确保资金流动性范文第1篇

一、货币资金审计的概述

根据企业经济活动来看，货币资金主要包括现金、银行存款和其他货币资金三种类型，是企业资产中流动性最强的资产。因此，在企业管理中受到了高度重视，从而在实际运行中，企业采取了多种有效策略，不断加强企业内部管理和控制，以有效防范资金流动相关问题出现。在企业正常运营中，货币资金挪用和侵吞等现象经常发生，给企业长远发展造成极大影响，严重的还会导致企业破产。为了提高企业内部管理有效性，保证货币资金的正常流通，货币资金的审计在企业日常管理工作中起到了重要审核和监督作用，以提高货币资金的有效利用率，促进企业资源优化配置，给企业经济效益不断增长提供可靠保障。经过长时间实践发现，货币资金的审计存在很大风险，货币资金审计是否成功，与企业的重视程度、审计工作人员素质修养、审计程序和手段等有很大关系。因此，在企业运行过程中，管理人员必须给以高度重视，以提高货币资金审计的有效性，确保企业货币资金流动的正常秩序。

二、货币资金的审计核心构建

经过实践证明，企业货币资金的审计核心构建主要包括以下几个内容：

（1）转账支票的审计。在进行货币资金的银行转账时，由于转账支票不能显示出收款方的名字和账号。因此，无法查账款项是否转账到相应单位，从而导致货币资金挪用和侵吞等现象发生，给企业资金流动带来极大风险。在实际审计工作中，审计工作人员要根据相关规定，严格遵守审计原则，对货币资金的转账支票进行仔细审核，确认货币资金转入到了指定的收款方账户，核对账目是否正确，以保证企业货币资金的正常流动，维持企业正常运营。当进行转账支票的审计时，遇到账户名称不符，并且情节比较复杂和严重的情况，可以申请银行和收款单位一起配合调查，以更深入的核查货币资金的转账情况，防止货币资金挪用、侵吞等现象出现，给企业经济活动正常开展提供可靠保障。

（2）现金盘点的审计。在企业运营过程中，现金是货币资金的重要组成部分，一般情况下，企业出现的现金舞弊情况主要有：虚开发票、现金不入账、贪污现金、挪用现金等几种，使企业利益受到严重损害，造成企业货币资金收支严重不平衡，给企业正常运行带来极大影响。因此，根据企业货币资金流动情况，在进行现金审计时，采取现金盘点的审计方式，对库存现金数和现金账目数进行审核，确认数目是否正确，款项名称是否对应，以保证企业货币资金经济进程开展。例如，在某一天突然进行货币资金的现金盘点，将审计工作人员、财务部门相关工作人员和会计工作人员等集中到一起，避免贪污人员采取临时应对措施，从而进行现场现金盘点。另外，针对假发票的情况，企业要安排专业审计工作人员进行现金流动日期、现金使用项目等进行审核，严格检查是否有涂改、未签字等现象，以保证现金活动真实存在，防止现金贪污事件发生。

（3）函证的审计。在企业货币资金的审计核心构建中，函证审计时必不可少的审计环节，可以保证企业货币资金审计的可靠性和有效性，降低企业资金流动风险。因此，在进行函证的审计时，审计工作人员要做到以下几点：一是本人亲自负责函证的收发，以保证回函的真实、可靠性。二是对银行存款、未支付款项、银行借款、未到期商业汇票、有价证券等情况进行全面填写，以提高回函的完整性，保证审计工作的有效性。三是当银行回函出现部分函证内容未给以承诺或者明确答复时，表明企业函证存在一定问题，从而指出企业货币资金的流动存在不良现象。所以，为了保证企业正常运营，审计工作人员要根据回函的情况，严格遵守函证审计原则和程序，对企业银行专户余额、银行账户名称等进行仔细审查，并对对企业资金流动进行深度审核，以保证企业资金收支平衡。

（4）资金流水审计。在企业运营中，如果现金账目与实际情况相符合，货币资金余额合理，不代表企业现金支出合理和合法，其中，可能存在现金入账不完整的情况。因此，审计工作人员需要对资金流水进行全面、仔细审查，以保证企业货币资金的正常流动。当企业资金流水账目上出现某个月余额较多、每个月现金流动非常不平衡等情况，则有可能存在报账发票不合格、虚假发票等情况，导致企业出现货币资金私吞、挪用等现象，给企业长远发展造成巨大影响。所以，根据上述情况，企业在进行银行存款的审计时，必须对整个资金流水进行审查，以提高货币资金流动的安全性和可靠性。

（5）银行存款的审计。在企业货币资金的流动中，银行存款是重要经济活动之一，一般包括存在银行和相关金融机构的款项，给企业经济活动提供一定安全保障，降低企业货币资金流动的风险。针对企业正常运营情况，我国有明确的规定，要求独立核算企业必须到银行开设相对应的账户，并存放一定额度的现金，以保证企业正常运营。在企业进行经济活动时，超过现金支付额度的现金，必须通过银行存款账户进行款项的支付和结算，以保证交易双方的合法性，保障货币资金流动的安全。在进行银行存款的审计时，需要审核的内容主要包括银行存款账目审核、银行存款结算凭证审核、银行余款审核和往来账户抽查审核等部分，以对企业整个运营过程进行分析和审查，保证货币资金银行存款审计的有效性和可靠性。其中，银行存款审计要对企业的银行账号进行重点审核，一般要审查填报表、资金流动原始凭证、银行账户资料等，以有效确定企业货币资金的正常流动。

（6）其他货币资金审计。在企业货币资金的审计时，其他货币资金的审计是指外埠存款、银行本品存款和信用证保证金存款等，在企业资产中所占的份额较小。其中，在进行外埠存款的审计时，要对存款日期、账户授权情况、开户理由等进行审查，核对外埠存款的余额数目是否正确，避免企业资金被挪用的情况出现。

确保资金流动性范文第2篇

【关键词】 资金 预算管理 方式

一、综述

资金是企业中流动性最强、风险性最高的资产，也是企业生存和发展的基础。企业管理必须以财务管理为中心，而财务管理必须以资金管理为中心。

资金预算管理是指基于历史数据和经验，结合企业当前经营的实际环境，合理预测企业资金的需求量并科学分配资金到企业经营的各环节和部门的管理活动。在预算管理中，资金预算管理能够提前预测资金过剩或资金短缺，使财务管理部门将暂时冗余的资金转入投资或在资金紧张时期到来前及早安排筹措，保障生产经营正常开展，保证企业资源效率最大化，同时也为长期发展规划奠定基础。

资金预算管理已成为现代企业财务管理水平高低的标志。资金预算作为一种控制机制，不仅是企业财务制度完善与否的具体体现，也是生产经营活动有序进行的重要保证。

二、开展资金预算管理的意义

作为一个资源转化增值链，从产品研发到生产销售的整个工作流程，企业都在付出成本、创造价值。资金预算管理的最终目标就是要加强对增值链中每个环节的资金计划管理，提高资金的使用效率和效益，实现企业利润最大化。

现代企业管理的根本是信息管理，企业必须及时掌握真实准确的信息才能控制经营生产。资金是企业运营的剂，没有资金企业将无法正常运转。只有紧握资金这个抓手，高层决策者才能占据主动，充分了解企业各方面真实信息，尤其是资金使用情况，才能更好地平衡企业发展，增强可持续性。从某种意义上讲，资金预算管理具有一定的战略导向作用。

作为预算管理的一个重要组成部分，资金预算管理发挥的作用十分关键。资金预算管理有利于落实年度预算，确保年度经营目标实现。通过月度现金流量预算管理，将年度预算按照时间序列进行分解，确保年度经营目标的有序落实。资金预算管理有利于控制预算执行，保证执行过程可控在控。通过月度现金流量预算管理，实现预算与现金流紧密衔接，控制预算项目执行情况，增强预算的调控力和执行力。资金预算管理有利于落实融资管理，提高资金周转使用效益。以月度现金流量预算管理为基础，合理安排各项收支的时间序列分布，为科学编制融资计划提供依据，降低资金使用成本，提高资金周转效率。

三、我国企业资金预算管理现状

资金预算管理在我国企业中推行的时间比较短，在资金预算体制建设、执行分析及考核评价等方面缺少经验，资金配置缺乏合理的整体安排和规划。随着国家加大紧缩的货币政策力度，融资门槛不断提高，较多企业开始重视资金预算管理，特别是资金链较为紧张的企业。就目前情况总体来说，当前企业资金预算存在下列问题。

1、未开展资金预算

由于开展资金预算程序环节较繁琐，目前，我国相当多企业未开展资金预算，因此导致母子企业信息不透明、不对称，企业的高层决策者难以获取准确的经营信息。信息的不真实，直接影响了企业的科学决策，也对经营管理层的决策和部署产生消极影响。

2、对资金预算不够重视

部分观点认为企业经营生产高于一切，企业的任何人以及管理工作都要服务于生产。这种看法在一定程度上有其合理性，但如果只重视生产，不重视管理，同样会面临管理失当引起的破产危机。在保证生产有序开展的同时，科学合理的进行资金预算管理，恰恰能更为有效的降低生产成本、增加财务收入、提高生产效益。

3、预算编制不够科学

一些企业虽然开展了资金预算，但编制资金预算缺乏科学依据，没有将其与生产经营活动的安排有效结合起来，资金预算浮于形式。从编制内容上看，预算编制以历史指标值居多，缺乏体现对未来预测的指标值，没有认真地对企业的未来活动作评估，预算指标值缺乏客观性。从编制方法上看，目前采用的编制方法更多的是财务核算的方式，仅仅是数据的汇总，缺少财务管理的意义，对未来的经营活动缺少指导意义，预算的事前控制和指导作用受到影响。这样即使开展了资金预算，仍然不能发挥其对整个生产经营活动的约束控制作用。

4、预算管理缺乏执行力

财务部门将各单位经营和资金预算执行情况进行检查和反馈，报送预算管理委员会，由于对资金预算执行、控制和调整未给予足够重视，管理层没有对一些单位资金预算执行偏差做出处理，没有对资金预算编制和调控的权力进行划分界定，导致超资金预算或无资金预算的项目仍然能够照样开展，这样，资金预算管理对实际行为的预控作用大大削弱。

四、资金预算编制内容

资金预算的内容主要包括资金流入预算、资金流出预算、资金缺口及融资预算。

资金流入预算包括经营活动、投资活动和筹资活动现金流入在资金预算中反映。经营活动产生的现金流入包括主营业务收入、应收款收回、其他业务收入等。投资活动产生的现金流入包括收到投资收益、收回长短期投资、委贷利息收入等。筹资活动产生的现金流入包括银行贷款和吸收投资等。

资金流出预算包括经营活动、投资活动和筹资活动现金流出。经营活动产生的现金流出包括运维支出、采购支出、工资及附加支出、离退休支出、研发费支出、税金支出、其他运营管理费用等。投资活动产生的现金流出包括工程项目建设支出、固定资产零购支出、股权投资支出、其他项目支出等。筹资活动产生的现金流出包括偿还贷款本金及利息、融资租赁支出、归还委托贷款、上交投资收益等。

在汇总资金流入、流出预算的基础上，考虑月末资金安全余额及抵押、保函等不可动用资金情况后，综合平衡产生资金缺口预算。根据资金缺口预算的金额和性质确定融资预算的规模、形式以及期间。

五、加强资金预算管理的方法

在资金预算编制过程中，以年度预算为依据，分解细化预算项目和执行期间，确保年度预算与月度预算基本一致，确保各月度预算期间有序衔接。同时实现一体管控，重点控制。以信息化平台为依托，以控制融资规模为重点，通过月度预算为融资计划提供前端支持，准确反映业务需求，有效管控经济活动，实现业务流与现金流的紧密融合。在资金预算编制过程中，应重点关注以下几个方面。

1、建立和完善企业资金预算制度

制度是实施的保障。只有建立切实可行的规章制度，才能保证资金预算顺利开展。企业只有将资金预算真正纳入全面预算管理的制度范围内，明确预算责任，才能保证资金预算管理工作的正常开展。同时，企业成立单位领导负责的预算委员会，由下级预算单位向上级预算单位汇报。企业通过建立多级预算管理体系，有利于进一步挖掘企业潜能，提高运营效率，并增强预算编制的科学性和准确性，也有利于将预算分解和责任落实。

2、科学合理地编制资金预算

资金预算的编制工作宜采用分―总―总―分的模式。在预算具体编制前，财务部门对资金预算编制提出明确的指导原则。首先，业务部门根据以往的历史数据编制销售预算和成本预算，逐步细化销售和成本预算方面的编制内容。根据业务开展进度产生的现金流入、流出情况，编制业务部门资金预算。以业务预算为依托开展资金预算能够提高企业预算的准确性和可执行性，进而提高企业对资金需求的预测，提高资金使用效率。财务部门对企业整体预算进行平衡后汇总，编制出总的资金预算报请预算委员会批示。财务部门在收到领导批示后，将经批准的月度资金预算及时下达预算责任部门，并按照资金计划进行财务支付。预算编制完成之后要经过一个反复修改、反复讨论的过程。此过程如果能优化成为一个申报―审查―调整―反馈―再调整―上报预算委员会的链条，最终形成的预算必将更贴近企业的实际情况，增加预算执行中的可操控性。

编制资金预算应力求把握科学、准确、适度的原则，尽量做到格式统一，内容完整、数据可靠。月度现金流量预算应与年度预算口径相同、数据一致、项目相符。在编制资金预算过程中，必须从年度预算项目中提取明细支出项目，按照资金性质、合同执行等情况逐笔填列，确保各项支出符合合同规定和付款进度要求。此外，资金预算支出还应进一步区分当年预算支付事项和以前年度应付事项。如为以前年度未完成资金支付项目，应对应填入以前年度事项。

编制资金预算滚动时期较为灵活，企业应按照资金管理的实际情况采取按月、按季等编制方法，优化安排现金流量曲线。

为确保资金预算的科学合理，财务部门在合理组织、人员到位的情况下，保持与各部门的信息畅通，要对资金链上的每个环节认真分析，充分调研、协商，以确保资金使用的效率和效益。

3、加强过程控制，提高执行水平

好的制度必须要有与之配套的管理方法和实施方案。执行是资金预算管理的核心环节，关系到资金预算管理的成败。在责任预算的资金管理模式下，财务部门按照预算管理委员会批准的资金预算进行具体操作和控制管理，并通过财务信息软件及时反映预算执行情况。

（1）加强过程控制。月度资金预算经审批后，原则上不予调整。未列入年度预算的项目和超过年度预算额度的项目，不得列入月度现金流量预算。列入年度预算但未列入资金预算视同无资金需求，但确需追加支付的需填写预算外资金申请表报预算管理委员会批准。当月资金预算未执行完毕的金额不可结转，需继续支付的，应纳入以后月度资金收支预算重新申请报批后执行。预算项目之间不得挪用。月度现金流量预算是办理各种财务支出的必备依据。预算一经批准，应严格执行。未列入月度现金流量预算的项目，财务部门不得支付资金。

（2）强化审核分析。财务部门在审核月度用款申请时，应合理划分支出弹性。工资及附加、税金、还本付息及其他有规定或约定付款期限的支出应划定为刚性支出，其他需要在近期支付、但无具体时间约定或要求的项目划定为柔性支出。刚性支出为当期现金支出的最小使用量，当因资金紧张需要压缩支出规模时，应优先保证刚性支出需求。

（3）明晰目标责任。根据预算编制内容可控的原则，各级预算单位应确定预算责任人，进一步预算指标细化到责任人。单位预算责任人负责预算偏离预警和重大事项的即时报告。对企业的资金运转和预算执行情况进行动态跟踪和全程监控，及时发现问题，积极寻求对策，提高抵御风险的能力。

（4）适时开展预算调整。在资金预算的执行过程中，若前期假设公司经营形势发生变化，确需对资金预算进行调整或追加时，应该重新办理相关申请和审批手续，财务部门按照预算管理委员会批准的资金调整或追加预算，合理调配资金，保证资金需要。

4、加强资金预算的考核和报告

考核和报告是在资金预算管理中各个相关部门明确资金预算执行主体职责的反映。考核是对各部门、单位的资金预算编制和执行的评价；报告是财务部门关于实施资金预算对企业产生影响的描述。企业应当定期对照预算安排，对实际现金流入、流出及余缺情况进行认真分析，研究资金预算执行存在的问题。财务部门可以将月度现金流量预算执行偏差情况作为年度预算偏差考核和财务评价报告的重要内容。

建立责任预算的考核和奖惩制度。考核部门应当把预算指标的完成情况与责任人的业绩考核紧密结合，否则无法调动员工的积极性或是有效约束。同时，考核制度应该明确各预算单位的预算指标情况和奖惩办法。财务部门定期对资金预算的执行情况进行公示，据此对责任人进行评价，并将评价结果送交考核部门，作为预算执行情况考核的依据；根据年终决算确定的各项指标实际完成情况与责任预算指标进行对比，考核部门按奖惩办法对预算责任人进行奖惩。一般情况，单位负责人是预算责任人，预算执行情况应与责任绩效挂钩，以敦促其提高预算执行的质量。

财务报告是反映企业经营状况和管理水平的重要资料。财务报告是以企业的财务资料为主要依据，通过开展有效的财务分析，将大量的报表数据转换成对管理决策有用的信息资料，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助企业高级管理者改善决策。财务部门将每个期间资金预算执行情况进行整理，归纳各单位预算特点，总结各单位预算编制不足，分析预算差异导致的影响，形成较为重要的内部管理资料报送预算管理委员会，寻求企业高层管理者的认可和支持，进一步提升资金预算管理的科学化和精益化水平。

六、编制过程中注意问题

资金预算管理制度的有效推行，能够将企业各单位资金流转与生产经营以及降本增效工作有机地结合起来，在整个企业内部形成节约成本、量入为出的资金流控制。尽管资金预算工作量较大，但对于提高企业自身资源配置能够发挥很大作用，也是企业完善资金管理的一个重要方面。在预算管理中应注意两方面的问题。

1、风险防范意识贯穿于预算管理的全过程

在预算管理的过程中，要权衡风险与收益，实施风险的事前、事中、事后控制。在确定预算目标、编制预算时，既要考虑相关的收益指标，又要考虑反映企业风险的指标（如经营杠杆系数、财务杠杆系数、资产负债率、流动比率、应收账款回收期等）。预算的编制还必须根据相关因素变动的可能性，留有适当的余地。在预算的执行过程中，还要关注有关因素变动对风险的影响，应对有关风险指标适时的监督和反映。

2、财务部门需要主动协调内部关系

在进行财务预算时，企业必须权衡风险与报酬，认真主动地处理好与业务预算的协调关系。一方面，根据企业的实际情况控制财务风险，安排好企业的资本结构，选择适当的负债比率，另一方面，要考虑日常业务情况，合理安排资金的使用。资金管理中最重要的是配合和沟通，在进行前期编制和中期执行过程中，财务人员要与业务单位充分的交流，争取业务单位最大程度的支持，这样才能保证资金预算的科学性、合理性、原则性和可操作性。同时，只有把握好管理尺度，才能避免“一放就乱，一抓就死”的情况出现。

【参考文献】

[1] 赵羚宇：企业资金管理的现状和发展途径[J].商场现代化，2009（1）.

确保资金流动性范文第3篇

中图分类号：F230 文献耸叮A 文章编号：1674-1145（2017）05-000-01

摘 要 现金流量管理是企业财务管理的重要内容，具备综合性、预测性、风险性的特点，主要涉及企业经营、投融资等经济活动，与企业资金有效利用、企业财务风险规避、企业可持续发展息息相关。本文从分析企业现金流量管理现状入手，对加强现金流量管理的措施进行论述，期望对提高企业财务管理水平有所帮助。

关键词 企业 现金流量管理 投资 融资

一、企业现金流量管理现状

（一）重视程度不足

企业在经营管理中过于关注经济利润的获取，而忽视了现金流量管理的重要性，导致现金流量管理成为了企业财务管理最为薄弱的环节之一。大部分企业的财务部门缺乏对现金预算的合理编制，尚未根据企业战略发展确定最佳现金持有量，并且不重视对现金日常收支的有效控制，导致现金流量管理缺失，进而增加了企业所面临的财务风险。

（二）资金管理混乱

在企业日常经营活动中，由于缺少对现金流量管理的科学规划，导致企业资金利用效率不高。部分企业缺少一套资金保值增值方案，只是将闲置资金存放于银行以获取利息收入，但是在考虑货币时间价值和机会成本的情况下，这种资金管理方式会造成货币间接贬值。此外，企业在经营活动中缺乏对现金流出量的有效控制，易使企业陷入资金周转困难的窘境。

（三）投资决策盲目

投资是企业扩大生产经营规模和增强自身经营实力的有效途径。但是，部分企业在投资决策时缺乏理性，盲目决策投资项目，未能对投资项目报酬率、资金周转率进行科学测算。在这种情况下，若企业将大额资金投入到项目建设中，极有可能增加企业经营性资金的周转困难程度，易使企业陷入资金链断裂的财务危机。

（四）筹资成本过高

随着企业市场竞争压力的增大，绝大部分企业均采取负债经营的模式，通过银行借贷、债务融资的方式获取发展资金，使企业筹资成本大幅度提升，面临着较大的筹资风险。企业盲目开展筹资活动，使得部分筹集的资金出现了闲置状况，加大了企业现金流出，降低了资金的使用效益。此外，还有部分企业的资本结构比例严重失衡，负债比重过高，陷入了以新债还旧债的循环状态。

二、加强企业现金流量管理的措施建议

（一）增强现金流量管理的重视程度

企业管理层要提高对现金流量管理的认识，将其作为资金管理的重点，有序开展现金流量管理的各项工作。具体如下：定期编制现金流量表，通过表内信息如实反映企业偿债能力、资金周转效率、项目投资预期收益；根据现金流量表对已经完成的现金流入与流出进行评价分析，将其作为调整和控制现金流量的有力依据；编制现金流量预算，根据企业销售预算、生产预算、投资预算等信息，编制年度现金流量预算，为企业强化投融资管理、控制资金运作提供依据；建立以现金流量分析为基础的财务风险预警机制，通过对现金流入与流出的实时监控，避免企业陷入资金短缺困境。

（二）加强经营性现金流量管理

企业在编制财务预算时，必须考虑企业实际经营状况，合理规划经营性现金流量预算，保证企业发展拥有充足的资金作为物质保障。具体的管理方法如下：一是企业要权衡现金流动性与收益性之间的关系，在保证资金周转速度的前提下确定最佳现金持有量，使企业保持较强的获利能力；二是企业要遵循量入为出的原则，制定经营活动资金的支出标准，避免出现超支现象；三是企业要根据实际生产经营情况，控制好经营性现金的支出规模，杜绝盲目跟风投资，防止出现经营性现金短缺。

（三）加强投资活动的现金流量管理

企业投资活动涉及大额的现金流入与现金流出，为了保证投资活动能够获取可观的经济回报，必须加强投资环节的现金流量管理，有效降低投资风险。在投资项目决策中，决策者要对项目投资风险进行预测，并且评估投资项目在未来期间的获利能力、发展状况，初步计算投资回报率，保证预期现金流入超过现金流出，从而论证投资项目方案的可行性。同时，在评价投资项目时还要充分考虑货币时间价值，引入净现值法评定投资项目的经济回报，确保投资决策更加科学、准确。

（四）加强融资活动的现金流量管理

在企业要将现金流量管理引入到融资活动中，合理确定融资方式，降低融资成本。首先，制定科学合理的筹资计划。在短期筹资中，可根据现金流量表对所需资金量进行测算，使筹集的资金量能够满足日常经营活动所需。在长期筹资中，要根据资产负债表、利润表等测算出企业在未来一段时期内的资金缺口，将其作为制定长期筹资计划的重要依据。其次，企业要对不同融资方式所产生的融资成本进行综合考量，选取融资成本最低、融资风险最小的融资组合形式。再次，确定合理的负债结构，有效利用财务杠杆的正面效应获取资本收益，但是必须保证举债的适度性，处理好债务资本与自有资本的关系，保证企业具备一定的偿债能力。

三、结语

总而言之，现金流量管理在企业财务管理中处于核心地位，涉及到企业经济活动的各个环节。为了提高企业资金利用效率，保证企业持有日常经营所需的资金，就必须加强现金流量管理，尤其要重视经营环节、投资环节、融资环节的现金流量管理，有效降低资金风险，确保企业资金保值增值，创造更多的经济价值。

参考文献：

[1] 陈晓萍.企业财务管理中现金流量管理的应用[J].当代经济，2017（1）：96-98.

确保资金流动性范文第4篇

［关键词］营运资金 结构 优化 研究

营运资金,就是企业经营过程中用于日常运营周转的资金。从广义上讲,营运资金是指占用在全部流动资产上的资金。从狭义上讲,营运资金则是指流动资产与流动负债的差额部分。其特点：①周转时间短，企业占用在营运资金上的资金，其周转期一般是较短的，通常是在一年或一个营业期内收回，有时甚至还要更短；②变现能力强，非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义；③数量具有波动性，流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大；④来源具有多样性；营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。

一、营运资金管理的内容与理念

1.营运资金管理的内容

资金结构管理的主要内容包括:流动资产与长期资产的比例结构、流动负债与长期负债的比例结构、流动资产与流动负债的比例结构、流动资产内部各项目的结构与流动负债内部各项目的结构。

（1）流动资产与长期资产的比例结构

一般来讲，企业的流动资产通常占总资产的40%左右，即1倍的流动资产能配合1.5倍的长期资产来经营。但这只是一般状况，企业一定时期流动资产与产期资产的比例关系，会因企业所处的行业不同而不同。

（2）流动负债与长期负债的比例结构

一般而言,长期融资的实际成本高于短期融资,风险小于短期融资。在进行流动负债的结构性管理时,需要对其盈利能力与风险进行权衡和选择,确定出既能使风险最小,又能使企业盈利能力最大化的流动负债结构。合理安排流动负债与长期负债的关系能保持企业的财务杠杆价值,降低资金成本、降低财务风险。在营运资金管理中应根据企业一定时期的资金来源规模、流动资产和现金周转的状况、企业本身的信用水平和市场筹资的能力、金融市场状况等综合因素,来充分地估计和测算企业一定时期所能承受的流动负债规模,并结合企业期望的总负债规模,来确定企业一定时期的流动负债与长期负债的比例结构。

（3）流动资产与流动负债比例

如何筹集企业所需短期资金是营运资金管理的核心问题之一,其实质就是理顺流动资产与流动负债的匹配关系。依照传统的净营运资金理论,企业一定时期的流动资产规模应略大于企业当期流动负债的规模,这样不仅可以降低流动资产的持有成本,还可以使企业的短期财务风险保持一个较为稳健的状况。我们建立了流动比率这一财务指标,并将它作为衡量偿债能力的指标,确定其经验值为2。如果企业流动比率大于2,就认为企业的偿债能力较强;相反则认为企业存在潜在的财务危机。但事实上由于各种环境因素的影响公司实际的流动比率值普遍低于这一公认标准。要想掌握两者之间的匹配关系,就应对两者的内部进行研究。

（4）流动资产内部各项目的结构

在企业一定时期流动资产占总资产比例确定后,要保证流动资产的有效运作,就要求流动资产各项目之间保持数量上的合理并存、时间上的依次继起并实现消耗的足额补偿。企业在正常经营情况下,除应收账款与企业销售规模相关之外,其它流动资产项目与流动资产总额的比例是保持相对稳定的。企业可利用这一特点,根据以往的财务资料,确定流动资产项目与流动资产总额的比例,安排企业的流动资产投资。当实际流动资产各项目的比例发生较大偏差时,应及时调查和采取对策。

（5）流动负债内部各项目的结构

企业的流动负债结构较为复杂,按照实付性分类,可认为实付性流动负债和非实付性流动负债;按照资金成本分类,可分为有无筹资成本的流动负债。企业实付性流动负债项目主要包括应付税金和应付工资等,企业必须按期偿还这些短期负债项目的债务本金和利息。因此,企业必须有效地调整好资金,按时按量地偿还,否则,可能导致企业的重大赔偿或直接破产。而对于非实付性的短期负债项目,可通过与债权人协商展期、默许展期等方式延迟支付期限,不会在短期内对企业资金造成重大的压力。此外,企业的短期负债中有一部分是无筹资成本的流动负债,企业尽可能地充分利用这些无成本资金,再根据企业一定时期流动负债的规模,来确定企业有筹资成本的流动负债规模和比例。因此,我们安排流动负债的原则是保持各负债项目之间合理的关系,保证在控制风险和控制成本的前提下,最充分地利用企业的短期负债资金来源。

2.营运资金管理理念

现代营运资金管理必须具备三方面理念

（1）效益理念。稳定的利润是企业生存和发展的基础。实现更多的利润、实现最佳的经济效益是公司类企业永远追求的目标。

（2）成本的理念。从营运资金持有成本研究的角度讲,企业营运资产的持有成本主要有机会成本,利息成本、管理成本和损失成本四种。

（3）风险的理念。风险的理念是企业营运资金管理中最关键的一项指导思想。其实,企业的营运资金管理就是要在其风险和成本对应中追求和寻找客观存在的最适合的交点,在充分保证企业的风险最小或者讲在可以承受的风险范围内,确保企业一定时期营运资金总成本最低,这也是企业营运资金管的最终目的。

二、优化营运资金结构的途径选择

营运资金结构管理其实质就是对流动资产的结构性管理和流动负债的结构性管理。

1.流动资产结构性管理

（1）流动资产的盈利性与风险性分析

流动资产结构性管理的目的，在于确定一个既能维持企业的正常生产经营活动又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来尽可能多利润的流动资金水平。一般而言，一个公司的流动资产占全部资产的比例愈大，则在流动负债保持不变的情况下，其净营运资金愈多，其支付到期债务的能力愈强，风险也就愈小。另一方面，在某一特定的销售水平下，流动资产所占比例越大，其冻结或近于闲置在流动资产上的资金也越多，其利润自然低于将这些资金投资于固定资产，因而，其盈利能力也就愈低。相反，流动资产占全部资产的比例愈小。则企业的盈利能力愈大，而风险也愈大。因此，企业的财务经理人员必须在盈利性与风险性之间进行全面的权衡并作出合理的选择。

（2）营运资金投资水平的优化选择

最优的营运资金投资水平，也就是预期能使股东财富最大化的水平。这一水平应为多种因素共同作用的结果。它们包括:销售水平和现金流动的变动性、经营杠杆和财务杠杆等。因此，并不存在一种对所有企业都是最优的单一营运资金投资策略。各企业应根据其自身的具体情况，结合其对风险的态度，慎重选择能使股东财富最大化的、适合企业具体情况的营运资金投资策略。

2.流动负债结构性管理

（1）长短期融资来源的风险与成本

负债筹资根据其到期时间的长短可分为短期负债与长期负债两类。短期融资与长期融资所涉及的风险差异，将导致不同的利息成本。根据利率的期限结构理论，一个公司负债的到期日越长，其融资成本就越高。表现为两个方面:首先，由于长期筹资的实际成本，通常高于短期融资。其次，长期筹资在债务存续期限内，即使在公司不需要资金的时候，也必须支付利息。而短期融资则会使公司在资金的使用上具有弹性。不仅长、短期融资的成本不同，而且它们的风险也不同。 一般而言，一个公司的债务到期越短，其不能偿付本金与利息的风险就越大。其理由主要表现为两个方面:首先，公司有可能因现金流量不足，而难于偿还到期债务。其次，短期融资的利息成本具有不确定性。短期融资，在一次借款偿还后，下次再借款的利息成本究竟是多少也难于知道，其利率在各个时期波动较大。

（2）流动负债结构的优化选择

与营运资金投资政策一样，没有一种对所有企业都是最优化的长、短期负债组合。在选择能使股东财富最大化的筹资政策时，企业的财务经理人员也必须考虑其它各种因素，如企业销售及现金流动的变动对企业价值的影响等。每一个企业只有在根据不同负债结构的报酬与进行全面估量的基础上，结合企业对风险的态度，对各有关因素的利害、得失进行综合权衡，才能较合理确定该企业最优的负债结构。

三、优化营运资金结构的对策建议

1.盘活固定资产，调整资产结构

一般过少的流动资产不能充分带动过量的固定资产投资运转，会使固定资产投资的效益低下，使企业陷入资金缺乏的恶性循环中。因此，大力盘活无效或低效的固定资产、提高设备的使用效率，用盘活所收回的资金，补充流动资产，以此调整资产结构。这也是很多行业所要面临的共同问题。把闲置资产活化、变现，用变现资金补充流动资金方是解决上述问题的根本方法。

首先应对闲置、无效或低效的固定进行全面清查，并在此基础上，实施战略调整，采取出售、租赁、股份合作等灵活多样的措施，加速资产的流动与重组。对那些残值较低或同型号过剩的固定资产及企业改造拆除的旧设备，可在合理作价的前提下，拿到市场上出售变现;对可在公司内部进行调剂使用的资产，进行优化组合、资产重组、优势互补:用闲置或低效率存量资产通过参股、控股、租赁等多种方式对外联营，从账面资产变为可进入市场的流动资产，千方百计盘活存量资产，提高固定资产使用效率，减少固定资产占用资金，充实流动资金。实现企业发展所需的流动资产与固定资产的最佳比例组合。此外，公司在计划安排项目时，要对项目从技术上的先进性和经济上的可行性方面进行论证，再把有限的资金用于效益相对较好的项目上，坚持干一个成一个，为企业的资金良性循环奠定基础。

2.加强流动资产管理

在一定范围内，提高流动资产比，能相应提高企业绩效。首先，企业应当加强对存货资产的管理。企业的盈利资产以存货资产为主，若在存货资产中，未完工开发产品占比重过大，则会相应地降低开发企业的盈利能力，因此，保持存货中完工产品与在开发产品的适当比例以及加速完工存货的销售，有利于企业保证充足的流动资金，维持正常的营运资金链。其次，企业应加强对应收账款的管理。

企业逾期应收账款甚至呆滞账款过大会造成大量的资产沉淀，资金无法周转流动。所以应当采取相应的优惠政策缩短应收账款的周期，加强对销售对象以及合作者的资信审核，降低坏账率，维护流动资金的安全。

另外，在这里特别要强调一下货币资金的管理。货币资金是企业流动资产的重要组成部分，它是企业内部流动性最强的资产，是企业进行生产经营活动不可或缺的条件，贯穿经济活动的全过程，货币资金的管理和合理运用，能为企业在生产经营过程中通过流动和周转实现增值和效益。

中国石油化工集团公司2009年开始在集团内部全面开展集团资金集中管理，该企业集团是以产权联结为纽带，将多个企业联结为多层次结构、以母子公司为主体的多法人联合体。该集团以财务公司为资金集中运作平台，以自主研发的集团资金管理信息系统为载体，以实施收支两条线为基本管理方式，以全额资金预算为主要控制手段，依托商业银行资金结算网络，借助总分账户的实现形式，将集团在国内外的全部所属企业资金统一集中起来，形成统筹运作的“资金池”，保障资金安全，提高使用效率，实现整体资金效益最大化。

实施资金集中管理后，集团统一对外开户，统一对外进行筹资，由于其偿债能力、收益能力和管理水平都以集团整体水平来衡量，信用较高，相较单一的成员企业具有更强的筹资能力；成员企业则只通过结算中心就能够获得所需资金，节约筹资费用。该集团资金集中管理1年多来，境内人民币贷款月均余额比集中前下降90-120亿元不等，筹资成本大幅下降，资金的使用效益充分体现。

仅以该集团下属的中国石化股份有限公司为例，2010年上半年该企业开始纳入集团公司的资金集中体系运作自己的“资金池”，2010年上半年该企业合并报表显示货币资金余额166.95亿元，分布在全国范围上百家分子公司，通过3个月全力推广资金集中上线管理，三季度合并报表货币资金余额下降到115.62亿元，减少了资金沉淀50多亿元，资金的使用效率进一步提高。

3.适当增加长期负债比重，充分利用其杠杆效应

很多企业流动负债比较高，大量的流动负债给企业造成了沉重的偿债风险，严重影响企业的盈利能力。所以，公司在确定流动负债和长期负债的比重中，应慎重考虑其成本与风险，确定合适的流动负债比，以此增加企业绩效。我们可适当降低流动负债比重，增加长期负债，充分利用长期负债的杠杆效应，同时降低企业财务风险。

公司权益资本收益率的计算公式为：

权益资本收益率=企业投资收益率+（企业投资收益率-负债利率）×债务资本/权益资本

可见，只要企业投资收益率大于负债利率，财务杠杆作用使得资本收益由于负债经营的绝对值增加而增加。所以财务杠杆利益的实质便是由于企业投资收益率大于负债利率，由负债所得的一部分利润转化给了权益资本，从而使得权益资本收益率上升。此外，企业利用负债融资还可以起到避税的作用。从上述分析中，我们发现使用长期负债与短期负债并不会影响企业的负债杠杆效益；至于资金成本方面，虽然使用长期负债较使用短期负债会损失部分资金成本（一般情况下，流动负债的资金成本低），但是这部分损失的成本有一部分可以通过抵税效应弥补。加之我国一部分企业自身的经营状况与财务状况不佳，企业面临的各种风险较大，而长期负债偿还日期确定，偿还数额确定且有展期的可能性。因此，在对风险、成本与收益相权衡的基础上，我国企业在筹集资金时应考虑长期负债这一有利的资金来源。

4.加快企业资金周转速度

确保资金流动性范文第5篇

一、维护货币政策原则

金融是现代经济的核心，其对国民经济的总量控制和经济结构优化具有灵敏、有效的调节作用。运用金融手段，借助货币市场、资本市场和外汇市场，国家可以通过控制信用货币的供应量，间接控制社会总需求，从而实现国家宏观调控的总体目标。因此，建立和完善以中央银行为中心的金融宏观调控体系至关重要。在整个金融宏观调控体系中，制定和实施货币政策，是中央银行完成其任务和实现其调控职能的核心所在。货币政策不是对单个银行或某一经济部门采取的具体经济政策，而是一种总量调节和结构调节相结合，并以总量调节为主的经济政策，其涉及国民经济运行中的货币供应量、信用量、利率、汇率以及金融市场等诸多宏观经济指标，并通过对这些指标的调节和控制进而影响社会总需求与社会总供给。自20世纪30年代以来，货币政策成为各国中央银行对宏观经济进行调节的重要手段，在社会经济中开始扮演“制动器”的角色，并与其他发挥驱动作用的宏观经济政策相互牵制，从而保证经济持续、稳定、协调发展，为国民经济的发展创造良好的货币金融环境。货币政策的实质，是正确处理经济发展和货币稳定的关系，使国民经济的有关指标通过货币机制的调控服从和服务于国民经济政策，并成为国民经济政策的重要组成部分。货币政策在国家金融宏观调控体系中居于举足轻重的地位，其内容相当丰富，按照其运行机制，一般将其分为货币政策目标、货币政策工具、货币政策传导机制和货币政策效应等。为了保证货币的合理发行，保持人民币的币值基本稳定，就要从货币市场、资本市场和外汇市场等金融市场入手，使各种金融业务活动和金融监管活动朝着稳定货币并以此促进经济增长的目标发展。

因此，金融法应将维护货币政策确定为自己的基本原则之一，这样做的目的在于区别货币政策与宏观调控两个概念，并进一步明确二者之间的关系，确保政府有效转变其管理经济的职能，建立以间接手段为主的宏观调控体系。坚持这一原则，就要坚持稳定货币，抑制通胀，优化结构，发展经济，通过制定和实施稳健的货币政策，使国民经济的发展与客观经济规律的基本要求一致起来，使货币政策在金融法的保障下在各种金融活动中得到积极有效的贯彻和实施，进而实现国家的社会经济规划目标。

二、安全流动效益原则

以商业银行为例，我国《商业银行法》第四条第一款规定，“商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束。”由该立法规定和立法精神看，各商业银行的经营宗旨就是围绕维护银行资金运行的安全性、流动性和效益性而展开，银行资金的安全和效益不仅仅是银行的立足之本，同时也是存款人和贷款人的利益重心。应该看到，除商业银行之外，证券公司、保险公司、信托投资公司和财务公司等其他金融机构，其业务经营也同样把资金（或金融资产）的安全、流动和效益作为根本宗旨，这在货币、有价证券、金融衍生工具等金融资产的经营和金融服务的市场化中都可以获得证明。如证券上市制度，其目的就是赋予证券更强的流动性。从这一宗旨的含义看，安全性着重强调金融机构旨在追求业务经营的长期稳定和免遭风险损失；效益性则突出反映了金融机构同样要追求盈利和经济效益的企业性质，盈利是所有企业经营的首要目的，当然也是终极目的；流动性关注的则是资金或金融资产的周转速度和频率，它和安全性和效益性显然不无关系。实际上，安全性、流动性和效益性三者共同构成了一个矛盾的统一体，其相互之间既会发生冲突，又可以协调统一并进而形成有效的平衡。流动性既保障安全性，又以效益性为物质基础，效益性则以安全性和流动性为实现前提。细言之，流动性是金融资产发现市场、在市场上寻求最有效利用机会的现实要求。可以说，流通是金融市场的使命，流动性是金融市场的本质。金融资产的流动性是连接其安全性和效益性的纽带，是实现其安全性和效益性的手段和工具。金融法律制度的设计必然以保障市场流动性为其前提和目标，从而最终实现金融市场存在的资金融通价值。金融法通过规定具体的资产负债比例管理制度、利率制度、汇率制度、存贷款制度以及结算制度、保证金制度等充分保证金融资产的安全性、流动性和效益性的平衡和实现。

因此，应该把金融资产的安全、流动和效益也确立为金融法的一项基本原则，强调资金和其他金融资产利用的安全性、流动性和效益性。这是在尊重市场机制的前提下，从社会整体利益出发，防范系统性、区域性金融风险和化解金融危机，维护金融业稳健发展的内在要求，是当前金融业竞争加剧、投机升温、市场波动和管制放松下克服金融业脆弱性的治本之计。坚持这一原则，就是要在保障金融资产安全的前提下，提高金融资产的周转速度，增强金融资产的使用效益，使一切金融机构的金融活动都认真贯彻这一原则，严格各项管理制度和监督检查制度，促进金融业的健康发展。

三、利益平衡优化原则

在金融法律关系中，不同利益的存在是客观的，单纯、一味地强调保护投资者利益或者客户利益会有失偏颇。笔者认为，在金融法中应当集中体现出对各方利益的平衡协调思想，把利益平衡优化确立为金融法的基本原则之一。金融市场的发展既离不开个人以及工商企业等投资者的积极参与，也离不开银行、证券公司等金融机构的用心经营，更离不开国家和社会的扶持与协调。投资者的利益固然重要，但对投资者利益的保护不能以损害金融机构利益为代价，同样，对金融机构的利益保护也不能以牺牲社会整体利益为代价。例如，证券法律制度建立的初衷是以克服证券市场中的欺诈、误导、过度投机和市场操纵为基本目标，保护投资者利益是题中应有之意。但是，证券法律制度除了保护投资人利益之外，其终极目标则是保证证券市场运行的顺畅，保证证券流通的顺利进行，这与上市公司、证券公司等证券市场主体的利益和国家的利益同样有着重要关系。国家通过公权力的介入而干预证券市场时，显然不能因为过分强调投资人的利益和安全而牺牲上市公司的利益，削弱证券市场上市证券的流通性，否则就会阻滞证券市场的发育。金融市场投资者和筹资者的利益关系是冲突的。作为投资者，总是希望使自己的投资在安全条件下获得尽可能高的收益，但实际上两者一般不可兼得，高收益总有高风险相伴；作为筹资者则相反，他们总希望自己在能顺利筹措到资金的情况下，尽可能地降低筹资成本，同时也尽可能地把筹资风险转嫁给投资者。金融市场供求双方在资金流通中的利益矛盾是客观的，能协调这种利益矛盾的金融市场才是有效的。金融法应以“调解人”的角色出现，为双方设定合理的私权益分配，补充双方的意思表示，明确双方权利义务，使双方磋商谈判的交易成本得以降低，或者降低法律救济成本，通过快捷地解决投资纠纷而使资本流通恢复正常。

在金融法中，各方利益的平衡优化说起来简单，实际做起来并非那么容易。平衡优化并不否定对投资者利益的保护，然而，保护投资者利益并不能代替利益平衡优化。实际上，利益平衡优化原则只是一种价值体现，其旨在消弭个体追求私人利益所生之流弊，这是由金融法的社会性和公私交融性本身所决定的。在我国金融法中，商业银行接管制度、信息披露制度、证券交易禁止欺诈客户制度以及内幕交易制度等都是该原则的具体表现。该原则作为一种金融法律规范，在多数情况下未必在具体的金融法律关系或金融执法中直接适用，而是作为金融管理、金融执法与司法活动所遵循的一个根本理念或宏观标准，它要求有关机关在履行其职责时要仔细权衡利弊，而不是机械地理解法条而做出有违实质正义和社会利益的决定或裁判来。

四、有效监管原则