民营企业财务风险

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民营企业财务风险范文第1篇

市场经济是一个充满不确定的竞争经济，由于不确定性的存在，致使企业财务风险无时不有，无处不在。改革开放以来，我国民营企业迅速发展。在其发展中，财务风险高的问题日益突出，并已威胁到企业的生存。本文通过论述民营企业的特点和现状，来研究民营企业财务危机的成因，从而针对成因来提出如何防范财务风险的一些意见和建议。

民营企业财务风险管理

一、财务风险概述

财务风险，是指由于企业举债而给财务成果带来的不确定性。财务风险的类型可以划分为筹资风险、投资风险、经营风险、资金回收风险、收益分配风险。

二、民营企业财务风险管理现状

我国民营企业发迹于20世纪80年代的短缺经济时期，发展于90年代国有经济的调整时期。改革开放以来，我国民营企业发展迅速，已经成为国民经济的重要组成部分。根据中华全国工商业联合会组织编写的《中国民营经济发展报告（2014---2015）》，2016年底民营企业达1908.23万户，占全国GDP的比重已超五成。但是，中国的民营企业普遍存在着重销售、轻理财的现象，民营企业财务管理基础薄弱，财务管理体制不协调，民营企业的风险状况和风险管理水平不容乐观。

三、民营企业财务风险成因

财务风险贯穿于企业生产经营的全过程，其产生的原因很多，既有企业外部的原因，又有企业自身的原因。

（一）外部原因

1.缺乏有效的法律保护

虽然1999年和2004年都进行了宪法修正，以国家最高法律的形式明确了非公有制经济在我国的法律地位、权利和作用。但是却由于没有颁布《私营企业法》，也就不能有效的保护民营企业合法财产和其他的合法权益，特别是在现实生活中，很多问题和矛盾都出现了，在现有的法律框架内，公有制产权和非公有制产权的实际地位不完全相等。

2.国家信贷政策的失衡

从事间接融资的商业银行和进行直接融资的资本市场都更倾向于国营企业提供资金，大部分民营企业的正规融资环境比较恶劣。现有融资环境无法满足民营企业的资金需求，这也大大制约了民营企业的规模扩张。

（二）内部原因

1.信用状况比较差

当前我国民营企业诚信存在的突出问题就是民营企业诚信缺失严重问题。调查结果显示，中国的企业经营者对于民营企业的信用程度评价较低。企业经营者认为守信用的企业按经济类型排序如下：

从上表明显可以看出，民营企业信用状况比较糟糕。

2.企业治理结构失衡，财务决策失控

公司治理结构的有效性是防范和控制财务风险的基本前提，而我国多数民营上市公司治理结构失衡，一股独大的股权结构导致董事会权利的董事长化，监事会形同虚设，独立董事不独立。据统计，企业重大经营决策由业主本人作出的为 81.2%，由总经理作出的为 5.1%，两者共同作出的为13.7%（见下表）

最终控制人由于受观念、知识、经验和能力的局限，在缺乏完善的治理结构条件下必然造成财务控制失灵，财务风险膨胀。

四、民营企业财务风险防范措施

防范企业财务风险，主要应做好以下工作：

（一）要积极完善法律、法规，加强对民营企业的保护，改善民营企业融资状况，为其融资提供服务

在社会主义市场经济条件下，发展民营企业离不开法律服务，更离不开法律的规范和保护。资本市场应放低准入规定，让民营企业有机会进入去融资；同时要建立一个完善的资本市场，为民营企业融资提供更加周到的服务。

（二）企业要提高自身信用等级，增强信誉度

民营企业要加强信用制度建设，完善信用担保环境；要切实提高财务会计信息质量，提高民营企业自身的资信度、诚信度；民营企业要自觉建立信用等级档案登记和公布制度。

（三）完善内部治理结构，改善财务风险管理内部环境

首先，优化股权结构，实现股权结构的多元化和外部化，从而形成有效的财务制衡和财务决策机制。其次，进一步完善独立董事制度，摆脱民营上市公司大股东对独立董事的束缚，增强独立董事的独立性，发挥独立董事对企业财务活动过程的监督和评价作用，营造良好的财务风险控制环境。

（四）提高财务人员素质，增强办事效率

提高财务人员素质要做到以下几点：第一，提高职业道德素质；第二，提高业务技能财务人员不仅要具备精湛的职业判断能力和R导寄埽还要会预测和分析，具有财务管理能力，要不断学习专业知识，加强创新精神和知识学习能力，做一个真正适应符合企业的财务人才；第三，健全相关法律法规，国家要强化法制监督，要及时出台和修正相关法律，为企业提高财务人员素质提供有效的保障。

五、总论

在现代动态竞争的环境中，财务风险是时刻存在的，民营企业一定要有财务风险管理的意识，要时刻关注财务问题，从而发现财务风险存在的原因。只有这样，才能当危机来临时，企业可以迅速而正确的加以应对，才不会由于财务问题而导致企业的崩溃。所以，民营企业特别要注意控制财务风险，做到防患于未然。

参考文献：

＼[1＼]曹惠明，张玉英，杨克泉.财务管理学＼[M＼].上海：立信会计出版社，2011.49.

民营企业财务风险范文第2篇

关键词：中小民营企业；财务风险；成因；防范

一、研究中小民营企业财务风险的意义

财务风险是企业资金运动过程中存在的不确定性。研究中小民营企业财务风险的意义在于：充分认识其所面临的财务风险，并在此基础上，采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性的理财活动。

二、中小民营企业财务风险的现状

（一）筹资渠道受到限制引发的风险

中小民营企业，在股票上市方面很难满足上市资格的要求。从发行企业债券方面讲，由于涉及到金融风险问题，中小民营企业的信用程度相对大企业而言较低，投资者缺乏购买信心，企业很难通过发行债券取得资金，在银行信贷方面，由于中小民营企业经营风险大，缺乏不动产抵押，贷款额度较小，满足不了企业经营资金的需要。

（二）筹资风险没有得到应有重视

筹资方面的风险主要是指中小民营企业在筹集资金时融资额度不当、筹资方式不合理、资本结构不合理、资产负债率较高等。中小民营企业在筹资过程中要重视选择合适的融资方式，避免在融资的过程中因成本太高而造成财务风险。

（三）投资风险不断加大

投资风险是指中小民营企业投资某项目后，由于某些因素的影响，使投资不能达到预期效益、遭受损失的可能性而形成的风险。投资者对投资项目的获利能力、现金流量等不能准确预计而可能导致决策失误，给企业带来损失，甚至危及中小民营企业的生存和发展。

三、中小型企业财务风险形成的原因

（一）宏观环境方面

我国的中小民营企业在筹资、投资等生产经营活动中仍有较大的财务风险。主要体现在以下几个方面：

1.缺乏有效的法律保护

在我国，民营企业属于弱势群体。特别是在现实生活中，出现了许多问题和矛盾，在现有的法律框架内，公有制产权和非公有制产权的实际地位不完全相等，保护个人财产的法律规定不够明确，非公有制企业财产权的保护水平比较低。此外，一些地区的中小民营企业的合法权益遭到随意侵犯，除税收负担较重外，还承担着各种繁杂的乱收费、乱摊派、乱罚款等各种不合理的负担，加大了中小民营企业的财务风险。

2.金融市场不完善

企业的融资投资环境不佳，融资渠道、融资规模和投资领域都受到限制。特别是在筹资方面，民营企业的融资渠道比较狭窄，民营企业很难以从资本市场上融资，银行的信贷政策向国有大中型企业倾斜，每年银行的新增贷款主要用于支持国有、集体企业发展，民营企业基本没有信用贷款，就是抵押贷款抵押品也十分狭窄，有的银行将贷款抵押品只限于国库券和定期存单，抵押条件无法与国营、集体企业相提并论。这些融资上的限制造成了企业的资本结构不合理，加大了企业的财务风险。

3.信用环境比较差

信用是市场经济的基础，是维系各种经济关系的纽带，是保持市场公正和效益的前提。目前我国中小民营企业的财务信用缺失最为严重，已成为民营企业发展的瓶颈，表现在中小民营企业缺少科学的信用管理制度，很多企业随意编造经营业绩，制造良好的企业数据，上市圈钱，欺骗民众，失信赖账，逃避银行债务的现象比比皆是，以短期信用套取银行巨额贷款的现象时有发生，故意违约，不交货，不付款，三角债层出不穷，这些又进一步恶化了信用环境。

（二）中小民营企业自身方面

1.企业财务管理制度不健全

由于受生产资源等方面的限制，管理资源相对短缺，管理结构简单，专业性不强，内部控制制度不健全。很多中小民营企业不设财务机构，没有专职的财务管理人员。另外，由于缺乏有效的外部监督和管理机制，我国中小民营企业财务制度普遍不健全，报表不统一。

2.业主从思想意识上不重视

多数中小民营企业的创办人是20世纪80年代的城镇个体户、农村专业户及一些辞去公职的人员。相当一批人文化素质偏低，财务知识缺乏，对财务管理的要求和作用认识不清，认为企业效益是靠业务做出来的，不是企业财务管理管出来的，有没有财务管理无所谓。对财会人员的要求只停留在记账、算账和报账这一层面上，而对如何运用财务信息指导生产经营活动则考虑不多，至于让财会人员参与经营决策，则更为少见。因此缺乏对企业财务风险的规划和防范。

3.中小民营企业财务人员素质低下

我国大多数中小民营企业的财务人员都是业主自己的家人或是亲戚，企业在财会人员的任用上任人唯亲，致使财务人员业务素质不高，直接影响中小民营企业的会计信息质量。这些人大多数未经正规的专业培训，并不熟悉会计业务，缺乏财务管理的能力，难以为管理高层提供有效的财务信息。因此，难以做到账目清晰。

四、中小民营企业财务风险的防范对策

（一）宏观环境方面

1.进一步完善法律制度

加强对中小民营企业的保护，不仅要从法律上为中小民营企业提供合法的地位，建立公平的财产保护制度，还要完善司法环境，加强执法力度，坚决打击侵犯民营企业财产的行为，逐步完善促进民营经济发展和保障其合法权益的地方性法规，使民营企业真正享受国民待遇，排除市场准入歧视，进一步放开产业限制率；改革企业注册方式，简化前置审批和登记手续，降低市场准入门槛，坚决取消各种不合理收费，凡必不可少的收费项目，要制度化、规范化和公开化。同时建立法律法规来规范民营企业的经营行为，对中小民营企业的生产经营活动进行引导和约束，使其有序化、法制化，达到让中小民营企业有法可依，违法必究。

2.完善金融市场

国家要规范金融机构的贷款政策，使其在统一的市场环境下，遵循市场经济规则，平等对待各种经济实体，商业银行首先要解放思想，更新观念，要用发展的观点来对待中小民营企业。中小民营企业是最具活力和发展前景的市场经济的组成部分，其次要切实做到对各种所有制的经济实体平等对待，在统一的市场环境下，遵循市场经济规则平等竞争，消除对中小民营企业的偏见和歧视，为其发展创造良好的环境和氛围。最后要建立地方金融机构服务体系，加强对中小民营企业的支持。

3.改善信用环境

国家有关方面要制定相应的措施，建立信用体系，完善信用制度，建立企业信用保管档案，提高失信成本，使守信者受益无穷，失信者不仅无利可图，还要付出惨重代价。加强中小民营企业诚实守信的道德教育，让企业懂得没有信用，市场经济就不能健康发展，企业自身也会寸步难行，政府要加强信用方面的立法和执法建设，发挥其在信用管理方面的宏观指导、调控、监督的作用。

（二）中小民营企业自身方面

1．从家族制向现代企业制度的管理模式转变

中小民营企业应按照国际通行的原则建立新型民营企业，规范其经营行为，改善其经营机制，提高企业经营管理和财务管理的水平。特别是要逐步开放财务，让社会了解企业的财务状况，以获得社会的信任，缓解或解决中小民营企业的财务信用风险问题。

2.提高业主思想意识

民营企业家的素质是中小民营企业发展最重要的前提条件,其自身的才能、人际关系、信誉等也是企业极其重要的资源。因此，企业要发展，老板们就一定要不断地学习，与时俱进，从思想上重视企业的财务管理，充分理解和大力支持财会管理工作，在实际中加强对企业的财务控制。

3.提高财务人员的素质

中小民营企业要懂得将财务职位放开，敢于引进专业人员。同时应有目的组织财务会计人员学习社会道德知识，培养其高尚的道德情操，引导其正确认识会计职业，树立正确的价值观和人生观，此外，还要加强对企业财会人员的培训。从业人员不仅要熟知国际会计准则及各国相关政策法规，还要熟悉相关专业知识，提高财务人员专业技能，鼓励财务人员自己参加继续教育，需加强对财务人员的激励与考核。

4.健全企业财务制度

中小民营企业要依法建立账目，并严格地按照国家统一的会计制度规定进行会计核算，不设账外账，保证会计资料的真实完整；严格执行国家财务管理制度，按时如数偿还银行贷款，在金融机构保持联合好的信用；加强应收应付账款的管理，按时如数支付客户货款，提高在客户中的信用。民营企业也要依法纳税，及时足额地缴纳税款，更要进行税务筹划。

参考文献：

[1]刘小丽.民营企业财务风险的成因及防范对策[J].科技情报开发与经济,2008，（06）.

[2]黄德忠.企业财务风险预警研究综述[J].财会通讯(学术版)，2005，（09）.

民营企业财务风险范文第3篇

关键词:民营企业;财务风险;财务管理;对策研究

我国民营企业在近三十多年里异军突起、发展迅猛，资料统计显示，民营经济已经成为我国经济社会发展的一支主力军。据统计，截止2015年底，全国工商系统共登记民营企业967．68万户，注册资本25．79万亿，民营企业对我国国民经济的贡献率已超过60%，民营企业从业人数已达1．04亿，民营企业科技创新成果约占全国总量的70%，对国民经济和社会发展做出了巨大贡献，在推动我国经济发展、增加就业、改善民生等方面发挥着举足轻重的作用。但是，据有关资料表明，民营企业平均寿命只有5．9年，很多民营企业从创立到辉煌、再到关闭或衰落只有10年左右时间，如二株、巨人、德隆等一些著名企业都是威风一时就一撅不振或销声匿迹。这些尴尬事实背后的原因可能是多方面的，而在这些因素中最为突出的就是财务风险问题了。一方面由于缺乏风险意识、风险管理薄弱，另一方面在企业创立发展的过程中，忽视理财能力的培训，财务运作缺乏科学有序的管理，以致财务缺乏弹性、企业缺乏应变能力，严重危及企业生存。

一、财务风险管理相关理论综述

(一)财务风险理论概述。

1、财务风险的基本含义。财务风险是指企业进行财务管理过程中，由于各种不确定因素的影响导致企业的预期收益偏离实际收益而使企业蒙受损失的可能性。也就是说，企业财务风险产生的本质就来源于各种不确定的影响因素，因此企业生存发展所处的内外环境的不确定性引发了企业财务运行结果的不确定性，从而产生财务风险。企业财务风险有狭义和广义之分，狭义的财务风险是指企业不同融资方式引起的企业普通股股东净收益的不确定性。因为狭义的财务风险是由筹资决策引起的，所以也叫筹资风险，其大小取决于企业的资本结构。而广义的财务风险是指包括筹资风险在内的所有由于不确定事项给企业带来的可能损失或收益，它在企业财务活动过程中是客观存在的。

2、财务风险的分类。财务风险在不同的理财环境、理财阶段，针对不同的经营主体和理财项目有不同的表现形式，有不同的风险类型。关于财务风险的划分标准也很多，如以可控程度划分，以研究对象划分等。企业财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为:筹资风险、投资风险、资金营运风险和资金分配风险四个方面。这里，我们主要以风险的成因为标志，将财务风险分为利率风险、汇率风险、购买力风险、投资风险、筹资风险、流动性风险、政治风险、违约风险、道德风险等九种风险。

(二)财务风险管理理论概述。财务风险管理是指企业因多种因素的影响而不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。由于财务风险管理客观存在于民营企业财务管理工作的各个环节，所以财务风险管理的存在无疑会对民营企业生产经营产生重大影响。民营企业是由诸多因素组成的综合体，但其主要是一个经济组织，其主要目标是经济目标，表现在财务上就是业财务目标。因此，民营企业财务风险管理可以定义为:民营企业经营过程中由于内部不确定风险因素的影响，而产生实际财务状况与财务目标发生负面偏离的可能性。

二、民营企业财务风险的表现与成因分析

(一)民营企业财务风险的表现。

1、缺乏筹资渠道。当前，筹资难问题已经成为了我国民营企业生产经营过程中的瓶颈，由于受到了自身规模的限制，根木无法通过发行证券、股票等方式从资木市场筹集所需资金，还有就是多数民营企业由于自身规模小、资产小、信用度低以及没有相应的担保和抵押作为依据等诸多因素的存在，商业银行通常不会向民营企业提供贷款。由于缺乏筹资渠道，致使民营企业难以及时筹集到资金，对其规模的进一步扩大造成了严重的影响。

2、筹资成本相对较高。目前，银行信贷依旧是民营企业筹集资金的主要渠道，可是，在银行的信贷中，所增设的贷款一般都集中在中小企业中具有较大规模的企业。由于民营企业的规模较小，所以，银行贷款机率不高。就算是民营企业在银行中获取了所需的贷款，但还是会因贷款程序复杂繁琐，手续办理时间太长，且收费高，最终导致民营企业需要支付过高的筹资成本。

3、财务风险控制缺失。财务控制在企业则务管理工作中属于核心部分，但大多数民营企业尚未构建一套完善的则务风险控制机制，没有充分认识到则务风险控制管理工作具有的重要性。多数民营企业还未建立起新型的现代企业管理模式，大多存在着权责不明、职责不清的情况，并且资金管理不严，资金流失现象屡见不鲜，致使企业资金结构缺乏科学合理性，大大降低了资金实际使用效率。

(二)民营企业财务风险成因分析。

1、内部原因。(1)不完善的公司治理结构。民营企业在初创期往往采取简单的家庭式治理结构，向成长期发展的过程中必然要经历公司治理结构的转变，而在现代企业制度建立过程中，势必凸显其原有公司治理结构的固有问题，并产生一系列新的矛盾。随着民营企业成长和扩张，这种简单原始的公司治理结构势必无法满足需要，而其管理环境的先天不足导致其在向现代企业制度转变的过程中，所有权与经营权的分离将导致更多问题的产生，造成所有者、经营者和债权人之间更多的利益冲突，产生更多的成本。(2)缺乏内部控制与 风险管理。目前我国民营企业普遍缺乏系统的内部控制与科学的风险管理手段，而成长型民营企业财务风险的成因很多都应归咎于其内部控制制度的缺失。对于仍在摸索中建立健全公司治理结构的民营企业，其管理者往往缺乏内部控制和风险管理的意识，不具备正确的风险观念，很多民营企业由于人员、机构和管理成本所限，不愿或者暂时难以专设内部控制机构，全面的风险管理体系也很难建立。(3)民营企业财务人员素质较低。我国的民营企业是在国有企业、集体企业的夹缝中产生的。大多数民营企业的财务人员都是业主自己的家人或是亲戚。这些人要么没有文化，要么没有财务知识。这种状况一方面造成财务人员听命于管理者的意志，不能客观反映企业真实的财务状况，另一方面这些人员不能针对企业实际情况并结合外部环境制定财务战略，即使是日常的财务决策也缺乏科学性。而业主又不敢放手引进外来专业人员，这种模式制约了企业财务人员的开发培养和更广范围的择优选聘，随着企业的发展壮大，将严重影响企业财务管理的健全和发展。

2、外部原因。宏观环境的复杂性是企业产生财务风险的外部原因。具体分析是金融市场不完善。民营企业的发展离不开资金的支持，向金融机构贷款是民营企业融资的主要渠道，而目前我国国有商业银行处于转轨过程中，为民营企业服务的金融体系并不完备，民营企业的融资投资环境不佳，融资渠道、融资规模和投资领域都受到限制。但是引发民营企业财务风险的外部原因还包括经济因素、自然因素、法律因素和科学技术因素。

三、民营企业财务风险管理的防范措施

(一)建立科学的防范制度。企业内部体制的健全还要和企业的实际发展情况以及现代化的企业制度有机的结合起来。要综合企业的长远利益与眼前利益，不能只考虑眼前的利益还要顾及到企业的长期可持续发展。在筹资的时候，就应该考虑到长期资金与短期资金的有效结合，对于资金的额度以及期限都要有一个计划，这样才能够正确的估算出成本，对成本进行控制，管好资金，将资金用在正道上。另外，还要制定出一个还款的计划。财务要做到严格的事前控制，做好预算工作;做好资金的事中控制，这样才可以确保资金的有序流动;事后还要构建一个资金审核体制。

(二)选择正确的风险管理策略。

1、筹资风险的管理策略。资金结构具体指借入的资金和自有资金两者间的比例。最优的资金机构指在企业可以接受的最大的风险范围之内，在总的资金成本最少且企业的价值最大的时候的资金结构。可以用负债的比例去表示最大的筹资风险。一个只具备自有资金而没有借入资金的企业尽管实现了无筹资风险的愿望，但是它的总成本是比较高的，也不能够实现收益的最大化;但是在债务成本比较高的情况下，企业的资金总额降低了，进而收益也可以增多，但是筹资的风险会愈加的大。

2、投资风险的管理策略。作为企业的重大经营决策重要内容组成部分的投资决策可以直接左右到企业在长时间内的经营效益以及资金结构，投资决策一旦失误了就会影响到企业的效益，令企业遭遇困难险境甚至破产。在选定投资项目之前一定要对可行性分析与论证进行缜密的研究，要秉承投资决策的规范化以及科学化，对投资资金必须合理配置，处理好专业化和多元化经营之间的关系，将企业的投资风险分散开来。

3、资金回收风险的管理策略。中小企业在对客户的赊销行为进行选择的时候，必须要制定出一套严格的标准，对于那些经济效益不好、信誉不高、来历不明确的、负债比例高的，上一次的赊销还没有结账的企业都不应该再次给予赊销，这样做的目的是为了确保企业的资金不外流，避免给企业带来亏损。同时，企业还可以通过货款的回收考核制度去强化收款、企业可以将货款的回收程度作为销售人员的重要考核标准，还要和企业的内部经营责任联系起来，共同促进货款的及时收回。

(三)加强日常资金管理以保证资金合理分配。一定要做好信用调查和评价任务，要采用科学有效的方式强化存货监控，预防信用风险的产生，进而盘活存量资产。另外，要配置好资金占用和资金来源的比例，要对短、中、长期的负债进行均匀的安排，还要对期间的结构进行合理的调试，在保证支付能力的基础上，尽力将资金的使用率用到最高。(四)建立风险预警机制。财务风险预警机制是一种成本低廉的诊断工具，它通过财务风险指标体系来预知财务风险，分析企业的实际财务运行数据，及时地向管理层汇报相关的风险，以做出预防风险的决策。中小企业应通过建立财务风险预警机制，对企业财务状况进行监测、信息反馈，促使管理者及时改善经营管理，防止陷人财务危机。首先，编制现金流量预算，预警短期风险。为此，要通过编制现金流量预算，科学规划现金的流向与流量，合理调度资金，加强现金管理来实现短期财务预警;其次，建立财务风险预警指标体系，预警企业筹资风险。根据我国中小企业发展特点和财务风险现状，可以从偿债能力、盈利能力、营运能力、企业发展潜力和财务结构等五个方面的财务指标来建立风险预警指标体系，并结合企业的实际状况设立预警指标的临界值。综上所述，民营企业抗风险能力弱，内部制度不完善，缺乏风险意识，容易因为财务危机而破产，本文虽然对于民营企业目前财务风险成因及其财务风险进行防范提出了小的建议，根据民营企业的特点目前的状况，制定以风险管理为中心的财务管理机制，重视事前事中控制，科学地解决民营企业面临的风险才是当务之急。风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，中小企业的经营者、管理者、财务人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。及时了解企业财务运营的真实情况，优化财务结构，从而规避风险，改善不良经营状况，实现企业目标，确保企业的生存和发展壮大。

作者:于春晓 单位:辽宁师范大学海华学院

参考文献:

［1］秦占荣．我国中小企业财务风险问题研究［J］．企业改革与管理，2016(02)

［2］丁洁．民营中小企业财务风险管理研究［J］．商场现代化，2015(76)

民营企业财务风险范文第4篇

一、成长型民营企业财务风险形成机制

（一）不完善的公司治理结构 民营企业在初创期往往采取简单的家庭式治理结构，向成长期发展的过程中必然要经历公司治理结构的转变，而在现代企业制度建立过程中，势必凸显其原有公司治理结构的固有问题，并产生一系列新的矛盾。出于对公司控制权的考虑，民营企业管理层往往任人唯亲，这就造成民营企业管理人员素质不高，或者有专业技术而缺乏专业的管理知识，有相关行业经验而无现代企业管理经验；家庭式管理同样造成企业组织结构不科学，管理不规范，权责不清，决策过程简单草率，缺乏科学的企业管理理念。随着民营企业成长和扩张，这种简单原始的公司治理结构势必无法满足需要，而其管理环境的先天不足导致其在向现代企业制度转变的过程中，所有权与经营权的分离将导致更多问题的产生，造成所有者、经营者和债权人之间更多的利益冲突，产生更多的成本。在这样的环境下，财务风险更容易积聚和爆发，威胁企业的正常生产经营。

（二）缺乏内部控制与风险管理 目前我国民营企业普遍缺乏系统的内部控制与科学的风险管理手段，而成长型民营企业财务风险的成因很多都应归咎于其内部控制制度的缺失。2010年财政部等五部委联合了《企业内部控制配套指引》，连同此前的《企业内部控制基本规范》，基本形成了较为完整的中国企业内部控制规范体系。企业可以依照该体系的框架，建立起以全面风险管理为基础的内部控制体系，通过加强内部控制提升企业的管理水平，增强竞争力，降低财务风险。但内部控制在我国毕竟仍然处于起步阶段，该内部控制体系仅处于试点阶段，仅在中央企业和部分上市公司中推进，实施效果尚不明显。正在实施的企业中，也往往以传统的财务内控为主体，对于风险管理侧重不多，难以真正落到实处。而对于仍在摸索中建立健全公司治理结构的民营企业，其管理者往往缺乏内部控制和风险管理的意识，不具备正确的风险观念，很多民营企业由于人员、机构和管理成本所限，不愿或者暂时难以专设内部控制机构，全面的风险管理体系也很难建立。这造成民营企业面临财务风险的预警，应对能力和控制措施十分有限，往往使潜在的财务风险得不到及时控制而演化成为财务危机。

（三）忽视现金流管理 成长期民营企业自身实力的不足和管理层观念的缺失决定了民营企业往往不愿以高薪聘请高层次的知识人才，尤其是企业的财务部门，从业人员素质和知识结构、领导水平都有待提高，财务管理人才缺乏，财务部门工作往往停留在财务核算的阶段，难以为企业财务和管理决策提供准确的决策有用信息。企业更为关注企业的收入创造和利润实现，而忽略了对企业的现金流的管理。现代财务管理注重现金为王的原则，从现金流的角度对企业的融资、投资、资金营运、资金分配进行整个流程管理，资金运动的每一个环节都存在着财务风险，如果忽视这些风险，会造成企业对现金流疏于管理，控制不力，营运资金不足，资金使用效率低下，现金周转慢，存货、应收账款等占压资金严重，造成严重的资金浪费，从而降低企业的营运能力和获利能力，尤其对企业偿债能力的影响极为严重。

（四）融资风险较高 筹资困难本就是制约广大民营企业，特别是中小型民营企业发展的痼疾，成长型民营企业在高速成长过程中，更是需要大量资金。民营企业在初创期，资金来源绝大部分依赖主要投资者的个人投资，因此资金规模十分有限，用于发展的资金也大多依靠自身经营的内部积累，这样发展速度往往较慢，无法满足规模发展的需要。成长型民营企业从事的又多为技术性行业或新兴行业，发展过程中需要不断研发新技术新产品，大量购置先进的生产设备，这些都需要投入大量的资金，仅依靠民营企业的内源性资金远远无法满足企业成长发展的需要。内源资金融资不足，外源资金融资又十分困难，由于我国资本市场不发达，筹资渠道单一，缺乏风险投资及其他权益性融资渠道，发行债券和上市融资门槛较高；由于民营企业本身缺乏足够的资本积累，规模实力不足，管理水平低下，资质信用不高，可用于硬抵押的资产少，更无法获得金融机构的贷款。利率管制对民营企业的影响是十分不利的，这也是造成银行“惜贷”的主要原因，加之银行信贷配给的差别待遇，民营企业往往难以从正规的金融市场中获取发展所需的资金。在创立初期，融资困难往往会加重民营企业的财务风险，获得外源融资的可能性较低，主要依赖内源融资；而在民营企业的成长期，随着自身实力的加强，筹资能力提升，民营企业通过外部金融机构融资会变得就比较容易，但这又会造成债务资金比例上升，形成风险较大的资本结构，高企的资产负债率带来了较大的偿债风险。加上民营企业获得的往往是短期债务资金，很少能够获得长期债务资金，资本结构不合理，偿债能力弱，又会埋藏下较大的财务风险。很多成长型民营企业在出现融资困难时，往往会求助于民间借贷，但民间借贷目前存在着较高的法律风险，且资本成本较高，应慎重行事。

（五）投资决策过程存在较大问题 很多民营企业在初创期创造了较高的盈利水平，主业经营得十分出色，而一旦进入成长期，在扩大经营范围或者进行多元化投资的过程中却往往出现决策失误，无法将辉煌持续下去。很多民营企业的投资决策过程存在较大的问题，仍有不少管理者在进行冲动性投资，对企业财务风险认识不足，急于做大做强，不断盲目上马新的项目，前期缺乏科学的投资决策，不遵循资金运动的客观规律；没有一个明确的战略发展目标，往往投资于自己并不熟悉的，与主业并不相关的领域，跟风投资，盲目扩张，如近几年大量的民营企业在主业获得较好的业绩后跟风投资房地产，这些成长型民营企业本身就存在大量的财务风险，抵御系统性风险的能力更弱，一旦投资方向错误，投资决策失误，唯一的结果就是资金链断裂，造成企业破产。我国成长型民营企业在进行重大项目的投资决策过程中，仍然普遍缺乏科学的决策知识，缺乏分析和论证，在没有充分论证项目可行性的条件下就草率进行项目投资决策，从而造成一个失败项目拖垮一个原本蓬勃发展的企业。

综上分析，民营企业在组织结构、管理层水平、人员素质、经营管理观念等方面存在着诸多的先天不足，自身风险承受力较差，在外界经济政治环境变动的作用下，不但要承受较大的系统性风险，自身也会产生潜在的非系统性风险，其中财务风险是最为关键、对企业影响最大的一环。企业的财务风险是客观存在的，财务风险的产生不是由单一因素引起的，企业的融资、投资、生产、经营各个环节都存在着不确定性，都有无法实现预期收益的可能性，都会为企业带来财务风险。

企业的现金流量是贯穿生产经营各个环节的关键因素，企业的财务风险也可以通过现金流动的情况显现出来。企业进行融资时，权益融资是长期而稳定的自有资本，但会分散所有者的控制权，要求的资本回报也较高；债务融资形成暂时的现金流入，资本回报相对权益融资较低，但有固定偿还期限，且对于成长型民营企业来说获得更多的是短期的债务融资，与企业长期的资金需要不相匹配，一旦企业投资活动和生产经营活动无法产生足额的现金流量用以偿还债务，企业就会面临较大的财务风险。成长性民营企业的投资活动对企业的生存发展至关重要，一旦出现决策失误，会产生巨大的资金漏洞。而企业的日常生产经营活动如果管理不到位，也会占压大量的营运资金，进一步加剧资金的短缺，扩大企业的财务风险。财务风险的成因是多样的，需要企业进行全局的统筹管理，才能保证现金的顺畅流动，提升企业的盈利能力和抵御风险的水平。而财务危机的爆发往往是其中一个环节出现问题，导致财务风险不断加大，企业若没有及时加以应对，一个环节的问题就可能会成为压断整个企业现金链的关键因素。

二、成长型民营企业风险管理方法分析

（一）完善公司治理结构 首先，应建立健全完善的公司治理结构。民营企业必须经历现代企业制度改革的阵痛，才能理顺权责关系，企业各部门各司其责，形成高效运转、有效制衡的监督管理约束机制，才能为内部控制和风险管理的推行建立良好环境。在专设内部控制机构之前，相关的风险管理工作仍由财务部门兼任，为了保证风险管理落到实处，真正起到应有的作用，应赋予财务部门更加超然的地位，将财务决策提到企业管理决策的较高位置，将财务核算的成果和财务分析的结论用于企业的各项重大决策之中。财务部门应基于财务风险的把控，对企业的诸如项目投资等重大决策拥有一票否决权，对企业的各项经营活动、筹资活动和投资活动的决策和效果拥有比重较大的投票权，应将财务风险的高低作为企业各项活动决策的主要依据。

（二）树立正确的财务风险意识 企业管理层和员工都应树立正确的风险意识，财务风险的存在是客观的不可避免的，应正确地把握财务风险，利用财务风险带来的收益，并将财务风险控制在适度范围内，做好风险的预警和应对的准备。根据成本理论，债务融资能够起到减少成本的作用，减少经营者对公司自由现金流的滥用；适度的负债水平能够产生财务杠杆作用，在企业经营稳定增长期可以带来可观的财务杠杆利益。作为企业管理者，进行决策时要重视财务风险，也应正视财务风险的作用，不应一味地回避风险，而要将风险为我所用。为了保证将债务融资风险控制在合理的范围内，应在融资决策中准确确定最优的资本结构，注重内源融资与外源融资的比例，权益资本与负债资本的比例，长期资本与短期资本的比例等，尽量降低企业的融资成本，控制融资风险，保证足够的偿债能力。

（三）加强营运资金管理，提高资金使用效率 很多民营企业出现财务危机的情况时，账面上都存在着大量营运资金被占用的问题，这说明其财务风险的成因很大程度上是因为营运资金管理出现了问题。成长型民营企业应积极学习先进的企业管理经验，加强包括现金、应收账款和存货等流动资产的管理，加速资金周转，提高资金使用效率，从而减少资金占用，规避因营运资金不足而造成的财务风险。具体的方法包括加强现金管理，确定合理的现金持有量；加强应收账款的管理，重在事前的调查分析，包括提供商业信用前对客户信用的调查，信用政策的合理选择等；学习先进企业的“零存货”模式，加强供应链管理，减少营运资金在存货上的占用等。

（四）建立以现金流管理为基础的财务风险预警体系 成长型民营企业应从自身实际情况出发，从简明实用的财务风险预警指标开始，逐步建立适合自身需要的财务风险预警体系。预警体系建立之初，应尽量利用企业现有资源，从财务部门选聘知识经验水平较高的人员组成风险控制委员会，逐步建立起全面预算制度，并应注意成员的培训和企业整体的风险观念的树立，培养和聘用内部控制和风险管理专业人才。初期的财务风险预警体系可以采用现金流量指标和杜邦分析体系中偿债能力系列指标作为核心，参考金融机构对企业风险的诊断方法体系，设定风险临界值，建立一套能快速识别风险作出预警的体系；在企业中运行实验测试效果后可以进一步采用多变量分析、引入VaR风险控制模型等方法建立更为全面的风险预警模型，具体反映企业的投融资风险、资金利用水平、破产概率等，分时期评估企业所处的状况，提醒管理人员采取相应的风险应对措施，提高成长型民营企业经营管理水平和抵御风险的能力。

民营企业财务风险范文第5篇

【关键词】财务风险；民营企业；财务预警

狭义的财务风险又称筹资风险，是指由于举债而给财务成果带来的不确定性。广义财务风险是从财务管理的角度而言，风险存在于企业各项财务活动中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离从而蒙受经济损失的可能性。

财务预警系统让企业管理层能够尽早发现企业面临的财务风险，判断风险并避免财务危机。有效的财务预警系统不仅能进行预测，还能及早发现导致财务危机进一步扩大的原因，使管理层找到问题出现的根源，制定有效措施。

财务预警系统可以防止相似的财务危机再次发生。企业通过财务预警系统，能够对已发生的财务危机进行记录、分析，提出解决的方案及建议。完善财务制度，建立健全的财务预警系统，从根源上消除隐患。

一、民营企业财务危机形成原因分析：

民营企业的财务危机主要来自融资、投资两方面。原因有以下几点：

1.缺乏财务预警的意识：民营企业往往较关注眼前的利益，盲目扩张，追求企业的规模，而忽视长期利益，风险意识薄弱，预算与决算偏差较大，可行性分析缺失。在民营企业，财务部门仅仅以记账、对账，编制报表，而忽视其发现财务风险，向决策者提供建议，进行财务预警等现代会计的功能。

2.企业内部财务监管制度不完善，内部控制力薄弱良好的内部控制制度能够规范企业财务人员的工作行为和态度，提高财务人员的工作能力，进而保证企业财务信息的真实性，为企业提供质量高的财务信息。民营企业的内部控制制度中，对于财务内部控制漏洞较大。内部控制制度要求企业内部的工作人员岗位分明，各司其职，各尽其力。而民营企业中财务部门大多为一个人负责企业的出纳、会计工作。因此在财务信息的相互监督上，可以说完全失控。在企业内部也没有设立相应的内部审计部门，或者是形同虚设，审计部门和财务部门职责分不清。有些规模较小的民营公司，根本就没有设立审计部门，财务部门也是公司的自家人，因此内部控制制度在企业的财务部门没有发挥任何的作用。内部控制制度的不完善会造成企业拥有过多的烂帐、坏账，企业的资源不能够合理的进行分配。在资金上会导致应收账款周转缓慢，资金会受困难等问题。

3.规模偏小，科技含量低，附加值低，多数集中在纺织、服装加工、小商品制造等轻工业，利润较薄，面对近几年不断上升的劳动力成本、原材料成本、运输成本，原来就以数量来换取利润的民营企业，遭遇到现金支出的骤然上升，资金短缺。但是，许多中小企业信用等级较低据调查，我国中小企业60%以上，信用等级都是3B或3B以下，轻工业基础较弱，企业缺乏可抵押资产，获得银行贷款较难，影响其融资。

4.诸多民营企业然执行着家族管理的模式，内部控制较弱，管理松散，财务制度不健全，财务预警观念薄弱。因地域集群，家族联系，多数民营企业之间往来借款较多，财务数据混乱，财务报表不够严谨、规范，这几年，又频发企业逃债、赖债等现象，使银行不敢轻易贷款给中小型民营企业。

5.国家政策扶持力度不够，国有企业、外资企业都受到过国家政策的倾斜或优惠，但形成鲜明对比的是，迄今为止，国家还没有出台一部有关中小企业的完整法律，因此，中小企业在于国有企业、外资企业竞争时，存在着法律和权力上的不平等。许多发达国家都建立了中小特殊融资机制，而在我国，广大的中小民营企业却在贷款、税收方面受到诸多限制。

6.融资渠道单一。在我国，中小民营企业融资的主要方式为银行贷款。

7.投资失败。失败的投资也会给企业带来财务风险。例如温州的波特曼、三旗集团、江南皮革都由于盲目扩张，导致资金链锻炼，企业倒闭。一部分企业在成长期就开始盲目扩张，开连锁店，资金周转慢，融资又受阻，使企业发生财务危机。据不完全统计，许多温州企业的利润不再用于扩大再生产，回流实体经济的甚至不到一半，相当多的变成了“热钱”。温州在工商部门注册的创投企业已达300多家，大约有1500亿元的流动资金进入了创投领域。当全球金融危机爆发，股市急剧下跌，房地产遭遇国家有力的宏观调控，部分企业出现资金断流，一部分企业转向民间高利贷和地下钱庄，高额的利息使企业的财务状况雪上加霜，现金流动进入恶性循环，最终酿成财务危机。

二、民营企业财务预警的必要性：

不少企业的财务结构弹性不足，结构脆弱，对企业的发展体现出一种刚性约束力，如过度负债经营，自有资本比重过低，对银根的扩张和收缩的敏感性和依赖性太大等。这些企业不仅极易陷入困境，而且其结构的调整难度大，没有回旋余地。因此只能通过财务预警分析，对企业财务结构等重要问题进行测算，促使企业保持合理的筹资、投资弹性，防止财务结构严重失衡，控制和降低风险。

三、民营企业财务风险识别方法