宝盈基金范文第1篇

据《投资者报》记者统计，参与排名的303只偏股型基金中（包括股票型和混合型），仅嘉实主题和银河收益两只在1月份实现了正增长，其余基金净值均不同程度下跌。

和2009年年末相比，基金排名也发生了翻天覆地的变化。名次下滑最多的是友邦华泰红利ETF，下滑了282名；银河收益则上升了300名，成为名次上升最快的基金。不过，在大变化中也有例外，宝盈泛沿海增长以12.83%的跌幅继续垫底。

宝盈泛沿海增长仍垫底

2009年年末业绩排名中，宝盈基金公司基金经理陆万山掌管的混合型基金――宝盈鸿利的收益率仅为9.37%，排在偏股型基金末位。今年1月，宝盈泛沿海增长又以12.83%的跌幅排名垫底。虽然在2009年12月26日，宝盈泛沿海增长基金增聘了一位新基金经理――夏和平，但这并未让该基金的名次获得提升。

夏和平是清华大学管理学博士，曾先后担任过广发证券股份有限公司固定收益部总经理、广东粤财信托有限公司副总裁。2009年夏还曾短暂加盟金鹰基金公司任研究总监，几个月后跳槽至宝盈基金公司。虽然有如此经历，但他没有直接管理公募基金产品的经验。

可以看出，宝盈基金公司对其期许颇高，夏和平除了担任宝盈泛沿海基金的经理，还是公司投资委员会成员，并负责投资管理、风险管理与绩效评价等工作。

2009年四季报中，两位基金经理提出了“大涨大卖，大跌大买”的平衡市操作策略，强调仓位的灵活运用。但从一季度其净值的跌幅看，这一策略并没有奏效。四季报显示，该基金年末股票仓位已经接近94%，而现金只占5.28%，这点现金肯定难以支持“大跌大买”的操作策略，除非有大量新资金进入，但该基金去年的收益率仅有35.43%，显然对投资者的吸引力有限。

在行业配置上，该基金四季报提出，仍将坚持持有证券、煤炭和钢铁等行业的股票――而这类股票在系统性下跌中显然风险极高。该基金十大重仓股配置也与其观点相一致，包括中国石化、中国联通、中国人寿、海通证券、中信证券、鞍钢股份、宝钢股份、中国石油、长江证券、中国太保，都是大盘蓝筹股。虽然估值比较低，但由于受流动性的制约，大盘蓝筹股1月份并未迎来预期中的“二八”行情，反而转头领跌，让宝盈泛沿海增长基金“大流鼻血”。

友邦华泰下滑最多

排名上，下滑幅度最多的是友邦华泰红利ETF，下滑了282名。主动配置型基金中，银华核心价值优选从第2名下滑到第257名，主要是受汽车股拖累。

其基金经理陆文俊在四季报中提出，仍看好汽车、消费、低碳经济等将受益于产业政策调整的行业，并认为这些行业中优势企业成长的速度很可能超出市场预期。

从重仓股来看，该基金去年四季度依旧配置了上海汽车、一汽轿车、福耀玻璃等汽车股和汽车配件股，其中上海汽车从去年二季度开始就一直占据第一重仓股的位置。不幸的是，1月份上海汽车足足下跌了23%，成为拖累基金净值的主要原因。

对于1月份的走势，陆文俊在去年四季度显得比较乐观。虽然他承认当前继续推高市场估值水平有难度，但2010年的经济复苏仍在持续，企业盈利也保持较快增长，市场下行的风险不大。也许是对经济前景的乐观，让陆文俊没有及时减仓，基金净值跌幅几乎和指数跌幅相当。

而长城消费增值显然是败在金融股上。该基金四季度披露的十大重仓股中，有六席是银行保险股，包括兴业银行、浦发银行、招商银行、民生银行、华夏银行、中国人寿。虽然这些金融股具有估值上的相对优势，但这未能抵抗1月份大盘汹涌的跌势。比较奇怪的是，其基金经理未在四季报中提出对今年一季度走势的展望，从下跌幅度看，该基金显然也是实行了高仓位策略。

嘉实主题实现正收益

1月份却有基金幸做覆巢之下的完卵。

混合型基金银河收益排名上升了300位，东吴价值成长上升了285位，汇丰晋信2016上升了277位。这3只基金中，只有东吴价值成长的股票仓位可以配置到95%。去年四季报显示，该基金股票仓位只有72.76%，而恰是此低仓位才使其有周转余地，1月份只下跌0.97%。

从绝对收益角度看，1月份只有嘉实主题和银河收益两只基金实现了正收益。嘉实主题逆市上涨2.3%，银河收益上涨0.44%。

银河收益基本上以投资债券为主，其四季报显示，股票仓位只有18.44%，抗跌也不足为奇。那么，嘉实主题为何实现正收益？

嘉实基金公司向《投资者报》解释说：主要因为基金经理做出前瞻性判断，把握了市场上一些结构性机会。一季度基金经理重点关注新疆区域振兴、新能源与智能电网、特高压与节能、大农业和军工五个投资主题。

宝盈基金范文第2篇

《投资者报》记者注意到，宝盈宏利基金4月22日的一季报倒数第二页，低调放置了一段100多字的来自证监会的《关于对宝盈基金管理有限公司采取责令整改等措施的决定》（下称《决定》）说明文字。

根据这段文字可以看出，继今年1月深圳证监局对宝盈基金公司现场检查后，3月30日，证监会就现场检查中发现的问题出具了《决定》，要求宝盈基金公司在6个月内进行整改，整改期间，暂停对其新产品审核及特定客户资产管理合同备案。

宝盈基金打“球”

2010年1月6日至1月15日，深圳证监局对宝盈基金公司进行了现场检查，并于2月23日作出《关于宝盈基金管理有限公司现场检查的反馈意见函》（下文简称“意见函”）。

《意见函》近万字、所指问题多达12大项，其中“对基金持有人形成误导和欺骗”、“损害基金持有人利益”、“违反基金契约”、“公司治理存在重大缺陷”等字眼比比皆是。

3月30日，证监会就深圳证监局现场检查中发现的问题下发了《决定》。对于《决定》，宝盈基金并没有及时临时公告，而是在20多天后，仅在刚刚公布的一季报中对《决定》的内容做了少许披露。

《投资者报》记者从证监会一位人士处了解到，证监会下发该文件时，曾建议宝盈基金公司临时公告。

证监会基金部人士告诉《投资者报》记者，证监会对宝盈基金公司下发的《决定》属于行政监管，“可以采用临时公告披露，但用定期报告的形式也不违反规定。”该人士特意提到华夏基金公司的例子，“他们就选择临时公告披露。”

2010年初，由于股权问题，证监会向华夏基金下发《关于督促规范华夏基金管理公司股权的函》，暂停受理、审核其投资于境内的公募基金新产品的申请。紧接着，华夏基金收到该函的公告，并以附件形式公告了该函全文。

与华夏基金公司选择临时公告做法不同，宝盈基金公司选择了尽量不引人注意的定期报告形式。

实际上，宝盈基金公司打了“球”。

《证券投资基金信息披露管理办法》第23条规定，基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当在两日内编制临时报告书，予以公告。

该条款指出，所谓重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的事件，共有28项，其中一项是基金管理人、基金托管人受到监管部门的调查。

“虽然深圳证监局发现宝盈基金公司存在的诸多重大问题，但这可以定义为‘例行检查’，而非《证券投资基金信息披露管理办法》的‘调查’，所以宝盈基金的做法也能说得过去。”一位分析人士对记者说。

“至于是选择及时临时公告，还是在定期报告中加以披露，其实是体现了基金管理人对持有人的一种态度。”上述人士补充道。

陆金海淡出投委会

3月上旬，《投资者报》独家获得深圳证监局对宝盈基金公司的有关意见函，并发表《深圳证监局曝光宝盈基金内幕》一文，对该文件中牵扯的“投资管理”、“治理结构”、“内部管理”等方面的问题做了报道，引起业内以及基金持有人的广泛关注。

“《决定》内容以及整改措施肯定与深圳证监局现场检查有关。”上述证监会基金部人士告诉记者。

于是，《投资者报》就证监会整改一事采访宝盈基金公司，截至发稿前，宝盈基金并未回复。

但根据最近两个多月宝盈基金公司披露的基金文件可发现，其在投研方面做了些许调整，最值一提的是，陆金海淡出投委会。

翻阅2010年3月5日宝盈策略增长更新的基金招募说明书，宝盈基金公司的投资决策委员会成员分别是总经理陆金海、总经理助理高峰、投资部总监夏和平、研究部总监余述胜、金融工程部总监杨宏亮和宝盈增强收益债券基金经理陈若劲，共6人。

2月份前，陆金海亲自担任宝盈基金公司投资委员会主席一职，但2月12日，根据宝盈鸿阳、鸿利收益披露的基金经理变更信息，2月4日起，高峰开始担任投资决策委员会主席，也即意味着陆金海已经卸任这一职位。

4月22日，根据宝盈基金公司网站上一份Word修订版的宝盈泛沿海区域增长基金更新的招募说明书，陆金海的名字已经完全从投资决策委员会成员名单中消失，这意味着陆金海完全走出投委会。

最新的投委会名单中，增加了投资部副总监的王琼，投委会继续由6人组成。公开资料显示，王琼2009年7月加入宝盈基金公司，目前还兼任宝盈核心优势基金经理。

遭遇巨额赎回

不改2009年的业绩颓势，今年以来截至4月21日，宝盈基金公司旗下的4只主动型股票基金业绩均处于同类垫底位置。

根据Wind数据，在186只可比较的标准股票型基金后10位中，宝盈旗下基金占据两席，宝盈泛沿海增长净值下跌15.41%，跑输业绩比较基准9.78%；宝盈策略增长下跌9.72%，跑输业绩比较基准4.51%，分别排在倒数第1和第6位。宝盈资源优选下跌8.03%，宝盈核心优势下跌6.29%，都远超市场平均跌幅。

基金业绩垫底，导致宝盈旗下基金赎回量较大。

根据宝盈旗下基金一季度报告，除了成立于2010年2月的宝盈中证100基金，宝盈基金旗下其他基金都遭遇净赎回，净赎回量共达17.46亿份，占到期初份额的14%，是一季度净赎回比例较大的基金公司。其中，宝盈策略增长净赎回最多，达 2.14亿份。

值得注意的是，宝盈货币B份额由2009年底的12.69亿份减少到0.6亿份，净赎回达12.09亿份，净赎回率达到95.3%，从2月11日至3月31日，持续14天遭遇了大额赎回。

通过这次整改，“宝盈样本”能否走出发展困境，受到基金业和投资人的关注。

宝盈基金范文第3篇

银行“宝宝”争先亮相

实际上，早在去年12月，平安银行旗下的理财产品“平安盈”就已悄然上线，首期合作方为南方基金，投资标的为南方现金增利货币基金。2014年2月，工商银行携手工银瑞信推出了一款“工银薪金宝”业务。同一时间，民生银行直销银行也正式对外推出“如意宝”。 2014年4月，借助直销银行的势头，兴业银行携手国内知名基金公司推出T+0直销货币基金产品“兴业宝”，为银行系“宝宝军团”再添生力军。至今，已有民生、中行、平安、广发、交行、工行、浦发共7家银行推出了类似余额宝的产品。

银行的“宝宝”们大致可以分为两类，第一类以民生银行的“如意宝”为代表，民生银行携手民生加银、汇添富两家基金公司推出的“活期存款自动申购货币基金”业务，门槛低至一分钱起购，客户签约后，银行卡内余额将自动购买货币基金，可实时支取，单日最高赎回500万。

第二类以中银活期宝为代表，属于传统的货币基金，一元起购、零手续费、随时取现。同类产品还有工行的工银“薪金宝”等。

各种“宝”展开激烈竞争，获益的是投资者，但到底把钱投到哪里更划算？实际上，大多投资于货币基金的互联网金融各种“宝”，其收益率是处于变化中的，而银行类“宝”产品跟余额宝等互联网金融产品差别不大，近期不少产品保持在5%上下的高收益，但从过往表现来看，近一年的收益率在3.90%至4.70%之间。

业内人士认为，不论是余额宝还是银行的“类余额宝”产品，本质都是货币基金。当前货币基金产品的市场热销和受到追捧，除满足了客户余额理财、高流动性、便捷的体验等需求外，较高的收益率是其主要吸引力，这与目前大多数货币基金选择投资协议存款、货币市场资金收益率较高息息相关。而一旦央行货币政策操作出现微调、银行体系流动性改善，货币基金的收益率将必然下降。投资者在选择时，不仅要看七日年化收益率，还要看基金公司的规模、基金的长期业绩以及基金经理的管理水平，这些因素都会影响货币基金的收益率。

从资金安全性上，理财专家认为，银行类余额宝的风险相对要小，这是由于银行类余额宝并不具备支付功能，资金封闭且有银行实时全程监控。而支付宝余额宝绑定了支付宝，具有直接支付功能，虽然这是余额宝的优势之一，但同时也在资金方面留下了缺口，使得他们在安全性方面相较于银行系“宝宝”略微逊色。

无论如何，目前在银行存活期的确不太划算。随着利率市场化进程的推进，各金融机构对居民手中的存款竞争将会更加激烈，高收益的各类产品也将层出不穷。理财专家建议，因为收益率大同小异且处于变化中，投资者不用将自己的钱在各个产品之间转来转去，反而应该了解各个产品的特点，选择适合自己的产品，让资金在流动性和收益率之间得到兼顾。

平安银行“平安盈”

综合收益能力较强

早在去年12月，平安银行旗下的理财产品 “平安盈”就已悄然上线，首期合作方为南方基金，投资标的为南方现金增利货币基金。

挂钩基金：南方现金增利基金（202301）、平安大华日增利货币基金（000379）。

投资范围：主要投资短期货币工具，如存款、央行票据等。

收益率：截至2014年4月30日，7日年化收益率为4.84%，万份收益为1.3054元。

购买门槛：一分钱起购。

手续费：转入与转出均不会产生任何手续费。

申购赎回：资金可T+0实时转出使用，节假日也可实时转出。转入及转出业务的开放时间正常情况下为每个自然日7 x 24小时，如遇国家法定节假日等情形，“平安盈”可能暂停转入。

购买渠道：平安银行网上银行。

购买流程：“平安盈”业务不能用普通的网银直接购买，而需要在线开立一个平安银行的虚拟理财账户“财富e”账户，这个账户开立后自动就被纳入网银管理，之后登陆“财富e”网银就能买“平安盈”的T+0货基了。购买“平安盈”产品，除需录入网银登录密码外，还需录入动态密码，具有双重安全保障。

风险提示：“平安盈”产品为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种。投资者购买货币市场基金不等于资金作为存款放在银行，不保证一定盈利，也不保证最低收益。

产品点评：平安银行“平安盈”对接的南方现金增利货币基金是去年全年的货币基金收益的榜眼，仅次于工银货币，综合收益能力较强。

工行“薪金宝”

闲置资金的避风港

工行于2014年2月17日推出了工银“薪金宝”业务，这是一款为广大客户精心打造的创新型货币基金。只要持有工行任意借记卡，即可办理。

挂钩基金：工银瑞信薪金货币市场基金（000528）。

投资范围：工银薪金宝投资于短期货币工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、企业债券、同业存款等。

收益率：截至2014年4月30日，七日年化收益率为4.3450%，万份收益为1.2281 元。

购买门槛：单个基金账户单笔最低申购金额为100 元，追加申购每笔最低金额为一元。

手续费：申购、赎回费率为零。

申购赎回：投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上交所的正常交易日的交易时间，投资者自T+2 日（含该日）起有权赎回该部分基金份额，申购T+1计息，支持T+1个工作日赎回到账。

购买渠道：工商银行手机银行、网上银行及柜面均可操作。

购买流程：网上银行购买流程：登录个人网上银行―选择“网上基金”―选择“购买基金”―选择“更多查询条件”―在“关键字”框处输入基金代码000528，点击“查询”―选择“工银薪金宝货币基金”―选择“购买”―根据提示完成操作。

风险提示：工行“薪金宝”产品为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种。投资者购买货币市场基金不等于资金作为存款放在银行，不保证一定盈利，也不保证最低收益。

产品点评：工银瑞信薪金宝货币市场基金成立以来，七日年化收益率一直保持在较高水平，在同类基金中排在前10名。工银薪金宝货币基金安全性相对较高，具有“准储蓄”优势，也是银行存款替代品，也是投资周转资金闲置期最好的避风港。

中行“活期宝”

当天赎回即时到账

2014年2月18日，中银活期宝上线了，这是继工商银行推出自己的类余额宝业务后国内第二大国有银行推出的互联网理财产品。

挂钩基金：中银活期宝货币市场基金（000539）。

投资范围：主要投资通知存款、大额存单、债券、中期票据等。

收益率：截至2014年4月18日，中银活期宝七日年化收益率为5.1660%，万份收益为1.1292元。

购买门槛：首次申购最低金额为1元，追加申购最低金额为1元。

手续费：无认申购、赎回手续费。

申购赎回：可当天（T+0）快速赎回，即时到账。（快速赎回暂只支持中行卡，单笔及单日上限均为30万元，转入及转出业务的开放时间为每个自然日7 x 24小时。

购买渠道：网银及柜台办理。

购买流程：网银办理步骤为：登录中行网银―中银理财―开通理财服务―开通后点击基金交易―买入基金―选择中银货币基金进行认购。客户也可以选择在中银基金公司购买。

风险提示：“活期宝”产品为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种。投资者购买货币市场基金不等于资金作为存款放在银行，不保证一定盈利，也不保证最低收益。

产品点评：“活期宝”每日计算当日收益并分配，且每日进行支付。每日收益转为基金份额，滚动投资，利上添利。由于可当天（T +0）快速赎回、即时到账，中银活期宝被业界称为工农中建四大行首只真正意义上的类“余额宝”产品。

民生银行“如意宝”

直销基金谁都能买

2014年2月28日，民生银行直销银行正式对外推出“如意宝”。“如意宝”是由民生直销银行与民生加银基金、汇添富基金合作推出的一款产品，是主要针对客户的“余额理财”“余额增值”需求设计的一款货币基金产品。

挂钩基金：汇添富货币A（519518 ）、民生加银现金宝基金（000371），用户可选择签约其中一款。

投资范围：银行存款、债券及其它资产。

收益率：截至2014年4月30日，民生加银现金宝七日年化收益率为5.0420%，万份收益为1.4606元；汇添富货币A七日年化收益率为4.5320%，万份收益为1.0159 元。

购买门槛：一分钱起投。

手续费：申购、赎回费率为零。

申购赎回：申购无限制、单日最高可赎回500万且实时支取、日日复利。“如意宝”业务的开放时间为正常情况下为每个自然日7 x 24小时，如遇国家法定节假日、银行清算等情形，可能暂停业务，将以民生银行与基金公司的公布为准。

购买渠道：提供网站、手机APP、微信等渠道。

购买流程：登录民生银行直销银行网页，用户首先要在线注册，填写个人身份信息、绑定银行卡、设置交易密码。完成上述步骤后，用户就可以获得民生直销银行的电子账户，客户选择“如意宝”后，卡内活期存款余额将自动买入“如意宝”产品。此外，非民生卡用户也可在线申请开户，也就是说任意一张银行卡均可购买。

风险提示：“如意宝”产品为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种。投资者购买货币市场基金不等于资金作为存款放在银行，不保证一定盈利，也不保证最低收益。

产品点评：与“余额宝”等货币基金相比，民生银行直销银行在自身实力和产品设计上均有较大的优势。此外，“直销银行”与传统网上银行相比更便捷，就算你没在民生银行开户，也可持别家银行卡享受直销银行服务。

兴业银行“兴业宝”

一站式服务更便捷

2014年4月10日，借助直销银行的势头，兴业银行宣布再推出互联网理财新品，携手国内知名基金公司推出T+0直销货币基金产品“兴业宝”，为银行系“宝宝军团”再添生力军。

挂钩基金：大成现金增利货币基金（090022）。

投资范围：通知存款、短期融资券、央行票据等。

收益率：截至2014年4月30日，大成现金增利货币A七日年化收益率为4.0530%，万份收益为1.1978元。

购买门槛：起购金额为0.01元。

手续费：转入转出没有任何手续费。

申购赎回：支持T+0快速赎回，收益按日结转，按日支付。

购买渠道：兴业网上直销银行、手机银行。

购买流程：只要持有工行、建行、农行、招行、民生、中信、光大、平安等银行任意一种银行卡，在兴业银行直销银行首页点选“兴业宝”频道，根据页面提示输入个人信息、短信验证、银行卡信息和购买金额等，便能一站式完成“兴业宝”的开户、转账和基金购买，整个过程仅需3分钟。而如果用户是兴业银行的客户，使用兴业理财卡则更为简捷，可以直接省却上述的输入指定的个人信息和短信验证环节，只需输入理财卡号、证件号码、取款密码和购买金额，开户和购买时间更是缩短到一分钟以内。

风险提示：“兴业宝”产品为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种。投资者购买货币市场基金不等于资金作为存款放在银行，不保证一定盈利，也不保证最低收益。

产品点评：“兴业宝”的性质、收益等各方面和余额宝类似，可以说是银行版的“余额宝”，投资者通过兴业银行的直销银行就可以进行大成现金增利货币基金的转入、转出，并享受到信用卡还款、水电煤缴费、货币基金ATM无卡取现、货币基金消费支付等配套增值服务。

宝盈基金范文第4篇

今年难以寻求亮点的银行理财产品，也开始打黄金的主意。近日，东亚银行推出黄金挂钩产品――“立盈宝”系列产品6。眼下大涨的黄金价格和金价上涨的预期，是这款产品出世的动力。

“立盈宝”系列产品6，投资期限9个月，挂钩于纽约交易所上市的黄金概念投资标的“SPDR Gold Trust”。该标的主要反映黄金现货价格的表现，与短期黄金现货价格相关性约为98.9％，可分享黄金市场上扬带来的潜在高收益。

“立盈宝”系列产品6设置了挂钩标的初始值的120％作为“赎回触发点”，只要在9个月内挂钩基金的表现等于或超过初始值的120％，即挂钩基金的涨幅超过20％，投资者到期就可以获得相当于定期存款的年化收益；涨幅不超过20％，投资者可以分享该基金涨幅的0.8倍。如果挂钩基金下跌，则投资者的最低收益是活期存款利息。

这是今年以来国内银行推出的第一款挂钩黄金的理财产品。东亚银行财富管理部一位人士这样描述这款产品：因为产品设有保本机制，风险低，收益最坏的情况也能保证一个活期存款利息。

据介绍，购买该产品的普通客户最高潜在收益率为14％，私人银行客户最高潜在收益率为16％。投资起点对于普通客户和私人银行客户而言，分别为5万元人民币和20万元人民币。

本刊特约理财师认为，“立盈宝”系列产品6本金有保障，属于保本型的安全产品。目前，黄金在经济下滑的形势下，成为众多投资资金的避险选择，具有一定的投资价值。不过， “立盈宝”系列产品6虽然具有投资灵活、保障最低收益(年化0.36％)，且投资期限较短等特点，但是投资者也必须注意，一旦挂钩基金的涨幅没有超过20％，那么预期的最高收益就无法获得，最差的情况将是投资者在9个月期满后，获得本金以及投资本金0.27％的收益；并且“立盈宝”系列产品6在投资期限内无法提前终止和赎回，也具一定的流动性风险。

实际上，早在半年之前，东亚银行就推出了挂钩黄金的产品。2008年8月推出的“立盈宝”4号，挂钩于香港交易所上市的SPDR金ETF。“立盈宝”4号也同为结构性产品。其设有一个触发点，即在观察期内任何一个交易日，当该ETF的价格涨幅超过期初价格的16％时，触发机制生效，投资者获得4.6％的年化收益。根据产品目前市场表现来看，投资者已经享受到4.6％的年化收益。

黄金牛市效应下，之前与黄金挂钩的理财产品表现很抢眼。根据普益财富对正在运行的113款QDII理财产品的跟踪研究，2月16日-20日期间，涨幅超过5％的都是挂钩黄金指数或基金产品。其中，累计收益率最高的是渣打银行“开放式结构性投资计划瑞银彭博固定期限黄金超额回报指数”产品，累计收益率达到35.08％。

宝盈基金范文第5篇

受伤源于单兵作战

在过去两年，A股一路扶摇直上，投资者手中持一只股票型或者偏股型基金，便可赚得盆满钵满。大获全胜之下，投资者早已把“股市有风险，投资须谨慎”的警示抛至九霄云外，殊不知大涨也是风险累积的过程，“单兵作战”策略在大调整中也难逃巨亏。

截至2008年4月3日，上证指数今年以来的跌幅超过34％，同期132只股票型基金平均下跌23.97％。很多投资者的即得收益一夜之间付之东流，而面临高通胀不断侵蚀现有资产的现实，基金理财仍是不变的话题。对此，信达证券和宝盈基金专家指出，基金投资应避免“单兵作战”，组合投资可有效降低风险。

协同作战降低风险

信达证券基金研究员刘明军认为，广大基民2008年宜采取“核心+卫星”的策略，选取优秀基金公司的优质基金构建投资组合，核心选择风格稳健、投资能力突出、长期业绩佳的基金，赋予较大占比，持有时间也可较长；卫星则考虑短期看好的基金，赋予较小占比，持有时间可较短。