私募公司债申报材料范文第1篇

“私募债券期限一般是在一年左右，预计企业需要承担的年化总融资成本将在12%—14%之间，确实比银行贷款成本要高一些，但中小企业现在从银行渠道贷不到款。对认购者来讲，属于高风险高收益。”天风证券董事长余磊对时代周报记者表示。

6月4日，温州中小企业促进会同天风证券就中小企业私募债的业务层面签订了战略合作协议。

此前的5月22日，沪深交易所分别了《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》和《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》(下称《办法》)，并开始接受发行人备案申请。

理想与现实之间

令外界普遍感到好奇的是，与聚焦在镁光灯下的温州金改相比，天风证券似乎名不见经传。

某中型券商债券部人士告诉记者，天风证券为湖北省国有企业，有一定资源，债券业务在业内排名尚可，但保荐团队组建时间不长，保荐业务属于今年年初才正式申请的牌照，现在才基本走完程序。

资料显示，天风证券的股东包括了多家上市公司，如人福医药(600079.SH)、京山轻机(000821.SZ)、道博股份(600136.SH)等。

“很多大型券商对这个业务的动态可能也很关心，但兴趣都不大，因为中小企业私募债规模大多比较小，都是千万级别的，一般手续费1-2个百分点，对券商的收入贡献并不大。做10个私募债项目的收入还不如做一个IPO项目的收入多，但可能每一个私募债项目所花费的精力、人力和做IPO是一样的。”某中型券商资深投行人士对时代周报记者表示。

大中型券商的淡定为中小型券商留下了市场空间，天风证券就一直积极染指中小企业私募债业务。

“天风证券给我的感觉一是很专业，二是他们很有诚意。”温州中小企业促进会会长周德文表示，“他们在今年三月就到温州进行实地调研。这几个月我们也陆续和不少券商打过交道，但在这当中他们是最有诚意想要切实为温州中小企业解决融资问题的。”

但显然理想主义并非天风积极行动的唯一动因。

“我们摸底之后得出的判断是，温州的企业资质及信用通常都不错，尤其是本地企业及企业家，出现信用破产的现象都只是特例。”天风证券副总裁徐浪告诉时代周报记者。很显然，良好的企业信用是天风敢于进取的首要原因。

此外，天风证券还有着更长远的打算。

“我们现在特别重视中小企业私募债业务，是希望能在企业危难的时候帮他们渡过资金难关，当这个企业将来做大后，如果要上市或者有后续融资活动，由于此前我们已经和企业有了前期磨合和沟通，较易获得企业的优先信任，就能为后续业务发展埋下伏笔。”徐浪表示。

信用定价被引入

中小企业私募债概念的引入最早出现在国外一些公司收购项目中，由于高风险、高收益，又被称为垃圾债。

“很多中小企业的报表是无法反映企业真实财务状况的，比如，民间借贷如此发达，如果我在外面借了5000万元，我的财报上是不会写明这些的，但最后还是会影响我的资金和财务状况。”温州当地一咨询公司负责人坦言。

《办法》规定，中小企业私募债对发行主体没有资产和盈利方面的要求，只要是符合工业信息化部“中小企业划定标准”的非房地产和金融类企业均可发行。审核方式采取备案制，无需行政审批，交易所承诺在收到全套备案材料之后的10个工作日内完成备案工作。

此外，在资信评级和担保等方面。《办法》也未作强制性要求，仅将发行利率限于银行同期贷款基准利率3倍以内，每期私募债券的投资者限定在200个以内，其他条款均由发行人和投资者自行协商确定。

天风证券投行部人士告诉记者，虽然这种中小企业的私募债也会有担保，但担保额度都很低，不可能做到全额担保，同时，现在有意向通过私募债融资的中小企业一般都没有评级。

“参考中国四大评级机构的评级标准，我认为也很难给中小企业给出合适的评级，监管层是如何考虑的不得而知。”

一位上交所内部人士则告诉记者，从银行贷款角度来讲，现在绝大多数银行贷款都要资产抵押或者担保，但中小企业私募债品种其实是引入了信用价格在内，试图建立一种信用定价机制，两者存在巨大差别。

接下来的问题是如何应对私募债高信用风险的问题，偿债机制曾一度被各方所讨论。

“一开始证监会、交易所都讨论过偿债机制问题，包括交易所要不要设立偿债基金，券商要不要承担一点风险，地方政府能不能分担一点，但这个方案经过反复考虑，最后都被否决了，原因是信用债券的本义就是要企业拿信用做担保，唯一的解决方式就是要求企业家承担无限责任。”徐浪表示。

“当然我们也会组建本土团队，做好前期尽职调查，摸底企业经营状况，监控资金用途及流向，但最重要的还是需要发行了信用债券的企业家自己承担无限责任。”徐浪表示。

在摸索出一套成熟的运作经验之前，尽量缩短债券期限则是规避风险的方法之一，也体现了谨慎性原则。据了解，该类债券的期限并非像之前外界所言的2-3年期。

而私募债利率则成为各方所关注的焦点。“私募债券期限一般是在一年左右，预计企业需要承担的年化总融资成本将在12%—14%之间。”天风证券董事长余磊表示。

据周德文会长介绍，现在温州中小企业采用银行票据融资的成本大约在8%，民间借贷成本则在20%-25%，中小企业私募债的利率水平介于两者之间。

融资成本仍嫌高？

12%-14%的融资成本到底高不高？

“我觉得价格有点贵。”周德文对时代周报记者直言不讳，“从我们角度而言，是希望能为企业切实解决融资难和融资贵的问题。新的融资渠道的引入确实能解决融资难的问题，但如果融资贵的问题解决不了，也还是于事无补。”

不过，周德文同时也承认：“这个价格是市场决定的，我们也和中信、浙商等券商交流过，整个市场定价差不多都在这个水平。我们会继续与天风证券沟通，希望能尽量降低融资成本，我们的期望值在10%-12%之间。”

上述上交所人士同样认为10%-12%的区间比较合理，该人士告诉记者，中小企业目前净利润率一般都在10%左右，12%的利润率都算很高了，12%-14%的融资成本是大部分企业都很难承受的。

“但证监会发起中小企业私募债的初衷其实是为了引导民间借贷阳光化和规范化。如果现在民间借贷利率是在20%左右，那么12%—14%的私募债成本是相对合理的，我们主要是希望通过这种方式来缓和民间借贷产生的问题，这对整个国家金融秩序的规范和健全都是有意义的。”

“在一倍银行利率到三倍银行利率之间，询价的区间还是很大的，不同企业因自身经营状况、企业资质不同肯定定价也会有很大区别，我们也会有很多具体标准。”天风证券一项目经理告诉记者，“无论如何，中小企业私募债的推出对于融资困难且管理规范的中小企业来说绝对是个大利好，而对于手头有资金的投资人来说，则多了一条投资途径。”

这是投资人与发行人纠结得最多的地方，也是核心所在。如果私募债融资成本太高，则发行人会敬而远之，但如果没有高收益，又很难有投资者购买私募债。

此前，外界预计中小企业私募债单只发行规模在1亿元上下。按照首批试点规模预计，整体发行规模在几十亿元的水平。相对于20余万亿元的债券市场存量，这是一个很小的比例。即便这类债券有较大投资风险，相对于各银行、保险、基金及券商的可投资头寸，完全在可承受范围内。

天风证券或拔头筹

本报记者李意安发自上海

由于中小企业私募债的低成本收益比难以吸引大券商的眼光，正好给了中小券商优化投行业务及收入结构的一个良好契机，也有助于中国证券行业出现各具特色的大中小型券商。

按照规定，符合私募债业务条件的证券公司可在董事会通过议案后，到中国证券业协会申请专业评价，通过后即可获得相关业务资格（分类评价 B 类及以上、净资本不低于 10 亿元、已开展债券承销业务）。其后，券商即可向交易所申报发行材料，交易所对私募债发行实行备案制，期限10天。

“券商并非持有债券牌照即可参与进来，关于中小企业私募债的业务可以理解为另外一个牌照，需要证券业协会来审核资格。”上交所内部人士告诉时代周报记者，交易所与券商一直在预沟通，但要6月5日证券业协会对券商资格进行评审之后，6月6日上交所才能正式接受获批券商的备案资料。6月9日起，深交所也开始正式接受备案。

据悉，中小企业私募债业务是由证监会总牵头，发行备案是在交易所，券商资格是在证券业协会，发完债以后，登记托管结算则通过中国证券登记结算有限责任公司进行。

该上交所人士告诉记者，大部分券商都在关注这个问题，报材料需要具有证券从业资格的审计报告两年，这个要花时间，到6月6日证券业协会审核资格出炉，一共报过来的券商有七八家。从目前各地的中小企业私募债进展情况看，天风证券有望成为首家承销私募债的券商。

私募公司债申报材料范文第2篇

据时代周报记者了解，目前已经有多家券商准备在温州发起设立证券公司。

23日，温州市政府正式《浙江省温州市金融综合改革试验区实施方案》（以下简称《方案》 ）。《方案》要求，经过5年左右的努力，基本建成地方金融改革创新试验区、民间金融规范发展先行区、中小企业金融服务示范区。

张震宇在当日会上表示，温州金改需要解决的就是“三个不协调一个缺陷”。即：地方金融机构与在温州的全国性金融机构之间的不协调、直接融资和间接融资发展不协调、银行机构与非银行机构不协调；“一个缺陷”是指此前温州没有形成地方性的金融监管体系。张震宇表示，针对上述问题，温州金改要建设四大体系：建设地方性的金融服务体系、区域性的资本市场体系、银行金融机构的产品创新体系和地方的监管体系。

筹谋组建本地券商

目前温州有银行机构36家，数量虽不多，但在整个金融行业中占比较大。保险、证券等其他金融机构规模偏小，实力偏弱。在今年3月28日以前，温州甚至没有证券分公司。5月份，上海证券在温州设立了第一家证券分公司。申银万国和中信正在筹备分公司。保险公司在温州有40多家，但总量也十分有限。

“温州市的保险、证券、信托等机构资本和资产规模占比非常小，近日上海证券在温州设立首家分公司，申银万国和中信证券目前也在筹建温州分公司，但温州还没有自己的证券公司。” 不过发起温州本地的证券公司进展缓慢，有关监管部门对证券公司的设立比较小心。

按照规定证券公司设立必须是由一家券商作为主发起人，据透露，浙江省内和安徽各有一券商有发起意向，注册地在安徽的券商只有国元证券和华安证券，浙江则有中信、浙商和财通三家证券，有发起意向的或为浙商证券和国元证券。此外，很多民企也希望介入。

对于温州设立本地证券公司，张震宇认为除了主发起券商须多方考察后决定外，剩余大部分股权（70%）左右都将留给民间资本，但前提条件是必须在温州注册。

民间资本进金融闸门放开

《实施方案》中明确提到：“支持民间资金参与地方金融机构改革，鼓励民间资金根据有关规定发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。”

张震宇表示，今年以来，共吸收34.7亿元民间资本进入小额贷款公司。

目前温州已吸收了一批民间资本进入金融领域，率先推出小额贷款招投标制度，已完成12家。30家小贷公司开业后，正在筹建的还有22家，30家小贷公司注册总资本超过80亿元，今年吸收资本34.7亿元，上述小贷公司向全市个人和各类企业发放贷款余额120亿元。

另外，有两家农村合作银行的改革方案已经完成。鹿城合作银行资本金由18亿增加到30亿，其中12亿增量资金全部来自民间资本；龙湾合作银行资本金由不到10亿，计划通过吸收民间资本增至22亿。两家农村合作银行新增资本全部来自民间资本。

值得关注的是，《实施方案》中提及了探索小额贷款公司发行中小企业私募债，以及以地方政府债务率为控制指标，探索符合条件的地方融资平台发行私募债券。这部分内容超出此前市场预期。张震宇表示，这是浙江省政府给温州开的“特例”，目的是扩宽小贷公司的融资渠道。小贷公司私募债的资金募集对象是向机构募资，而不是公开发行。

张震宇还透露，苍南联信小额贷款有限公司转升村镇银行的材料已经上报到金融办，审阅后会递交上级部门。而温州银监局负责人也表态，银监会目前正在研究小贷公司转升村镇银行的“双主发起人”制度。另有三家民企主发起设立的村镇银行，其中有一家已经完成材料准备，在与银监部门沟通后即将上报，这家企业完全是民营企业，同时由一家银行参股。

开展个人境外直投试点也成为此次《实施方案》中关注的焦点。张震宇表示，该试点管理办法和实施细则的出台还需要一个过程。人行温州市中心支行行长吴国联表示，温州方面已将该试点实施方案上报给外管局，并在得到外管局的同意后，上报了国务院。他强调，最终得以开展试点的城市，或许不止温州一个，“但温州争取做第一单”。

私募公司债申报材料范文第3篇

好买基金研究中心研究员李歆对此研究颇多，他说，在我国大部分的私募基金是通过信托公司来发行的，投资人将资金委托给信托公司，然后信托公司会聘请私募基金的管理公司做基金实际的运作管理，然后这笔资金也会由托管银行进行托管，最终这个基金运作的情况包括净值等报告会在信托公司的平台上进行。

私募基金主要投资于股票、债券、基金、央行票据等，现在一些信托平台上的私募产品也可以投资股指期货，有的通过有限合伙形式发的私募产品有更为广阔的投资范围。

私募基金跟公募基金有较多不同。顾名思义，私募基金是非公开发售的，相对于公募基金是公开发售的。其对象是特定的少数的投资者，通常对投资者的资金规模有一定的限制，现在的认购门槛也会比较高，大概是100万，相对于公募基金通常是1000元起。此外，私募基金对信息披露的要求会相对比较低，净值可能是一周或者一个月公布，对应的公募实际上是每天都会有净值的公布。此外，私募基金还有一个特殊的，是业绩报酬会和公募不一样，它会收取超益提成，就是当私募基金净值创新高之后，增长的那部分的业绩的通常是20%会归私募的管理人所有。

问：买私募有哪些方面的费用？管理费用是如何提取的？

李歆：私募的费用大概有以下几个方面，首先是认购费，就是你刚开始认购的时候要一次通常是1%的费用，还有是在基金管理过程中要交固定管理费和托管费，固定管理费大概是1.5%-2%，这部分钱是交给信托公司和私募管理公司的，托管费通常只有年化0.2%，是交给托管银行的。当你要赎回的时候，如果假说你赎回的时间距离你认购时间较短，有时候你要交付大概2%或3%的赎回费，此外就是像刚才提到的当净值创新高之后，有20%的超额业绩会归私募公司所有。

问：封闭期是什么意思，赎回费如何收取？

李歆：因为私募基金的资金规模不大，刚提到对人员有些限制，所以私募公司希望投资者能更长的投资，所以会确定封闭期，通常是6个月或者1年，有的规定在封闭期内基金是不可以赎回的，有的是可以通过和私募公司协商进行赎回，但是要收取惩罚性的，比如说是3%的赎回费。

问：怎么追加和赎回私募基金？

李歆：私募追加通常是在开放日，以10万的整数倍进行追加，个别要1万的整数倍也可以。赎回时，通常要提前一段时间，有的是开放日之前十个交易日，这个跟具体私募产品的要求有关。赎回的时候需要准备的资料有赎回申请书、身份证复印件和受益帐户复印件。此外，值得注意的是，在追加认购的时候也需要收取1%的认购费用，赎回资金一般在开放日后一周左右时间到帐。

问：怎么查看净值，我还可以通过哪些渠道买私募？

李歆：关于私募的净值通常披露的周期是每周或者是每个月，个别的有每季度的，投资者可以通过信托公司的网站或者说私募公司的网站，或者像好买一样的销售渠道的网站来获取净值。同时像我们好买财富也会在每个开放日用短信的方式或者邮件的方式向投资者披露产品的净值。这里值得提一下的是公布的净值已经是扣除掉了业绩提成和管理费用的。私募的购买渠道首先当然可以通过我们好买财富这样一个第三方的专业的投资渠道，同时也可以是信托公司或者私募公司、银行都可能。

问：为什么现在很多私募基金都需要300万才能认购？

李歆：私募产品通常对投资者的人数有一个限制，通常是50个名额的上限，对应的认购起点是100万，按照目前的监管规则，投资金额在300万资金以上的客户是没有人员限制的。所以当100万的名额已经用掉的话可能再认购的话，或者申购的话只能是300万起点。

私募公司债申报材料范文第4篇

最近几年，随着全球经济复苏，矿产类基础资源行业迎来了巨大的市场机会和发展空间。在A股上市公司中，矿产资源相关板块的公司整体业绩一直处于前列，如煤炭行业，2005年上半年，13家上市公司实现净利润43．8亿元，同比增长70．88％，平均每股收益为0．52元，同比增长38．11％；净资产收益率为11．88％，同比增长为25．75％，其中有七家公司了三季度业绩增长50％以上的预增公告。

作为生产链上游的矿产采掘类企业，有必要利用利好环境谋求进一步发展和占据更多的市场份额，例如不断扩大矿产储备，增大产能和提高相关技术水平。为此．上市公司需要加强再融资和投资。融资有多种方式，如利用留存收益进行内部再融资，或者通过发行债券、从银行借款等方式进行债务融资，除此之外最主要是募股型再融资方式，以筹措长期资金，比如增发新股、配股和发行可转债。投资方面，由于矿产资源类企业是资源密集型企业，矿产资源及相关矿业权是该类企业的核心竞争力。

本文主要基于矿产采掘行业的独特性视角，分析该类上市公司募股型再融资和后续投资应注意的法律法规和相关审批事项。从资产重组、再融资和投资运营三方面，就该类公司与其他行业的不同之处细述。由于目前市场通行的行业分类中没有专门设置矿产采掘行业，本文主要从证券软件上煤炭采掘业、有色金属、黑色金属行业上市公司中选出样本专门组成矿产采掘业，选取标准是样本公司主营业务中有矿产采掘业务。另外，石油、天然气行业没有包括在内。

重大资产重组方面的法律法规

矿产采掘业上市公司进行重大资产重组，所牵涉到一系列的审核审批程序及需要履行的信息披露义务，与其他公司没有不同之处，主要按《关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知》(证监公司字[2001]105号)及《关于对拟发行上市企业改制情况进行调查的通知》(证监发[1999]4号)的有关要求处理，在此不赘。

再融资方面的法律法规

依据新《证券法》规定，上市公司再融资可采取公募融资和私募融资两种方式，私募方式可以向国内国外机构投资者如私募股权投资基金(private equityfunds，比较代表型的如凯雷、华平)进行融资，该方面限定比较小，蕴藏的空间非常大，此处暂不讨论；公募方式主要通过增发新股、配股和发行可转债三种形式实现。公募再融资除需要满足《证券法》、《公司法》等一般规定外，增发、配股还需要满足《股票发行与交易管理暂行条例》(国务院令第112号)、《上市公司新股发行管理办法》(证监会令第l号)，《关于做好上市公司新股发行工作的通知》(证监发[2001]43号)，《关于上市公司增发新股有关条件的通知》(证监发[2002]55号)等对再融资条件、再融资申请步骤的规定。发行可转债则需要遵从《可转换公司债券管理暂行办法》、《上市公司发行可转换公司债券实施办法》(证监会令第2号)、《关于做好上市公司可转换公司债券发行工作的通知》(证监发[2001)115号)等相关规定。

另外，完成重大重组后再融资的其他条件可参看《关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知》(证监公司字[2001]105号)和《关于上市公司增发新股有关条件的通知》(证监发[2002]55号)相关规定。

按《关于做好上市公司可转换公司债券发行工作的通知》(证监发[2001)115号)，相对于一般上市公司发行可转债需要满足最近三个会计年度加权平均净资产利润率达到10％，作为能源子类的矿产采掘类，其上市公司发行可转债该指标只要达到7％即可。不过要求按照能源、原材料、基础设施类公司的标准计算净资产利润率的公司，必须同时符合下列条件：

1、公司实际从事的主营业务属于能源、原材料、基础设施类业务；

2、 来自能源、原材料、基础设施类业务的业务收入占公司主营业务收入的50％以上；

3、 用于能源、原材料、基础设施类业务的资产占公司资产总额的50％以上。

公司使用合并会计报表的，第2、3项所指的指标以发行前一年经审计的合并会计报表的数据为准。

另外矿产采掘类属于再融资前需国家环保总局重点核查的“重点污染行业”，还需要依从环保总局和证监会共同的《关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环境保护核查的通知》的相关规定，向登记所在地省级环保行政主管部门提出核查申请，取得核查通过才可再融资。

投资运营方面的法律法规

矿产采掘类企业募资后的投资运作(包括投资开采矿产、进行相关企业产业和资产的并购)需要涉及到矿业权的取得和转让。由于矿产行业是资源密集型行业，取得矿业权也就是取得了相关的开采资源，而矿业权也即成为该类企业的核心竞争力所在。矿业权主要包括探矿权和采矿权。勘查、开采矿产资源，必须依法取得经批准的探矿权、采矿权，获得采矿许可证并办理登记；黄金、煤炭生产还要取得黄金、煤炭生产许可证。现阶段我国已经确立了矿业权的有偿取得制度，矿业权有偿取得后也就成为企业重要的无形资产项目。

一、探矿权

探矿权主要通过以下方式取得：a，通过参加招标拍卖竞价获得；b，直接向国家申请获得；c，通过市场转让行为获得。

按照国土资源部《探矿权采矿权招标拍卖挂牌管理办法》规定，国家出资勘查并已探明可供进一步勘查的矿产地、探矿权灭失的矿产地以及国家和省两级矿产资源勘查专项规划划定的勘查区块的探矿权，需要通过参加招标拍卖竞价的方式取得。同时有下列情形之一的，主管部门要以招标的方式授予探矿权，故这些项目探矿权也要通过招标竞价的方式取得：

1．国家出资的勘查项目；

2．矿产资源储量规模为大型的能源、金属矿产地；

3．共伴生组分多、综合利用技术水平要求高的矿产地；

4．对国民经济具有重要价值的矿区；

5．根据法律法规、国家政策规定可以新设探矿权、采矿权的环境敏感地区和未达到国家规定的环境质量标准的地区。

其他情形新设探矿权的取得多采取向国家直接申请的方式取得，采取申请获得时，根据项目的不同要向不同的部门申请，下述五个项目需要向国土资源部申请：1．跨省、自治区、直辖市的矿产资源勘查项目；2．领海及中国管辖的其他海域的矿产资源勘查项目；3．外商投资勘查的矿产资源勘查项目；4．石油、天然气及放射性矿产资源勘查项目；5．投资额在500万元以上的矿产资源勘查项目。

省级行政区划以内(不包括海域)的、投资额在500万元以下的非涉外矿产资源勘查项目，以及国务院地质矿产主管部门授权省级登记管理机关发证的项目，需要向省级勘查登记管理机关提交申请。

申请探矿权需要提交以下资料：1．勘查单位(或被聘用的勘查单位)的资格证书(复印件)；2．聘用勘查单位勘查的还要提供与被聘用的勘查单位签订的工作合同；3．按登记机关统一格式填写的申请登记书；4．申请登记区块范围图；5．国家勘查工作计划(立项审批文件)、勘查项目合同或勘查委托书中的一种；6．如提交勘查项目合同或勘查委托书，还需要提供在中国内地开户银行出据的资金证明；7．由国有企事业单位委托勘查的，可由其上级主管部门出据资金证明；8．具有勘查单位资格的单位所做的勘查工作任务设计书及工程布置图；9．勘查区的交通位置图；10．申请国家出资勘查并已探明矿产地的探矿权，或转让国家出资勘查的探矿权，应提交由国家资源部对探矿权评估结果确认的文件以及对探矿权价款处置方式的批准文件。

探矿权也可采取受让的方式取得，详见下文。

取得探矿权后须在六个月内开始施工，需要及时向登记管理机关报告开工情况，并及时向项目所在地的县级地矿管理部门报告。自首次设立探矿权开始，每一勘查年结束后，还要及时向登记管理机关提交年度报告，交纳下一年度的探矿权使用费。探矿权可以申请变更、延续、保留。

二、采矿权

根据我国的法律规定，采矿权是指在依法取得的采矿‘许可证规定的范围内，开采矿产资源和获得所开采的矿产品的权利。企业必须依法取得采矿许可证，拥有采矿权才能获得开采矿产资源的权利，其采矿权才能得到法律的保护。根据我国现行的法律法规，采矿权的取得有两种方式：新设和受让。投资新矿时多采用新设方式，而如果并购矿产类相关企业时则需涉及到附着于该企业的采矿权的转让。新设有两种途径，一是通过参加招标拍卖竞价后审批设立；二是通过提出直接申请方式经审批设立采矿权。符合规定资质条件的竞得人或申请人，经批准并力、理规定手续，缴纳采矿权使用费等价款方能领取采矿许可证，成为采矿权人。根据所开采的矿产资源及矿区的不同，所提交申请的登记管理机关级别也不相同。如对国家规划矿区和对国民经济具有重要价值的矿区内、领海及中国管辖的其他海域的矿产资源的开采，登记管理机关为国务院地质矿产主管部门，而对上述矿区以外的矿产，其储量规模在中型以上的矿产资源的开采，其登记管理机关为各省、自治区、直辖市人民政府地质矿产主管部门。登记管理机关根据申请人所提交的相关材料予以审查，在收到申请后40日内，对符合要求者予以采矿权登记，颁发采矿许可证。

(一)采用参加招标拍卖竞价后审批设立采矿权

按照国土资源部《探矿权采矿权招标拍卖挂牌管理办法(试行)》的规定，有下列五种情形之一的新采矿权设置，采矿权主管部门应当通过招标拍卖挂牌的方式授予采矿权：

1．国家出资勘查并已探明可供开采的矿产地；

2．采矿权灭失的矿产地；

3．探矿权灭失的可供开采的矿产地；

4．主管部门规定无需勘查即可直接开采的矿产地，

5．国土资源部、省级主管部门规定的其他情形。

(二)通过提出直接申请方式经审批设立采矿权

上述应当由主管部门招标拍卖挂牌授予采矿权之外情形的采矿权可以通过直接向国家申请的方式经审批获得采矿权。另外根据《探矿权采矿权招标拍卖挂牌管理办法(试行)》的规定，有下列情形之一的，采矿权主管部门不得以招标拍卖挂牌的方式授予采矿权，宜采取直接申请或其他方式获得：

1．探矿权人依法申请其勘查区块范围内的采矿权；

2．符合矿产资源规划或者矿区总体规划的矿山企业的接续矿区、已设采矿权的矿区范围上下部需要统一开采的区域

3．为国家重点基础设施建设项目提供建筑用矿产；

4．探矿权采矿权权属有争议；

5．法律法规另有规定以及主管部门规定因特殊情形不适于以招标拍卖挂牌方式授予的。

(三)采矿权转让中的受让人获得采矿权

因企业合并、分立，与他人合资、合作经营，或者因企业资产出售以及有其他变更企业资产产权的情形而需要变更采矿权主体的，经依法批准，采矿权可以转让，受让人办理变更登记手续，领取采矿许可证，成为采矿权人。

取得采矿权进行采矿营业需要按期缴纳矿产资源补偿费和资源税。

三、探矿权、采矿权转让

根据《探矿权采矿权转让管理办法》(国务院令1998年第242号)规定，“探矿权人在完成规定的最低勘查投入后，经依法批准，可以将探矿权转让他人。此外已经取得采矿权的矿山企业，因企业合并、分立，与他人合资、合作经营，或者因企业资产出售以及有其他变更企业资产产权情形的，需要变更采矿权主体的，经依法批准，可以将采矿权转让他人采矿。”上述两项规定说明了探矿权、采矿权通过受让获得的情形，也表明了在并购其他矿山企业时需要涉及到探矿权和采矿权转让事宜，尤其是在购入矿山企业需要变更采矿权主体时需要获得有关部门的批准。国务院地质矿产主管部门和省、自治区、直辖市人民政府地质矿产主管部门是探矿权、采矿权转让的审批管理机关。

在受让探矿权、采矿权时需要保证转让方(在并购矿山企业时，即为被并购矿山企业，下同)的相关矿业权属无争议，而且转让方已按照国家有关规定缴纳探矿权、采矿权使用费，探矿权、采矿权价款，矿产资源补偿费和资源税；之外，探矿权转让方转让探矿权还需要满足其自颁发勘查许可证之日起满两年，或者在勘查作业区内发现可供进一步勘查或者开采的矿产资源，并完成规定的最低勘查投入；采矿权转让方――矿山企业投入采矿生产需满一年。国有矿山企业转让采矿权时，还应当提交有关主管部门同意转让采矿权的批准文件。 主管部门准予转让的，转让人和受让人应当自收到批准转让通知之日起60日内，到原发证机关办理变更登记手续；受让人按照国家规定缴纳有关费用后，领取勘查许可证或者采矿许可证，成为探矿权人或者采矿权人。四。煤炭生产许可证

煤矿投入生产前，煤矿企业应当依照《煤炭生产许可证管理办法》(国务院令1994年第168号)，向煤炭管理部门申请领取煤炭生产许可证，由煤炭管理部门对其实际生产条件和安全条件进行审查，并发给煤炭生产许可证。未取得煤炭生产许可证的，不得从事煤炭生产。

取得煤炭生产许可证，应当具备下列条件：

(一)有依法取得的采矿许可证；

(二)矿井生产系统符合国家规定的煤矿安全规程；

(三)矿长经依法培训合格，取得矿长资格证书；

(四)特种作业人员经依法培训合格，取得操作资格证书；

(五)井上、井下、矿内、矿外调度通讯畅通；

(六)有实测的井上、井下工程对照图、采掘工程平面图、通风系统图；

(七)有竣工验收合格的保障煤矿生产安全的设施和环境保护设施；

(八)法律、行政法规规定的其他条件。

国务院煤炭管理部门负责下列煤矿企业的煤炭生产许可证的颁发管理工作：

(一) 国务院和依法应当由国务院煤炭管理部门审查批准开办的煤矿企业；

(二)跨省、自治区、直辖市行政区域的煤矿企业。

省、自治区、直辖市人民政府煤炭管理部门负责前款规定以外的其他煤矿企业的煤炭生产许可证的颁发管理工作。

省、自治区、直辖市人民政府煤炭管理部门可以授权设区的市、自治州人民政府煤炭管理部门负责煤炭生产许可证的颁发管理工作。

私募公司债申报材料范文第5篇

私募：请别这么低调

在做上期私募专题的时候，我和同事事先确定了17位私募名人作为采访对象，以便让读者更多地了解私募基金。然而让人意外的是，在我们一番联系之后，只有5位私募基金经理表示愿意接受采访，其他的人则以各种理由回避了采访。

私募基金刻意保持低调，我和同事觉得可以理解，同时也不无遗憾。实际上，主要是四种因素使他们奏出了这种低调。

第一，法律地位尴尬。目前私募基金立法空缺，他们发行产品只能借道信托公司，并且只能以投资顾问的身份参与其中，名不正就更怕“言多必失”。

第二，业绩波动让他们觉得底气不足。尽管证券市场投资没有常胜将军，尽管2008年私募全面战胜公募，但谁都没有逃过业绩波动。2008年的业绩波动，让私募基金在宣传自己时显得有些底气不足，他们不愿抬高自己。

第三，怕被外界误解。一位私募基金经理透露，以前他比较愿意和媒体打交道，喜欢和投资者交流，但后来，他发现一些媒体为了炒作，在报道他的观点时断章取义，甚至曲解原意，所以他就很少接受媒体采访了。他透露，有不少私募基金经理有着类似的经历。

第三，缺乏营销意识。习惯于埋头干事，低调处事，不善于利用社会渠道、大众传媒营销产品，宣传自己，仍然把自己固定在原先的圈子里。

依记者之见，私募基金将迎来大发展的年代。它的合法地位问题已经受到有关部门的重视，央行行长周小川曾在公开场合表示要考虑私募基金的地位问题，副行长吴晓灵也明确提出要给它以合法地位。可以说，现在是私募基金能否告别灰色金融、走上阳光大道的关键时期。作为受益者，私募基金更应该为争取自己的合法地位而呐喊，同时要争取让更多的投资者了解自己，以共同推进私募行业的发展。就冲着这个目的，请私募也不要如此低调。(建锋)

中海基金：股债双机遇　牛年投资有可为

中海基金举行“迎接下一个复苏周期的到来”投资策略报告会

牛年到底是投资股票机遇多，还是投资债券机遇多?在中海基金“迎接下一个复苏周期的到来”的投资策略报告会上，公司研究总监魏延军认为，股市和债市都有很多机会，2009年将迎来筑底和复苏。

魏延军指出，中国经济受全球经济负面影响，在去通胀进程完成的同时，出口、投资、消费也一一回落。从投资时钟来看，中国经济目前还处于经济衰退期，这时债券资产是最佳的投资品种。中海基金预期在2009年上半年结束之前还将有100基点左右的降息空间，准备金率有5％的下降，这将为市场提供流动性，形成以银行资金为主导的债券牛市后半期。

魏延军同时认为，目前股票资产的长期价值已经高于债券价值，A股市场下一阶段的复苏和上涨将首先得益于刺激性政策的实施。2008年一年，中国宏观政策的基调从控通胀变为一保一控，到如今的全力保增长。财政政策加大投资，税制改革和农村改革扩大内需，降息和房地产政策清理库存，一系列政策的刺激效果将在2009年下半年开始逐渐显现，给GDP带来一定支撑，也使相关行业和公司的业绩好转，并由此带动A股市场进入复苏周期。

对于2009年股票资产的核心配置策略，中海基金建议“左侧防御，右侧进攻”，防御以业绩确定增长为主，进攻以主题投资为由。其中防御行业看好医药、食品饮料、旅游、IT、石化、电力；主题投资推荐政府投资拉动主题、降息和房地产政策主题、刺激内需主题和世博主题等。

中海基金固定收益部总监、中海稳健收益债券基金经理张顺太指出，世界金融危机向经济危机转化，影响中国的出口和就业，通缩概率加大，预期2009年利率还有下调空间，宽松的货币政策为债券市场提供了充足的流动性，基本面上支持债券市场运行。但是债券目前收益率下降过快，使自身面临较大的估值压力。2009年债券市场高信用等级如AAA的企业债存在较好的机会，国债和政策性金融债要注意收益率的波动。

财讯　动态

金元比联丰利债券基金发行

2月18日，以保本增值著称的金元比联基金管理公司为追求低风险稳健收益的投资者推出了旗下首只债券型基金――金元比联丰利债券基金，正在农业银行全国各网点及其他代销渠道销售。

据了解，金元比联丰利虽然是只债券基金，但丰利为了能够把握今年市场尤其是股票市场的机会，除了有20％的股票投资外，还特别加上了最多不超过40％的可转债的配置空间。在股票市场向好的时候，转债的“股性”会充分表现出来，因此，丰利债券基金在表现出防御性的同时，也能有相当的进攻性，增强了基金的灵活性和收益性。另外，费用低廉、退出方便也是其特点之一，投资者认购、申购费均为零。

金元比联丰利债券基金由国内唯一管理过3只保本基金的基金经理何担任基金经理。何认为，2009年初的这拨小牛行情与其说是实体经济的回暖，不如说是投资者对市场流动性的憧憬，2009年风险控制比赚钱重要，生财要先守好财。

嘉实量化阿尔法基金2月16日发行

嘉实首只以定量方法进行投资管理的基金――量化阿尔法基金于2月16日起正式发行。

嘉实量化阿尔法是基于定性思想的理性投资，通过计算机辅助构建投资组合，避免人为误判，降低投资风险，并力争取得长期、持续、稳定的超额收益。该基金股票等权益类资产占基金资产的比例为60％―95％，适合追求长期业绩稳定优良并具有一定风险承受能力的投资者持有。

轻工业石化振兴规划出台

总理2月19日主持召开国务院常务会议，审议并原则通过轻工业和石化产业调整振兴规划，决定进一步加大“家电下乡”政策实施力度。会议决定，对部分劳动密集型和技术含量高、节能环保的产品取消加工贸易限制，进一步提高部分轻工产品出口退税率，加大对中小轻工企业的财税和信贷支持。

上期所挂牌交易钢材期货

市场热盼已久的钢材期货正式步入上市倒计时。据悉，中国证监会已正式批准上海期货交易所开展线材和螺纹钢期货交易。在各项准备工作就绪和相关程序履行完毕后，中国证监会将尽快批准上期所挂牌其期货合约。

指数基金密集获批

南方基金旗下首只指数化产品――南方沪深300指数基金获证监会批准，将于近日发行。这是在短短两个月的时间内，第三只获得监管层放行的沪深300指数基金。据透露，2008年底规模排名前十的基金公司有可能在今年上半年全部拥有指数化基金产品。

美政府债务总额超全球GDP

美国财政部最新的2008年政府财政报告显示，该年度美国政府的实际预算赤字是5.1万亿美元，而不是此前国会预算办公室公布的4550亿美元。这意味着美国联邦政府

目前的债务总额高达65.5万亿美元，是美国国内总产值的4倍还多，并超过了全球各国年度国内生产总值(GDP)之和。

日本央行开始收购公司债券

日本央行如期宣布将基准利率维持在0.1％不变。该行同时宣布，将开始收购公司债券，以改善企业融资。日本央行官员曾表示，将利率下调至零水平可能不利于货币市场的运行。与之相应的是，日本央行正采取各种其他措施向营运资金短缺的公司提供援助。

财讯　数字

奥巴马签

7870亿

美元经济刺激计划

美国总统巴拉克・奥巴马2月17日签署了7870亿美元经济刺激计划。当日，全球股市大幅下跌，原因是投资者担心即使许多国家政府已经采取了行动，但经济衰退仍将加深。但一些经济学家认为，这项计划出台太迟，在2009年已经无法产生什么效果，并预计今年全年美国GDP都将出现负增长。

银行业总资产超

60万亿元

据中国银监会初步统计，截至2008年12月末，我国银行业金融机构境内本外币资产总额为62.4万亿元，比上年同期增长18.6％。分机构类型看，国有商业银行资产总额31.8万亿元，增长13.7％；股份制商业银行资产总额8.8万亿元，增长21.6％；城市商业银行资产总额4.1万亿元，增长23.7％；其他类金融机构资产总额17.6万亿元，增长25.8％。

沪深成交刷

34664万手天量

2月16日，沪深A股成交量刷新历史最高纪录，市场投资热情空前高涨。沪市成交量达到23058万手，深市达到11606万手，两市合计34664万手的成交量，创下历史最高纪录。两市2730亿元的单日成交金额，也刷新了去年1月8日以来的新高。

1月财政收入同比降

17.1％

财政部2月16日公布，1月份全国财政收入6131.61亿元，比去年同月减少1265.03亿元，下降17.1％，月同比负增长创下2004年以来最大降幅。同时，除去年12月同比增长3.3％外，全国财政收入延续了始自去年10月的单月同比下降趋势。

地方债发行总额度可能达2000亿元

2009年中央政府将2000亿元左右的地方政府债券，以增强地方安排配套资金和扩大政府投资的能力。这与地方政府期待的直接发债尚有距离，本次国务院有限开放的地方政府发债实际上是“代还”。

中俄签25亿美元石油贷款协议

DTZ戴德梁行报告显示，俄罗斯与中国签署了俄方有史以来金额最大的能源协议，俄罗斯的石油公司将以20年3亿吨的长期原油供应换取中方250亿美元贷款。根据该协议，北京将确保未来20年获得原油供应，而俄罗斯的石油公司的再融资需求将得到满足。

俄罗斯车市灾难性下滑

在经历了2008年全年40％以上的高速增长之后，俄罗斯汽车市场一夜之间成为全球汽车市场的重灾区，把大举押宝俄罗斯的汽车厂商们打了个措手不及。欧洲商业协会最新公布的统计数字显示：2009年1月，俄罗斯售出11.65万辆新乘用车(包含部分轻型商用车)，与2008年1月份同比销量下跌33％，与2008年12月份环比则下跌44.5％。悲观的俄罗斯媒体对此毫不留情地评价，“1999年之后第一次大幅的、灾难性的下跌”。

瑞银巨亏

168亿美元

瑞士最大银行瑞银宣布，去年全年，瑞银出现197亿瑞郎(168亿美元)的创纪录亏损。

瑞银CEO罗纳重申，在从政府获得了资金援助用于剥离有毒资产后，瑞银有望在今年重新实现盈利。瑞银已下调对旗下此前亏损累累的证券部门的风险评估，并称将采取措施留住财富管理客户。

财讯　声音

G7破天荒赞中国财政政策

一向对中国财政政策持批评态度的西方七国集团一反常态，2月15日发表声明首次赞赏中国采取的大规模经济刺激措施，对中国承诺采取更加灵活的汇率制度表示欢迎。国际舆论认为，在全球经济急剧下滑的情况下，发达国家越来越希望借助中国经济的增长，走出经济危机的困境。美国财长盖特纳在七国集团会议上讲话时，收回了早些时候指责中国操纵汇率的言论。

格林斯潘：救活美银行须多砸钱

前美联储主席艾伦・格林斯潘表示，美国政府在修正其金融体系以及促进经济恢复方面可能做的过少。

美国总统奥巴马已签署了总额7870亿美元的经济刺激法案。另外，奥巴马已经承诺动用去年国会通过的银行救助计划剩余的大约3150亿美元资金来重振美国金融业。但是格林斯潘说，这些资金可能并不足以解决问题。“鉴于日本在上世纪90年代的遭遇，我们需要确保在任何大规模财政刺激措施开始实施前，修复我们的金融体系。”

摩根士丹利亚洲主席：2010全球经济呈疲软状态

摩根士丹利亚洲主席史蒂芬・罗奇在北京召开的媒体圆桌会上做出表示，明年全球GDP相对于2009年-1％的增长来说，会有一个较为快速的增长，但总的来说，2010年全球经济将呈疲软状态。

拉米：贸易保护会把全球推入深渊

世界贸易组织(WTO)总干事拉米在评价各国的贸易保护主义行动时说：“在金融危机有可能进一步恶化的情况下，各国政府要反对保护主义，如果抵制不住诱惑，就会让局势更加糟糕。”

事实上，贸易保护在金融危机中以燎原之势蔓延全球。2008年11月15日，包括美国、日本、欧盟等二十国集团领袖承诺至少12个月内不会施行保护主义措施，但领袖们的共同声明墨迹未干，许多国家就把这一承诺抛在了脑后：美国联合墨西哥向世贸组织控告中国进行不公平贸易；墨西哥扬言要禁止从美国进口某些肉制品，以报复美国要求进口的肉类贴上国别标签……自由贸易原则遭到践踏。

经济合作发展组织(OECD)秘书长古瑞亚也呼吁，各国应联手打击诸如美国经济振兴方案“购买美国货”条款的新贸易保护主义措施。古瑞亚表示，以开放市场的观点来说，任何阻碍重大发展的措施，我们都应尽全力抵抗并予以谴责。

易纲：零利率政策非最好选择

中国人民银行副行长易纲近日表示，就中国实际情况看，零利率政策或准零利率政策并非是好的选择，其原因在于：中国的储蓄存款余额占GDP的比重高；中国的劳动生产率和要素生产率均在不断的提高；资本回报率不支持零利率政策；中国的商业银行中间业务少、收费少、业务结构有待优化，利率太低银行无法生存。央行反通缩和维护币值稳定的决心，完全可以通过各种货币政策工具的最优组合来实现。

王石：房地产调整远未结束

万科董事会主席王石表示，金融危机对中国实体经济影响才开始，北京与长三角楼市调整的大幕才刚刚拉开。去年12月以来的楼市成交量有所放大，这仅仅是房产刚性需求的释放，反弹并不代表反转，房地产调整远未结束。

外汇局：外资未大量出逃

国家外汇局副局长邓先宏称，尽管国际金融危机不断恶化对我国国际收支产生了不小的影响，但我国并不存在外资大量逃出的现象。同时，我国有能力防范跨境资金短期内集中的大进大出，人民币汇率也将在合理均衡水平上保持基本稳定。