分红型保险收益率范文第1篇

在CPI高企的环境下，谁将会是2008年战胜CPI的保险理财潜力品种？

2007年，在繁荣的资本市场带动下，保险理财产品也大大“火”了一回。投连险顺应牛市扶摇直上，传统分红险也力挽狂澜，收益颇丰。保险产品在理财市场中占得了一席之地，让在震荡股市惊心动魄的投资者重新审视保险投资品种。一项中国中高端消费者的生活现状的调查发现，被誉为“有钱无闲”的中高端消费者，尽管其目前资产组合相对比较简单，主要集中在房产、股票和储蓄，但已有31.3%的人意识到保险的重要价值，并拥有保险投资组合。

在2008这个国民期盼已久的奥运年中，无论资本市场的走向如何，投资理财都将继续是人们茶余饭后的热点议题。2008年资本市场震荡依然成为一种可能，理财的关键已不仅是高收益，更在于低风险，这必将对保险理财提出巨大的市场需求。那么青睐保险理财的投资者将有哪些保险理财产品值得期待呢？理财专家认为，投连险、分红险、万能险首当其冲成为2008年最值得关注的3种投资型保险。

不过需要强调的是，消费者在被显性的高投资收益吸引的同时，更应注意到保险理财产品隐性的保障性能和潜在风险。“先保险，后理财”仍将是2008年您最明智的选择。

投连险：对抗CPI主力军

进入2008年，投连险市场一片繁华。

中国平安携个人寿险投连产品回归、联泰大都会获批新投连账户、海康保险紧随其后推出新年投连险产品……

而这一切则源于2007年股市、基金的火爆所造就。作为一种投资和保障相结合的险种，投连险的确是2007年的宠儿。在这一年，投连险几乎成为“投资型保险”的代名词，其扩张速度如日中天。据统计显示，截至2007年12月20日，保险市场共有21家保险公司销售投连险产品，投连险产品超过130个。追逐原因显而易见，与纯保障型保险不同，投连险的保费收入一部分用于购买风险保障，一部分用于投资，投资渠道包括股票、基金、银行存款等。牛市背景下，投连险不仅在于提供风险保障，更重要的是尝到了股市高回报的甜头，即使在市场震荡调整期间，也表现出了一定的抗跌性。截至2007年11月底，投连险收益率前5位的产品涨幅均超过80%。

一般情况下，投连险设有不同投资风格的账户，投资账户一般为3〜4个甚至更多，投资风格大致可以分为积极进取型、平衡稳健型和低收益低风险型。业内人士表示，投连险之所以在震荡市场中表现得如此优异，主要在于它可以实现不同风险账户之间的转换，即在市场低位时将资金从高风险账户转移到低风险账户，从而体现出优于股票等高风险性产品的抗跌性，避免更大的损失，市场行情向好时，将资金从低风险账户转回高风险账户，获取更高收益。

既然是保险投资，投连险保障功能也值得关注。从保障功能来看，目前，投连险产品保障功能继续得到强化。例如，除了传统的意外和身故等保障外，友邦和联泰大都会都推出了附加少儿成长和教育的投连险产品，这类针对少儿市场的投连险之前比较少见，填补了家长在少儿成长过程中的财务需求。不过2007年，这些创新型保障功能的投连险产品多是来自外资寿险，中资寿险公司表现并不突出。

多数银行理财师认为，作为个人投资者，在CPI高企的环境下，2008年投连险市场值得期待。这种投资渠道随着2008年股市的持续飙升得到保险公司、中高收入投资者的追捧。不过，理财师建议，由于一些投资账户价格2007年都已经实现了利润大增，因此购买相同份额的投连险产品，2008年将要付出更高的成本，其投资风险也将相应增加。2008年投资投连险，需要做好适时从进取型账户转换到平衡型或稳健型账户的准备。

分红险：分享牛市“蓄水池”

作为投资型保险的分红险，在2007年投连险强大攻势下，一度受到冷落甚至出现退保潮。不过这种颓势状态并未持续，在投资市场风险加剧之际，分红险的优势凸显，重新得到投资者的关注。

保险专家认为，作为具备“蓄水池”功能的分红险，在市场风险加剧的情况下，可以坐享前期收益。相比较纯储蓄性业务的存款，分红险是一种具有储蓄功能附带投资风险的业务。其优点是能够抵御利率风险，确保资金安全，迎合了稳健投资者的需求。据了解，目前分红产品已是国际保险市场的主流产品之一。在北美地区，80%以上的产品具有分红功能；在香港地区，这一比例更高达90%；在德国，分红保险占人寿保险市场的85%。

分红型保险表现形式通常为“保障+分红”，保障部分的资金预定利率大多在2%~2.5%左右。不过，由于允许保险公司每年向投保者派发可浮动的“红利”，包括现金分红、保额分红等形式，长远来看，分红险保单实际收益水平通常都能够跑赢市场的通货膨胀率。正基于此，购买分红险的投资者在享有长期保障的同时，也能抵御通货膨胀和利率波动带来的风险。此外，分红险不扣利息税，在负利率时代不失为一个不错的投资选择。

目前，相比于以往传统的分红险，历经风雨的新型分红险也增加了更多理财的功能。例如，新华人寿保险近期推出的“幸福年年”快速返还型两全分红保险，就具备了将养老、分红、快速返还和高额保障相结合等特点。

当然，分红保险产品在根本上强调的是保障。投保人应调整过分追求高分红率的心态，充分认识保险保障的基本功能并奠定长线投资理念，而不应仅因某个年度的分红不佳退保。想获得良好收益则需要投保人在选择分红险种时，注意了解保险公司实力、相关背景、过去数年的财务报表、投资部专家群体的素质、具体险种过去的实际运作情况等。

万能险：稳健理财兼顾保障

除了以上投连险与分红险外，2008年万能险也同样值得关注。2007年央行6次加息以及股指的持续攀升等利好，直接带动了万能险结算利率的不断上升。根据各家保险公司近期公布的信息显示，大部分万能险产品年化收益相较去年有1~2个百分点的提高，部分产品更是突破5%。

显然，相比投连险产品动辄百分之几十的年收益，万能险的收益并不起眼。但投连险产品受股市影响明显，万能险产品的收益则处于稳定状态，对于稳健投资者而言，依然具有一定吸引力。

万能险是一种介于投连险和分红险之间的储蓄型险种，既具有保障功能，同时又具有一定的投资功能，而且还提供最低收益率的保障，缴费也具有相当的灵活性。

根据保监会的规定，从2007年10月1日后，各家保险公司的万能险产品都必须执行新的万能险精算规定。以前困扰万能险市场的初始费用过高、风险保障过低等问题得以改善，对于投资者来说，实际上是提高了万能险的收益水平。目前，平安、新华人寿、合众人寿等都推出了新版的万能险产品。

不过，需要提醒的是，虽然目前万能险收益普涨，但各万能险产品的年化收益还是有一定差别的。在一些万能险产品收益突破5%的同时，仍有大部分公司的万能险产品维持在4%左右，这相比于1年期存款税后实际利率并不具优势。所以，投保人在选择投保万能险产品时，应了解相关产品的当前结算利率以及历史表现，对比后再进行选择。现在市面上一些新推出的期缴型万能险规定，其保证的最低结算利率为央行同期一年定期存款税后利率加上0.5%的保证利差之和。在投保时也可关注此类浮动保底收益类产品。

还需要注意的是，投保万能险更多是看好其长期投资的特点，利用复利滚动获得更高收益。一般投资万能险应该至少投保5年以上，才能更好地体现出它的优势。

“钱”途展望

投连险最大的特点就是下挂几个投资账户，比如激进型、稳健型账户。2008年还可能增加如QDII这样的投资账户或者固定收益类投资账户。2008年A股市场再现2006年、2007年辉煌的可能性不大，但仍然具备很多结构性和阶段性的投资机会，因此，抗跌投连险收益仍可预期。

适合人群

“投连险”适合于有中等风险偏好并要求一定保障功能的长期投资者。

风险揭示

基于对2008年资本市场的预期，投连险产品尽管能够有效抵御通胀压力并规避利率风险，但不可忽视的是其风险也在不断地累积。需要提醒的是，投连险并不适合所有的投资者，持有时间最好在3年以上。

三种人不适合购买投连险

只注重获取保障的人――投连险在保障方面没有纯消费型保险充分，投资者在未做足保障前，一般不建议首选投连险。

风险承受力弱的人――投连险属于投资性产品，一旦市场行情走低，投连险将被累及，经济条件不算宽裕的人或老年人等，买投连险前应慎重。

短期有资金需求的人――投连险更适合长期投资，短期赎回，将为此付出一定的退保费用的代价。根据规定，购买产品第6年或以上，将无须支付退保费。

“钱”途展望

经过2007年市场的洗礼，很多投资者并不理性，最终收益并不理想，2008年投资者中可能会出现一些保守投资倾向。对于这种投资者，5年期的分红险将受青睐。因为分红险既有保底收益，也有分红收益，更适合保守投资。

适合人群

分红险较适合具有储蓄偏好、资金宽裕的中老年投资者。

风险揭示

一般来说，分红险收益会高于一年期银行存款利率，但理财收益受制多方因素，红利是不可预见和不能保证的。分红险红利的多少取决于保险公司的死亡赔付、营业费用是否低，投资渠道、资金运用是否通畅有效等。而且每年的投资情况不同，只有完成年度会计结算之后才知晓结果。

友情提醒

对于短期内需用钱的家庭，不要买分红保险。原因在于分红保险的变现能力较差，一旦投保，如保户急需现金再进行退保，可能连本金都难以保全。如果确实需买分红保险，必须先储蓄一部分资金以备家庭急用。

收入不稳定的家庭也不宜多买分红保险，即使买保险也最好选择一年期短险，一旦发生意外其赔偿金额也较高。而对于有稳定收入来源、短期内又没有大宗购买计划的家庭，买分红保险是一种较为理想的投资。

“钱”途展望

2007年10月投资型保险新规出来后，多家保险公司在万能险上进行创新。根据新规，保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%，同时在保障方面，规定最低基本保额不低于4万元。这在一定程度上增加了万能险的保障功能。与此前通常只能获取身故保障相比，新版万能险无论是增加主险保障范围还是采取附加保障的方式，将保障范围拓宽了。

适合人群

万能险每月公告一次结算利率，并随着央行加息“水涨船高”，加上其兼具“缴费灵活性”和“保额可调性”两大优势，更适合具有收支不确定性的中青年投资者的投资保障需求。

风险揭示

万能险投资不可能收益很高

万能险具备一定的投资性，它的稳健和无风险决定了不可能有高回报。收益要结合各保险公司的经营状况、公司实力和信用以及经济大环境。

万能险计划书中高收益不可靠

万能险的一个特点就是客户的个人账户保险公司承诺年保底收益。各公司的保险计划书中在个人账户栏都列出高中低3栏，中高均是保险公司预计的，不一定可靠。

分红型保险收益率范文第2篇

据媒体报道，保险监管部门采取与偿付能力挂钩，对投资性保险产品销售规模给予限制，银行销售投资理财类保险必须单设窗口，不能在储蓄窗口售卖的硬性措施，以防止盲目扩大规模带来的给付隐患，以确保投资人的利益。与此同时，对在销售投资连接保险时有意误导客户，夸大收益功能的行为给予严厉处罚，进一步维护保险市场的公正。

投资保险 冷热有度

客观地看，自从有别于传统寿险的投资连接型保险以及理财分红类保险面市以来，投资连接型保险、万能型寿险、长寿两全保险和家财投资保障型保险等纷至沓来，一时间真是好戏连台。

目前，保险市场初步形成了投资连接型、理财分红型、万能型和投资保障型等四大类投资分红类险种，不仅拓宽了社会投资渠道，开辟了保险市场空间，还疏导了民间资金的流动趋向。

不论是投资连接类保险还是分红保障类保险，因其许诺的回报率明显高于银行的同期存款利率，又免征利息税，一度被称做“旱涝保收”的险种，加之一些有失偏颇推波助澜的宣传炒作，使得此类保险一度出现了不俗的增长率，掩盖了潜在得投资风险与心理承受能力，有些投资者多了热情冲动，少了理性思考。

经过观察比较，不少人变得审慎起来，科学冷静地通盘考虑，货比三家地对比选择，不再“扔进篮中就是菜”，使市场初步踏上了有序规范的轨道，这对维护投资者的长远利益无疑是正确的。

险种面孔 仔细端详

为加深对此类问题的认识，不妨剖析一下这个领域的主要险种：

其一，投资连接类保险。以份销售，定期保障，如身故可获的保障以保额和个人投资帐户价值较大者为给付标准。操作上采取第一年的保费用于费用和保险保障；第二年每份保费的20%进入个人投资帐户，第三年则达到88%。由保险公司专业人士负责投资管理，保证资金安全，定期向社会公布投资回报率。

其二，万能型寿险。该险种是定期寿险加上一个个人帐户，其最低保证利率为同期两年期的存款利率。如综合投资日回报率超过五年期银行定期存款利率的部分以80%的比例计入个人帐户，还具备投资分红（即利差）的优势。

其三，分红两全保险。提供的保险保障至被保险人70周岁，给付身故保险金和满期给付保险金，红利则为现金红利，领取方式包括累积生息、抵缴保费、现金支付和增加保额。与传统保险险种相比，分红险种的好处还在于投保人除能得到传统保单规定的保险责任保障外，还可以享受保险公司的经营成果，即参加保险公司投资和经营管理活动所得盈余的分配。

其四，家财投资保障型险种。一般保险期限为5年，每份保险投资金为2000元，其中包括保险公司用投资金投资受益后获得的保险费。除了在保期内提供家财保额的经济保障外，每份保险投资金年收益率高于同期银行定期存款利率，并将随着银行利率调整而增长。这类保险不仅给予投保人家庭财产的经济保障，而且用投资金的收益折抵保费，并能得到可靠的回报收益，曾有人称之为一举数得。除此之外，还有一些表现形式有别但性质基本相同的险种。

投资保险 诱惑几何

这些险种投放市场时恰逢银行存款利息较低，保险公司抓住契机，成功运作，使新险种吸揽了相当一批人手中的闲散资金。

一家专业咨询调查公司通过问卷调查，得知在投保此类险种的人群中，中等以上收入者占了较大比重，与证券市场参与者的情况有所区别。因为低收入者一是手头游资有限，不少人的资金早已投入股市炒作；二是对保险的投资功能看不清，摸不准，担心贸然失手。

被调查的投保人中也是情况各异。如44岁的张先生是一家外企的高级管理人员，收入可观，爱人从国企提前退休，孩子正上高中。他在投保终身重大疾病险的基础上，选择了分红两全保险。该险种红利不返还现金，以增加保额的形式存在。保险期满后，如没发生保险责任事故，他可得到基本保险金额+累计年度红利+终了红利三部分之和。他投保20年期5万元保额的保险，年交保费近3千元，待到期满后，可得到一笔可观的回报，但这样的投资期限较长，眼下尚看不到实惠，远景预期也难以估计。

再如，30岁出头的李先生，是一家广告公司的企划负责人，爱人是美容师，没孩子，属年轻的知识分子白领家庭，积蓄不菲。他夫人投保了两全保险（分红型），买了200份10年期的险种，一次保费20万元，10年期满，可享受对应的基本保额+年度红利+终了红利的满期生存保险金。李先生则投保了增额终身重大疾病分红型保险，保额为20万元，分20年交费，年交9200元即可获得终身大病保障，同时年度红利还增加保额。这对夫妻显然仍以投资分红回报转入对自身的经济保障为主，并不看重现金回报。

而在高校任职的武女士年收入达6万元，被保险营销员多次上门的热情所打动，参加了投资连接型保险，投资金2万元。由于保险公司每季度公布投资收益情况，头几个月收益不错，让人喜上眉梢；随后受股市振荡下挫影响，连续几个月呈现急速下降的负收益，与前几个月收益折抵后仍有较大幅度的缩水，让武女士真真切切地感受到投资风险的存在。

理性操作 更值期待

从保险市场发展走势看，保险受众的收入水平和理财观念不尽相同，导致对投资和分红类保险的需求也不会一致。总体来讲，新型投资和分红理财类保险倘若经营有方，运作有序，就能实现投资和保障的双收益，而且具有较高的灵活性，加之强化了对保费使用的监管，这些都有利于维护投保人的利益。

与此同时，还应看到投资和分红理财类保险会充当经济环境波动时的“避风港”。相对而言，证券市场风险较大，而银行存款利息较低，投资保险既能规避资金风险，又能获得适度保障，尤其是投资理财类保险收益较为稳定，其回报率又普遍高于银行存款利率，同时免征利息税，所以一度卖得红红火火。

专家强调，对此现象要作理性分析，不能认为保险市场由此进入了“繁荣期”。应该看到，证券市场受国内外多种因素影响，今后大盘局面的走势也很难判定，其中就涵盖了保险公司的投资风险，继而会影响保险投资人的切身利益。保险公司的当务之急不是盲目扩大市场份额，而要潜心研究控制经营风险，防止产生新的利差损。

从另一个层面看，作为投资保险的受众，也应保持清醒头脑，准确把握定位，清楚投资保险的性质首先是保险，然后才是一定意义上的理财功能。换句话说，寻求经济保障是雪中送炭，从中获利则是锦上添花，这个理念必须坚定不移，既不听从有失偏颇的宣传鼓动，也不要盲目拒绝。应提倡的态度是，根据承受能力，仔细研读条款，精读关键环节，搞懂弄清后再做定夺。

分红型保险收益率范文第3篇

万能险结算利率看涨

就在央行宣布加息的前一周，平安保险了3月万能险利率公告，将个人及银保万能险年化利率均下调0.125％，从2月的4％下调至3.875％。事实上，不仅是中国平安，大部分保险公司的万能险结算利率均低于5％，在4％上下徘徊，与银行定存收益差距并不明显。

据保险专家介绍，万能险结算利率的直接参照物是5年期定期存款，而本次加息后，5年期定期存款利率已经达到了5.25％。显而易见，绝大部分万能险产品在收益率上没有跑赢5年期定期存款。并且在加息后预期结算利率提高的前提下，有些保险公司的万能险结算利率却不升反降。对此，中国平安的答复是：这次万能险结算利率的调整属于正常的短期波动。央行加息后，市场结算利率可能会出现一定程度上升，公司将会根据实际情况对结算利率进行调整。

跑不过5年定期存款，是否意味着万能险就不具备投资价值了？答案是否定的。一方面，由于加息预期依然强烈，因此目前万能险收益仍处于上升通道，预计大部分万能险结算利率将会出现一定比例上调。更关键的是，万能险兼有保障和投资功能，随着保险客户的逐步成熟，这些特点也越来越受到投保人的理解和认同，因此短期的利率变化影响不大。

事实上，万能险短期内没有跑赢5年定期存款，这并不说明万能险就丧失了投资价值。万能险是一种适合长期投资的品种，必须在有稳定持续收入且拥有富余闲置资金的前提下，对收益回报做好中长期准备，长期持有才能实现利益最大化。如果就因为短期收益不理想而选择退保的话，会严重影响投保人的收益，并不见得是一件划算的事情。同时，万能险内含一定比例的意外保障，这是银行定存所不具备的优势。从近期保险销售情况来看，投保人对保险的认识有了质的提升，以最近热销的一款万能险产品为例，该产品保证最低收益，同时提供10万元的意外保障，消费者购买异常火热。这说明，消费者投保并不仅仅盯在收益率上，对保障功能的重视日益提高。

分红险加息之后将“水涨船高”

相比万能险，加息后分红险产品的优势凸显。总体来说，保险公司分红险产品除了固定收益外还有分红收益，大量资金用于协议存款的投资方式决定了加息后将使其分红水平“水涨船高”。

同时，分红险具有保障和投资两种功能，而保障功能是其首要功能，即投入资金作为保费可获得很高的保额保障。然后才是分红险进入投资渠道，投保人获得相应的收益分红。保险专家表示，因为目前市场销售份额最大的是分红险，加息后保险公司大额协议存款利率会跟着上调，这意味着分红险的收益也会增加。另外，加息也会使保险公司的投资收益率提高，这也可能进一步推高分红险的分红率。从分红险的年度收益看，目前保险业整体的分红收益水平基本保持在3.5％至5％，个别优秀的公司更高，甚至达到7％以上。这意味着不论牛市还是熊市，投保人都能享受到基本相同或相对较高的回报率，跑赢CPI基本上不是问题。

另外，笔者调查得知，面对加息，保险公司纷纷升级旗下分红险产品，将产品与银行利率实时挂钩，从而实现收益“息涨随涨”。因此，在加息周期中，购买缴费期限比较短的分红险对投保人来说是一个不错的选择。但保险专家同时提醒广大投保人，分红险的分红是以每个会计年度来计算的，所以需要更长的时间才能显现出加息的效果。

普通寿险盲目退保得不偿失

分红型保险收益率范文第4篇

关键词：保险投资；黄金投资；通货膨胀

中图分类号：F840.3 文献标识码：A 文章编号:1003－9031(2011)01－0050－03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.01.11

一、引言

近年来，我国经济呈现不稳定状态，2006年牛市强劲，但2007年末火热的股市开始遭遇寒冬，2008年美国金融危机使我国投资市场雪上加霜，2009年以来股市是否第二次探底的疑问从未消失。与此同时，CPI指数跌宕波动，2005―2007年全国的通货膨胀率分别是1.8%、1.5%和4.8%，呈现总体递增的趋势，2008年的通货膨胀率甚至达到了5.9%,这些数据都表明我国面临着通货膨胀的压力①。然而当今低利率的货币政策下，我国的存款利率相当于为负数，给以存款为主的投资者的个人财产带来很大的损失。因此，资产的保值显得尤为重要。

由于保险公司的保险资金主要投资于国债、企业债券、大额银行存款协议、证券投资基金、不动产投资等收益相对稳定的渠道，并且保险公司通过汇集众多投保人的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，拓宽投资渠道，通过专业管理以降低投资成本，提高投资效率，因此保险投资具有较强的保值功能。“货币天然不是黄金，黄金天然就是货币”，黄金是国际公认的硬通货，特别是实物黄金，作为一种商品，其价值受通货膨胀的影响不大，因此成为抵御经济局势动荡的最后堡垒，也是投资者保值升值、预防通货膨胀的重要选择之一，其在非正常时期的避险作用是其他商品及货币所无法比拟的[1]。

二、保险投资和实物黄金投资的特性分析

（一）投资型保险产品的特性

保险投资是指投保人将资金投资于保险公司以获得收益的一种投资方式。保险公司现有的投资型保险产品主要有：分红保险、万能保险和投资连接型保险。所谓分红保险是指保险公司承诺在每个寿险保单年度，在保障保单固有利益不变的前提下，按保险公司的实际经营效益，将该险种当年经营盈余的一部分以适当的方式反馈给客户的一种保单[2]。投资连结型保险是保额和账户价值随独立账户投资收益变化而变化的保险。一般每款投资连结险都会提供不同的帐户进行选择，帐户区别主要反映在投资领域（如基金、股票、期货、银行存款），账户资金投资比例不同，导致帐户收益和风险存在差异，有利于满足用户的不同投资选择。万能寿险缴费灵活、保费可调，保险公司为每个保单持有人设立个人账户，保费在扣除管理费、死亡收费等费用后计入个人账户累计，个人账户利息每月进行结算。

（二）实物黄金投资的特性

黄金与股票、期货、债权、外汇并列为世界五大主要投资品种，是构成国际金融市场的重要投资工具之一。作为金融投资产品，黄金具有品质稳定且质地均匀、无须折旧、转移较快、交易迅速、全球通用变现容易的特点[3]。实物黄金投资是指持有金条、金币以及黄金首饰等黄金实物进行的投资，其本质是一种特殊的商品，以其显著保值避险的特点，能够抵御通货膨胀的冲击。由于涉及到保管成本、鉴定费用等问题,需要买入和卖出的价差相对较大才能获利，因此,实物黄金投资可作为中长期投资的一种。

三、投资型保险产品与实物黄金投资比较分析

（一）投资型保险产品与实物黄金投资的一般比较

以预期收益率来看，从分红保险、万能保险到投资连接型保险，三者的预期收益率是逐步提高的，所以说风险相应地逐步增大。针对通货膨胀风险，投资连结险产品可以设计独立、规避通货膨胀风险的基金账户，供客户选择使用。但它与股票市场紧密相连，保单持有人承担的风险最大，与保守性投资――实物黄金投资的可比性较小。万能保险的投资收益与风险由保险公司和保单持有人共同承担，所以风险性相对较小。但万能保险每月结算利息、交费灵活、可部分退保等灵活特性，使万能保险投资的流动性要求很高，而与通货膨胀关联的资产多数流动性并不强，因此保险公司在经营管理中，很难通过万能保险实现与通货膨胀相关联，在抵御通货膨胀的能力方面，不能与实物黄金投资作比[4]。分红保险的投资渠道收益相对稳定、风险最小。当投保人面临通货膨胀时，其损失可以由分红来补偿，在一定程度上降低了通货膨胀的冲击。综上所述，分红保险与实物黄金投资具有较强的可比性。

（二）分红保险投资与黄金投资的比较分析

1．收益来源的比较。分红保险的收益来源于保险公司承诺的保底收益与红利之和，其中红利来自于该险种的经营利润，主要来源于利差益、死差益和费差益[5]。而实物黄金投资主要通过提金作为保底，对资产进行保值，可以通过买卖价差赚取利润。

2．流动性的比较。从流动性来说，分红保险一般是长期性保险，在保险期间，投保人若要退保，则被保险人不仅不能获得保障，退保金额也将小于投保人所缴纳的保险费，在这种情况下，投保人的投资将无法实现保值，所以说投资分红保险的资金流动性较差[6]。虽然实物黄金投资也是长期性的投资，但是“金银天生就是货币”，因此实物黄金在市场上的变现能力比分红保险强。

3．投资费用的比较。由于分红保险首年手续费几乎高达所缴纳保费的30%，续缴保费的手续费为续缴保费的5%。而实物黄金的费用主要为交易佣金0.2%和大约200元/年的保管费用。总体来说，实物黄金投资的投资费用比分红保险低。

（三）分红保险投资与黄金投资的实证分析

1．分红保险投资与实物黄金投资的收益率和风险性的实证分析

本文以2005―2008年太平洋保险公司分红保险和上海黄金交易所AU9999收益率为例，进行两者的比较分析。

（1）由表1、表2可看出，太平洋保险公司分红保险2005―2008年的平均收益率为8.85%，标准差为0.0437，离散系数为0.615。上海黄金交易所2005―2008年AU9999平均收益率为15.89%,标准差为0.1086，离散系数为0.6831。从平均收益率来看，实物黄金投资的收益率高于分红保险的收益率，而从标准差上看，分红保险的投资风险要低于实物黄金投资，也就是说，保险投资的投资收益更具有稳定性。

（2）由两种投资品的离散系数分析，可以看出实物黄金投资的相对风险略高于分红保险，因此对于投资者而言，分红保险更适合于风险厌恶者。因为分红保险的收益绝大部分收益来源于利差益，也就是保险公司的投资收益。由于保险投资的首要原则是安全性，即保险投资必须保证其本金安全返还，而且投资收益率应该至少等于同期的银行存款利率。现阶段保险公司的主要投资渠道有银行大额存款、国家重大基础设施建设、股票、国债、基金、债券、未上市股权投资等，这些投资渠道的安全性都相对较高，因此分红保险投资比实物黄金投资的风险性小。

2.通货膨胀因素下分红保险投资与实物黄金投资的实证分析

（1）如图1所示，在不剔除通货膨胀的情况下，分红保险的收益率是随着时间的增加而稳步上升的，而实物黄金则有很大的不同，通货膨胀对其影响是很小的，其收益率的变化主要随着投资者对实物黄金保值信心的变化而变化。

（2）在剔除通货膨胀影响因素后（见图2），分红保险和实物黄金投资的收益率均为正，在经济增长快速的2006年，分红保险投资和实物黄金投资的收益率都达到峰值。2006年下半年，股市行情看好，从而投资者减少了对实物黄金市场的投资，实物黄金的供给量相对增多，金价急剧下降，甚至跌破分红保险同期的收益率。但总体来说，这一期间实物黄金的收益是大于分红保险的收益。2007年下半年至2008年末，受美国金融危机的影响，国内通货膨胀严重，分红保险的收益开始出现下滑趋势，而由于2007年11月至2008年11月上证综合指数迅速下跌，市场出现恐慌，资金逐步流向实物黄金市场，使其迎来新一轮黄金价格的上升。这说明在通货膨胀的今天，市场对实物黄金保值的信心在增加，用脚投票的趋势明显①。

本文通过对保险投资和实物黄金投资的比较分析，得出分红保险与实物黄金投资均具有抗通货膨胀的能力，但对于不同的投资者在不同时期应选择不同的投资策略。在通货膨胀的情况下，对于规避风险的投资者，选择分红保险，不但可以获得保险保障，还能够在资本保值的前提下得到稳定的收益。而对于相对重视投资收益的投资者来说，实物黄金投资不仅能够使资产得到保值，而且能够获得比分红保险更高的收益，更显资金的利用效率。

参考文献：

[1]简军．黄金投资一本通[M].南京：南京大学出版社，2009.

[2]魏巧琴.新编人身保险学[M].上海：同济大学出版社，2005：173.

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[4]曹勇. 通货膨胀与人寿保险产品创新[J]. 保险研究, 2008（4）.

[5]张宁. 分红保险中的红利来源分析[J]. 金融发展研究, 2008（1）.

[6]魏玉梅. 我国分红保险的理论探索与实践[J]. 淮北职业技术学院学报，2009（5）.

①数据来源：笔者根据2005―2009年中国统计年鉴居民消费价格指数相关数据计算得出。

Comparing Insurance Investment with Golden Investment in Resisting Inflation

LV Ya，TU Zhen

（1.College of Insurance of Southwest University of Finance, ChengDu 611130,China；

2.Southwest University of Finance and College, Chengdu 611130,China）

分红型保险收益率范文第5篇

在保险投资范围不断拓宽的背景下，保险理财不再是低收益理财的代名词，“稳健+收益不错”成为保险理财新的标签，更逐渐成为市场追捧的焦点。

新政“东风”助保险投资迎来黄金期

长期以来，保险投资由于各种限制，大量资金被闲置，无法充分发挥保险公司的投资能力。从2009年新《保险法》颁布，到2010年保险资金投资股权、不动产暂行办法的出台，再到2012年保险资金新政“13条”公布，上述情况得到了改变。新的政策对保险资金投资渠道和范围进行了大幅度放开，从信托、券商资管、银行理财、资产证券化，再到境外投资、优先股、对冲工具和金融衍生品，保险公司可投资的金融产品得到了极大丰富。

随着保险投资范围的拓宽，险资的长期投资优势得以发挥，投资收益也能持续上升。保监会数据显示，2014年保险行业投资收益率是5年以来表现最好的，利润增长比2013年提高了106%，今年上半年投资收益率也颇为亮眼。这其中有股市上涨的原因，但也并非全部。截至6月底，除股票型基金，整个保险可运用资金投入股市的比例在7%～8%。可以说，保险投资的收益成绩与保险资金运用的多元化有着直接的联系。

产品创新让保险理财收益攀升

众所周知，保险理财是一种稳健的理财方式，但稳健并不等于低收益。

自2013年普通型人身保险费率政策改革启动，寿险不再执行2.5%预定利率上限以来，很多保险公司纷纷加强产品创新，寿险新品的预定利率也在不断提高。2月，万能险费率也迈出改革，放开最低保证利率。太平人寿率先响应推出的“太平网赢一号终身寿险（万能型）”最低保证结算利率为3%，3年预期结算利率为5.5%。在央行降息的背景下，这样的收益率已经颇具市场竞争力。

根据改革路线图，年内保监会也将放开分红型人身保险预定利率，可以想象，很快整个保险理财产品的收益率都会有较大的提高。

保险公司的产品创新不仅体现在帮助客户长期管理资金财富，还涵盖客户在购买并持有保险过程中各种资金运用的环节。比如，太平人寿针对续收保费推出的“续优保”产品，客户可以选择在保单缴费期的前3个月，将原计划交纳保费的资金用来购买“续优保”产品，在产品到期之后，用于购买产品的资金将直接作为续期保费转到客户所需交纳的保险账户中，收益则可以选择提取出来。此举相当于保险公司帮助客户将原计划交纳保费的资金做了一次短期理财，既能确保客户保单的及时交费，又能让客户的资金不留空隙地实现利益最大化。