定性财务预警分析方法范文第1篇

关键词：财务预警；财务风险；构建体系

财务预警体系是指在企业的发展中，通过有效的财务指标分析，可以及时的发现企业运营中存在风险，继而可以更好的促进企业的发展。但是在企业目前的财务管理中，其对财务预警体系缺乏有效的重视，导致其缺乏完善的财务预警体系，致使企业面临着巨大的经营风险。因此，在企业的发展中，加强对财务预警体系构建的研究具有重要的价值。

一、财务预警体系的内涵和原则

1.财务预警体系的内涵

财务预警体系是指财务人员对财务信息进行分析，并且及时的发现企业运营中存在的风险，继而可以较好的反映企业的真实发展情况，并且可以制定相应的财务报表。在财务预警体系的构建中，运用比例法和数学模型的方式可以较好的对企业的财务风险进行预测，同时可以为企业的管理者提供相应的依据，从而管理者可以根据企业发展和市场的实际情况制定针对性的发展措施，进而可以促进企业的健康持续发展。

2.财务预警体系的原则

在企业的财务风险预警体系构建中，其可以有效的反应企业运营中存在的风险，继而可以制定针对性的防范策略，同时可以提升企业的经济效益。但是在企业财务风险预警体系的构建中，需要遵循相应的原则，以便可以更好的推动企业经济的发展。其原则主要体现在以下几个方面：

（1）预测原则

在财务预警体系的构建中，其可以有效的预防企业的风险，并且财务预警体系可以反映企业的真实状况。因此，在企业的发展中，财务预警体系的构建需要遵循预测的原则。主要是由于在企业的发展中，财务预警是根据企业发展的数据来制定针对性的防范措施，其方法主要包括比较分析法和因素分析法等方式。

（2）统一原则

企业的财务风险预警需要遵循统一性的原则，其主要包括在财务信息、方法和口径上的统一，以便可以更好的保证财务信息的准确性。另外，对企业的财务信息进行实时的监控，可以全面的预测企业的市场营销风险和管理风险。

二、财务预警体系的影响因素分析

1.外部环境因素

在企业的财务预警体系构建中，其会受到不同的因素影响，其外部因素影响主要体现在以下几个方面：首先，企业市场的变化会对财务预警体系的构建产生较大的影响，主要是由于市场经济的变化，会影响供求关系，继而会影响企业的发展情况。其次，宏观经济的变化对企业财务预警体系的影响。主要是由于在经济社会的发展中，通货膨胀和汇率的变化等会影响商品的价值，从而会导致企业的财务信息发生较大的变化。最后，政策的变动会对企业的财务信息产生较大的影响，例如税收政策的变化会相应的增加企业的发展成本，进而会导致企业财务信息发生变化。

2.企业自身因素

在企业财务预警体系的构建中，企业自身因素会导致财务信息发生变化，其主要体现在以下几个方面：首先，企业管理不当会导致企业的资产负债相对较多，继而会影响企业的发展进程。其次，企业在内控制度和财务分析方式不合理，会影响企业的财务分析效率，从而会导致企业的财务信息发生变化。最后，在企业的发展中，人员素质会对企业的发展产生较大的影响，主要是由于人员素质相对较低，会影响企业的财务分析效率，进而会导致企业的财务预警体系构建受到较大程度的影响。

三、分析财务预警的方法

1.比率法

比率分析法是指在企业的财务预警体系构建中，财务人员将报表上的重要数据进行比较，并且计算出相应的比率，以便可以通过比率的分析来评价公司的经营活动和发展状况。比率法是重要的财务分析方法，其可以较为直观的反映企业的绩效情况和财务状态，通过比率法的计算，会计人员可以较好的为管理者的决策提供有力的依据，进而可以减少企业潜在的财务风险。

2.比较法

比较法是指会计人员在日常工作中，运用实际数据与基数的比较来反映企业数据中的差异，其可以对企业的经济活动和存在的问题进行分析。常用的比较分析法主要是指将两组数据的财务指标进行对比分析，从两组数据中可以找出企业的发展差异，继而可以更好的规避企业的发展风险。另外，在企业的发展中，将预测风险与历史风险指标进行对比分析，可以及时的预测企业的经营风险，进而管理者可以及时准确的根据计算结果来调整经营策略。

3.因素法

因素法是指运用统计指数分析的方式来对影响企业经营的多种因素进行统计分析，企业的财务风险会受到内部因素和外部因素等多种因素的影响，而风险的程度则取决于多种因素的发生情况。因此，在企业的发展中，对财务风险进行实时的监测，并且通过因素法对影响因素进行分析，可以有效的为企业的决策提供相应的依据，进而可以更好的促进企业的发展。

四、构建财务预警体系的策略研究

1.建立科学的指标

在企业的发展过程中，其对财务预警体系的分析，需要经过定量和定性两个方面进行考虑。定量指标可以对企业的财务状况和发展进程进行分析，其在分析的过程中，主要包括：资产运营、发展潜力和偿债能力等指标。而定性分析则是可以直接反应企业的经营活动变化，其主要包括环境、市场和管理的指标。在企业构建财务预警体系的过程中，需要认真考虑以上因素。首先，企业需要建立科学的财务预警体系，并且建立科学的定量和定性分析方式，以便可以完善企业的财务管理，继而可以在一定程度上减少企业的内部管理风险。其次，企业的管理者和财务人员要提升对财务预警体系的重视程度，并且可以严格的执行财务预警体系分析，以期通过定性和定量分析，可以及时的发现企业经营活动中存在的不足之处。最后，企业的管理者在财务预警体系的执行过程中，需要根据不同的情况，及时对企业财务管理的不足之处进行分析和调整，同时制定针对性的风险防范机制，使企业可以健康持续的发展。总而言之，在企业财务预警体系的构建中，建立科学的评价指标是企业经营活动发展的重要保障，对企业的发展而言，具有重要的价值。

2.使用科学的分析方法

在企业的财务预警体系构建中，其对财务分析的识别方法主要包括单变量分析方法和多变量综合分析方法。在对企业的财务情况进行分析时，需要合理的选择分析方式，以便可以更好的促进企业的发展。其方法主要体现在以下两个方面：

（1）单变量分析方法

在上个世纪60年代，美国著名的经济学家威廉运用统计学方式提出了单变量分析方法，其认为在企业的发展中，运用单变量分析方法可以对企业的单个财务指标进行分析，继而可以对企业的发展进行预测。在单变量分析方法的运用中，其主要需要对企业的现金流量、净利率、资产负债率和营销增长率等指标进行分析，之后与企业发展的极限值进行比较，其操作方式相对简单，可以较好的对企业的单个指标进行分析，但是在其使用的过程中，每次仅仅能够分析一个财务指标，难以达到综合的预测效果。

（2）多变量分析方法

多变量综合分析方法的运用中，需要企业额的财务指标平衡，其是由美国经济学家奥特兰提出，其通过Z值模型的建立来分析企业的发展风险，企业财务人员通过偿债能力、盈利能力和资产管理能力等指标，可以构建多元的模型，从而可以较好的确定Z的数值，其通过Z值来反映企业的风险情况，并且可以根据Z值来针对性的制定应对措施。

总而言之，在企业的财务风险预警体系建立中，企业需要合理的引进两种不同的分析方式，以便可以根据实际情况来综合的对企业的财务情况进行分析，进而可以更好的反映企业的真实发展情况，同时可以有效的降低财务风险发生机率。

3.完善企业信息管理

在企业财务预警体系的构建中，准确的财务信息可以保证企业发展信息的真实性，并且可以降低企业的发展风险，同时，有效的财务信息可以实现企业财务风险管理的智能化，为企业的财务预警体系构建提供有力的支持。但是在企业目前的发展中，其缺乏完善的信息管理体系，在一定程度上提升了企业的财务风险。因此，企业在构建财务预警体系的过程中，需要不断的完善企业信息管理体系。首先，企业在发展的过程中，需要建立完善的信息控制制度，以便可以提升信息的传递效率，从而可以在一定程度上降低企业的财务风险。其次，企业在财务管理的过程中，需要建立完善的信息管理体系，并且积极的引进先进的计算机技术，使其可以更好的对企业的运营信息进行分析和调整。最后，会计人员要随时对市场的信息进行调查和分析，只有根据市场的发展情况来综合性的制定发展战略，才可以更好的保障企业信息的完整性。由此可见，在企业的发展中，需要完善对信息的管理，以期可以更好的完善企业财务预警体系的构建。

4.提升财务人员专业素质

在企业财务预警体系的构建过程中，财务人员的专业素质关系着企业财务管理的效率。但是在目前企业的发展中，部分财务人员的专业素质相对较低，无法满足企业财务预警体系构建的需求，因此，提升财务人员的专业素质具有重要的价值。提升财务人员专业素质的措施主要体现在以下几个方面：首先，管理者应该提升财务人员的风险防范意识，主要是由于在企业的发展中，财务人员的专业素质相对较低，致使其缺乏相应的风险防范意识，继而难以有效的制定科学的措施来促进企业的发展。而提升财务人员的风险防范意识，可以使其更好的对企业的财务情况进行分析，从而可以更好的促进企业的发展。其次，管理者要定期的聘请专业的人员对财务人员的专业素质进行培训，使其可以拥有更加专业的素质，进而可以更好的对企业的运营情况进行分析。最后，管理者要不断的培养财务人员的创新意识，使其可以不断的对企业的财务预警方式进行创新，只有其不断更新财务预警体系，并且使其符合企业发展的实际需求，才可以更好的促进企业的健康持续发展。由此可见，在企业财务预警体系的构建中，财务人员的专业素质十分重要，需要管理者认真思考。

五、结语

在企业的发展中，财务预警体系可以较好的反映企业的财务情况，继而管理者根据财务分析结果，可以制定科学的发展战略。但是由于受到诸多因素的影响，致使企业的财务管理存在较大的不合理之处，希望通过本文的介绍，我国企业可以合理的引进财务分析方式，进而可以科学的建立财务预警体系。

参考文献：

[1]刘洪锋，周艳海，任伟峰.Themis模型及其对企业财务预警体系构建的启示[J].财务与会计，2015，01（11）：67-69.

[2]俞晓东.中小企业财务风险预警体系构建[J].财会通讯，2015，10（12）：35-38.

[3]孙蕾.构建现代企业财务预警体系的重要性[J].现代商贸工业，2014，02（05）：132-133.

[4]刘燕.企业财务危机预警体系的构建[J].企业改革与管理，2014，04（15）：15-16.

定性财务预警分析方法范文第2篇

财务风险预警机制是指企业在财务管理过程中所形成的相互依赖和制约的预警体系。通过财务风险预警机制，将风险预警机制引入企业内部管理，形成风险承担和管理制度。财务风险预警机制主要包括财务信息收集传递机制，财务预警分析组织机制，财务风险分析机制和财务风险处理机制。预警组织机构是财务预警的核心部门，主要由技术人员、财务人员和管理咨询专家组成。良好的财务风险预警机制，需要信息传递收集技术，将财务信息及时传递到相关分析系统，进行数据分析。财务预警分析系统是核心，主要将财务数据信息进行核实和比对分析，通过环比和横比的分析，发现财务风险问题，及时评估相关损失。财务分析机制应该具有一定的独立性，做到不偏不倚，客观真实。财务风险处理机制是关键，不怕出现问题和风险，要在出现问题和风险之后及时处理和应对，尽可能降低风险所带了的影响。

二、施工企业所面临的财务风险分析

(一)施工企业债务风险较大

施工企业施工周期长、资金需求量大，投资回报率低。部分施工企业需要垫付资金，资金缺口较大，财务风险较高。在举债过多的同时，容易造成流动性过低，偿债压力较大，施工企业的项目部和事业部一般都是非独立法人，不可从金融机构贷款，一旦自有资金周转不开，就要向银行筹借新债偿还旧债，本金利息较高。

(二)施工企业主营业务收入的增长高于利润的增长，施工企业获利能力较差

项目工程竞争力不强，最近几年，劳务价格和原材料价格不断攀升，总成本过高，项目存在亏损风险。

(三)资金周转效率较低

尤其是应收账款的周转速度较低，营运能力不够高，应收账款转为坏账的风险较大，企业存货库存较高，企业财务风险加大。施工企业管理不善，粗放式管理，导致公司生产开支较高，施工成本居高不下，还未竣工就已经亏损严重。

(四)现金流量偏低

部分生产经营设施老化，银行资金需求量大。由于盲目扩张，摊子较大，施工企业效益较低。

(五)筹资风险和投资风险和经营风险

主要涉及财务风险中的利率风险、负债结构风险、决策风险和监督管理风险，投资风险涉及投资周期风险、投资回报风险，施工企业往往陷入经济纠纷和意外事故，涉及的金额都较大，给企业带来一定的经营风险。因招投标风险的存在，在经营过程中很容易形成一定的财务风险。

三、施工企业财务风险成因分析

一方面国家宏观经济政策调整形成的风险。国家节能减排、扩内需措施的不断实施，国家对基础设施建设投入较大，施工企业的业务量较大，涉及资金较多。与此同时，施工企业人员较多，人员和企业相对过剩。我国施工企业在进入国际施工市场的同时，国外施工企业也进入国内市场，加大了国内施工市场的竞争，后金融危机时代，建筑市场萎缩，施工企业较多，部分企业为中标不惜以低价竞标，财务风险较大。金融危机对施工企业产生的影响具有一定的滞后性，导致在后金融危机时代财务风险较为凸显。另一方面，由建设合同、法律形式形成的风险。施工企业涉及的法律合同较多，期间涉及众多法律法规，包括施工合同、物业合同、资金管理合同、资金垫付合同以及安全施工、廉政合同等等。部分施工企业可能有时需要变更临时合同，导致双方权利义务不对等，在结算账款和合同履行上引一系列的纠纷，合同金额一般较大，形成财务风险的可能性较大。

四、施工企业财务预警管理体系的建立

(一)建立施工企业财务风险预警指标体系

财务风险预警指标体系的建立是充分发挥财务风险预警作用的关键。施工企业财务预警指标体系的建立主要目标是建立完善的预警指标体系，快速、准确识别和评估相关财务风险，为施工企业可持续发展奠定坚实的财务基础。财务风险指标体系的建立原则主要有重要性原则、开放性原则和风险零容忍原则。建立财务风险预警指标体系首先要识别和评估施工企业面临的财务风险，对关键财务风险指标进行相关分析，筛选出关键的财务预警指标，合理确定关键财务预警指标的阀值。及时发现新的风险点，将财务风险指标动态管理。财务风险预警指标主要包括盈利性预警指标、偿债预警指标、周转速度指标和持续发展指标。

(二)建立施工企业财务风险预警责任机制

为应对施工企业财务风险预警责任制度，要建立财务风险预警组织机构，使风险预警的功能得到正常发挥。要成立财务预警组织管理委员会，成员可以为兼职人员，由技术骨干、专职财务人员、审计人员和管理人员组成，同时，要积极吸纳一定的外部专家学者，制定风险管理机制，落实相关风险责任，搭建风险管理平台，研究相关预警方案，将财务预警相关责任考核落实到位。要进一步加强施工企业财务预警风险的监测和预报工作。要逐步建立财务风险预警责任层级，明确财务风险预警指标的责任部门和责任人员，确定不同的预警等级和责任岗位，遇到财务风险预警能够及时反馈和应对。要区别设置财务预警级别，一般财务预警由一般工作人员处理，中度财务预警由中层管理人员负责，高度财务预警由高级管理人员负责处理。

(三)建立施工企业财务风险预警处理机制

1、要严格规范财务预警信息的审核和警报

及时有效地预测可能发生的财务预警信息，要加大对财务会计信息的系统分析，抓住相关财务风险关键审核点，对比相关内部数据和外部市场、行业数据，从市场、原材料、人工成本等方面系统分析，排除由于人为原因产生的相关偏差，确保财务预警信息的准确真实有效。相关责任人要根据已审核的相关财务数据，确定预警等级，将相关信息及时发送到责任岗位。

2、加强财务风险预警指标分析

通过分析财务预警指标的各组成要素，及时评估风险大小和敏感性，确定预警产生的原因，评估相关损失。将控制重点放在重大风险的防控上。采用的方法主要有因素分析法、敏感性分析和趋势分析法。具体问题要具体分析，要透过现象看本质。

3、建立财务风险应对机制

预测出相关风险后，风险相关责任人要根据风险预测结果，制定风险防范和处理方案，报风险管理委员会审批，采取转化、化解和处理等措施，减少风险带来的损失。要做好应对风险的准备工作，明确分工，制定详细的处理流程，明确处理时限和阶段性目标，严格督导相关方案的执行情况，处理相关责任人员，出具风险防控报告。

4、建立财务风险预警报告制度

通过相关处理程序之后，要使全体员工明确相关处理流程，及时了解企业整体的财务风险指标。财务预警报告主要包括财务预警体系的运转情况、重大财务风险的处理和应对情况、针对重大风险采取的应对措施、风险造成的损失、重大财务风险对施工企业的影响分析等。

5、建立财务风险保障体系

定性财务预警分析方法范文第3篇

关键词：民营企业；财务风险；预警机制；建设

财务风险预警机制是很多民营企业财务管理中的一个短板，这导致了民营企业财务风险的居高不下，并给企业经营失败埋下了隐患，调查发现，很多民营企业都是因为财务风险预警的缺失或者低效而出现了巨大的财务风险，成为了企业倒闭的导火索，在这种的情况下，对于民营企业来说，需要高度重视财务风险预警机制的建设，通过预警机制的完善来全面的提升企业财务风险管理水平，从而给企业的健康发展提供良好的保障。

一、民营企业财务风险预警机制建设的意义

风险预警是企业财务管理中不可或缺的一环，对于民营企业来说，财务风险预警机制建设的重要意义主要集中在以下几个方面：

1.及时识别财务风险。民营企业财务风险预警的主要作用之一就是识别企业潜在的财务风险，财务风险的发生都有一定征兆，财务风险预警机制的重要作用就是识别风险征兆，在财务风险尚未发生的情况下，就预测到风险发生的可能性大小，这样就能在风险发生之前做出应对措施。

2.赢得风险处理时间。财务风险预警机制建设可以让企业在财务风险处理方面赢得更多的时间，财务风险的猝然发生将会给企业财务管理以及正常经营带来巨大的影响，如果没有财务风险预警所带来缓冲时机，很容易就会让企业措手不及，增加财务决策失误风险。

3.减少企业财务损失。财务风险的发展将会给企业带来巨大的经济损失，财务风险预警机制建设的最终目的就是要减少的财务风险发生所带来的各种损失。通过预警机制，及时发现财务风险，在风险尚未发生的时候就及时着手进行处理，从而最大限度的减少风险损失。

二、民营企业财务风险预警机制建设的问题

民营企业财务风险预警机制建设方面没有太多的经验积累，存在的问题较多，这些问题主要包括以下几个。

1.预警指标不敏感。财务预警机制是否有效，很大程度上取决预警指标是否敏感，如果预警指标不够敏感则意味着各种潜在的财务风险难以被发现，从而导致财务预警机制的失效。目前民因企业财务预警指标设置方面存在较多的随意性以及粗放性，没有对于预警指标的敏感性进行一个有效的测评，从而导致这些指标的财务风险预警敏感性较差。

2.预警分析信度低。预警分析是财务风险预警的关键环节，这一环节主要工作就是依据收集到的财务风险预警指标数据来进行分析财务风险发生的概率以及风险发生的大小分析。因此这一环节预警分析是否正确，将会直接影响到下一步财务风险应对策略针对性以及有效性。目前在财务风险预警分析方面，民营企业存在信度低的问题，各种信息数据都是依赖于手工分析、经验判断，定性色彩比较浓厚，缺少准确有效的定量分析模型，这使得预警分析的结果出现了很大的偏差。

3.预警方案不健全。民营企业财务风险预警机制建设还存在预警方案不健全的问题，在预警机制方面，对于可能发生的各种财务风险应当如何应对，企业没有制定出来一个比较有效应对方案，其结果就是既是及时的识别出来了财务风险，但是在风险处理中因为没有一个完善的方案，导致风险应对方面出现“力有不逮”情况，不能够很好地将各种风险进行消解。

三、民营企业财务风险预警机制建设的策略

民营企业财务风险预警机制建设本身尽管难度较大，但是因为其在企业财务风险管理中重要作用，需要企业必须要做好这一工作，针对企业财务风险预警机制建设问题，本文认为民营企业应该从以下几个方面着手来进行财务风险预警机制的完善。

1.提升预警指标敏感性。民营企业财务风险预警机制建设中需要注意预警指标的选择，预警指标要具有良好的敏感性，即财务风险变化可以直接通过预警指标反映出来，预警指标与财务风险之间具有较强的相关性。在预警指标选择方面，需要仔细甄选，不断优化，做到兼顾定性指标、定量指标、结果性指标、过程性指标，通过科学合理的预警指标体系来全面的反映企业潜在的财务风险。

2.提升预警分析的效度。在预警分析方面，民营企业需要建立起来定性分析与定量分析相结合的财务风险的预警分析模型，借助于这些信度以及效度更高的模型，来全面的分析把握财务风险发生概率以及风险大小，从而规避单一的主观经验分析的局限性。在预警分析结果讨论方面，需要民营企业选择具有丰富工作经验的员工进行头脑风暴式的讨论，确保预警分析结果的正确性。

3.健全预警处理的方案。民营企业财务风险预警分析中需要进一步的健全预警处理方案，根据不同财务风险以及财务风险大小来制定不同的财务风险预案，同时强化企业管理人员以及财务人员对这些预警方案的一个熟悉，这样一旦发生财务风险，就可以按照预警处理方案进行规范处理，较好的解决了临时决策应对的随意性以及仓促性所带来的负面危害。

参考文献：

[1]刘国峰，张烨，曹欣欣.民营企业财务风险预警指标体系相关问题研究[J].商业会计，2011年13期.

[2]金旗，李琳.企业财务风险预警体系设计探析[J].民营科技，2014年1期.

定性财务预警分析方法范文第4篇

［关键词］财务分析；财务风险预警；管控机制

1企业财务分析与财务风险预警分析概述

1.1企业财务分析概述

目前，社会对于财务分析的定义尚无统一标准，美国南加州大学著名教授WaterB.Neigs指出，财务分析的本质就是搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析和解释，进而为利益相关者做出准确决策提供参考信息。财务分析作为一门综合性、边缘性的学科，其产生和发展的基础是会计学、财务管理、金融学、统计学、经济分析等专业学科，以企业财务报表、附注信息、记账凭证等为分析对象，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业历史和当前的财务状况、经营成果和现金流量状况进行分析，对其偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力等进行评价和预测。通过财务分析可以为企业经营管理者、投资人、债权人、政府等利益相关者提供及时准确的决策有用信息，帮助他们更好地了解企业过去的经营情况、掌握企业目前的运营动态、预测企业的未来发展趋势。目前，财务分析的方法与分析工具众多，具体应用应根据分析者的目的而定，最经常用到的分析方法主要围绕财务指标进行单指标分析、多指标综合分析等，借助比较分析法、比率分析法、因素分析法等进行分析，最后通过图表、文字等形式向信息使用者描述分析结果。

1.2财务风险预警分析概述

财务风险预警分析又被称为“破产预警分析”，将企业的各财务报表及附注资料作为分析研究对象，通过流动比率、速动比率、权益净利率等财务指标或借助数学技术构建模型，对企业日常的财务状况进行检测，预测企业经营失败的可能性，防范企业财务风险恶化，从而发出预警信号。美国学者Fistpatrikc最早发现了财务比率在一定程度上具有预测风险作用，他在1932年开展单变量破产预测研究时，以19家公司为分析样本，运用单个财务比率将样本划分为失败和非失败两组，并发现预测判断能力最强的指标是净资产收益率和产权比率。美国芝加哥大学的教授Beaver将统计学方法正式运用于财务风险预警机制，1966年，Beaver在美国会计评论上发表了《可以预测失败的几种会计手段》一文。在这篇文章中，他运用单一的财务比率变动趋势对企业财务风险进行预测，并得出“财务失败的时间越近，财务指标的预测能力就越强”的结论。1968年，美国学者Altman提出了Z-score模型，该模型通过统计方法将多个指标变量建立成一个多元线性方程，开始对财务风险进行多变量综合分析。随后，越来越多的预警模型被提出来，影响较为广泛的有Logistic回归模型，运用主成分分析法、聚类分析法等统计学方法以及人工智能分析法所建立的预警模型。

1.3财务分析与财务预警分析的区别和联系

通过上述分析可以看出，财务分析可以判断一些财务方面的问题，也可以发现需要预警的事项，财务分析和财务预警分析有相同的作用，都可以对企业财务状况好坏进行诊断分析，但财务分析和财务预警并不完全等价。财务分析是以企业财务报表为主要依据进而对企业财务状况、经营成果和现金流量状况等进行的一种系统分析和判断。而财务预警最核心、最关键的一点在于对企业的财务状况、经营过程进行预测，从而帮助企业及时发现问题、解决问题，一般是当企业财务状况出现较大风险时向企业管理当局提出的预警。财务预警通过对企业的经营活动、财务方面、市场状况等进行分析预测,不仅可以帮助企业监测在经营管理过程中潜在的经营风险和财务风险,还能使企业经营管理者事先了解企业经营中潜在的财务风险，并制定针对性应对策略，最终有效规避风险，以免给企业造成重大损失。

2企业进行财务分析与财务风险预警的意义

企业在经营过程中，为了实现企业价值最大化、为股东创造更多的财务，需要做好风险，尤其是财务风险控制，将其限定在可允许的风险水平内。在此过程中，需要经营管理平衡好风险和收益之间的关系，避免决策不当陷入经营困境。引发财务风险的原因是多方面的，生产成本过高、存货积压、产品质量不达标、资本结构不合理、企业战略多变和资不抵债等都会引发财务风险，如果企业不能及时予以有效回应，就可能导致这些财务风险进一步恶化，使企业陷入更大的财务困境。由此可能引发企业客户黏性降低、市场份额减少、企业信誉受损，甚至企业破产、清算等。财务预警可以对企业财务状况、经营状况进行检测、诊断，因此，企业有必要在经营过程中做好事前、事中、事后的财务分析和监控预警，为企业利益相关者制定准确的决策提供支撑，防范危机发生。财务分析和财务预警能够帮助企业利益相关者在风险或危机尚未来临或者处于萌芽阶段时，制定积极有效的投资、筹资或生产经营决策。如对于政府部门，可以依据某行业企业的经营情况、国家经济发展形势等制定有利的方针政策、财政政策、货币政策、税收政策等，推动或抑制某一行业发展，从而促进我国经济水平提升和企业发展；对于投资者，则可以根据企业的财务分析或预警结果，做出是否投资、投资多少、是否撤资等决策，从而降低损失、保证收益最大化；对于企业的经营班子，可以监测企业运营是否正常，根据出现的异常情况或数据偏差问题，制定及时有效的应对之策，防范和预防危机发生，制定企业可持续发展经营战略。

3企业财务风险预警管控机制研究

财务分析和财务预警对任何企业来说，都应当给予高度重视，建立符合企业发展特征、与自身经营现状相适应的管控机制，从而更好地监测经营风险和财务危机。

3.1构建完善的财务预警体系

工欲善其事必先利其器。企业要想更好地发挥财务预警的风险危机警示作用，建立一套科学合理的财务预警体系是重中之重，从财务和非财务的角度对企业进行定量及定性的全面、系统预警分析。在选取确定的预警分析指标时，不能盲目跟从，亦不能固步自封，应当从企业实际出发，结合宏观经济政策环境、技术环境等，制定科学合理的企业财务风险预警机制，增强可操作性和实用性。这是企业及时发现和管控风险危机的基础保障，只有这样，才能更好地保护利益相关者的切身利益，提高企业市场竞争实力。

3.2提高财务风险预警意识

树立风险预警意识不是只喊口号，也不只是企业管理层自身的事情，需要企业全体员工积极参与其中。企业应在日常经营过程中，定期或不定期地组织企业全体员工进行风险预警意识的宣传工作，逐渐培养并不断增强员工的风险防范预警意识。同时，企业经营班子要积极构建专门从事财务分析与财务风险预警的机构，配备具有较高职业道德和业务素质的人员，加强财务数据等预警分析，以及时发现潜在的风险源并实施有效管控，帮助企业规避财务风险或降低财务危机发生的概率。

3.3制定科学合理的制度规范

公司的发展与相关工作开展都需要一定的理论、制度和方针战略指导，因此，要提高企业财务分析和财务风险预警能力、规避和降低风险的能力等，要求企业高度关注相关领域和业务部门的制度建设。不断加强企业制度规范，形成具有一定刚性、适当灵活的财务预警管控制度和工作流程，提高企业发现日常运营中存在潜在风险的效率，以及时予以应对和防范，避免企业或其他利益相关者遭受重大损失。好的制度规范是企业成功实现可持续发展的重要保障，是确保企业完成宏伟战略目标的前提，因此，企业应制定科学合理的制度规范来开展财务风险预警管控工作。

3.4有效运用现代化技术手段

互联网技术、大数据、云计算、数据挖掘技术、Python和R语言等现代信息技术的飞速发展，为企业处理海量财务数据和非财务数据提供了可能。神经网络、人工智能等方法的出现，为数据挖掘分析研究数据之间潜在的逻辑关系提供了支撑，借此进行数据分析可以提高数据的价值，能够为利益相关者进行科学决策提供有用的参考信息。因此，企业要积极引进并有效运用这些现代化技术手段，向其借力，以更好地发挥财务分析和财务风险预警的作用，加强企业的风险管控能力。

4结语

定性财务预警分析方法范文第5篇

文章选取我国制造业2014年4月沪深股市的61家ST公司和61家非ST公司为研究样本，运用熵权法，筛选出10个包含信息量多，并能准确预警的指标，通过这10个指标建立“因子分析”模型进行定量分析，得到财务危机预警函数（即为ST与非ST的判别函数），最后将测试组中60家公司的数据回代到预警函数中检验其判别率，判别率达到81.67%，具有较高的的判别正确率，说明文章建立的财务预警系统对于上市公司财务危机的预测与防范起到一定的作用。

关键词:

财务预警；熵权法；因子模型；判别函数

一、引言

（一）建立财务危机预警的意义制造业是我国国民经济的支柱产业，是我国经济增长的主导部门和经济转型的基础，是经济社会发展的重要依托，更是我国城镇就业的主要渠道和全球产业链的重要组成部分。在全球竞争条件下，我国制造业上市公司面临来自多方面的压力，尤其金融危机的影响，使得我国制造业上市公司陷入到财务风险和破产危险的可能性急剧上升，这不仅会对利益相关者造成损失，更会制约资本市场的稳定发展。故我国制造业上市公司要持续发展，必须警惕危机，正视危机，在经营活动中设立财务预警系统，进行经常性的分析和诊断。因此，本文将在对国内外有关财务预警研究的理论及模型的归纳、整理和评述的基础之上，来分析我国制造业上市公司财务预警研究的现状，以我国制造业上市公司为研究样本，构建财务预警指标，建立财务预警模型。

（二）国内外文献述评国外对财务预警的研究要早于国内，早在20世纪30年代国外学者就已开始了对财务预警的研究，历经了从单变量分析到多变量分析的过程。我国起步于20世纪80年代中后期，1986年吴世农、黄世忠首次介绍了企业破产的分析指标和预测模型。1990年佘廉等人从事了企业预警研究，并于1994年发表文章对企业预警管理进行了系统分析。直到1996年以后，才陆续出现以企业财务数据为基础而建立的财务危机预警模型，并逐渐发展起来。单变量预警模型是指以某一项财务指标作为判别标准来判断企业是否处于破产状态的预测模型。财务预警研究最早就开始于1932年Fitzpatrick用统计方法开展的单变量破产预测研究。在众多预测公司财务危机困境的多变量模型中，最早亦最著名的当属美国纽约大学1968年Ed-wardAltman教授的Z-Score判定模型。即：Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5。1996年国内学者周首华、杨济华对Z计分模型进行修正，提出了F分数模型。1999年国内学者陈静运用单变量分析方法和多元线性判别分析方法分别建立财务预警模型，并将两种财务预警模型进行比较研究。2003年杨淑娥在Z-score模型的基础上，通过运用统计学中的主成分分析法，构造了Y分数模型，该模型在用于财务预警检验的回判准确率大致为86%。

二、样本、指标的选取

（一）样本的选取本文在样本的选取上是根据2014年4月沪深股市公布的所有ST公司（根据1998年实施的股票上市规则，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理(specialtreat-ment，简称ST)，其中ST股是指境内上市公司连续二年亏损，被进行特别处理的股票，*ST股是指境内上市公司连续三年亏损的股票）共90家中，抽取了本文需要研究的制造业中的61家公司，并根据同行业，同时期，规模相当（即非ST公司与相对应的ST公司的期末资产总额相差不超过150%）的配对原则，选取了61家与之相对应的非ST公司，共122家上市公司作为研究对象。只有在满足上述配对原则的情况下才使得研究样本之间具有可比性，分析更趋合理性，结果更具科学性。

（二）指标的选取本文指标数据主要来源于和讯财经网以及大智慧投资软件，通过数据的整理，剔除了个别的缺失值和特大异常值，并根据以下原则选取16个财务比率基础指标：1．全面性，在系统的构建中，所考虑纳入的指标应能全面揭示企业的财务风险，且各指标间具有较强的互补性。2．可比性，选取指标时，应注意评价指标口径范围和计算方法的纵向可比和横向可比原则。3．同趋势性，即是指标正向化，当财务比率增大时，表示财务状况的改善，反之财务比率减小时，表示财务状况的恶化。4．可获得性，采用上市公司财务报告披露的数据是可以获取的（和讯网、大智慧软件等）。指标体系具体如表1所示。以上财务比率指标体系，可以对上市公司的财务状况做出较为完整、客观的评价。但为了选取对ST公司和非ST公司区分能力强，包含信息多，权重更大，能准确预警的指标，下面采用“熵权法”对这16个指标进行筛选。

三、基于“熵权法”筛选财务指标体系模型

（一）本模型利用“熵权法”的基本原理本模型利用估计组中61个ST与61个非ST公司共16个财务基础比率指标，这些指标经过标准化，归一化处理后变成一个评价矩阵，计算出每个指标的信息熵，信息熵越大表明该指标有序程度越高，即该指标在该指标体系中差异小，信息熵越小表明指标在该指标体系中差异大，则该指标对于财务危机的预警这一决策起到的作用较大，可以被选用作为财务危机预警指标。

（二）指标的正向化和标准化设有n个公司，p个财务指标。为了模型研究的需要（即尽可能使每种能力中有一两个熵权大的指标来反映公司的财务状况），取阀值为0.015，当熵权大于0.015时则选入该研究指标体系，当熵权小于0.015时则退出该研究指标体系，通过比较得出最后的指标体系如图1。

四、基于“因子分析”模型分析

（一）因子分析的基本原理因子分析法是在尽量减少信息丢失的前提下，从众多指标中提取出少量的不相关指标，然后再根据贡献率定以权重，进而计算出综合得分，其计算结果更为准确、客观、操作性比较强。因子分析中有多种确定因子变量的方法，如基于主成分模型的主成分分析法、极大似然法、最小二乘法等，本文选取的是基于因子分析模型的主轴因子法。本文根据估计组中61家ST公司和61家同行业、规模相当的非ST公司作为样本，以“熵权法”筛选后的10个包含信息多，重要性更大的财务指标为基础建立的指标体系进行因子分析，最后得出因子综合得分函数—财务危机预警判别函数，并通过估计值综合因子得分值的排名表求出ST与非ST的分割值，作为判别公司财务与否出现危机的预警值，最后再选用测试组的样本进行回代，检验判别函数的判别正确率，从实证分析的角度为财务危机预警系统方法方面进行了初步的探讨。

（二）因子分析的求解过程下面对熵权筛选后的10个指标正向化后的数据（逆指标的正向化公式为yj=1-xj）通过统计分析软件SPSS17.0的运行，KMO检验和Bartlett检验的结果如表3所示。通过表3可以看出，KMO值为0.744，大于0.5；Bartlett检验的卡方统计量为1019.591，相伴概率为0.000，在给定0.1%的显著水平下，拒绝各指标变量的相关矩阵是单位阵的假设，即两种统计检验方法都揭示指标变量之间是高度相关的，因此适合作因子分析。求得变量的样本相关阵R的特征值λi，前m个因子方差贡献率如下表根据累积方差贡献率须大于85%的原则，由上表可看出前5个公因子的累积方差达到88.81%，这5个公因子包含88.81%的信息，确定以5个公因子做因子分析。初始因子载荷阵B0m，进行方差最大化旋转，求得旋转后的因子载荷阵BΓm，使得旋转后各因子载荷阵的各元素按列向0或1两级分化（初始因子载荷阵，旋转后各因子载荷阵，0~1分化表如表5）。根据以上矩阵运算得出61家ST跟61家非ST公司的因子F1，F2，F3，F4，F5的因子得分值，因子命名见表6。通过EXCEL对以上61家ST公司和61家非ST公司财务比率指标的综合因子得分值进行排名，取这61家公司的得分值的中位数作为本模型区分ST与非ST的分割值PS-财务危机预警值，通过得分排名可看出在第31与32位的公司的综合因子得分值分别为1.332，1.266，本模型取这两个数的平均值作为本模型区分ST与非ST的分割值PS-财务危机预警值为1.299。本模型用了10个指标进行因子分析，其中资产负债率是逆向指标，所以当要求出一个公司的综合因子得分值时，要先将公司的财务比率原始指标xij进行正向化，即资产负债率这个指标进行正向化（用yj=1-xj公式），然后将其正向化后的10个财务比率指标yij代入上面的判别函数中，若一家非ST公司的综合因子得分值大于且接近于分隔值PS-预警值，则说明该公司应该启动财务危机预警，调整经营战略，改善公司的财务状况，以避免被ST。

五、财务预警模型的检验

将测试组中60个ST跟60个非ST的10个正向化后的财务比率指标数据代入到上面的财务危机预警判别函数中，得到这60家公司10个指标的因子F1，F2，F3，F4，F5的得分值及综合因子F综的得分值。将以上得出的60家公司的综合因子得分值F综由大到小进行排名，若公司的综合因子得分值大于分割值PS-财务危机预警值（1.299），该公司被判断为非ST公司则说明判断是正确的，若公司的综合因子得分值小于分割值PS-财务危机预警值（1.299），该公司被判断为ST公司则说明判断是正确的。本研究中有4家ST公司的因子得分值大于分割值PS，错误判断数为4个，有7家非ST公司的因子得分值小于分割值PS，错误判断数为7，总的错误判断数为11，则正确判断有49家公司。判别率θ＝49/60≈81.67%检验结果显示模型的判别率达到了81.67%。说明当一家上市公司将以上10个正向化后的财务比率指标代入判别函数中，若大于分割值，则我们有81.67%的把握性说此公司为财务不存在危机，若小于分割值，则我们有81.67%的把握性说此公司财务存在危机，此模型对于ST跟非ST公司的判别率达到了81.67%。

六、结论

1.本文基于61家ST与61家非ST公司的16个财务比率基础指标，通过建立“熵权法”模型筛选出10个包含信息多，能准确预警的财务比率指标，接着利用“因子分析”模型求得估计组中61家公司的综合因子得分值，并根据综合因子得分排名确定ST与非ST分割值（即为财务危机预警值）及财务危机预警函数，最后将测试组的数据代入财务危机预警函数中，求得预警函数的判别率为81.67%，从而建立起了财务危机预警系统。

2.本文在进行“因子模型”分析的过程中用旋转后的因子载荷阵及特征值求得每家公司的综合因子得分值，结果更优，更准确，相对于其他论文用主成分法还有旋转前的载荷阵及特征值得分的结果更能准确预警一家公司的财务状况。

3.本文所选取的样本具有合理性和全面性，根据行业分类和总资产规模进行配对选择，模型中选取的财务比率指标具有较强的解释能力，能较好辨别财务危机公司及非财务危机公司的区别，但是此预测模型结论的准确性还受到上市公司财务数据真实性的影响，我国部分上市公司仍然存在操纵会计利润，粉饰财务报表的现象，故该模型的预测效果因此受到一定的影响。

参考文献：

[1]吴世农,黄世忠.企业破产的分析指标和预测模型[J].中国经济问题,1987(06).

[2]佘廉,张倩.企业预警管理的系统分析[J].中国工业经济研究,1994(11).

[3]FitzpatrickDA.AComparisonofRatiosofSuccessfulIndustrialEnterpriseswithThoseofFailedFirms[M].CertifiedPublicAccountant,1932(04).

[4]AltmanEI.FinancialRatios,Dis-criminateAnalysisandthePredictionofCorporateFailure[J].TheJournalofFinance,1968(04).

[5]周首华,杨济华,王平.论财务危机的预警分析———F分数模式[J].会计研究,1996(08).

[6]陈静.上市公司财务恶化预测的实证分析[J].会计研究,1999(04).

[7]杨淑娥,徐伟刚.我国上市公司实证研究[J].中国软科学,2003(01).