一、问题的提出

改革开放以来，我国中小企业在国家良好政策的扶持下迅速发展起来，而“先天不足、后天失调”的中小企业面临诸多制约它发展的因素，而资金对于企业的运行来讲，就犹如血液之于人体，一旦出现流量不足（资金断流），财务危机难以避免。而财务危机的出现将会给中小企业致命一击，最终可能导致企业的破产。可见，有必要结合当前经济环境，通过对企业财务状况的深入研究，对中小企业财务危机的成因进行分析以使得有效预防其发生。

二、中小企业财务危机的成因

（一）外部因素

1、全球经济环境的影响。

在美国的金融危机、贸易保护主义，以及全球性的通货膨胀等国际经济环境下，中小企业更加举步维艰。据统计，2008年美国金融危机，造成中国近8.6万家中小企业因无法出口而最终倒闭，而且，针对我国的贸易保护主义愈演愈烈，仅从2011年1月年到2012年2月，中国的出口产品遭遇了100多项贸易保护措施，这些都给本来“身单力薄”的中小企业致命的打击。

2、国家政策的影响。

国家会根据市场形势，提出相应的政策来影响稳定市场价格，通过提高存款准备金率、实行严格的信贷标准和上调存贷款利率等手段。这一系列的政策会促使商业银行处于紧张状态，导致本身贷款难度大的中小企业为解决“燃眉之急”，不得不转向利率高风险大的民间贷款。

（二）内部因素

1、风险意识缺失。

事实证明，我国诸多中小企业更看重的是盈利，普遍认为只要“机器动起来”，更多产品生产出来就会获得利润，从管理高层到财务人员几乎没有风险防范意识，更有甚者认为只要能盈利就一定不会出现财务危机。

2、决策缺乏理性，资本结构不合理。

有些中小企业的管理层做决策不是通过市场调查后理性分析，而是感性地凭感觉“拍胸脯”做决策，甚至直接照搬西方管理模式。学习西方高负债比例的发展模式，导致资本成本较高，长此以往企业会因为过高的负债。

3、财务监督力度不够，财务制度不健全。

中小企业由于自身规模小，有些企业都是采用外聘记账模式，不能依靠自身的力量去进行风险评估和防范，更难使得它自身形成良好的监管模式。另外，很多中小企业的财务监管体系不健全，无法对资金、固定资产等重要资产形成有效的管理，加大了财务危机发生的可能性。

三、中小企业财务危机的防范

财务危机是由企业运行过程中的各种风险引起的，建立以科学方法为指导的财务危机防范体系来检测企业的财务活动，有助于我们及时从财务活动中发现问题，为尽快处理潜在的危机赢得宝贵时间。通常情况下，我们可以从以下几个方面建立财务危机防范体系。

（一）强化风险意识，明确财务危机征兆

管理者树立风险意识，敢于面对风险，是对企业财务危机防范的前提保证。企业的财务报表就是企业生产经营的“晴雨表”，财务人员要密切关注财务报表数字所揭示的问题，例如：利润表上反映企业至少三年处于亏损状态，资产负债表中反映资产负债比率不断上升，应收账款周转速度越来越慢，现金流量表中资金收支控制程度不理想等，看到这些不好的征兆，都需要企业引起高度重视，一定程度上体现企业有可能面临财务风险。

（二）建立健全企业内部控制系统

有效的内部控制系统主要体现在筹资风险控制，投资风险控制，资本回收风险控制，收益分配控制等。筹集资金这一环节要求企业在资本结构方面细心研究，把握好权益资本和债务资本的之间的比例，避免造成筹资成本过高或者资金短缺。中小企业投资主要有经营项目投资、证券市场投资，健全的内部控制系统会有效的帮助企业考察投资项目的可行性，并且会根据当前经济背景以及企业自身发展状况及财务状况，作出较为合理的判断，摆脱企业无计划，无目的的投机行为。资金回收是企业内部控制中最重要的环节，应收账款是企业最应该关注的一项，好多资金却无法变现只能依赖跟多的筹集资金，因此特别需要企业加强对应收账款的回收管理，避免过多的垫支。分配收益是企业经营的最后一个环节，通过内部控制系统，企业要根据自身发展情况进行合理的收益分配，企业决策者要制定相应的内控制度平衡公司与股东之间的关系。

（三）建立健全风险预警系统

风险预警系统主要是针对企业的偿债能力指标，营运能力指标，盈利能力指标所反映的问题，来预测企业是否存在财务风险。其中，偿债能力指标是基础性指标，例如，一个企业的资产负债比率在60%-70%是比较稳健合理的，若达到80%-85%，就应及时发出风险预警信号，也就是说资产负债率越大，企业存在的财务风险可能性就越大。营运能力指标中主要关注应收账款周转率、存货周转率、以及总资产周转率等，当各项资产的周转率都有下降时，说明资金的流动性较差，这时如果不能形成良性的循环，很可能造成存货积压，资金垫支过多，最终导致较大的财务风险。盈利能力指标主要通过销售净利率，净资产收益率，总资产报酬率等来反映企业的获利能力，当这些指标逐渐降低时，表明企业的资金利用率下降，销售收入的收入水平下降，需要引起企业管理层的关注。

（四）提高财务人员素质，创立企业文化

中小企业迫切需要有职业素养和业务能力的高水平财务人员，但迫于中小企业自身规模小，发展不稳定，还存在诸多需要完善的保障制度，好多高级财务人员不愿意选择中小企业。基于这样的形势，更需要决策者定期举行员工素质拓展培训，例如聘请高校学术者开展职业道德与技能讲座，定期对员工实行业务考核，也可以组织有针对性的业务技能比拼大赛，配合合理的奖励制度，提高财务人员继续学习的热情和积极性。公司要逐步建立自身的企业文化，以强大的企业文化笼络人心，做到“以心相交”，以真诚的心去对待员工和客户，员工也会以真心对待公司和客户，形成良性循环，有利于公司越做越强大，远离财务危机。

作者：吴鑫彤 程晓婷 单位：山西财经大学