理财风险防范
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理财风险防范范文第1篇
中图分类号：F832.48 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2017）01-82 -02
一、互联网理财概念
近年来，随着互联网金融的迅猛发展，互联网理财概念迅速走红，其规模不断扩大。互联网理财是指投资者通过互联网平台获取金融机构提供的理财服务和金融资讯，以实现财富保值与增值的一种金融服务形式。随着互联网金融的发展，我国互联网理财产品不断出现。目前，以阿里巴巴为代表的中国电子商务企业推出的互联网理财产品，如余额宝，已经成为我国目前主流的互联网理财产品。余额宝具有门槛低、收益高、操作简便等优点，很快得到广大互联网民的认可。以余额宝为例，天弘基金公布数据显示，截至2015年底，余额宝用户数达到2.6亿人，较2014年底增42%，蝉联全球单只基金的用户数冠军。伴随着余额宝的出现，其他互联网企业也陆续推出自己的理财产品，如腾讯的微信钱包、百度的百度理财等等，我国互联网理财市场呈现蓬勃发展的局面。随着大量的闲置资金通过互联网理财产品进入基金公司，导致传统银行的传统储蓄业务受到很大影响，给我国银行也带来极大的挑战，同时也迫使传统银行为适应互联网金融不断地改进升级。
二、互联网理财的优势
（一）高收益
高收益率是互网理财吸引客户的关键因素，也是目前互联网理财兴起的重要因素。在互联网理财产品刚出现的时期，其理财收益达6%-12%之间。而普通商业银行活期存款的年收益约0.3%左右。目前，随着互联网理财的收益率回归至正常范围，其平均收益率基本保持在6%左右。
（二）高灵活性
由于网购方便、起购点低、流动性好等特点，这也是消费者青睐互联网理财产品的主要原因。此外，互联网理财产品可以方便客户及时查看收益和投资赎回灵活便捷，体现出了互联网理财带给消费者的便捷性，与传统理财和基金相比，超强的流动性为其吸引了大量的客户。
（三）门槛低
传统银行理财产品具有较高的门槛，最低限额往往至少达到5万元，导致大量客户达不到银行理财金额要求而无法享受理财服务。而互联网理财产品相较于银行理财产品，起始金额降到了仅仅1元以吸引更多的客户与资金。投资门槛更加亲民，赢得了众多低资产群体的喜爱，吸引众多投资者和大量的闲散资金，出现单笔金额小，但总量庞大的特点。
三、互联网理财的风险
（一）信息安全风险
互联网理财依托互联网理财平台开展业务，而随着互联网技术的发展，互联网理财的风险始终存在。互联网理财平台的关键技术：计算机软件技术、网络技术和信息数据安全性保密技术会直接影响理财平台的安全性。同时，用户自身的安全意识也会影响理财产品的安全性。近年来，互联网理财账户被盗事件屡见不鲜，主要原因是犯罪分子利用木马病毒、钓鱼网站和假二维码等方式，盗取用户安全信息后盗刷资金。例如，余额宝产品上市以来，曾有用户反映余额宝账户资金被盗问题。
（二）流动性风险
由于许多互联网理财产品采用“T+0”的赎回模式，导致理财产品企业必须以自身资金垫付的方式来确保客户随时赎回理财产品的需求。对于开展互联网理财业务的企业，其类活期类理财产品规模越大，势必需要准备越多的流动资金以应对用户赎回。一旦出现大量用户集中赎回，就会导致互联网理财的流动性短缺，基金规模也会大幅度降低。若企业无法承受流动资金的压力，其理财产品的资金流动将会出现风险。
（三）市场风险
虽然互联网理财可获得较高的收益，促进了其快速发展。但是，对于基金来说，利率风险是其面临的主要的市场风险。当宏观经济政策的改变，金融市场投资环境的逐渐改善而导致的大量赎回，从而带来收益亏损的风险。
（四）法律风险
法律风险主要存在于法定资质上的问题。互联网理财很多依赖于第三方支付平台，但大部分互联网公司仅具有销售支付结算机构的资格，未取得第三方电子商务平台的认定。此外，按照央行对第三方支付平台是否可以购买基金没有明确的规定。监管部门也尚未对各大互联网理财平台的行为采取监管行动。而相关的法律法规尚不健全，也使得互联网理财产品业务在很多方面上尚未处于有效的监管之下。总之，法定资质的缺失是目前互联网理财产品业务所面临的首要法律风险。
四、互联网理财的风险防范建议
（一）完善网络信息技术风险防控
由于互联网金融的特点，互联网理财产品的信息安全风险主要来自于计算机系统故障、硬件破坏及外部的网络攻击、计算机病毒等因素。网络技术具有很强的专业性，很多金融机构的网络技术问题很大程度上依赖外部市场的技术服务，虽然这种方式可以提高金融机构的效率，但也存在可能出现的网络技术支持风险。因此，我们应加强网络信息技术的更新，重视互联网信息安全软件的开发，大力促进具有核心自主知识产权的信息技术的研发，以加强和巩固互联网金融系统的基础建设，提高互联网信息的安全防御能力。同时，对投资者做好信息安全风险警示和教育，提高投资者的安全防范意识。只有如此，才能较好地防范和减少网络金融信息安全风险和投资风险。
（二）加强流动性风险管理
经营互联网理财业务的相关货币基金管理公司要加强资金流动性控制，结合互联网理财业务的特点，加强对货币的流动性控制和满足投资者赎回时的流动性控制，以及对资金动向的预判能力，制定切实可行的举措做好相应风险的防范。互联网理财业务企业可透过控制债券回购期限和分散投资等方式以增强资产流动性，切实防控流动性风险。
（三）加强投资者的风险提示与风险意识培养
投资者应强化自身的风险意识，对于互联网公司宣传的产品，要有自己的判断力，对于过高收益的营销宣传要有正确的认识。投资者应加强对互联网理财产品的全面认识，仔细了解产品协议，明晰保障条款。此外，投资者应提升金融知识素养水平，认识到货币基金投资风险的存在，高收益并非一直维持。而对于互联网理财企业这一方来说，互联网企业要就理财产品向投资者如实告知投资风险，避免投资者形成只赚不赔的错误预期。当投资环境发生重大变化时，互联网理财企业要及时向投资者提出预警，并做好产品信息的公开。
（四）构建监管体系，加强法律监管
相关金融监管部门应加强对互联网理财业务研究，将互联网理财业务纳入其监管范围，全面规范互联网理财业务。加强金融监管部门之间、金融监管部门与地方政府和其他相关部门之间的制度协调和协作，减少监管真空，共同促进互联网理财的法律监管。此外，加强规范互联网理财行业准入资格与退出机制，互联网理财平台应自觉接受互联网金融协会的相应约束。完善互联网理财业务的消费者权益保护体制。随着互联网理财业务的发展，投资者的规模变得更为庞大，相关监管部门应切实加强和完善消费者权益保护制度的建设，在互联网理财产品消费者利益受到损失时进行偿付，化解部分风险。
参考文献：
[1]刘红英. 我国互联网理财的发展研究[J].国际商务财会，2015，（08）：59-63.
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[4]何泽婷. 基于电商平台的互联网理财产品风险问题研究[D]. 昆明：云南大学，2015.
理财风险防范范文第2篇
关键词：银信合作;理财产品;运行机制;风险管理
中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2015（4）-0071-04
一、新疆银信合作理财业务发展现状
（一）银信合作理财产品规模逐年萎缩，监管政策影响显著。自银监会《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》后，监管部门加大了银信合作业务的监督和处罚力度，对银信理财合作业务进行了有效规范和约束，新疆辖区银信合作业务呈逐年萎缩趋势。截至2013年末，新疆辖区银行机构共发行信托理财产品288款，同比减少22款，减幅7.1%;理财产品期末余额6.56亿元，同比减少1.98亿元，减幅23.21%;客户数达到3118个，同比减少2054个，减幅39.71%。
（二）银信合作理财产品收益率普遍较高，逐渐成为商业银行中间业务的重要支撑点。近年来，商业银行不断利用自身优势资源加强与信托机构业务合作，达到了银行、信托公司、企业及理财客户多方共赢，银信理财业务收益也逐渐成为其非利息业务收入的主要来源。截至2013年末，新疆辖区银行业机构全年累计销售银信理财产品7.94亿元，到期实际收益率在3.7%-9%不等，银信理财业务累计实现中间业务收入0.12亿元，占被调查银行机构全部中间业务收入总额比重达到35.51%。
（三）银信理财产品期限结构呈现长期化特征。调查显示，新疆投资者对长期银信理财产品偏好增强，理财产品长期化特征明显。2013年度，新疆辖区银行业机构1年内理财产品募集资金2.46亿元，占理财产品募集资金总量的31.03%，1-2年（含1年）理财产品募集资金0.86亿元，占募集资金总量的10.85%，2年以上（含2年）理财产品的募集资金量达到4.61亿元，占募集资金总量的58.12%，占比超5成。
（四）银信合作理财资金重点投向债券、特定资产信托收益权和信托贷款项目。新疆大量银信合作理财资金出于避险目的进入货币市场和安全等级较高的短期债券市场。同时，在政府经济刺激计划与银行业缓解自身流动性压力的双重推动下，信贷类理财产品也保持了较高的市场占有率。2013年度，新疆辖区银行业机构投向债券、特定资产信托收益权和信托贷款的银信合作理财资金达到6.96亿元，市场份额占比高达87.66%，其中：投向债券市场资金2.86亿元，占比36.05%，投向特定资产信托收益权资金2.65亿元，占比33.38%，投向信托贷款资金1.45亿元，占比18.23%，其余12.34%资金投向企业股权等。
（五）市场发行主体多元化趋势明显。2013年度，邮储银行、农村信用社、城市商业银行3类机构成为新疆银信合作理财产品市场的第一梯队，募集资金总额合计6.81亿元，占募集资金总量的85.8%。工商银行、建设银行等其它上市股份制银行处于第二梯队，募集资金总额合计1.13亿元，占比达14.2%。
二、新疆银信合作理财业务存在的风险要素分析
（一）风险揭示和信息披露不足，存在一定法律风险。银监会《商业银行个人理财业务管理暂行办法》、《商业银行个人理财业务风险管理指引》、《银行与信托公司业务合作指引》等文件明确要求，各银行业机构开办理财业务必须进行充分的风险提示和信息披露，向客户提供资产变动、收入和费用、期末资产估值的资产账单，披露的兑付公告中必须列明实际投资资产种类、投资品种、投资比例、销售费、托管费、投资管理费等项目，让客户在购买理财产品时清晰地了解风险。但据调查显示，2013年度新疆辖区仍有8家银行业机构发行的9款银信合作理财产品未按照规定及时向客户进行风险提示和信息披露，涉及理财资金4.62亿元，占比高达58.19%，法律风险较为突出。
（二）存在发行短期银信理财产品变相揽储和监管套利现象。当前稳健货币政策流动性趋紧背景下，银行存款竞争和揽储压力日趋加大，为满足监管部门存贷比阶段性监管要求，新疆辖区银行业机构相继效仿利用理财产品资金募集闲置期空当，通过发行短期、超短期理财产品变相揽储，在月末做大存款基数，调节存贷比监管指标，进行监管套利。据调查，2013年度新疆银行业机构销售的银信理财产品期限在1年以内的募集资金达到2.46亿元，占理财产品募集资金总量的31.03%，占比超3成。
（三）理财产品延期兑付问题突出，银行面临较大声誉风险。调查显示，2013年度，新疆辖区银行业机构发行的288款银信合作理财产品中有78款产品受外部经济环境恶化、信托机构自身经营管理不善等因素影响，理财产品未能及时到期兑付，涉及资金0.59亿元，占全部银信理财资金的7.48%。银信合作理财产品通常为非保本浮动收益型，如果信托理财资金到期后借款人未能归还，理财产品未能兑付造成的损失按协议约定由客户来承担，客户将面临本金损失，同时也对银行造成极大的声誉风险。如：2013年4月，某县农村信用联社与某信托公司联合发行了一期3000万元信托理财产品，期限1年，该信托公司因经营管理不善已于2014年3月底申请破产，理财产品到期后仅兑付某县联社117万元，剩余2883万元目前仍未兑付，对该联社日常经营活动和声誉产生较大影响。某商业银行于2011年9月联合某信托公司发行的2亿元为期2年的理财产品因投资标的公司处于巨额亏损状态无法到期兑付，该行为解决到期兑付资金问题向该公司发放1.9亿元贷款专项用于兑付客户本金和收益，该行为信托产品兑付“兜底”行为也导致了信托理财兑付风险向银行信贷风险转嫁。
（四）存在部分监管漏洞，银行理财打“球”现象较多。一是以提前终止理财产品存续期“打球”的方式绕过监管。如：某商业银行2012年12月发行的某房产信托贷款集合资金信托计划（第二期）”，存续实际天数为90天，2013年3月到期。2013年1月，该房产公司提前偿还信托贷款全部本息，信托计划提前终止，存续期仅为15天，属于超短期理财产品。二是以理财产品改头换面绕开监管新规。在银监会强调加大监管力度、严禁通过发行短期和超短期理财产品变相高息揽储的背景下，各行相继推出监管临界点期限的“球”银信理财产品，还上调了收益率，个别期次理财产品年收益率甚至达到9%，大幅高于银行同期存款利率。三是监管标准的不统一使银信合作业务在实际操作中存在“球”现象。信托业的投资者准入门槛较高，要求合格投资者投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币，而《银行与信托公司合作指引》、《商业银行理财产品销售管理办法》只要求委托人只要满足人民币5万元即可，造成银行与信托公司总是按照约束最少的法律法规来操作。
（五）融资类银信理财业务比例居高不下，对信贷调控形成潜在风险隐患。近年来，新疆银行业机构为减少资本金压力和满足监管要求，借助信托通道平台开展了以信托资产收益权转让和信托贷款形式的融资类理财业务合作，对银行来说既实现信贷资产“出表”，又能坐收中间业务收入而且降低了信贷资产对资本金的压力，随时还能将贷款转回表内，逐渐成为银行躲避监管的工具。但对国家层面和监管部门来说，银行开展融资性理财业务降低了货币政策的有效性。截至2013年末，新疆辖区银行机构投向特定资产信托收益权和信托贷款等融资性理财业的资金达到4.1亿元，占比高达51.64%，其中8家银行融资类业务余额占银信理财合作业务比例大幅超出30%的监管标准。
三、有效促进银信合作业务健康良性发展的对策建议
（一）加大银信合作理财业务的监管力度。一是规范理财产品的统计及报送口径。建议将信托类理财业务纳入考核体系，可采取银信合作贷款总规模纳入全年新增信贷进行总量控制、纳入存贷比考核以及在计算资本充足率时将风险资产权重提高到100%等手段，实际上相当于信贷资产考量，限制银信理财不规范行为，为宏观经济政策的科学决策提供真实的货币供应情况。二是加大银信合作理财业务风险排查力度。建议将银信合作理财业务纳入专项评估和监测范围，对其影响金融稳定的潜在因素进行系统的研究分析，同时加大对该类业务的风险排查力度，重点排查不当宣传、不规范运作的资产池、不透明、自营与不分等可能引发风险的问题，有效防范和化解各类风险，防止银信合作理财业务风险向自营业务或其他业务蔓延。三是加大对银信理财业务市场准入、现场检查和非现场监管的力度，严厉查处违规银行，尽快构建并完善银信理财产品非现场监测系统和交易系统。
（二）加强银信理财产品信息披露和风险提示，规范银信理财产品销售行为。商业银行要对其银信理财业务情况进行充分的信息披露，便利公众对商业银行的经营行为进行充分监督，增进公众对商业银行内生性管理行为的信任。同时，作为受托人角色，应当另行确定适合的保管人，引入”第三方保管”，有效防止商业银行由于“利益趋同”而进行不当行为，以至于对投资人和投资项目发生侵害。在信托合同（理财产品说明协议书）中，要向客户充分揭示风险，包括信用风险、市场风险、流动性风险、政策风险、管理风险、提前终止风险、延期风险、信息传递风险、理财产品不成立风险以及其他风险;准确批露参与主体（信托资产委托人、受托人、保管人、借款人）和基础资产配置，不得夸大理财产品到期预期最高年化收益率，标明内部风险评级等级并附上内部风险评级说明，以帮助投资人做出客观的、符合自己风险承受能力的投资决策。
（三）健全完善银信理财业务监管法规框架。一是针对银信理财产品市场的某些亟需且可能规范的环节，出台单项办法或指引。如对银行内部管理架构设置、理财产品开发设计、会计核算、投资运作、计提风险准备金等进行规范，防止出现监管空白和监管套利。二是进一步修订《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，对银信合作理财业务的定义与范围、产品结构、运营体制、会计核算办法和信息系统建设、运作流程（包括资金募集、登记、托管、投资、收费、收益分配等）、信息披露、风险管理制度、监督管理（包括机构准入、产品准入、人员资格及责任、监管信息报表体系、具体的检查及处罚规则）等内容进行规范和明确。三是建立完善的信托准备金机制。建议尽快出台信托赔偿准备金专项管理制度，规定信托赔偿准备金的计提原则、方法和比例，运用的范围、途径和方式、信托赔偿准备金管理的具体措施和监管要求，以及违背信托赔偿准备金制度规定的法律责任等，使信托赔偿准备金的计提更加科学合理，管理更加规范，使用更加高效。四是建立健全信托业务相关配套制度。如：信托税收制度、信托登记制度、信托产品流通制度等。五是修订《商业银行法》，从法律层面明确银信合作理财产品的法律主体地位。
（四）健全和完善银行内部管理模式，规范银信理财业务操作及风险管理流程。一是商业银行要严格执行银信理财业务资产隔离制度，设立相对独立的银信理财业务管理部门，保证人员、信息以及经营决策的相对独立，有效防止道德风险的危害。二是制定科学有效的风险控制体系，实行资产隔离制度和分表核算，避免由于信托业务本身所具有的风险而形成对商业银行自身资产的实际威胁，导致商业银行面临破产清偿等重大风险。同时将银信理财业务纳入银行风险控制体系进行严格监管，避免信托信贷资产形成新的坏账，使银行资产不良率提高，严禁“体外循环”、“帐外帐”。三是审慎选择合作的信托机构。商业银行应建立信托公司客户的准入退出机制，选择规模较大、诚信度高、经营状况良好的信托公司，加强日常管理，防范与客户合作的潜在风险。四是严格限制资金投向范围。商业银行对于信托贷款的借款人应视同自营贷款业务严格进行审查，投向要符合国家产业政策、信贷政策导向等。五是加强贷款的后续管理，严格资金用途。加强对以贷款为基础资产的理财产品资金用途的监管，确保资金合规使用。严格监督资金使用方按照信托贷款合同中的约定用途使用资金，严禁擅自改变用途、挪用或扩大使用范围。六是严格遵守宏观调控的安排，统筹安排银行信贷规模。目前，信托贷款未纳入信贷规模统计，但商业银行在开办贷款类信托理财产品时，应综合考虑信贷规模管控政策对于资金投融资运作的影响，积极与外部监管部门协调沟通以信贷资金贷款承接到期信托贷款的可操作性，统筹安排银行信贷规模。
参考文献
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The Study on the Operation Mechanism of Bank-Trust Wealth Investment Business and the Risk Prevention Countermeasures in Xinjiang
SHANG Xiao BAI Wenmei1 WANG Liang2
（1Urumqi Provincial Sub-branch PBC， Urumqi Xinjiang 830000
2Turpan Municipal Sub-branch PBC， Turpan Xinjiang 838000）
理财风险防范范文第3篇
【关键词】财务管理 房地产企业 风险 控制
随着我国经济的高速发展，财务风险已成为我国房地产企业迫切需要解决的现实问题。我国的房地产企业起步晚、规模小，没有实现规范化管理。同时受宏观政策调控和国际经济变动的影响，房地产企业承受着巨大的财务风险，房地产企业生存发展面临很多需要解决的现实问题。面对建筑市场的惨烈竞争，该如何度过这个无法逃避的考验，完善财务经营管理机制、提高自身防范风险的能力才是应对外部危机的根本保证。从房地产企业财务风险的表现形式入手，健全和完善的财务管理，发挥财务风险管理职能，保证房地产企业能够得到稳定的发展。
一、重新审视财务管理的重要性
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险，财务风险有广义和狭义之分。狭义的财务风险，是指由于利用财务杠杆给企业带来的破产风险或普通股收益产生大幅度变动的风险。广义的财务风险，是企业在筹资、投资、资金运营及利润分配等财务活动中因各种因素而导致的对企业的生存、盈利及发展等方面的重大影响。对财务管理重新进行科学定位，形成与之相适应的管理与运行机制，优化企业理财行为。
（一）提高认识
确立财务管理在现代企业管理中的中心地位，企业管理者掌握企业财务状况，提高资金运作水平，建立全面预算管理体系，明确预算管理的决策机构、工作机构、执行机构的人员与职责，实现自上而下全员参与的管理模式。
（二）建立资金流量的管理观念
房地产企业开发经营过程具有长期性，开发建设需要经历从征地、土地开发、房屋建设到竣工交付使用等阶段，资金的周转期较长，周转率偏低，项目变现能力差，因此，需要加强对现金流量的管理。据调查，我国房地产企业多属民营经济成分，缺乏现金流量管理观念，在经济效益良好的情况下，盲目扩大生产规模，加大了企业风险控制的难度。很多企业难以持续发展，一个极其重要的原因就在于资金管理水平低下。
二、建立健全规章制度
健全规章制度，是加强财务管理的依据，也是抵抗经济危机的保障。企业应当抓好以下两个方面：
（一）建立一系列财务管理规章制度，并不断进行补充和完善，以提高规章制度的科学性和适用性
同时，制订严格的岗位责任制，建立充满活力的激励机制和行之有效的监督约束机制。为促进每一位财务人员的责任心，建立有效的考核制度，也是做好财务基础工作的重要环节。
（二）严格按章办事
在财务管理中有法不依、有规不循，是企业死亡和倒闭的根源。坚持制度面前人人平等，违章必究，防止规章制度流于形式，增强其执行的刚性是十分必要的。
（三）创新和调整财务管理的内容
确立财务管理目标多元化必须改变单一的股东财富最大化目标，明确确立企业财务管理目标的多元化。改进和调整原有的管理指标，增设反映企建立反映知识资本价值的财务考核指标，评估知识资本价值，定期编制知识资本报告，披露企业在技术创新、人力资本等方面的变化和投资收益。
（四）建立严格的审查制度
房地产财务审计工作强调过程控制和主动控制，做好事前控制和事中控制工作，重视风险管理，充分发挥内审的风险评估、防范作用，及时消除不良隐患，维护企业的合法权益，最大限度地发挥资产经营效益；同时，也要做好事后审计，由财务收支审计向经济效益审计、管理审计、内部控制制度评价、工程项目预算审计、专项审计等领域发展，评价生产力各要素的利用程度，挖掘潜力，实现各种资源的优化组合，全面实现监督、控制、服务、评价职能。
三、加强财务管理中的风险防范和控制
第一，强化财务管理人员的风险意识及时调整财务人员适应新环境的知识结构，使他们能够具有及时捕捉风险、衡量防范风险的能力。
第二，建立健全内部控制。制度的关键是灵活运用筹资策略。房地产企业的筹资渠道通常有施工单位垫资、证券市场融资、银行信贷融资、销售款回笼等。房地产企业应根据内外部环境的变化以及投资需求，坚持低成本、可得性、稳定性的原则，设立筹资决策委员会，明确资金管理的职责权限，系统分析各种筹资方案对企业未来财务能力的影响，选择适度的财务杠杆，避免过度借贷造成的资金压力，并通过集体决策来避免个人偏好所带来的决策失误。同时，还可以充分利用金融工具创新开创新的融资来源。加强内部控制、提高经营效率、保护财产安全，是实现经营方针和目标的有效工具，也是抵抗经济危机的手段。
第三，实现财务管理预算化。房地产企业财务部门需要以项目预算和资本预算为基础，从土地的成本、资金的运作、经济效益的回报项目作财务预算分析，对整个项目的资金使用作全盘计划，分清资金使用的轻重缓急，制定可行性研究计划、规划设计和借款计划，等内容进行的整体预算，认真执行财务预算，以提高项目开发投资决策时的准确性，要加强管理，坚持考核、定期检查、严格考核，对经济行为进行定量约束，发挥预算监督的财务预警作用。防止资金管理上盲目进行运作，控制房地产企业的财务风险。
参考文献
[1]万婷婷.《战略财务管理对传统财务管理的挑战》.2008.审计与理财
理财风险防范范文第4篇
关键字:电力企业;财务风险;防范
一、财务风险基本概念
按照财务管理理论,财务风险有广义和狭义之分:广义的财务风险是指企业所面临的所有由于不确定事项给其带来的损失及损失程度的不确定性,具体包括:筹资风险、投资风险、资金链风险、资产跌价风险等。狭义的财务风险仅指筹资风险。本文所指的财务风险是广义上的财务风险,是关于企业整体财务成果和财务状况的不确定性,是企业经营风险的一个重要方面。
企业财务风险的成因主要由企业的内部环境和所处的外部环境两方面决定的:针对企业内部环境而言,财务风险客观存在于企业财务管理工作中的各个环节,对其进行管理与控制的好坏关注着企业的价值损失,通过管理价值风险从而达到管理物质要素。从外部环境来说,当今企业赖以生存的市场环境充满了竞争与挑战,将发生急剧的变化,技术革新全球化和信息快速传播意味着市场壁垒已被打破,企业将面临来自国内、国际市场的日益激烈的竞争和严峻挑战。
二、电力企业面临的财务风险及其成因
前已述及,企业财务风险产生于企业内外环境的不确定性。因此,对于电力企业而言,可以根据电力企业的内部环境因素以及其所处的外部环境因素对其所面临的风险进行识别和分析。
(一)内部环境因素所引起的财务风险
对于电力企业,引起其财务风险内部环境因素主要包括:公司治理结构、融资活动、资本运作、电力营销以及各种投资活动。
首先,就公司治理结构而言,以国有独资为主要形式的电力企业,只有选择适当集权与分权的公司治理结构,将一些权力适当的集中或下放,才能够保证基层工作人员保存高度的积极性和创新性,避免公司陷入失控状态,进而加大企业的财务风险。
其次,在融资活动方面,由于电力企业是资金密集型企业,但是在当前体制下,电力企业一般只能向银行融资,资金来源单一。在电力企业盈利能力较低的情况下,电力企业只能通过举债维持电力投资,企业效益受国家利率政策的影响很大,由此电力企业融资活动显著影响着其财务风险。
再次,电力企业所进行的资本运作是指通过上市、并购、托管等形式实现发展战略的过程中所产生的收益不确定性,这种不确定性来源于商品市场、货币市场和资本市场的共同影响,但与商品经营、货币经营方式中风险程度相比是最高的。
最后,在电力营销环节,由于电力产品面向全社会,产、供、销同时完成,且销售产品不能储存,用户是采取先用电后交钱的赊销方式购买电量,因而电力营销风险比一般企业更大、更复杂。加之旧欠电费清收越来越困难,甚至可能有部分电费完全收不回来。因此,该环节给电力企业带来了很大的财务风险。
此外,电力企业一般是基于电力需求预测投资,因此并不是所有投入都能产生预期的效益,特别是对于资金密集型的电力企业,投资一旦失败,就会给企业带来巨大损失。目前,从保本经营来看,电力企业新投入的资金回报,其报酬率至少不能低于同期银行贷款利率,而现在的资产报酬却远远低于银行贷款利率。如果这种现象长期持续下去,必然会影响企业的经营效益,增加企业的财务风险。
(二)外部环境因素所引起的财务风险
影响电力企业财务风险的外部因素主要包括:电力体制改革、电价政策变动、资本市场的不发达以及其他外部因素。其中,电力体制改革的重心在于打破电力企业垂直一体化的垄断经营模式,在电力企业中进行结构重组并引入市场竞争机制。于是,电网经营企业将面临市场竞争压力和科学合理的管制政策所带来的挑战,这些挑战将在许多方面给电力企业带来财务风险;电价政策变动对电力企业财务风险的影响也十分显著,由于电力企业提供的产品是关系国计民生的公共产品,因此,长期以来,电力企业受国家政策的影响较大,其盈利水平与国家政策直接相关,具有较大的不可控性。所以,电价政策风险是电力企业面临的财务风险的最重要风险之一;资本市场不发达,致使电网经营企业不得不靠大量向银行贷款来实现企业的扩大再生产,筹资渠道单一,是造成电网经营企业资产负债率高的重要原因,也使企业在发展的同时风险也相应地增加。
此外,鉴于电力企业属于技术密集型行业,技术方面的因素对电网经营企业盈利状况产生重要影响。因此,科学技术也是导致其财务风险的重要因素之一。还有一些突发事件(火灾、暴乱等)和自然因素(洪水、山体滑坡、地质变迁、地震等),也随时可能给企业带来风险。
三、电力企业财务风险防范的策略
电力企业在对其所面临财务风险进行识别并进行相应成因分析后,如何对这一系列财务风险进行防范,是电力企业所面临的主要问题所在。对此,笔者提出如下建议。
(一)建立权责明确、有效制衡的公司治理结构
完善的公司治理结构,是防范和控制电力企业财务风险的组织保证。电力企业应形成决策、授权、执行和监督的基本框架,四者之间构成权责明确、相互协同、有效制衡的完整组织体系。同时明确企业的发展战略,积极引导企业资源优化配置,使企业制定的方针、政策和制度发挥更大作用。
(二)拓宽融资渠道,保持合理的资本结构
电力企业是资金密集型企业,其新建和设备更新改造都需要大量资金。现阶段我国部分地区电力供需矛盾仍较为突出,这对电力企业融资提出了更高的要求。为适应这一形势,电力企业一
方面要理顺融资理财的外部环境,争取各方面的政策优惠,另一方面要优化融资理财的内部环境,逐渐扩大融资途径,逐步走出银行贷款这一单一融资途径。此外,电力企业还可以采取剥离优良资产上市融资,或者剥离不良资产,通过“债转股”方式,将银行对电力企业的债权转变为阶段性的股权,获得电力投资所需资金。
(三)建立财务风险预警机制
电力企业应成立专门组织,对财务制度、税收筹划、金融政策等进行研究,以更好的规避企业在税收、财会政策方面的风险;同时结合行业分类、经营环境、经营状况,分析重要项目的特性及变动趋势,借助财务指标分析方法等对企业的财务风险进行全面有效的财务预测。通过建立财务风险预警机制,不仅对外部宏观经济情况、行业财务状况、财税政策、利率变化和企业战略发展目标变化进行分析,而且根据企业财务状况的变化,及时发现问题并发出预警警报,以便积极主动地采取相应措施。
(四)将风险意识融入供电企业文化
企业文化是企业的灵魂,一个企业缺少了文化就会缺少凝聚力,就难以在市场谋发展。因此,财务风险管理不应只注重技术,还应注重企业文化的影响。国内外案例表明,企业所面临的最大风险往往是由于企业文化缺失,尤其是企业高层管理者的知识不足、能力有限、品德欠佳等方面造成的。随着社会经济迅速发展所带来的集体与个人行为复杂性的增大,有关财务风险文化的研究不仅不能忽视。对此,电力企业必须建立能够体现风险防范意识的企业文化,使得员工在日常生产经营过程中落实风险防范理念,促进企业安全文明生产和稳定发展,着力塑造企业形象,提高企业全员风险防范意识。
(五)推进财务管理信息化建设
财务管理信息系统(FMIS)是电力企业内部整合各种资源并进行控制和优化配置的操作平台,应当在电力企业中得到积极的开发和广泛的应用,进而推进财务管理信息化建设的步伐,使复杂的经营管理得以信息化、程序化控制,提高企业财务效率,最大限度地降低财务风险,优化企业决策。
(六)进一步加强会计基础工作,足额提取各项准备金
会计管理与控制是电力企业管理与控制中的重要手段。电力企业应当严格遵守相关会计准则的规定,提高会计信息质量,完善会计内部控制,完善内部财务报告制度,强化审计监督,建立财权和事权审批分离机制,形成必要资金审批控制程序,防止“权力部门化,部门权力个人化”倾向。此外,电力企业应预先提留风险补偿基金,实行分期摊销。例如,按照企业会计制度的相关规定,电力企业应足额提取应收账款坏账准备、存货跌价准备、长期投资减值准备和短期投资跌价准备等,这些是企业防范财务风险、实现稳健经营的重要措施。另外,针对电力企业资产经常遭受人为和自然破坏的现状,电力企业应及时向保险公司投保。通过购买财产保险,缴纳保费的方式,将特定时期的风险分解,减少资金暂时性短缺而导致的财务困难,增强企业抵御风险的能力。
四、结束语
电力行业作为我国的基础产业,对促进我国经济社会的发展有着十分重要的作用。但于此同时,我国电力企业也面临着财务风险的考验。电力企业属于资金密集型行业,其因所受的内外环境诸多因素的影响而具有较高的财务风险水平,有关财务风险的管理与控制对其来说显得越来越重要。笔者首先从我国电力企业所面临的财务风险及其成因着手,提出了降低我国电力企业财务风险、改善其财务质量的种种举措,以保证电力企业获得安全、稳定、长期的经济效益和社会效益。
参考文献:
[1] 贺倩,电力企业财务风险及其控制研究,市场论坛,2008年第12期
[2] 莫玉琼,浅析电力企业财务风险控制,今日南国,2009年第6期
[3] 张友棠,财务预警系统管理研究,财会通讯(综合版),2004年第1期
理财风险防范范文第5篇
关键词：投资者；银行理财业务；防范风险
银行理财业务从20世纪90年代中期起步至今，正是国民经济高速稳步增长的发展时期，个人收入也同步增长。随着个人财富不断积累，因受国内消费价格的上涨，银行存款利率偏低等原因影响，居民资产保值增值需求日益旺盛，银行及时面向社会个人投资者提供了投资理财业务平台，极大地满足社会个人投资者对投资理财的需求。现如今，银行理财业务快速发展，投资银行理财业务投资者不断增多，理财投资额度巨幅增长，银行理财产品给投资者带来了投资收益，也带来了投资风险问题，因此笔者认为，在维护银行和投资者双方利益的同时，应及时向投资理财者提示风险和要求，做好风险防范控制工作，促进银行理财业务规范化发展。
一、投资理财业务的风险点
1.经济风险。银行提供投资者的理财产品与经济发展形势是紧密相连，当国民经济保持高速稳步发展时期，社会经济效益随着经济增长而提升，投资者投资银行理财产品也伴随经济增长而实现投资收益增值。当国民经济受国内和国外经济影响时，从国家来说，必然对经济实行必要的宏观调控，宏观调控必然导致投资者投资银行理财产品的收益的发生变化，同时也引发理财产品风险。近年来，国内经济受国际金融危机和国内通胀压力影响，国家加大了宏观调控力度，采取多次降低银行存款利率，导致许多银行理财产品受到冲击，出现理财产品不能保值的风险。因此，国家经济形势的好坏，直接关系到投资者理财产品的投资收益和理财产品的投资风险问题。
2.人为风险。随着银行理财业务投资不断的升温，银行理财产品获取收益比银行其他中间收益高，银行为了获取更多理财经营收入，不断向社会投资者推出各种理财产品，同时，对内部理财营销人员实行升职、收入、业绩、奖励挂钩，营销人员为了完成内部下达的理财营销任务，实现个人发展目标，因此，银行理财人员在销售理财产品过程中，对投资者宣传过程中往往只注重理财产品收益，说“理财产品预期收益率能达到多少，而对理财产品中暗藏的风险却一言带过”，人为地弱化了理财产品风险。在就是银行理财销售人员不了解许多新推出理财产品，完全靠自己平时理财经验，进行理解分析理财产品说明书，主观判断理财产品收益率和风险，有误导投资者。从理财机构监测数据显示，有六成理财产品都是亏损的，这也说明理财产品具有很高的风险，因此，投资者不能片面地相信银行理财人员主观判断理财产品收益率和风险。
3.盲目风险。我国改革开放以来，国民经济处在高速发展时期，随着经济增长带来了个人经济收入增长，现有的银行保本收息的传统理财方式已经不满足个人投资理财需求，银行为适应社会个人的投资欲望，引进了国外理财业务。由于银行理财业务能实现个人收益增长，在经济利益驱动下，投资者将银行保本收息的存款投资到银行理财产品中，许多人见到其他人投资银行理财产品获得增值收益，也盲目跟随投资银行理财产品，由于人们缺乏应有金融理财知识，对购买银行理财风险估计不足，许多投资者看不懂银行理财产品合同，有的投资者甚至于不看合同，单方面听取银行专业理财人员口头宣传，投资者问起购买理财产品的有没有风险问题时，银行理财人员拍着胸脯对投资者说没有风险，由于经济和市场环境发生变化，理财产品收入达不到预期收益，有的还出现亏损，银行理财人员就把责任推向投资者。由于投资者盲目跟随其他人投资理财产品，导致许多投资者资金损失和法律纠纷。
二、投资理财业务风险控制
1.要明确自身理财需求。投资者在投资银行理财业务时，要结合自身家庭经济状况和承受风险能力，不能盲目追求理财产品高预期收益，虽说投资者在投资银行理财产品时，银行专业理财人员对投资者家庭经济状况和承受风险能力作了详细了解，并针对投资者情况推荐理财产品，但是，投资者在投资银行理财产品过程中，还要有清醒认识，拿多少钱投资理财产品，是否有承受能力，不能影响家庭生活，投资理财产品是保本类型，还是高收益类型，高收益附带高风险，保本类理财产品也有风险。所以，投资者在投资理财过程中，需要达到什么投资目的，这都是投资者自身必须要明确的，投资者明确方向才能有效控制投资理财风险。
2.要了解投资产品特点。投资者在参入投资银行理财业务时，首先要了解银行理财产品是保本收益类，还是非保本收益类，在选择投资银行理财产品前，必须要看清理财产品合同条款，注意保本收益类产品于银行普通存款是有区别的，银行理财产品的风险要高于普通存款，但其收益要高于普通存款，所以保本收益类产品的保本收益一般合同都有附加条件，附加条件可能是银行具有提前终止权， 并含有风险内容，是投资者要承担理财风险，购买保本收益类理财产品前，必须要详细咨询银行专业理财人员，附加条件中含义和带来的风险。投资者投资非保本收益类理财产品，要知道最高收益和预期收益不等于实际收益，无论是最高还是预期收益率，银行没有保本理财产品保本支付义务，最终的实际收益率可能与最高收益和预期收益是有偏差，投资者如果购买的非保本收益类理财产品，应要求银行提供令人信服的预期收益率估计依据，同时还应要银行专业理财人员揭示理财产品的全部风险，介绍理财产品可能发生的最不利的投资结果，以及规避风险的各种可能方式，投资者就要判断银行专业理财人员在理财投资中站在什么角度推荐理财产品，只有了解理投资财产品全部风险，才能避免投资风险。
3.要加强投资风险评估。银行对理财产品进行风险评估，看上去是银行的责任，实际上跟投资者紧密相连，当投资者有意愿购买理财产品时，银行理财专业人员会指导投资者填写投资理财风险评估报告，并充分了解投资者风险认知能力和承受能力，在结合了解情况向投资者推荐相适应银行理财产品，银行理财负责人还要再次确认，看专业理财人员是否有误导投资者购买理财产品，作为投资者对银行理财人员推荐的理财产品风险估计，不能听之任之，要拿出自己最后判断，是购买还是不购买，决定购买理财产品同时，还要了解银行理财产品一旦出现风险，采取什么方式化解理财产品风险，将理财产品风险控制在最小范围内。
4.要认清自身理财目标。投资者到银行是购买理财产品，银行有义务为投资者提供优质服务，并向投资者推荐银行开办的理财产品，介绍理财产品收益和风险情况，对投资者作投资风险评估。虽然，银行对投资者作了详细了解，而投资者对投资银行理财产品也要作详细了解，银行推选理财产品适不适应自身理财目标要求，是否于自身承担风险相适应理财产品，如果不适应自身理财产品，就要求银行理财人员重新选择适应自身理财产品，如果适应自身理财产品，就要实施有计划投资理财目标，合理配置家庭资源，养成长期投资的习惯，及时根据市场变化做出策略性调整，才能有效控制投资理财风险。
三、对投资者理财几点建议
1.要注意加强学习。随着我国投资环境不断改善，投资者投资品种越来越多，作为投资者要注重投资方面学习，特别要加强金融理财理论知识学习，平时要多关注国内与国际经济发展形势，了解宏观经济政策变动，掌握金融市场信息和各个行业发展信息，才能适应投资理财要求，为防范和控制投资理财风险打下良好基础。
2.要注意盲目跟随。银行理财业务发展至今，投资的理财产品品种热来热多，销售量越来越大，如果投资者看到其他人购买理财产品获得了理财收益，就跟随购买同样理财产品，不考虑自己承受能力，一旦市场发生变化，就会产生理财风险，所以，投资者在参与理财过程中，不能盲目参与投资理财，注意投资理财中各种风险，加强控制和防范。
3.要注意风险鉴别。投资者投资银行理财产品时，特别要注意理财中风险识别，一方面银行理财人员推荐理财产品，要注意了解理财产品性质及风险问题，不能单听银行理财人员宣传，要有自己分析和判断。另一方面就是注意理财产品合同内容，合同中有“保本”二字，其实“保本”也具有重重风险，因为，在市场经济形势好时，理财产品可能保本，如果市场经济形势发生变化，理财产品可能就不能保本，还会出现投资亏本。这就要投资者研究投资环境和经济形势来鉴别理财风险。
