摘要：在我国的证券公司的资产结构中，金融资产是一项占比较高的项目，新金融工具准则的实施必然会深刻影响到证券公司，所以探究新金融工具准则的作用对证券公司的发展有重要的现实意义。

关键词：新金融工具准则；证券公司；影响

证券公司是我国资本市场中不可缺少的部分，其业务范围和金融工具息息相关。在我国的证券公司资产结构中，金融资产在其中的占比非常大，所以新金融工具准则的实施对证券公司的资产结构和损益变化有着十分直接的影响。

一、新金融工具准则实施后的影响

1.资产分类的影响

新金融工具准则（以下简称“新准则”）要求金融资产的分类由四分类转换为三分类。金融资产的分类严格遵循合同现金流特征（SPPI）和业务模式特征分为三类，即以摊余成本计量的金融资产（AMC）、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVOCI）和交易性金融资产（FVTPL）。新的金融资产分类表面上看是会计科目的变化，但其本质是对金融工具的精准分类计量，也是管理部门对客观真实反映列报项目的要求。新准则采用原则导向来分类金融资产，判断金融资产的类别主要是严格按照合同现金流特征测试和业务模式测试来进行。新的分类标准的逻辑性更强、标准也更加严苛，在降低金融资产会计处理复杂性的同时，也提高了使用者的掌握程度。

2.报表利润的影响

在新准则中，对减值模型的要求和减值过程更为严苛。信用减值损失归纳到损益类科目中，所以会计过程中会对利润总额产生较大影响，从而进一步对部分关键财务指标产生间接的影响。在旧准则中，可供出售的金融资产价值则是依据公允价值进行计量，并反映在其他综合收益科目中，而且也没有对可供出售的金融资产的减值处理提出强制要求。但是在新准则中，要求证券公司必须要按照相关规定严格将FVOCI类的金融资产做减值处理，并将减值金额列入损益表中对应的信用减值损失科目中。因此，参考各方面的综合因素，公司当期利润和净利润一定会受到FVOCI金融资产的影响。每股收益率、资产收益率和净资产收益率的指标也会在信用减值损失的基础上产生一定的变化，最终对上市证券公司股价和市值的波动产生影响。除此之外，资产负债率、息税前利润等指标的变化也会受到信用减值损失具体金额的间接影响，进而还会影响到证券公司的发债规模、利率等数据指标。

3.投资决策的影响

在新准则中，金融工具的价值可以得到准确地展现，也就是说新准则能客观且真实地反映出金融工具应有的价值，也因此对证券公司的投资决策产生了一定的影响。证券公司的主营业务包括股票质押回购及融资融券，涉及融出资金和买入返售金融资产的科目。上述两类业务在旧准则中只要涉及的合同不存在完全违约的状况，就不会强制要求减值处理。在这样的操作下，当期损益不会受到影响。而在新准则中，则要求资产在信用风险发生变化时就要对资产进行减值处理。按照新准则的要求，当期损益则会受到影响。所以，在涉及上述两类资金业务时，证券公司需要牢牢把握好它们的信用风险，不可以心存侥幸，也不能为了追求高利润去开展一些高风险项目。在进行两融业务和股票质押回购业务时，证券公司只有降低业务的信用风险，才能降低它们的信用减值金额，并获取最终的收益。同样的，在证券公司中，金融投资不但是主要的利润来源，也是重要的业务项目。在旧准则中，可供出售的金融资产属于兜底科目，但新准则却对其有着新的更为严格分类标准。金融投资按新准则进行分类计量后，兜底科目就变成了交易性金融资产（FVTPL）。兜底科目发生变化会对管理者的投资决策产生影响，也就是管理者需要参照金融资产的客观事实行为进行分类。这也就意味着，证券公司可调节的利润空间缩小，而投资者承担的风险则更加透明。

二、新金融工具准则实施的建议

1.建设风险评级体系

在我国，和证券行业相关的机构都缺乏一定的风险管控能力。不论是证券公司，还是证券中介服务机构，或者是证券行业监管，都是如此。但面对复杂多变的市场环境，只有具备良好的风险管控能力，才能保证公司长久、稳定、健康发展。所以，整个证券行业都要重视风险管控能力的培养和提升，树立正确的风险管控理念。而对证券公司来说，首要的就是建设风险评级体系。因为新准则中的估值减值模型离不开数据的支撑，所以建设关于客户授信、监控管理的风险评级体系尤为重要。风险评级体系能有效、及时地发现问题，并积极采取相关对应的措施进行解决，以达到规避风险的作用。风险评级体系建设后，证券公司要对其进行不断地完善升级，除了客户授信外，对客户的还款能力及意愿，还有宏观经济正常等因素都应考虑在内，从而能更准确地进行减值的计提。并且，证券公司还应将新准则下新增的FVTPL类金融资产纳入公司的风险监控范围内，以便对其可能产生的市场风险进行及时衡量。此外，证券公司还应参考自身的风险承受能力来重新分配资金，以保持公司的稳定运营。

2.加强公司的部门协作

新准则实施后，证券公司要加强公司内部的部门间的协作。在一些业务上，和财务部门保持良好的沟通。因为新准则实施后，对金融投资项目的分类会要求得更加严格。对业务部门而言，要想准确的分类计量金融投资，就必须要和财务部门保持良好的沟通和协作关系。除了和财务部门加强协作外，业务部门和风控部门也要保持交流沟通。对一些业务的操作和存续要让风控部门掌握信息，这样才能准确、及时地了解到业务潜在的风险。只有了解风险，才能及时准备好相关预案并将风险降到最低。同时证券公司还应对相关的部门人员加强培训，既要提高他们的共同协作水平，也要帮助他们掌握新准则，这样才能在部门协作中更好地发挥自己的作用。

3.加强证券公司会计信息披露监管

证券公司会计信息披露对公司长久发展及投资都起到了重要作用，因此应该关注证券公司会计信息披露，对其进行有力的监管，避免会计信息失真、造假的情形出现。新准则实施后，对金融资产计量及公允价值估值水平及质量有了更加严格的标准要求。但是在我国，当前对公允价值估值的技术并不成熟，整体水平也是落后于世界其他国家，所以加强证券公司会计信息披露的监管十分重要。首先非上市股权投资估值由单一估值转变为区间估值，并且在财报中需要披露非上市股权投资估值的最大值和最小值，同时中间值和平均值的数据也应披露。其次，财报中还应披露非上市股权投资估值的方法选择和估值假设条件等信息。最后，相关的监管部门要对非上市股权投资估值相关信息的披露要求、水平和规范进行明确，从而提高信息的可比性、相关性和可理解性。只有加强对证券公司会计信息披露的监管，才能更好地维护资本市场稳定及证券公司的长远发展。

4.建设专业员工队伍

新准则对证券财务员工的素质和专业水平要求较高，因此，证券公司需要建设一支专业的财务员工队伍，来更好地为证券公司提高服务。证券公司对现有的财务员工要进行培训，提高他们的实际业务水平。为了建设专业的财务员工队伍，证券公司可以组织相关的财务员工参加新准则的学习培训，让现有员工加强对新准则的认识，适应新准则下的工作并不断提高工作能力，尤其是要适应新准则对证券公司相关业务的影响。除了进行有关新准则的培训外，证券公司还要提高会计人员的职业判断水平。因为新准则对一些会计处理并未提供相关的标准，在遇到此类业务时，就需要会计人员依靠自己现有的从业经验进行判断。因此，新准则的实施也对会计人员的职业判断水平提出了较高的要求。对此，证券公司可以根据自身业务情况制定相应的职业判断标准，并以此标准来要求相关的会计人员以不断提高他们的职业判断水平。或者也可以定期举行公司内部或行业内部的案例交流分析会，通过学习真实案例来提高他们的职业判断水平。

作者:邹菁 单位:第一创业证券股份有限公司