1994年我国当代金融制度和当代税收制度改造以来，随着金融机构的生长，金融产物的创新和金融市场的发育，分外是《证券法》的发表实验，作为范例证券市场内容之一的税收制度，怎样议决自身的改造和完满，积极支持和准确引导证券市场的生长，已成为刻不容缓的课题。本文将议决对我国证券市场现行税收政策的评价分析，提出完满我国证券市场税收政策的一些开端假想。

一、对我国现行证券征税的评价我国现行税法中涉及到证券税制方面重要是股息、盈余的划定。《中华人民共和国企业所得税暂行条例实验细则》划定，企业得到的股息和盈余应并入企业所得额，征收企业所得税，对企业在证券交易中除资本之外所获净收益也作为投资收益计入企业利润，征收企业所得税。而对股票交易中的净亏损，也作为投资丧失，在纳税时用企业的主营及其他业务利润加以补充。我国的《小我私家所得税法》也将利息、盈余作为小我私家收入总额，采用20%的比例税率，实验源泉扣除，次序缴纳。现行税法除了对股息、盈余征税外，对二级市场的股票交易双方征收印花税，其所实用的税率为0.4%.在上海、深圳两地对股票征收印花税，从目的看，现实是交易税。现在的税制中，由于国家股不准在股票市场上流通，故没有对国有股得到股息、盈余作征税的划定。

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显然，这些税收政策对质券市场的生长，增长国家财政收入起到了肯定的作用。就拿证券交易印花税来看，1991年至1997年深沪提供的证券交易印花税就达454亿元，此中1997年一年提供的证券交易印花税就达237亿元，该年证券交易税划归中心的部门就达202亿元，占整个中心税收入比重的4.74%.随着我国经济体制改造的纵深生长，证券市场迅速而有用的扩张，证券税制将在控制交易资本，调治资金流向和维护社会公正等方面发挥越发有用的推行动用。但是，由于证券出发点高，生长快，对它的运作及调治作用在我国还处于探索阶段，因此有关的税收政策不范例，不太顺应证券市场生长的须要，其弊端也日益表现出来：

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（1）没有针对股市交易举动设置相应的税种。现行税收政策是只对股票交易征收单一的印花税，虽然曾起到代偿性作用，但未免有与股市税源散布和股市运作不相顺应之嫌，终究是职权之计，非长远之策，其范畴日益袒露：其一，印花税的征收客体是凭证，而随着科技的生长，证券交易实现无纸化和电子化，每笔交易应缴纳的税收均由证券交易所的整理体系自动扣划，证券交易时既无实物凭证，又无印花税票，因此再相沿这一税种是有悖法理，名不正言不顺的。其二，对股市交易双方各征0.4%的印花税，投资者不管赢利多少均依此比率征税。这虽对控制股票交易双方有可取之处，但由于不克不及采取免税额度给小投资者以优惠，难以实现相对公正，对换治收入起不到什么作用，使得“马太效应”在证券市场表现得分外显着，这也有悖于印花税的筹划初衷。字串4

（2）征税面过窄，国家税收流失紧张。我国现行的证券市场税收制度仅将与股息有关的股息、盈余及股票转让举动纳入所得税和印花税的课税范畴，而对企业债券，投资基金等交易举动没有相应的征税划定，在一级市场、场外交易、承袭、转赠等方面的税收划定险些处于空缺状态。这种状态不光使国家流失了大量的财政收入，而且违背了税收公正原则，妨碍了税收作用的发挥。字串7

（3）公司与股东小我私家之间对股息的重复课税违背了税收的公正与屈从原则。众所周知，股份公司派发给股东小我私家的盈余股息是从其税后利润中付出的，但我国《小我私家所得税法》划定，小我私家取得股息盈余应按20%的税率交纳小我私家所得税，不作任何扣除。这种作法现实上是对股份公司作为股息盈余的税后利润重复课税。这不光违背了税收公正原则，形成了对股息盈余收入的税收鄙视，而且会妨碍股东将分得股息收入投资到更有用的公司中去，同时也诱使股份公司议决少分红而拉升股价的要领资助股东避税。字串2

（4）上市公司之间及上市公司内部各股东之间税收权利不屈等。无论从公司同等竞争，照旧从税法严正性来看，对股份制企业都要统一税制。但各上市公司实验的所得税率可谓五花八门，不光差异行业的上市公司实验差异的税率，纵然处于类似行业的公司，税率实验情况也不尽类似。同是汽车行业，北旅汽车实验的税率为33%，而松辽汽车为10%；同是玻璃行业，洛阳玻璃为33%，福耀玻璃和耀皮玻璃却反为10%，等等。同时，股份制企业的国家股、法人股和小我私家股的要求不尽同等，对国家股、法人股的股利所得不征税，这种只对小我私家股征税的做法既违背了公正负税的原则，也不切合“同股同利”的原则，并倒霉于国有股权的实现和国有资产的保值增值。字串1

二、我国证券市场课税的政策取向及提倡如前所述，现在我国证券市场税收体系很不健全，这种证券市场税收规则滞后的征象已与飞速生长的证券市场业很不顺应。警惕国际通行做法，团结我国证券市场生长的分外性，尽快创建健全我国证券市场税收体系，无疑对促进证券市场的康健生长和加快股份制改造具有积极的作用。公正筹划我国证券市场的税收体系，必须思量以下几个标题：

（1）税制的筹划调解应驻足于社会经济的生长须要，引导证券市场向着有助于国有企业改造的方向生长。国有企业改造的乐成与否，干系着我国百姓经济未来的生长，是整个经济生存中的要害之地点。而资本市场的完满，不光可以促进企业资本形成要领的深刻变革，进而有用地变化国有企业运行机制，而且，它可以为企业全部权的转让提供市场载体，促进国有企业的休业吞并等产权转换机制的形成。

（2）证券税制筹划目的的公正定位。首先，经济目的。一种税制的计同等般思量经济目的（促进经济生长）和财政目的（布局财政收入）两个方面。就现在而言，我国的资本市场不光生永劫间短，范畴小，而且干系的制度和端正也未健全，因此，应侧重其顺应经济生长以及对差异纳税人的税负公正，经济目的应放在重要位置。其次，对质券市场筹划课税制度应开心寻求弹性目的。弹性税制的长处在于能越发机动的发挥其经济调治成果，便于税收征管和税收资本最省原则的实现，同时能够越发表现税收的有用公正性，使税制对全部纳税人都能自觉的等量齐观，利于促进社会收入公正分配的实现。

我国证券税制评价及思考来自:

（3）减轻资本市场的太甚震荡，淘汰资本市场，尤其是证券市场的太甚谋利举动。我国的证券市场具有綦重要的谋利性。除了投资者不行熟外，太甚的市场颠簸也是其最重要的缘故原由。据统计，美国在最动荡的1986-1987年中颠簸幅度为23%，日本在同暂时期为19%，而我国A股1994年颠簸幅度竟达84%.云云剧烈的股市震荡，单靠行政本事难以到达根治目的，最好的步伐便是使用税收这一本事对投资者举行有用引导，并实现税收调治经济的自动稳固器职能。