影响证券市场的因素

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影响证券市场的因素范文第1篇

摘 要 跆拳道运动是一项集技术、战术、超强体能、智商、心理素质等多种因素相结合的直接对抗性竞技项目。随着跆拳道运动在中国的逐渐兴起，业余跆拳道运动员越来越多，业余的跆拳道实战也越来越多，为了使业余运动员在实战中能发挥出正常水平并且取得优异的成绩，弄清各种影响因素非常重要。本文通过文献资料法、访谈法等分析影响海南师范大学跆拳道队运动员正常发挥的各种因素，并提出各种相应的预防与克服的办法，以便给业余运动员一些参考。

关键词 跆拳道 实战发挥 因素

一、研究对象与方法

（一）研究对象

海南师范大学跆拳道队。

（二）研究方法

1.文献资料法

查阅了大量的有关跆拳道影响实战发挥因素和业余跆拳道运动员有关的资料，为本课题的研究提供了理论依据。

2.访谈法

对海南师范大学跆拳道队学生进行访谈，了解学生们在实战中遇到的问题和影响发挥的各种因素。

二、业余跆拳道实战的现状

伴随着跆拳道运动的逐渐普及，越来越多的人喜欢上了这项运动，业余的实战，比赛也将越来越多。但是有很多运动员在实战中不能发挥出自己的正常水平，常常因各种因素的限制，而失去取得胜利的机会。

三、影响业余跆拳道运动员实战正常发挥的因素

（一）技战术原因

在实战中运动员技术水平的发挥往往是决定比赛结果的最重要因素，运动员的技术主要包括步伐，横踢技术，下劈技术，双飞技术等基础动作技术和组合动作技术，运动员的技术水平主要是由平时的训练决定的，正规的技术动作不仅在实战中效果明显，而且可以减少运动员不必要的损伤，在训练过程中每位运动员都要在全面训练的基础上，找出自己的优势技术，以便在实战中合理利用。

（二）心理因素

1.实战前心理状态

由于每个人的比赛动机、自身能力、性格属性、胆识气质不同，赛前的心理状态也不尽相同。一种是对比赛对手、任务、自身实力有较清楚的了解和认识，有充分的心理准备，斗志旺盛，有全力以赴参加实战和争取胜利的信心；二是与之相反，赛前准备不充分，对对手不了解，有畏战情绪，或受外界影响，情绪低落，思想不集中，精神不振，缺乏拼搏精神；第三种是赛前过度紧张过早兴奋或过度兴奋，心跳加快，情绪不定，缺乏自信；第四种是赛前盲目自信，有侥幸心理。后三种类型均属不良心理状态，对运动员能力的发挥和精神情绪的调动起着阻碍作用。消极因素的干扰是产生运动员不良心理状态的主要因素。

2.实战中的心理表现

紧张的实战中，在心理因素的影响下，运动员常会有以下几种状态：第一种，领先时容易放松或急躁；第二种，落后时容易放弃或慌乱；第三种，相持时容易崩溃；第四种，关键时容易手软；第五种，最后时容易等待。这些现象的出现会直接影响实战的成绩，如果运动员不能及时调整心态难免会出现意想不到的情况。

3.实战后的心理状态

获得实战的胜利是运动员共同的追求。胜利的运动员表现为情绪高涨兴奋喜悦挂在脸上，因胜利而受到鼓舞，信心更强，希望继续参加比赛，不断争取更好的成绩。消极的状态表现为骄傲自满、目中无人对自己评估过高，看不到缺点和不足，产生轻敌思想。相反，因实战失败或未能发挥出应有的水平而导致成绩不如人意，不同的人会有不同的表现。积极的表现为：虽然不能获胜但是从中发现了自己的缺点和不足，认真分析失败的原因，并在以后的训练或比赛中有针对性地改正并克服。失败乃成功之母，挫折能使自己更加成熟。消极的表现为：经不起打击，自暴自弃、丧失信心、不再努力拼争。

（三）身体素质

身体素质在跆拳道实战中也起着决定性的作用，跆拳道运动是超体能、直接对抗的激烈竞技项目，因此对运动员的身体素质要求很高，这就要求运动员在平常的训练中重视对身体素质的训练。

（四）竞技意识对实战的影响

在一些竞技运动中意识的好坏对一个人在这项运动中发展往往有着决定性的作用，同样在跆拳道运动中也是，因此在平常的训练中一定要培养自己良好的实战意识，要是在平时训练的时候不注意这些能力的培养，在比赛的时候往往由于紧张也发挥不出更好的水平。

（五）实战中情绪控制

跆拳道运动是一项直接对抗的激烈运动项目，在正式的比赛中，虽然一局的时间不长，但运动员的情绪很容易发生波动，运动员自己要及时进行自我调整，教练员也可以进行指导，以便运动员在实战中有较平稳的情绪，这有利于运动员整场比赛的发挥，随着比赛情绪的变化和双方成绩的改变，运动员会自然而然的产生多种情绪，情绪会直接影响比赛的结果。

（六）比赛的环境因素

有的时候在业余的跆拳道实战中环境对运动员能否正常发挥也有影响，如天气、周围环境、场地、裁判等都能影响运动员的各个方面，使其不能正常的发挥，而运动员应该努力的去避免克服这些因素对自己的影响，尽量不要受外界因素的影响，从而使自己发挥出最好的水平。

四、结论与建议

（一）结论

影响业余跆拳道运动员实战正常发挥的因素有两个方面：

1.运动员本身的技能方面的影响，也可以说是运动员自身的已经掌握的能力，比如技战术的掌握与运用，身体素质的好坏等。

2.运动员本身能力以外的因素，比如心理因素、实战意识的训练、情绪的控制、环境因素等。

（二）建议

1.根据运动员本身的技能采取有针对性训练，寻找自身的不足点，发挥自己的长处，掌握好各项技战术，锻炼好自己的身体素质。

2.在平时的训练中提高自身的实战能力，在实战中应注意尽最大能力减少心理因素、情绪因素和外界环境对技战术正常发挥的影响。

参考文献：

影响证券市场的因素范文第2篇

关键词：证券市场；证券市场课程；教学

中图分类号：G642.4

文献标志码：A

文章编号：1673-291X（2012）20-0266-02

自改革开放、搞社会主义市场经济以来，很多大学本科都开设了《证券市场》课程，而且在教学当中都面临过这样或那样的困难。因此，笔者结合自己8年对《证券市场》课程的教学经验，与大家探讨如何讲好这门课程。

一、证券市场特征

经过多年教学与研究，笔者如下归纳对证券市场的特征。

1.虚拟性

证券属于虚拟资本。所谓虚拟资本是指那些既依赖于现实资本存在，又独立于现实资本之外的，而且能给持有者带来一定的收益的，如股票、债券、各类期货合约等有价证券。这些虚拟资本，之所以带有虚拟性，是因为他们独立于实体资本，各自有自己的市场和价格，其价格往往取决于预期价值，而这预期价值往往受诸多因素影响，如经济、政治、军事、突发事件、自然灾害、投资心理等各种因素，因此，时刻处于漂浮不定的状态，不好预测，而且让投资人时刻处于对未来证券价格的想象中，也因此具有浓厚的虚拟性。

2.诱惑性

证券价格时刻处于动荡中，获得交易差价有时候能获得丰厚的收益，一些人能获得比现实生活中从事经济活动所能获得的收益高得多的收益，尤其是能碰上暴利行情所能获得收益几乎是某些人工作几年才能获得的收益。而证券市场现实交易运行中能够获得暴利的机会还是少有的，但这种偶尔有的获得暴利的例子，成为典型例子，往往极强地诱惑着想投资于证券获得高收益的人们，甚至能诱惑投资失败的人为弥补损失或扭亏为盈的目的再次投资于证券。这种诱惑性，在市场体系中的其他各类子市场很难比拟。

3.风险性与收益性

由于证券价格受影响的因素太多，特别是股票和各种期货合约，而且证券定价上实行集合竞价形式，因此，证券价格时刻处于波动当中，也因此证券市场具有浓厚的风险性。由于投资者投资资金时刻有缩水、亏损的风险，因此，证券投资也叫风险投资。

由于证券可以分红、派息，如股票、债券、基金等，而且都有自己相对独立的市场，抓好机会还能获得交易差价，因此，证券市场上投资又有具有收益性的特点。

4.知识的综合性

不管是股票、债券、各类期货合约等证券，都是依赖于现实资本而存在的，因此，从事证券投资需要综合性知识。尤其是投资风险大的股票和各类期货合约，其投资需要方方面面的知识，如证券的供给与需求、国内政治经济运行、财务、管理；经济全球化时代还得有国际政治经济知识，还得有稳定的心态等。能全部掌握这些知识，几乎是不可能的。现实中，各方面知识再丰富、经验再丰富的人，也因漏过一两个因素，而投资失败的例子多得是。但在成熟的证券市场上，掌握好主要影响证券价格的大部分因素，投资成功的比例往往高于各类知识欠丰富的人。

5.实践性

许多参与过与现实证券市场同步的模拟交易后，参与实际投资行为的人们共同的感想是——模拟交易与现实交易几乎完全不一样。笔者认为这是投资心态作怪，好比是做拓展运动中走过的断铁条桥，平地上任何人都能轻松跨走过地上摆的窄铁条，但在高空中带着安全带摇摇晃晃着才能过断铁条桥。实际证券交易中证券价格体现的是预期收益，受影响是诸多方面的，集合竞价形式的价格形成机制，更决定了其价格的时刻波动，这往往导致投资者因切身利益的损益预期，心态也跟着漂浮不定，往往导致的是投资行为的不理性。这样，证券投资行为需要经过实践，培养稳定的心态、理性的判断。

二、证券市场教材及教学特征

自证券市场筹备、建立到现在，经过有关部门和不少学者的不断努力，证券市场教材及相关书籍正在不断丰富完善着，如证券市场、股票市场、期货市场、证券投资学等等书籍。对当前证券市场类教材及相关书籍特点，简单归纳为如下。

1.简单概述性和各自的相对侧重点

《证券市场》这门课程内容主要包括各类证券以及其市场，如股票市场、债券市场、衍生工具、证券市场的参与者和监管等。《证券市场》这门课程选教材不好选，因为各个教材都有概述性和各自的侧重点，相对不是那么全面，所以笔者采用了以人民大学吴晓求教授编的《证券市场概论》教材为基础，结合其他参考资料及实例，相对丰富了讲授内容。

2.实践性相对不够

证券市场概述类教材也好，其他证券投资类教材，如上所述，大部分教材都具有相对概述性和自己的相对侧重点特征，也因此具有了实践性相对不够的特点。所以，不少书籍显得实践性相对差一些，使得初次接触证券市场的人不好理解；有些证券投资类教材强调技术图形多，但几乎都没说明为什么会有这种图形，对那么多的影响证券价格的因素，只简单大块儿地描述等。

3.教学具有综合专业知识性

由于证券具有虚拟性，而且依赖于现实经济生活而存在，影响其价格的波动因素是方方面面的。市场经济运行看，经济行为一般围绕政府、企业、居民之间进行，在当前经济全球化时代，还得包括国际政治经济。他们之间，还以市场机制调节着关系，况且，大的市场经济下，还有很多子市场，如行业市场、特殊市场，等等，因此，相互关系复杂多变。因此，证券市场教学具有综合学生以前所学的专业知识和其他知识的一面，等于回顾所学知识，并综合运用各种知识，巩固知识，进而更好地掌握专业知识和相关知识的综合运用。

三、大学本科《证券市场》课程教学当中存在的问题及问题的解决

经过8年的教学经验，笔者发现如下几个问题后；经过研究，当前基本解决了这些存在问题。

影响证券市场的因素范文第3篇

关键词：利率市场化 证券市场 发展探析

利率市场化的改革模式是我国金融行业适应社会发展的必然产物，我国的经济发展迫切需要对贷款、存款利率实行开放政策，而且在利率市场化不断改革的推进工作中，引起利率市场的动态变化，导致利率与证券之间的关系尤为复杂，所以利率市场化与证券市场发展之间的影响是非常重要的，而且对我国的金融行业也是有一定的影响的。

一、利率市场化与证券市场的关系

利率市场化与证券市场的关系是存在动态联系的，利率市场化对证券市场的影响不仅是长期有效的，而且其对证券市场的影响是非常深远的，同时利率市场化与证券市场是我国宏观经济调控中的重要关系变量，所以利率市场化与证券市场之间的关系如下：

（一）利率市场化优化证券市场的结构

利率市场化对证券市场结构的优化程度是很明显的，通过对利率市场化与证券市场之间的关系进行分析，得出在利率市场化作用下，证券市场的结构优化主要体现在两个方面：一是利率市场化将证券市场中的行业分项以比例的方式合理发展，促进证券市场结构的完善，同时也促进金融市场健全发展；二是利率市场化对证券市场中的上市公司具有推进意义，提高上市公司的被选择性，对各类型的证券企业进行不同程度的支持，保障上市公司结构优化的可持续性。

（二）利率市场化促进证券市场的稳定发展

利率市场化促进证券市场的稳定发展主要是以证券市场的回归理性为出发点，以市盈率为考核内容，在利率市场化的发展情况下，市盈率成为证券公司经营状况的衡量标准，例如债券、股票等证券行业的收益情况将是以市场的利率为浮动基准的，所以利率市场化可保障证券市场中投资品种市场定价的合理性，促使证券市场理性发展，有效调控投资者的行为，保证证券市场的稳定性发展。

（三）利率市场化加快证券市场的发展速度

利率市场化加快证券市场的发展速度主要体现在股票市场的发展行业中，利率高低的程度以及利率市场化的程度取决于股票行业内不同的竞争程度，因此股票行业一般会采取提高竞争力以保障自身在股票市场中的占据力和影响力，利率市场化会提高股票市场中各种行为方式的规范性，促使我国的股票市场呈现改革的新方向。

二、利率市场化与证券市场之间的相互作用

利率市场化与证券市场发展的关系是严格遵循经济系统中的因果关系的，假设证券市场中出现不完善的地方，则会直接制约利率市场化的发展，促使利率市场化脱离正常的管制，因此利率市场化与证券市场之间的相互作用是促进整体金融市场发展两大至关重要的因素，利率市场化的形成是以证券市场为基础的，同时利率市场化的形成无形中促进了证券市场的完善发展。

利率市场化与证券市场之间相互作用最明显的表现是微观性经济主体的形成，微观性经济主体的形成可分别从个人、银行以及证券公司三个方面体现利率市场化与证券市场之间的相互关系，首先是个人方面，以个人为单位的投资行为可实现投资资金的单向流动，避免出现资金逆向的情况，所以在一定程度上保障理性化投资；其次是银行方面，站在银行金融机构的发展角度来看，利率市场化作用下的证券市场可促进大批量企业的发展，降低不良行为的发生效率，促进证券市场利益的最大化发展；最后是证券公司方面，证券公司是培育投资行为的主要场所，所以证券公司在证券市场中的地位是非常高的，而且其与法律的关系最为密切，证券公司必定需要在利率市场化竞争越来越大的发展中保持稳定经营的姿态，保障利率市场化与证券市场良性的相互作用。

利率市场化与证券市场的相互作用既是相互促进的，同时也是相互制约的，利率市场化发展需要理性、稳定的证券市场作为发展依据，以此作为降低证券投资风险的首要因素，以便营造可观的证券市场运行环境。

三、利率市场化对证券市场的机遇

利率市场化与证券市场发展的内在联系，促进证券市场在后期的发展中面临机遇，为证券市场提高了持续发展的平台，在利率市场化的作用下，证券市场面临的机遇如下：

第一是解决利率市场化后期对经济造成的阶段性影响，保障证券市场发展的稳定，证券市场发展的结果是引来大量的金融投资者，但是当金融投资者的数量持续上升到一定程度时，会严重干扰证券市场的发展秩序，因此只有将证券市场中金融投资者之间的竞争转化为以利率市场化为中心的机构投资竞争时，才可保障证券市场的稳定，有效促进机构投资规模和数量的发展。

第二是促进金融证券市场中衍生产品的发展，利率市场化对金融衍生产品的发展起到极大的促进作用，促使多种金融工具的出现，例如利率期权、股指期权、利率期货等等，同时促进多项金融业务的发展，所以利率市场化为证券市场的发展提供了不可忽视的机会，促使证券市场多元化发展。

四、结束语

在国家经济与金融的影响下，利率市场化与证券市场之间的关系与相互作用也是越来越明显，而且利率市场化带动证券市场的发展，为证券市场提供难得的发展机遇，同时证券市场的大幅度发展也为利率的市场化提高了新型的资金渠道，基于利率市场化模式下的证券发展，推动了我国金融行业与市场经济的发展，同时拓宽了我国的经济体制范畴。

参考文献：

[1]李连三.利率市场化与证券市场发展[J].黑龙江财专学报，2010

影响证券市场的因素范文第4篇

关键词：证券市场；效率；内涵；评价

从理论上说，科学的证券市场效率评价原则和方法，首先要建立在科学合理地界定证券市场效率内涵的基础上。从实践上说，如何制定我国证券市场效率的评价原则和方法，直接影响到各种政策的制定及其导向。因此，科学全面地理解和界定证券市场效率的内涵，结合我国实际确定证券市场效率的评价原则，具有重要的理论和现实意义。

一、证券市场效率内涵的辨析

20世纪60年代后期，西方金融学逐步形成了以“有效市场假说”(Efficiency Market Hypothesis。简称为EMH。也称为“有效市场理论”)为主体的证券市场效率理论。1965年，法玛(Fama)首次对证券市场有效性给出了一个描述性定义：如果证券价格充分反映了可得的信息，每一种证券价格都永远等于其投资价值，则该证券市场是有效的。有效市场理论(EMH)使用市场定价的信息有效性来衡量证券市场的效率。长期以来，大部分的学者把信息有效性与资本市场效率等同起来了，认为“一个资本市场如果在确定资产价格中能够使用所获得的全部信息，它(从信息上说)就是有效率的”。

20世纪70年代后相当长的时期内，国内外学者对证券市场效率的研究主要围绕有效市场理论进行检验和实证研究。大多数检验结果表明，发达国家的证券市场符合弱态有效态和半强态有效的状态特征，我国证券市场也尚未达到中强态有效；但对于是否达到弱态有效，则存在较大分歧，有半数以上的学者认为我国证券市场已达到或接近弱态有效。20世纪70年代后期，有效市场理论不断受到质疑：即使一些学者对有效市场理论进行了修正，放宽了一些假设条件，但该理论仍无法解释市场中越来越多的异常现象。市场有效理论对中外证券市场效率状态评价结论的不确定性，加之对市场异常现象的无法解释。暴露出其理论上的缺陷和现实解释能力的不足。

20世纪90年代。国内一批学者对证券市场效率的内涵也进行了理论探讨。一般认为，证券市场效率应理解为金融资源的配置效率，即资金的有效动员与金融资源的高效利用。笔者认为，无论是有效市场理论对证券市场效率内涵的界定，还是按照其他学者的观点——把证券市场效率理解为资源配置效率。都不能全面完整地反映证券市场效率的全貌。那么应该如何界定证券市场效率的内涵呢?

1．证券市场效率是“效率”的经济学内涵在证券市场的具体表现和应用。在经济学一般意义上。效率是指生产活动所得到的经济成果与投入的比较值，即收益与成本之比，比值越高，则效率越高。因此，相应地，证券市场效率可以从证券市场资源的配置利用、信息处理、资产定价、交易运行以及市场监管等多个环节的收益与成本的比值中得以体现。因此，证券市场效率应该既包括作为证券市场效率核心的信息效率，也包括以最低成本为资金需求者提供金融资源的融资效率，还包括使市场投资者高效地进行信息交换和投资交易的运行效率。

2．证券市场效率是证券市场功能发挥程度的反映。从根本上讲，证券市场效率高低就是其功能发挥程度的高低。界定证券市场效率的内涵，必须从对证券市场功能的分析人手——应由证券市场功能的构成以及影响功能发挥的因素，研究证券市场效率的构成及其影响因素。因而，证券市场由其基本功能和辅助(或附属)功能决定。

3．证券市场效率是一个多侧面的多种子效率的综合体。如果将证券市场效率内涵仅局限于信息效率和定价效率来评价证券市场，就不能全面完整地反映证券市场的全貌。事实上，证券市场效率按照不同的划分标准可以划分为多种相互联系且彼此相互作用的子效率体系。如可以从影响范围的角度划分为宏观效率和微观效率；从功能角度分为运营效率和资源配置效率，等等。

二、证券市场效率的评价原则

正因为证券市场效率内涵具有相当的复杂性，评价证券市场效率应当遵循以下几项原则：

1．评价证券市场效率的根本目的在于促进实体经济效率的提升。从根本上说，由于证券市场属于虚拟经济的范畴，证券市场的效率需要通过促进实体经济的发展来实现，同时需要从实体经济中得到检验。因此，评价证券市场效率的结果，应当与证券市场的运行和功能发挥程度相一致，与其促进实体经济效率的提升效应相符。

2．评价证券市场效率应包含但不限于证券市场有效性的综合考察。证券市场效率不仅仅表现为信息效率，市场价格反映信息的有效性并不能完全替代资本市场在资本形成与资源配置方面的效率。因此，对证券市场效率的考察绝不能仅限于基于有效市场的各种信息有效性检验，还应当依据帕累托标准，包括对各种子效率状态的综合考察。

3．证券市场效率评价应当充分考虑各国国情和经济体制特征。证券市场的制度安排和产权结构是影响证券市场效率最重要的因素。我国经济体制尚处于转型期，证券市场发展到现在才不过16年的时间，正处于迅速发展和完善的过程中。证券市场的部分功能受到制度性约束和内部结构不健全影响而无法正常发挥作用，但另一方面证券市场却对我国原来经济体制改革和企业经营机制转换起到了非常重要的作用，这是西方成熟证券市场所没有的。尽管按照证券市场有效理论，我国证券市场效率是低效，甚至是无效率的。但实际上，证券市场为促进经济发展起到了资源动员、优化配置等多元化的巨大促进作用。因此，确定我国证券市场效率的内涵和评价方法，不能简单地照搬照抄国外的做法，应充分考虑到我国现阶段的国情、社会主义市场经济体制以及证券市场的历史阶段性特征。

三、我国证券市场效率的总体评价

1．融资效率迅速提高，达到发展中国家平均水平。

影响证券市场的因素范文第5篇

随着我国证券市场不断的发展，人们的金融意识和投资理财意识也不断加强。证券业的发展吸引了投资者对证券市场进行投资，但是由于我国证券业起步晚，各项制度法规还不健全，人们的思想水平没有达到一定水平，面对证券市场如此快速的发展速度难免会出现一些问题。本文针对证券市场中出现的问题，研究分析了多元统计分析方法在证券投资中的应用，并对证券市场发展提出一些建议。

【关键词】

证券投资；多元统计分析；应用

证券市场的发展也反映出了我国经济的发展，中国证券业在短短十几年的所做出的成就是发达资本主义国家在历经百年的坎坷之后实现的，这样巨大的成就是中国经济发展的骄傲，但是这其中也存在的巨大的问题。近年来随着证券业的不断发展，这些问题不断暴露出来，对整个证券市场和经济市场的发展构成威胁。为了能够减少这些问题的出现人们也在积极地进行各方面方法的研究，其中多元统计分析法就是非常重要的方面。

1 多元统计分析法的介绍

（1）概念：多元统计分析是从经典统计学中发展起来的重要分支，是一种综合性非常强的分析方法。多元统计分析方法，能够在多个对象和多个指标相互关联的情况下分析它们的统计规律，是数理统计学中的重要分支学科。

（2）内容

多元统计分析方法所包含的统计方法包括：多重回归分析、判别分析、聚类分析、主成分分析、对应分析、因子分析、典型相关分析、多元方差分析等。

（3）应用简介

多元统计分析方法主要研究的是某个客观事物中多个变量之间的相互依赖的统计规律性，并在R.A费希尔等多位统计学家的精心研究下得到了重大发展，到20世纪50年代，伴随着计算机科技的发展和普及，多种统计软件应运而生，多元统计分析方法在地质、气象、生物、医学、图像处理、经济分析等领域得到了广泛的应用，这些实际应用的发展也再一次促进了多元统计分析法理论的发展，使人们在使用多元统计分析法时越开越方便。

2 多元统计分析方法在证券投资中的应用

多元统计分析法是证券投资中非常重要的分析方法，它的理论内容包含了多个方面的理论方法，每个理论分析方法对证券投资有着不同的分析作用，应该对每个分析方法进行认真研究得出相关的结论，再应用到实际经济生活中。

2.1 聚类分析在证券投资中的应用

（1）定义：聚类分析是依据研究对象的特征对其进行分类、减少研究对象的数目，也叫分类分析和数值分析，是一种统计分析技术。

（2）在证券投资中应用聚类分析，是基于证券投资的各种基本特点而决定的。证券投资中包含着非常多的动态的变化因素，要认真分析证券投资中各种因素的动态变化情况，找出合适的方法对这种动态情况进行把握规范处理，使投资分析更加的准确、精确。

1）弥补影响股票价格波动因素的不确定性

证券市场受到非常多方面的影响，具有很大的波动性和不稳定性，这种波动性也造成了证券市场极不稳定的发展状态，这些状态的好坏对证券市场投资者和小股民有着非常重要的影响。聚类分析的方法是建立在基础分析之上的，立足基础发展长远，并对股票的基本层面的因素进行量化分析，并认真分析掌握结果再应用于证券投资实践中，从股票的基本特征出发，从深层次挖掘股票的内在价值，并将这些价值发挥到最大的效用。影响证券投资市场波动的因素非常多，通过聚类分析得出的数据更加的全面科学，对于投资者来说这些数据是进行理性投资必不可少的参考依据。

2）聚类分析深层次分析了与证券市场相关的行业和公司的成长性

聚类分析是一种非常专业的投资分析方法，它善于利用证券投资过程中出现的各种数据来对证券所涉及的各种行业和公司进行具体的行业分析，这些数据所产生额模型是证券投资者进行证券投资必不可少的依据。而所谓成长性是一种是一个行业和一个公司发展的变化趋势，聚类分析通过各种数据总结归纳出某个行业的发展历史和未来发展趋势，并不断的进行自我检测和自我更新。并且，要在实际生活中更好的利用这种分析方法进行分析研究总结，就要有各种准确的数据来和不同成长阶段的不同参数，但是，获取这种参数比较困难，需要在证券市场实际交易和对行业和公司的不断调查研究中才能得出正确的数据。因此，再利用聚类分析法进行行业和公司分析和证券投资分析时要注重选取正确的、关键的指标进行检查，例如主营收入增长率、净利润增长率等指标，这样才有利于正确预测证券市场上股票的发展潜力。

3）在实际操作中更加直观实用

聚类分析是根据现代证券市场发展水平和特点发展出来的新的分析方法，这种分析方法的出现与现代的基本的投资组合理论形成了比较，突出了聚类分析方法更加贴近实际生活，更加直观、实用的特点，并且由于技术的发展，聚类分析方法在实际应用中所受到的局限较小，而且易操作，因此它的适用范围就比现资理论更加的广泛。

2.2 主成分分析在证券投资中的应用

（1）定义：在统计分析中，主成分分析是一种分析、简化数据集的技术。主成分分析经常用减少数据集的维数，同时保持数据集的对方差贡献最大的特征。主成分分析由卡尔・皮尔逊于1901年发明，用于分析数据及建立数理模型。其方法主要是通过对协方差矩阵进行特征分解，以得出数据的主成分（即特征矢量）与它们的权值。

（2）主成分分析的应用非常广泛，判别分析的分析方法就是通过对各种分类数据的研究，分析出自变量各组间存在的差异，并总结出差异性，判断哪一个自变量对组间差异的贡献是否完全，根据这些数据将自变量的转变方法进行样本归类。

1）降低影响证券投资市场变动的因素之间的互相影响

在证券市场中有非常多的因素在影响着证券市场的稳定，这些因素之间有着非常多的关系，相互影响、相互关联，但相互之间的影响也存在着非常多的影响。而主成分分析方法就是在对影响证券投资相互关系的因素中进行分析，并对原始数据指标变量进行认真分析，将其中重要的主成分因素概括出来，并进行转换形成相互彼此相互独立的成分，而且经过实践证明在影响证券市场投资分析中的指标间相关程度越高，主成分分析效果越好。

2）通过主成分分析减少指标选择的工作量

主成分分析的目的就是要通过对各种数据、因素的分析总结出相对各种因素的不同影响程度，总结总体因素中的主要影响成分，并总结出不同层次的影响因素梯度，在分析时采取逐级分析的方法，这样既可以抓住主要矛盾进行分析，也可以节省时间，并且提高分析的准确性，减少分析人员的工作量，因此，主成分分析法指标选择上的优势更加的突出。

3）由主成分分析法构造回归模型更加的精确、节省时间

在进行证券投资因素分析时，为了能够更加清晰准确的对模型中的相关数据进行分析，都要对各种数据进行模型处理，这样的处理方式可以提高整个证券投资分析的准确性，是模型更加易于做出结构分析、控制和进行证券市场变动的预报。

2.3 因子分析

（1）定义：因子分析是指研究从变量群中提取共性因子的统计技术。最早由英国心理学家C.E.斯皮尔曼提出。因子分析可在许多变量中找出隐藏的具有代表性的因子。将相同本质的变量归入一个因子，可减少变量的数目，还可检验变量间关系的假设。

（2）应用

因子分析最主要的作用是确定证券投资组合的模型。因子分析将影响股票价格的各种因素看成是不同的变量，建立股价因子模型，利用各因子不相关性确定股票的分类，再分析股票的发展潜力的基础上确定出合适的证券投资模型。

3 总结

随着经济发展的不断加快，金融证券市场的发展也达到了又一个高度。我国证券市场的发展还不完善，暴露出来的诸多经济问题必须引起政府和社会的广泛关注。证券市场研究着也要积极进行证券市场的各种理论对市场的发展做出合理的预测和控制。多元统计分析方法是近年来应用比较广泛、科学的方法，它为整个证券市场的健康发展做出了辅作用。为了证券市场能够更好发展，多元统计分析方法也要进行积极创新，为将来的发展做出贡献。

【参考文献】

[1]彭文浩.多元统计分析方法在证券投资中的应用[J].科技信息，2011（16）

[2]邓秀琴.聚类分析在股票市场板块分析中的应用[J].数理统计与管理，2010（05）

[3]蒋佳璐，杜春伟.关于证券投资基金制度的经济学分析探讨[J].商，2014（8）

[4]王艺钦.行为金融视野下的证券投资风险对策[J].中国管理信息化，2014（8）