中小民营企业融资

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中小民营企业融资范文第1篇

论文摘要：讨论了我国非正式金融存在的根源及其主要形式，研究分析了非正式金融对中小民营企业的融资支持，提出了完善非正式金融对民营企业融资支持的相关对策。

一、非正式金融存在的根源

金融有正式金融和非正式金融之分。金融体系通常包括两部分：①正式的，被登记、被管制和被记录的部分，简称正式部分：②非正式，末被登记的，末被管制的和未被记录的部分，简称为非正式部分。金融体系中的正式部分被称为正式金融，它包括正式金融中介体(如银行、保险公司、共同基金等)和正式金融市场(如同业拆借市场、证券交易所、股票交易所等)，正式金融处在官方的控制之下。金融体系中的非正式部分称为非正式金融，它包括非正式金融中介体和非正式金融市场。非正式金融中介体或称民间金融机构，如货币贷款人、货币经纪人和私人储蓄协会等，非正式金融市场又被称为场外市场、平行市场、地下市场、黑市、被分割的市场或无组织的市场[1]。

我国在出现了储蓄大于投资因而货币资本并不短缺的情况下，之所以还存在着体制外资本市场，主要是因为政府垄断了体制内金融资源的控制权，而政府在分配金融资源的过程中又存在着严重的所有制偏见。信贷额度一般都分配给了政府优先考虑的大型项目或国有企业，在市场化进程中逐步发展起来的诸多中小民营企业和乡镇企业很难从有组织的政府正式资本市场中获得体制内的资本，因此，依靠有组织的银行信贷和股票发行，这些企业是不可能抓住有利可图的投资机会的。在正式融资中，除了所有制偏见外，还存在着规模歧视。在政府正式的融资安排中，大部分都分配给了规模较大的企业，中小民营企业是难以从政府正式金融中得到金融支持的[2]。

金融管制的必然结果是非正式金融的形成，当前我国金融领域的主要矛盾就是社会对金融的市场需求与政府对金融行政干预之间的矛盾。一方面，政府面对我国新旧体制磨擦中的失业和通货膨胀不得不加强金融调控，但我国金融市场发展缓慢以及传统的金融管理体制使政府不得不采用金融管制的方式解决失业和通货膨胀问题。另一方面，政府又是我国市场化改革的推进者，如果不放弃对金融的管制那么市场化改革就不可能进行到底，如果放弃金融管制，就可能因严重的失业或通货膨胀导致经济的震荡和社会的不稳定，进而葬送市场化的改革。

从某种程度上说，非正式金融能够提供一种信号，表明正式金融的功能是否健全以及何处不健全，并且可以从某地非正式金融的发展程度、活跃程度判断该地正式金融功能的缺失程度。

尽管金融市场不健全和金融管制是非正式金融的主要根源，但是在金融市场健全以后以及金融管制解除以后非正式金融仍然可能存在，这是由正式金融与非正式金融的某些差别所决定的。在金融市场高度发达、金融业高度开放的美国，非正式金融仍然在整个国家的金融体系中起着重要作用。

二、非正式金融的主要形式

目前我国非正式金融的形式主要有:

（1)银行间不规范拆借。包括拆借资金用途不符合规定，如拆借来的资金不是用于补充短期头寸之不足，而是用于固定资产投资，甚至用于炒股票、炒房地产；拆借期限及拆借利率不符合规定；收取拆借手续费不符合规定，如乱定标准，甚至索贿受贿等等[3]。

（2)将低利率贷款以高利率贷出。一些能够获得低利率贷款的部门或企业将贷款以更高的利率再贷放出去，从而赚取利差。这些部门或企业以借贷之名行放贷之实，因而被称为“假贷款”。

（3）民间金融。包括通过民间金融中介类型的组织的民间融资，如“银中”、“钱背”，聚会（浙江有些地方称“台会”)，甚至规模更大的地下钱庄；也包括保障性质的互济互助，如救灾互助储金会；还包括商业性质的资金融通，如民间直接借贷，农村互助合作基金会和金融服务社[3]。

（4)以高利率为诱饵的非法集资、金融诈骗。

（5）以大量现金进行交易，如地下经济交易等等。

因此，非正式金融既可能是“合法”的，也可能是非法的，既可能是民间金融机构的行为，也可能是正式金融机构的行为。

三、非正式金融对中小民营企业的融资支持

①中小民营企业的部分资金来源依赖于非正式金融 在扭曲的金融体系下，潜在借款人无法获得银行贷款，同时，潜在储蓄者发现银行对其存款不感兴趣或者对存款支付的名义利率很低，在这种情况下，潜在借款人和潜在储蓄者就会主动寻求其他渠道来满足各自的需要，一条渠道是非银行金融机构，另一渠道就是本文所关注的非正式金融。即使在金融受到严重抑制的国家，市场力量也不会消失，它只是移至它能生存的地方——未被管制的市场。从银行获得的资金通常又在末被管制的市场上以高得多的利率贷放出去。对许多企业，特别是那些得不到政府优惠政策的中小民营企业来说，所需要的资金中至少有一部分必须依赖于末被管制的市场，并且在进行投资决策时，它们以未被管制的市场利率而不是以受到控制的银行利率为决策的依据。这也是那些得到银行贷款的当事人为何迟迟不愿偿还这些贷款的原因，银行问题贷款的积累不利于正式金融对非正式金融的替代过程。

②非正式金融在中小民营企业的发展中发挥着正式金融不可替代的作用 在一些发展中国家，特别是撒哈拉南部非洲国家，正式银行部门为投资项目提供的资金很少，在许多发展中国家，非正式金融部门发展势头一向良好，有时在满足生产者和消费者的融资需要方面甚至胜过正式金融部门。我国一些中小民营企业，银行对它们的内部情况不甚了解，加之这些企业一般不是政府的优先发展对象，所以它们很难通过正规渠道(如从银行那里)获得贷款，而它们为了生存和发展，有时又不得不从外部筹集一部分资金，在这种情况下，非正式金融无疑成了它们的救命草。

③非正式金融对我国农村中小民营企业发展中有着特殊的作用我国的农村正式金融的发展严重滞后于农村经济的发展，农业和农产的信贷资金需求不能从正式金融那里得到满足，另外，农民手中的闲置资金又找不到很好的出路。这为非正式金融活动在我国农村的日益活跃提供了基础，非正式金融在我国农村的表现形式主要有农村合作基金会、高利贷、民间直接融资和扶贫小额信贷等[5]。

非正式金融在我国农村中的作用主要体现在：一是非正式金融天然地具有市场亲和力，其存在和发展弥补了正式金融的不足；二是非正式金融的存在和适度发展对正式金融施加了一定的压力，这种压力有助于正式金融挖掘内部潜力，改善金融服务，争取从非正式金融那里夺回一部分客户，同时，正式金融的这种自觉行为也有助于非正式金融把较高的名义利率降下来以使增强自身的部分力，非正式金融和正式之间的这种良性互动关系对我国农村金融市场信息发育是至关重要的；三是非正式金融的存在和发展属民间自发性的制度创新，这种创新经过政府的引导，对我国金融制度的积极演讲有着重要的推动作用。

当然，非正式金融在我国农村中的作用是阶段性的，即使政府不干预，正式金融也会随着经济和金融的发展，自然地逐渐取代非正式金融，非正式金融的相对地位会不断下降到可以忽略不计的程度。

四、促进非正式金融对民营企业融资支持的对策分析

（1）建立和发展我国非正式金融服务体系

非正式金融并不是正式金融的一个补充，它是与正式金融相并存的融资制度安排。即使正式金融相当发达，正式金融也不能完全排斥非正式金融而独立存在。非正式金融解决了民营企业难以从正式金融获得资金的缺口，支持了民营企业的发展。但是，如果非正式金融过于分散无组织也会降低其应有效率，所以，在西方发达国家已建立了各种各样的非正式金融服务体系，这些服务体系旨在为非正式金融的投资者和企业家提供资金供给和需求方面的信息，为投融资双方牵线搭桥，降低双方各自的搜寻成本，从而提高非正式金融的效率。我国政府也应采取相应的措施，不是抑制而是支持非正式金融的发展，建立社区性的非正式金融的服务体系，以降低投资者的信息搜寻成本和逆向选择，促进非正式金融及民营企业的发展。

（2）推动非正式金融的制度变迁

在我国渐进式的改革过程中，适度的金融管制是不可避免的。而从深层次看，体制性非正式金融的形成也是我国渐进式改革的必然产物，在一定意义上讲，非正式金融部门是与其他行业市场化部门(如非公有制经济部门)对资金的需求分不开的[2]。在我国市场化改革的过程中，国民经济中的许多问题都直接或间接地反映到金融上来了，政府在金融改革问题上采取较慎重的政策是正确的。在我国其他部门，尤其是国有企业的改革还未到位的情况下，过快地放开金融部门的步伐可能会导致金融危机。但是不深化金融体制的改革又会转过来强化其它部门对旧体制的依赖。深化我国金融体制的改革，应该注意以下几方面问题：

一是处理好宏观金融调控与金融管制的关系。不能把金融管制与宏观金融调控混同起来，金融管制是以牺牲金融改革，金融发展和金融深化为代价的，而有效的宏观金融调控是成熟的市场经济体制的重要组成部分。

二是处理好国有商业银行与非国有商业银行的关系。应该大力发展非国有商业银行，尤其要以股份制的形式大力发展我国新型的商业银行。

三是处理好正式金融与非正式金融的关系。在我国非正式金融有两种形式：一种是经济发展中的非正式金融，一种是体制性非正式金融。前者是由经济发展水平和交易费用因素决定的，而后者是由体制和政策等因素所决定的。应该进行制度和体制创新，逐步地把非正式金融纳入到正式金融中来，这实际上是金融深化的过程。包括为各种非正式融资提供合法的载体(如发展非国有商业银行)，进行法制的、规范化的管理，任何强化行政干预的措施只能加剧金融管制，从而只能使非正式金融部门的规模越来越大。

（3）促进符合中小民营企业融资特性的民营金融机构的发展

改革以后,我国农村金融体制已初步形成了政策金融与商业金融的分离,以国有商业银行为主体,多种金融机构并存的金融组织体系。但是由于向中小民营企业贷款的信息成本和监督成本较高,加上固有的所有制歧视,国有商业银行不愿向民营企业贷款。同时,由于近几年来国有商业银行经营业务逐渐向大中城市收缩,四大国有商业银行在乡镇乃至县市的分支机构纷纷撤离,国有商业银行已进一步远离了农村中小民营企业。至于农村信用合作社理应成为乡镇中小企业融资的主渠道,但是由于管理体制和自身经营等方面的原因,其作用难以发挥。因此，应该是在不断完善农村信用社的改革、充分发挥其农村金融主导力量的同时,积极探索建立新的区域性民营金融机构,为农村民间投融资创造合法的渠道,并以此引导农村非正式金融的健康发展。

加入WTO后，金融业逐渐对外开放。首先可考虑将现有的农村非正式民间金融机构纳入国家正式金融体系之中,使其具有合法性。在法律上或制度上保护这些民间金融机构的财产权利和正当的经营活动,以减少它们经营上制度的不确定性,进行公开的而不是隐蔽性的地下业务活动。同时,依法对其进行规范和监管；其次根据农村的实际情况,可以组建新的区域性的有农民、农村经济组织和乡镇企业参加的股份制、股份合作制或合作制的金融机构。一方面,由于农民或乡镇企业真正成了这些金融机构的所有者、股东或老板,有利于产权明晰和治理结构的完善,也有利于增强和乡镇企业的亲和力；另一方面,区域性的金融机构能较容易和充分地了解本地区乡镇企业的经营状况和信用水平,易于解决“信息不对称”和“道德风险”等问题,从而有利于降低贷款风险、降低信息成本和监督成本。

参考文献：

1.张宁.试论中国的非正式金融状况及其对主流观点的重大纠正.管理世界，2003(3)

2.秦汉锋.非正式约束下的金融制度变迁.银行家.2004.8

3.刘民权,徐忠,俞建拖. 信贷市场中的非正规金融.世界经济,2003.7

中小民营企业融资范文第2篇

[关键词] 中小民营企业；融资；原因和对策

改革开放以来，我国经济不断发展，民营中小企业成为我国经济持续增长和良性发展的生力军。根据国家五部委局联合的《中小企业标准暂行规定》，统计资料显示，目前，我国中小企业已超过800万家，占全国注册企业总数的99%以上，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额分别已占全国的60%、57%、40%和60%以上，并提供了约75%的城镇就业机会，从农村转移出来的约2.8亿劳动力，大多数也在中小民营企业就业，且这些中小企业中，民营企业占主要地位。

一、中小民营企业在我国经济发展中的作用

中小民营企业的规模较小，品牌效应较低，企业的质量参差不齐，但它们群体广大，涵盖产品和服务范围极广，渗透到国民经济的各个方面，承担了社会主要的就业任务，因此在国民经济中扮演着不可或缺的角色，其具体有以下几个方面。

（一） 中小企业规模小，经营灵活，能够更有效、更经常地利用地方性的资源，对量少、分散的资源能进行有效的利用。

（二）中小企业能更好地提供个性化的服务。随着社会经济的进步和人们生活水平的提高，人们越来越追求适合自己个性的生活。

（三）中小企业能吸收众多劳动力就业。多数中小企业属劳动密集型企业。据统计，同样的资金投入，小企业可以比大企业多吸收4倍的人员就业。

二、中小民营企业融资难的深层次原因

（一）中小民营企业贷款难度大，成本高

银行本是中小企业融资的重要渠道。但中小企业获得融资的难度很大，成本很高，银行一般不大愿意给中小企业贷款。从表面上来看是银行对中小企业惜贷慎贷和资金紧张的问题，但从深层次来讲，其原因是由于贷款规模、贷款投向机制，银行的业绩考核标准和政府企业政策等问题。银行对中小民营企业惜贷限贷。国家对于贷款规模的总量有着严格的控制，特别是在现阶段国家抽紧银根，中小企业首当其冲受到影响。由于“保大放小”是银行贷款投向的基本原则，在我国现有的金融体制下，银行在贷款方面，首先是要保证国有大型企业和骨干企业的正常运转，对于中小企业的支持是有选择性的，而且支持也是很有限度的，这就使得中小企业从银行渠道贷款融资的难度性加大。

（二）中小民营企业缺乏灵活便利的担保信用机制

中小企业信用担保体系可以分为三个环节，上游环节是中小民营企业，下游环节则是银行等金融机构，而中间处于沟通环节的是中小企业信用担保体系，它的主要功能是信用担保，在中小企业申请银行贷款或者银行在受理中小企业贷款时，向中小企业担保机构提出信用保证申请。担保机构的存在对中小企业来说可以进一步提高信誉水平，降低贷款所需本钱，增加贷款数目等，对银行来说，可以增加银行对贷款的中小企业的信任，降低贷款风险，增加银行贷款资产的安全性。

（三）民营中小企业很难从证券市场筹资

中小企业从证券市场融资是很困难的，证券市场为进入市场的公司设置的门槛高，所以我国公司债券的发行者一般都是国有大中型企业，而民营中小企业通过企业债券融资的渠道基本上被封闭了。我国发行公司债券现行的标准是追求企业已经具有的规模和投资回报，而对未来预期的重视程度不够。中小企业难以满足规模（股份公司净资产3000万以上，有限责任公司净资产6000万以上）、产业方向、机构担保等发债资格与条件的限制，只能“望市兴叹”。

（四）政府对于中小民营企业的优惠政策不够

中国的经济体制改革走的是前人没有走过的道路，是在实践中摸索前进的，政府部门仍然保留着计划经济的观念，长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。特别是国家现阶段对企业实行各项优惠政策，而中小企业由于规模原因不能享受这些优惠政策。由于中小企业是小规模纳税人，在生产经营过程中，享受的优惠政策往往实际最终无法实现。

（三）解决中小民营企业融资困难的措施

1.要明晰企业的产权，建立股份合作制。积极稳妥地推进企业产权制度改革，只有企业的产权明晰，经营者才对自己的行为和企业未来的发展负责，企业的信用才有可能建立起来。根据现代企业制度的要求和中小企业自身的特点，大力推进股份合作制，促进中小企业的改革。通过产权转让、股份制改造、租赁、拍卖等多种方式，加快放开搞活中小企业的改革步伐。在改革中鼓励员工自愿入股，增强员工对企业资产的关切度，为企业的发展开辟新的融资渠道。

2.规范企业财务制度，提高财务管理水平。规定，建立健全企业的财务、会计制度，不做假帐，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。积极清偿银行的债务和应付款项，建立企业的信用制度，提高企业的信任水平。加强企业信贷管理，提高企业的信用等级。要将金融机制的有限贷款发放给A级以上信用级别的优秀企业，大力开拓产品市场，尽快构筑信用体系。

3.建立健全为中小企业服务的银行体系，专门为中小企业服务。在我国，除四家大商业银行外，其他银行，特别是地方新的城市商业银行应该以为中小企业服务为主。同时，还应创办专门为中小企业服务的民间银行。要鼓励更多的民间企业进入金融部门，创办民间银行（民生银行是个特例），要加大民间银行的发展，为中小企业服务。既然容许外资银行进入我国市场，没有理由不让我国自己的民办资本创办民间银行。那些主要或专门为中小企业服务的银行可以与中小企业建立紧密的长期的联系和信任关系，除提供贷款外，它们还可以在市场信息、企业管理等方面为中小企业提供服务。

参考文献

[1]孔署东：国外中小企业融资经验及启示[M].北京：中国金融出版社，2007.

中小民营企业融资范文第3篇

关键词：民营企业；融资；中小企业

中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）05-0-01

一、引言

随着社会主义市场经济的不断发展，越来越多的中小民营企业开始出现在人们的视野中，这些企业发展较快，但是消亡也很快，他们较低的市场竞争力使得他们无法在竞争激烈的市场中长久的生存下去，最终走向消亡。这些中小民营企业的经营遇到了很多的问题，其中融资难的问题受到了人们的广泛关注，企业没有充足的资金来支持，是无法长久稳定的运营下去的，因此，中小民营企业必须重复呢认识自身发展的现状，对融资难的原因进行深层剖析，然后找到适当的科学的解决方法，以保证企业的长久发展。

二、我国中小民营企业融资难的原因分析

1.中小民营企业经营管理不科学

目前，许多中小民营企业的一般是实行家族式的经营模式，或者是采取合伙经营的模式，这种模式下发展起来的企业在短期内无法健全内部管理机制，其所建立的制度和规范也常常不能全面落到实处；同时，中小民营企业的产权一般比较单一，所占据的市场份额也比较小，与大型企业相比，他们的市场竞争力不够强，生产和销售的产品所包含的科学技术也很难跟上时代的步伐；再者，中小民营企业在制定长远目标时并没有形成一个科学、合理的决策，而只是简单的趋向于短期化经营行为，他们的投资规模相对较小，承受风险的能力不高，在市场竞争日益强烈的当今世界，很容易受到排挤，因此，中小民营企业融资难的现象时有发生。

2.资本市场发展不成熟

从世界范围来看，许多企业在刚成立的资金一般是来源的自己的积累，即通过“直接投资”来进行资金积累，然而让投入的他人获得一部分本企业的产权。但是，中小民营企业一般采取的融资方式是他人的风险投资，这种融资方式大大加大了中小民营企业的融资方式。在我国，金融体系还不够健全，没有形成一个成熟的资本市场，为各种中小企业的融资提供便利和规范要求；现今，我国许多刚刚建立的中小民营企业无法借助证券市场的机遇和便利条件来进行融资，只有一些大中型的企业可以通过证券市场来开展融资活动，这无疑加大了中小民营企业融资的难度。

3.中小民营企业信用担保不健全

在我国，企业要开展融资活动是以政策性担保为主，这种情况下开展的融资活动资金来源大多来自政府，而民间资本的投入一般较少，政策性担保相对于其他担保方式而言风险更小，社会效益更大，它主要是通过一些地方财政部门、银行机构等等组建起来的信用担保机构，信用担保的机制更加完善。但是，中小型企业的信用担保机制并不健全，一些担保公司仅仅收取少量的手续费，但没有落到实处的旅行担保的义务和职责，这无疑加大了担保的风险，这样一来，担保机构的信用就会变低，银行机构为了避免其无力偿还的情况出现，就会大大降低贷款给中小民营企业的意愿。

三、我国中小民营企业融资难的对策分析

1.提高中小民营企业自身的能力

要想增强中小民营企业的融资能力，就必须改变其自身的实际状况，在保证自身体系健全、规范科学、观念先进、管理严谨的基础上，提高自身的市场竞争力，占据更大的市场份额，吸引更多的机构进行投资，从而获取更多的资金来源。提高中小民营企业自身的能力，可以从以下几个方面来实行。

首先，需要对中小民营企业自身的经营结构进行合理的调整，以适应市场经济的发展趋势，占据一定的市场地位和逐步扩大自身的市场规模。特别是要经过调整来完善本企业的财务管理制度，这对于资金的运营具有十分重要的意义，在社会主义市场经济逐步发展的情况下，中小民营企业必须建立现代化的企业制度，从而更好的进行企业融资活动和投资决策，从而获得企业运营所必须的资金支持，提高本企业的管理效率和经意效益，这是提高自身融资能力必不可少的条件，也是企业长远发展、走向繁荣的重要因素。

再者，需要提高中小民营企业的内部管理者的素质，通过合理、科学的管理经营，来改变目前的经营现状。一个中小民营企业要向长久的发展下去，就必须有良好的管理和经营水平，必须对整个经营活动、融资投资决策进行科学的控制和监督，必须提高自身的信用能力，强化市场地位，构建良好的社会关系。企业内部管理者自身的素质对于企业而言是至关重要的，一个良好的优秀的管理者能够带领中小型民营企业走向一个更的好的明天。

其三，中小型民营企业需要更新传统的观念，在现代化的市场经济潮流中稳步前进。对于本企业融资活动要进行科学的、严谨的管理，可以不仅限于一种融资方式，而是转向多元化的融资渠道，全方位的为筹集资金做出努力。同时，中小型民营企业也应该在遵守相关法律法规的基础上，加大力度控制成本和风险，强化融资的责任意识，了解财务杠杆的影响特征，从而提高自有资金的占有量，不再完全依赖银行进行融资活动。

2.完善中小民营企业的金融市场体系

中小民营企业要想解决融资难的问题，一方面需要通过自身的不断努力，另一方面也需要整个市场提供促进其发展的机遇、健全推动其融资开展的保障体系。完善中小民营企业的金融市场体系，可以从以下几个方面来进行。

首先，应该加大中小民营企业直接融资的体系建设，直接融资对于一个企业的发展而言是具有很大的意义的，它一方面可以提高企业的资本积累、促进其良好稳定的发展，另一方面还可以降低资产负债比率，减少企业的负债率，从而起到改善中小民营企业资产负债结构的作用；同时，直接融资的体系健全更能够将社会的各种资源进行合理有效的配置，帮助企业快速的筹措资金；股份制改造的出现，更能明确产权问题，扩大企业的影响力。

其次，应该逐步健全中小民营企业间接融资的体系，间接融资对于中小民营企业而言是十分重要的，它可以通过拓宽融资渠道来为民营企业筹措足够的资金，也更够加强国有商业银行对中小民营企业的支持和保障，这个过程需要国有银行改变传统的观念，抛开持有的偏见；同时，为了加强间接融资体系的建设，可以发展一些中小型的金融机构，这些机构具有鲜明的地方性特征以及行业性特征，能够为中小型民营企业提供专门化的服务。

其三，应该逐步完善中小民营企业的信用机制，目前，许多中小民营企业的信用较为低下，银行为了避免偿债风险的出现，不愿意对中小民营企业进行大量的投资；因此，中小民营企业为了改变这一现状，就必须加大力度改善自身的信用担保机制，提高自身的信用能力；同时，还可以建立一些专门的信用等级评估机构，为中小民营企业的信用进行权威性的评级，从而确保其合理、科学、完善的信用担保体系。

四、结束语

社会主义市场经济的不断发展，使得社会投资朝着多元化的方向发展，如雨后春笋般涌现出来的中小型民营企业要想在激烈的市场竞争环境下稳定的发展下去的，首先必须解决自身融资难的问题，通过了解本企业的经营现状以及整个市场的机制来剖析融资难的原因，然后想法设法找到一条科学的发展道路，从而实现稳定长久的发展。

参考文献：

[1]刘轩君.中小民营企业融资难的原因与对策分析[J].知识经济，2010（09）.

[2]王满四，邵国良.广东中小民营企业融资渠道状况与特征实证分析[J].工业技术经济，2007（06）.

[3]邵国良，王满四.中小民营企业融资渠道现状与特征探析――以广东实证分析为例[J].广州大学学报（社会科学版），2007（06）.

中小民营企业融资范文第4篇

关键词：中小民营企业；融资难；通货膨胀

中图分类号：F832.1 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）10-0-01

一、通货膨胀形势对中小企业融资产生的影响

1.通货膨胀加剧中小企业的资金需求

在通货膨胀期间企业运营资金不断加大，资金需求也随之膨胀，这主要有以下的因素：通货膨胀时企业为应对原材料的上涨趋势，提前加大存货量的购买，势必加大资金需求；物价的上涨使得企业要付出比之前更多的资金才能购买回原来数量的原材料；通胀使得企业虚增利润引起过多的税费、工资和奖金支出。在物价上涨期间资产按历史成本计算，成本低估虚增利润，这部分盈利也要缴税之后又进入净利润以股息红利分配出去，从而使企业资金不足；通货膨胀期间的中小企业间拖欠贷款现象频繁出现，从而应收账款占资金比重较以往大大提升；这些因素都使得企业要完成健康运营，其资金需求将会更加加大。

2.通货膨胀使得银行融资门槛更加高

在通货膨胀期间，国家为抗通胀，银行的信贷总量必然被严格控制。在这个时候，商业银行为了防范信贷风险，将会提高其放贷标准，更加希望将信贷投向大型国企或上市公司，这也就间接使得中小企业融资更为困难，它主要基于以下的原因：其一，相比较中小企业，大型国企或上市公司的财务信息更为透明，信用更高，可持续能力更强；其二，银行作为理性金融机构，它宁愿在低利率水平上拒绝部分人的申请也不愿在高利率水平上满足所有借款人申请；其三，中小企业多数缺乏可抵押资产，也难以获得金融机构的担保，风险相对较高。

3.民间融资受限且融资成本过高

民间融资具有相当的地域性，其一般局限于狭隘的地区内活动，依靠关系信用，因此也难以满足跨地域性、规模性融资需求；民间融资具有高成本性，这不利于企业在高通货膨胀时期的运营；同时民间融资没有正规法律保护，往往会造成许多不法融资，扰乱市场秩序。这在2011年温州高利贷表现突出，在高通胀时期，中小企业急需资金，而银行审批严格造成民间放贷盛行，利率高涨，有些地区竟然达到了月利率15%、年利率180%的惊人数字，致使家庭、个人、银行资金蜂拥而入，这之间的利益链很大程度影响了我国金融市场的稳定。

二、通货膨胀形势下中小民营企业融资方式改进可行性建议

1.增加政策性贷款

我国现有的经济制度和行政政策，政府的政策对我国经济的政策具有很强的导向作用。鼓励提高对中小民营企业的政策贷款，给中小民营企业信贷条件进行宽松，这样不仅可以直接解决中小民营企业的资金问题，以此同时也起到相当大的引导作用，增加了中小民营企业在银行领域，金融机构等中的认可程度，帮助各类社会资金向中小民营企业流入。特别是具有高科技含量的创新型中小民营企业，应建立一系列保障机制和识别机制，大力支持中小民营企业快速发展。

2.改变企业原有融资策略和方式

首先，企业应采用借款的方式筹措资金。在通胀阶段，国家收缩流动性，银行利率不断提高，但还是涨不过物价的涨幅，所以产生了相对的实际利率为负利率情况。企业应根据自身资金结构，适当增加负债资金的比重。其次，企业采取长期借款来代替短期借款。在通胀时期，短期借款期限短，其利息费用随利率上升不断增加，加大了企业的财务风险。而长期借款期限长，利率不变，有利于企业在通胀期间的稳定运营；再次，企业在采用债券筹资方式时应采用浮动利率的债券。一般情况下，企业发行债券是采用固定利率的，但物价的高速上涨使得固定利率的投资者收益率变成负的，这种情况下，投资者往往将钱存入银行。动利率债券可以很好解决这个问题，浮动利率随市场利率的变化而变化，从而避免投资者的损失，吸引其进行投资；最后，企业采用普通股筹资时应采用高股利政策。在通胀的市场背景下，投资者对未来前景失去信心，而高股利政策能够激发投资者的持续投资热情，从而吸引长线资金使得企业长期稳定发展。

3.提高企业财务信息透明度和准确度

小企业应不断深化改革，建立现代企业制度。其关键还在于创建有效？的内部控制，中小企业财务部门应建立包括各部门财会人员职责、各部门联系方式、会计凭证流转和违章责任奖惩等等岗位责任制，以诚信严格要求自己，真实反映企业经营状况给银行等资金供给者，用自己的行动争取银行支持，从而建立长期银企关系，使它们之间良性循环。

参考文献：

[1]杨泽云，杨宜.浅析构建我国中小民营企业融资体系[J].经济丛刊，2012（01）.

中小民营企业融资范文第5篇

【关键词】中小民营企业 现状 问题

1.中小民营企业融筹资现状

1.1融资模式单一，银行信贷占有比例过大

虽然在理论上我国中小民营企业有着多样化的融资渠道，可是在实际的运行中，中心爱哦企业还是主要依靠银行信贷进行贷款融资，融资渠道过于狭窄很多中小企业的发展大多都是依靠自身内部的积累，相对来说外部融资的比重比较低，中小民营企业无法从银行获得长期的信用贷款资金。

1.2外部融资难度明显，企业融资成本过高

在市场经济条件下，很多中小民营企业已经能够与银行建立起一定的客户关系，可是中小企业自身在人力以及财务等等方面存在严重的不足，这些就让企业的信用等级评定较低，很难获得银行的贷款，另一方面就算企业通过抵押来获的贷款，中小企业所要支付的贷款利息也是比较高的，这样一来就增加了融资的成本。

2.中小型民营企业融资困难的原因分析

2.1企业自身的局限性

首先民营企业一般来说规模比较小，资金匮乏，经营风险比较大。中小民营企业总体实力较弱，在市场风险抵抗方面中小企业的能力也不强，这就使得中小型企业的信用无法得到相应的保障，再加上中小企业民营企业管理人员的素质不高，企业整体的信用观念都比较差们根本就没有创新诚信经营的观念，企业也无法形成核心竞争力，所以银行发放贷款时一般不会首要考虑中小型企业，其次就是民营企业在投资决策的时候缺乏长远的规划，所以短期行为比较严重，还有就是担保的责任难以落到实处。

2.2政府对中小民营企业扶持力度不够

我国不同区域经济发展水平不一致，存在着较大的经济差异，在东部沿海地区，很多的中小企业融资问题已经得到了很好的解决。可是对于中西部经济欠发达的地区来说，中小型企业的数量和质量远远不如沿海地区，所以当地银行对这些中小企业有慎贷的策略，然而这些地方的财政主要靠税收，而且中小企业的税收在其中占了很大的比重，但是国家、地方政府、金融市场又没有很好的去为中小民营企业的融资做出一些具体的行动，这其中最主要的就是中小企业融资机制缺失。

2.3金融机构方面的因素

首先是中小金融机构受到来自各级政府不恰当干预的影响，即使中小融资机构在市场上拥有一定的垄断能力，可是在受到外界的压力制约的情况下，中小金融机构经营出现混乱，并不能够为我国中小民营企业提供较为健全的服务。第二，金融体系结构的不合理，目前市场上没有专门为中小企业提供融资付的政策性银行和投资银行，而且银行贷款相对来说周期比较长，贷款的流程也是比较复杂，很难满足中小企业较快的资金周转以及灵活经营的需求。

3.中小民营企业融资对策

3.1企业自身的提升

首先中小民营企业应该要不断将自身企业的经营管理制度作出完善，健全企业内部管理机制，降低企业经营风险，不断提升企业的偿债的能力，其次就是能够树立良好的信用观念，提升自身的形象，通过建立诚信经营，创新进取的企业文化，不断提高企业自身的知名度，以便扩大企业在社会中的影响力，通过实施金额及创新来提高企业的创新能力，增强企业竞争力。左后，中小民营企业还应该要对企业的经营管理者综合素质进行提升，不断学习先进的企业管理技术，提高管理水平，逐渐建立起现代化规范企业制度，不断吸引更多优秀人才的加入。

3.2政府应积极的扶持

中小民营企业所在区域的政府部门应该要不断创造出有利于企业发展的政策环境，给予企业一系列的税收优惠，减轻他们的税收负担，促进企业的发展。另外，政府部门还应该要进一步完善相关融资法律的制定，要能够以法律的形式来帮助中小民营企业的发展，与此同时政府还应该要充分发挥领导作用，带领一些社会团体金融机构建立起信用担保体系，由政府出面组织，为中小企业的融资进行担保，这不仅能够帮助企业得到融资，还能够减小商业银行的顾虑，降低银行风险。政府的扶持，将能够有效缓解中小企业融资的压力。

3.3金融机构的完善

首先应该要建立起完善的金融银行体系，打造出一批专门为中小企业服务的银行，对中小企业的存贷款事项进行处理，同时应该扩大中小型银行的规模，制定相关的优惠政策，不断将中小企业资金运用的专业程度以及效率进行提高，另外就是要将银行利率和银行收费进行市场化，因为银行在对中小企业进行放贷时往往不去考虑他们和较大企业之间承担风险大小的问题，采用统一贷款率，这并不符合风险收益重的对等原则，所以应该要将利率进行市场化，充分发挥市场的作用，合理配置资金资源。

4.结论

综上所述，本文主要通过对目前经济体制下，中小型企业在融资方面的所存在的困难进行分析，并且提出相关的建立和意见。只有这些问题真正的得到足够的重视，并且政府和相关的金融机构能够给与这些中小企业相应的帮助和扶持，中小企业的发展才能够越来越好。

参考文献：

[1]侯刚刚.我国中小企业融资问题探析[J].合作经济与科技，2009年07期，11-12.