公允价值的评估
公允价值的评估范文第1篇
一、企业价值评估方法分析
经笔者研究，目前企业常用的价值评估方法主要有三种：成本法、收益法以及市场法。
（一）成本法
所谓成本法，就是在资产清查基础上将企业整体资产化整为零，并将企业所有资产根据评估时的重置成本来对各项损耗进行扣减，从而来计算企业价值。资产价值通常依赖于生产过程中所消耗的生产性物品价值。而成本法只适用于以补偿为目的的资产，因此不能一概而论。
（二）收益法
收益法又被称为收益现值法，主要通过评估来对企业未来预期收益进行估算，并利用适当的折现率将其折合成现值，通过累计得出企业价值。目前这种方法在企业中得到了广泛应用。收益法在具体应用中呈现出一定局限性，它通常只能对企业未来收益进行估算，且须在有效投资期限内。据此企业只有具备一定盈利能力才能对企业未来收益进行合理评估，从中不难发现，收益法应用到企业价值评估中具有一定价值。
（三）市场法
市场法是通过比较被评估企业与其他相同或类似（可比）企业（参照物）的异同，并据此对可参照企业的市场价格进行调整，从而确定被评估企业价值的方法。经济理论和常识都认同一个基本原则，即类似的资产应该有类似的交易价格。因此，运用市场法的关键是活跃市场和足够数量的可参照企业，只有当企业交易存在活跃市场时，采用市场法评估企业价值才具有说服力。
经分析，各种设置方法均有自身??势，在企业价值评估中均能发挥出效果。但这三种方法在某种程度上呈现出一些局限性。专业人员根据评估变量取值来源的不同，将评估模型细分为四类，分别为：损益表模型、资产负债表模型、现金流量表模型以及资产负债表与损益表模型。并指出，将公允计量应用到其中，能有效解决企业收益的缺点，并能对企业计量资产与负债、重构资产负债表与损益表之间的本原逻辑关系进行确定。市场法在企业价值评估中发挥出重要作用，企业利用公允价值将企业价值在财务报表中得以体现，对企业价值进行准确评估，提高企业发展水平，为企业创新奠定重要基础。
二、基于公允价值的企业评估研究
公允价值下，企业价值评估通常是采用的市场法，市场法在对企业价值进行评估，通常有三个步骤，首先是对参照物进行确定，其次对两者差异进行调整，最后对企业价值进行确定。
确定参照物作为市场法实施的第一步，也是最关键的一步，由于不同企业对参照物要求不同，在参照物确定中，首先应对交易资料的获得性进行明确。其次，应选择能活跃市场的参照物，且数量不能过多，另外参照物可与被评估企业互相替代，并具有一定相似性。最后，参照物的具体交易价格应是正常交易的结果。
在确定好参照物后，应对差异进行调整，首先应考虑到企业规模、企业盈利能力以及企业资信状况与资本结构等方面，另外还应对企业市场定位加以了解，当获取这些信息后，将这些调整值进行算术平均或加权平均即可确定企业的公允价值。
基于公允价值下的市场法是促进企业价值评估工作开展的关键对策，值得广泛推广。企业部门应加强对市场法的研究力度，充分提高市场法的应用效果。
三、公允价值计量下如何促进企业价值评估
综上，笔者对公允价值计量下企业价值评估工作的开展进行了分析，并分析了三种评估方法，为促进企业价值评估工作的有效实施，相关部门应采取行之有效的对策，笔者将从以下方面来阐述。
（一）加强内部控制管理工作
企业对资产缺乏控制管理，会造成资产流失的风险，因此需要制订规范化财务管理方案。规范化的内部控制管理工作影响着企业管理的工作展开，有利于实现财务内部控制。内部控制管理的规范化，使得工作内容更加细化，明确分工，了解岗位职责，使得工作流程规范化，有效地减少工作疏忽，有效地运行内部管理，实现控制目的；有效地补充和调整内部控制管理，不断健全内部控制制度。涉及财政预算、收支平衡、购买、库存、资产等项目，企业需要建立起相关决策机制，分析、预测重大经济事务，严格审核和预测，减少盲目决策带来的经济损失。并且需要建立起风险预警机制，根据企业的实际情况结合企业运行状态，了解企业安全指标的范围，如果超出安全指标，则需要采取相对应的解决方案。
（二）从博弈特性分析企业价值评估
在政府监管中，通过对企业价值评估机构的监管，以确保企业价值评估工作的正常进行，并有效降低评估行业的风险。在这个过程中，政府部门与企业价值评估机构都会出于自身利益，进行不同的策略选择，而两者间的策略选择，会在一定程度上影响到各自的利益，而这种关系，恰是博弈特性。一般，对于企业资产的评估实效，需要由企业价值评估机构与政府监管部门的策略选择决定。而两者的策略选择，又会随着时间、事件的变化及可观测信息来不断调整。因此，企业价值评估机构与政府监管部门间的博弈，又具有鲜明的动态性、多样性特征。
若政府部门对企业价值评估机构进行监管时，发现其存在违规行为，并对其进行惩罚。将惩罚系数设为h，则在h的不断提高下，政府监管部门的抽查概率、企业价值评估机构的违规操作概率会相应降低。在实践监管中，若某一企业价值评估机构的违规操作现象被发现，相应的，政府监管部门也会采取管制措施，而同行业的其他企业价值评估机构在获取这一信息后，也会对自身的行为进行约束，减小违规操作的发生，而该时期的政府监管效果，在短时期内能够达到最高。然而，随着整体企业价值评估行业质量的提升，政府监管部门的控制措施也会降低自己的标准，并放松监管力度，降低监管成本。而此时，企业价值评估机构的违规操作现象又会有所回升，甚至引发质量评估问题。
（三）构建新的企业价值评估模式
为促进企业价值评估工作的有效开展，企业部门应建立崭新的评估模式，要提高企业价值评估质量，并制定出制度性的约束制度，能够促使非合作博弈转化为合作博弈关系，让不同利益主体的行为得到协调与均衡发展，有效降低我国企业资产的流失。
要维护企业资产，还需要建立一个共同的博弈目标。其中，国资委这一政府机构在代表国家履行出资人的职责时，要对自身的职责有明确的认识，并明确自身与政府行使社会经济管理中目标上的差异性，并将企业资产的保值、增值作为发展的核心目标。另外，国资委在代表政府行使企业资产的出资人职责时，要针对该部分内容制定严格资产出资人制度，并让企业落实出资人的代表制度，确保企业资产出资人制度能够落实到位。同时，各级国资委还要对自身的博弈目标加以明确，让国家所有者的利益实现最大化，并以企业定位与权责划分作为辅助手段，让企业资产实现真正的保值、增值。
国家要通过相关的外部措施，来引导监督机构，评估机构及企业管理者，将各个主体间的利益在企业产权博弈中，实现稳定与均衡。同时，企业价值评估机构与企业管理者要实现真正的互不合谋，不侵害国家的相关利益，进而最大限度地维护企业的资产，维持社会的稳定。从宏观方面讲，政府在进行相关政策与法规的制定时，要根据不同主体进行充分地考虑，并遵循公正性的博弈原则，强化企业价值评估机构的工作力度和公平的竞争机制，以防滥用权力的现象发生。同时，在企业价值评估过程中，要积极听取广大职工的意见，以免出现企业管理人员与企业价值评估机构的暗箱操作。
当前，我国的企业价值评估机构执行力良莠不齐，很多低标准的评估机构混入到市场机制中，造成社会经济市场的混乱。因此，政府部门要提高企业价值评估机构的准入标准，并从注册资金、信用记录、管理规范化、从业时间等方面进行考虑，并通过公开招聘、核查、监督等形式，防止不合规机构进入到备选库中，并同时注意对企业价值评估备选库进行动态管理评估。
公允价值的评估范文第2篇
[关键词] 金融工具；公允价值；价值评估；评估方法
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 23. 004
[中图分类号] F230 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）23- 0008- 03
1 引 言
近年来，我国的金融工具交易，尤其是衍生工具交易有了较快的发展。一个国家金融市场（包括资本市场）的健康、可持续发展离不开金融工具的广泛应用和不断创新。为了能如实反映企业的金融工具交易，便于投资者更好地了解企业的财务状况和经营成果，2006年2月，财政部在最新的我国《企业会计准则》中制定了有关金融工具的确认和计量准则①。该准则具体规范了包括金融企业在内的各类企业的金融工具交易的会计处理，要求企业将几乎所有金融工具尤其是衍生金融工具纳入表内核算。
对于企业金融工具的计量，企业会计准则中有关金融工具确认和计量的准则明确规定，企业初始确认金融资产或金融负债，应当按照公允价值计量。除持有至到期投资以及贷款和应收款项、在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产外，企业应当按照公允价值对金融资产进行后续计量。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，企业也应当按照公允价值对其进行后续计量。在这里，公允价值是指在公平交易中②，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。因而在具体的实务操作中，对金融工具公允价值的评估确定方法就提出了要求。大多数情况下，可以通过资产评估学的三大评估方法，即市场法、成本法和收益法来评估确定金融工具的公允价值量，但由于金融工具的种类繁多，并且根据其所涉及的合同条款的复杂程度，金融工具公允价值的评估确定方法也具有了较大的差异性和复杂性。
2 存在活跃市场的金融工具
存在活跃市场的金融资产或金融负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。在活跃市场中，企业已持有的金融资产或拟承担的金融负债的报价，应当是现行出价；企业拟购入的金融资产或已承担的金融负债的报价，应当是现行要价。
企业持有可抵销市场风险的资产和负债时，可采用市场中间价确定可抵销市场风险头寸的公允价值；同时，用出价或要价作为确定净敞口的公允价值。金融资产或金融负债没有现行出价或要价，但最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，企业应当采用最近交易的市场报价确定该金融资产或金融负债的公允价值。最近交易日后经济环境发生了重大变化时，企业应当参考类似金融资产或金融负债的现行价格或利率，调整最近交易的市场报价，以确定该金融资产或金融负债的公允价值。企业有足够的证据表明最近交易的市场报价不是公允价值的，应当对最近交易的市场报价作出适当调整，以确定该金融资产或金融负债的公允价值。
金融工具组合的公允价值，应当根据该组合内单项金融工具的数量与单位市场报价共同确定。活期存款的公允价值，应当不低于存款人可支取时应付的金额；通知存款的公允价值，应当不低于存款人要求支取时应付金额从可支取的第一天起进行折现的现值。
3 不存在活跃市场的金融工具
对于不存在活跃市场的金融工具公允价值的确定，企业可以通过采用一定的估值技术来进行。在评估实务操作中，主要的估值技术方法可以采用资产评估学中收益法的折现现金流量法、期权定价模型法；市场法中的直接比较法，比如参考自愿交易并熟悉情况的各方在最近所进行的市场交易中曾经使用的价格；以及市场法中的类比调整法，比如参照实质上相同的其他金融工具，通过对比调整其当前公允价值的具体价值量，并量化差异以确定该金融工具的公允价值。
3.1 基础金融工具
企业在确定基础金融工具的公允价值时，通常采用折现未来现金流量法。对于基础金融工具使用这种方法估测公允价值的关键是折现率的确定，一般在实务操作中可以采用合同条款和特征③在实质上相同的其他金融工具的市场收益率。
对于债务工具，通常根据当前市场情况和债务工具的发行日或债务工具的取得日的市场情况，或者其他类似债务工具④的当前市场利率来确定其公允价值。如果在债务工具发行后，债务人的信用风险以及相应的信用风险贴水发生改变，则债务工具公允价值的确定应当参考类似债务工具的利率和当前价格，并对金融工具之间的差异进行调整。但如果在债务工具发行后，债务人的信用风险和适用的信用风险贴水没有发生改变，则确定债务工具公允价值时，可采用基准利率估计当前市场利率。
对于固定利率金融负债，通常采用未来现金流量折现法确定其公允价值，即通过一个合适的折现率计算待估金融负债预期的未来现金流的现值。在确定未来现金流量时，可参考待估金融工具的合同条款。一般来说，固定利率金融负债的合同内都会明确规定包括利息率、计息时间以及本金偿还计划等条款。通过这些条款，可以明确金融工具未来的现金流量。在确定折现率时，可根据待估金融工具的合同条款和实质特征，采用市场上其他金融工具的市场收益率作为折现率。该折现率是通过分析市场上可类比的其他金融工具的特征来确定，这些特征包括该金融工具自身的信用等级、剩余期间以及金融工具的计价货币等。
对于浮动利率金融负债公允价值的评估原理与固定利率金融负债相同，也是采用未来现金流量折现法，但是在未来现金流量的确认上却有所差异。在确定未来现金流量时，由于浮动利率金融负债的合同条款往往只规定合同期内的利息率随着某些基础金融变量的变化而变化，未来现金流量无法准确估计，此时应首先对这些基础金融变量的变化做出适当的、合理的估计。
3.2 衍生金融工具
衍生金融工具，其价值依附于其他更基本的标的变量，如特定利率、基本金融工具的价格、商品价格、汇率和价格指数等，其主要类型包括远期合约、期货合约、期权合同、互换合同和嵌入衍生工具等。其中，嵌入衍生工具是包括该衍生工具和非衍生主合同在内的一种混合金融工具。根据企业会计准则，如果嵌入衍生工具与主合同分开核算，则嵌入衍生工具的公允价值在评估时通常采取整个混合合同的公允价值减去主合同的公允价值得到。但如果这项嵌入衍生工具不能可靠地被单独计量（包括用整个混合合同的公允价值减去主合同的公允价值的方法），则整个组合合同应将被认定为按公允价值通过损益计量的金融资产或金融负债。大多数情况下嵌入衍生工具的公允价值都是采用二叉树模型来进行估测。而互换合同是两个公司之间达成的协议，以按照事先约定的公式在将来交换彼此的现金流。互换合同的公允价值实际上可以看作一系列债券的组合，即固定利率债券以及浮动利率债券公允价值的差额。
3.2.1 远期合约和期货合约
远期合约不同于期货合约，期货合约是在交易所买卖的标准化合约⑤。而远期合约是合约双方同意按固定价格在未来日期交换金融资产的合约，通常不在交易所内交易，而是通过场外交易，即OTC⑥达成，其合约条件是为买卖双方量身定制的，如同即期交易一样，交易双方都存在风险。远期合约是现金交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定日期交割一定质量和数量的商品，价格可以预先确定或在交割时确定。在远期合约签订之时，所选择的交易价格应该使远期合约的价值对双方都为零，即远期合约的标的资产在当前时刻到到期时刻之间不产生现金流，也就是指无收益资产的远期合约。如果投资者购入一项资产的远期合约，期限为T；同时在时刻t卖出同一资产的远期合约，期限为T-t。那么在时刻T，投资者以价格F0购入资产，同时以价格Ft卖出资产，则投资者的净现金流量为Ft-F0，由于这种购入或卖出资产的远期合约即无收益资产的远期合约，它并未发生其他现金流，因而在时刻t该远期合约的公允价值Vt=（Ft-F0）×e-r（T-t），其中，r为时刻t的无风险收益率。
期货合约虽然也是在交易时约定在将来某一时间按约定的条件买卖一定数量的某种标的物的合约，但与远期合约亦有所不同。远期合约遵循契约自由原则，在合约中根据双方的需要确定如交易时间、交割地点、标的物的数量和质量等相关条件；而期货合约是一种标准化的形式，各种标的物的期货合约的条款是由期货交易所指定的，如期货合约的规模，期货合约的交割时间、交割地点和交割方式，以及标准化的质量和数量。而且远期合约没有固定的场所，交易双方各自寻找合适的对象；期货合约则在交易所内交易，一般不允许场外交易。此外，远期合约的履行仅以签约双方的信誉为担保，一旦一方无力或不愿履约时，另一方就得蒙受损失；期货合约的履行则由交易所或清算公司提供担保，允许进行保证金交易。
3.2.2 期权合同
期权合同是一种赋予持有人在某给定日期或该日期之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产之权利的合约。期权合同是一种独特类型的金融合约，因为它赋予其持有者到期行使权力的选择权，但持有者不一定必须行使该权利。期权合同包括看涨期权和看跌期权。看涨期权是最普通的一类期权，它赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产的权利。看跌期权可视为看涨期权的对立面，它赋予持有者以固定价格在一个特定时期出售一种资产的权利。期权的到期日是指期权到期的那一天，在那一天之后，期权失效。可以在到期日或到期日之前的任何时间执行的期权属于期权中的美式期权；只能在到期日执行的期权属于期权中的欧式期权。对于期权合同公允价值的评估方法目前一般采用Black-Scholes模型和Lattice模型。
在应用Black-Scholes模型估测期权合同公允价值时，要求必须满足以下假设条件：
①市场连续运作，且不存在无风险套利机会；
②没有交易费用和税负；
③股票可以卖空并且不受惩罚，同时卖空者可以得到交易中的全部利益；
④股票不派发现金股利；
⑤不存在股价跳空，即股价是连续的；
⑥无风险利率是常数；
⑦期权为欧式期权。
这样就可以以期权定价公式来对期权合同的公允价值进行估值：
C=S0 N（d1） -Xe-rT N（d2）
P=Xe-rT N（-d2）-S0 N（-d1）
其中，d1=■；d2=d1-σ■；σ为金融工具价格波动率，即年标准差；r为无风险收益率；X为期权行权价格；S0为所交易金融工具现价； T为期权有效期；C为看涨期权的价格；P为看跌期权的价格。
在金融工具支付红利的条件下，即考虑红利支付的Black-Scholes模型中共涉及金融工具的初始价格、行权价格、无风险收益率、期权有效期和价格的波动率5个评估参数。其中金融工具初始价格是可以从市场上直接得到或通过对权益工具的评估间接得到；行权价格和期权有效期可参考期权合同条款；无风险收益率可参考相应的政府债券到期收益率；金融工具的价格波动率可通过对金融工具历史价格的计算或其他方法得到。具体的估值公式为：
C=S0 e-dT N（d1）-Xe- rTN（d2）
P=Xe-rT N（-d2）-S0e-dTN（-d1）
公允价值的评估范文第3篇
正如吴水澎教授所言，公允价值在会计实务中的应用将推动会计学及财务信息建设步入一个新的发展阶段。2006年2月15日，财政部颁布了新的会计准则，包括1项基本会计准则和38项具体会计准则。新会计准则的一大特点即体现在公允价值计量属性在会计实务中的具体应用，会计准则中对公允价值计量做出了基本的计量标准规范，但是对于通过何种途径确认资产的公允价值却有各种不同的观点。本文拟对资产评估学与会计学中公允价值理论的相关性进行探讨，以分析通过资产评估途径对公允价值进行确认的可行性。
一、资产评估价值类型定义与会计公允价值概念的相关性
资产评估学中关于价值类型的分类，以评估时所依据的市场条件、被评估资产的使用状态，以及资产评估使用范围分为市场价值和非市场价值。根据国际资产评估标准，资产评估概念定义为：“资产在评估基准日时的交换价值。资产的交换是在一个适当的市场上的公开的交易，在自愿的购买者和出售者之间进行的，而且买卖双方都是精明、谨慎、没有人强迫的。”《国际评估准则》指出，“市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，对在评估基准日进行正常公平交易中某项资产应当进行交易的价值估计数额。”中评协价值类型评估准则项目负责人姜楠教授认为，“资产评估中的市场价值是指资产在评估基准日公开市场上最佳使用或最有可能使用条件下，资产可能实现的交换价值的估计值。”
在2006年新颁布的会计准则，《企业会计准则――基本准则》中，会计计量属性增加了公允价值计量，其中对公允价值概念定义为，“在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。”国际会计准则委员会在《国际会计准则第32号――金融工具:披露和列报》中，将公允价值定义为:“公允价值，指在一项公平交易中，熟悉情况、自愿的双方交换一项资产或清偿一项债务所使用的金额。”英国会计准则委员会在《财务报告准则第7号――购买会计中的公允价值》中，对公允价值的定义是:“公允价值，指熟悉情况、自愿的双方在一项公平交易而不是在强迫或清算拍卖交易中，交换一项资产或一项负债所使用的金额。”加拿大特许会计师协会在其《手册》中对公允价值的定义是:“公允价值指没有受到强制的、熟悉情况的自愿双方，在一项公平交易中商定的对价的金额。”
通过以上对两个概念的阐述，可以看到资产评估学中市场价值定义和会计学中公允价值揭示的价值内涵具有相似性，都明确了价值的前提为交易的自主性、非胁迫性，交易的公平性、透明性，交易双方对特定交易对象的知晓程度的一致性，体现了资产评估对资产价值的估算与会计学对资产会计计量价值确定的相近性。
二、资产评估目的与经济业务会计公允价值计量的相关性
资产评估实务中，资产评估行为所对应的经济行为主要包括资产转让、企业兼并、企业出售、债务重组、股份改制等，资产评估行为为特定的经济行为出具公允的价值参考依据，而会计活动要对企业的经济行为做出相应的记录，根据新的会计准则，不同的资产、不同的经济行为要求以公允价值计量，其正与资产评估的评估目的相吻合。
在新颁布的会计准则中，涉及公允价值计量的会计准则具体包括长期股权投资、投资性房地产、非货币易、资产减值、债务重组、企业合并等18项具体会计准则，而其中涉及公允价值计量同时与资产评估目的直接相关的，包括长期股权投资中以非现金资产取得长期股权投资、非货币性资产交换中符合商业性质的经济行为、债务重组中以非现金资产清偿债务等。在国际资产评估领域中，早就有一类资产评估业务以财务报告为目的的资产评估，其特为会计期末资产公允价值的计量提供参考依据。虽然会计准则中没有明确使用资产评估师的结果作为资产公允价值的计量依据，但专业而独立的资产评估师出具的价值意见无疑具有很好的参考价值，比如投资性房地产关于使用公允价值计量的处理、资产减值关于期末资产减值的测算、尤其是对于上市公司以及公用型企业来说公允价值的计量采用评估结果更具有公信力。
资产评估目的与会计资产价值计量与处理都同企业经济行为密不可分，两者之间也有极强的相关关系，资产评估可以为会计计量提供专业的价值参考依据，会计信息采用评估结果可以更好地体现资产的价值。
三、资产评估评估方法与会计公允价值确认方法的相关性
资产评估基本方法包括资产基础法、收益法、市场法，《企业价值评估指导意见（试行）》中对三种方法的概念进行了清晰的阐述，“收益法，是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路；市场法，是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路；资产基础法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。”
资产评估基本方法与新会计准则中对公允价值的计量方法是一致的，《企业会计准则第20号――企业合并》应用指南中有关购买方对取得的被购买方各项资产、负债的公允价值计量，充分体现了评估方法与会计方法的一致性，如有活跃市场的投资性资产以活跃市场价格确定公允价值、长期应收款项以适当利率折现后确定公允价值、产成品以其估计售价减去估计销售费用、相关税费等确定公允价值，这正是资产评估三种方法在会计公允价值计量中的应用。
通过资产评估基本方法与会计公允价值计量方法的简要比较，可见资产评估方法已经初步在会计计量中得到了应用，而对于资产期末公允价值的计量同样可以借鉴资产评估方法，为财务报告使用者确信结果（信息）的合理性提供支持。
四、资产评估准则为会计公允价值计量提供了保障
新会计准则中引入了公允价值的概念以对资产的价值进行确认计量，公允价值英文表述为“fair value”，如果从人文角度考虑其含义，公允价值有公正、公平之含义，资产的价值如果以公允价值计量，那应该体现公正的价值表述，结果为公众所认同，尤其现在随着我国资本市场的成熟与完善，上市公司的资产计量如果以公允价值进行确认，那如何保证其结果为广大股东所认可就成为会计计量中的难点。
而资产评估行业作为提供价值估值建议的专业服务行业，从其建立初始至今始终保持独立的、专业的、客观的行业执业标准，并将这一标准贯穿于执业过程中，体现于评估规范和评估结果中。
在资产评估报告序言部分我们可以看到，“××（评估机构）接受××××委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，对为××××（评估目的）而涉及的全部资产和负债进行了评估工作。本所评估人员按照必要的评估程序对委托评估的资产和负债实施了实地查勘、市场调查与询证，对委估评估对象在××××年××月××日所表现的市场价值做出了公允反映。”
《资产评估准则――基本准则》中明确指出，“注册资产评估师执行资产评估业务，应当对评估结论的合理性承担责任”，“注册资产评估师应当在评估报告中提供必要信息，使评估报告使用者能够合理理解评估结论”。《资产评估职业道德准则――基本准则》中指出，“注册资产评估师执行资产评估业务，应当独立进行分析、估算并形成专业意见，不受委托方或相关当事方的影响，不得以预先设定的价值作为评估结论”，“注册资产评估师应当在评估报告中提供必要信息，使评估报告使用者能够合理理解评估结论。注册资产评估师不得出具含有虚假、不实、有偏见或具有误导性的分析或结论的评估报告”。《企业价值评估指导意见（试行）》中指出，“注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当恪守独立、客观、公正的原则，勤勉尽责，保持应有的职业谨慎，不得出现对评估结论具有重要影响的实质性疏漏和错误，不得以预先设定的价值作为评估结论”，“注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当获取充分信息，并进行审慎分析，确信信息来源是可靠和适当的”，“注册资产评估师应当在评估报告中披露必要信息，使评估报告使用者能够合理理解评估结论”。
资产评估结果的公正性保证了资产评估工作能够为会计公允价值计量提供有效的参考依据，并确保评估结果为会计报告使用者所理解与认同，更好地体现资产的价值，更好地配合会计公允价值计量工作。
综上所述，资产评估与会计关于公允价值有较强的相关性，资产评估结果可以作为会计公允价值计量的参考依据，但为了能够更好地为会计计量工作服务，资产评估行业仍然需要保持和加强以下工作：
1．严格执行资产评估操作规范，保持工作的独立性，确保结果的合理性、公正性；
2．继续加强资产评估理论研究，完善资产评估准则体系，指导资产评估工作。
资产评估行业从业人员要不断学习新的知识，进一步提高执业的专业水平，为更好的服务于会计计量工作，服务于国家经济建设贡献力量。
参考文献：
[1]谢诗芬.公允价值：国际会计前沿问题究.湖南人民出版社，2004.
[2]姜楠.资产评估.东北财经大学出版社,2004.
[3]刘萍，等.“企业价值评估指导意见”讲解.经济科学出版社，2005.
公允价值的评估范文第4篇
关键词：公允价值；资产评估；会计
中图分类号：F23 文献标识码：A 文章编号：16723198（2012）14010202
公允价值（Fair Value）是指熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格。公允价值理论诞生于20世纪70年代，是对公平交易市场的一种价值确认，它能及时、动态的反映各项资产、负债的变化，给决策提供依据。因此，公允价值日益受到会计技术界和资产评估界的广泛关注。
1 会计中公允价值的概念及应用
公允价值是现代会计中一种不可或缺的计量属性，是会计理论界研究的热点问题。从20世纪70年代开始，公允价值计量观念逐步引入会计，并于90年代开始在美、英等国会计准则及国际会计准则中得到广泛运用，在这一大趋势的影响之下，我国在2006年颁布的会计准则中引入了公允价值概念。
关于公允价值的概念和应用，不同的会计准则委员会给出不同的定义。
1.1 国际会计准则委员会（IASC）
该委员会1995年公告中将公允价值定义为“公允价值，指在一项公平交易中，自愿的、熟悉情况的双方交换一项资产或清偿一项债务所使用的金额。”同时规定：“生物性的资产、金融工具和以股权支付的报酬必须用公允价值计量；存货、资产减值、企业合并产生的商誉和无确定使用年限的无形资产、为出售而持有的非流动性资产和终止经营等要求以公允价值进行减值测试；不动产、厂场和设备，无形资产和投资性房地产等准则可选择采用公允价值入账。”可见，公允价值在国际会计准则中的应用十分广泛。
1.2 美国财务会计准则委员会（FASB）
对公允价值会计的研究美国会计界起步最早、研究成果也最为突出。美国财务会计准则委员会（FASB）2006年正式颁布的《公允价值计量》准则2中，将公允价值定义为：“公允价值是指在计量日，市场参与者之间进行的正常交易中，售卖资产将收到或转移负债将支付的价格。” 随着公允价值计量的观念逐步深入，美国财务会计准则委员会将公允价值应用的范围逐步从金融工具扩展到资产，再到负债，越来越多的资产负债表项目可以使用公允价值进行计量。
1.3 中国财政部
中国财政部2006年颁布的新会计准则，认为公允价值是在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。存在市场交易价格的情况下，交换价格即为公允价值。但我国在公允价值的使用上是谨慎的，只有在长期股权投资、交易性金融资产、资产减值、债务重组、企业合并等18项具体准则中允许有限度的使用公允价值这种计量属性。同时我国在引入公允价值过程中，也是充分考虑了国际财务报告准则中公允价值应用的三个级次，即：第一，存在活跃市场的资产或负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值；第二，不存在活跃市场的，参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照实质相同的其他资产或负债的当前公允价值；第三，不存在活跃市场的，且不满足上述两个条件的，应当采用估值技术等确定资产或负债的公允价值。
虽然上述关于会计中公允价值概念不尽相同，但本质上都是对公平市场交易的确认，同时公允价值的确认是建立在交易双方信息充分、持续经营和自由平等三个假设前提基础上的。
由此可见：公允价值作为一种新的计量属性，在会计领域应用空间十分巨大。
2 资产评估中公允价值的概念及应用
资产评估中的公允价值是一种基于当事人各方的地位、资产的状况及资产面临的市场条件合理的评估价值。也就是说，评估人员根据被评估资产自身状况及其所面临的市场条件，对被评估资产交换价值的客观估计值。其显著特点是，它与当事人各方的地位、资产状况及所处的市场条件相吻合，且公平、公开、公正。
资产评估中常见的公允价值包括：
（1）市场价值。它是指资产在公开市场上应该实现的价值，即理性的买卖双方在地位平等、信息公开、交易成本时间成本足够低的市场上最终达成的一致价格。
（2）投资价值。投资价值是以资产的收益能力为依据确定评估价值。体现的是评估价值对资产未来收益能力的反映。
（3）重置价值。它是指在现在的市场条件下，按功能重置资产的并使资产处于在用状态所耗费的成本作为资产评估价值。它是从投入角度对资产进行的评估。
（4）清算价值。它是指资产在非正常市场上限时变现时的价格。
资产评估作为一种专业的活动，它的目标是提供一种相对公正合理的价值，而市场价值是公允价值最基本的表现形式，其他价值形式统称为非市场价值。非市场价值与市场价值的区别仅在于市场条件，非市场价值是在特殊市场条件下的公平，是一种有限制条件的公平，也属于公允价值的范畴，否则评估行为就失去了公正性。
3 公允价值在资产评估与会计工作中应用对比
从以上公允价值的概念上看，两者之间好像区别不大，都是评价对象的价值评估，都是在一定假设前提下，具有动态可变性等特点。但是从公允价值在资产评估与会计工作的应用来看，两者确实存在以下不同点：
（1）两者面临市场条件假设前提不同。
公允价值的评估范文第5篇
一、公允价值的含义
2000年2月,美国财务会计准则委员会在第7号财务会计概念公告中将负债的公允价值含扩进来。“公允价值是在当前的非强迫或非清算的交易中,自愿的双方之间进行资产(或负债)的买卖(或发生与清偿)的金额。”国际会计准则委员会将公允价值定义为:“公允价值,指在一项公平交易中,熟悉情况、自愿的双方交换一项资产或清偿一项负债所使用的全额”。我国会计准则委员会在2006年的《企业会计准则》中对公允价值的定义是:“公允价值,是指在公允价值计量下,资产和负债按照在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量”。
各国机构对公允价值含义的表述都强调以下几点:(1)公允价值是在公平的交易中形成的,交易双方是自愿的,彼此熟悉情况,交易金额公平,是双方一致同意的;(2)公允价值计量的对象是全面的,即公允价值是资产或负债的公允价值;(3)形成公允价值的市场是普遍存在的,只要在该市场环境下存在公平交易,那么不管是在活跃的市场中还是在不活跃的市场中都可以形成公允价值。公允价值概念主要倡导的是会计计量要使交易的双方做到公平与公正,强调真实性和公允性。公允价值并非特指某一种计量属性,而是几种计量属性的一种组合的概念, 历史 成本、现行成本、可变现净值、现值都是公允价值的表现形式。
二、公允价值计量运用存在的问题
(一)存在活跃市场的资产或负债公允价值的取得不具有及时性。
随着市场 经济 的不断 发展 ,越来越多的商品都能在一个开放的市场中找到其相应的价格,根据供需理论,活跃市场中的非货币性资产的现时价格应当合理反映该商品的公允价值。在最新颁布的sfas157中,将活跃市场中的公允价值列为第一等级,充分肯定了活跃市场中公允价值的可靠性和相关性,但是这种相关性应该具有一个潜在的前提条件,即公允价值的及时性。目前,企业主要是通过经纪商、行业协会、定价服务机构等获得活跃市场中非货币性资产的公允价值,但是由于各种原因,使得这些部门所的公允价值信息严重滞后于市场信息。一个不具有及时性的公允价值,很难具有相关性,这为公允价值的应用带来了一定障碍。
(二)未来现金流量折现法中各种估计参数的取得具有一定弹性。
未来现金流量折现法思路简单、容易理解,但是在实际运用中,由于各种变量的确定方法都有很大的弹性,如果变量的选择不合理,将导致 计算 结果不具有公允性和可比性,会对投资者造成误导。一般情况下,能够反映不同类型的未来现金流差异的要素有五个方面:(1)对未来现金流量的估计,或者在更复杂的情况下,对一系列发生在不同时点的未来现金流量的估计;(2)对这些现金流量的金额和实践的各种可能变动的预期;(3)用无风险利率表示的货币时间价值;(4)内含于资产或负债价格中的不确定性;(5)其他难以识别的因素,如资产变现的困难与市场的不完善。而以上每一个方面都需要财务人员的职业判断和估计,不同的参数将直接导致公允价值的重大差异。
(三)资产评估的流程尚不规范,资产评估队伍的建设有待加强。
如果既不能在活跃市场上,也不能运用模型法确定公允价值,那么专业的资产评估机构将成为企业公允价值取得资产或者负债公允价值的又一重要选择。但目前很多专业的评估机构不按业务操作规程执业,影响了评估机构的执业质量,难以取得客观、公正的公允价值。另一方面,评估师执业时的自我意识和专业水平的高低也是影响公允价值的一个原因。公允价值是评估人员根据被评估资产自身的条件及其所面临的市场条件,对被评估资产客观交换价值的合理估计值。也就是说,在评估过程中评估人员的作用是不可替代的,评估人员素质的高低直接影响公允价值的公允性。
(四)公允价值计量为企业操纵盈余留下了隐患。
新准则使企业盈余管理的弹性增强。非货币性资产交易准则规定在满足公允价值计量条件下,换出资产的公允价值与其账面价值的差额计入损益。债务重组准则规定以非现金资产清偿债务的,债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额计入当期损益。转让的非现金资产公允价值与其账面价值之间的差额计入当期损益。由于公允价值的计量具有弹性大、不确定性的特点,管理当局很可能根据需要通过非货币性交易或债务重组操纵盈余。因此如何确保公允价值计量的可靠性,防止管理当局利用公允价值操纵盈余,成为实施新会计准则面临的一项现实而严峻的问题。
三、公允价值计量在我国运用的建议
(一)完善公允价值应用的市场条件。
虽然公允价值并不等于市场价格但是市场价格毕竟是最为客观、可靠程度最高、最简便的公允价值的来源。所以当前应该努力培育各级市场,特别是生产资料市场和二手交易市场,从而使公允价值的取得更为客观、直接,最大程度地保证公允价值的可靠性。为促进生产资料市场持续、稳定地 发展 ,在市场运行过程中要做好四项工作:一是进一步加强生产资料市场监测与调控工作,不断提高监测、调控水平,适时市场监测信息,保证公允价值获取途径的通畅;二是积极培育 农村 生产资料市场,促进社会主义新农村建设;三是大力创新流通业,推动生产资料市场增长方式的转变;四是加快批发市场的改造和提升。对于二手交易市场,应引导品牌 企业 进入,建立适当的市场准入制度,严把资质审查关。在发展二手市场的基础上,政府应当鼓励和支持中介服务机构,从而使交易双方能够获得相对公允的市价信息。
(二)加强职业道德 教育 ,提高财务人员的职业素质。
交易是人的活动,公允价值是人们计量 经济 业务的手段,没有高素质的 会计 人员,公允价值不可能得到合理地估计和运用。公允价值应用过程中需要大量的职业判断,在新旧准则交替之际,加大教育投入,转变会计人员的计量观念,培养具有公允价值观念、懂得理论与实务的会计人员,是公允价值得以全面使用的必备条件,也是降低公允价值计量成本,应用公允价值的需要。另一方面,公允价值应用中大量不确定因素的使用,为企业利润操纵提供了便利,这就要求加强会计人员的守法意识和道德教育,从主观上消除利润操纵的动机。
(三)规范资产评估流程,加强资产评估队伍的建设。
公允价值的完善离不开资产评估的发展。(1)强化对资产评估机构的监管。一方面应当提高检查监管部门的监管水平,提高监管人员的业务素质和职业道德水平,从技术上防范资产评估机构违规操作,并提高对资产评估机构违规操作的识别能力。另一方面应当发挥社会监督的作用,积极提倡、鼓励社会公众参与监督。此外,成立专门负责对注册资产评估师监督和处罚的机构,财政上要保证其资金的充足到位,不能因为对资产评估部门实施监管的成本过高而放弃对其监管,要确保资金的充分合理利用;(2)加强继续教育,不断提高注册资产评估师的素质。加快建立资产评估继续教育相关规范,在法规方面保证资产评估师的继续教育质量;加强资产评估师的职业道德教育,从思想上保证资产评估的公允性;(3)减少守信成本,增大失信损失,改善评估执业环境。充分发挥资产评估协会的作用,促使政府完善立法,改革评估执业环境,使得失信者遭受的损失大于守信的成本,形成“一处失信,处处受限”的执业环境,将诚信建设在评估行业持续地开展下去。
(四)完善相关 法律 法规,保障公允价值可靠性的外部环境。
监管部门制定严格的法律,对通过操纵公允价值操纵盈余的行为,实施经济处罚、行政处罚、市场准入等处罚手段,从外部环境上保障公允价值的可靠性。
当管理当局在权衡处罚成本与操作公允价值获得利益的高低时,更严厉的处罚能够震摄管理当局,从而在外部监管方面对公允价值的可靠性起到保障作用。
