摘要：中小企业为我国经济的高速发展起到了强大的推动作用，鉴于目前我国中小企业面临融资困境，本文从中小企业融资现状出发，分析了中小企业在正规金融融资困难的原因，通过对比非正规金融在解决中小企业融资问题中所具有的优势，确定了非正规金融对中小企业融资起到了重要的支持作用，并对优化非正规金融对于中小企业融资支持提出相应建议。

关键词：中小企业；非正规金融；融资

随着市场经济大环境的不景气，原材料，人工等成本的上涨及市场竞争的加剧等原因，中小企业经营困难，资金需求增加，资金缺口进一步扩大。现金流是企业的血液和命脉，企业现金流在很大程度上决定了企业的经营发展能力和盈利能力，中小企业面临的融资困境越来越成为制约中小企业发展的“瓶颈”。在中小企业面临资金需求时却因为自身规模小、与银行信息不对称、抵押品不足等原因而难以得到正规融资，而非正规金融由于其自身优势越来越成为中小企业的理性选择。研究非正规金融对我国中小企业的融资支持对我于认识和解决我国中小企业融资问题具有重要意义。

一、中小企业融资难原因分析

1.中小企业融资难的原因分析

我国的正规金融是指法律承认保护其合法地位，受到国家金融监管机构管理的体制内金融。

（1）中小企业自身存在的问题

我国中小企业绝大多数规模小，自有资金有限，且普遍采用家族式管理方式。在日常的经营管理中缺乏科学完善的制度体系和风险意识，当面对市场变化和经营危机时很难进行及时正确的应变，致使生命周期普遍较短。并且我国大多数中小企业固定资产较少，在企业发展时期大多采取厂房租赁和融资租赁购置设备的方式进行生产经营，房屋、土地和机器设备等符合银行要求的担保品不足，因此中小企业在向银行贷款时往往面临担保约束。还有相当一部分中小企业缺乏完善的财务机制，进行账务造假，缺少正规外来凭证，账面混乱，不对外提供真实准确的财务资料，缺乏信用建设意识。这些中小企业自身的问题从而使得银行不愿向中小企业发放贷款。

（2）银行方面存在的问题

一方面，银行和中小企业之间普遍存在信息不对称问题，因为我国中小企业普遍缺乏完善的财务制度而难以向银行提供准确的企业会计资料而致使银行无法了解企业真实财务状况。信息不对称的存在增加了银行的贷款风险，银行为了减少自身风险而往往采取风险补偿金等方式提高中小企业实际贷款利率，进而致使那些经营稳定而收益率较低的企业因较高的实际贷款利率被高风险高收益率的企业排挤出局，产生逆向选择现象。而银行的目标客户群体则是那些收益稳定风险较低的企业，因此银行为降低贷款风险确保银行收益最大化，而出现争抢大企业贷款而对中小企业“惜贷”的金融配给现象。另一方面由于我国银行多为国有，中小企业大多为民营私有制，银行长期以来对于中小企业存在制度歧视，更有意愿将款项贷给公有制企业。

（3）资本市场存在的问题

我国现行资本市场企业上市进行股权融资共有三大板块，主板、中小企业版、创业版。融资门槛高把绝大多数中小企业拒在了门外。虽然创业版已经建立四年有余，但是创业版是为高科技高信息含量的企业的提供融资平台，依旧很少有中小企业能符合条件。即使是许多优秀大型公司仍需通过“买壳”从而“借壳”上市，此外IPO时间长，企业上市需要超前支出相关审计成本，律师成本，评估成本等先期资本，并且还不能确定最终上市的成功与否，上市成本过高，超出我国中小企业负担能力。因此，我国中小企业很难通过资本市场进行融资。我国资本市场距离完善的资本市场体制仍有较大差距。

二、非正规金融在中小企业融资中的优势分析

非正规金融是指与正规金融相对的，处于金融监管体系之外的以民间资本为主所进行的资本借贷以及本息还付行为。

1.信息优势

中小企业从商业银行获取贷款困难的一个重要原因是因为中小企业与银行之间的信息不对称性，而非正规金融往往在一个地域内发展起来，具有其特殊的地缘性和社会性因素。放贷者一般是与借款企业有一定私人关系的个人，合作企业或者本地区的非正规金融机构，放贷者对于企业的经营状况、盈利能力、资信状况、借款用途等信息更为了解。由于非正规金融所具有的这种信息优势而使得它能够降低风险，对企业形成监督，克服了中小企业与贷款机构之间的信息不对称问题。

2.社会约束优势

由于非正规金融放贷者与借款者之间的联系性，通常两者之间还具有其他的交易与合作，因此一旦借款企业违约就会影响借款企业在其他方面的利益，从而增加了借款企业的违约成本。由于放贷者多是借款企业的亲友、合作企业或者同地区的非正规金融机构，而在整个经济活动中，私人治理一直发挥着重要的作用，所以，当企业在拒绝还本付息时除进行本息追讨之外更面临一种道德风险，企业很可能面对地区企业合作和血缘关系之间的群体惩罚。这对企业形成了一种社会约束机制，降低了非正规金融的借款收回风险。

3.成本优势

我国中小企业的规模较小所需融资资金多为经营性资金，资金需求具有周期短、数额小、时间性强的特点。这就决定了中小企业的融资机构必须是低成本的。非正规金融往往没有固定的营业网点，也不需要大量的人员管理，相较于正规金融节约了大量的经营与人工成本。同时，银行抵押担保品规定十分严格，而非正规金融抵押形式灵活多样，往往银行不予接受的抵押品也可以进行抵押，且由于非正规金融往往与借款单位位于同一区域，降低了担保品的管理成本，相比正规金融更具有成本竞争优势。非正规金融在当下我国是与正规金融并行存在的，对我国金融体制起到补充作用，非正规金融具有正规金融所不具有的优势，应合理的发展我国的非正规金融市场，支持我国中小企业发展。

三、非正规金融支持中小企业融资的建议

由于非正规金融自身盲目性和隐蔽性等特点所具有的风险，我们应辩证的看待非正规金融的益处与危害，采取一定的合理政策发展非正规金融。

1.区别管理、合理引导非正规金融

制度问题往往是问题产生的根源，我们应积极改变自己的观念，明确非正规金融合法的法律地位，使非正规金融得到法律的保护与约束，能够合理光明的予以运行，促进我国中小企业的发展。同时对于不同形式的非正规金融应采取不同的对待方式，如对于个人和企业的一般民间借贷，可以进行严密监督而不过多进行干预。而对于高利贷，只要不是会产生严重的社会影响和危害性，政府可以采取相对宽容的方针政策。而对于那些会产生严重社会影响和危害甚至有着非法集资性质的非正规金融则应进行严厉的打击和压制。

2.构建完善的非正规金融运行机制

应加强对非正规金融的监督，构建起完善的对非正规金融的监督机制。合理明确对非正规金融的责任划分，使其置于体制内的监督机制之下，对其利率，运行等进行规范，建立相应的会计审计制度对其运行情况进行监督，保障非正规金融的合理运行，减少非正规金融机构的运营风险。还应建立相应的非正规金融信息披露制度，同时应建立相应的准入与准出制度，防止严重恶性事件发生，合理保证非正规金融市场的运行。

3.建立区域金融市场，加强正规金融与非正规金融合作

正规金融与非正规金融在横向上是竞争关系，非正规金融抢占正规金融的客户，但同时非正规金融的存在也对正规金融产生了压力，使其能过认识到自己的不足。在纵向上正规金融与非正规金融具有不同的优势，我们应充分认识到非正规金融所包含的地域性和社会性特征，发挥其信息优势，加强非正规金融与正规金融的合作，使非正规金融的信息优势与正规金融的资金优势得以联合，建立区域金融市场，针对地方中小企业设计更合适的信贷产品，更好的为我国中小企业发展提供资金支持。

四、结束语

当前我国政府十分重视中小企业的发展问题，采取了多项政策促进中小企业的发展。同时加速金融体制改革，促进利率市场化。在政府的多项努力下，相信中小企业未来的发展环境会更加光明。

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作者：问君彦 郭晖 单位：新疆农业大学经济与贸易学院