短期投资理财方法范文第1篇

今年新增委托理财的一个显著特点是，如何进行风险控制受到高度重视。据统计，在进行委托理财的上市公司中，有半数上市公司称，委托理财的投资方向将是国债，包括购买国债、国债回购等。有上市公司高管人员认为，相对于股市二级市场来说，国债投资的风险明显较低。同时，今年的国债市场趋于火爆，有望带来较为可观的收益。如一家上海公司在3月底决定，将2亿元的资金进行国债投资，公司称“要获取高于银行存款利息的收益”。另外，对委托资金的风险管理更加细化，例如沪昌特钢明确要视首笔资金委托的具体情况，再来决定是否要延续或加大委托理财的资金投入。

另一个特点是，委托理财的受托主体呈现多元化趋势。过去，大多数的委托理财是通过券商和各类投资公司进行的，现在进行这一委托理财的受托主体在不断拓宽，例如日前沪昌特钢选择信托公司进行委托理财，而据了解，基金公司也在积极研究如何帮助企业进行资产管理等委托理财事宜。

同时，保底收益的做法依然普遍存在。如外高桥决定委托上海富宝科技投资管理有限公司以5000万元投资国债，受托方承诺上述资金的年收益率为9.5％，如实际收益率不足将予以补足。即使没有保底收益，不少公司对委托理财的收益率仍然有较高期望，最低的也达到了8％。如首创股份拟将1.5亿元委托北京巨鹏投资公司进行资产管理，双方约定，委托资产的年收益率小于或等于8％时，不计提业绩报酬；年收益率大于8％时才开始计提报酬。这种完成预定收益率才收取报酬的做法目前已被多家上市公司所采用。

引人关注的是，除新增委托理财外，不少上市公司在以前的委托理财无法按期收回，从而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初称，一笔4000万元的委托理财只收回400多万元，余额延期6个月。同时，该公司还有一笔3000万元的委托理财更是将延期1年。初步统计，上市公司目前延期的委托理财约占到了去年委托理财总额的三成左右。

既然委托理财在上市公司中如此广泛，如火如荼，形式多样，那么委托理财及其投资收益如何核算呢？这似乎并不成为问题，但仍有探究的必要。

一、委托理财行为是长期投资还是短期投资

企业将自有闲置资金进行适当的委托理财，一般而言，期限不会超过一年。根据《企业会计制度》的有关规定，短期投资，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的投资，包括股票、债券、基金等。长期投资，是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年（不含1年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资。因此，委托理财属于短期投资。

当委托理财到期，对于不得不延期的委托理财，或是自愿延期的委托理财，即使前后期累计投资时间已超过一年，延期部分亦均可视为一次新的理财行为，即为短期投资。

二、委托理财投资的运作形式

在实际操作中，委托理财一般采取以下几种方式：

1、委托方在受托方开设资金专户，委、受双方就资金流向及其余额定期（如按月）或随时沟通，受托方向委托方提供交易及资金余额清单。

2、委托方在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行全权委托，受托资金封闭运行，受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。

3、委托方并不在受托方开设资金专户，而是将资金交付受托方后进行专项委托，受托方向委托方提供交易及资金余额清单。

4、委托方并不在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行全权委托，受托资金与受托方自有或其他资金混合使用，受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。

三、委托理财投资的核算

（一）委托理财投资核算的一般原则：

委托理财投资，属短期投资，一般应当按照以下原则核算：

1、短期投资在取得时应当按照投资成本计量。短期投资取得时的投资成本按以下方法确定：

委托理财均为现金方式。以现金购入的短期投资，按实际支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用。实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利、或已到付息期但尚未领取的债券利息，应当单独核算，不构成短期投资成本。

已存入证券公司但尚未进行短期投资的现金，先作为其他货币资金处理，待实际投资时，按实际支付的价款或实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为短期投资的成本。

企业向证券公司划出资金时，应按实际划出的金额，借记“其他货币资金”，贷记“银行存款”科目。

企业购入的各种股票、债券、基金等作为短期投资的，按照实际支付的价款，借记短期投资（××股票、债券、基金），贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。如实际支付的价款中包含已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息，应单独核算，企业应当按照实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息后的金额，借记“短期投资”（××股票、债券、基金），按应领取的现金股利、利息等，借记“应收股利”、“应收利息”科目，按实际支付的价款，贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。

2、短期投资的现金股利或利息，应于实际收到时，冲减投资的账面价值，但已记入“应收股利”或“应收利息”科目的现金股利或利息除外。

企业取得的作为短期投资的股票、债券、基金等，应于收到被投资单位发放的现金股利或利息等收益时，借记“银行存款”等科目，贷记“短期投资”（××股票、债券、基金）。

企业持有股票期间所获得的股票股利，不作账务处理，但应在备查账簿中登记所增加的股份。

3、企业应当在期末时对短期投资按成本与市价孰低计量，对市价低于成本的差额，应当计提短期投资跌价准备并计入当期损益。企业应在期末时按短期投资的市价低于成本的差额，借记“短期投资跌价准备”，贷记“投资收益”。

4、处置短期投资时，应将短期投资的账面价值与实际取得价款的差额，作为当期投资损益。

企业出售股票、债券、基金或到期收回债券本息，按实际收到的金额，借记“银行存款”科目，按已计提的跌价准备，借记“短期投资跌价准备”科目，按出售或收回短期投资的成本，贷记“短期投资”（××股票、债券、基金），按未领取的现金股利、利息，贷记“应收股利”、“应收利息”科目，按其差额，借记或贷记“投资收益”科目。

企业出售股票、债券等短期投资时，其结转的短期投资成本，可以按加权平均法、先进先出法、个别计价法等方法计算确定其出售部分的成本。企业计算某项短期投资时，应按该项投资的总平均成本确定其出售部分的成本。企业计算出售短期投资成本的方法一经确定，不得随意更改。如需变更，应在会计报表附注中予以说明。

5、“短期投资”应按短期投资种类设置明细账，进行明细核算。

6、“短期投资”期末借方余额，反映企业持有的各种股票、债券、基金等短期投资的成本。

（二）委托理财投资特殊情况的核算：

1、企业在委托理财时，如上述“运作形式”所述，并不一定能够获取交易清单，亦不一定知晓在受托方购入股票等证券时实际支付的价款中是否包含已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息。在这种情况下，企业向证券公司划出资金时，应按实际划出的金额，直接借记“短期投资”，贷记“银行存款”科目。而不再通过“其他货币资金”、“应收股利”、“应收利息”科目等核算。

在这种情况下，委托理财运行过程中，对于实际发生的现金股利或利息，因收于受托方券商或投资公司，并且无及时的交易纪录，亦不予核算和反映。

2、企业在资金委托运作期内出售股票、债券、基金或到期收回债券本息，如无法获取交易清单，企业不予核算和反映。运作期内某一清算期满后统一清算，如跨年度时年底结算一次。但如果能够获取交易清单，应该及时确认损益。有些企业在运作期内已经处置所购证券并能计算处置所得，但并未确认和核算投资收益，而是一律全额直接冲减“短期投资”。理由是尚在运作期内，运作期未满。这是对相关制度的误解。企业只有短期投资的现金股利或利息，于实际收到时，才可能予以冲减投资的账面价值。

3、对于企业与券商签订保底收益协议的，企业一般的做法是将清算时所得款项超过短期投资成本的差额部分，全部计入投资收益。这种做法值得探讨。这里暂且不论保底的做法是否合乎法律法规的要求并受到法律的保护。如果保底收益率超过实际收益率，超额收益其实来源于受托方的捐赠。如果能够从交易清单中分别确认实际收益和超额收益，该超额收益存在着计入投资收益还是资本公积两种选择。按照企业会计制度的相关规定，计入资本公积。但是，这种收入又确实是委托理财行为本身所带来的经济利益流入，而不是凭空产生。计入资本公积，似乎是难以接受的。笔者认为，两种选择都是可行的。

同样，如果双方规定在超过某一预定的投资收益率时，企业将一定比例的超额收益支付给受托方。那么，超额收益分成的部分，其实来源于委托方企业的捐赠。如果能够从交易清单中计算确认该部分超额收益分成，该超额收益分成，也存在着计入投资收益（减项）或营业外支出两种选择，也都是可行的。

4、企业无法按月或随时获取交易明细清单的，“短期投资”应按受托单位而不是按投资种类设置明细账，进行明细核算。

四、委托理财投资举例说明

用友软件股份有限公司2001年年报披露如下：

1、董事会对股东大会决议的执行情况，包括：报告期内，公司董事会依据2000年第一次临时股东大会风险投资批准权限的专项授权，于2001年7月31日召开董事会审议通过了公司使用不高于人民币三亿元的资金投资国债的决议。2001年8月12日，公司董事会就上述决议作出修改决议，公司只使用1亿元人民币资金购买国债，另外委托兴业证券股份有限公司管理2亿元人民币资金进行委托理财。

2、会计报表附注，短期投资：

项目2001年度投资金额成本（人民币元）跌价准备（人民币元）

委托投资-委托兴业证券股份有限公司190，500，000[注1]

债券投资41，655，2042，679，155

存放于西部证券股份有限公司的委托管理债券投资款50，000，000[注2]

合计282，155，2042，679，155

报表日债券投资包括以下债券：

库存数量库存债券成本

债券名称手人民币元

96国债（8）34，76941，655，204

债券投资已按成本和市值孰低原则计提了跌价准备，报表日的市价是根据《中国证券报》公布的2001年12月31日股票交易收盘价确定。本公司债券投资的变现无重大限制。

注1、本公司于2001年8月12日与兴业证券股份有限公司签订委托资产管理协议书，委托其管理资金共计人民币200，000，000元。根据该协议，该证券公司在本公司指定的证券账户名下，在不违背本公司利益的原则下，有权自主运用和操作资金专用账户的资金买卖及持有在中国境内合法的金融证券交易市场公开挂牌或即将挂牌交易的股票、认股权证、基金、债券以及其他的上市投资品种。本次资产管理的委托期限为12个月，自2001年8月13日至2002年8月12日。本公司于本年度已收回部分委托管理资金计人民币9，500，000元（另注该公司在公司重大合同及其履行情况“委托资产管理事项”，披露：公司向兴业证券股份有限公司支付委托资产的1%作为管理费用。如投资收益率在10%以上时，本公司将超额盈利部分的20%支付给兴业证券股份有限公司，作为其业绩报酬。2001年12月25日，公司收到兴业证券股份有限公司关于提前支付950万元投资收益的函件，2001年12月26日公司收到此笔投资收益款项。公司未来尚无委托理财计划）。截至2001年12月31日，本公司存放于该证券公司资金账户中仍未使用的证券投资现金余额为人民币549，556元，于2001年12月31日，该委托投资证券的市值为人民币206，958，431元，因此本公司于该委托投资于2001年12月31日的投资成本（已扣除年末仍未使用的现金余额）与市值的差异为人民币17，007，987元。

注2、本公司委托西部证券股份有限公司就本公司的国债投资款提供管理服务，本公司已就该国债投资投入人民币50，000，000元，于2001年12月31日，本公司并无通过该证券公司持有任何国债，而本公司存放在该证券公司资金账户中仍未使用的国债投资现金余额为人民币50，640，291元。

3、会计报表附注，投资收益（部分）：

项目2001年度（人民币元）

投资国债收益（详见短期投资注（2））（2，959，933）

短期投资跌价准备（详见短期投资注（2））2，679，155

从该公司年报所披露的的情况来看，该公司对于兴业证券股份有限公司的款项200，000，000元为全权委托理财方式，对西部证券股份有限公司则仅为委托管理债券投资。

1、支付兴业证券股份有限公司的款项200，000，000元借：短期投资200，000，000贷：银行存款200，000，000

2、从兴业证券股份有限公司收回950万元投资收益借：短期投资9，500，000贷：投资收益9，500，000该公司将收回的950万元直接冲减短期投资，值得商榷。因为按8月中旬投入4.5个月计算，投资收益率达12.67%，该收益不太可能是收取的股利或利息，而且上市公司在8月中旬以后支付股利的情况很少。那么应该是证券（包括认股权证）的处置收益。处置收益应该计入投资收益。

3、支付西部证券股份有限公司的款项50，000，000元，该公司并无通过该证券公司持有任何国债，而本公司存放在该证券公司资金账户中仍未使用的国债投资现金余额为人民币50，640，291元。

借：其他货币资金-存出投资款50，000，000贷：银行存款50，000，000该公司将5000万元直接核算为短期投资，而不是反映为其他货币资金，亦值得商榷。现金余额为人民币50，640，291元，多出的640，291元应该为存款利息。

借：其他货币资金-存出投资款640，291贷：财务费用640，291

4、国债投资成本41，655，204元，不清楚运作方式如何、在哪家券商购买，在此不予举例核算。但跌价准备2，679，155元，减少投资收益。

短期投资理财方法范文第2篇

又是一年春节到来，与往年一样，股市、期市等投资市场也将休假。目前由于国内股票市场低迷，国际范围内不稳定因素也较多，所以多数投资者一般会选择持币过节，将资金从场内退出来。许多机构就瞄准了春节期间的理财市场，纷纷推出相关的理财产品来吸引投资者手中的流动资金。

目前投资者的个性化需求越来越多，理财产品的多样性也开始逐渐展现出来，投资者还是需要根据自己的需求来选择最适合自己的理财产品，避免出现不必要的损失。而金融机构也正着力于为缺乏经验的投资者来提供一些引导性的理财服务，为他们推出合适的理财产品。

据第一理财网不完全统计，2月的第一周国内各主要中外资商业银行共发行理财产品45款，周发行量有所上升。而其中涉及到春节期间的理财产品就有10余款，占比超过了20％，共有6家银行参与其中。今年由于信贷型理财产品受到了政策面的打压，使得银行理财产品以往的主营路线受到了影响。从1月份的数据来看，债券型产品占比较2009年12月份有了显著的上升，这次银行又扎堆发行春节短期理财产品也说明了各家银行对于市场热点的追踪。

银行理财产品

今年各家银行发行的春节短期理财产品中，期限最短的为7天，最长的为IO天，收益率普遍在1.8％左右，其中光大银行推出的短期信贷型产品则可以有21％以上的收益，相对来说是比较高的。其实春节短期理财产品也是一种形式上的“新瓶装老酒”。以往短期以及超短期理财产品部分银行是做成一个系列固定销售的，这次仅仅是将春节作为一个期限跨度来吸引投资者的目光。

从收益上来看，相较于年收益率0.36％的活期存款利率来说，是相当具有优势的，而唯一的缺点就是理财产品的投资门槛较高，一般在5万至10万元，这样一来部分投资者就无法购买了。

7天通知存款

相比于银行理财产品，另外还有几种短期理财方式也被投资者广泛采用。首先是银行7天通知存款，它的收益率较购买理财产品来说低了一些，目前在1.35％左右，但是操作起来比较方便。有些银行推出了自动转存业务，如华夏银行客户只需在其活期账户中设置最低留存金额，用于满足日常备付需求，当其卡内活期账户中的可用资金扣除约定最低留存金额大于等于5万元人民币时，银行就将活期账户中的多余资金全部转入卡内的协定7天通知账户中，使其充分享受7天通知存款的利息。

这一方法免去了投资者购买理财产品的手续，虽然收益率较理财产品来说低了一些，但是使用起来方便快捷。缺点同样也是有资金门槛，一般在5万元左右。

货币市场基金

短期投资理财方法范文第3篇

近日，光大保德信基金公司旗下首只短期理财债券基金——光大保德信添天利短期理财基金获批，成为国内首批短期理财类债基之一。该基金将于近期正式发行，同时，光大保德信旗下另有多只短期理财基金也在排队待批。

银河证券基金研究中心分析师宋楠认为:“这类创新型基金兼具银行理财产品和货币基金的特点，丰富并完善了我国固定收益类基金的产品线。”

由于该类产品集合了投资门槛低、费率低、风险低、运作较为透明等特点，因而受到了市场的较多关注。此外，在运作上以一个季度为周期滚动封闭。如果投资者不赎回，产品会自动“滚动”，从而解决了银行理财产品断档的问题，让投资在3个月内无申赎压力，也有利于提高投资人的资金利用效率。

首只上报引领同类创新

从短期理财债券基金的诞生环境看，一方面，随着货币市场基金收益逐步回调，投资范围更广的债券基金成为不少投资者关注的焦点；另一方面，30天短期银行理财产品被叫停，为债券基金市场“添了一把火”。

作为首批申报短期理财债券基金的基金公司，光大保德信添天利兼具了理财产品的收益优势和货币基金的良好流动性，填补了当前已有的货币基金与债券基金之间的市场空缺。不过，与货币基金和银行理财产品相比，短期理财债券基金拥有更多优势。

与货币基金相比，短期理财债券基金具有封闭期，循环运作，避免货币基金日常频繁申赎、尤其是季节性大额申赎所带来的流动性风险，也减少了收益波动。另外，其管理费率仅为0.25%，较普通货币基金低约0.08个百分点。

而与银行理财产品相比，短期理财型基金的优势之一是投资起点更低，普通银行理财产品的投资起点通常是5万元，而银行理财产品的投资起点为1000元，在追加投资方面，前者通常为1万元，后者仅为100元。其次，虽然同为针对风险承受能力低、收益预期稳定、投资期限在1~6个月的投资者，短期理财类基金在招募说明书中明确了基金的投资范围，运作更加透明。再次，银行理财产品由特定银行发售管理，一款产品只能在该银行网点购买，受地域局限较大。而短期理财基金，则在代销该基金公司产品的数十家银行均可交易，交易渠道更宽。

传统银行理财产品的买卖通常有一定限制，投资者若是错过了发售期，就需要等到下一期产品发售时才能购买。这也意味着投资者在不同的工作日进行申购时，即便只相差一个交易日，每个运作期的收益上也会存在着一定的差别。

最后，收益可预期也是短期理财债券基金优于银行理财产品之处。由于投资运作披露不完备，投资者往往无法知道银行理财产品的投资运作理念和投资逻辑，其过往业绩对本期产品业绩也无借鉴意义，收益没有预期。

在这方面，短期理财基金的管理人是一个固定运作团队，其投资行为、投资风格、投资能力均是可考可究的，也具有延续性，有利于对理财类基金的收益预期。

0.6%总费率全市场最低

面对蜂拥而至的短期理财债券基金，投资者该如何选择？

由于短期理财债基的核心投资标的都是协议存款，风险收益特征比较接近，在投资收益差别不大的情况下，费率优势就成为关键。

短期理财债基具有无申购、赎回费用的特点，其管理、托管费率也低于货币型基金的费率水平，这无疑让短期理财债券基金的收益赢在了起跑线上。

而光大保德信添天利短期理财基金更具优势，其管理费为0.25%/年，托管费为0.1%/年，1年的管理费、托管费和销售管理费总和仅为0.6%，这个费率水平在同类产品中最低。未来的投资运作中，光大保德信添天利净值将恒定保持在1元，收益通过结转份额方式兑现。

晨星基金分析师廖佳认为，4月CPI同比下降3.4%，通胀继续呈下滑趋势。通胀的下行以及资金面的宽松均是支撑债券市场向上的有利条件。另一方面，债市创新产品的发行传闻接连不断，为债券品种投资多样化提供了可能，未来将进一步吸引资金的关注。

强议价能力获得存款溢价

与其他基金短期理财产品主要投资固定收益类品种不同的是，光大保德信添天利短期理财主要投资于银行同业存款，其约定收益率与银行理财产品大致相当。据了解，该基金投资于银行存款的比例不低于基金资产的80%。

一般而言，银行存款具有收益稳定、风险低等基本特征，特别是机构投资者集中投资于投资银行存款时，可以充分发挥基金资金量庞大、议价能力强的特点，往往能获得比普通投资者更高的收益率。

对此，光大保德信表示：“投资银行存款时，将对不同银行的银行存款收益率做深入分析，同时结合各银行的信用等级、存款期限等因素，综合考量整体利率市场环境及其变动趋势，在严格控制风险的前提下决定各银行存款的投资比例。”

资料显示，2012年一季度银行的同业业务延续去年四季度以来的发展趋势，同业业务仍然呈现较快增长的态势，投资价值进一步突显。通过基金短期理财产品投资银行同业存款，如同让投资者的储蓄资金在基金的账户中摇身一变成为同业存款，进而提升收益。

银河证券数据显示，考察2011年全年货币基金（A类）存款平均收益率（按季报披露数据，采用时间加权），纳入统计的49只样本基金存款资产平均获得4.39%的收益率，其中38只基金存款平均收益率大于同期银行1年期存款3.28%的平均利率（按照11年存款利率进行了时间加权）。

短期投资理财方法范文第4篇

一、我国现行资产负债表上短期投资的计价

根据我国企业现行会计准则及制度规定，短期投资是指持有时间不准备超过一年的有价证券，如（准备将在一年内变现的股票、债券等）。期末编制资产负债表时，短期投资应该采用成本与市价孰低法进行计量。在期末编制的资产负债表中，短期投资反映的是取得成本减去跌价准备后的账面价值。

这里的短期投资所具备的条件包括两个：一是能够在公开市场交易并且有明确市价；二是持有投资作为剩余资金的存放形式，并保持其流动性或获利性。采用成本与市价孰低法，即在资产负债表编制日，将短期投资的取得成本与市价（指在证券市场上挂牌的交易价格）相比较，当短期投资的购入成本低于市价时，按取得成本计价；当短期投资的市价低于取得成本时，按市价计价，将市价低于成本的部分确认为当期投资损失。在会计处理上，需要设置“短期投资跌价准备”账户作为短期投资的备抵账户。因此，在期末编制的资产负债表中，短期投资按取得成本减去已计提的跌价准备后的净额反映。如果日后已确认损失的短期投资的市价又得以恢复，可以在原已确认的投资损失的金额内转回。但最终短期投资的净额不得高于取得短期投资的原始成本。

二、美国在资产负债表上采用市价计量短期投资

1993年，美国财务会计准则委员会（FASB）的115号公告《特定债务和权益证券投资会计》，改变了以往采用的成本与市价孰低法计量短期投资的状况，规定资产负债表上短期投资的价值按照市场价值计量。

根据FASB115号公告，有价证券投资被分为三类：可出售证券（Available for sale security）、交易性证券（Trading security）和持有到期证券（Held to maturity security）。对于不同的证券，实行不同的计价方法。其中，可出售证券按照编表日的现行市价计价，与取得成本的差额作为未实现投资损益，单独列示在资产负债表的股东权益部分中。交易性证券按照资产负债表编制日的现行市价计价，取得成本与市价的差额计入当期损益。持有到期证券按照摊销余额计价。对这些证券的分类，即是否列为短期投资，要根据管理者对持有证券期间的意图而定。一般来说，可出售证券和交易性证券相当于我国企业会计制度规定的短期投资。可出售证券一般指持有期在18个月之内的短期投资，大部分美国公司将持有的有价证券归为可出售证券，期末按照市价列示在资产负债表的流动资产中，而相应的成本与市价的差额作为未实现持有投资利得（或损失）构成股东权益的一部分。在编表日，当市价高于成本时为未实现的持有投资利得，相反市价低于成本时为未实现的持有投资损失。交易性证券的持有时间比可出售证券更短，往往在几个月之内，其变现性比可出售证券更强，成本与市价的差额计入当期损益。在资产负债表上，交易性证券的列示在可出售证券之前。

2000年，证券组织国际委员会（IOSCO）同意承认国际会计准则理事会（IASB）的国际会计准则为用于国际商务的统一标准。根据关于投资和衍生金融工具的国际财务报告准则（IFR）39号，初始确认之后任何资产都以公允价值计价，以下两种情况除外：一是持有到期的债权；二是其公允价值不能被合理确定的资产。这里的公允价值，根据IASB的解释，通常指市价。而对于采用市价而产生的未实现利益或损失，IFR39号规定公司可以通过两种形式报告：一是在当期的净收益中；二是对于交易性证券在净收益中；对于非交易性证券在权益中予以报告。

IASB对于短期投资的期末再次计价的规定，除了在对未实现利益或损失的报告方面有所差异，与FASB的115号公告的条款基本相同。

三、日本关于资产负债表上短期投资的计价

为了与国际会计惯例接轨，一贯遵循历史成本原则的日本也在近年对其会计原则进行了重大的改革。关于属于短期投资的有价证券，长期以来，日本原则上采用取得成本对短期有价证券进行期末计价，当市价显著下降并且被确认不会再恢复时必须采用市价计价；当子公司以外的有价证券的市价低于成本时，可以采用市价计价。1999年，日本企业会计审议会发表了《关于金融商品会计基准设定的意见书》，引进了市价评价原则，规定从2002年4月开始执行。其中关于有价证券，规定原则上以市价为评价标准，根据分类不同，期末在资产负债表上的计量方法也有所不同。具体分类及其评价标准如下表所示：

有价证券种类  评价标准  评价差额的处理

以销售为目的  市价      计入当期损益

的有价证券

持有到期债券  摊销余额       一

子公司及关联  取得成本       一

公司的股票

其他有价证券  市价      二者选其一

·直接计入资本

·如为利得计入资本，如为损失计入当期

损益

由此可见，属于短期投资的以销售为目的及其他有价证券部分在期末资产负债表上的价值由编表日的市价反映，成本与市价的差额计入资本或当期损益。

四、短期投资在资产负债表上计价方法比较及其发展趋势探讨

（一）短期投资计价方法比较

从方法上看，成本法遵循了传统的原始成本原则。无论市场价格如何变化，资产负债表上短期投资都以取得时的成本为准，直至出售时从表上消失。短期投资取得时成本与市价一致，采用成本法能够提供更加可靠的依据。但短期投资流动性较强，通常在一年内出售，由于市场瞬息万变引起其价格变化比较频繁，一味坚持成本法不能反映该投资的变现能力，也会造成短期投资与市场相脱节，不能准确地反映市场变化。这种方法更适用于不准备近期在市场上出售、以到期获取本金及利息为目的长期投资。

而成本与市价孰低法可以说是对成本法的一种修订。期末当成本低于市价时，保持成本不变；当市价低于成本时，以较低的市价计价，对成本法的应用附加了修订条件。成本与市价孰低法只确认损失不确认收益，其目的是为了保持较低的收益，是谨慎性原则的最典型的应用之一。但是，只确认市价低于成本时的损失，不确认市价高于成本的利得，一方面理论上不一致；另一方面也不能完全与市场保持一致。另外，在通货膨胀状态下以成本或以低于成本的价格计量短期投资都会造成过低评价企业的流动资产和偿债能力。

按照市价法，在资产负债表编表日，短期投资反映的是当日的现行市价，市价与成本的差额计入资本或当期损益。由于属于短期投资的交易性证券和可出售证券，是企业以通过出售获取利得为目的而取得的，随时可能出售，因此期末市场价格的变化在资产负债表上予以确认更加合理。这种方法能够更直接、及时地提供有关短期投资的市场信息，也能准确反映流动性和偿债能力，更符合资产的定义。而且市价也是可验证的，也有较强的可靠性。但是由于市场价格的频繁变动，会导致未实现损益的会计处理问题和每期损益的上下波动。

（二）短期投资期末计价的沿革

在静态财务报表时代，市价是当时公认的资产评价方法，静态资产负债表上的数据反映的是资产的市场价值。随着生产规模的扩大，经济的发展，重视损益计算的动态财务报表占据了主要地位。长期以来，传统的成本法一直占有统治地位，其后，市场的发展促使成本法的修订法——成本与市价孰低法在各国的会计处理上占有了重要地位。但近年来随着证券市场的不断完善与扩大，短期投资的取得成本已经远不能充分反应短期的投资这一流动性较强的资产价值以及市场的瞬息万变。为准确利用资产负债表所提供数据衡量企业的流动资产，并据以评价偿债能力，短期投资的市场价格越来越成为人们关注的焦点。1993年美国改变了以往的成本与市价孰低法，采用市价作为资产负债表上短期投资的计量标准。1999年一贯坚持保守主义的日本也引进了市价计量短期有价证券。国际会计准则要求的做法也以市价为再次计价的标准，短期投资的市价评价的迅猛抬头引人注目，不可忽视。

（三）我国短期投资发展方向探讨

我国的经济正处于转轨期，会计改革也正处于一个不断发展和完善的阶段。1992-1993年，我国开始进行了重大的会计改革，了《企业会计准则-基本准则》和行业会计制度，并于1993年7月1日起实施，之后又陆续了有关准则和制度。为了适应社会主义经济的发展，进一步完善和深入我国会计改革，2000年财政部正式《企业会计制度》，要求我国境内的外商投资企业从2002年1月1日起执行，迎来了我国会计改革的又一新高潮。通过这些改革，一些落后于时代、不符合国际会计惯例的陈旧准则规定得到更新。例如1993年的企业会计准则中采用了《财务状况变动表》作为企业主要财务报表之一，而美、英国于上世纪70年代就已弃而代之以现金流量表。国际会计准则（IAS7）也了关于现金流量表的公告。为了提高会计信息质量并与国际接轨，1998年财政部制定了《企业会计准则—现金流量表》，并在2001年对其进行修订，实现了与国际惯例基本相协调。

短期投资理财方法范文第5篇

短期理财产品一向被认为是“提高资金利用率”的有效方法,各银行针对股市休市,推出短期甚至是超短期产品,如某银行销售的“搏・弈BYZM1007・周末理财”。

期短,收益也短

短期理财产品营销的关键词之一就是“提高资金利用率”,我们可以通过模拟对比一下资金利用率前后的收益变化:

同样用10万元购买1年期理财产品和四轮为期91天的短期理财产品。根据市场的平均收益水平,以2009年发行的理财产品为例:(可以任意选取各银行发售的产品)

可以看到,频繁投资短期产品,最终回报很难跟随投资次数增长而增长。虽然短期产品在回避加息风险方面确实有作用,但收益率的差别并不足以弥补资金频繁进出产生的时间成本。

上一案例中,选择期限为91天的产品循环购买,其最终收益率不及一次性购买期限为1年的理财产品的收益。如果考虑到实际操作中,产品购买不能实现无缝隙连接,投资的具体产品也未必可以保持连续上涨趋势以及每期理财产品成立前的销售期和产品到账时间等诸多因素,投资者的实际收益还会更低。

短期产品实为类货币基金

近阶段盛行的短期理财产品大都是“老药新瓶”――早在2009年就已经出现,只是股票市场回报率高时,这类产品没引起足够的关注。

短期理财产品属于短期现金管理工具,主要投资央票、国债、政策性金融债、企业债、中期票据、短期融资券等稳健货币市场类产品,也被称为类货币基金。风险相对较低,但这些特点也决定了收益率不会太高――周末理财类超短期产品年化收益率在1.5~2.0%之间;91天的理财产品收益一般在3～4%。

通常,业内把短期理财产品分为阶段性和日产普及型两类。

阶段性理财产品是具有一定针对性,如春节版假期理财产品。此类产品一般会设定一个相对较高的准入门槛(10万或20万)且有一定的销售规模限制(为了保证其收益率),投资期限固定。以交通银行的“沃德添利春节版”为例,产品到期日为2010年2月22日,恰好为节后股票市场的第一个交易日,预期收益率为3%。

这类产品设计主要是为吸引假期中闲置的股票投资资金。由于针对性较强,产品自身流动性不足的缺陷基本被覆盖。也正是由于投资期间不能赎回,其投资回报率才会相对较高。需要注意的是,此类产品认购速度较快,且产品规模固定,购买这类产品往往是在当日15:00之前,这恰和股市闭市时间重叠,所以能否全额、足额购买到此类产品也是一个问题。

日产普及型产品基本不受规模限制。购买和赎回此类产品均较为便捷,个别产品甚至可以做到当天赎并到账。但赎回条款中有一定限制说明――如遇大规模赎回,此类产品存在不能足额赎回的风险(在利用打新股空档的‘闲置’资金时表现尤为明显)。由于流动性较强,此类产品收益率也较阶段性理财产品低。

巧用两类短期理财产品

目前热销的阶段性短期理财产品,特别是假日版的超短期理财产品,比较适合股票投资者和在一周内需要动用该笔(短期闲置)资金的投资者。

超短期投资可以大幅提高这部分资金的利用效率,资本市场的休市正好覆盖了短期理财产品流动性不足的问题。购买时,投资者需要特别关注产品销售规模,合理安排购买时间(如:15:00之前申购)。