经营杠杆
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经营杠杆范文第1篇
提到杠杆，就想到杠杆原理，相信大家也不会太陌生，初中学过，杠杆原理，是通过杠杆的作用，只用较小的力量便可产生较大的效果。在日常生活中，如：在山区开采石块时，常看到采石工人用一根长木棍撬动石块的情景，采石工人使用的那种长木棍就是杠杆。它可以用较小的力移动较重的物体。杠杆原理广泛应用在许多领域中，在管理领域也被广泛采用。
一、经营杠杆效应实例分析
假设某企业生产白酒的固定成本总额为5000万元，单位变动成本为40元，每瓶白酒在市场的平均售价为110元，请问：当该企业的白酒产销量由100万瓶增至150万瓶时，其产品成本、息税前利润（EBIT）分别是多少？ 若减少至50万瓶呢？
当企业的产销量x：100万变成150万时：销量增长率为x/x=50%，利润增长率为85.35%。100万变成150万时：销量降低20%，利润率降低62.5%。
为何会有这种现状呢，这是因为固定成本的特点是不随业务量的变动而变动，当业务上升使利润上升时，固定成本保持不变，单位产品的固定成本降低，单位利润大幅度升高，这样利润的上升速度就快于销量上升的速度。
二、经营杠杆效果与固定成本规模决策
单位产品的息税前利润（EBIT）会随着单位固定成本的摊薄而更大程度地增加。此时，经营杠杆效果的正面放大效应得到体现。高昂的固定成本分摊到小规模产销量的产品上，会造成单位产品的固定成本剧增，并且更大幅度地降低了单位产品的息税前利润。此时，经营杠杆效果的负面放大效应就显露出来。
三、经营杠杆风险的衡量—经营杠杆系数
根据成本性态，在一定产销量范围内，产销量的增加一般不会影响固定成本总额，但会使单位产品固定成本降低，从而提高单位产品利润，并使利润增长率大于产销量增长率；反之，产销量减少，会使单位产品固定成本升高，从而降低单位产品利润，并使利润下降率大于产销量的下降率。所以，产品只有在没有固定成本的条件下，才能使贡献毛益等于经营利润，使利润变动率与产销量变动率同步增减。但这种情况在现实中是不存在的。这样，由于存在固定成本而使利润变动率大于产销量变动率的规律，在管理会计和企业财务管理中就常根据计划期产销量变动率来预测计划期的经营利润。为了对经营杠杆进行量化，企业财务管理和管理会计中把利润变动率相当于产销量（或销售收入）变动率的倍数称之为“经营杠杆系数”、“经营杠杆率”，并用下列公式加以表示：
DOL= （EBIT/ EBIT）÷（S/S） 公式1
DOL=（EBIT+F）/EBIT 或者DOL=Tcm/（Tcm-F）公式2
DOL为经营杠杆系数；EBIT为息税前收益；EBIT为息税前收益变化量；S为销售额；S为销售额变化量；F即固定成本；Tcm为边际贡献。
经营杠杆系数的变动规律是：（1）只要固定成本不等于零，经营杠杆系数恒大于1；（2）产销量的变动与经营杠杆系数的变动方向相反；（3）成本指标的变动与经营杠杆系数的变动方向相同；（4）单价的变动与经营杠杆系数的变动方向相反；（5）在同一产销量水平上，经营杠杆系数越大，利润变动幅度就越大，从而风险也就越大。
因为分母还要减去一个固定成本，分母总是小于分子的，因此同时增加一个数值时，相对于金额较大的分子来说，它增加的幅度相对较小，而相对于金额较小的分母来说，它增加的幅度相对要大，所以分母增加比例越大，则整个式子越小，即经营杠杆系数越小，举例：如边际贡献=100，固定成本=20，则经营杠杆系数=100/（100-20）=1.25，当由于单价上升而使边际贡献增加20时，即边际贡献=120，固定成本不变，则120/（120-20）=1.2
另一方面：我们可以知道经营杠杆系数越大经营风险则越大，如果单价和销售量增加，那不相当于可以得到更多的利润吗？经营风险就会越小的，经营杠杆系数也会越小，所以其与经营杠杆系数呈反方向变化。
四、控制经营杠杆的方法
首先，当企业的息税前利润大于零时（盈利状态），杠杆系数DOL大于1，经营杠杆效应存在。可以用杠杆系数DOL的实际计算值，分析说明息税前利润变化率大于销售变化率和衡量经营风险大小。基本理论有关杠杆系数DOL影响因素分析正确，符合实际。其次，当企业的息税前利润等于零时（盈亏平衡状态），杠杆系数DOL无穷大，息税前利润变化对于销售变化反应最强烈。如果企业处于亏损状态，则企业面临的扭亏为盈的可能性最大。再次，当企业的息税前利润小于零时（亏损状态），杠杆系数DOL小于零，无法用杠杆系数DOL的实际计算值说明问题。此时应该用杠杆系数DOL的实际计算值的绝对值|DOL|分|DOL|1三种情况来分析说明销售增长与企业减亏的关系，而且|DOL|的大小与 企业面临的经营风险是反向关系。
企业一般可以通过增加销售金额、降低产品单位变动成本、降低固定成本比重等措施使经营杠杆率下降，降低经营风险。
五、结论
一般情况下，可以从两个方面来理解经营杠杆的效应。
一方面是从经营杠杆系数的计算公式可以看出来，单价和销售量增加，边际贡献就会增加，在求得经营杠杆系数以后，假定固定成本不变，即可用下列公式预测计划期的经营利润：
计划期经营利润=基期经营利润×（1+产销量变动率×经营杠杆系数）
在某一固定成本比重的作用下，销售量变动对利润产生的作用，被称为经营杠杆。由于经营杠杆对经营风险的影响最为综合，因此常常被用来衡量经营风险的大小。经营杠杆的大小一般用经营杠杆系数表示，即EBIT变动率与销售量变动率之间的比率。
参考文献：
经营杠杆范文第2篇
关键词:负债经营;财务杠杆;债务资本;财务风险
负债经营是企业有效的融资、经营策略,也是财务杠杆存在的基础。实际上,几乎所有的公司都有或多或少的负债,只依靠自有资金生存的企业是没有生命力的,任何企业的负债都不可能为零。在生产经营活动中,企业一方面要权衡负债的方式和策略,另一方面也要注意财务杠杆效应,适度的利于财务杠杆,提高整体效益。
一、负债经营
从会计的角度出发, 负债是指过去的交易、事项形成的现时义务, 履行该义务预期会导致经济利益的流出。从财务管理的角度看, 负债是企业筹集资金的重要方式, 是企业通过向金融机构借款、发行债券、融资租赁等方式筹集资金的行为,到期必须归还本金和利息。
企业负债的主要方式有:向银行借款(包括短期借款和长期借款)、利用商业信用、发行公司债券以及融资租赁。这几种负债方式相比,向银行借款虽然程序简单,但是限制性条件较多,对所筹资金的数量和用途限制严格;商业信用期限较短,但可在一定程度上缓解企业现金流断裂的危机;发行债券的条件较向银行借款更为苛刻;融资租赁租金较高,但可解决资金紧张的问题,使设备陈旧的风险最小化。
企业通过负债的方式,以较低的资金成本获得了生产经营所需资金,增加了企业的资金实力,缓解了企业资金紧张的状况,减小了企业的财务压力,满足了企业正常生产经营活动、到期偿债以及扩大经营规模的需要,增强了企业的竞争力。此外,债务资本的利息费用计入财务费用这一会计科目,这样就起到了抵税的作用,间接的降低了资金成本,提高了自有资金的使用率。对于股东来讲,企业的债务资本不会稀释股权,这样就避免了公司控制权的分散。
然而,负债经营也是一把双刃剑。首先,到期的还本付息会增加企业的财务风险,在一定期间内增加现金流出,带来现金流压力;其次,过高的资本负债率常常意味着公司偿债能力较弱,易引发信任危机。
负债经营的利益和风险并存,企业应结合自身偿债能力和成长性确定合理的负债率。
二、财务杠杆
物理学中的杠杆效应是指存在固定支点时,利用杠杆用较小的力量推动较重物体的现象,财务管理也存在类似的杠杆效应——财务杠杆。财务杠杆是指由于债务利息、优先股股息等固定资本成本的存在而导致权益资本报酬变动率大于总资本报酬变动率的现象。财务杠杆反映公司权益资本收益的不确定性,用来评价企业的财务风险。
假设现有一投资项目,所需资金100万元,预计报酬率为30%,即预期收益为30万元。倘若我们全部拿自有资金投资,那么税后自有资金的收益率为21%(假设税率为30%)。如果这项资金中只有60万元的自有资金,另外40万元的债务资本(假设借款年利率为10%),把30万元的收益扣除年利息费用4万元,以及所得税费用7.8万元(26* 30%= 7. 8),得到净利润为18.2万元,自有资金的收益率为30.3%。
由以上的例子可以看出,由于债务资本利息一般相对固定,随着息税前利润的增加,单位利润包括的固定利息就会减少,每一股普通股带来的收益就会增加。
适当的负债可以提高自有资金收益率,这就是负债经营的财务杠杆效应。在一定的范围内,债务资金越多,财务杠杆效应越明显,获利能力越强;但是超过一个临界范围后,债务资本的增加不但不能带来较好的收益,反而会增加公司的财务风险。
三、适度负债, 合理运用财务杠杆,使企业经济效益最大化
负债经营带来的财务杠杆效应对企业的资金运用有一种放大效应,但收益和风险往往是并存的,所以企业应该适度负债,合理运用财务杠杆,使企业经济效益最大化。
(一)确定合理的筹资组合
确定举债额度和负债比率、寻求合理的举债方式与渠道是企业负债要解决的首要问题。随着市场的进一步完善,企业举债的方式与渠道日益增多,企业应综合考虑借款额度、借款期限、借款利息、企业的成长性及宏观经济环境因素,确定最佳筹资组合。所谓筹资组合,是指流动负债和长期负债的比例关系。企业筹资组合策略有三种:一是适中型,即流动资产由短期资金满足,长期资产由长期资金满足;二是冒险型,即长期资产由短期资金满足;三是保守型,即流动资产由长期资金满足。合理确定筹资组合策略,长期短期债务适当搭配,是确保均衡还款的基础。
(二)进行筹资收益分析
举债是有成本的,企业的资金成本包括筹资成本和用资成本。筹资费用是指在资金融通过程中支付的各种交易成本,如向银行支付的借款手续费、发行公司债券支付的发行费等;用资费用是指企业在生产经营和投资过程中因占有使用资金而支付的代价,如向银行等债权人支付的利息等。筹集资金时要付出一定的代价,所以当我们做决策时,要考虑举债是否划算,就要进行筹资收益分析。事实上,我们可以比较资本成本和投资报酬率。如果投资报酬率高于资本成本,则这项投资是会产生经济效益的,我们就可以筹投资;反之,如果投资报酬率低于资金成本时,这个项目不仅不能给企业带来经济效益,反而会增加财务风险。
(三)保证偿债能力
负债经营在一定程度上固然有益于企业发展,但是也会带来一系列的风险,一旦财务杠杆使用不当,不仅不会带来效益,反而会出现财务风险,降低企业的偿债能力。如若企业到期不能还本付息,债权人有权利提出破产申请,这将直接对企业的生存和发展产生重大的负面影响。所以企业考虑借入债务资本时,应该做好到期还本付息的准备和保障,其权衡标准是借款临界点。当债务资本小于借款临界点时,可以充分发挥财务杠杆效应,提高自有资金的收益率,降低资本成本;反之,当债务资本超过借款临界点时,企业将面临一定的财务风险,偿债能力也随之降低。综上,企业在做举债决策的时候,应该综合权衡各种相关因素,适度负债,合理运用财务杠杆,使企业经济效益最大化。(作者单位:西南财经大学)
参考文献:
[1]王临彦.企业适度负债的合理性研究.时代经贸,2007(3)
[2]宋瑞良. 试论企业负债经营. 经济师, 2003(9)
经营杠杆范文第3篇
基本理论经营杠杆效应基本理论适用性分析
一、经营杠杆效应基本理论综述
根据成本性态，在一定产销量范围内，产销量的增加一般不会影响固定成本总额，但会使单位产品固定成本降低，从而提高单位产品利润，并使利润增长率大于产销量增长率；反之，产销量减少，会使单位产品固定成本升高，从而降低单位产品利润，并使利润下降率大于产销量的下降率。所以，产品只有在没有固定成本的条件下，才能使贡献毛益等于经营利润，使利润变动率与产销量变动率同步增减。但这种情况在现实中是不存在的。由于存在固定成本而使利润变动率大于产销量变动率的规律，这一现象称为经营杠杆效应。经营杠杆是指在扩大销售额（营业额）的条件下，由于经营成本中固定成本相对降低，所带来增长程度更快的经营利润。在一定产销规模内，由于固定成本并不随销售量（营业量）的增加而增加；反之，随着销售量（营业量）的增加，单位产品所负担的固定成本会相对减少，从而给企业带来额外的收益。营业风险也称经营风险，是指与企业经营相关的风险，尤其是指利用营业杠杆而导致息税前利润变动的风险。
影响营业风险的因素主要有：产品需求的变动、产品售价的变动、单位产品变动成本的变动、经营杠杆变动等。经营杠杆对营业风险的影响最为综合，企业欲取得经营杠杆利益，就需承担由此引起的营业风险，需要在经营杠杆利益与风险之间作出权衡。
为了对经营杠杆效应进行量化，企业财务管理和管理会计中把利润变动率相当于产销量（或销售收入）变动率的倍数称之为“经营杠杆系数”、“经营杠杆率”，并用公式加以表示。
经营杠杆系数，是指息税前利润变动率相当于产销业务量变动率的倍数。
经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销业务量变动率
DOL= （EBIT/ EBIT）÷（S/S） 公式1
报告期经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润
DOL=（EBIT+F）/EBIT 或者DOL=Tcm/（Tcm-F）公式2
DOL为经营杠杆系数；EBIT为息税前收益；EBIT为息税前收益变化量；S为销售额；S为销售额变化量；F即固定成本；Tcm为边际贡献。
由于固定成本的存在，按公式2 经营杠杆系数DOL大于1。
企业经营风险的大小常常使用经营杠杆来衡量，经营杠杆的大小一般用经营杠杆系数表示，它是企业计算利息和所得税之前的盈余变动率与销售额变动率之间的比率。
第一，它体现了利润变动和销量变动之间的变化关系。
第二，经营杠杆系数越大，经营杠杆作用和经营风险越大。
第三，固定成本不变，销售额越大，经营杠杆系数越小，经营风险越小，反之，则相反。
第四，当销售额达到盈亏临界点时，经营杠杆系数趋近于无穷大。
第五，在其他条件不变时，产品售价越高，经营杠杆系数越小，经营风险越小，反之，则相反。
经营杠杆范文第4篇
金融衍生品的“滥用”，加强了经济的杠杆化。房地产行业通过购买商业银行和房贷公司流动性差的贷款，通过资产证券化将其转换成债券在市场上发售，吸引投资银行等金融机构来购买，而投资银行则利用金融工程技术，再将其进行分割、打包、组合并出售。在这个过程中，最初一元钱的贷款可以被放大为几元、甚至十几元的金融衍生产品，从而扩大了金融交易的杠杆，最终没有人再去关心这些金融产品真正的基础价值，这就进一步助长了投机行为的发生。
“杠杆化”指的是借债进行投资运营，以较少的本金操纵更多的资本，从而获取高收益。当资本市场价格预期向好时，这种模式带来的高收益使人们忽视了风险的存在，等到资本市场价格预期逆转时，杠杆效应的负作用开始显现。杠杆能放大收益，同时也能够放大风险，对于杠杆使用过度的企业和机构来说，资产价格的上涨可以使它们轻松获得高额收益，而资本价格一旦下跌，亏损则会非常巨大，从而迅速导致破产倒闭。
而所谓“去杠杆化”指的就是一个公司或个人减少使用金融杠杆的过程。把原先通过各种方式（或工具）“借”到的钱退还出去。金融危机爆发后，高“杠杆化”的风险开始为更多人所认识，企业和机构纷纷开始考虑“去杠杆化”，逐渐把借债还上。如果大部分机构和投资者都加入“去杠杆化”的行列，这些投资工具就会被解散，而衍生品市场也面临着萎缩，相关行业受创，随着市场流动性的大幅缩减，将会导致经济衰退。
按照去杠杆化的程度与范围不同，可以将去杠杆化分为如下几个阶段。
第一阶段，是从“金融产品的去杠杆化”。金融创新繁荣时期，在众多证券化的资产基础上，产生了大量衍生结构性金融产品，这就是“金融产品的杠杆化”。当美国金融危机爆发时，其首先影响次级按揭房贷基础上的衍生产品的价格。这是由于杠杆化操作，衍生产品能够放大内在资产价值的变化。“金融产品的去杠杆化”就是此类衍生性金融产品市场价值迅速缩水的过程。
第二阶段，是“金融机构的去杠杆化”。一段时间以来，不仅投资银行，连商业银行都购买了大量杠杆化的金融产品。由于投资衍生产品造成的巨大损失，迫使银行等金融机构减记不良资产。这就是“金融机构的去杠杆化”。
第三阶段，是“投资者的去杠杆化”。“金融机构的去杠杆化”大大消弱了金融机构的中介功能。使得信贷成本大幅上升，借贷条件变得苛刻。这使那些长期依赖金融机构，获得部分短期资金来源的各类机构投资者不得不出售其所持资产来保持足够的现金水平，以备不时之需。
第四阶段，是“消费者的去杠杆化”。投资者出售资产，加剧了各类资产（如房地产等）价格的缩水，从而导致消费者实际收入的减少与储蓄的增加，以缓解家庭实际财富的萎缩，而这只能通过减少举债或提高储蓄率来实现。以消费的放缓为代价的储蓄增加，使得对于实体经济的需求不足，反过来进一步加剧了经济衰退的速度和程度。
第五阶段，其最高阶段：“全球经济的去杠杆化”，也称之为“去全球化”。面临实体经济的恶化，各国政府纷纷出台刺激经济的政策方案。政策的效果取决于政府支出政策的规模及“乘数效应”的大小。如果要放大“乘数效应”，则政府的支出，要尽量用于购买本国制造的产品。否则，刺激效应会通过进口而“漏出”到本国经济系统之外，不能使本国经济受益。这就为贸易保护提供了理由，从而形成了世界范围内的“去全球化“。从而使得保护主义的兴起不可避免，它是在全球经济危机的大背景下，各国动用本国财政资源刺激经济，并相互博弈的必然结果。
众所周知，全球性的去杠杆化已经全面影响到了经济的发展，从金融界到实体经济，世界各国都面临着冲击，那么我国经济和企业在去杠杆化的过程中，受到的影响如何，又应该何去何从？
在每一个“去杠杆化”的阶段上，中国经济所受的冲击都是不同的。首先，“金融产品的去杠杆化”对中国影响很小。由于实行资本账户的管制，中国绝大多数的对外金融投资都是以中央银行外汇储备投资的形式进行。这类投资一向稳健保守，基本不会涉足高度杆杆化的金融产品，即使有所损失，也不能与其他类型投资者的损失相提并论。
其次，“金融机构的去杠杆化”和“投资者的去杠杆化”对中国的影响也相对较小。一方面，中国银行业对外开放程度有限，同时外国金融机构在中国市场上的份额和在金融中介中所起得作用都很小；另一方面，由于国际收支长期顺差，中国经济不依赖外部资金。这样，当国际金融机构和投资者去杠杆化时，一般不会对中国产生显著的负面效应。
从中长期看，中国经济面临的最严重的威胁来自“全球性的去杠杆化”。既然中国是全球化的最大受益者之一，“去全球化”也将使中国成为最大的受害者之一。因为，它将从根本上颠覆中国经济的增长方式，迫使中国从依靠投资和出口对经济的拉动转向更加依赖消费内需来拉动经济增长。然而，当一个经济体的增长主要推动力转为来自内在的消费时，这个经济的可持续增长速度，将会出现明显的结构性放缓。但从另一个角度来看，无论是对于宏观经济面还是中小企业发展，全球性的去杠杆化也可能是一次巨大的机遇。在目前经济局面下，对于宏观经济，要在稳定和尽可能减少出口影响的基础上加强对内需的关注。我国已经开始对新兴科学、技术行业给予适当扶持和推动，一方面发展科学技术基础，另一方面从新领域制造出新的消费热点。
经营杠杆范文第5篇
1 国际公约对喜马拉雅条款的借鉴
喜马拉雅条款的长期存在和发展是航运实践向合同法原则妥协的结果。该条款将国际海上货物运输参与人纳入统一的运输法体系，从而避免不必要的诉累，客观上起到促进港航发展的作用，符合航运法律制度效率优先、兼顾公平的价值取向。[1]为此，航运领域的主要国际公约均在一定程度上借鉴喜马拉雅条款的规定，但法律效果各有不同。
1.1 《海牙-维斯比规则》
《海牙-维斯比规则》第4条（之一）第2款规定，当承运人的受雇人或人（该受雇人或人并非独立缔约人）因运输合同下的货物灭失或损坏而被提讼时，该受雇人或人有权援引承运人依照公约享有的各项抗辩和责任限制权利；第4条（之一）第4款规定，如经证明，货物损坏系承运人的受雇人或人故意造成，或明知损坏可能发生而轻率地行为或不行为所造成，该受雇人或人无权援引各项抗辩和责任限制权利。由于《海牙-维斯比规则》规定货物运输期间自货物装上船舶起至卸离船舶止，港口经营人在货物装船前和卸船后不受公约有关抗辨和责任限制条款的保护。
1.2 《汉堡规则》
《汉堡规则》第7条第2款规定，当承运人的受雇人或人因运输合同下的货物灭失、损坏或迟延交付而被提讼时，如果该受雇人或人能够证明其在受雇范围内行事，则其有权援引承运人依照公约享有的各项抗辩和责任限制权利。需要注意的是，在普通法下，“受雇”表明在雇主的严格控制下完成工作，而独立缔约人通常自主决定如何履行合同义务，因此，证明在受雇范围内行事的规定使得独立缔约人很难援引该条款。此外，《汉堡规则》第4条第1款规定，承运人对货物的责任期间包括承运人在装货港、运输途中和卸货港掌管货物的全部期间；第4条第2款进一步对第1款规定的责任期间作出具体说明。结合第4条第1款和第2款的规定，承运人对货物的责任期间从承运人在装货港接收货物时起至在卸货港交付货物时止，不包括装货港和卸货港以外的接收和交付货物的内陆点。综上所述，在《汉堡规则》下，港口经营人援引承运人享有的各项抗辩和责任限制权利的前提条件是其在受雇范围内行事，并且造成货物灭失、损坏或迟延交付的事件发生在港口经营人作业的装货港或卸货港。
1.3 《联合国国际货物多式联运公约》
《联合国国际货物多式联运公约》第20条第2款规定：当多式联运经营人的受雇人或人因货物灭失、损坏或迟延交付而被提讼时，如果该受雇人或人能够证明其在受雇范围内行事，则其有权援引多式联运经营人依照公约享有的各项抗辩和责任限制权利；当为多式联运经营人履行多式联运合同提供服务的其他人因货物灭失、损坏或迟延交付而被提讼时，如果该其他人能够证明其在合同履行范围内行事，则其受雇人或人有权援引多式联运经营人依照公约享有的各项抗辩和责任限制权利。根据该条款的规定，独立缔约人只要证明其在合同履行范围内行事即可，不必证明其在受雇范围内行事，从而使港口经营人获得类似于喜马拉雅条款的保护。该公约至今尚未生效实施。
1.4 《联合国国际贸易运输港站经营人赔偿责任
公约》
《联合国国际贸易运输港站经营人赔偿责任公约》第7条第2款规定：当港口经营人的受雇人、人或港口经营人为履行与运输相关的服务而利用其服务的其他人因货物灭失、损坏或迟延交付而被提讼时，如果该受雇人、人或其他人能够证明其在受雇或受聘范围内行事，则其有权援引港口经营人依照公约享有的各项抗辩和责任限制权利。该条款通过明确规定港口经营人的受雇人、人或独立缔约人援引港口经营人享有的各项抗辩和责任限制权利的条件，进一步弥补了其他公约相关规定的不足。该公约至今尚未生效实施。
2 《鹿特丹规则》对喜马拉雅条款的借鉴
由于航运领域的国际公约对享受承运人抗辩和责任限制权利的主体规定存在种种不足之处，港航业者依然需要援引喜马拉雅条款来保护自身利益。为此，《鹿特丹规则》创设“履约方”和“海运履约方”概念，并明确规定承运人依照公约享有的抗辩和责任限制权利适用于海运履约方。该公约第1条第6款规定，履约方指承运人以外履行或者承诺履行承运人在运输合同下有关货物接收、装载、操作、积载、运输、照料、卸载或者交付等义务的人，以该人直接或间接在承运人的要求、监督或控制下行事为限。第1条第7款规定：海运履约方指在货物到达装货港至离开卸货港期间履行或承诺履行承运人义务的履约方；内陆承运人仅在履行或承诺履行其在港区范围内的服务时方为海运履约方。第4条第1款规定，公约中关于承运人享有抗辩和责任限制权利的规定适用于以合同、侵权行为或其他理由为依据，就运输合同所涉货物的灭失、损坏或迟延交付，或就违反公约规定的其他义务，对下列人提起的司法程序或仲裁程序：（1）承运人或海运履约方；（2）船长、船员或在船上履行服务的其他任何人；（3）承运人或海运履约方的受雇人。由此可见，通过创设“履约方”和“海运履约方”概念，《鹿特丹规则》试图将货物运输各环节纳入统一的赔偿责任体系。在该公约下，港口经营人作为海运履约方理论上可以享受承运人的抗辩和责任限制等权利，但由于公约的相关规定存在不完善之处，实际适用时仍有若干法律问题有待明确。
3 《鹿特丹规则》喜马拉雅条款适用于港口经营人的若干法律问题
3.1 关于港区外行为是否适用的问题
《鹿特丹规则》第19条第1款规定，在符合下列条件的情况下，海运履约方必须承担公约对承运人规定的义务和赔偿责任，并享有公约对承运人规定的抗辩和责任限制权利：海运履约方在缔约国为运输而接收货物或在缔约国交付货物，或在缔约国某一港口履行与货物有关的各种活动，并且造成货物灭失、损坏或迟延交付的事件发生在货物到达装货港至离开卸货港的期间内、货物在海运履约方掌管期间内或海运履约方参与履行运输合同所载列任何活动的其他时间内。该规定有意将喜马拉雅条款的适用期间扩大到海运区段外，但由于其适用主体为海运履约方，根据《鹿特丹规则》第1条第7款的规定，海运履约方的行事期间仅限于海运区段内，这就导致公约相关规定在实践中难以准确适用。例如，港口经营人向承运人提供港区外货物集运和港区内货物装船服务，其中，港区内货物装船行为可以适用喜马拉雅条款，但港区外货物集运行为是否适用喜马拉雅条款不明确。
3.2 关于受雇范围外行为是否适用的问题
《鹿特丹规则》第19条第1款适用于海运履约方履行运输合同所载列任何活动的行为，未明确排除受雇范围外的行为。据此规定，即使海运履约方的行为超出受雇范围，只要其属于运输合同所载列活动的一部分，海运履约方依然可以受喜马拉雅条款保护；但在实践中，该规定很容易引起争议。例如，作为海运履约方的港口经营人向承运人提供货物装卸服务，在此过程中，港口经营人的雇员超出受雇范围向承运人提供货物集运服务，结果因该雇员的行为导致货物灭失、损坏或迟延交付。在此情形下，港口经营人依然受喜马拉雅条款保护显然不合理。
3.3 关于“钩到钩”责任期间是否适用的问题
《鹿特丹规则》第12条第1款规定，承运人对货物的责任期间自承运人或履约方为运输而接收货物时开始，至交付货物时终止；第12条第3款规定，为确定承运人的责任期间，各方当事人可以约定接收和交付货物的时间和地点，但有关接收货物时间在根据运输合同开始最初装货之后或交付货物时间在根据运输合同完成最后卸货之前的约定无效。上述规定旨在允许承托双方约定“钩到钩”的承运人责任期间。在此责任期间外，港口经营人不再是海运履约方，而可能是托运人的独立合同人，受托运人委托履行以合适的方式包装并交付货物、与承运人合作、提供相关运输单据等义务。根据《鹿特丹规则》第34条的规定，托运人对因其雇佣人、人和独立合同人的作为或不作为而造成的违反公约规定的托运人义务的结果承担赔偿责任。对于此种情形下港口经营人是否享有抗辩和责任限制权利，《鹿特丹规则》未作明确规定。
参考文献：
