经营风险和财务风险的概念

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经营风险和财务风险的概念范文第1篇

随着社会主义市场经济体制改革不断深化和经济全球化的发展，我国高校（文中所指高校均为国家投资建设的国办高等学校）在许多管理环节上的复杂性大大增加，高校产业化经营的重要性日益增加。然而，资金是高校运营的血液，如果资金流转不畅甚至资金不足，将会给高校的持续发展造成很大障碍。

一、高校财务风险的概念

在研究高校财务风险之前，有必要对财务风险的概念进行界定。财务风险一般可从广义和狭义两个角度来理解：广义的财务风险是指在经济活动中由于存在各种不确定因素，实际收益与预期收益发生偏离，进而造成损失的可能性。狭义的财务风险指企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。这一概念是与企业生产经营的实物运动相对应的，一方面，资金是企业的生命线，缺乏资金会成为企业发展的瓶颈；另一方面，企业的资金运动又具有相对独立性，企业的资金运动按照“资金——成本——利润——资金”的运动轨迹循环，这一运动过程并非时时处处都与企业的“采购——生产——销售”的实物运动相伴而行，而是经常发生游离正常实物过程的独特运动。因此，将企业资金运动中可能面临的风险单独考虑是很有必要也是有可能的。

作为非营利性事业单位的高等院校，其所面临的财务风险既不同于广义的财务风险，也不同于狭义的财务风险。从概念的性质看，更接近于狭义的财务风险概念，只是要将研究对象换成非营利的高等院校，即：本文所研究的高等院校财务风险是指高等院校在运营过程中因资金运动而面临的风险。

结合以上对于风险及财务风险的理解，笔者将高校财务风险定义为：高校在经营过程中，由于在内外部环境因素的变化及作用下形成的财务状况的不确定性，从而使高校蒙受损失，造成其不能充分承担其社会职能、提供公共产品乃至危及其生存的可能性。

二、高校财务风险的类型

目前，关于企业界的财务风险，我国学者提出将风险管理理论和财务理论结合起来进行研究，并认为应当按“两权分离”后所形成的不同财务主体，将企业财务划分为出资者财务和经营者财务，财务风险也顺理成章地划分为出资人财务风险和经营者财务风险。这样分类是为了更好地划分经营者和出资人的管理责任。然而，对高校而言，“两权分离”及多层次委托关系的存在，使得高校在事实上对财务管理也存在两个层次。因此，对普通高校财务风险的分析也应当分别从政府与高校两个层面进行。

（一）政府角度

财产所有权是经济生活中最基本的经济权利。政府角度的财务风险是高校最基本的财务风险，其风险程度是高校风险程度中最高的，其他层次的财务风险管理都应以符合此财务风险的限度为前提。就具体内容而言，主要包括：

1.高等教育投资风险

高等教育投资风险是指高等教育投资未来收益的可能变动幅度，亦即高等教育投资预期收益率的可能背离程度。它可分为系统风险（主要指政策风险、财政风险、市场风险）和非系统风险（主要指内部管理风险、教学质量风险）。这是由于对于非营利组织的普通高校，作为最终出资人的国家所要求的主要是高校带来的社会效益增值，包括为社会培养合格人才和提供智力产品两方面。因此，对这一风险的管理，将是国家首先要考虑的。

2.教育资本减值风险

在企业，当出资者投入资本以后，企业管理当局为履行其受托责任，保护投资者利益；为了企业的持续发展，必须实现对资本的保全并力求不断增值。而高校虽然是非营利组织，国家也要求对高校资产实现保值增值，当然，这种保值增值必须服务于高校的生存目标——社会效益的增值，但这两年出现了所谓的净资产潜亏风险，现实表现是：高校净资产的账面余额少于净资产的应有余额；净资产结构与专项结余指标不对称；预算包干与结余留用的专项经费缺乏净资产保证。产生净资产潜亏的直接原因是预算失控，特别是对实行零基预算的公用经费使用失控。事业支出按支出对象可分为人员经费和公用经费以及对个人和家庭补助三类，公用经费按余额的预算处理方法又可分为结余留用的专项经费和零基预算经费。实行零基预算的经费项目在年初预算时不管其是否存在余额，均应抹为零；而结余留用的专项经费余额是不能抹为零的，其未用完的余额必须仍然有资金保证。如果这部分资金因预算控制不严而被前者挤占、耗用，必然使事业基金下降，从而形成潜亏。这部分专项经费的结余指标并不会因为其资金被挤占而减少，且其余额随时有可能被拥有者投入使用。因此，净资产潜亏必然对学校的财务状况构成巨大压力，进一步使高校发展缺乏后劲，必然影响高校目标的实现。

（二）高校自身角度

1997年，汤谷良教授明确提出财务三层次论（所有者财务、经营者财务和财务经理财务），并认为经营者财务处于财务管理的核心地位。对于高校财务风险而言，高校层面面临的财务风险更直接。在财务管理层面，与国家关注的是投入资本经营的最终结果不同，高校本身更关注现金流转的顺畅及现金性收益的增加，以确保高校业务工作的正常进行。由于风险也存在于现金流转的各环节中，所以经营者财务风险具有动态性，由此引发的经营者财务风险管理也必然是一个动态的过程。筹资、投资和收益分配是企业经营者财务管理的主要内容，而作为非营利组织的高校，由于不存在收益分配活动，所以也就不存在这方面的风险，高校自身的财务风险主要存在于筹资和投资这两个环节中。此外，高校的经营过程与高校财务状况息息相关，因此也应将高校经营风险考虑在内。

1.高校筹资风险

企业筹资的具体目标是在不影响现金流出及偿债能力的基础上实现权益资本收益的最大化。筹资实际结果与其目标之间产生偏差的可能性就是筹资活动风险，具体包括收益风险和偿债能力风险。

高校作为国有公办的事业单位，与企业单位有所不同。企业一旦经营不善，资金周转不畅，就有可能面临破产的局面。目前我国没有并且短期内也不可能存在高校破产制度，虽然很多高校财务事实上已经破产。同时，高校资金来源中，仅有银行贷款是需要向银行偿还本息的。因此，高校筹资活动风险是指高校向银行等金融机构进行过度举债或不良举债后到期无法偿还债务造成严重影响的可能性。过度举债是指借款金额超过还款能力的举债行为；不良举债是指以借款维持日常运转的举债行为。其又可具体分为：

（1）利息风险：借款是要付出代价的，这种代价就是利息。对于高校而言，借款资金本身不能带来收入，更无盈利可言，利息费用只能通过学校的事业收入来弥补。举债金额越大，所付利息越多，日常运行费用中的有形效益支出比例越低。在事业收入一定的情况下，利息支出的增加必然减少人员经费与其他公用经费的支出。“从高校财务运行的经验数据来看，当一个学校的利息费用超过其收入的1/10时，该校人员经费与其他公用经费的原有规模便很难保持，甚至会萎缩”。

（2）偿债能力恶化风险：高校使用借入资金与企业使用借入资金不同。企业借入资金的本金仍然没有耗费，它还是以某种可以偿还债务的形式存在；而高校对借入资金的使用实际上是一种最终耗费，其结果是不但不能弥补利息支出，还需要用其他资金来偿还本金。因此，高校举债实际上是对未来收入的提前使用，而未来收入能力的不确定性和未来支出压力的扩张性使高校的财务风险难以估量。即使支出压力按现有收入能力同步扩张，本金偿还的需求也会使未来财务结构趋于恶化，最终导致偿债能力降低。

（3）信用等级下降风险：当前银行大力推崇向高校进行放贷，就是因为高校信用记录良好，收入来源稳定，并且在性质上是国有公办。而一旦出现高校到期无法偿还债务的情况，必然直接影响到高校在银行心目中的信用等级，并对高校将来的融资造成困难，使得高校将来的现金流入可能性及筹资能力大大降低。

2.高校投资风险

笼统地说，企业的投资活动可以分为长期投资和短期投资两类。长期投资风险主要是现金净流量风险，而短期投资主要面临资产流动性风险。高校情况与此相似。高校的投资活动所形成的资产主要有四类：（1）教学用固定资产；（2）后勤经营性资产；（3）校办产业；（4）股票、证券等金融资产。这四类资产中，能够给高校带来净现金流入的，只有后面三种资产。然而从现实情况来看，全国高校大部分校办产业都处于微利甚至是亏损经营的状况。投资金融资产的高校，也不乏在证券市场上遭到惨败的现象。只有后勤经营性资产在后勤开始社会化这几年，可以说经营得蒸蒸日上。然而由于体制上的问题，后勤经营性资产能给高校带来的现金流量的增长往往有限。因此，从长远来看，高校存在长期投资风险。同时，除了金融资产，其他资产都是无法快速变现的。《中华人民共和国教育法》第31条同时也规定：“学校及其他教育机构中，国有资产属于国家所有”。从短期来看，高校的资产变现能力天生就比企业差，还有资产流动性风险。同时，这几年高校扩招之风甚烈，存在严重的过量投资现象。这种过量投资主要是体现在基建项目上，表现为高校没有考虑到自己的资金实力，盲目进行大量的基础设施、实验设备等方面的投入，超过了高校正常的资金负荷，从而加剧了短期的流动性风险。

3.高校经营风险

无论是“过度投资”还是“过度负债”，归根结底都是决策者做出了不符合高校实际情况的决策。错误决策的做出既有可能是内部控制过程的失效——决策者不必为自己的决策负责，也可能是人员的缺乏——决策者本身就不具备必要的专业素养。BaselII（巴塞尔协定）从内部控制的角度做出了有关经营风险的定义：“经营风险是由于内部控制过程、人员或系统缺乏或失效，或外部事件引起损失的风险”。毫无疑问，高校财务风险是经营风险的外在表现。而社会主流产业更侧重于外部实践，将经营风险定义为“企业在商品的生产与销售过程中所面临的由于市场与技术变化而引起的种种风险”。因此，笔者结合这两者将高校的经营风险定义为：由于高校在市场经济条件下从事教学科研等服务活动，其资产受到流失可能给高校和高校产业带来各种不同程度的风险问题。其核心是由于高校委托关系，而使高校资产配置遭受资产损失的种种风险。

需要特别注意的是，相对于企业财务风险而言，高校财务风险是制度性缺陷在高校财务状况上的外部体现，是一种制度性财务风险。因此，对于高校财务风险的管理，更为行之有效的是从高校制度方面入手，而不是仅仅采取一些技术手段。

三、高校财务风险评价指标体系的构建

根据高校财务风险评价指标体系建立的原则以及高校自身的特点，本文所建立的指标体系从偿债能力、运营能力和成长能力3个方面12项财务指标来反映高校的财务风险状况，如图1所示。

经营风险和财务风险的概念范文第2篇

关键词：企业；财务风险；防控措施

在竞争激烈的市场环境下，企业的发展充满了挑战，因此，企业财务风险一定程度上会造成财务成果在预算和实际的不一致，使企业经营管理活动蒙受损失，给企业带来重大影响，以致财务风险受到企业管理者和投资者的重大关注，研究分析财务风险成因，并准确评估风险程度，确立有效的风险防控机制，以促进企业的平稳健康发展。

一、财务风险的概念与表现

（一）财务风险的概念

财务风险是指在企业的财务活动过程中，由于其经营管理活动具有不确定性，从而一定程度上会造成企业蒙受资金损失的风险，同时也会造成企业的市场竞争能力下降，不利于企业的稳步发展。但是，由于企业财务风险具有普遍性和其特殊性，故也给企业降低风险和提升市场竞争能力提供了机会。

（二）财务风险的表现形式

①企业获利能力较差，经济效益不太好。其具体表现为企业成本费用较高，资产效益水平低下，资产投资回报率较低，利润较低。②企业资金缺乏，偿债能力较弱。其具体表现为资金不足，企业负债较多，融资能力差，信用等级较低，社会认可度较低。③企业经营能力欠佳，不良资产比重较大。企业的经营管理能力较差，不仅影响到企业能否完成预期目标，而且会给企业未来的发展造成一定程度的损害，容易引起企业的财务危机。④企业的债务结构不合理。由于企业的流动资产主要用于短期债务资金，当企业的财务可变现能力较弱时，就会降低企业资产的流动性，影响其偿债能力。

二、财务风险的基本类型

（一）经营风险

经营风险是指企业在生产经营的过程中，在产供销的各个环节中不确定因素所引起的企业资金的滞后和企业价值的变动。同时，企业的经营风险包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。

（二）集资风险

集资风险是指企业由于市场经济环境的变化，在集资时所引起的不确定性，其主要包括利率风险、汇率风险、再融资风险等等。利率风险是指由于金融市场的波动引起的筹资成本的变动。

（三）投资风险

投资风险是指企业投入资金因市场需求变动引起的收益与预期相偏离的风险性，投资风险主要包括利率风险、再投资风险、通货膨胀风险、违约风险等等。而企业投资主要有直接投资和证券投资两种，证券投资则分为股票投资和债券投资两种方式，股票投资是属于风险共同承担，利益共同分享的投资形式，而债券投资只是定期收取固定利息。

（四）存货管理风险

企业拥有一定的存货是维持企业正常发展的重要条件，但确定最优库存量是企业的难题，存货较多则会导致货品积压，销售风险性较高；存货不足则又会影响企业的正常经营，甚至可能引起企业的违约行为，给企业的信誉造成不良影响，降低企业的市场竞争力。

三、企业财务风险的成因分析

（一）企业外部因素

企业的生产经营活动是在纷繁复杂的市场经济环境下所进行的，当复杂的外部因素发生对企业不利的变动时，如果企业不能做出科学合理的判断和相应的防控措施时，那么将会对企业的生产经营和管理活动带来不利影响。一是经济环境的变动，比如市场经济的不景气引起的企业生产变动；二是季节性变动引起企业做出生产调整和用工成本的变化。

（二）企业内部因素

（1）企业财务人员的风险意识欠缺：在传统财务管理中，财务人员对财务风险的认识不到位，并未意识到财务风险的客观存在性，这是产生财务风险的重要因素。与此同时，财务人员在处理危机事件上缺乏控制性，企业对风险防控能力较差，使得企业往往蒙受一定的财产损失，给企业发展带来不利影响。（2）财务管理决策缺乏科学性与合理性：大多企业的财务管理决策存在着主观性和盲目性，总是按照自身的经验主观决策，未经过科学合理的论证，以至于给企业带来投资损失，产生巨大的财务风险。（3）企业财务内部管理制度的不健全：企业财务内部管理制度是为了督促财务资金的合理合法使用，以便给企业带来更大的经济效益，但是大多企业未能将财务管理制度和监督机制相结合起来，缺乏对财务资金的监管，很容易给企业带来财务资金损失，影响企业的正常发展。

四、企业财务风险的防控措施

（一）建立财务风险防控机制

企业应明确财务风险存在的普遍性和其特殊性，要注意加大对财务风险的防控，积极应对市场环境的变动并做出合理分析论证，不断提高企业对财务风险的预测能力和处理能力，从而降低企业财务风险性。企业应结合自身实际情况，制定合理的财务制度，以便提高决策科学性，同时要准确定位各部门在财务管理活动的地位和作用，并须其承担相应的责任与义务，不断完善责任岗位制，提高财务管理人员的工作积极性，减少财务工作失误，才能有效防范财务风险，促进企业的发展。

（二）提高企业财务风险意识，加强财务资金的管理

要有效防控财务风险，必须从企业思想意识上给予重视，企业的管理人员和财务人员以及普通员工都应树立财务风险意识，从而降低财务风险的损失。财务资金的管理水平也是影响企业发展的重要的因素，科学高效的财务管理活动可以提高企业财务资金的利用率，优化企业的资源分配，提高企业的生产效率，而且也能扩大企业的资本积聚，为企业创造良好的发展环境。

（三）防控集资风险

企业的资金筹集是开展正常生产经营活动的重要前提，如若缺乏资金，企业便不能正常运行，就会在市场竞争中逐渐被淘汰，因此科学合理集资是企业发展的重要因素。企业在集资过程中，也会产生相应的企业债务，如果企业生产经营不好，企业债务便会加剧企业财务风险。为此，企业在集资前应做出科学合理的推断与论证，减少对外借资金的需求，增强企业自身的抗风险能力。

（四）建立健全企业财务监督机制

建立企业内部监督机制，才能有效防范财务风险，降低财务风险带来的损失。企业内部监督机制是企业发展壮大的制度基础，健全企业内部监督机制可以提高企业的财务管理水平，同时，也应建立奖励机制，使企业所有员工的目标与企业利益相符合。对于企业存在的问题，财务监管人员应在合理论证的基础上，同相关负责人协商规避财务风险的方法，并及时将财务风险报告报领导审核，只有如此，才能不断完善企业财务内部监管机制，从而降低财务风险给企业带来的损失。

参考文献：

[1]林小杰.企业财务资金风险分析及防控措施[J].中国市场,2015(46).

[2]海洋.浅析企业财务风险的评估与防控措施[J].价值工程,2010(10).

经营风险和财务风险的概念范文第3篇

关键词:财务风险;市场经济;风险防范

一、企业财务风险的概念和特征

在当今理论界,对财务风险这一概念的理解存在很多观点,财务风险是企业在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素,使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差,从而形成的使企业蒙受经济损失或更大收益的可能性,这个定义是得到普通接受的。

企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中,筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能产生风险,根据风险的来源可以将财务风险划分为:筹资风险、投资风险、经营风险、存货管理风险、流动性风险。

二、企业财务风险产生的原因

企业产生财务风险的原因很多,既有企业外部的原因,也有企业自身的原因。总体来看,企业财务风险主要有以下几个方面的原因

(一)企业的理财活动跟不上复杂多变的外部经济环境

企业财务活动是处于一定的环境之下,并受这些环境的制约,财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。包括国民经济整体的形势及行业景气度、国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等。企业理财环境的变化莫测是企业产生财务风险的外部原因,因为这些因素存在于企业之外,其变化对企业来说,是难以预见和难以改变的,这必然影响到企业的财务活动。

(二)企业资金结构不合理,资产负债率偏高

资本结构是指企业各种资金的构成及其比例关系。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,导致财务风险的产生。现阶段,企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。从国有企业财务结构来看,普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多的问题。因为当企业生产规模扩张过快、流动资金严重短缺时,必然会向银行借入资金。借入的资金将会产生借款费用,这些费用与还款的压力有时就会构成一定的财务风险。

(三)企业的赊销、垫资比重加大

现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量和产值,扩大市场占有率,大量采用赊销和垫资的方式销售产品、承揽工程。从会计核算的角度看,这可以增加企业利润,但相当多的企业在此过程中对客户的信用等级了解不够,盲目赊销和垫资,造成大量应收账款失控,相当比例的应收账款长期无法收回,直至成为坏账。

(四)企业收益分配政策缺乏规范性

企业在不同成长与发展阶段所采用的股利政策也不同。其分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉,从而影响企业资金的来源,也可能影响企业潜在投资者的投资决策。例如,采用剩余股利政策则说明企业处于初创阶段,此时企业经营风险高,有投资需求且融资能力差。另外,企业的利润分配政策如果缺乏控制制度,不结合企业的实现情况,不进行科学的分配决策,必将影响企业的财务结构,从而形成间接的财务风险。

(五)企业内部财务监审制度不健全

内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统,为使其能更充分地发挥其职能作用,企业不仅应该设置独立的组织机构,更重要的是要根据本企业的特点,建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度,才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。而现阶段企业大多没有建立内部财务监控机制,即使有,其财务监督制度执行也不严格,特别是有的企业管理与监督合而为一,缺乏资产损失责任追究制度,对财经纪律置若罔闻,难以进行有效的约束,财务风险极易发生。

(六)企业理财人员风险意识不强

财务风险是客观存在的,只要有财务活动,就必然存在着财务风险。在现实工作中,我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识,认为只要管好用好资金,就不会产生财务风险,风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

三、企业财务风险的防范策略和方法

(一)企业应树立风险意识

在市场经济体制下,企业是自主经营、自负盈亏、独立核算的经济实体,要承担相应的经营风险。企业必须树立风险意识,设计如何应对方案,否则风险来临时,企业毫无准备,必然会招致失败。因此,企业必须认真分析不断变化的内外部环境,制定多种应变措施,适时调整经营管理策略,提高企业对生存环境变化的适应和应变能力。

(二)制定科学的投资和资金计划

对新项目投资要准确测算项目资金需求,防止项目在建设过程中实际资金需求超出预算,项目尚未建成就出现资金缺口。在生产经营中加强现金流量管理,从严控制款项的收支。按订单采购原材料,科学组织生产和经营,以减少库存积压,加速流动资金周转,减少流动资金占用。同时,企业在年初制定年度预算时,要预测全年现金流量,预算资金缺口,提前准备融资方案,充分利用各种融资渠道和融资方式进行融资。

(三)建立有效的风险防范预警机制

企业必须立足于建立一套完善的信息网络和风险防范预警机制,对财务风险进行及时的预测和防范,并制定适合企业实际情况的风险规避方案,如通过控制经营风险来减少筹资风险,充分利用财务杠杆原理来控制投资风险。根据市场变化制定生产经营计划,及时调整产品结构,不断提高企业盈利水平,避免由于决策失误而造成的财务危机,把风险减少到最低限度。

(四)负债结构要合理

企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上,谨慎负债,在制定负债计划的同时,使其具有一定的还款保证,企业负债好的流动资产与流动负债的流动比率不低于1:1,最好流动比例保持在2:1的安全区域。流动比率越高,表示短期偿债能力越强,流动负债获得清偿能力的机会越大,债权越有保障。因此,企业应根据需要对长期、短期借款合理安排,防止还款期过分集中。应制定详细的还款计划,进行必要的还款计提,以免债务到期日无法偿还,带来连锁反应,影响企业的信誉和生存。

(五)负债规模要适度

企业必须保持合理的负债总额和资产负债率,做到适度负债,量力而行,随时衡量自身的资金结构是否合理,企业负债比率是否与企业实际情况相适应等,以实现风险与报酬的最优组合。对企业所有者来讲,当企业资本收益率大于筹资资本时,资产负债率越高越有利,但资产负债过高,势必会影响企业的偿还能力,为筹资带来困难,对债权人来讲,资产负债率越低,风险越小。为了增强抵御外界环境变化的能力,企业必须着力于补充自有流动资本,降低资产负债率。企业应根据自身情况将资产负债率控制在一定的范围内,最理想是控制在30%～50%左右。

(六)企业在财务风险防范上还可以采用一些技术方法,主要有以下几种

1.转移法

即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。例如,在对外投资时,可以采用联营投资方式,将投资风险部分转移给参与投资的其它企业。采用发行股票方式筹资时,选择包销方式发行,可以把发行失败的风险转移给承销商。采用举债方式筹集资金,企业可以与其他单位达成相互担保协议,将部分债务风险转移给担保方;企业还可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担。采用这些方法可以大大降低企业的财务风险。

2.回避法

即企业在保证财务管理目标现实的基础上,选择风险较小的方案,以达到规避财务风险的目的。企业在选择债权性投资和股权性投资时要根据企业自身承受风险得到能力进行评估、分析。一般而言,股权性投资远大于债权性投资的风险。

3.分散法

即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式,分散财务风险。企业可以与其他企业共同投资风险较大得到投资项目,避免因独家承担投资风险而产生的财务风险。在多种经营方式下,一些产品因滞销而产生的损失,可以被其它产品带来的收益所抵消。企业对外投资多元化是将资金投资与不同的投资品种,以达到分散投资风险的目的。

4.降低法

即企业面对客观存在的财务风险,努力财务措施降低财务风险的方法。企业可以建立风险控制系统,配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控,以便及时发现及化解风险;也可以建立风险基金,对长期负债建立专项偿债基金,以此降低风险损失对企业正常生产经营活动的影响。

经营风险和财务风险的概念范文第4篇

【关键词】企业；财务风险；管理

一、风险的概念与特征

目前，理论界对风险尚无一种公认的权威性定义。在西方的风险管理论著中表示风险的词，有Risk、Peril、Hazard等词。Risk词义指事故发生的可能性，事物结果的不确定性或危险性的隐患；Peril词义指危险事件、风险的现实状况，即已不是事故的不确定性，而是其结果已经结果已实际发生；Hazard词义指危险因素，即发生事故的条件、原因，是诱发事故、危险的直接原因。

我国学者对风险的界定主要有五种观点：损失的可能性；潜在的损失的变化范围与变动幅度；损失出现的机会或概率；在特定环境下和时期，某一事件产生的世界结果与预期结果之间的差异程度；无法预料的，实际后果可能与预测结果存在差异的去向。

笔者倾向于用不确定性观点来界定风险，即风险是指由于风险要素的存在，使事物发展的未来结果与人们事先期望结果产生差异的可能性，或者说是未来结果的一种不确定性。具有四个特征。

（1）风险的客观性与普遍性。风险的存在是不以人们的意志为转移的客观存在。他的运动与发展有自己的规律性。这是因为风险因素对风险主体来讲是独立存在的。风险的客观性还表现在它是无所不在的、无时不有的，即它的普遍性。

（2）风险的偶然性与必然性。由于人们所处的环境不同，以及对客观事物认识控制能力的局限性，导致主观对风险的认识与风险的实际之间存在一定差异，进而产生了风险不确定性的概念。风险和所造成的后果往往是以偶然的形式出现在人们面前的，风险发生的种类、程度、时间、空间等也都具有一定的偶然性，呈现出杂乱无章的运动轨迹（即布朗运动）。但大量风险发生则具有必然性和规律性，这也是用概率测度风险的事实基础。

（3）风险的相对性和可变性。指对于不同的风险主体或同一主体的不同时期，同样的风险对其影响不同。这是由于风险主体不同承受能力所决定的。就企业而言，承受能力主要是由于人员、资金、物资、机制、信息等五个因素组成。风险的可变性指随社会的发展，人们认识的变化而变化。如不可控风险转化为可控风险，损失由大变小，出现新风险。

（4）损失与收益的对称性。风险必然与人们的利益联系，否则，人们就不会关注风险，也不会有风险期望；风险也必然能给人们的利益带来或大或小的影响，而这种影响既可能是收益，也可能是损失。

二、企业风险与财务风险

企业风险，指企业在实现自身投资和经营目标的过程中，由于企业内外各种不确定性或不可控因素的影响，从而使企业生产经营的未来实际结果与企业预期基本目标之间产生巨大的差异的可能性，或者说是企业生产经营的未来结果的一种不确定性。

采用斯蒂芬森分类法观点，可将企业风险划分为经营风险、社会风险和自然风险。经营风险是企业的内部行为所造成的风险，其主要形态有资本不足的风险、信用风险、技术风险、质量风险等；社会风险包括与企业本身的管理无关或经营外部的风险，也就是社会现象产生后果的风险；自然风险是人们不能控制的自然危害事故，又称不可抗力。

财务风险属于经营风险的一种，特指企业在生产经营中的资金运动（包括投资、融资等活动）中所面临的风险。企业的经营过程，表现为物资流、资金流和信息流的三个互相交织的运动过程，但又有各自的特殊运动过程。因此，随着市场经济的发展和企业财务活动的日趋多样化、复杂化，企业面临的财务风险已经不能与过去同日而语，将财务风险单独进行分析和控制，不仅是必要的，也是可能的。

财务风险与市场经济规律有关，是一类较复杂的风险形态。按其大小强弱的程度不同，可划分为三个层次。第一层次是特别财务风险，指风险后果较为严重的财务风险，往往会威胁企业的生存；第二层次是一般财务风险，是风险后果明确但不构成致命威胁的财务风险；第三层次是轻微财务风险，是风险后果不甚明显，对企业不构成重要影响的各类财务风险。企业对财务风险的分析与控制重要集中在第一、第二层次，但也应注意轻微风险的累积效应。

三、财务风险管理

1、财务风险管理的目标

从经营者角度考虑，财务风险管理的基本目标是合理分析和防范财务风险，恰当防止和减少损失，保障经营者正常进行生产管理，确保理财目标的实现。根据应用范围，财务风险管理的目标可分为两个方面：

（1）经常性目标。指在正常的理财活动中，保证理财活动稳定进行的目标，具体有以下内容：①培养企业及其所有成员，尤其是领导者的风险意识，建立健全风险机制，提高抵抗风险的综合能力；②保持企业的负债水平、存货周转、投资水平等处于安全区域，建立风险临界预警系统，使资金活动在正常区间运行；③保证经营者生产经营和适应经营环境变化的能力，使企业能较准确地预测市场变化，在参与市场竞争中具有处置和防范财务风险的灵活能力。

（2）临时性目标。指企业已经发现、发生了财务风险或者已经造成了损失的情形下所持有的风险管理目标：①维持生存，尽一切努力避免企业破产；②尽量降低损失，恢复正常的经营状态。

2、财务风险管理的职能

财务风险管理职能反应了财务风险管理的本质，实现了风险管理目标所从事的基本工作，解决了财务风险管理做什么的问题，具体表现为：计划职能；组织职能；指导职能；控制职能。

3、国内外财务风险管理研究成果

1901年，美国H.A.威利特第一次进行了实质性分析。1921年，美国经济学家F.H.奈特在《风险、不确定性和利润》一书中，认为风险是可以通过一定的途径、方法、手段计量和测定的。1931年，美国管理协会保险部首先提出风险管理的概念。1932年，成立纽约保险经纪人协会，由纽约几家大公司组织定期的讨论风险管理的理论与实践问题。1963年，美国出版的《保险手册》刊载了《企业的风险管理》一文，引起欧洲各国的普遍重视。对财务风险的相关研究主要是20世纪80年代中期在美国开始的企业财务风险管理研究和策略震撼管理研究。但是，国外的研究内容主要是企业财务风险发生后如何应对和如何摆脱财务风险的策略问题，对于财务风险的成因与发展过程缺少理性分析和实证研究。

我国财务风险的相关研究，是从20世纪80年代末开始的。台湾学者宋明哲先生在1984年出版《风险管理》专著，香港保险协会与1993年出版了一本《风险管理》手册，阐述了财务风险的有关理论。大陆学者余谦出版的《企业避入陷阱技巧》、《企业逆境管理》，开始从理论体系上考虑企业逆境管理问题。它是在国家自然科学基金支持下所做的系统性研究工作，在研究思想、分析结果和应用手段上表现比较完整的逻辑体系；我国另一国家自然科学基金资助项目“企业集团股权投资管理研究”课题研究的过程中，设计了一份包括财务风险管理在内的调查提纲，于1998年暑期分别在北京、上海、深圳、青岛、济南、昆明、厦门等地，对有代表性的企业集团进行了实地调查，对财务风险管理进行了较为系统的研究。

目前，在我国风险管理研究中，存在着明显的不足：①理论上，对风险的定义和认识仍限于传统的字面解释，把风险视为危险或损失的同义词；②主要研究金融业的风险管理，对于工商企业的研究相当贫乏；③对财务风险管理的研究，照搬西方的理论、方法，未能将理论与中国企业实际相结合，不能解决企业现实存在财务风险问题。上述不足，严重制约了财务风险管理的理论研究和实践发展，必须进行弥补与拓展。

四、财务风险管理的意义

经营风险和财务风险的概念范文第5篇

摘要：财务风险的防控管理是现代企业财务管理的重要组成部分, 也是企业经营活动得以顺利进行的基础。本文首先阐述了企业财务风险防控管理相关概念以及成因；其次探讨了企业财务风险的防控现状和存在的问题分析；最后针对性的提出了如何加强财务风险防控管理以及可采取的对策。

关键词 ：财务管理；风险防控；财务风险

党的十报告明确指出，经济体制改革的核心问题是处理好政府与市场的关系，必须更加尊重市场规律，更好地发挥政府作用。这充分表明，在新的经济体制改革过程中，政府将会减少对企业发展的干预，将经济职能更多转向为企业创造良好市场环境，尊重市场自身发展规律，让企业公平、公正的参与到市场竞争当中，促进企业的良性发展。随着经济全球化的推进，企业在市场竞争中必然面临更多的风险，这就使得企业必将对财务风险的防控管理提出更高要求。

一、企业财务风险造成的后果

1.导致财务决策失误

财务决策失误是财务风险的集中表现，避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。

2.企业管理人员风险意识较差

在实际工作中，许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

3.内部财务关系不顺

企业各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。

二、企业财务风险防控管理相关概念及成因

1.财务风险的概念

（1）财务风险和风险防控的概念及内涵。广义的财务风险通常是指包括公司财务管理活动本身各方面所具有的风险。将公司财务管理风险分为财务风险和经营风险。对财务风险的定义限定为由于使用负债筹资而带来的风险，而对于经营风险，则定义为由于使用经营杠杆而导致的公司息税前收益的变动而产生的风险。结合以上理论，将本文中谈及的财务风险定义为由于未来结果的不确定性导致的公司在融资、投资和收益分配等财务管理活动中产生的实际结果和预期结果发生背离，产生损失的可能性。由此可见，财务风险实际上应包括融资风险、投资风险、收益分配风险和其他风险。企业财务风险，其特征主要体现为具有客观存在性与不确定性。

（2）财务风险防控的概念及内涵。财务风险防控管理过程应包括对财务风险的识别以及对财务风险的评估。从防控管理内容上讲，则应包括单位预算风险防控管理、财务收支风险防控管理、资产运营风险防控管理、采购风险防控管理、发展风险防控管理和操作风险防控管理这六大类别的风险防控管理。只有对这些环节的风险从严强化管理，坚持制度创新，才能在深化改革的新形势下，力争为建设世界一流财务工作新局面做出贡献。

2.财务风险的成因分析

（1）财务预算风险。一是预算编制不科学带来的风险。通常体现对单位相关部门上报的项目预算经费没有进行深入审核，预算编制不够细致、严密。二是对预算资金管理不规范引发的风险。预算资金管理不规范，则主要是指在预算资金的分配与管理上，没有建立一套科学、合理的操作标准，造成预算资金分配不均衡、被挪作它用的现象时有发生，且在预算资金支出环节，因财务人员对具体项目的不了解，信息交流的不畅，容易造成资金拨付不及时，影响项目进度的顺利进展。

（2）财务收支风险点。一是收入不按照合同约定，不入账、少入账。如没有定期核对往来账目，欠款长期不能回收，也不做帐务处理；又如当期的生产成本、费用跨期入账的现象时有发生。二是在收入确认原则方面，有的单位财务甚至通过变更销售收入确认方式，来改变企业财务报表上营业收入的数据。此外，有些企业还存在虚构收入的现象，如通过对开发票，确认收入等。这些做法非常容易导致债权债务统计不实，而财务统计的不真实又为企业在运营中作出的决策埋下了风险隐患。

（3）财务管理制度的不严格，企业管理不善，账实不符。如有的单位不顾生产实际用量而大批采购、重复采购的现象依旧存在，物资过分积压浪费，不仅加大了企业的管理成本，且对企业的资金成本，也是一种没有必要的占用。此外，对材料出入库管理不够严格，材料入库、出库手续不全，材料管理部门长期不与财务部门对账的现象也颇为多见。

（4）成本费用管理不严，对成本乱挤乱摊的现象比较严重。一是资本性支出挤占收益性支出。如将应列入资本性支出的固定资产列入当期生产成本等；二是收益性支出挤占资本性支出。如将机器维修等费用列入资本性支出。这种将收益性支出与资本性支出乱摊的行为将直接影响到会计主体财务状况以及财务成果的真实、可靠。

三、加强企业财务风险防控管理的对策措施

1.加强制度建设，探索制度创新

首先应加强企业制度建设，积极探索企业制度创新，以法律法规、企业各项财务管理制度为准绳，加强企业预算管理、往来账项管理、资金管理与成本管理。如在预算管理方面，企业可以从完善预算组织程序着手，建立预算评审项目库，坚持按程序办事。此外，企业亦应完善会计核算制度、决算制度，使之能够为预算的执行提供真实、可靠的相关信息。可以通过建立集预算、核算、决策于一体的管理信息系统来提高企业预算管理信息化建设水平，从而减低企业财务预算方面的风险。

2.落实管理责任，强化财务核算监督

落实管理责任，就是要责任到人，以资金管理业务为例，其存在着资金控制人员违反规定支付资金的风险，那么资金控制人员就是这个风险点的第一责任人。此外，在强化财务核算监督方面，对所有的会计事项都要实行由经办、审核、部门负责人、稽核四人负责的业务流转程序，对发现的问题及时纠正，通过对财务流程的重重把控，才能做好财务风险的防控管理工作。

3.提高财务人员素质，强化风险防范意识

财务人员的素质高低决定了财务风险指数的高低，因此，有必要对财务人员进行素质教育和专业、系统的业务培训，树立财务人员的责任感、忠诚度，使财务人员清楚明白，财务风险存在于财务工作的每个环节当中，财务工作无小事，任何麻痹大意的行为都可能给单位带来财务风险。

综上所述，加强企业制度建设，落实管理责任，提高财务人员的素质及风险防范意识，对财务风险的防控管理有着重要意义，必须常抓不懈，持之以恒，唯如此，才可将企业的运营风险减到最低，为财务工作理顺管理环境。

参考文献：

[1]李胜,傅太平.论企业的全面财务风险管理[J].经济与管理，2004（06）：86.