印花税法的变化范文第1篇

[关键词]会计准则；印花税；计税依据

当前我国印花税的征税范围为《印花税暂行条例》中列举的各类经济合同或者具有合同性质的凭证、产权转移书据、营业账簿、权利、许可证照和经财政部确定征税的其他凭证。由于目前税法中资金账簿印花税的计税依据为“实收资本”和“资本公积”科目的金额总和，而在新会计准则的实施过程中，企业的“资本公积”科目所反映的内容与以前相比有了较大变化，从而对资金账簿印花税的计税依据带来了较大的争议。

一、研究资金账簿印花税计税依据的关键

1988年我国的《印花税暂行条例》(国务院令第11号)规定营业账簿为印花税的应税凭证，并在税目税率表中规定：记载资金的账簿，按固定资产原值与自有流动资金总额的万分之五贴花。与其配套的《印花税条例实施细则》第八条规定：记载资金的账簿按固定资产原值和自有流动资金总额贴花后，以后年度资金总额比已贴花资金总额增加的，增加部分应按规定贴花。

1992年11月财政部颁布了《企业会计准则》和《企业财务通则》。按照“两则”及有关规定，各类生产经营单位执行新会计制度，不再设置“自有流动资金”科目。为了适应“两则”的变化，国家税务总局了《关于资金账簿印花税问题的通知》(国税发[1994]25号)，规定生产经营单位执行“两则”后，其“记载资金的账簿”的印花税计税依据改为“实收资本”与“资本公积”两项的合计金额；企业执行“两则”启用新账簿后，其“实收资本”和“资本公积”两项的合计金额大于原已贴花资金的，就增加的部分补贴印花。

一般而言，除了从资本公积转增资本和增加投资外，企业的实收资本通常不会发生变化。并且，由于增加投资导致的实收资本增加本就属于印花税的计税范围，而资本公积转增资本在账面反映的是“资本公积”科目和“实收资本”科目之间的等额此增彼减，不会引起资金账簿印花税计税依据的变化，因而该种情形不在本文讨论范围之内。于是，资金账簿印花税计税依据的研究关键就落在了“资本公积”自身的变化上。

二、新会计准则下资本公积核算内容分析

(一)资本公积核算内容的变化

与旧会计准则相比，新会计准则下“资本公积”核算的内容变化很大，取消了五个明细科目，只保留了“资本(股本)溢价”和“其他资本公积”两个明细科目。进一步看，原在“资本公积”科目中核算的非经常性损益，如捐赠收入、债务重组收益、政府专项拨款、关联交易差价、无法支付的应付款项等，均不再在“资本公积”科目核算，而改在“营业外收入”中处理；原在“资本公积”中核算的外币资本折算差额，也因新会计准则规定外币资本按即期汇率折算，不会产生外币资本折算差额，因而不复存在。

(二)新会计准则下资本公积核算的内容

1　“资本(股本)溢价”明细科目的核算内容。

(1)准资本或附属资本形成的资本公积。无论是归全体股东所有的资本公积，还是国有企业改制过程中形成的国家独享资本公积，从本质上来说，都是一种准资本或者附属资本，这种情况下形成的资本公积要求在“资本(股本)溢价”明细科目反映。其形成主要有以下几种情况：一是旧准则中就已经界定的资本(股本)溢价，包括企业收到投资者出资超过其在注册资本或股本中所占的份额部分；二是可转换公司债券转换成股票和将债务转为资本等产生的股本溢价等；三是新准则中新界定的资本(股本)溢价，如期权激励形成的准资本和股本溢价，但是在授权日并不形成“资本(股本)溢价”，只有在行权日才能按照权益工具的公允价值数量计算确定的金额，冲销“资本公积——其他资本公积”，确认为股本和股本溢价。

(2)其他在“资本(股本)溢价”明细科目反映的资本公积。这里所指的其他在“资本(股本)溢价”明细科目反映的资本公积包括如下几种情况：一是同一控制下的企业合并中形成的资本公积。在同一控制下的企业合并中，按取得被合并方所有者权益账面价值的份额与支付的合并对价的账面价值的差额计入“资本(股本)溢价”，但是，与前述准资本或附属资本形成的资本公积不同的是，该项溢价有可能是减少资本公积，也有可能是增加资本公积。二是股份公司以回购股票方式减资所形成的资本公积。即按股票面值和注销股数计算的股票面值总额与所注销的库存股的账面余额之间的差额，增加或减少股本溢价。

2　“其他资本公积”明细科目的核算内容。

按照谨慎性原则作为持有损益计入资本公积部分。在会计上，按权责发生制确认的部分利得和损失，由于经济利益流入或流出尚未发生，若直接确认为当期损益，会导致净利润、每股收益等财务指标失真，影响会计信息的质量。国际惯例上一般按照谨慎性原则将该项利得和损失计人所有者权益，在处置的时候再转化为当期的损益。这种情况下形成的资本公积一般在“其他资本公积”明细科目反映。其形成主要有以下几种原因：一是权益法核算的长期股权投资，因被投资方净损益以外所有者权益变动而产生的资本公积，在性质上属于投资企业的利得或损失，但只有在实际处置该项投资的时候才成为实际收益。二是自用房地产或存货转换为采用公允价值模式计量的投资性房地产形成的公允价值变动收益。按照谨慎性原则，公允价值变动的收益计入“资本公积——其他资本公积”，只有在实际处置该项投资性房地产时，原计入资本公积的部分才转为当期损益。三是可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外，应当直接计入所有者权益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。四是有效套期形成的资本公积。即在资产负债表日，满足运用套期会计处理条件的现金流量套期和境外经营净投资套期产生的利得或损失，属于有效套期的，借记或贷记该科目。五是由于新《企业所得税法》实施后的税率变动而需要对原有的递延所得税资产和负债重新计量所形成的资本公积。在该种情况下，需要对原确认时产生于直接计入所有者权益的交易或者事项调整资本公积，这种调整可能是增加资本公积，也可能是减少资本公积。

三、新会计准则实施后资金账簿印花税计税依据在执行中存在的问题

按照现行印花税政策的规定，资金账簿印花税的计税依据为“实收资本”和“资本公积”科目金额的总和，也就是说，当“实收资本”和“资本公积”科目金额的总和比前期增加就要交纳印花税。但在旧准则下，“实收资本”和“资本公积”科目的金额一般只保持增长，而不会出现减少的情况。当然，在企业分立等特殊情况下，还是可能出现资金账簿印花税计税依据的减少，而国家又对此做了特殊规定，即对原已贴花的部分可不再贴花，未贴花的部分和以后新增加的资金按规定贴花。因此，现行印花税法规与旧准则之间没有矛盾。但是，执行新准则以后，“资本公积”科目出现了许多旧准则中没有的新情况，如可供出售金融资产公允价值的变动、新旧准则转换的追溯调整、长期股权投资初始成本的确认、长期股权投资核算方法的转换、长期股权投资的处置、被投资公司资本公积的变动等多种情况均可能造成“资本公积”科目金额的增加与减少。一旦企业由于上述情况出现资本公积科目金额减少，企业在印花税的处理上将出现如下问题：

(一)在资本公积科目金额比前期减少时会造成企业多交印花税

当本期企业资本公积科目金额比前期减少时，按照税法规定，企业应缴纳的印花税应采用本期的“实收资本”和“资本公积”科目金额的总和交纳，而企业在前期已按前期的“实收资本”和“资本公积”科目金额的总和交纳了印花税，这样就会在本期这一短时间内出现已交印花税大于实际缴纳的印花税的情况。但是税法并没有规定本期“资本公积”的减少可以退还前期多交的印花税，从而导致企业出现多交印花税的现象。

(二)由于资本公积的变动，企业多交的印花税可能永远无法退还

当企业本期“资本公积”科目的金额比前期减少时，如果以后各期“资本公积”科目在金额上能得到恢复，那么从长期来看，企业不会出现多交印花税的情况。但如果企业“资本公积”科目金额一直未能得到恢复，或者虽然有恢复但没有恢复到以前的水平，则在税法尚未规定对减少的资本公积部分可以退还已交印花税的前提下，企业因资本公积减少之前多交的印花税将部分或全部永远无法退还。

(三)即使国家对此出台退税政策也会给实际操作带来很大不便

在“资本公积”科目的金额比前期减少时，即便今后国家出台税收政策对本期减少的资本公积已交印花税予以退税，那么在再远的今后又出现资本公积的频繁增减变化时，企业也将出现频繁的退税情况，从而给税企双方带来很大的不便。况且，当前企业不是采用税收缴款书，而是采用印花税票贴花纳税的情况下，由于贴花时印花税票已经画押注销，根本就无法退回印花税。

四、新会计准则实施后资金账簿印花税计税依据的构想

(一)原“记载资金的账簿”的计税依据在新会计准则实行后有适时修订的必要

1994年国家税务总局的《关于资金账簿印花税问题的通知》明确规定：生产经营单位执行“两则”后，其“记载资金的账簿”的印花税计税依据改为“实收资本”与“资本公积”两项的合计金额。虽然1993年的《企业会计准则》是一个基本准则，对“资本公积”科目核算内容并没有明确界定，但《企业财务通则》在第二章“资金筹集”中规定企业在筹集资本金活动中，投资者缴付的出资额超出资本金的差额(包括股票溢价)、法定财产重估增值以及接受捐赠的财产等，计人资本公积金。此后，由于新会计制度和具体会计准则的颁布以及国有企业和集体企业的清产核资，使“资本公积”科目的内容发生了一些变化，股权投资准备、拨款转入、外币资本折算差额、住房周转金的转入、清产核资的潜盈、固定资产无偿调拨、债务重组收益等都在该科目核算。总体而言，在当时的情况下，“资本公积”金额都呈增加态势(资本公积增资转增实收资本对资金账簿印花税不产生影响，不在此考虑)，只有无偿调出规定资产等少数情况才会导致“资本公积”科目金额的减少。这和实行新会计准则后资本公积增增减减、减减增增、频繁变化的态势是完全不一样的。因此，适用旧“两则”变化的资金账簿印花税计税依据在实行新准则后，应该根据新的变化内容进行适时地调整。这样，资金账簿印花税计税依据适用的前提就不再是旧两则，而是新会计准则，从而更具有执行的理论基础，也做到了税法的与时俱进，适时更新。

(二)资金账簿印花税计税依据的设计原则

1　计税依据稳定或增长的原则。

从目前资金账簿印花税的征纳实践来看，资金账簿印花税在执行中遭遇的最大困惑在于资本公积的增减波动，如能控制这种增减波动，困扰资金账簿印花税在实践中的征收问题也就迎刃而解。在旧会计准则下，由于资本公积基本保持稳定或增长，也就不会出现新准则下的因资本公积增减变动造成资金账簿印花税在实践中难于操作的问题。因此，如果能保持计税依据的稳定或增长状态，则能有效地解决税企在资金账簿印花税计税依据上所共同面临的难题。

2　对资金征收的原则。

顾名思义，资金账簿印花税的计税依据如能定位于资金则更合适。当然，这里的资金不单纯指货币资金，也包括可直接转换为货币资金的实物资产和往来款项。就原“两则”的实施来看，当时的资本公积为资本溢价，法定财产重估增值、接受捐赠，基本符合资金的定义。此后，由于具体会计准则的和会计制度的实行，出现了拨款转入、外币资本折算差额、住房周转金转入、清产核资潜盈、固定资产无偿划拨、债务重组收益、确实无法支付的应付款项等，这些也基本符合资金的范畴。只有在投资准则颁布后，由于被投资单位权益变动而产生的资本公积不属于资金而与税理相悖。可这只是资本公积变动范畴的一个小因素，从总体上讲，对旧准则下资金账簿印花税的计税依据并不产生大的影响，因此，可以基本认定旧准则下资金账簿是以资金为计税基础的。所以，在新会计准则下，仍宜以上述概念的资金为资金账簿印花税的计税基础。

(三)对资金账簿印花税计税依据的构想

目前，资金账簿印花税的计税依据为“实收资本”与“资本公积”科目金额的总和，在新会计准则下所要做的并非是对该计税依据进行彻底地颠覆，而是进行适时地修订。由于新旧准则下实收资本核算范围并无变化，因此，资金账簿印花税计税依据修订的重点就在于资本公积部分的处理。

1　资金账簿印花税计税依据的一般处理。

如前分析，在“资本(股本)溢价”明细科目下核算的由于准资本或附属资本形成的资本公积具有稳定或增长的特性，并且在性质上属于资金，因而可以作为资金账簿印花税的计税依据。而在“其他资本公积”明细科目下反映的按照谨慎性原则作为持有损益计入资本公积的部分，既不具有稳定性，也不属于即期投入的资金，不宜作为资金账簿印花税的计税依据。

2　资金账簿印花税计税依据的特殊处理。

对于同一控制下的企业合并、股份回购等方式形成的资本公积，虽不具有稳定性，但其在“资本(股本)溢价”明细科目下核算，对准资本或附属资本具有潜在影响。它的形成又和资金的投入有着重要的关系，对该部分变动可以作为资金账簿印花税计税依据的特殊情况来处理。具体操作上，应对该部分“资本(股本)溢价”在增加时交纳印花税，减少不予退还印花税，但税法上可以对由于减少“资本(股本)溢价”造成的多交印花税予以承认，并在企业未来“资本(股本)溢价”恢复时应交纳的印花税中予以抵交。为了便利税收上的管理，税务机关可以要求企业设立与企业所得税弥补亏损类似的管理报表来登记减少的“资本(股本)溢价”多交的印花税、已恢复的“资本(股本)溢价”应交的印花税、“资本(股本)溢价”部分恢复留待后期抵交的印花税等专栏。由于同一控制下的企业合并、股份回购等方式形成的资本公积增减变动在企业并非经常行为，无论是对企业还是税务机关都不会带来操作上的难度，因而在实践中还是可行的。

3　资金账簿印花税计税依据的总述。

通过上述分析，修订后的资金账簿印花税计税依据包括的主要内容为：实收资本、企业收到投资者出资超过其在注册资本或股本中所占的份额形成的资本公积、可转换公司债券转换成股票和将债务转为资本等形成的资本公积、期权激励在行权日形成的资本公积，以及同一控制下的企业合并和股份回购等方式形成的资本公积。而对权益法核算下因被投资方净损益以外所有者权益变动而产生的投资方的资本公积、自用房地产或存货转换为采用公允价值模式计量的投资性房地产形成的资本公积、可供出售金融资产公允价值变动形成的资本公积、有效套期形成的资本公积，以及新企业所得税法的实施对原有的递延所得税资产和负债重新计量而形成的资本公积，不作为资金账簿印花税的计税依据。

印花税法的变化范文第2篇

关键词:交易费用、印花税、股票价格指数

中图分类号:F224文献标识码:A

一、概述

一个资本市场效率的高低,是交易成本在市场价值创造中所占的百分比的多少。交易成本实际上就是竞争的规则和标准,而竞争是市场永恒的源动力。交易成本可以分为显易成本与隐易成本。我国的显易成本主要包括:印花税,佣金(证券公司收取的佣金,交易所收取证券交易经手费,中国证券会收取的证券交易监管费)而隐性的交易成本即为买卖价差。其他交易成本还包括个人往返交易所的费用,订阅购买信息,资料和设备的成本。这些费用因投资者无法从对方获得现金回报而具有流向的单向性,形成证券市场的资金漏斗,产生资金的流出。由于印花税和佣金之外的其他费用难以衡量,我们将交易成本限定为印花税和佣金两部分。

国外的研究表明:低交易成本使市场流动性更强,允许新的投资者进入,但也会能导致过量的投机活动。印花税具有了政策工具的一些特点。这就是政策监管需要考虑的。尤其,通过比较发现印花税的调整较佣金更灵活且利益更集中,因此研究交易成本中印花税调整对我国证券市场股票价格影响更具有意义。我国证券市场随着对外开放的步伐日趋完善,金融监管当局的政策工具有效性问题也将越来越得到重视。从制度经济学的角度出发,交易费用的大小调整将给整个制度带来多层次的影响。国内文章一般是关于印花税调整对证券市场波动性,交易量,股价水平,证券市场效率以及税收收入的问题的研究。

二、印花税调整对股市流动性的影响

流动性是证券市场的生命力所在。没有流动性,市场就失去了存在的必要。流动性指投资者根据市场的基本供给和需求状况,以合理的价格迅速成交的能力,市场流动性越高,则进行即时交易的成本越低。一般而言,流动性包括两方面的主要内容:以交易时间体现的交易速度,以及以交易成本体现的折扣,当一种资产能够以较小的交易成本迅速转换为现金时,该资产的流动性较好。

印花税与流动性的关系在于:证券市场印花税直接提高了交易成本,降低了市场的流动性。证券市场印花税会降低证券市场的流动性,投资者为了避税,将不愿出售或者延长出售持有的股票,交易频率将会下降。

从我国证券监管部门实施印花税税率调整的政策目标看,调高印花税税率主要是为了抑制股票市场的过度投机活动,打击股票市场中频繁的短线的交易行为,调低印花税税率主要为了刺激低迷的股票市场或阻止股票市场继续下行,吸引更多投资者参与股票交易。为此我们选取如下四次印花税的调整事件来作为研究对象。1,1997年5月12日的印花税税率调高;22007年5月30日的印花税税率调高;32008年4月24日的印花税税率调低;42008年9月19日的印花税税率调低。

计算方法为:

1 首先计算正常收益NL本文采取常数均值为流动性,正常流动性为事件之前1个交易日到前30个交易日的流动性平均值。

上证指数的正常流动性为:

计算异常流动性,异常流动性为样本流动性减去正常流动性。上证指数的异常流动性:

计算异常流动性均值,将异常流动性在样本区间进行平均得到,上证指数的异常流动性的均值为:

利用t 统计量度量异常收益均值为零的概率。其中,t 统计量为

表示的标准差。

流动性指标的选择

刘海龙,仲黎明,吴冲锋(2003)曾经提出一种新的流动性指标――有效流速。

设表示期间为的最高成交价格,表示期间为的最低成交价格,h表示最小价格变动单位,这时市场有效流速可以表示为:

(4)

其中,波动幅度表示为

(5)

第一个是 当极端情况时;

第二个公式是其他一般情况;

公式表明股票流动性就是换手率与波动幅度之比。因为股票流动性是百分比所以把波动幅度乘以100,化为百分比;股票流动性是换手率的增函数,是波动幅度的减函数,只有当换手率大,波动幅度小时,才能说股票流动性大,反之股票流动性小。这样定义股票流动性不仅反映了Black(1971)和Kyle(1985)论述股票流动性的原始思想,同时也考虑了市场的波动性,能较好的反映市场流动性。

根据资本资产定价理论,印花税税率的调高增加了股票交易成本,因此股票的短期交易就会减少,而短期交易的减少显然会导致流动性的降低。因此,印花税税率的提高导致流动性降低。相反,印花税税率的降低,减少了股票交易的成本,投资者买卖股票的意愿更加强烈,投资者更乐意持有更多的风险资产,而投资者交易活动的增加会导致流动性的提高。因此,印花税税率降低会导致流动性的提高。本节将考察一下 是否印花税税率上升时,股票流动性会下降;而印花税税率下降时,股票的流动性会上升。

我们对上述选取四个印花税调整事件后 5,10.30个交易内影响进行了研究。

从表中可以,大致看出印花税调整,对股市流动性变化的影响,基本上与监管层预期一致,当印花税上调时,市场流动性下降;当印花税上下调时,市场流动性明显的上升。一般情况是,随着时间的延长,效果逐渐减少,但也应该不排除,其他排除其他的配套政策的效果显现。

标准的理论认为,印花税的上升会导致市场流动性的下降,而印花税的下降将会导致市场流动性的上升。因此,可以预测股票印花税税率的上升会导致市场流动性下降,而股票印花税税率的下降会导致证券市场流动的上升。

通过分析上证指数对印花税税率变化的反映情况,首先选择标准样本,然后选取印花税调整后的研究样本,将研究样本的流动性均值与标准样本的进行比较,并且就t检验值的大小分析是否存在显著区别。

**表示在1%水平的下显著,*表示在5%的水平下显著;

1,对于1997年5月12日印花税政策调整事件的检验。检验结果表明10个交易日和30 个交易日内流动性下降大于5个交易日内的,这与印花税是一项短期政策一定程度上有矛盾,而这在一定程度上可以推断1997年5月15日宣布97年发行额度锐增至300亿的利空的消息,以及1997年5月21日国务院的严禁国有企业和上市公司炒作股票的重大利空规定对当时股票市场产生了显著高于印花税税率调高政策影响。

2 ,对于2007年5月30日印花税政策调整事件的检验。检验结果表明30个交易日的平均流动性下降教10日的快,这可能是央行回收流动性的政策效果显现。

三、实证结论

通过上面对上证指数流动性的印花税调整效应分析,印花税调整对流动性的影响存在显著的不对称性,即:印花税上调的流动性变化明显大于印花税下降时。实证结果显著不为零,说明印花税的调整,的确对流动性有影响, 印花税税率对于流动性的影响显著为负,说明印花税税率提高后,市场流动性会变差;印花税减少提高市场的流动性。

四、印花税调整对股市波动性的影响

政策是影响证券市场价格,回报及其波动性的重要因素,对中国证券市场而言,无论是理论界还是公众普遍认为政府对股市干预过多,政策或政府有关言论的出台是中国股市大幅波动的重要原因。一方面任何国家和地区的证券市场都会对相关政策出台有所反应,另一方面,在证券市场出现异常波动时,任何政府都会出台干预市场的政策。但一个高效健康的证券市场的价格,回报及其波动性在长期主要应受基本面的影响,且对政策的反应也是适度的。如果政府对证券市场的干预过多,或市场对政策的反应过度,市场价格,回报及其波动性长期主要受政策驱动,则意味这市场存在严重缺失,无法实现资源配置的基本功能。由于噪声交易者的过度反应,印花税的增加或减少都将增加资产价格波动性。本文选择股价指数代表风险资产的价格,提出需要实证检验税率的调整将增加股票价格的波动性。

我们仍然以四次印花税的调整事件作为研究对象。1,1997年5月12日的印花税税率调高;22007年5月30日的印花税税率调高;32008年4月24日的印花税税率调低;42008年9月19日的印花税税率调低。分别在事件后 15个,30个交易内影响进行了研究,本次采取对比前后两期证券交易印花税出台前后,是否可以影响股价的波动性。

印花税调整对波动性影响回归分析

为了检验印花税调整对于波动性的影响,设立如下实证模型:

,其中为股票每日的日振幅,作为波动性的变量。 用于检验印花税调整是否对价格波动性产生影响,具体计算公式如下:

日振幅= (每日最高价―每日最低价)/((每日最高价+每日最低价)/2),为了计算简单,我们把日增幅乘以100,化为百分率。这个也是我们常用价差率,它一般用来测算投资风险。价差率的实质是直接将证券的可能幅度作为风险的指标,这个指标可以衡量证券的波动幅度和风险。计算简单方便,意义清晰直观;价差率越大,意味着股票的风险越大,反之,则股票的风险越小。所以我这个指标来衡量股票波动。

由于波动性一般满足AR(1)过程,因此有

(6)

D为虚拟变量,D在印花税变动之前为0,在印花税变动之后为1,加入虚拟变量的D用于检验在印花税改变后一段时间内,相对于印花税调整前的日波动是否明显增大,以此检验印花税的改变是否影响了日波动。

回归方程:

(7)

实证结果(下表)仅仅给出了虚拟变量的结果。其中。括号前为P值在5%**,10%*显著性水平下的系数值

同样由于上海市场和深圳市场有同升同降的特性,所以 本节仅以上证综指 为事件研究对象,

在研究1997年波动性是在前后十五日,发现不显著,在观察数据后,发现前三日有个大的波幅,考虑到预期效应,把虚拟变量提前三天设为1,发现效果明显。

在研究08年9月19日的事件;在研究前后十五时,发现不显著,在观察数据时,发现在前几日有预期效应的显现,所以把虚拟变量提前两天设为1,发现效果明显。

在检验结果中发现,仅仅2007年5.30前后15日与,2008年9月19日前后30日的波动性不显著。后一个解释是印花税的政策的效果在30个交易日内消耗殆尽。

结果表明,印花税调整对股指的波动性确实有影响,史永东,蒋贤锋,2003研究表明印花税的上调可以提高市场波动性,印花税降低可以降低股市的波动性,从前三次事件中可以看出,T的符号的循序这样的规律,这也与监管层的意图相悖,监管层提高印花税是为了抑制投机减少市场波动性,但这样也为印花税降低提供了一个理由。由于用的指标可以代表波动也可以代表风险所以,此结论也说明了,印花税调整后对股市的风险有所影响。

五、实证结论

根据上述描述性统计的检验结果,可以得到以下初步结论: 第一,过去的几次印花税调整可以看出,证券监管部门运用印花税税率调整这一政策工具的水平越来越娴熟,股市印花税监管部门已经按照印花税只是一个信号来调整股市。第二,从股指收益率,和流动性来看,印花税调整基本上和监管层的预期一致,第三,从波动性上来看,印花税上调,股指波动性上升,风险加大;印花税下调,股指波动性下降;

综上所述,监管层应当调低印花税。从1997年事件来讲,股指有一定的惯性作用。印花税政策是一种短期政策,在十日后效果渐渐消退,所以需要其他实质性的政策予以支持。在波动性实证检验时,1997年和2008年事件总,我们在模型调整中,加入了预期的因素,发现效果明显。可以推测,在印花税调整之前,有一定预期起作用。

参考文献:

1.史永东.蒋贤锋: 《中国证券市场印花税调整的效应分析》 世界经济2003年第12期

2.单飞:《证券交易印花税调整对上证综合指数的影响》大连海事大学学报 2007.12

3.高铁梅:《计量经济分析方法与建模―EViews应用及实例》[M],清华大学出版社,2005年

4.约翰•Y .坎贝尔 安德鲁•W .罗艾.克雷格•麦金雷著 《金融市场计量经济学》,上海财经大学大学出版社

5.刘海龙,仲黎明,吴冲锋。股市流动性的度量方法 系统工程理论与实践2003.1

印花税法的变化范文第3篇

证券交易税的主要职能是调节市场交易，但是我国股票交易印花税的作用渐渐异化，财政收入职能似乎体现得更为明显。在早期的印花税分成比例中，国家和地方各50%，1997年1月1日起国务院决定将证券交易印花税分享比例调整为中央80%，地方20%；1998年6月对证券交易印花税再次调整分享比例，改为中央88%、地方12%；从2000年10月1日起将分享比例由中央88%、地方12%，分三年调整到中央97%、地方3%，即：2000年中央91%、地方9%，2001年中央94%、地方6%，从2002年起中央97%、地方3%。我国的印花税收入不断增加，在财政收入中的比重也越来越大。甚至在证券市场行情火爆的2000年上半年，股票交易印花税收入竟占到上海财政收入的四分之一。2000年全国印花税达到了485.9亿元，占当年税收收入的比重达到3.83%，这恰是我国证券市场前5年证券交易印花税总量的5倍。必须指出，一方面，我国股票交易印花税的这种财政收入功能的发挥是以证券市场换手率过高为基础的。目前我国股票的年换手率为300%左右，大大高于西方国家的成熟证券市场60%左右的水平。另一方面，印花税税率的下调，当然会影响到财政税收，但是印花税不会以税率下调幅度同比例下降，税率下降了，刺激了市场交易，印花税会有所增加。同时，市场交易活跃了，券商的佣金收入会增加，券商所交的税也会增加。因此，我们在分析是否应对印花税进行改革时，应该先考虑它是发挥出了市场调节职能，而并非是否发挥出了财政收入的职能。

二、我国证券交易印花税的历史

我国股票交易印花税最初是由证券交易所所在地的地方政府开征的，证券交易印花税的课征始于1990年，因其承担了对调控证券交易的多项功能，所以随着市场环境的变化经历了多次调整。随着90年代初沪市和深市证券交易所的建立，使证券市场日益活跃起来。证券市场上的经济活动必然产生经济利益，而经济利益必然包含有一定量的税收。其时我国税收立法滞后，没有任何一个现存的税收能够覆盖这项税源，鉴于印花税于1998年恢复征收，90年代初成为一个日益成熟的税种，国家税务总局授权上海、深圳二市对股权转让书据征收印花税。证券交易印花税最先于1990年7月1日在深圳证券市场课征，当时深圳市政府参照香港证券市场，颁布了《关于对股权转让和个人持有股票收益征税的规定》，此时试行的是“对卖方征收0.6%”，从而达到约束股票转让的行为，目的是为稳定初建的股票市场及适度调节资本利得；到当年的11月23日证券交易印花税即改为”对买卖双方各征0.6%”；然而不久，由于投资者对股票投资的认识不足，市场一度低迷，于是从1991年10月开始，深圳证券交易所将证券交易印花税调低至“对双方各征0.3%”，降幅达50%。上海在深圳试征证券交易印花税取得经验的基础上，于1991年10月对交易双方开征了此税，税率也为0.3%。1992年6月12日，国家税务总局和国家体改委联合下发《关于股份制试点企业有关税收问题的暂行规定》，明确规定了股份制试点企业向社会发行的股票，因购买、继承、赠与所书立的股权转让书据，均依书立时成交金额，由立据双方当事人分别按0.3%的税率缴纳印花税。1994年，我国开始进行税制改革，提出了将证券市场上的印花税改造成证券交易税独立征收的设想，并规定买卖双方各征0.3%，最高可上浮1%，同时规定在证券交易税未出台之前，仍按原办法征收印花税，鉴于当时条件不够成熟，《工商税制改革方案》做出“缓一步出台”的决定。其后，我国股票交易印花税水平几经变更。随着证券市场的日益发展，证券税制需要进一步深化和完善，证券交易税的正式实施显得越来越迫切。

三、现行证券交易印花税的隐忧

（一）征收印花税依据不足

虽然目前的汇贴纳税方法不须粘贴印花，由税务机关在凭证上加注完税标记代替贴花，但应税凭证是真实存在的。随着科学技术的发展和电子计算机技术在证券交易过程中的普遍运用，证券交易早已实现了无纸化操作，所谓的股权转让书据只是电脑中的一笔记录，证券交易时既无实物凭证，也无印花税票，征收印花税已经失去了本来的含义，证券交易印花税实际上成了一种交易行为税，与印花税的本来含义不符，理论依据不充分，法律上不够严谨。

（二）印花税的征收对交易行为的规范作用不大，征收范围狭窄

印花税是对经济活动和经济交往中书立、领受的凭证收的一种税，它的意义在于加强凭证管理，促进经济行为规范化，了解其他税种的税源和缴纳情况，加强监督控制，同时可以积累资金，增加财政收入。由此可见，印花税的征收对交易行为的规范作用不大；证券市场的内涵远远大于股票市场，范围狭窄的印花税不利于对所有证券交易征税，而税基广大的交易税有助于保证各种类型的证券市场共同发展。

四、证券交易税制改革的方向

（一）应有助于证券市场持续发展

第一、证券交易税制的改革应有助于推动企业融资与体制改革。目前境内居民储蓄率很高，企业间接融资的比重相当大，这对企业直接融资与银行信用的发展有一定的不利影响，因此在证券交易税制设计时，可以考虑引导企业通过证券市场来实现直接融资，并引导企业推动体制改单的进行。第二、证券交易税制的改革应有助于减轻证券市场的非正常波动，尤其是抑制证券市场的过度投机行为。目前固定划一的印花税不足以实现这一功能，要充分发挥交易税制对投资行为的引导，有必要进行适度变革。第三、证券交易税制的改革应有助于推动我国证券业整体素质的提高。总体而言，我国证券业的基础较薄弱，证券市场还是一个成长型的市场，券商数量多、规模小、实力弱的格局也还没有根本打破，在证券市场对外开放日益逼近的环境下，整体实力趋弱的国内券商的成长会受到课征较高税率的损害，这无疑会对我国证券业的整体实力增强、整体素质提高雪上加霜。第四、证券交易税制的改革应有助于我国证券市场的发展。当前，我国的证券交易税率远高于除了丹麦以外的其它国家，较高的税率使得投资者的交易成本也相应较高，从而减少了对证券的投资。所以证券交易税制改革方向总体上应以下调证券交易税为主。

（二）以税负公平为重要方向

实现税负公平原则，需要建立完整、系统的证券交易税制体系，既要能“拓展税基”又能实现“差别税率”。从“拓展税基”的角度出发，证券交易税种应不再实质性地限定在流通股的转让方面，对新股发行、法人股与国有股的转让、债券交易、投资基金的交易，以及其它非交易过户均可适度课征印花税或交易税，这既可实现税负公平，也可推动各种交易品种的均衡发展。目前固定划一的证券交易印花税不足以实现对证券投资收益的调节。因此，在税收稽征手段许可的情况下，可以根据交易频次、成交额度、投资收益等多个方面实现差别税率，以在一定程度上保护中小投资者的利益，并且不再出现亏损投资者与盈利投资者按同等税率承担税负的状况。关于这一点，可以通过在适当时机开征一些新的差别化的税种（如资本利得税等）来实现。

（三）保持证券交易税制的政策稳定性

处于不同发展阶段的证券市场，对税负的承载能力存在差别；同时证券市场处于不同发展阶段，所要求的证券交易税制对证券市场发展的导向也存在差异，因此，实践中不可能有一成不变的证券交易税制。那么，如何保持证券交易税制的稳定性就成为了新的课题。证券交易税制的稳定性，不是拒绝证券交易税制的变革，也不能表现为税目、税率等的固定不变，而是要体现在证券市场发展方向上的稳定性。

（四）证券交易税的改革方向是宽税基、低税率

印花税法的变化范文第4篇

    证券交易印花税是2008年证券市场热议的话题，当它成为本届人大一次会议最受关注的议题之一时，有关提高、降低、维持、取消它的讨论在会场内外和媒体上下持续不断。但是，我国的证券交易印花税究竟从何而来？为何而引起争议？却在众多讨论中不甚了了，有必要在此仔细追根溯源。

1．印花税和证券交易印花税

    印花税在税收定义中最基本的含义是对经济活动和经济交往中书立的凭证加贴印花而征收的税收。

    我国1988年颁布的《中华人民共和国印花税暂行条例》（国务院令〔1988〕第11号）就规定了：“产权转移书据”为应纳税凭证。在《中华人民共和国印花税暂行条例施行细则》（财税字〔1988〕第225号）中，解释为：“条例第二条所说的产权转移书据，是指单位和个人产权的买卖、继承、赠与、交换、分割等所立的书据”

    这说明，印花税是一种凭证税，凭证是一种纸质载体，即法规中所说的“书据”。而《中华人民共和国印花税暂行条例》所附的“印花税税目税率表”中所列举的13类税目，税率都在万分之零点三至千分之一之间（绝大多数在万分之三到万分之五之间）。

    印花税是凭证税，用其代替证券交易环节的行为税，显然并不十分科学。而我国却从一开始把有价证券作为一种法定权益证书列入印花税的征税对象，并长期用征收印花税来取代证券交易税。因此就我国目前证券印花税而言，其实质是就交易行为课税，因此，应该将它归为证券交易税的范畴，或逐渐将它改革为证券交易税。

2．我国的证券交易印花税的由来

    我国证券交易印花税最初是由证券交易所所在地的地方政府开征的，证券交易印花税的课征始于1990年。

    1990年6月28日深圳市颁布的《关于对股权转让和个人持有股票收益征税的暂行规定》和1992年6月12日国家税务总局和国家体改委《关于股份制试点企业有关税收问题的暂行规定》是迄今为止有关证券交易印花税可以查到的最早的官方公开的行政规章。深圳开始征收证券交易印花税时，我国税法中有关印花税的法规只有1988年国务院（而非立法机构）颁布的《中华人民共和国印花税暂行条例》，而其中并无证券交易印花税这一税目。

    随着90年代初沪市和深市证券交易所的建立，证券市场日益活跃。证券市场上的经济活动必然产生经济利益，而经济利益必然包含有一定量的税收。其时我国税收立法滞后，没有任何一个现存的税收能够覆盖这项税源，鉴于印花税于1998年恢复征收，90年代初成为一个日益成熟的税种，国家税务总局授权上海、深圳二市对股权转让书据征收印花税。证券交易印花税最先于1990年7月1日在深圳证券市场课征，1990年6月28日,深圳市政府参照香港证券市场，颁布了《关于对股权转让和个人持有股票收益征税的规定》。当时主要是为了稳定初创的股市及适度调节炒股收益，从7月1日起由卖出股票者按成交金额的6‰交纳。同年11月，深圳市对股票买方也开征6‰的印花税，内地双边征收印花税的历史开始。1991年10月，深圳市将印花税率调整到3‰，上海在深圳试征证券交易印花税取得经验的基础上，也开始对股票买卖实行双向征收，税率为3‰。

    1992年6月12日，国家税务总局和国家体改委联合下发《关于股份制试点企业有关税收问题的暂行规定》，明确规定了股份制试点企业向社会发行的股票，因购买、继承、赠与所书立的股权转让书据，均依书立时成交金额，由立据双方当事人分别按3‰的税率缴纳印花税。1994年，我国开始进行税制改革，提出了将证券市场上的印花税改造成证券交易税独立征收的设想，并规定买卖双方各征3‰，最高可上浮1%，同时规定在证券交易税未出台之前，仍按原办法征收证券交易印花税，鉴于当时条件不够成熟，《工商税制改革方案》做出“缓一步出台”的决定。其后，我国股票交易印花税税率几经变更，延续到今天。

证券交易印花税率历年变动表

调整时间 调整幅度

   资料来源：国家税务总局、中国证监会

3．莫让证券交易印花税成为政府创收的财源

    证券交易印花税是1990年为抑制股票过热而设立的，它实际上更像是证券交易税。

印花税法的变化范文第5篇

印花税自1988年开征以来，一直按照《中华人民共和国印花税暂行条例》（以下简称《条例》）的规定，实行由纳税人根据规定自行计算应纳税额，购买并一次贴足印花税票的缴纳办法。随着市场经济的不断发展，传统的印花税管理办法的征收方式在实施过程中暴露出了一些问题。

（一）《条例》与《合同法》不衔接，对应纳税凭证确认易产生争议，从而加大征管难度。

《条例》对应纳税凭证采用正列举法，合同名称基本是根据原来的《经济合同法》中的10类合同确定。随着经济的发展和法制的健全，1999年10月1日我国开始实施新的《合同法》。新《合同法》按照市场经济发展需要，共计列举了15类合同，与旧的《经济合同法》相比较，新增了6种合同，变更了合同名称5种。《条例》与新《合同法》所列举的合同之间有差异，与社会经济活动中签定的各类经济合同名称也不一致，导致就合同是否为应税凭证问题，征纳双方易形成争议，加大了征管难度。如中介服务中签定的合同、专业保养服务中签定的保养合同等，在经济活动中出现频繁，但由于无法与《条例》中已列举的合同对号入座，征收依据不充分，造成了税款的流失。[找文章到文秘站-/-一站在手，写作无忧！]

（二）征管难度大，合同等凭证应纳印花税的缴纳和征收不到位。

印花税征收面广，情况比较复杂。在一些企业中，由于合同所反映的经济业务不同，不同业务的合同分散在不同的管理部门，销售合同一般由销售部门保管，原料采购合同由采购部门保管，等等。作为应纳税凭证的合同其计税依据是合同所记载的金额，并不反映在纳税人财务会计帐簿、报表等会计核算资料当中。这样，客观上容易造成企业的办税人员不能全面掌握企业签定的全部合同，而导致不能准确计算印花税计税依据。在税务机关实施税务检查过程中，要求纳税人提供有关合同时，有些纳税人往往借故不提供或者不全部提供合同；而税务机关现有的管理手段也不能有效监控企业的合同签定行为，依靠税务检查人员在企业不同管理部门之间转，一个部门一个部门地检查，一份合同一份合同地计算、汇总，工作效率不高。

二、实行新的印花税计征办法及取得的成效

（一）按收入成本比例计征印花税办法的产生

在实际征管工作中，有些企业提出了以销售收入和成本的一定比例为计税依据缴纳印花税的办法。为不断完善印花税征收管理办法，__地税局高度重视纳税人的意见、建议，在广泛开展调查研究的基础上，肯定了在部分企业中实行按收入、成本的一定比例计征印花税办法的必要性。通过到100多户企业、规划局招投标办公室、外经委等相关单位了解合同签定情况及行业特点，及时召开企业财务人员代表座谈会，深入了解纳税人的具体想法和需求，确定了新的印花税计征办法，并从20__年8月份开始在部分企业中进行试点。

1、基本原则：以加强印花税征收管理为目的，本着企业自愿、逐级审批、简化程序、方便纳税人的原则确定按收入成本比例计征印花税的办法。

2、适用范围及计税依据：凡合同签定频繁，贴花不便的纳税人，可以按销售收入和成本的一定比例，确定计税依据计算缴纳印花税（以下简称印花税计征办法）。采用印花税计征办法的纳税人，对其工业、商业企业的购销合同、建筑安装业的建筑安装工程承包合同，原则上按照本办法的征收比例和计算公式计算缴纳印花税。

3、征收比例的确定：工业企业的购销合同，按照销售收入70以上及材料采购成本50以上的比例合并计算缴纳；商业企业的购销合同，按照销售收入20以上及商品进货成本20以上的比例合并计算缴纳；建筑安装企业的建筑安装工程承包合同，按照销售收入80以上及材料采购成本的60以上的比例合并计算缴纳。

4、计算公式：应纳印花税税额=收入×一定比例×适用税率 成本×一定比例×适用税率

5、申请审批程序：采用印花税计征办法的纳税人应填制《印花税计算缴纳申请表》（一式三份）——报经 主管税务所——报局地方税管理科审核——报主管局长审批并加盖公章——地方税管理科返给主管税务所——送达纳税人执行。

6、审批时限：采用新办法的纳税人应于每年三月底前报请税务机关审批，一年审批一次。

7、缴纳方法及时限：采用印花税计征办法的纳税人，应于次月10日内缴纳上月税款，并使用原印花税申报表，于次年1月10日前申报。

（二）实行新办法取得的成效

新的印花税计征办法进一步简化了工作程序，方便了纳税人依法履行纳税义务，保证了税款及时足额入库，通过五个月的试点实施，取得了显著的成效。

1、理顺了征纳关系，促进了税收收入的较大幅度增长。20__年，__地税局共有116户纳税企业（其中：制造业67户，建筑安装业34户，商贸业15户）自愿提出申请按收入、成本的一定比例方法计算缴纳印花税，仅8、9两个月就入库印花税52万元，比去年同期的16万元增加了36万元，税款增收明显，同时也受到了企业的好评。

2、进一步简化了工作程序，极大地方便了企业财务人员计算缴纳税款。部分企业合同签订非常频繁，甚至每天有几十份订单，财务人员计算印花税工作量很大；有的企业合同不在财务部门管理，财务人员不掌握签订合同的情况，给印花税的完税带来很大不便。新办法的实行，从程序上堵塞了印花税征管漏洞，财务人员按自己掌握的数据就可以完成印花税的计算和缴纳工作，计算简单方便，工作量小，也有效避免了企业不按实际合同计算缴纳印花税和因企业财务人员工作疏忽造成企业罚款现象的发生。

3、印花税收入进度趋于稳定，收入预测有据可依。按照新办法计算印花税，税款与企业的收入和成本成对应关系，这样印花税的税基稳定，税收收入的稳定性有了一定的保证。同时，在进行收入预测时，也可以从企业的生产经营情况中找到依据，提高了预测的准确性。

4、提高了印花税检查工作的效率。以前到纳税单位检查印花税，经常要与企业的几个部门接触，工作难度较大，实行新办法后，不用再到企业的采购、销售等部门去查找合同，避免了在税务检查过程中企业有些部门不提供合同等问题，使印花税的检查更方便，提高了检查工作的效率。

三、进一步完善印花税计征办法的建议

（一）制定完善的印花税计征办法。

通过总结试点阶段的经验，应尽快制定完善的印花税计征办法，充分考虑纳税人的各种需求和制度的可操作性。对有的企业在签订合同时由对方扣缴了印花税的问题，应尽快明确规定以避免重复征税；与合同的登记相结合，要求企业将全部合同在登记薄中进行序时登记；与税源监控及信息交换相结合，与有关单位建立定期信息交换制度，全面把握区域合同签定情况。同时，通过制度增强对个别不缴或迟缴税款企业的约束力和震慑作用。

（二）计征比例的确定还需进一步科学化、合理化。

目前，印花税新办法计征比例的确定还有欠缺，在以后的工作中需要进一步加强调研，把握行业合同签定的特点和规律，使比例的确定更加科学、合理。应进一步放宽计征比例上下浮动的范围，使更多的企业可以实行这一办法。同时，企业适用比例不能一成不变，税务机关要经常了解企业纳税情况和合同签订情况，定期调整适用比例，以使新办法的纳税情况更接近于实际合同签订情况。

（三）逐步扩大新办法的适用范围。

目前使用印花税计征办法需要在纳税人自愿申请的原则上进行，适用对象有一定的局限性，今后应逐步扩大新办法的适用范围。对不能按要求序时登记全部合同的企业，及税务检查中发现印花税缴纳存在问题的企业，税务机关应在进行充分调查的基础上，根据结果核定其按新办法计算缴纳印花税。