持续审计的含义范文第1篇

关键词：财务报告；审计非标意见；市场反应

一、审计意见的市场反应定义

审计意见分为无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见四种，其中带说明段的无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见又称为非标准无保留意见。审计意见的市场反应，是指审计报告的对公司年报的信息质量所做的评价，一旦被出具非标意见，说明企业未能满足年报合法性、公允性、一致性的要求，其所公布的盈利数字纵的可能性较大，未来现金流存在问题的可能性很大，投资者承担的风险较高。投资者作出的直观反应为股价的下跌和交易量的变化，一般用股价变化作为市场反应的量化指标。

二、国外文献综述

Choi和Jeter（1992）[1] 研究了保留审计意见的披露与股票盈余反应系数的关系，发现保留意见通过向市场传递公司盈利变差或者盈利缺乏持久性或者两者兼而有之的信息，可以影响市场预期。他们认为保留审计意见降低了股票价格的盈余反应系数。

Dodd（1984）[2]对非标公司的市场反应进行了研究，Elliott（1982）[3]也选择出具了非标意见公司为样本，对比标准公司与非标公司之间的市值差异，对非标意见的市场传导效应进行了研究。两人的研究结果均表明市场对非标意见表现出弱的负反应。

Melumad N.D和Amir Ziv（1997）[4]对非标意见与市场反应之间的关系运用M―Z模型描述了非标意见、被审计公司管理当局报告选择行为与市场反应之间的关系。认为在强制财务审计环境下，审计意见是上市公司管理当局报告选择行为与证券市场反应的决定因素之一。并且在其模型中，通过设立不同的市场反应标准，可以预测各种均衡下非标准意见的市场反应。Ameen， Elsie C，Chan， Kam，Guffey， Daryl M（1994）[5]对保留审计意见的信息含量进行研究，发现在信息公布之前会有负的市场反应，而在信息公布后，没有显著的市场反应。他们认为，这是由于审计意见时，有可能证实早期的预期，从而导致无反应。

三、国内文献综述

国内学者对审计意见的分析比较著名的，见于李增泉（1999）[6]以上市公司1993-1997 年度审计意见为对象的实证研究，从实证角度对审计意见的信息含量作出评价：①审计意见会对投资者的决策行为产生重要影响；②不同类型的“非标准无保留审计意见”公司会引起不同的市场反应，但投资者并未对其严格区分；③“非标准”公司在年报公布前的反常表现及被连续出具的非标准无保留审计意见在年报公布日仍有一定的信息含量，说明我国证券市场远非“半强式有效市场”。

在对审计意见影响因素的研究中，廖义刚（2012）[7]提出了基于“后果―动因”的研究框架，其中审计意见的经济后果层面中，包括了审计意见的市场反应、审计意见的银行信贷决策有用性、持续经营审计意见（ going-concern opinion，以下简称“GCO”） 的破产预测价值等。他认为审计意见的信息含量与经济后果是审计意见行为最基础性的影响因素，如果审计意见没有信息含量或者不会给利益相关者带来任何形式的经济后果，审计师在选择出具何种审计意见类型时也就不会面临诸多压力和因素的影响。恽碧琰和阚京华（2008）[8]认为，上市公司首次披露解释性说明审计意见后，证券市场对“首次解释性说明意见公司”和对“连续解释性说明意见公司”的反应虽有差异，但不显著，即证券市场对首次解释性说明意见和连续解释性说明意见的反应相近，均为明显的负面反应，这说明“带解释性说明的无保留意见”在证券市场中具有信息含量。证券市场对注册会计师以带解释性说明的无保留意见代替更为严厉的非标准无保留意见的行为有所识别，因而对带解释性说明的无保留意见较为反感。郭志勇和陈龙春（2008）[9]得到的研究结论如下：（一） 我国证券市场能够识别按实质性内容分类的持续经营审计意见和非持续经营审计意见之间的差异； 但不能识别按外在形式分类的带强调事项段无保留意见和保留意见、无法表示意见之间的差异； （二） 我国证券市场对2005 年和2006 年不同类型非标准审计意见的市场反应存在显著差异。

肖序，周志方（2006）[10]分年度考察非标准审计意见的市场反应及价值相关性后所得结果：（1）在年报公布日前后较短时窗内，市场对非标准意见表现出微弱的负反应；（2）首次出具和连续出具的非标准审计意见分别与股价超额收益增量存在负和正的弱价值相关性，且前者的相关性低于后者；（3）2003年审计报告准则修订对非标准审计意见的价值相关性和决策有效性提升作用明显。

四、总结

长期以来，审计意见的信息含量及其出具行为一直为理论界和实务界所关注，对这一领域的系统考察不仅有助于理论界深化对审计意见行为机理的认识，还将有助于改进审计实务。本文系统地回顾了国内外审计意见领域已有的实证研究文献，以期为我国审计意见领域的实证研究提供一定程度的方向指引。

参考文献

[1]Choi， Jeter. The Effects of Qualified Audit Opinions on Earnings Response Coefficients [J].Journal of Accounting and Economics，1992，（15）.

[2]Dodd， Holthausen， LetfWlch. Qualified Audit Opinion and Stock Prices Information

Content [J].Announcement Date and Concurrent Disclosure， Journal of Accounting and

Economics， 1984，（6）.

[3]Elliott. Subject to Audit Opinions and Abnormal Security Returns-outcomes and Ambiguities [J].Journal of Accounting Research，1982，（20）.

[4]Melumad N. D， Amir Ziv. A Theoretical Examination of the Market Reaction to Auditors’ Qualification [J].Journal of Accounting Research， Vol.35 No. 2 Autumn 1997.

[5]Ameen， Chan， Guffey. Information Content of Qualified Audit Opinion for Over-the-Counter Firms [J].Journal of Business Finance and Acoounting，1994，（21）.

[6]李增泉.实证分析： 审计意见的信息含量[J].会计研究，1999，（8）.

[7]廖义刚. 审计意见的决策有用性及其出具动因：研究框架与研究述评[J].审计与经济研究，2012，（9）.

[8]恽碧琰，阚京华.上市公司首次及连续披露解释性说明审计意见信息含量比较研究[J].财会通讯（学术版）.2008，（12）.

[9]郭志勇，陈龙春.上市公司非标准审计意见市场反应的差异性研究[J].审计与经济研究，2008，（5）.

持续审计的含义范文第2篇

[论文摘要]本文搜集、整理了国外对持续经营不确定性审计意见异质性的研究成果，对国外研究中将持续经营不确定性审计意见与非持续经营非标准审计意见进行区分并分别研究的趋势进行了厘清，并从理论基础、研究方法、研究范围、研究应用等方面指出了现有研究的不足和有待进一步研究的方向，以期对我国持续经营不确定性审计意见的研究提供新的视角与路径。

持续经营不确定性审计意见(go-ing-concernopnions)是指注册会计师对被审计单位持续经营假设的合理性产生重大疑虑，从而在审计报告中明确提及被审计单位持续经营能力存在重大不确定性的一类非标准审计意见，具体包括带强调事项段的无保留意见、保留意见、无法表示意见、否定意见等意见类型。持续经营不确定性审计意见初现于20世纪20年代，其发展演变以及对资本市场的影响一直是学术界和实务界关注的焦点。长期以来，审计意见研究特别是国内研究过于强调持续经营不确定性审计意见与其它非标准审计意见的同质性，即持续经营不确定性审计意见与其它非标准审计意见具有共同的属性。研究设计也通常将持续经营不确定性审计意见看作非标准审计意见的一个子集来构建。于是，一个研究主题便产生了，持续经营不确定性审计意见与其它非标准审计意见是否真的同质呢?如果二者并非同质的，而是异质的。二者之间就存在显著差异，过分坚持同质性的研究视角只能使我们的研究浅尝辄止，难以厘清各自的本质属性，研究结论也缺乏现实基础。www.133229.COm国外研究逐渐出现对持续经营不确定性审计意见和非持续经营非标准审计意见进行区分并分别研究的趋势，或直接或间接地显现出持续经营不确定性审计意见与非持续经营非标准审计意见存在异质性的实质内涵。本文回顾和梳理了国外持续经营不确定性审计意见异质性的相关研究，并对这些研究文献进行了评价，以进一步加深和拓展现有对持续经营不确定性审计意见以及其他非标准审计意见的认识，进而为后续研究提供一个新的视角和路径。

下文将从持续经营不确定性审计意见异质性的直接研究和持续经营不确定性审计意见的特性研究两个方面，对国外研究文献进行归纳总结。直接研究文献就是将持续经营不确定性审计意见和其他非标准审计意见分别作为研究样本和控制样本。通过比较二者在市场反应、贷款决策方面的不同，直接说明两类审计意见之间存在明显的差异性。而特性研究文献表现为单独以持续经营不确定性审计意见为研究对象，探究持续经营不确定性审计意见在某一方面的独特性质。它是对直接研究的补充和完善。这两类研究或直接或间接地印证了持续经营不确定性审计意见与其它非标准审计意见存在异质性，有必要对两类意见进行区分并分别研究。

一、持续经营不确定性审计意见异质性的直接研究

firth(1978)运用事件研究法检验了保留审计意见的信息含量，选取保留审计意见研究样本和无保留审计意见控制样本各247家，并将保留审计意见分为持续经营问题、资产计价、子公司保留、连续保留、偏离gaap等五类，估计期和事件期的时间窗口分别设置为(-60，1)和(-20，20)。研究运用市场模型，分别计算保留审计意见样本和无保留审计意见样本、不同类型的保留审计意见样本在事件期(-20，20)的股票累计异常报酬率，实证结果表明：1　持续经营不确定性和资产计价保留审计意见产生了显著的负的累计异常报酬率，其它类型保留审计意见的累计异常报酬率在统计上并不显著：2　不同类型保留审计意见的信息含量存在差异，持续经营不确定性和资产计价两类保留审计意见具有显著的信息含量。

elliot(1982)继续研究了不同类型保留意见的信息含量问题，其研究方法与firth大体相同，选取了保留意见研究样本和无保留意见控制样本各145家，同样将保留意见分为五类，差异之处在于：一是运用市场模型时所选择的估计期和事件期的时间窗口不同，分别设置为(-60，0)和(-45，14)，且股票报酬率计算采用的是周报酬率。二是出于控制会计盈余的目的，将所有样本根据未预期盈余符号的不同区分为正的未预期盈余子样和负的未预期盈余子样，使得研究设计更科学，研究结论更令人信服。研究结果表明：1没有充分证据表明市场对保留审计意见的披露有显著的负面反应；2持续经营不确定性和资产计价两类保留意见子样本在其公开披露前第5周内股票市场有显著的负面反应。doddanddopuch(1984)的研究进一步证实，在(-2，+2)以及(+1，+5)的时间窗口内，证券市场对持续经营不确定性审计意见的负反应程度明显强于其它类型保留审计意见的负反应程度。

pringleandcrum(1990)认为，既然持续经营不确定性审计意见在预测公司破产时有显著的作用，那么，持续经营不确定性审计意见的出具就会减少股票市场对公司后续提出破产申请行为的吃惊程度。他们以98家破产申请公司为研究样本，并根据公司申请破产前最近一次收到的审计意见类型将研究样本区分为“持续经营不确定性审计意见破产公司”和“非持续经营审计意见破产公司”两个子样本组，通过观察公司申请破产前最近一次收到的审计意见类型与公司提出破产申请后市场反应两者之间的关系检验持续经营不确定性审计意见的信息含量。事件研究的时间窗口为(-1，+1)，采用多元回归模型，以事件期窗口的股票累计异常报酬率为被解释变量。解释变量有4个：财务破产模型预测样本公司破产的概率；破产前股票市场对有关公司陷入财务困境的媒体信息披露的反应；审计报告披露前的股价变动率；是否为持续经营不确定性审计意见。实证结果表明：是否出具持续经营不确定性审计意见是显著的解释变量，最近一次披露持续经营不确定性审计意见的破产申请公司股票的负面反应程度要比最近一次披露非持续经营审计意见的破产申请公司股票的负面反应程度显著的低，结果支持持续经营不确定性审计意见对于预测公司破产具有重要作用。chen。church(1996)的研究也支持pringleandcrum的结论。fleak，wilson(1994)和blay，geiger(2001)还检验了持续经营不确定性审计意见是否能被模型预测所造成的市场反应差异性。结果显示，市场对“被预期”与“未被预期”的持续经营不确定性审计意见有着不同的反应，未能被市场预计到将会被出具持续经营不确定性审计意见的公司其意见的公开披露能够引起比较显著的负向市场波动，表明持续经营不确定性审计意见具有新的增益信息。

除了在股价反应方面的差异性外，在贷款决策方面，持续经营不确定性审计意见所发挥的作用也明显不同于非持续经营非标准审计意见。由于贷款决策数据获取较为困难，故这类研究大体上采用实验研究方法，研究的关键是尽最大限度地模拟现实贷款决策情形，以使研究结论更富有说服力。

finh(1980)向408个贷款主管寄发调查问卷，有效问卷回收率48％，问卷模拟了现实贷款决策情形，要求贷款主管根据附有不同类型审计意见(无保留意见、持续经营问题、资产计价和违背gaap的保留意见)的会计报表作出“最高贷款额”的决策。研究结论显示：1　无保留意见公司被给予的“最高贷款额”显著大干持续经营不确定性和资产计价两类保留意见公司。2　违背gaap保留意见公司被给予的“最高贷款额”显著大于持续经营不确定性和资产计价两类保留意见公司。3持续经营不确定性和资产计价两类保留意见对“最高贷款额”的影响并不显著，贷款决策者并不区分这两种类型的保留意见。

ljbby(1979)以预先安排的34家贷款主管为被调查者，向其提供披露持续经营能力具有不确定性的财务报表，而这些财务报表有的被出具标准无保留审计意见，有的被出具持续经营不确定性审计意见，调查问卷中涉及的被解释变量有两个：“贷款决策”和“利率”。研究结论表明：财务报表中披露持续经营不确定事项对贷款主管的风险评估有重大影响。当财务报表附注没有披露公司持续经营情况时，注册会计师出具的持续经营不确定性审计意见具有较强的信息含量，而当财务报表附注中提及注册会计师对被审计单位持续经营能力存在重大疑虑时，同时公布的持续经营不确定性审计意见对贷款决策的影响大为减弱。

jennifer(2003)选取了9304家英国公司作为样本。其中431家公司被出具持续经营不确定性审计意见，1748家公司被出具非持续经营非标准审计意见，其余7125则被出具标准审计意见。研究以标准审计意见作为对照组，采用多分类的logistic模型对持续经营不确定性审计意见与非持续经营非标准审计意见的影响因素进行了比较研究。研究表明，负债比率、上一年度审计意见类型与持续经营不确定性审计意见、非持续经营非标准审计意见均显著正相关；流动比率、亏损程度、不支付股利、或有负债比例与公司是否被出具持续经营不确定性审计意见显著相关，而这些因素与是否被出具非持续经营非标准审计意见则未发现有显著相关关系：资产规模则与非持续经营非标准审计意见正相关，而与持续经营不确定性审计意见负相关。jennifer的研究结果显示，持续经营不确定性审计意见与非持续经营非标准审计意见在影响因素方面存在较大的差异性。

melumadandziv(1997)在总结已有的关于非标准审计意见和市场反应之间关系的研究文献的基础上，提出了可避性假设，即把非标准审计意见区分为事后可避(expostavoidable)与事后不可避(expostunavoidable)两种类型。可避审计意见因被审计公司与注册会计师之间存在分歧而产生，该意见可通过遵照注册会计师的意见对报告进行调整而避免出具。例如针对关联交易、资产处置、收入确认时机、减值准备计提充分程度以及其他违反公认会计准则的处理等事项而发表的审计意见。不可避审计意见是指被审计单位无法通过调整财务报告来避免注册会计师出具非标准审计意见，例如持续经营和财务危机问题。基于可避性假设，melumadandziv构建了审计意见与市场反应之间的理论模型，并据此推导出不同审计意见类型的市场反应程度与方向。melumadandziv的研究批驳了以往许多研究所沿用的“非标准审计意见市场反应为负”这一假说，并从理论模型上推定，不可避审计意见的市场反应为负，而可避审计意见既可能针对不利的内幕信息，又可能针对有利的内幕信息。因此，可避审计意见的市场反应具有不确定性，既可能为正，也可能为负。dopuchetal(1986)的研究显示，市场对非标准审计意见的披露表现出强烈的负面反应，但其研究也表明尽管总体样本审计意见的市场负反应十分强烈，但约25％非标准审计意见的样本产生了市场正反应，这一研究结果符合melumadandziv就审计意见与市场关系而提出的可避性假设。

二、持续经营不确定性审计意见的特性研究

mckeown(1991)和carcello(20(30)考察了公司规模大小对持续经营不确定性审计意见的影响，结果显示公司规模大小与公司被出具持续经营不确定性审计意见的可能性显著负相关。他们的解释是：公司规模越大，出现经营失败的可能性就越小。同时，注册会计师对大公司出具持续经营不确定性审计意见也更加犹豫不决。因为生怕失去客户从而丢掉可观的审计费收入。

goodmanelal(1995)研究了反映管理层能力的非财务因素对持续经营不确定性审计意见的影响。研究表明，由反映公司管理层能力的指标和财务指标构成的模型在判断正确率上显著高于单纯由财务指标构成的判断模型。国内外的持续经营审计准则均明确规定：“审计人员在对被审单位持续经营能力进行审计的过程中，不仅仅要关注被审单位财务、经营及其他方面存在的可能导致对持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况，而且还要关注管理层对持续经营能力的评价以及管理层为缓解持续经营重大不确定性所提出的应对计划的可行性和有效性。”behn(2001)研究了管理层应对计划对持续经营不确定性审计意见的影响。behn选取148家被出具持续经营不确定性审计意见的公司作为研究样本，另选取同行业、同规模的148家公司作为控制样本，将公司的负债能力、盈利能力、公司规模以及会计师事务所规模作为控制变量，解释变量是管理层提出的各种应对计划。回归结果表明，获得新投资和取得新的借款对注册会计师出具持续经营不确定性审计意见有显著的影响，而削减成本和处置资产对是否出具持续经营不确定性审计意见的影响并不显著。

carcelloandneai(2000)还研究了公司审计委员会的成员结构与持续经营不确定性审计意见之间的关系。研究采用logistic回归模型，将债务违约、上期的审计意见类型、公司规模、公司的发展阶段等指标作为研究控制变量。回归结果表明，审计委员会的独立性对注册会计师出具持续经营不确定性审计意见有显著影响，审计委员会成员与公司关系越密切，公司被出具持续经营不确定性审计意见的可能性就越小。

三、国外研究的评述与启示

以上文献综述表明，国外研究逐渐显现出对持续经营不确定性审计意见与非持续经营非标准审计意见进行区分并分别研究的趋势，这些研究文献对国内研究无疑具有较强的借鉴与启示意义。当然，无论就学术意义还是提高持续经营不确定性审计意见的决策有用性而言，上述研究文献仍存在一些不足之处，仍需进一步研究和探讨。

(一)持续经营不确定性审计意见异质性的理论分析亟需加强

注册会计师审计不仅是一种技术性活动，也是协调资本市场各种利益冲突的一种制度安排，审计意见是利益相关者反复博弈的结果。对于持续经营不确定性审计意见而言，无论是企业管理层或注册会计师，还是投资者或政府监管层，他们的行为和动机明显不同于非持续经营非标准审计意见下的情形。然而，现有的研究文献对此似乎并没有给予充分关注。如当其验证发现持续经营不确定性审计意见在市场反应方面与非持续经营非标准审计意见之间存在显著差异，指出投资者应该区别对待时，经验证据背后所蕴含的理论意义却被忽略了。脱离理论的引导，研究只能止步于现象，研究结论也显得比较局限和表象化。因为如果没有理论基础的支持，回归模型得到的就仅仅是相关关系而不是因果关系。因此无庸讳言，构建一个逻辑一贯、系统全面的持续经营不确定性审计意见异质性理论框架作为研究基础，不仅可以对持续经营不确定性审计意见的本原属性进行系统的认识和完整的把握，而且可以拓展对审计意见的研究视角，得出新的有价值的研究结论。

(二)研究方法上亟待实现从静态化到动态化的转变

国外文献对持续经营不确定性审计意见的研究基本上采用传统的横截面统计方法，以“单期”与“静态”为特征，如多元判别分析、probit模型和logistic模型等。上述模型的一个重要不足是忽略了企业持续经营不确定性审计意见的时间特征。在这些模型中，将是否出具持续经营不确定性审计意见看作一个二分法变量表示的离散事件。但事实上，企业持续经营能力问题并不单纯是一种静止状态，持续经营存在重大不确定性是一个动态连续的事件，往往包含了几个阶段。boritz(1991)提出了持续经营不确定性的过程观，他认为企业的经营失败是一个发展过程，企业在走向经营失败的历程中所处的不同阶段对应着经营活动不正常的水平，从而可据以判断持续经营的不确定性程度。依赖会计年度截面数据所得到的模型无法体现以往公司绩效的相关信息及数据的变化趋势，无法体现出持续经营不确定性审计意见生成和发展这一动态过程，所得到的模型变量系数具有不稳定性，难以对持续经营不确定性审计意见的形成和发展做出准确的判断和预测。可见，在研究方法上，亟需实现从静态化到动态化的转变。

(三)持续经营不确定性审计意见经济后果的研究有待进一步拓展

国外研究文献对持续经营不确定性审计意见经济后果的研究偏重于短期，通常将持续经营不确定性审计意见公告前后的较短事件窗口作为观察期，探究持续经营不确定性审计意见的市场反应是否有别于其他非标准审计意见。持续经营不确定性审计意见公布前后的短期股价波动固然值得研究，但持续经营不确定性审计意见是供需方在内的多种因素共同影响或支配下的结果，持续经营不确定性审计意见的出具对中长期股价、企业业绩的影响如何?有无“自我实现”效应以及持续经营不确定性审计意见的出具对上市公司自身的影响如何?进一步厘清这些问题，有助于加深对持续经营不确定性审计意见的整体认识和把握。

持续审计的含义范文第3篇

一、“新网工程”绩效审计主要内容与重点

“新网工程”常规的审计主要关注资金使用过程中存在的问题，而绩效审计主要着眼于审计已经完工项目与“新网工程”政策目标是否相关，项目的效率如何，效果性是否充分实现，可持续性是否有保障，以及建设运营过程中是否存在重大损失浪费等问题。（一）政策目标的相关性政策目标的相关性是项目绩效评价的首要内容，作为财政资金支持的“新网工程”项目更应该关注该内容。所谓相关性是指项目的目标与当年“新网工程”政策规定的要求及国家、地区政策相符合程度。“新网工程”每年都会对其资金支持的范围和重点做出明确的规定，这就为我们进行绩效审计提供了依据和标准。在实践中不排除利用虚假材料进行申报或所申报的项目与实际实施的项目不一致的情况，如出现这样的项目可以考虑将其评价为失败的项目。此外，我们还应考虑项目与国家、地区的为健全农村市场体系，发展适应现代农业要求的流通产业政策的相符程度，以及受益群体需求的相符程度。有的项目或许符合“新网工程”的相关要求，但不一定与当地政策相符合，或不一定满足受益群体的需求，这样的项目从某种程度而言属于损失浪费，也可以考虑将其评价为不合格的项目。（二）效率性通常来讲经济性、效率性和效果性构成了绩效审计的三个基本要素，是绩效审计的基本内涵。效率性是指以单个“新网工程”项目的资源投入力争取得最大的产出，或确保以最小的资源投入取得一定数量的产出。落实到具体的绩效审计内容上，效率性审计包含项目执行效率和项目运营效率。项目执行效率主要审计项目实施的时间效率及资金的使用情况，即对照“新网工程”项目立项文件和完工报告检查项目是否按计划的时间开工，是否如期完工，资金使用是否超出预算以及节约情况等。项目运营效率是指既定资源下的产出情况，即依据“新网工程”项目批准的项目可行性研究报告确定的目标建设内容与实际完成情况对比分析，查找是否存在未实施、未完成或不符合要求的建设内容。（三）效果性效果性是指项目目标的实现程度及影响。效果性审计评价是绩效审计评价的核心内容，达到效果性指标是项目的基本责任，也是判断项目成败的关键。落实到“新网工程”评价内容上具体包括：一是项目与可行性研究报告设定的目标相比，是否实现以及实现程度，如受益群体数量是否达到预期，所建设的网络是否发挥既定的作用；二是项目经济影响即项目产生的经济效益如何；三是项目社会影响，是指实施“新网工程”项目对所在地区带来的直接的、可以确定的一些变化，包括项目的公益效应、扶助效应等。上述效果性指标一方面包含了项目运营的直接产出，另一方面也包含了在项目实施或运营后产生的中期或长期的作用以及影响。（四）可持续性可持续性是“新网工程”项目完工后，其独立运行的能力和效果的持续性。从实质内涵而言，可持续性是上述效果性的外延。落实到具体的评价内容上包含：项目财务可持续性，即该项目能否具备持续运行的财务能力，可从财务内部收益率、税后利润等方面加以评价；管理可持续性可从项目制度建设情况、项目单位管理能力建设、项目单位管理水平适应能力等指标进行评价；受益群体可持续性主要评价项目覆盖人群是否稳定，如部分农村人口转移较快，导致已建设日用消费品项目受益群体迅速减少，从而项目也变得不可持续。（五）合规性合规性是指“新网工程”项目在实施和运营过程中，项目各项财政收支活动遵循国内有关法律法规的情况。“新网工程”项目绩效审计评价，应当建立在真实、合法的项目财政财务收支活动之上，比如：如果财政收支活动和项目执行情况本身不合法、不合规，那么就会对资金使用的整体效益造成一定的影响。当然，项目实施和运营的某项活动存在违法违规行为，与项目整体绩效的完全实现也不一定相关。因此，合规性可作为“新网工程”项目绩效审计评价的附加子目标。

二、如何实施“新网工程”绩效审计

（一）合理确定绩效审计项目“新网工程”涉及到四类项目，具体项目数量较多，全国累计已经涉及到90多万个网点，规模也大小不一。在选择审计项目时，应该根据所在区域四类项目各自所占比例分别确定数量，再把每类项目分为大中小项目，同时还应该考虑项目的地域分布，如是否各个地区都应涉及到，还是根据经济状况划分几个大区，每个大区有一定项目即可。在确定绩效审计项目数量时，项目绝对数量不宜太少，否则缺乏代表性，但也不宜太多，否则可能在实际操作中会有一定的难度，或者造成审计资源的浪费。总之，需要所选的项目具有科学性、代表性、说服力。（二）构建绩效审计指标体系前面虽然列出了绩效审计的主要内容，但远远不够，还需要根据各类项目对评价指标予以细化，可以分为二级指标、三级指标等。如针对可持续性可以设置三个二级指标：财务可持续性、管理科持续性、技术可持续性。财务可持续性还需设置更细的指标，如内部收益率、税后利润率、偿债能力等指标，并对各项评价内容给出相应的分值、权重以及相应的评分标准。需要注意的是，根据评价指标体系是对项目进行的定量评价，我们还可以根据分值情况对项目进行定性分析，如多少分以上评为优秀，多少分以上评为良，多少分评分不合格等。（三）科学的组织管理绩效审计工作前面提到，对“新网工程”项目实施绩效审计应该选择一定的数量，而非单个项目，这项工作任务相对复杂，涉及人员也相对较多。这对绩效审计工作的组织就提出了一定的要求。笔者认为可以先成立核心小组，该小组主要任务是进行总体的组织协调。如制定审计实施方案，选定项目，细化审计评价指标，进行项目试审，根据试审情况完善审计方案，提供审计经验、审计思路。根据审计情况组织审计队伍，如供销社实施该工作的话，审计力量则可以主要由下级供销社组成，这样可以充分发挥其了解当地情况的优势。绩效审计不同于通常的财务审计，因此在实施过程中还可以聘请行业专家参与审计。（四）绩效审计项目的具体实施针对具体的项目审计评价，主要可以实施以下审计程序：收集审计证据、分析审计证据形成审计结论、分析项目经验教训。审计证据的收集首先需要对“新网工程”及相关项目的案卷、政策进行研究，研读了才能判断出具体项目的政策相关性；对项目案卷研究应该从立项开始，查阅实施过程中的各种有关资料，重点是项目建成后运营的相关资料。查阅资料后，还应该和相关人员面谈，听取他们对项目的看法，如相关人员能表述真实想法的话，其谈话是非常有意义的。此外，实地查看项目也是非常必要的，通过实地查看可以有直观的认识，还可以设计相应的调查问卷，进行相关调查。通过对审计证据的分析整理和现场查看情况，就可以给各个具体指标打分，根据打分情况形成审计结论。分析项目经验教训，对成功的项目，总结出推广的经验，对失败的项目，分析失败原因，以便为管理者决策提供相关信息。

作者：刘明松单位：中华棉花集团有限公司审计监管部

持续审计的含义范文第4篇

关键词：持续经营；审计意见；市场反应

本文系高等学校省级优秀青年人才基金项目（项目编号：2012SQRW205）阶段性研究成果

中图分类号：F239 文献标识码：A

收录日期：2016年5月19日

一、引言

持续经营作为会计学科的“四大假设”之一，它不仅是企业存续的重要基础，而且也是会计确认、计量和编制报表的基本前提。审计意见是注册会计师对被审计单位依据会计准则，从独立视角对公司作出的客观公正评价。张晓岚、宋敏（2007）通过对2003～2005年期间被出具非标审计意见的上市公司进行研究指出，上市公司的审计意见具有信息含量。从1999～2005年对沪深两市被出具非标审计意见的上市公司来看，被出具持续经营审计意见的上市公司数量为352家，而非持续经营非标审计意见的数量为727家，从变化趋势来看，持续经营审计意见的数量从1999年的27家增长到88家，而其他的非标审计意见则从156家下降到77家，这说明对于当前的资本市场而言，一个企业的持续经营能力正在面临考验，公司管理者的管理能力会受到质疑、投资者的投资热情会下降、债权人会希望尽快收回本息、资本市场可能对上市公司进行处理，这些对公司的未来发展十分不利。与此同时，尽管非标准审计意见会对上市公司产生负面影响，但持续经营非标审计意见和非持续经营非标审计意见所传递的信息含量是不同的，是否在市场表现上会存在差异？鉴于此，本文将从持续经营不确定性审计意见与非持续经营非标审计意见这两类审计意见入手，去探求其对企业市场反应的影响程度。

二、文献综述

（一）上市公司市场反应的影响因素

1、审计意见。国外相关学者的研究成果有，Firth（1978）通过对比被出具保留意见和非保留意见的上市公司样本，指出投资者对持续经营和资产计价方面的保留意见敏感，会对其投资产生负面效应。Charles J P Chen、Xijia Su、Ronald Zhao（2000）通过分析1995～1997年被出具非标审计意见的96家上市公司样本，指出非标审计意见会对市场产生负面效应，但他同时发现市场对不同类型的保留意见不能有效区分。

国内的研究成果有，肖序、周志方（2006）从2001～2004年对出具非标审计意见的上市公司分年考察其与市场反应及价值的相关性。研究指出，在相关审计意见公布日前后，市场会对其呈现微弱的负相关，且从公布的连续期角度来看，首次公布非标审计意见的上市公司与其市场反应呈现负的弱价值相关性，而连续获得非标审计意见的上市公司则呈现正的弱价值相关性，这说明审计意见对投资者的投资决策所产生的影响具有时效性，市场会逐渐淡化其对上市公司的影响。任主恩、郭志勇（2012）指出资本市场对不同种类的非标审计意见会做出不同的反应，同时这些审计意见所蕴含的信息含量也存在差异。王燕（2013）通过对2002～2010年上证A股上市公司进行分析得出，审计报告对规范证券市场发挥了积极的作用，获得非标审计意见的比获得标准审计意见的上市公司的负效应大，体现在股价波动和投资者的投资决策行为。

通过国内外的研究我们可以看出，虽然面对的资本市场不同，但是非标审计报告对股票价格都会产生负面效应，这也说明审计意见具有信息含量，只不过在对不同类型的非标意见对比过程中，学者们得出了不同的观点。

2、其他影响因素。针对于股价其他的波动原因，学者们也从不同的视角进行了分析。陈玉清（2005）对我国2000年以前的全部A股上市公司，从企业披露的社会责任角度对其市场表现进行了分行业的对比分析，结果显示，从总体来看，社会责任对市场反应的影响力度有限，但分行业来看，不同行业之间的市场反应有显著差别。杨玉凤、曹琼、吴晓明（2008）对我国A股2002～2006年的数据，从信息披露违规的角度入手，分析得出涉嫌披露违规的市场反应强于事实披露违规，且这种效应呈逐年递增的态势。冯素玲、许可（2012）运用事件研究法对1994～2009年被处罚的违规公司的市场反应进行了分析指出，监管机构的处罚公告会在一定程度上改变投资者的市场预期以及上市公司的市场估价，但存在威慑效应不足、时效性差的问题。通过上述的研究可以看到，企业对外披露的重大事项会对企业在证券市场上的表现产生负面影响，但是影响力度有限，且具有一定的时效性。

（二）非标准审计意见与贷款决策。尽管上市公司通过资本市场可以向社会大众募集大量的直接融资，但是这些筹资会分散公司的股权，对企业的经营权产生影响，且筹资费用高，故企业依然会举借大量债务，向银行筹资是最主要的债务筹资方式。Randall E.LaSalle、Asokan Anandarajan（1997）通过案例实验研究方法随机对银行企业主进行调查，结果显示银行企业主对被出具持续经营不确定性审计意见的公司会下调其信用等级，提高其贷款利率。胡奕明、唐松莲（2007）通过对2001～2005年深交所A股上市公司进行分析发现，审计意见、审计师规模与银行贷款利率之间存在负相关关系，即当公司被出具非标审计意见或是事务所为非前十大时，银行的贷款利率会更高。邓建平（2011）对我国2004～2008年A股民营上市公司的债务融资问题进行研究，指出被出具非标审计意见的企业与短期借款融资之间存在负相关关系，但与长期借款融资之间关系不明显。

通过上述学者的研究，我们得出审计意见对上市公司的信贷具有指导意义，银行在发放贷款时会充分考虑企业的偿债能力，而审计意见能帮助其更好地评估企业可能存在的潜在风险，对于不同类型的公司，一般出具非标审计意见后，银行会提高对其贷款的门槛。

三、理论分析与研究假设

持续经营审计意见是在审计人员对公司的具体事项进行审计时，发现其中某个或某些问题可能对企业的经营能力产生质疑，而在审计意见中加以说明，借此对市场相关利益者传达该企业可能存在破产风险的预警信息：从债权人角度来看，他们关注于贷出款的资金安全，对于持续经营能力不确定的公司，一般财务风险较大、自身债务较多，虽然债权人可以提高资本利润率来获得高额回报，但这意味着企业的风险要由他来承担，故理性的债权人会选择不发放贷款，这样一来企业只能寄希望于短期投资行为，这种短视投资行为会加剧企业的恶化；从投资者角度来看，市场对该审计意见的预判会加剧股价的下跌，投资者投资的资本金很有可能收不回来，故投资者会选择减持公司股票来尽可能降低由此带来的损失。潜在的投资者也会因此选择将资本金投入其他企业来规避风险。

从表1可以看出，持续经营不确定性审计意见这几年呈小幅波动下降趋势，但从该审计意见占非标意见的比重来看，则是呈现上升态势，一方面伴随着我国独立审计准则的三次重大调整，审计人员的独立性和职业操守在提升，审计人员在出具持续经营审计意见上会更加谨慎；另一方面审计人员在审查相关企业报表后，会对报表中存在的威胁到企业持续经营能力的事项进行说明，而不是简单的出具一个非标审计意见，这也体现了审计的严谨性。（表1）

持续经营不确定性审计意见是审计人员运用专业判断对企业的所有信息进行分析后得出的结论，即它是对企业的全局判断，而其他的非标审计意见往往是以某个交易行为或者是某个科目为着眼点而做出的具体判断，故认为持续经营审计意见对外部市场相关利益者的策略选择、决策行为会产生更为重大的影响，对企业也会产生更为不利的经济后果。故本文提出假设：

H：被出具持续经营不确定性审计意见的上市公司的市场反应的负面效应大于被出具非持续经营非标审计意见

四、研究设计

（一）研究选择与数据来源。本文的研究样本来自于2013～2015年沪深A股上市公司，分析这些上市公司被出具非标意见之后的市场表现是否存在差异的情况。研究样本数据的筛选过程如下：1、剔除数据不全的；2、剔除金融行业的上市公司数据；3、对所选样本数据进行了5%的缩尾处理，剔除极端值，最终得到224个样本。研究数据均来自CSMAR国泰安数据库，使用EXCEL、SAS和STATA工具对数据进行分析。

（二）研究模型与变量

1、研究模型

其中：CARit表示每年四月至次年三月的超额投资报酬率；Pit股票i在第t个月的收盘价；Pi（t-1）股票i在t-1个月的收盘价； Rm市场在第t个月的市场平均报酬率，本文使用不考虑现金红利再投资的综合月市场回报率（总市值加权平均数）来衡量。

（2）解释变量。本文考量的是持续经营不确定性审计意见和非持续经营非标审计意见的上市公司市场表现情况的差异性，看看持续经营审计意见是否是恶化企业在市场表现的诱因之一，因此本文设置变量GCO，当GCO=1时，表示本公司被出具持续经营不确定性审计意见，当GCO=0时，表示样本被出具了非持续经营非标审计意见。

（3）控制变量。（表2）

五、实证检验

持续审计的含义范文第5篇

1、优先报名应征：报名由县级兵役机关直接办理。夏秋季征兵开始前，县级兵役机关通知其报名时间、地点、注意事项等。确定2为预征对象的高校毕业生，持《应届毕业生预征对象登记表》可以直接到学校所在地或户籍所在地县级兵役机关报名应征。

2、优先体检政审：体检由县级兵役机关直接办理。夏秋季征兵体检前，县级兵役机关通知其体检时间、地点、注意事项等。确定为预征对象的高校毕业生，未能在规定时间内在学校参加体检的，本人持《应届毕业生预征对象登记表》，可以在征兵体检时间内报名直接参加体检。

3、优先审批定兵：审批定兵时，应当优先批准体检政考合格的高校毕业生入伍。高职(专科)以上文化程度的合格青年未被批准入伍前，不得批准高中文化程度的青年入伍。

4、优先安排使用：在安排兵员去向时，根据高校毕业生的学历、专业和个人特长，优先安排到军兵种或专业技术要求高的部队服役;部队对征集入伍的高校毕业生，优先安排到适合的岗位，充分发挥其专长。

二、享受学费减免

国家对应征入伍服义务兵役的高校新生，在入伍时对其在校期间缴纳的学费实行一次性补偿或获得的国家助学贷款实行代偿;应征入伍服义务兵役前正在高校就读的学生(含高校新生)，服役期间按国家有关规定保留学籍或入学资格、退役后自愿复学或入学的，国家实行学费减免;

学费补偿、国家助学贷款代偿和学费减免标准，本专科学生每人每年最高不超过8000元，研究生每人每年最高不超过12000元。

服役期间按国家有关规定保留学籍或入学资格，退役后2年内允许复学或入学。相关手续由应征地县级征兵办公室和就读高校负责办理。

三、考研升学好处多

1、加分：应届毕业生、普通高校在校生(含高校新生)应征入伍服义务兵役退役后3年内参加全国研究生招生考试，初试总分加10分，同等条件下优先录取。

2、免试读研：高校应届毕业生、在校生(含新生)在部队荣立二等功及以上的，符合研究生报名条件的可免试(指初试)攻读硕士研究生。

3、“退役大学生士兵”专项硕士研究生招生计划：每年安排一定数量的专项计划(规模控制在5000人以内)，专门面向退役大学生士兵招生，专项计划在全国研究生招生总规模内单列下达。

4、退役大学生士兵专升本实行招生计划单列。高职(专科)学生应征入伍服义务兵役，在完成高职学业后参加普通本科专升本考试，实行计划单列，全国录取比例为30%。

5、高职(专科)在校生(含高校新生)入伍经历可作为毕业实习经历;具有高职(专科)学历的毕业生，退役后免试入读成人本科;荣立三等功以上奖励的高职(专科)在校生(含高校新生)，在完成高职(专科)学业后，免试入度普通本科。

6、大学生退役士兵后复学，经学校同意并履行相关程序后，可转入本校其他专业。

7、免修军事技能。高校在校生(含高校新生)参军入伍退役后复学或入学，免修军事技能，直接获得学分。

四、择业就业优待多多

1、从2017年入伍新兵开始，义务兵家庭优待金以县(市、区)为单位，取消城乡差别，统一按照不低于批准入伍地上一年度居民人均可支配收入1.5倍的标准计发。到xz、xq地区服役的义务兵，其义务兵家庭优待金按照不低于批准入伍地义务兵家庭优待金标准的1.5倍计发。