民营企业融资渠道

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民营企业融资渠道范文第1篇

关键词：民营企业 融资难 对策研究

一、我国民营企业的发展现状

占全国公司总数99%的民营企业，作为我国社会主义市场经济当中最具生机和活力的群体，已成为我国经济增长的重要动力之一。在某些行业，特别是竞争性行业，民营经济已经成为当地经济发展的主力军。民营企业在数量、产业结构、注册资金等方面，都表现尤为突出。

首先，民营企业的数量和注册资本在国民经济中的比重越来越大。中小企业作为民营企业的主体，其数量已超过4000万家，占全国企业总数的99%，上缴了50%以上的税收。并且这个数据仍然呈明显的上升态势。

其次，民营企业推动了国家的产业结构调整。随着中小企业的不断扩大，其在国民经济中的地位也愈加稳固，使得产业结构也发生了明显的变化。产业结构由改革开放时期以第一产业为导向的经济模式逐渐演变成第二产业，产业结构从“一二三”转变为“三二一”。资金实力和规模较小的民营企业多倾向于第三产业，例如批发零售、服装业、餐饮业等。

更值得一提的是，民营企业在很大程度上也增加了就业机会。中国的民营企业多以劳动密集型为主。从1978年以来，从农村地区转移出来的2.3亿的人口大多是中小企业吸收的，并且这个劳动力数据还在逐年增加。

从数据来看，民营企业在整个国民经济中发挥了举足轻重的作用，但其生存环境却不容乐观。据发改委统计资料显示，自次贷危机以来，40%的中小企业都徘徊在生死线上，融资难的情况影响了大部分中小企业的发展。

二、民营企业融资难的原因分析

（一）企银关系与民营融资

1、中小企业经营的不确定性及其高倒闭率，加上其在市场变化和经济波动中显现的脆弱性，使得其经营风险增大，银行的放款率较低。并且为中小企业提供贷款，运营成本过高，收益低。由于中小企业管理得不规范，有的中小企业甚至连财务报表都没有，在服务中小企业的过程中，评估时银行的劳动成本会大大增大。

2、中小企业通常不能按照银行规定提供担保或其他抵押资产。大部分民营企业因为规模较小，不具备所要求的房屋、大型固定资产、土地这些抵押资产的所有权。所以种种因素的作用下，民营企业向银行贷款的进程举步维艰。

（二）民营企业治理结构存在缺陷

1、大多数民营企业都是小规模经营，管理制度不完善，法律意识淡薄，并且由于条件的限制，财务人员的专业水准不高，导致关键的财务信息缺失，投资者很难获知企业真实可靠的财务状况，最终放弃了对企业的资金投入

2、企业竞争力不强。由于民营企业多为劳动密集型企业，这种生产模式体现出企业经营模式粗放，生产技术落后，发展的后劲不足，而企业的经营范围主要集中在日常用品领域，产品替代性强，竞争压力大。由于设备技术的落后，决定了多数中小企业无法独立生存，而与大企业形成分工合作的关系。又因为一些国有大企业的“大而全”而丧失了生存手段。如盲目追求独立经营，不切实际、不顾条件的同大企业竞争，往往在与哒企业的竞争中举步维艰，最终遭到淘汰。

3、管理不规范，体制不健全，妨碍企业的长远发展。目前大部分民营企业实行家族式管理，实行集权化领导、专制式决策。管理者经营素质的高低在很大程度上觉得了企业管理质量的优劣，在中小企业内部利润分配中，企业主的行为选择多为短期化，对长期利益缺乏科学的规划。并且大多数民营企业不重视人才的选拔与培养，面临着严重的人才危机和信任危机。

（三）企业直接融资的制度不完善

企业一般通过发行股票、债券、票据等有价证券来向资金盈余方进行直接融资。现阶段，中国服务于中小企业的，可供选择利用的直接融资渠道较为狭窄。

根据我国《公司法》规定，股份制有限公司申请IPO的硬性条件必须满足公司股本总额不少于人民币5000万元；营业三年以上，最近三年连续盈利；公司总股本超过人民币四亿元等等。这些要求对于大多数民营企业来说都是很难实现的。上市的严格要求决定了多数中小企业无缘于资本市场。并且中国市场经济结构还不完善，相关法律法规还未健全，其他融资模式还处于起步阶段，因此民营企业融资途径相当狭窄。

三、解决民营企业融资难的对策

（一）提高民营企业自身的经营管理素质，尤其是财务管理水平，能够使担保机构或银行所需要的相关信息在财务数据中得到真实、准确的反映。建议民营企业应从以下几个方面入手：

1、考虑聘请专家加入董事会，充分发挥董事会成员的专业知识结构及管理知识等互补性。

2、健全企业内部管理机制，明确各部门的职责与任务。制定企业管理政策，设立相关部门监督公司各项规划和计划的执行，会计部门设置内部的稽核制度。

3、改变传统任人唯亲的家族式管理模式，融入高效的现代管理机制，可以通过出售、合资、重组、联营，股份制等方式使企业在我国的市场经济体制中能够长远稳定的发展

（二）从社会金融方面考虑，应当加快银行体制改革，鼓励发展中小企业银行，使其有针对性的服务于民营企业。加大金融中介机构建设，简化决策程序，降低服务成本，建立专门从事对民企融资活动的金融机构。建立信用担保、商业担保和互助担保相结合的担保体系，从而满足大部分民营企业的需求。扩展证券市场，放宽融资渠道，可以通过建立二板市场，让民营企业也能上市融资

（三）从政府方面考虑，政府在完善金融业的法律法规，加大惩罚力度的同时，应当规范自身的管理行为，制定切实可行的税收征收管理政策，杜绝“三乱”现象，为民营经济的发展营造良好的氛围。并且政府应当加强社会服务功能，为私营经济的发展提供有效的信息，使其科学决策，健康发展。

参考文献：

[1]林平忠.民营企业融资策略与案例[M].北京：中国经济出版社,2011

[2]郭振玺.中小企业融资之道[M].北京：经济管理出版社，2009-09

[3]孔曙东.国外中小企业融资经验及启示[M].北京：中国金融出版社,2007

民营企业融资渠道范文第2篇

[关键词] 拓展融资渠道

改革开放以来，民营中小企业已成为我国国民经济的重要组成部分，民营中小企业的健康发展对于我国社会主义市场经济体制的建设至关重要。我国民营中小企业融资渠道狭窄和不畅是目前影响民营中小企业发展的最重要的因素,也是最难于突破的“瓶颈”。

一、我国民营中小企业融资困境的成因

我国民营中小企业融资困难的原因，我们可以从国家层面、银行层面和民营中小企业自身三个方面进行分析。

1.从国家层面分析：由于我国民营中小企业在我国国民经济中的地位日益重要，现阶段我国政府通过了一系列的法律、法规来支持民营中小企业的发展。但是由于历史和体制上的原因，金融机构对民营中小企业尤其是私营企业仍然存在偏见。如我国政府鼓励民营中小企业通过资本市场进行直接融资，但民营中小企业同国有大中型企业相比，很难取得公开发行上市的资格，从而导致许多民营中小企业被迫采取买壳上市的方式来实现资本市场融资，而这种融资方式成本极高，使民营中小企业一上市就背上了沉重的债务负担。

2.从银行层面分析：一是中小金融机构对民营中小企业支持不够，相对于四大国有商业银行而言，目前许多股份制银行、城市商业银行、农村信用社的信贷效益观念日趋增强。而当前，大部分效益好、还贷能力有保障的民营中小企业，己经被国有大银行抢占，留给中小金融机构的优良客户相对较少，因此，许多中小金融机构对民营中小企业的支持不够，把信贷资金逐渐转向其他领域。二是市场化程度有限，民营中小企业在申请贷款时面临的程序、过程极为繁琐，耗时长久，造成民营中小企业获得信贷融资隐性成本极高；票据市场、应收账款融资、保理，以及融资租赁等主要面向民营中小企业客户的融资工具及其市场极为落后；信用评级体系不健全，部分银行对民营中小企业实行了信用歧视，使民营中小企业在融资问题上形成了不公平竞争等等。

3.从民营中小企业层面分析：由于民营中小企业经营易受外部环境的影响，企业存续的变数大、风险大；资金需求一次性量小、频率高，导致融资复杂性加大，融资的成本和代价高，使得民营中小企业融资是一种极为特殊的金融活动，进而中小企业融资难也就构成了一个世界性的经济现象。再加上我国民营中小企业总体组织水平、产业水平、管理水平不高，银行很难对其增加贷款，这就成为我国民营中小企业融资难以突破的“瓶颈”。

二、拓展我国民营中小企业融资渠道的对策建议

为了促进我国民营中小企业健康发展，需要多方面进一步拓宽融资渠道。笔者认为，可以从政府、金融机构和民营中小企业自身这三个方面着手。

1.从政府的角度来说，第一，建立健全扶持民营中小企业融资的法律、法规。要认真贯彻落实国务院的《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》（简称“非公经济36条”），进一步清理与“非公经济36条”不符合的政策法规。制定扶持民营中小企业发展的法规，用立法的形式规范民营中小企业的融资服务体系，如要加快制定包括：《民营中小企业法》、《民营中小企业投资法》、《民营中小企业技术革新促进法》、《反垄断法》，以及与风险投资管理相关的法律等,从而保证民营中小企业可以在公平的环境下进行竞争，使民营中小企业可以享受融资的便利。第二，加强民营中小企业贷款担保体系建设。建立和健全对小企业融资的贷款担保体系和机制。设专门的政府部门和政策性金融机构。成立民营中小企业管理局，并制定一系列宏观调控机制和政策，引导资本向民营中小企业流动，引导民间资本向民营中小企业投资，为民营中小企业的融资提供担保及援助。成立民营中小企业融资担保机构，为民营中小企业提供担保支持和信贷担保服务。笔者建议成立由政府出资或入股形式的民营中小企业贷款担保公司；由政府、金融机构、企业及个体老板共同出资成立民营中小企业信用担保机构；由民营中小企业作为会员自发参与出资成立股份制的担保机构等等。第三，发展中小型民营银行。中小型民营银行一方面由于资金规模相对小，其贷款对象不会是资金需求规模大的大企业；另一方面，银行家对当地的民营中小企业的经营和企业家的能力和信用等的了解具有先天的优势，因而，中小型民营银行是给民营中小企业提供金融服务的最有效金融制度安排。在目前监管任务重、监管资源有限的条件下，要实现对中小型民营银行的有效监管，继续完善现有的银行、股票市场等金融机构建设，加强政府监管和防范金融风险的能力。第四，规范引导民间投融资。近几年来由于存款利率较低，投资的产品有限，致使民间融资得到迅速发展。民间融资具有“融资成本低、融资效率高、交易方式灵活”等特点，民营中小企业的融资要求是“时间急、频率高、额度小”，特别是规模小的企业，由于生产的稳定性差，对资金的要求一定要灵活，而民间融资，可以就贷款方式、期限与利率做出协商，灵活地解决企业的生产困难，及时地满足民营中小企业的资金需要。当前民间投融资活跃，但缺乏规范的中介组织和体系，所以建议给予规范支持。

民营企业融资渠道范文第3篇

关键词：中小民营企业；融资；

近期温州老板集体外逃和温州企业的倒闭潮引起了不小的轰动，一时间温州中小民营企业融资问题引起了广泛的关注。长期以来我国中小民营企业融资难问题，一直是关键的制约和影响其健康发展的因素之一。

一、中小民营企业融资存在的问题

我国中小民营企业在融资问题主要集中在：（1）融资渠道狭窄，资金来源有限。我国货币市场存在极大缺陷，发育程度低，一直没有形成规模，中小企业通过票据贴现、承兑来进行短期融资存在很大难度；债券市场起步早，但发展慢，且融资门槛高，大部分中小企业几乎不会也不能通过发行债券融资。对我国中小企业民营来说直接融资的几种融资渠道都存在这较大的缺陷，资本市场融资门槛较高,风险投资基金融资运作难度较大,私募方式融资风险大,成本大,商业信用易于获得,但期限较短。而属于间接融资的银行贷款,理论上讲应成为企业主要的融资渠道,但现实生活中难度相当大。（2）通过银行贷款筹资困难。不健全的银行金融体系导致中小民营企业融资渠道单一，融资渠道狭窄，审批门槛过高。大中型国有企业占用了绝大部分的银行贷款，而中小民营型企业得到的银行贷款数量少、期限短、成本高。（3）从资本市场上筹资困难。我国资本市场成熟度很低，适合中小民营企业的融资渠道不多，配置不合理。民营中小型企业在资本市场上融资存在较大的局限性，主板市场的准入门槛高、上市成本较高，中小民营企业很难进入主板市场融资。我国绝大多数民营企业属于传统的低技术劳动密集型产业，很难进入创业板市场。（4）企业自身缺陷导致融资困难。中小民营企业规模小、人员少、资产有限、可抵押品少。使得很多中小民营企业很难达到国有控股商业银行所要求的抵押贷款条件，获得得抵押贷款，而其他商业银行也会因为中小民营企业存在较大的经营风险考虑到可能产生的违约风险而减少贷款。中小民营企业的经营活动范围较小，涉及的产品行业、市场范围有限，抵御市场和行业波动的能力低，经营稳定性差，生产周期短，经营风险大，使得中小企业的融资活动成本高，负债能力有限，中小企业的企业制度不健全，治理结构不规范，经营透明度低，尤其是其财务制度不合理，财务机构不健全，财务报表账簿不完善，缺乏审计部门确认的财务报表，存在作假帐的现象，很难向银行和其他投资者提供经过会计事务所审计的财务报表，这些原因导致资金供需双方信息不对称，这样一来自然就很难获得银行贷款或其它外部资金融资。

二、中小企业的融资策略分析

要解决我国中小民营企业的融资问题必须要从以下几方面入手

（一） 改善自身缺陷，加快企业发展

中小型民营企业应当关注市场，注重技术创新，提高核心竞争力。中小企业不可避免的存在规模小、人员少、资产有限、经营范围小等问题，但是我们要紧跟市场，提高技术创新能力，尽快实现产品升级、换代，提高产品的生产效率和市场竞争力。同时中小民营企业应该健全监督管理制度，提高经营者和管理者的水平，尤其是要健全财务制度，树立良好的信用观念，改善财务状况。完善企业的财务制度，强化信用意识，提倡“信用文化”，建立科学合理的财务制度，加强财务管理，缓解信息不对称现状，与银行建立良好的合作关系。

（二）改进金融机构融资服务体系

首先要积极发挥中小银行在支持中小民营企业融资的优势。中小银行由于其地域性的特点，长期接触中小民营企业，可以比大型银行获得更多的非公开的信息，他们更加了解中小民营企业的融资需求和融资风险。通过政府的适当干预通过制度改革、政策倾斜等措施把中小银行发展成专门为中小企业服务的专门化银行。中小银行也应该在市场竞争中找准市场定位，认真分析自己业务覆盖区域的中小企业的状况，提供有针对性的金融服务，大力加强对中小民营企业的资金支持，完善金融服务功能，这样既可以避免与大型国有控股商业银行在同一市场的竞争，又可以找到差异化市场的生存空间。其次要加强大型国有控股商业银行对中小民营企业的融资服务。大型国有控股有商业银行还是要发挥自己在资金实力、信贷审核等方面的优势，解决中小民营企业的融资问题。大型国有控股商业银行要增强对中小民营企业的服务意识，公开信贷政策，简化贷款业务流程，合理配置贷款权限和资源，拓展面向中小民营企业的业务，把对中小民营企业的金融服务措施落到实处。最后要加快商业银行金融产品创新，解决中小民营企业融资问题。商业银行针对中小民营企业信贷融资需求的特点，进行金融产品创新，是解决中小民营企业与银行之间信息不对称，中小民营企业抵押不足等问题的主要途径。

民营企业融资渠道范文第4篇

摘 要:处于初创时期的中小民营企业,其内源融资渠道单一,且筹资成本较低,而到了发展时期,其外源融资渠道增多,但融资成本较高。改善中小企业融资困境,应提高自身的管理能力和竞争能力,同时,政府应完善中小企业融资的扶持性政策,优化资金融通市场。

关键词:中小民营企业;融资;发展;政策

中图分类号:F830.9文献标识码:A文章编号:16723198(2009)22015002

0 前言

20世纪90年代以来,民营经济成为我国经济增长最具有活力的主导因素,民营经济已成为国民经济的重要组成部分。然而,金融部门对民营经济的金融支持非常有限,民营经济融资渠道主要为内源融资或地方政府金融安排。内源融资的金融安排只适用于民营经济的初创时期,当企业发展进入追求技术进步与资本密集的阶段后,需新的金融安排。我国中小企业在发展中面临多方面的困难,其中资金不足是困扰企业发展的核心问题,这一问题能否有效解决不仅关系到中小民营企业的健康发展,更直接影响到国民经济既定目标的实现,而中小企业融资难的原因是多重的、复杂的,文章通过找出并分析其产生的主要原因,提出要解决资金不足的困难应采取的对策。

1 民营企业的融资现状

民营企业的资金来源有内源融资和外源融资。内源融资是指企业通过一定方式在自身内部进行资金的融通,这是企业长期融资的重要来源,是企业不断将自己的储蓄转化为投资的过程。内源融资主要包括两个方面:一是业主的投入。据调查,有90%的初始资金来自于共同创业的成员、家族成员或者朋友。而且企业规模越小,业主投入所占比重越大。二是企业自身盈余。在企业经过一定发展后,其自身盈余留存所占比重增加。外源融资广义上是指不同资金持有者之间资金的流通,具体到某一企业则是指吸收其他经济主体的闲置资金,使之转化为自己投资的过程。外源融资包括直接融资和间接融资,直接融资是通过向社会发行股票或债券从资本市场获得资金,但在民营企业中比例都非常低。间接融资是通过金融机构充当信用媒介获得资金。企业规模越大,银行、信用社贷款所占比例就越高。此外,非正规渠道诸如非法集资也大量存在,企业往往以高出银行、信用社贷款利率一倍至数倍的利息进行民间借贷,这在小型企业所占比重。我国民营企业的融资困境与我国的制度环境息息相关,但更为关键的是民营企业自身的因素。

2 民营企业融资困境成因分析

2.1 企业自身的问题

民营企业规模小,资金不足,偿债能力弱,缺乏信用基础是摆在眼前的缺点,但究其原因,是落后的思想和错误的经营体制所导致的。

(1)民营企业用人的思想观念落后。

目前,相当数量的民营企业观念落后。其直接后果是导致企业发展动力不足,发展目标不明,发展步伐减缓,发展规模层次难以健康拓展,发展理念难以及时提升。如果再加上社会体制、环境等因素的负面影响,传统道德观念的束缚,以及自身知识、素质、能力、见识、修养等因素的制约,这种错误观念所导致的隐性危机日渐严重。

(2)民营企业经营体制带来的风险性。

民营企业规模大小不一,技术水平参差不齐,经营不确定性高,市场竞争中的脆弱性表现出了高倒闭率,经营风险相对较大,因此,信用评级低者也居多。另外,大多数民营中小企业会计核算不规范,会计信息缺乏透明度,缺少审计部门确认的财务报告,银行难以相信营企业财务状况的真实性,人为加剧信息的不对称性,造成银行“惧”贷,民营企业“难”贷的直接后果,增加了贷款的难度。

2.2 外部金融制度环境的问题

国有银行商业化后,更多的只是组织形式的变化,而其经营观念、职能及运作方式等方面并未彻底改变。当国有商业银行利润最大化目标与国家经济增长目标相悖时,政府会出面干预,引导经济增长。这时国有商业银行的信贷决策行为就是被动的,出现了贷款向国有企业一边倒的倾向,有的地方长期以来对民营企业的贷款不足其贷款总额的十分之一。这种多年形成的“公”与“私”大不相同的根深蒂固的偏见使相当一部分民营企业特别是民营中小企业很难获得来自政府金融机构的支持。

证券市场的建立可以促进社会性融资,还可分散一定的金融风险。为了给企业提供一种新的融资渠道.把由信贷市场提供的货币性金融支持转换为由股票市场提供的证券性金融支持,国家组建了证券交易市场,并出台相关政策。但民营企业特别是民营中小企业,一般规模较小,很难达到法律规定的证券市场融资最低限额。这样大部分民营企业就被排斥在证券市场筹资的行列之外。即使有上市融资资格的民营企业也因与国有企业具有不同的成本而对股票筹资望而却步。国有企业资本结构中,它的成本可由外部消化。而民营企业的资本大多为自有.成本只能由内部消化,过高的成本使民营企业很难进入证券市场。

2.3 融资困境中的信息不对称问题

民营企业资金需求主要是在创业起步阶段、大规模投资阶段、争取垄断产品市场时期和以债还债的债务衔接环节。但银行贷款并不与此配套。企业生产经营旺盛时期一般能得到全额的信贷满足;经营平稳时期,也可在抵押担保额度内受贷。但企业经营状况下滑时,银行首先要保全资金.即使亏损的企业出现转机,银行也常是趁机收回逾期贷款,企业埋怨银行“薄情”。银行的这种经营行为也是符合资金安全和效益为先的经营原则,问题出在银行业务经营能力与经营理念的矛盾上。

3 民营企业走出融资困境的对策分析

3.1 民营企业自身经营思想和观念的转变

我国很多的中小企业还具有明显的家族特色,用人方面任人唯亲,家族成员占据重要管理岗位,决策上独断专行。鉴于此,中小企业应走产权主体多元化的道路,按照现代企业制度的要求实行公司制改造,解除家族制对其发展的束缚,进行所有权结构调整,引入优秀的管理人才,提高经营效率,降低经营风险。这样才能提高信用水平,增强融资能力。

3.2 借鉴国际经验,缓解民营企业融资难题

资金短缺是世界各国民营企业发展普遍面临的突出问题之一。为此,许多发达国家普遍采取各种政策来帮助民营企业解决资金匮乏问题,并取得了良好效果。这对于缓解我国民营企业融资困境具有良好的借鉴意义。国外在这方面的成功经验主要有:(1)以优惠政策鼓励民营企业的发展。这些优惠政策包括开业优惠、资金援助、税收优惠、咨询和培训的优惠、鼓励采用新技术、开发新产品、在资金方面支持企业对基础阶段和应用阶段的技术进行研究开发等。(2)采取多种措施,从根本上提高民营企业层次。政策的着力点在于提升民营企业结构层次,改变民营企业在经营活动中的劣势。(3)政府提供必要的公共产品,建立为民营企业服务的信用担保体系和信息服务体系。由于这两类服务具有非盈利性和非排他性的特点,因此主要由政府提供。(4)积极发展中小金融机构,为中小企业提供贷款。(5)中央与地方政府共同承担责任,为企业提供支持,尽量为中小企业提供融资便利。

3.3 扩展直接融资,构建多元化的民营企业融资渠道

资本市场作为经营资本的专门市场,面对差别很大的企业和对风险、收益持有不同心态的投资者,应该是多层次的。顺应民营企业快速发展的需要,对民营企业逐步开放资本市场,开辟直接融资渠道,建立一个多层次资本市场,对于缓解民营企业融资困境具有重要意义。因此,可以通过构建多元化的民营企业融资渠道来化解我国民营企业的融资难问题。我们应该采取有力措施,提高民营企业直接融资能力。加快市场的发展,为民营企业融资提供服务平台,鼓励、扶持民营企业进入资本市场,通过发行股票来筹集经营资金,并允许其上市交易或进行场外交易;创新设计出适应民营企业融资需求的债券品种,允许技术型、长线型、出口替代型以及大型基础设施、涉及社会重大利益的民营企业发行自己的债券,并允许流通转让;大力发展银行贷款以外的其他金融业务,如银行承兑汇票、银行本票、信用证、保函以及商业汇票等。此外,设立民营企业发展基金。目前,由于实行财政预算分级管理体制,地方政府在安排财政支出时,可按一定比例,提取民营企业发展基金,主要用于为民营企业新产品开发、新技术应用,设备更新和扩大再生产,提供贷款贴息和担保。

3.4 加大金融改革和创新步伐,减少信息不对称适应民营企业融资需求

在金融企业产权制度上,我国国有金融成分一直在金融业中占绝对地位。由于金融是经济领域中对政治影响最直接的行业,因此,政府在对待金融产权制度创新时表现得谨慎有余。所以,加快改革和创新现有的金融制度显然是我国金融制度变迁远离低效率状态的有效手段。首先,加快国有银行以股份制为主的综合改革的步伐,完善金融产权制度,深化股份制银行的改革,健全公司治理结构。其次,推进金融机构体系创新。应在金融领域放松管制,促进金融深化,培育产权明晰的中小银行,发展多样化、分工合作的金融服务体系。其中主要是大力发展地方性中小金融机构。

地方性中小金融机构包括城市商业银行、城市信用社、农村信用社、地方性中小企业产权交易市场、中小企业债券市场和地方性风险投资公司。中小金融机构拥有为中小企业提供服务的信息优势,有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题。

4 结语

随着我国经济的进一步市场化,我国的民营经济必然会在我国的国民经济系统中占据越来越重要的地位。在直接融资方面,消除所有制的歧视,民企国企一视同仁,发展担保体系,以减少信息不对称所带来的风险,发展民营银行,调动民间资本。同时构建多层次资本市场为主体的直接融资体系,降低民营企业的在A板市场上的上市门槛,积极推进二板市场的建立,发行企业债券,以推进民营企业的直接融资。

参考文献

[1]贺晶.浅谈我国民营企业融资存在的问题及对策[J].市场论坛,2006,(12).

[2]庄胡蝶.民营中小企业融资问题探讨[J].安徽农业大学学报(社会科学版),2007,(04).

[3]陈凯,汪晓凡.我国民营科技企业融资问题探析[J].管理科学文摘,2007,(03).

[4]昂小刚.我国民营科技企业融资问题研究[D].合肥工业大学硕士学位论文,2008.

民营企业融资渠道范文第5篇

【关键词】民营企业 融资 对策

多年的改革开放，极大地影响了中国经济发展的进程，也培育和造就了一支浩浩荡荡、充满活力的民营企业大军。目前，民营经济已经在国民经济中发挥着重要的作用，成为我国国民经济的重要组成部分。随着经济发展速度的加快和市场竞争激烈程度的扩大，民营企业要想进一步做大做强，就必须获得更多的融资渠道，增强自身的融资能力，摆脱其面临的各种融资困境。

一、我国民营企业融资困境分析

（一）融资的概念

融资的概念有广义和狭义之分。广义的融资是指资金在持有者之间流动，用来以余补缺的一种经济行为，这是资金双向互动的过程，包括资金的融入和融出；而狭义的融资只指资金的融入。本文所论述的融资主要是指狭义的融资。

（二）我国民营企业融资发展的现状

一方面，我国民营企业靠自身的留存收益来积累资金。对民营企业来说，内部融资可以降低融资成本，是其主要融资渠道。但就目前来看，我国民营企业的整体自筹能力低，同西方发达国家相比更是相差甚远。在美国，民营企业内源融资一般都在60%左右，有的甚至高达80%；而我国民营企业自身的管理水平较低，面临的市场风险大，再加上在国际经济形势增速放缓、国内宏观调控结构调整的大环境下，相当部分的民营企业由于央行加息、提高准备金率、出口减少等因素，其贷款成本上升、自身效益下降，自身的积累严重不足是不争的事实。

另一方面，我国民营企业靠银行的贷款来发展壮大，但由于民营企业规模相对较小、知名度较低、信誉不足，银行往往不愿意将大量的资金提供给民营企业。再加上民营企业大多经营规模较小，资金的需求一次性量小、频率高，相应的对融资的需求量小、借期短、借贷频率频繁，银行对其贷款进行调查、审批、发放等金融服务时，需要花费更多的人力、物力、财力，加大了银行的经营成本，所以银行往往惜贷或不贷。据银监会统计，近年来各大商业银行每年的贷款额均超过10万亿元，其中只有约15%的贷款落实到民营企业，且总体呈下降趋势，民营企业融资面临前所未有的困难。

（三）我国民营企业融资存在的问题

1.民营企业信用意识淡薄，获得银行贷款难

许多民营企业信用意识淡薄，通过各种手段虚构利润、逃废银行债务、躲避银行监督、大量进行现金交易等，致使金融机构很难掌握民营企业的资金流向以及其还贷能力，最终导致银行惜贷或审查非常严格，进一步加剧了民营企业融资难的问题。

2.股权融资和债券融资受到制约

民营企业因净资产规模、信用等级、融资额度不达标、资产评估、信息披露费用昂贵等原因，难以进入公开的证券市场进行股票融资，通常只在发起人、相关部门和内部职工之间认股，这在一定程度上限制了民营企业的股权融资范围。

民营企业因规模小、信用低，投资者对其投资信心不足，也很难实现债券融资；再加上按照国家规定，要对企业的债券利息收入征收所得税，这在一定程度上限制了投资者的积极性，使得债券融资效果不理想，不能满足企业的资金需求。

3．融资成本较高

民营企业贷款的相关费用高。例如，办理 1000万元的抵押贷款，仅评估、登记等手续费就占贷款额的10％左右；土地局管土地抵押，房管局管房产抵押，实行分口管理，分口收费，且有效期短至1-2年，等到期再贷时所有手续要再办一遍；民营企业要想融资成功就必须请一个信誉高的会计事务所来评估企业的财务状况，这必定要花费一笔费用；股权筹资也带来一定管理费用包括差旅费、公司日常开支等。这些费用都大大提高了民营企业的融资成本，增加了融资风险。

4.民间融资不规范

许多民营企业倾向于程序简单的商业信用和民间借贷等非正规金融渠道。尽管这些渠道能较好地适应民营企业经营机动性、灵活性的要求，但却不是特别规范。为了解决资金的需求，企业不得不借高利贷，而高利贷这种民间借贷行为大部分都是在私底下完成，处于法律的边缘。同时，这种民间借贷由于借贷双方彼此了解程度不深，可能会产生很大的筹资成本和借贷风险。

5．金融产品种类有限且缺乏创新

我国的金融系统和非金融系统面向民营企业提供的金融产品种类有限且形式陈旧，缺乏创新。银行金融产品跟不上企业的发展，创新能力不够，仅仅只有信用贷款、担保贷款、抵押贷款等。随着电子商务的发展，民营企业业务批量越来越小，对资金的时效性要求越来越高。银行系统只有不断创新，才能与民营企业融资的发展同步。

二、解决民营企业融资存在问题的对策

（一）完善财务管理体制，提高经济效益

民营企业经营管理中最重要的内容就是财务管理，健全完善的企业财务管理制度是提高企业内部融资能力的重要前提。民营企业要获得充足的内部留存收益，就必须健全各项规章准则，严格执行国家统一的财务制度和方法以及具体要求进行日常的生产经营管理，强化财务管理意识，提高财务管理水平，保证财务信息的真实性、有效性和合法性，只有这样也能不断提高企业的经济效益，进而提高留存收益。