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在你的成长过程中,有没有感到紧张的事呢?我有,那就是妈妈带我去看牙的事,它给我的生活留下了难忘的一刻。
有一天早上,妈妈带我去口腔医院看牙,来到门诊室门口,我的心里像揣只小兔子一样“怦怦”直跳。
我慢慢地跟在妈妈的后面走进了门诊室,我吓得腿发软,手发麻,我的心提到了嗓子眼。我和妈妈来到了医生面前,我吓得躲在妈妈的身后,恐怕妈妈把我扔下不管了。我想:这下我可死定了,医生是会给我按假牙,还是会在我的牙床上割口子?想着想着,我四下张望着,真想找个地缝钻进去。
发展中国家的持续高增长目标如今面临着多项重大障碍――其中许多它们基本上是无力破除的。除了发达经济体增长缓慢、危机后货币和资金异常情况之外,还有数字技术所带来的破坏性影响,而这将削弱发展中国家在劳动密集型制造业方面的比较优势。由于上述趋势都是不可逆转的,因此适应是唯一的选择。
机器人技术在电子装配业已经实现了长足的发展,而缝纫行业――一直以来都是很多国家加入全球贸易体系的敲门砖――则可能是下一个目标。随着这种趋势持续,也没什么必要将供应链安置在位置相对固定且具备成本效益的劳动力聚集区周围,而是向终端市场靠拢。比如阿迪达斯就已经在德国建厂并安装生产高档运动鞋的机器人生产线,同时计划在美国开设第二家。
有鉴于此,发展中国家需立即采取行动调整自身增长战略。而制定一个合理框架则必须考虑下列几个关键因素:
首先,发达国家所面临的问题――从经济放缓到政治上的不确定性――可能会继续存在,在一段较长的时期内压低全球各地的增长潜力。在这个背景下,发展中国家千万不能尝试那种试图利用积累过度债务这类不可持续手段来提振需求的做法。
相反,发展中国家(尤其是那些处于经济发展早期阶段的国家)必须为本国商品找到新的外部市场,并尽力拓展与发展中国家之间的贸易机会,因此,其中许多国家其实具有相当强大的购买力。虽然这种需求肯定无法完全抵消先进国家的需求下降,但却有助于减轻对经济的冲击。
第二,公共和私人投资仍然是一个强有力的增长引擎。对于那些产能过剩的经济体来说,有针对性地投资可以产生双重效益,在激发短期需求的同时又促进未来经济增长和生产力。因此,应该尽量补足那些能实现高社会和个人回报的投资项目资金缺口,甚至完全填平。
这些提高增长和生产率的投资应主要由国内储蓄来融资,当然发行债务也是选项。而长期稳定的基础设施投资可以至少部分地由国际发展机构提供。
第三,以保护并提高实体经济增长潜力的方式来管理资本账户至关重要。来自低利率国家的大规模资本流入可以很轻易地推高汇率,令经济中的贸易部门压力陡增。同时,资本流向逆转的预期也会增加风险,阻碍投资,并可能导致突发信贷紧缩。
在这种情况下,有选择性的资本管制和小心谨慎的储备管理可以有助于稳定国际收支平衡,并确保进出换比价(terms of trade)不会变化得太快以致被生产力增长所抵消。事实上,成功的发展中国家甚至在全球金融危机发生之前就采取这类政策了。
第四,需要运用加入这场数字革命的现实性手段。一方面,发展中国家应该认识到,虽然数字技术的破坏性影响不断加剧,却也不可能在一夜之间淘汰它们的增长模式。例如中国的持续增长和不断扩大的家庭收入就为低收入经济体的低成本制造业创造了机会。
另一方面,发展中国家必须认识到对它们的增长模式必然会在数字技术的影响下产生变革。但与其将此视为一种威胁并试图抵抗,发展中经济体应该通过拥抱颠覆性的创新来接纳这一趋势。这意味着投资――包括物质和人才――去发展支持应用这类技术的能力。
除了升级制造业,发展中国家应准备好实现向服务业的转型,因为随着收入的增加这是不可避免的。各国应寻求各种机会去提升自身的服务业贸易水平,就像印度和菲律宾所做的那样。
第五,不要忽视了经济增长收益的分配状况。发达经济体在这方面犯过错误,导致政治两极分裂、反政府情绪高涨,政策一致性以及社会凝聚力下降。在经济低增长环境中,发展中国家是无法承担犯同样错误所付出的代价的。
第六,重要的是尽早建立可持续的增长模式。“绿色”的手段不但可刺激额外的增长;还能提高增长的质量以及普通人民的生活。
在你的成长过程中,有没有感到紧张的事呢?我有,那就是妈妈带我去看牙的事,它给我的生活留下了难忘的一刻。
有一天早上,妈妈带我去口腔医院看牙,来到门诊室门口,我的心里像揣只小兔子一样“怦怦”直跳。
我慢慢地跟在妈妈的后面走进了门诊室,我吓得腿发软,手发麻,我的心提到了嗓子眼。我和妈妈来到了医生面前,我吓得躲在妈妈的身后,恐怕妈妈把我扔下不管了。我想:这下我可死定了,医生是会给我按假牙,还是会在我的牙床上割口子?想着想着,我四下张望着,真想找个地缝钻进去。
7月CPI同比上涨6.5%,创下37个月新高,学界众说纷纭,有人认为CPI(消费者物价指数,英文Consumer Price Index,缩写为CPI,是反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标,通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。――编者注)已达拐点,8月份之后将趋稳并回落,也有很多人预测本月内央行将再次加息,年内政策依然紧缩。是什么引起了通货膨胀?对此一般有两种看法。一是需求供给理论,即需求拉动通货膨胀和成本推动通货膨胀。这种解释有一定说服力。这轮CPI增长,食品价格是主要推手,其价格上涨占4.38个酚点,其中猪肉价格同比上涨56.7%,为CPI贡献约1.46个百分点,这种供求失衡无疑直接推高了CPI。但我们应深究的是,为何猪肉价格如此坚挺?我们再回望2008年,当时用行政手段调控猪肉价格,导致2009年9月到2010年6月,生猪价格连续9个月下滑,养殖户严重亏损,大量养殖户缩减养殖规模,导致今年上半年的生猪出栏率下降,进而导致了现在猪肉价格上涨。再退一步看,当时为何调控猪肉?答案是对不断抬高的CPI的担忧。这又回到了问题的本身,到底是什么推涨了CPI?是猪肉吗?如果一定说是猪肉,那可爱的猪们真是比窦娥还冤。这就让我们自然地转向了另外一种解释,即货币数量论,此观点认为通货膨胀是一个货币问题,出现通货膨胀的原因在于货币供应过多。我们对2009年货币超发依然记忆犹新,由于货币政策具有滞后性,目前物价上涨与货币超发的因果关系是清晰的。同时,3.2万亿的巨量外储,在国内也转成了大量的基础货币,这些货币如同定时炸弹置于市场当中,而当目前房地产受调控、股市预期不佳、其他投资途径受阻时,大量货币必然转向商品市场,通胀的爆发成为一种必然。
货币供应必须以经济增长为基础,否则必然导致通货问题
因此,之前频繁上调存款准备金率及多次加息,都是可以理解的。然而,这些政策工具是否真的有效?CPI数据一直居高不下的事实在某种程度上已经证明,货币政策对控制物价上涨的作用是有限的。尽管央行年内已三次加息,一年期存款利率达3.5%,却仍未能改变负利率格局。实际上,这个政策并不彻底,将来也无法做到彻底,原因是加息在回收流动性的同时还将加大中小企业的资金成本,加剧中小企业的资金紧张局面,导致终端产品价格上涨,助长通胀态势,同时还会导致热钱涌入以赚取利差,此亦可能进一步推动通胀发展,加息政策未免投鼠忌器。应该看到,天量货币的回收将是一个长期的过程。
但短期内加息是必须的。长期存在的负利率,无异于向大众征收隐形的通胀税。政策取向上,可以采取不对称加息的方式,适当提高存款利率,改变负利率状况,让民众手中的真金白银免受贬值之害,同时不提高贷款利率甚至使贷款利率向中小企业倾斜,无疑可缓解中小企业的资金压力,这样在实现经济增长的同时可促进就业和提高居民收入水平。同时,物价上涨问题的关键是生活成本提高的问题,可以考虑适当减税,减轻民众支出负担,同时完善养老、教育、医疗等社会保障制度,让民众虽有物价之虑,却没有后顾之忧。从长期来看,货币政策必须与经济增长相协调,货币供应必须以经济增长为基础,超越这个基础的货币供应必然导致通货问题。同时,要治理通胀,还应注意以下几个问题。
未来经济增长依然靠结构调整、产业升级及技术进步而不是货币政策
第一,慎用行政手段。在市场经济语境下,用行政手段来管控物价,其效果可想而知。约谈涨价企业,对食品价格进行控制,虽然在一定程度上顺了民意,但其最终结果必将让人失望,甚至是得不偿失,后患无穷。猪肉价格即是一例。行政手段不是好的办法,往往还会带来价格的报复性反弹及其后的骤起骤落,损害市场的长期稳定。让行政的归行政,让市场的归市场,这可能不是速效之举,却是科学之道。
第二,走出货币幻觉。用扩张性货币政策换取产出增长,其最终结果将转化为通货膨胀。从历史实践看,经济增长的基础在于资源及技术进步。未来经济增长的可能性,依然在于结构调整、产业升级及技术进步而不是货币政策(后者只能带来通货膨胀之类的“遗产”),在于市场需求本身而不是政府的固定投资,后者实际上是向市场注入货币,而货币带来的,往往只是一种“美妙幻觉”。因此,货币政策应慎用,即使必须采用货币政策,也必须高度重视其效果的惯性及传导性,在实施伊始即对其后果进行估算并实时监控。
第三,加强通胀预期管理。毋庸讳言,目前的CPI在客观上造成了“越调越高”的心理预期。实际上,物价的持续上涨,会导致通胀压力逐渐传递到劳动力、土地等生产成本上来,使物价上涨惯性加大,政府部门管理预期的压力也在进一步增加。加强通胀预期管理,引导社会和市场的物价预期朝向稳定,成为当前宏观调控的题中应有之义。
关键词:税收增长;经济增长;实证分析
中图分类号:F49 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2014)02-0143-02
一、理论框架
经济是税收的源泉,经济决定税收,而税收又反作用于经济。即税收既能促进经济增长又能阻碍经济增长,这是税收与经济关系的一般原理。税收怎样影响经济? 税收增长与经济增长的关系如何? 美国著名学者拉弗通过拉弗曲线阐明了税负水平与经济增长的关系,见图1。
图1 拉弗曲线
在税率为0时,税收收入为0;税率为100%时,将无人工作,生产停止,无税收收入。若税率降至B点,则生产恢复,有少量税收;当税率降至B点时,生产扩大,税收增加。同样,若税率从0升至B点,收入也会增加,但不会影响生产。在A点,生产量和税收收入达到了最大值,超过A点,生产和税收都会下降。结果表明,宏观税负水平与税收收入及经济增长之间既依存又制约。所以,应该存在一处既能兼顾税收收入又能促进经济增长的最佳宏观税负水平。
要理清税收增长与经济增长的关系,也离不开对税收弹性的分析(税收弹性用E来表示)。当E1时称为富有弹性,它表示税收增长快于经济增长速度。
二、实证研究
影响税收收入增长的因素很多,但主要的因素可能有以下几个:(1)从宏观经济看,经济的整体增长是税收增长的主要原因。(2)公共财政的需求。税收收入占财政收入的绝大部分,预算支出所表现的公共财政的需求可能会对当年的税收收入有所影响。(3)物价水平。我国的税制结构以流转税为主,以现行价计算的GDP等指标都与物价水平有关。
为了反映上海市税收增长的全貌,这里选择“上海市财政收入”中的“各项税收”(简称“税收收入”)作为被解释变量,以反映上海市税收的增长;选择“上海市生产总值(GDP)”、“财政支出”和“商品零售价格指数”作为解释变量。
构造模型如下:Yt=β0+β1 X1t+β2X2t+β3X3t+μt
其中,Yt——第t年税收收入(亿元) X1t——第t年上海生产总值(亿元)
X2t——第t年上海财政支出(亿元) X3t——第t年商品零售价格指数(%)
三、相关统计数据的搜集
为了估计模型参数,从历年中国统计年鉴中搜集1978—2009年的统计数据。
四、模型参数的估计
Yt=β0+β1 X1t+β2X2t+β3X3t+μt,μt为随机误差项,通过Eviews3.1,根据统计数据,得到如下回归分析结果:
=-529.6376+0.002056X1+0.754296X2+5.682894X3
SE (228.4194) (0.028093) (0.146957) (2.094008)
t (-2.318707)(0.073175) (5.132769) (2.713884)
R2=0.9867392=0.985318 DW=1.357135 F=694.4962
从回归估计的结果看,在假定其他条件不变得情况下,GDP每增长1亿元,税收收入将增加0.002 056亿元;在假定其他条件不变的情况下,财政支出每增长1亿元,税收收入将增长0.754 296亿元;在假定其他条件不变的情况下,零售商品价格指数每增长1个百分点,税收收入将增长5.682 894亿元。
五、模型的检验
(一)经济意义的检验
从偏回归系数的符号和系数的具体取值两方面考虑,回归结果符合经验理论和经验判断。
(二)统计检验
1.拟合优度检验
可决系数 R2=0.986 739,调整的可决系数2=0.985 318,这表明模型拟合的较好。Y(税收收入)的变化的98%可由X1(GDP)、X2(财政支出)和X3(商品零售价格指数)这3个变量的变化来解释。
2.方程总体线性的显著性检验
针对零假设H0:β1==β2==β3== 0,若给定显著性水平α =0.05,查F分布表得临界值Fa(k,n-k-1)=F0.05 (3,32-3-1)=2.95,而F=694.496 2,远大于临界值2.95,所以拒绝零假设,认为回归方程显著,即“GDP”、“财政支出”、“商品零售价格指数”这3个变量联合对税收收入的影响是显著的。
此外,还可以利用回归分析结果中给出的P值迅速作出判断:如果假定显著性水平为5%,Prob(F-Statistic)=0.000 000,远小于0.05,则可以拒绝所有系数都为零的假设。
3.变量的显著性检验
分别针对零假设H0: βj=0(j=1,2,3),若给定显著性水平α =0.05,查t分布表得临界值 =(32-3-1)=2.048,回归分析结果中与 1、 2、 3对应的t统计值除“0.0731 75”外,其绝对值均大于2.048.因此,分别拒绝 β2和 β3等于0的零假设,认为“财政支出”和“商品零售价格指数”这两个变量对“税收收入”的影响是显著的。若给定显著性水平α =0.10,则所有解释变量对被解释变量“税收收入”的影响都是显著的。
六、计量检验
(一)异方差的检验(White检验)
1.检验的具体步骤
根据White检验的基本思路,可建立辅助回归模型:
在得到回归分析的参数估计结果后,通过Eviews3.1软件,此时屏幕上将出现White检验的结果,如图2所示。
图2 White检验的结果
2.判断是否存在异方差
从图2可以看出,nR2=22.506 19,给定显著性水平,比如α =0.05,查χ2分布表得临界值χ2
0.05=41.337。由于nR2
0.05(28 ),所以接受零假设,认为模型不存在异方差。
(二)多重共线性的检验
1.从可决系数、F检验和t检验综合判断共线性
从图1可知,可决系数(R-squared)R2=0.703 318,由此可知模型拟合较好;F统计量(F-statistic)为5.794 840,并且F检验的伴随概率Prob(F-statistic)很小,方程具有显著性。而一个回归系数的t检验伴随概率大于5%,有可能存在多重共线性。
2.用相关系数法进行共线性诊断
通过Eviews3.1软件,在命令窗口键入COR X1 X2 X3,结果如图3所示。
图3
由相关系数矩阵可以看出,部分解释变量相互之间相关系数较高,存在某种程度的多重共线性。
3.序列相关性检验
由图2可知,DW=2.969 510,此时2
七、赤迟信息准则(AIC)和施瓦茨准则(SC)
在本例中,Eviews软件的估计结果显示AIC值与SC值分别为20.822 75和21.280 79,应与只包含“上海生产总值”与“上海财政支出”这两个解释变量时的相应的AIC值与SC值进行比较。而且,只包含两个解释变量的AIC值与SC值应大于包含3个解释变量的AIC值与SC值,说明“上海生产总值”与“上海财政支出”可作为解释变量包括在模型中。
八、建议