钢材市场风险分析范文第1篇

关键词：钢材贸易；期货；套期保值

钢铁贸易在全球商品贸易量占据相当大的比重。全球化和高效化的钢铁行业，其金融属性也日益凸显。开放的市场导致钢铁价格波动，供应链阻断，使交易充满不确定性，而衍生品市场使企业规避这些风险成为可能。钢材期货的推出加强钢铁价格的透明度，使企业更好地管理价格风险，管理现金流，更有效地预测利润，计划生产。钢材产业链的所有企业，都可以利用即将推出的线材和螺纹钢这两个期货品种进行完全或拟合的套期保值。本文就钢材贸易中引入期货套期保值做一些探讨。

一、钢材期货套期保值理论和原则

2009年3月27日，经中国证监会批准，上海期货交易所正式推出螺纹钢、线材期货合约，并挂牌交易，这为钢材套期保值提供了平台。所谓套期保值，是指交易者为防范现货市场的风险，在期货市场通过做一笔和现货市场数量相同但方向相反的交易来冲销现货市场资产价格的变动，达到转嫁风险目的的一种交易方式，是期货交易的基本功能。

（一）套期保值的基本原理

套期保值能回避价格风险，是因为期货市场存在可遵循的经济规律。一般而言，同种商品的期货与现货价格走势基本一致；而且，二者随合约到期日的临近，有汇聚为一的聚合性。期货与现货价格之间的密切相关及这种关系的相对可预知性，使套期保值成为可能。

（二）套期保值的原则

利用套期保值规避市场风险，须遵循以下原则：

1．交易方向相反。应用期货进行保值，交易方向必须和现货市场相反。利用两个市场价格变化趋势相同，以一个市场盈利弥补另一个市场的亏损。

2．交易商品种类相同。在期货市场进行套期保值，购买合约的商品种类和现货市场是相同的。相同商品在现货和期货市场的价格走势是相同的，这是实现套期保值的基本条件。

3．交易商品数量相等。在期货市场进行套期保值，商品数量和现货市场应该是相等的，能够使现货市场的价格风险都被回避掉，达到保值目的。

4．交割月份相近。在套期保值过程中，期货合约的交割月份应该和现货的交割月份相同或者相近。因为期货和现货市场之间存在着价格趋同性，在套期保值结束时，期货价格应该和现货价格基本相等，能实现最佳的套期保值效果。如果交割月份太过超前或者滞后，期货和现货价格可能差距偏大，影响套期保值的效果。

（三）钢材期货的功能和现实意义

钢材期货最重要的意义是满足钢材产业链企业规避价格风险的需要。近年来钢材价格波动之剧烈前所未有，给钢材产业链企业的生产经营带来很大风险。通过在期货市场进行套期保值，可有效规避现货价格波动风险。

此外，期货价格通过集合竞价形成，可以形成统一的价格参考，有利于规范流通秩序，改变目前钢材市场价格混乱的局面，可望成为国内市场的基准价格，并对国际市场价格带来重要的

影响。

二、施工企业推行钢材贸易中引入期货套期保值的可行性

（一）背景分析

1．施工企业材料采购

土木建筑施工企业主营业务为大型基础设施，如大型铁路及公路工程，是钢材市场的重要消费单位，在施工工程中，钢材用量巨大，钢筋用量又在钢材用量中占有相当大的比重。一直以来，施工企业对材料基本上都是采用询价采购，公开招标采购等方式进行采购。施工管理的核心就是成本控制，如何利用金融衍生品对施工成本进行控制呢?我认为，钢材期货的重启，可以说是一个契机。

2．钢材市场

长期以来，受很多种因素的影响，无论国内还是国际，钢材市场价格都在处于激烈变动中，其中，影响钢材价格变动的因素主要有经济状况、成本状况、供求状况及预期和国际钢铁价格走势等。影响钢材价格的因素众多且复杂，如果我们只是盲目的进行估计和采购，必然无法把握钢材市场的真实行情，从而导致企业盈利下降，甚至出现亏损。

（二）钢材期货的推出对施工企业的影响

钢材期货就是以钢材为标的物的期货，现在我国可以交易的钢材期货包括螺纹钢筋以及线材。其中螺纹钢筋正是基础设施施工企业所经营的铁路，公路，桥梁，隧道施工项目中的常用钢材。通过在期货市场买入期货合约，企业就可以锁定生产成本，实现目标利润。

（三）施工企业引入钢材期货可行性分析

1．法律可行性分析

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

期货管理法规对国有企业参与期货交易的规定是国有企业如要参与期货交易，除了遵循期货交易的一般法律法规外，在《期货交易管理暂行条例》中第四章第四十八条规定：国有企业、国有资产占控股地位或者主导地位的企业进行期货交易，限于从事套期保值业务，并应当遵守下列规定：

（1）进行期货交易的品种限于其生产经营的产品或者生产所需的原材料；（2）期货交易总量应当与其同期现货交易总量相适应；（3）中国证监会的其他规定。

根据以上法规可知，国有大型施工企业参与期货交易套期保值在法律上是可行的。

2．操作可行性案例模型分析

案例模型：

某施工企业于2008年6月1日购入1000吨螺纹钢备货，购买价为4500元，并预计这些材料可用到9月份。购买后，害怕其备货价格下跌，于是在当日期货市场卖出1000手钢材期货合约，成交价为4500元/手，到9月份1000吨备货消耗完毕，现货市场价为3800元/吨，这时买入1000手钢材期货合约平仓，成交价为3500元/手。

通过此案例可以看出，企业通过对已入库钢材期货保值后，成功的规避了现货市场价格下跌导致的存货风险。不仅止损70万元，而且还获得超额盈利40万元。

只要坚持采用期货套保，对于锁定价格，实现目标利润和控制目标成本的功能是显而易见的。作为大型施工企业，可用资源丰富，资金也相对雄厚，可以与上游供货厂商进行谈判，再采用期货市场同时进行做双向互补多重期限对冲操作，从而将市场价格的震荡转化企业的无风险成本控制及盈利。

钢材市场风险分析范文第2篇

关键词：钢铁企业 财务风险 防范及预防

我国经济的发展，使得钢铁企业也在不断的发展和进步，企业之间的市场竞争也不断的加剧，因此，财务风险就不可避免的产生了，2008年后，全球的经济危机使我国的钢铁企业面临着重大的挑战，钢价的不断下降，产品的出厂价低于固定的成本，在很大程度上就造成了企业的财务风险，在2009年之后，中国的经济机遇与挑战同时存在着，也是钢铁行业的大发展的关键时期，在新形势下钢铁企业应该认清局势，全面的对企业发展的方向进行掌控，能对大环境下的企业的经济情况进行有效的剖析，全面的了解钢材产能的告诉释放与需求增长缓慢的不相匹配的情况，认识到市场持续供大于求的局面，在钢材价格大幅下滑的情况下也能全面的对财务风险进行有效的控制。这时，就要求钢铁企业必须加强对财务风险的分析，从而能进行防范和预防，能真正的从实际出发，真正的规避在市场竞争中的财务风险，保证钢铁企业能不断的发展和壮大。钢铁企业是我国经济发展中的重要组成部分，只有保障钢铁企业的经济不断的发展和壮大，才能切实的保障国家经济的平稳发展，因此，钢铁企业防范财务风险也是国家经济长足发展的一个重要环节。

一、钢铁企业所存在的财务风险的种类

（一）钢铁企业投资风险的具体表现

在钢铁企业的财务经济的发展过程中，投资风险是财务风险中较为常见的风险之一。投资风险主要是指钢铁企业根据市场的实际情况分进行的投资项目，而最终的收益和最初设定的收益有一定的差距，或者不能得到收益，会给钢铁企业造成不可挽回的损失。造成钢铁企业的投资风险的主要原因就是管理者在进行投资规划的过程中，不能全面的了解和掌握市场的情况，形成了错误的投资方向。在另一方面，发现投资项目出现错误的时候，不能及时的予以改正，造成损失时不能切实的承担责任，使得钢铁企业在发展的过程中出现投资风险，造成投资受到很多客观因素的影响，使得出现的不同结果的可能性就越大，在很大程度上影响企业的收益。一般的情况下，钢铁企业在进行投资的过程中，出现的一些不确定的因素越多，就会使实际的投资结果出现不同情况的可能性就越大，使得投资的风险越大，导致投资的实际收益与预期的收益产生一定的差距。任何投资都是会有一定的风险的，都会出现一定程度的不确定性，钢铁企业的管理者在进行投资的过程中，要全面了解市场的最新消息，能尽可能的在一定程度上规避部分风险，能切实的在企业投资的过程中，使企业赢得最大的收益。

（二）钢铁企业筹资风险的具体表现

在钢铁企业的财务经济发展过程中，另一项重要风险要素就是筹资风险。筹资风险是指企业的财务预算部门对钢铁产品生产的成本预算不合理，不能保障企业的正常生产和经营，或者是不能对钢铁企业自身的生产和经营所需要的资金做出准确的预算，在发展的过程中出现资金紧张的情况，在一定程度上阻碍了企业的发展。一旦出现筹资风险，就会使企业的财务出现风险，严重影响企业的经济的发展。在企业的发展过程中，企业举债经营，会对盈利情况产生影响，使企业陷入一个很艰难的情境中。

（三）钢铁企业经营风险的具体表现

钢铁企业的在发展过程中的风险，还有重要的一项就是经营中的风险。经营风险是指在生产和发展的过程中，不能对市场的发展保持着准确的分析，就会严重的影响企业的生产和经营，不能促进钢铁企业得到长足的发展。钢铁企业的经营风险主要是指生产的过程中，发展的指向不明确，不能很明确的进行市场动态的分析，使得钢铁企业生产不足或过剩，在很大程度上阻碍了企业的发展。除了在产品的生产过程中，不能正确的认识到产品的市场，另一方面，钢铁生产过程中的需要的材料和燃料的市场价格情况，也是控制企业发展的重要的前提和条件，2013年，全球的经济弱势复苏，国内的经济发展缓慢，钢铁行业运行较为艰难，发展的不温不火，供需的矛盾日益激化，行业的收益情况一直不甚乐观。钢铁产业的产量处于历史的高位，但是在2008年以后，价格一直处于低迷状态，而且刚才的出口情况一超过预期的增长，此外，大部分的钢铁企业的分销渠道都以经销商为主，在很大程度上使得市场价格波动较大，这些原因，都给钢铁企业造成了财务上的风险，因此，要想保证企业的经营的顺利发展，必须加强对市场情况的严格的监控，真正的促进企业的进步和发展。

二、钢铁企业出现财务风险的危机

（一）产能过剩、产业布局不合理、产品结构不合理造成的财务风险

钢铁企业目前最大的风险是产能过剩、产业布局不合理、产品结构不合理，由此引起的政策风险是当前钢铁业的主要风险。钢铁行业由于需求的拉动，2008年国际金融危机前获得前所未有的发展但由此也埋下了钢铁行业更大的风险。产能过剩使企业产品滞销、价格下跌、库存增加、盈利能力下降，致使企业资金周转困难；钢铁产业布局不合理，生产企业相对集中、生产地与产品需求地不匹配，造成过度竞争、物流成本增加；产品结构不合理，高端产品仍需进口，大众产品过度竞争、消耗能源。为避免企业出现上述财务风险，企业在投资时应充分考虑国家的政策引导，充分考虑目前行业产能布局、产品结构的合理研发储备，避免投资的政策风险。目前国家在控制钢铁产能过剩手段上，采取核准制和名单制，企业在做投资计划前，应充分研究国家产业政策，避免踩到政策地雷。

（二）生产成本上涨和产品销售价格下跌造成财务风险

钢铁行业生产成本面临着上涨和产品销售价格下跌是企业面临较大的财务风险：随着国家在环保方面的要求不断提高，钢铁企业在环保方面的投入也在提高，使得产品生产成本不降反升，而且随着人工成本的提高、水资源成本的提高、物流成本的提高，制约钢铁生产成本降低的因素在增加，但反之，由于产能过剩，企业过度竞争，使得钢铁产品销售价格不断降低，建筑线材从原来最高的6500元/吨左右降到目前的4000元/吨左右，200系列不锈钢热轧板从原来的9800元/吨降到目前的7500元/吨，产品销售价格都出现了较大的降幅，产品降价和盈利能力降低是钢铁行业面临的重大财务风险。

（三）资金筹措、分配不合理造成的财务风险

钢铁行业是资金密集型行业，对资金需求大，所以资金筹措和合理分配资金，是决定钢铁企业成败的关键因素之一：钢铁企业固定资产投资大，原材料占用资金多，这两大因素决定了钢铁行业资金需求巨大。资金筹资渠道的错误、融资成本控制的不得当以及资金的分配的不合理都会给企业财务造成风险。

三、钢铁企业财务风险的防范机制

（一）从整体体制方面进行改进

要想真正的使我国的钢铁企业避免和防范财务风险，最根本的方法就是要切实的对企业整体机制方面进行全面的改进。在国家的大力扶持之下，还要真正的不断的完善企业自身的管理制度，能切实的使企业的管理制度得到有效的创新和改革，能对企业的生产和经营环节进行有效的管理，并不断的完善企业的财务制度，财务人员能依据企业的实际情况和市场的情况，为企业制定一个合理的财务制度，能切实的根据企业的情况不断的完善开支和预算之间的关系，能使资金分配的更加的合理。在另外一方面，钢铁企业是国民经济的支柱，国家对钢铁企业大力的扶持，使得钢铁企业必须加强对整体体制和企业结构的优化升级，真正的实现避免和防范财务风险。另外，要求企业建立完善的企业财务风险机制，使经营者在竞争的过程中，能切实的把风险落实到个人，能真正的对财务风险进行控制。使企业树立正确的风险意识，能真正的在钢铁企业的生产发展的过程中，切实的考虑到全部的客观环境的影响，调动企业员工的防范风险的积极性，真正的促进企业的长足发展。

（二）从改善企业资金结构方面进行改进

钢铁企业要想切实的防范财务风险，不断的发展和进步，就要加强改善企业资金的结构。例如，钢铁企业在进行投资决策的过程中，要对将要投资的项目进行全面的了解和分析，能在最大程度上发现风险并降低风险，另一方面，要不断的强化企业的监督制度，能不断的依据实际情况，提高财务风险的防范意识，能做到计划生产，避免造成产品不足或过剩积压的现象出现，能不断的坚持科学生产，引领钢铁企业不断向上积极的发展和进步，能促进企业不断的可持续的发展。而且，目前我国钢铁企业的投资资金很大，收益却在不断的减少，在很大程度上就会造成企业负债的增加，使得企业出现财务风险，造成总体的财务情况失控。此，要根据企业资产的情况，合理的改善资金的结构，使资金的使用流动情况能满足企业的发展需要，能真正的进行灵活的安排，能切实的加强资金监控系统，，能使企业的资金的流动情况和经营情况能会促进企业的不断的进步和发展。不断的健全内部的管理制度，能全面的提高企业的经济效益，能保证生产。经营、投资、筹资等情况下，全面提高企业效益，防范出现企业的财务风险，全面促进企业长足发展。

（三）从控制原材料价格方面入手，进行改进

我国的钢铁企业，要想全面的防范财务风险，另一重要的方式就是要全面的控制原材料的价格。由于我国钢铁企业的铁矿石原料大多都是进口的，在很大程度上，我国的钢铁企业不能决定定价，因此，要想严格的对原材料的价格进行有效的控制，就要不断的对市场的情况进行有效的预算，在原材料的价格对企业的起到一定的影响时，要加强实施补救措施。

钢铁企业在进行原材料采购的过程中，要充分对市场情况的进行研究和分析，能尽可能在原材料价格波动较小的情况下进行采购，能保证以最低的价格采购钢铁生产的原材料，能真正的促进企业以较低的价格购入，以较高的价格卖出，的增加企业的收益。在另一方面，可以根据企业的实际情况，在中国采购一些合格的，质量较好的铁矿石，来满足生产的需要，也能在很大程度上也能减少企业的支出，全面提高钢铁企业的利润，从而降低钢铁企业的财务风险。

四、结束语

钢铁企业是我国国民经济的重要支柱，对经济的发展起到非常重要的作用，因此，钢铁企业在生产和发展的过程中，要切实的加强整体的管理，加强对财务的管理，对于存在的财务风险进行分析和监督，真正的预防财务风险的产生。要切实的加强对市场经济情况的了解和掌握，真正的防范风险的产生，全面增强企业的效益，促进企业的不断进步和发展，能真正的完善财务管理机制，切实的解决财务方面出现的问题，对企业的财务风险进行预测和预防。能全面的对企业的内部情况造成财务风险的问题进行积极的分析，对钢铁企业的整体的体制进行改革，全面的改善企业的资金结构，控制资金的使用情况，并不断的对原材料价格的变化情况进行观察，能在最大程度上减少企业的资金的支出，切实的降低钢铁企业的财务风险，保证能全面的实现经济的效益和社会的效益，促进钢铁企业的全面的发展。

参考文献：

[1]刘丹.浅谈企业财务风险的成因[J].湖北经济学院学报，2007.9

[2]李国发.论企业财务风险管理[J].东岳论丛，2007.8

[3]魏林斌.钢铁企业财务风险的预防[J].冶金财会，2010.1

[4]张晶，张明丽.浅析钢铁企业财务风险管理体系[J].冶金财会， 2011.9

[5]左英.论财务风险及其防范[J].井冈山学院学报，2007.3

[6]李翠玲.浅谈企业财务风险防范[J].学术理论，2010.7

钢材市场风险分析范文第3篇

当前，钢铁企业行业内的竞争加大了，这在一定程度上也给企业财务带来了风险。通过对财务风险的内涵和特点、钢铁企业出现的财务风险形式、预防策略等方面进行探究，以期为广大研究者提供参考。

关键词：

钢铁；企业；财务；风险防范；预防策略

0引言

面对日益激烈的国际国内市场竞争，企业的金融风险也在增长，特别是在中国市场经济体制不完善，金融风险是不可避免的。一般认为，金融风险是由于企业无法实现预期的财务收入，使一部分债务行为由于无力偿还而无法实现，从而造成损失的可能性。应该说，企业的财务风险是很多因素的结果，它会对企业的生产经营产生重大影响，财务管理环节几乎存在于企业中，资金周转正常运行和改善企业的经济效益受到不利影响，最严重的情况将导致企业生产经营困难，直到崩溃。因此，我们必须尽快采取有效措施，尽快避免和防范金融风险，理论上和实践上都应尽可能消除金融风险，以保证企业的正常运行。

1财务风险的内涵和特点

在生产经营和市场竞争中，有很多因素能够对财务收益和语气收益造成影响，使其具有一些偏差，进而影响到整个财务系统，这就是企业财务风险的内在涵义。我们必须尽快采取有效措施，尽快避免和防范金融风险，理论上和实践中都应尽可能消除金融风险，以保证企业的正常经营。资本流通的过程不仅是金融风险的转移过程，也是金融风险的积累过程。一般来说，企业的金融风险主要包括融资活动，投资活动，资金回收和收益分配活动四个方面的金融风险，这是企业面临的风险。这是根据企业的金融活动分类的金融风险类型。另外，也可根据不同角度分类，将金融风险分为：不可分散风险和可分散风险；静态风险和动态风险；微观和宏观风险；自然风险和社会风险。不管是什么类型的金融风险，它们都有一定的基本特征，即客观性、全面性、不确定性、收益或损失。

2钢铁企业出现的财务风险形式

2．1集资方面

在钢铁企业的金融和经济发展过程中，另一个重要的风险因素是提高资本风险。融资风险是指企业财务部对钢铁产品生产成本预算的财务预算不合理，不能保证企业的正常生产经营，或在资金的经营管理过程中，不需要进行准确预算。而资金一旦出现短缺，造成流动困难，优惠对企业发展形成阻碍。一旦融资风险，就会使公司的财务风险，对企业的经济发展造成严重影响。在企业发展过程中，企业债务管理，会对企业的盈利能力产生影响，进入一个非常困难的局面。

2．2投资方面

在金融和经济发展的过程中，投资风险普遍存在。它主要是根据钢铁投资项目当前在市场中的实际情形，进行投资形式方面的预测，并采取一些对策。但最终产量和初始套期的经济收益可能没有达到预期，或者没有形成收益，致使钢铁企业亏损严重。此外，投资时所选择的时机不合适，但又无法改变这个事实，致使风险进一步扩大。同时，钢铁企业的财务风险还受到其他一些因素的影响，这也造成企业的收益受到影响。要充分了解最新的市场消息，尽可能避免一定的风险到一定程度，可以有效地在企业投资过程中使企业获得最大的效益。

2．3经营方面

钢铁企业风险管理主要是指生产过程，发展导向不明确，市场走势不明确，钢铁企业的产能过剩或者生产能力过低，都会影响企业稳定发展。对于外部环境和形势，全球经济尚处于疲软状态，国内经济的增速放缓。这在很大程度上制约了钢铁企业的发展，使其盈利效果不理想。钢铁企业产值创历史新高，但在后期价格一直处于低迷状态，出口形势刚好超预期增长。另外，钢铁企业的分销渠道大都是销往分销商，然后流向市场，这导致钢铁产品价格不太稳定，带来潜在的财务风险，因此，要保证业务的顺利发展，必须加强市场形势的严格监控，真正推动进步和发展的企业。

3预防策略

3．1机制方面的策略

如果我们想避免和防止我国钢铁企业的金融风险，最根本的方式是有效地改善企业的整体机制。在国家的大力支持下，企业管理制度不断完善，使企业管理有所改善，运行更加合理、有效。建立一套相对健全的财务管理机制，并不断完善。财务管理人员在面对市场发展中的实际情况时，可以合理地完成财务预算与财务支出工作，提高资金的利用率，合理配置财务资源。这对于企业财务整体和企业发展而言，都是具有非常重要的战略意义的。从另一个层面来讲，钢铁工业在我国属于支柱型产业。在新形势下，其产业结构应根据适当优化，以满足时展的需求，来达到避免财务风险的目的。除此之外，企业还应建立相关的风险机制。在相关财务机制和风险机制的双重作用下，企业才能在运营过程中，保持正确的风险意识。面对激烈的市场竞争和潜在危险时，才能更好的采取相应的措施，提前预防客观环境的潜在威胁，避免风险给企业带来严重损失，从而促进钢铁企业发展。

3．2调整优化资金结构

随着经济的发展，钢铁企业的资金结构也应进行适当调整，使其满足市场竞争的需求。同时，优化并完善融资结构，能够有效防范风险发生。比如说，在投资进行决策的过程中，对项目和市场起全面分析，衡量其风险来源和几率等，从而尽可能地做到规避风险，或降低风险带来的损失。另外，完善企业监督机制，提高防范意识。同时，对钢铁产品的生产进行科学规划，避免产能过剩带来的产品积压，给企业成本预算带来较大的压力。因此，在生产成本控制和产品结构方面，应该走可持续发展道路。此外，我国钢铁企业投资结构不合理，投入了大量的资金后，却未能得到预期收益，产生了大量债务，严重阻碍了企业进一步发展。从这方面看来，改善资金结构，加强金融监管体系管理，提高资金的利用率，保证其有效流动，对于企业在面对风险和市场竞争而言，都有良好的推动作用。

3．3原材料成本方面

在我国，钢铁企业通过对原材料价格的控制，完成对金融风险的防范。我国的钢铁企业的原材料主要依赖进口，比如铁矿石，我国钢铁企业无法自己定价，这就极大地增加了原材料风险。为此，控制原材料价格显得势在必行。同时，有必要加强财务预算，尽可能地减轻原材料价格对企业的影响，并预留补救措施。钢铁企业在原材料采购的过程中，在市场对原材料采购价格影响波动较小的情况下，保证以最低价格购买。如此一来，购买价格低，卖出价格高，增加业务收入。另一方面，根据企业的实际情况，购买国内一些合格的铁矿石，以满足生产的需要。并可以在很大程度上降低开支，提高钢铁企业的利润，从而降低钢铁企业的财务风险。

3．4优化投资方面

目前钢材价格下跌，产能过剩，成本上升，钢铁企业不宜在过去增加生产，扩张能力，规模效率和市场效率，以实现传统方式的收入过度追求钢产量简单的规模扩展。所以，在投资方面应该谨慎一些。

4结束语

钢铁企业是我国国民经济的重要支柱，对我国经济发展起着相当大的作用。要实现钢铁企业在生产发展过程中，有效地加强整体管理，就应加强财务管理，分析和监督金融风险，防范金融风险的真实。有效分析市场经济发展趋势和掌握真实风险，提高企业效率，促进企业不断进步和发展，完善财务管理机制，有效解决财务问题，预防金融风险企业。金融风险问题易引起的企业内部形势的变化应进行综合分析，完善钢铁企业管理制度，优化资金结构，提高企业综合控制力，资金合理使用，随时观察原材料价格的变化，可以最大限度地减少资金支出，降低钢铁企业金融风险，从而全面实现经济效益和社会效益，促进钢铁企业全面发展。

参考文献

［1］李书平．钢铁企业财务风险防范及预防探究［J］．财经界（学术版），2014，（04）：181－182．

［2］邓晓帆．浅析钢铁企业财务风险防范及预防［J］．企业导报，2015，（10）：154＋130．

钢材市场风险分析范文第4篇

关键词：公路养护;材料价格变动;影响;预测

中图分类号：U418

文献标识码：B

文章编号：1008-0422（2007）06-0067-02

收稿日期：2007-04-17

作者简介：王志明(1974-)，男(汉族)，湖南宁乡人，工程师，从事公路桥梁管理工作。

1概述

在公路工程建设投资中，影响工程造价的因素很多，如定额、费率、价格等，其中最难控制的就是工程材料价格。近年来,全国出现煤电油和建材加工原材料供应紧张的局面,导致水泥、钢材等建材价格出现不同程度涨落，而价格的上涨伴随着供应紧张，不同程度地影响了养护公路工程建设项目的进度。交通行业是资源占有型和能源消耗型行业,更容易受到材料价格波动的影响，因此，为降低因工程主要材料价格涨跌而引起的工程造价风险，也为工程造价管理提供依据，通过对养护项目单价的调查，加以总结，并以科学的发展观，预测分析未来由于材料价格的变动带来的影响并对其进行修正，作为指导今后工作的依据。

2调查及分析

2.1国际原油价格大幅上涨，国内原油也同比上涨,对我国石化下游产业及其他相关行业产生了重要的影响。国际油价的持续上涨，导致以原油为原材料的汽油、柴油、沥青的价格随之不断上扬。在公路建设领域，主要反映在道路沥青所占混合料的比重上。在调查的几个项目中，以改性石油沥青为例，2006年1月-8月，国内市场需求旺盛，沥青价格呈明显上升趋势。

由图1可以看出，材料价格变动必定会对我省在建交通项目带来不同程度的影响。

2.2为进一步测算公路工程建安费组成，各种材料费用占建安工程费的比重，以及分析主要材料涨价对工程造价的影响，这里具体按钢筋砼路面换板、砼路面基层乳化沥青灌浆、浆砌片石和标志标牌4个工程类型进行分析。

2.2.1测算方式和依据

主要分析工程预算审核中水泥、砂石、钢筋以及改性沥青材料费用所占比重，进而得出具体材料价格的变动对工程总造价的影响幅度。工程预算采用调查的项目综合单价和设计单位编制的施工图预算。

2.2.2选取工程类型概况

耒宜高速是京珠高速公路湖南境内最南的一段，线路起于耒阳市,止于湘粤省界处的小塘村，与广东省小塘至甘塘高速公路相接，主要位于山岭区,全长135.378Km；衡(阳)枣(木铺)高速公路是连接衡阳至昆明的高速公路，也是我省东西方向的三条高速之一。它起于潭耒高速公路洪市互通，止于珠山镇枣木铺村，与322国道广西段交结，线路总长185.065km。

2.2.3工程各项费用组成

建安工程费按直接费中的人工费、材料费（水泥、钢材、砂石料、其他材料费）、机械使用费及其他费用四部分划分。其中，钢材是指钢筋以及钢管等，其他费用是指建安工程费除人工费、材料费、和机械使用费之外的费用。

由图2可以看出，钢筋价格主要影响构造物工程造价水平，水泥及沥青直接影响路面工程的造价水平。

3材料价格变动对公路工程造价的影响预测

公路建设项目投资巨大,建筑材料消耗量多,材料品种繁多。但因条件限制，只对其主要材料（钢筋、水泥、砂石料、沥青）价格变动进行了询价和预算分析。材料涨价对公路造价的影响主要是对建安费部分的影响，可以按以下公式计算：

建安费修正率（%）=∑(某材料涨幅%×某材料占建安费比例%)×(1+3.41%)

注：3.41%――税率。

例1：经调查，耒宜高速K464+845-K471+

100段钢筋砼换板工程2006年综合单价为225.63元/m2，预测按2007年的市场价，水泥、砂石料、钢材、价格相应预算单价分别上涨15%、15%、10%，其他材料价格保持相对稳定，测算到2007年该工程综合单价。（材料占建安费比重见表1）

建安费修正率=∑（水泥涨幅×水泥占建安费比重+砂石料涨幅×砂石料占建安费比重+钢筋涨幅×钢筋占建安费比重）×（1＋3.41%）=（22.33%×15%+11.54%×15%+7.89%×10%）×（1＋3.41%）= 6.07%

则：2007年该工程综合单价=225.63×（1+6.07%）=239.33元/m2

例2：耒宜高速K464+845-K471+100段钢筋砼换板工程按2006年的市场价，水泥、砂石料、钢材价格相对2003年时预算单价分别上涨了7%、10%、20%，其他材料价格保持相对稳定，已知2006年时综合单价为225.63元/m2，推算2003年时该工程综合单价。（材料占建安费比重见表1）

建安费修正率=∑（水泥涨幅×水泥占建安费比重+砂石料涨幅×砂石料占建安费比重+钢筋涨幅×钢筋占建安费比重）×（1＋3.41%）=（22.33%×7%+11.54%×10%+7.89%×20%）×（1＋3.41%）=4.44%

则：2003年该工程预算时综合单价应为225.63×（1－4.44%）=215.61元/m2

经调查，与实际情况较吻合。

4小结

钢材市场风险分析范文第5篇

随着我国经济体制改革的不断深入，以及城市化进程逐步增快，国家基本建设投资逐年增加，房地产、交通、市政等建设力度不断加强，尤其是近几年，伴随着节能减排工作的有序推进，许多高耗高污企业节能改良工程增多，各种新型产业也蓬勃兴起，这些都给建筑企业带来了巨大的市场。然而，整个建筑业高产低效的现象多年来却无法改观，其原因主要是成本居高不下，而最大的成本莫过于材料。如何控制与防范建筑企业材料风险，可谓仁者见仁，智者见智。笔者认为，在诸多规避材料风险的方法中，套期保值是最有效的方法之一。

传统方法

建筑行业的成本中，材料费的比例一般占到全部成本的60％以上，根据笔者多年的项目财会核算及审计经验，由于材料上涨原因导致亏损的项目约占总亏损项目的75％以上，由此可见，材料的价格波动尤其是价格上涨对建筑行业的利润影响十分巨大，而且材料价格波动风险是建筑企业无法回避的。面对材料价格的波动风险，各个建筑企业都想尽了办法，采用了不少对策，笔者大致归纳总结如下：

1、风险分担法：即将价格波动的风险向上分担给发包方，或向下分担给分包商。如：通过总包合同约定当价格波动幅度达到一定比例时由发包方承担；对分包单位采用包工包料的固定价合同等。

2、强化管理法：即通过精细化管理节约材料。如：建立内部合作协调机制，推动企业内部资源的合理配置与流动等。

3、优化采购法：即通过对采购方法的优化来化解材料涨价风险。如：公司集中采购材料，统一分配，通过批量采购降低成本；将材料采购外包给专业采购的第三方等。

4、提高附加值法：即通过科研开发来提高产品技术附加值，或通过宣传和信誉来提高品牌附加值，继而以产品附加值的增加来弥补产品原材料的成本增加。

以上几种方法在材料价格波动期间确实能起到一定的防范风险作用，但是除第四种方法外，其余的方法都只能是在材料已经上涨的情况下进行一定程度的风险化解，即都属于事中或事后控制。第四种方法属于事前控制，但其时间和成本都较大。笔者在此引入一种新的预防材料价格波动风险的方法，这种方法既可以做到事前控制，成本又十分低廉一那就是套期保值。

套保应用

套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。其原理是：如果同一种商品在现货市场与期货市场同时存在，由于两个市场受相同经济因素的影响和制约，所以其价格走势在正常条件下应基本一致，同涨同跌，企业在此基础上，根据方向相反、数量相等、时间相近的操作原则进行交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制，以实现规避风险、锁定成本的目的。

从套期保值的分类及适用对象来看，建筑企业应当属于买人套期保值的范围。以下就以买入套期保值来分情况进行举例说明。

1、商品在现货市场与期货市场同时存在。

这种情况是最直接的，大家可以一目了然地看到两个市场的各种变化情况，同时操作及其手续也是最简单的。从我国期货市场的品种来看，这类商品就是指我国期货市场现有的22种商品。

为了详细说明套期保值的应用，需引入一个重要的概念：基差。基差是指某一特定地点某种商品的现货价格与该商品合约价格间的价差。用公式来表示：基差=现货价格一期货价格。一般情况下，期货价格会高于现货价格，基差为负值。在两个市场价格同步变化时，基差基本上就是常量，这就是我们假设的套期保值条件。但两个市场不同步时基差就会产生一定的波动，此时套期保值的效果可能会加强，也可能被削弱甚至失败。下面就根据基差的变化情况进行分类说明。

1、无基差变动情况下的套期保值

例1：某建筑公司需在20lO年8月初购买600吨螺纹钢，现为2010年2月，螺纹钢的现货价格为3600元／吨。该公司根据啊场信息预测半年后螺纹钢的现货价格将要上涨，但因资金不足决定进行买人套期保值。2月初该公司以3700元／吨的价格买入600吨8月份到期的螺纹钢期货合约。8月初，螺纹钢现货价格上涨到4000元／吨，期货价格上涨至4100元／吨，该公司买入现货并将期货卖出平仓。则该公司的经营状况如表1。

由表1可见，该建筑公司通过买入套期保值，用期货市场的盈利弥补了现货市场的亏损。

2、基差走弱时的套期保值

所谓基差走弱，是指市场上现货价格与期货价格逐渐增大，其差的绝对值越来越大，换句话说，也就是现货的涨幅弱于期货的涨幅。此时做套期保值，不仅能弥补现货市场的亏损，还能有额外盈余。

例2：承例1，在8月初，螺纹钢现货价格上涨到3950元，吨，期货价格上涨至4100元／吨，该公司买入现货并将期货卖出平仓。此时基差走弱50元，该公司的经营状况如表2。

3、基差走强时的套期保值，所谓基差走强，是指市场上现货价格与期货价格逐渐接近或现货价格大于期货价格，换句活说，也就是现货的涨幅强于期货的涨幅。此时做套期保值，效果会消弱，甚至失败。

例3：承例1，在8月初，螺纹钢现货价格上涨到4000元，吨，期货价格上涨至4040元／吨，该公司买入现货并将期货卖出平仓。此时基差走强60元，该公司的经营状况如表3。

由表3可见，期货市场的盈利没有完全弥补现货市场的亏损，但是弥补了绝大部分，只是套期保值的效果减弱了。

当基差走强到期货市场的收益远远不能补偿现货价格的上涨甚至期货市场亏损时，套期保值就失败了。但由于在炒作过程中人们的预期往往高于实际，绝大部分情况下期货价格的上涨幅度会大于现货价格，所以此种情况通常比较少见，因此不再举例。

2、商品在现货市场存在，而在期货市场不存在。

众所周知，我国现在的期货市场的品种仅有22种商品，而和建筑企业相关的有5、6种产品，那么其余众多的材料我们如何进行套期保值呢?笔者在此对套期保值进行延伸――跨类别套期保值，即通过历史资料的统计来计算出两种不同商品之间的相关系数，从而建立两种商品之间的线性回归关系，最终利用已存期货市场的商品来进行非期货市场商品的套期保值。

跨类别套期保值的前提是两种商品的相关性要强且价格趋势相同。简单的线性回归方程如下：

Y=a+bX(Y是非期货市场商品，xA期货市场商品，a是两种商品之间的差价，b是两种商品的相关系数)

例4：2010年6月初，某建筑公司承揽到一项1：程，根据工程进度要求，需要在2010年12月购买20MM中

板2000吨，投标报价时该中板的报价为当前市场价5200元／吨。根据市场分析，公司预计钢材价格将大幅上涨，为了实现预期收益，公司决定进行套期保值以锁定当前价格。但我国目前上市的期货品种并没有中板，无法直接进行套期保值。

经过公司统计分析，20MM中板与16MM螺纹钢价格走势基本一致，继而对两者进行回归分析，得到如下回归方程：

Y-1926.32+0.9358X(Y为20MM中板，x为16MM螺纹钢)

目前16MM螺纹钢的现

货价格为3500元／吨，期货

合约价格为3560元／吨。

则按相关系数，计算需要

套期保值手数：

5200×2000／(3560×10)×0.9358=273子

该公司于6月初买人273手16MM螺纹钢的期货，12月初，该螺纹钢的现货价格为3930元／吨，期货价格为3980元／吨；20MM中板的市场价格为5610元／吨。该公司买。人中板并卖出螺纹钢期货平仓。

具体盈亏情况如表4。

由表4可见，该公司在期货市场中盈利完全弥补掉现货市场中的损失外，成功锁定了预期收益，还额外盈余32.66万元。

当然，在跨类别套期保值中，最难确定的就是线性回归方程中相关系数，这需要建筑公司不断积累各种常用材料不同时期的价格，从而分析和判断各种材料间的走势方向，并尽量准确地计算相关系数。

风险及对策

1、资金风险及其统筹

套期保值要遵守期货市场的交易规则，而期货市场实行每日无负债制度，一旦市场出现不利情况而保证金又无法追加时就会被强制平仓，这不仅会造成套期保值失败，还会带来很大的经济损失。因此在计划套期保值时，企业就要对进行套期保值所需要的资金统筹规划，必须保持足够的资金，绝不可以在资金不足时或贷款进行套期保值。

2、目标转移及时归正

纵观一些企业进行套期保值失败的原因，往往都是在期货操作过程中将套期保值头时转作了投机交易头寸，最终导致严重亏损。因此在套期保值前，一定要制定并严格执行套期保值操作原则，明确参与期货的目标，就是为了锁定成本或利润，不是为了投机交易或所谓追求收益最大化，一旦发现操作刚示不当要及时归正，这是套期保值成功的关键。

3、判断错误适时止损

在进行套期保值时，方向判断错误是最大的风险。建筑企业一般都是根据市场信息认为将来现货价格会上涨时才会进行套期保值，而市场瞬息万变，一旦市场价格不涨反降，并且期货的降幅超过了现货，则期货平仓的损失就会大于现货少付的成本。对此情况，操作时应尽量进行“期转现”，即将期货持仓兑现，这样也可规避价格上涨的风险；如果不具备期转现条件，则适时止损不失为良策。

4、特殊事件特殊对待