资风险。

2，普遍为职工建立个人账户，投资回报全部计入个人账户，退休金水平取决于职工退休时个人账户累计的缴费额及其投资收益，因此退休金并不确定。

以上两个特点决定了企业年金要求投资的稳健与收益的稳定，也即有盈利性、流动性和安全性的要求，这就必须由保险公司、基金管理公司、银行等金融机构实行市场化运作。事实上，这正是国际上通行的运作方式，但当前我国企业年金的盈利性、流动性和安全性状况却不容乐观。

首先，我国企业年金的投资收益率偏低。目前，我国企业年金的基金运营管理，主要是银行存款和购买国债，在当前的企业年金基金的资产分布中，银行存款和债券投资占企业年金总资产的80％以上，存入财政专户、现金以及股票等其他形式的资产不足20％，由于投资渠道狭窄，在国家连续降息的情况下，企业年金的投资收益率很低。

2000年，中国企业年金的投资收益率平均只有2．79％，其中行业为3．2％，地方则更低，仅为1．34％。其次，根据经济学上投资收益与风险之间的制衡关系，低风险与低收益相对应，但对我国的企业年金来说，却是高风险与低收益并存，这体现在以下两个方面：一方面，根据国际经验，信息技术系统、业务管理体系、投资管理体系是成功经营企业年金的三道阀门，没有这三道阀门，企业年金发展就会缺乏安全保障机制，而我国现行的企业年金基金管理业务是由现行的各类企业年金经办机构承担，缴费征集、会计核算、个人账户的登记、基金账务管理等业务工作基本上依附于企业的劳资、财务等职能科室，汇集的基金由企业直接投资，有的甚至将基金用于企业生产资金投资营运，企业年金经办机构无论在账户管理上，还是在投资管理上，甚至在基金资产的保管上，基本上均采用自我管理模式，并且只接受来自政府监管机构的单一监管，这势必影响企业年金的安全性；另一方面，根据马克维茨的“现代证券组合理论”，分散化投资能够有效降低投资风险，因此企业年金的投资应采取多元化、多样化、分散化的原则，不仅可以保证年金的盈利性，而且分散、降低了投资风险，可以保证年金的安全性和流动性，而我国的企业年金由于投资渠道狭窄，主要是银行存款和购买国债，因而风险较高。综上所述，要解决我国企业年金的收益性、安全性和流动性问题，实行市场化运作，把企业年金引向资本市场是一个必然选择。

三、企业年金入市后与资本市场之间的相互影响

1．资本市场对企业年金的积极影响。

(1)企业年金与资本市场的对接将使其投资渠道趋向多元化，不仅可投资于国债、银行存款，还可投资于股票、企业债券、抵押贷款、不动产、国外资产等。这种多样化、分散化的投资保证了企业年金的收益性，同时也分散、降低了投资风险，保证了其安全性、流动性。

(2)企业年金走入市场后，其经营管理将由取得相应资格的企业年金理事会、年金管理机构、专业投资机构、托管银行、中介机构等参与企业年金的管理运作。企业年金将由这些“谨慎者”管理，执行“审慎决策”原则，并与“现代证券组合理论”实现有效结合，在一定程度上可以实现企业年金“既安全又高回报”的梦想。

(3)市场上的竞争机制会引起基金公司、保险公司、银行等金融机构间的竞争，使它们在保持“谨慎管理”的同时，尽量为投资者获取较高的投资收益。

2．企业年金对资本市场的积极影响。

(1)入市后，企业年金可以导致对债券和股票的需求，这种长期的资金来源将会大大增强对资本市场的支撑作用，从而激发资本市场，尤其股票市场的活力。

(2)企业年金作为一种长期资金，其对安全性、收益性和流动性的要求需要市场上的“谨慎者”实行“谨慎管理”，从而强化金融机构的理性投资，降低资本市场的多变性，推进其安全性。

(3)市场对企业年金有效的、规范化的经营管理会使企业职工认识到专业管理个人存款的好处，这将会进一步产生对金融产品的需求，如投资基金、保单等，多样化的个人储蓄和投资将促进资本市场的发展。

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四、关于企业年金市场化的建议

前面对企业年金和资本市场之间相互积极影响的讨论仅仅是理论上的，要达到理论上的效果，我们还需做好以下两个方面的工作。

1．在资本市场方面。

目前，我国的股票市场还不十分成熟，总体性风险很高，企业年金的多元化投资虽然能有效分散非系统性风险，但无法消除系统性风险，因而面临的风险依然很高，难以满足其安全性的要求，另一方面，我国的大多数基金管理公司的绩效稳定性不显著，通过对基金的净值增长率与大盘的比较，并考察基金的时机选择能力和证券选择能力，发现基金的整体业绩比大盘要差，也没有表现出明显的时机选择能力和证券选择能力，所以难以保证企业年金的收益性。另外，从国外经验来看，债券在资本市场中的地位要超过股票，债券因为风险小，收益稳定，受到了退休基金的欢迎，投资组合中的债券比例通常均高于50％。而我国目前债券市场存在着较多缺陷，市场规模小，缺少连续性，难以满足企业年金投资需要。所以，若要实现资本市场对企业年金的有利影响，一要继续完善我国的股票市场和债券市场，因为只有一个成熟的资本市场，才能促进企业年金市场的发展，才有利于开发更具吸引力的企业年金产品；二要规范基金管理公司的运做，强化其理性投资的意识，尽可能在保证企业年金安全性的同时，提高其收益性。

2．在企业年金方面。

冶金市场分析范文第3篇

［关键词］天津市；保险业；发展状况

［中图分类号］F842［文献标识码］A［文章编号］1005-6432（2013）1-0036-03

保险产业具有经济补偿、资金融通和社会管理功能，是金融体系和社会保障体系重要的组成部分，是经济建设、生产生活的稳定器和剂。作为全国保险改革试验区之一，天津保险产业迅速发展，无论资产规模还是机构数量都呈现爆发式增长。但同时，天津保险业存在的一些问题正在逐步显现。本文对天津市保险业市场结构进行分析，并为其健康发展提供对策建议。

1天津市保险业发展现状与特征

1.1天津保险业整体发展状况良好，但发展并不稳定

从2001年到2011年，天津市保险业整体发展状况良好。截至2011年年底，天津共有保险总、分公司50家，保险中介公司91家，兼业机构2800余家，基本形成了种类齐全、网络完善的保险市场体系。2011年12月，天津保险市场共实现原保险保费收入211.7亿元，其中财产险75.1亿元，人身险136.6亿元，保险公司总资产达736.56亿元。如图1所示。

可以看出，2001年到经济危机爆发前，天津保费收入呈稳步上升趋势，从最初的41.70亿元，到2008年达到175.62亿元，增长4倍多，平均每年以50%的增速增长。2008年，受国际金融危机影响，保费收入有所下滑，但随着国家支持政策的出炉，增速有所恢复。

图1天津市保费增长率变化图

1.2与全国平均水平相比，天津保险发展速度与全国持平截至2008年，中国年保费收入已经达到了9784亿元人民币，从保费增长率来看，除1995年由于财政税制改革引起保险费负增长外，年均保费增长率为24.05%，保持着快速增长。从1990年至2008年，天津市保费年平均增长率为25.33%，与全国增长率趋势保持一致，且略高于全国平均速度，说明天津市保险业有一个稳健的发展态势。见图2。

1.3与北京、上海相比，天津保险业发展仍有较大差距

与北京、上海这两个直辖市相比，无论是从保费收入绝对量还是发展速度的相对量来讲，保险产业发展仍有较大差距。仅从2008年一年来看，天津市保费收入为175.62亿元，而北京与上海保费收入分别为585.95亿元和600.06亿元，仅为二者的1/3左右。而在发展速度方面，2003年至2008年，天津市保费年增长率为19.07%，处于北京与上海的中间水平。可以看出，相比较而言，天津市保险业发展仍有一定的差距，也反映出天津市保险业市场发展具有较大潜力。图2天津市与全国保费增速对比图

冶金市场分析范文第4篇

关键词：外资银行；中小企业融资

中图分类号：F83 文献标识码：A

一、现状

外资银行进入我国的中小企业融资市场的现状有以下几个特点：

（一）发展战略上，外资银行把中小企业作为目标客户甚至是重要目标客户来发展。很多外资银行把中小企业作为重要目标客户，如渣打银行提出“专注于中小企业”，并第一家为中小企业业务设立专属团队，力图将其自身积累的中小企业理财经验及对本土市场的理解有效结合，为中小企业提供量身定做的融资产品；花旗银行早在2004年就发起了中小企业（ SME）方案，筹建商业银行部，这是外资银行在我国较早针对中小企业设立的专门服务部门；泰国德富泰银行2002年重新将战略重点转向中小企业，定位于“中国民营经济的推动者之一”。此外，汇丰银行、大华银行等也都积极表示要大力发展中小企业客户。

（二）进入途径上有投资者和经营者两种身份。外资银行主要通过两种途径进入我国中小企业融资市场：一是作为战略投资者，通过入股中资银行实现，如1999年9月，上海银行首次向世界银行旗下国际金融公司出售5%的股权，2003年9月花旗集团出资6，700万美元成为上海浦东发展银行的第五大股东；2005年8月，美洲银行成为建设银行的战略投资者，其他还有汇丰银行入股交通银行；苏格兰皇家银行入股中行；新加坡淡马锡控股公司同时入股中行与建行等。这些外资银行主要通过购买国家商业银行的股份来获取相应的利润收益、公司经营权等；二是作为自主经营者，通过拓展分支机构、推出新的金融产品，实现有机扩张。外资银行在中小企业融资领域推出新的金融产品时，经营战略有两个：一是市场渗透策略， 将各独立产品提供给竞争对手的客户或在原有的产品组合中增加新产品的销售，以此增加市场销售量，充分利用原有的物质资源和市场资源，扩大市场占有率；二是产品差异策略，分解核心产品和服务并不断重新组合、重新包装，形成成套服务以满足不同的细分市场客户的需求，并在细分市场上排挤竞争对手。

（三）经营模式符合中小企业的特点。外资银行在我国主推三种中小企业信贷经营模式：一是降低担保条件，创新金融产品。渣打银行推出的“无抵押小额贷款”、“快捷贸易通”以及金融衍生品交易等，就是通过降低抵质押比率和创新金融产品推出的；二是供应链融资模式。主要以与母国有业务往来的跨国公司为核心，通过拓展多个“供应链”体系中的中小供应商，逐步延展、扩大其中小企业客户网络，这一模式具有较大的潜在市场空间，已成为当前外资银行拓展中小企业客户的切入点；三是从零售业务向对公信贷业务渗透。外资银行通过入股、结盟和提供VIP服务等方式，获取中小企业主的资料和需求，通过办理日常零售业务来筛选、发掘和拓展优质中小企业客户，为其提供一站式、交叉式金融服务。

（四）业务布局上以京、沪、深为主向外延伸。经济发达地区仍是外资银行进入我国的首要地域选择，并且以京沪深为中心不断向环渤海、长三角、珠三角等地区延伸。随着鼓励外资金融机构为西部大开发和振兴东北老工业基地战略的实施提供金融支持政策的不断深入，我国金融服务对外开放区域的不断扩大，外资银行进入我国的地域分布也将不断地向中西部延伸。

（五）客户选择上目标明确。外资银行通常选择加工制造业和进出口贸易业等行业内的中小企业作为目标客户，但对具体的中小企业客户准入标准却不尽相同。如，德富泰银行一般选择销售额在5，000万～5亿元的中小企业，行业主要为加工制造业，并明确提出不做房地产行业。渣打银行将员工人数和销售额作为中小企业客户的主要选择标准，把大宗物资交易、能耗大、与建筑行业有关的企业列为高风险客户。另外，外资银行对我国宏观政策的变化十分敏感，如渣打银行明确表示不做环保受限的中小企业客户。

二、动因分析

影响银行进行跨国经营扩张活动的因素有很多，如国际贸易和国际投资的迅猛发展，技术进步带来的交通和通讯上的便利，金融管制的放松，外资银行相对国内银行的优势，地理距离的远近等。银行国际化的动机主要有：跟随客户、寻找市场和追随领先者。追随客户指银行跟随现有的客户到海外以获得竞争优势，采取这一行动的明智之处在于不会失去已有客户；寻找市场意味着出于某些原因，银行进入新的市场是有利可图的。寻找市场策略是一个扩张性的策略。在市场的寻求上东道国特定的因素尤其重要，其意味着外资银行进入某一特定东道国主要是被东道国市场的盈利机会所吸引；追随领先者指如果某一银行的竞争者已进入海外市场，那其他银行就会决定进入同一市场。银行业市场通常是寡头结构，因而外资银行进入决策某些时候仅仅是对竞争对手行动做出的反应。近期，汇丰、渣打等外资银行纷纷在国内加紧实施“中小企业攻略”，希望在这一曾被国内商业银行忽视的领域实现新突破。外资银行把中小企业作为重要目标，其具体原因主要有：

（一）我国中小企业长期面临融资困境，外资银行看到了中小企业巨大的资金缺口，也看到了市场潜力。至2004年底，我国中小企业的数量已经占全国企业总数的99.3%，他们创造了GDP的55.6%，工业新增产值的74.7%，社会销售额的58.9%、税收的46.2%以及出口总额的62.3%，而且全国75%左右的城镇就业岗位是由中小企业提供的。这些统计数据表明，中小企业已经成为我国工业经济的重要增长点。目前，中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的10%左右，全国乡镇企业、个体私营企业、“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4%。资金的短缺严重制约着中小企业的发展。中小企业短期贷款缺口大，长期贷款更无着落，81%的中小企业认为，一年内流动资金部分或全部不能满足需要，60.5%的中小企业没有1～3年中长期贷款。也就是说，中小企业的融资缺口非常大。

（二）我国对中小企业日益重视，种种政策导向使外资认为进入中小企业有政策保障。要保持可持续发展，就必须注重中小企业的持续、健康发展。我国已经注意到了中小企业的重要性，并着手颁布相关的政策法规等解决中小企业的融资难问题。如2000年颁布的中小企业法，最近颁布的小额贷款的相关规定等。但是，尽管我国现有3万多家以独立法人形式存在的农村信用社以及网络密布的商业银行的分行，但信用社总份额还不到整个银行业的15%，商业银行的分行大多没有下批贷款的权力。今天的中小企业就是未来的大企业，进入了中小企业融资市场，那么未来的市场份额肯定会相应的扩大。外资银行一致看好的是中国中小企业融资未来的广阔市场。

（三）中小企业融资市场长期被中资商业银行所忽视。中小企业因为财务不透明、市场信息不灵等问题，选择合适项目的难度大，银行贷款投放既不经济，风险又大。中小企业自有资产少，可抵押物更少，且抵押物的折扣率高。而且，银行抵押担保评估登记部门分散，手续繁琐，评估中介服务不规范，对抵押物的评估往往也不按市场行为准确评估，随意性很大，费用也较高，造成企业抵押贷款困难。另外，我国商业银行加大了对不良资产的监控力度和责任追究力度。在实际工作中，贷款偏好投向政府支持的大企业、大项目，《商业银行贷款通则》规定的贷款条件非常严格，很多中小企业达不到规定条件而得不到贷款。因此，贷款准入和监管的严格，使银行向中小企业谨慎贷款。

（四）外资银行特有的竞争优势是其进入中小企业融资市场的保证。首先，外资银行资本雄厚，跨国实行低成本融通资金能力强。进入我国中小企业金融市场的外资银行大多是世界著名银行，它们有完善的国际网络，能进行低成本筹资；其次，外资银行都建立了完善的风险管理系统。在银行的风险管理优势组织架构和技术运用上，外资银行风险管理渗透到其各项业务过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员，体现了全面和全过程风险管理原则。由于外资银行有着先进的风险管理系统，所以能够有效防范中小企业的风险问题，从而为进入中小企业融资市场提供了保证；最后，外资银行的体制优势。外资银行大多是混业经营，集商业银行、投资银行、证券和保险于一身，能满足多方位要求，因而能提高效率，降低成本。

（五）外资银行在中国的大企业客户争夺方面没有竞争力，使得其从“小”处着手。与中资银行相比，在大企业的竞争方面，外资银行有很多劣势。比如，在存款业务上，中资银行有大量的营业网点，有吸纳居民储蓄的优势，这是外资银行所不具备的；在贷款业务上，由于中资银行和政府的关系密切，在基础设施建设、居民消费信贷等领域有着天然的优势，外资银行在未完成本土化之前进军大型企业金融市场阻力非常大。我国商业银行与政府部门、当地大企业的关系融资使得外资争夺大企业的份额非常困难。因此，外资为扩大其市场份额，为能在与国有商业银行的较量中占据优势，势必要进入竞争相对不激烈的中小企业金融市场。

总之，考虑到我国中小企业在国民经济中的地位以及中小企业金融在商业银行整体业务体系中的重要分量，外资银行绕开本土银行具有较强优势的大型国企客户，把握住有利可图、但却一直未被充分开发的中小企业，在国内中小企业融资市场上展开布局，根本动因是寻找市场。

三、政策建议

综上所述，外资银行进入我国的中小企业融资市场是外资银行进入我国金融市场的一种手段，中小企业因为国内商业银行的忽略而呈现比较大的融资缺口，这使外资银行进入我国金融市场找到了突破口。外资银行的进入主要为寻找市场，利益才是其最终目的，因此针对外资银行进入我国中小企业金融市场的情况及动因，提出以下建议：（1）对外资银行的规模及经营业绩提出明确要求，以适当控制其扩张速度；（2）健全和完善外资银行监管的法制体系。尽快制定《外资银行法》《外资金融机构法》等相关法律。以法律的形式对外资银行的资本实力、业务范围、内部机制、风险披露等进行监管监督；（3）大力鼓励国内的商业银行进入中小企业融资市场。通过制定法律法规推动我国商业银行改革的进程，使其成为自负盈亏、自负其责、高效运转的商业银行，不断完善其风险机制并提供相关优惠政策使中资银行进入中小企业金融市场；（4）监督并限制外资银行的短期投资行为，评估国外银行对中资银行改革发挥的作用，并据此决定外资银行能否入股其他中资银行或者扩张其股份比例。

（作者单位：天津商业大学经济学院）

主要参考文献：

［1］杨吉田，陆文萍.外资银行进入中国中小企业融资市场的现状与思考.中国金融，2008.19.

冶金市场分析范文第5篇

关键词：重金属；微波消解；垃圾渗滤液；ICP-MS

前言

垃圾填埋场渗滤液是指垃圾在堆放和填埋过程中由于垃圾自身所含水份或垃圾发酵和雨水的淋浴、冲刷以及地表水和地下水的浸泡而滤出来的污水，其形成的特殊性导致了水质的复杂性[1]，也成为地下水和地表水污染的重要来源[2，3]。重金属是垃圾渗滤液的主要污染成分之一[4]，重金属在水体和土壤的污染具有长期的累积效应，对人们的生产生活影响深远。对垃圾渗滤液中重金属成分进行分析非常必要。

1 实验

1.1 主要仪器与试剂

NexIONTM 300Q型电感耦合等离子质谱仪，美国Perkin Elmer公司；DEENA 60全自动石墨消解仪，美国Thomas Cain公司；PURELAB Option S7型超纯水机，英国GLGA公司。

质谱调谐液（Be、Ce、Fe、In、Li、Mg、Pb、U1μg/L），美国Perkin Elmer公司；硝酸、盐酸、过氧化氢、高氯酸均为优级纯；氩气（99.999%）。

1.2 样品前处理

1.3 样品测定

将ICP-MS开机，待抽真空达到要求后；用质谱调谐液调节仪器指标，达到测定要求后，调谐P/A因子，编辑方法，依序测定标准系列、全程序空白和样品溶液。根据标准曲线线性回归方程计算样品中待测元素的含量。

仪器主要工作参数：RF功率1300W；雾化器氩气流速0.94L/min；等离子体氩气流速16.0L/min；载气流量1.20L/min；采集模式为Scanning；重复次数3次；积分时间2S。

2 结果

七寨垃圾填埋场位于河源市紫金县临江镇境内，为生活垃圾填埋场，于2009年底建成竣工，目前正在使用中。

3 讨论

由表2的分析结果可知，七寨垃圾填埋场垃圾渗滤液中铁、锰、镁、铝、锌、铬、汞的含量相对较高，尤其是镁、铁、锰、铝的含量较为突出，其他金属成分含量较低。在所检测出来的数据中，有10种属优先污染物[5]，分别为铜、铅、锌、镉、镍、铬、锑、砷、硒、铊。由此可见，七寨垃圾填埋场垃圾渗滤液中存在大量重金属污染物，如不妥善处理，将对水体、土壤等造成很大的危害。

参考文献：

[1] 赵由才，龙燕，张华.生活垃圾卫生填埋技术[M].北京：化学工业出版社，2004.

[2] Mikac N，Djikiya A N.Assessment of groundwater contamination in the vicinity of a municipal waste landfill.Wat.Sci Tech.，1998，37（8）：37 -44

[3] Hallbourg R R，Delfino J J，Larnar M anic priority pollutants in ground water and surface water at three landfill in north central florida.Water A i r Soil Pollut.，1992，65（3/ 4）：307 - 322

[4] 龙腾锐，易浩，林于廉等.垃圾渗滤液处理难点及其对策研究[J].《土木建筑与环境工程》，2009，31（1）114