转账合同范文第1篇

【关键词】 节能服务商； 合同能源管理； 应收账款； 报表优化

中图分类号：F231.5文献标识码：A文章编号：1004-5937（2014）16-0057-03一、合同能源管理商业模式与会计反映

（一）合同能源管理的商业模式

合同能源管理起源于美国20世纪70年代，主要为节能服务公司与用能单位签订节能服务合同，为客户提供整套的节能服务，并从客户进行节能改造后获得的节能效益中收回投资和取得利润的一种商业运作模式。在这种背景下，一种具有综合性且专业的节能服务商（ESCO）应运而生。

在这种商业模式下，节能服务商往往是设备制造商或者主要经销商，通过这种业务模式可以带动核心设备（或部件）的销售，还可以通过搭配技术输出，带来顾问咨询业务的额外收入，通过能分享大部分的节能收益来获得除了设备销售与技术型劳务输出外的额外收益，该收益来自用能方节约的能源费用分享。

作为交易对手，用能单位运用合同能源管理模式能在不增加企业支出的情况下实现节能改造，免费完成国家节能减排任务；同时，用能单位还不需承担项目资金投入和实施技术风险，可安享节能收益，获得无风险回报；在双方约定的分享期结束后，还可以获得节能服务商实施改造时安装的节能设备，免费独享设备余值及其随后带来的全部节能收益。

（二）节能服务商的会计核算方法

合同能源管理商务模式给节能市场注入了新的活力，但会计核算的发展相对滞后。现行会计准则是2007年开始执行的会计准则体系，包括一个基本准则与38项具体准则，但其中没有一个准则适用于合同能源管理这种业务模式。大部分节能服务公司是小微企业，较多采用更早的会计准则或者小企业会计制度，这些制度和准则也没有对此作出规范。因此，近年合同能源管理业务蓬勃发展起来后，节能服务公司的会计处理各行其是，缺乏横向可比性。据不完全调查，在银行申请融资的大部分节能服务公司中，主要的核算方法有根据各年应分享的节能收益逐年确认收入和项目竣工验收后一次性确认全部应分享的节能收益两种。它们带来的结果就是，节能服务商财务报表上反映出大量的应收账款和固定资产，而其他流动资产与货币资金较为匮乏。

根据各年应分享的节能收益逐年确认收入的节能服务公司同时处于节能收益分享期的项目往往多达数十个，每年初账面应收账款余额少则数千万元，多则上亿元。出于所得税纳税的考虑，他们在提供节能改造时投入的设备等所有初始投资应视作其固定资产，后续各年初将当年按合同约定应分享到的节能收益作为营业收入，同时借记应收账款，而每月或者每季度实际收到节能收益款时，再减记应收账款，同时增加银行存款。这就形成年初应收账款增加，而年末随着收款逐步实现后应收账款减少至接近零余额的情形，在接近年初与接近年末之间形成较大的余额反差。每年平均数千万至上亿元的应收账款余额常常表现为公司账面金额最大的资产项目。

按照项目竣工验收后一次性确认全部应分享的节能收益的节能服务公司，通常节能收益分享期在3至5年左右，且单个项目各年分享的收益总数额不大，一次确认收入省去了逐个项目逐年确认的繁琐，同时还可以通过这种方式尽早实现大额的账面营业收入，也可将公司总资产规模尽早做大，在形式上优化公司短期偿债能力指标。当每个项目被提前至项目竣工验收时确认了全部合同期内应分享的节能收益时，单个项目的合同金额可高达千万元或数千万元，而一个实力尚可的节能服务商，每年可完成的合同能源管理项目约数十个，同样会形成账面数千万元或者数亿元的营业收入和应收账款，而且这些应收账款的账期与合同能源管理合同约定的收益期限一致，长达3至5年，形成实际上流动性较低但数额庞大的账面资产。

二、合同能源管理模式对节能服务商的影响

节能服务商在投资合同能源管理项目时，往往需要在改造或新建项目建设期资金先行垫付，在随后的节能效益分享期逐步收回，显示出前期投资大、建设周期较短、节能收益分享周期长、应收账款在总资产中比重较大等特点。这些资产通常金额占比较大，会导致降低整体流动性和资产质量下滑的不利后果，也不利于公司盘活资产开拓新的融资渠道。

（一）项目前期投资需大量资金而自身造血能力不足

节能服务商在投资合同能源管理项目竣工前，其投资额主要以基建与设备购置的形式计入财务报表“在建工程”项目，竣工后即转入“固定资产”项目并存续至项目分享期末（一般5至10年），同时节能服务商开始节能收益的分享，产生合同能源管理收入。节能服务商投资多个合同能源管理项目后，公司账面货币资金等流动性较强的资产大量变成固定资产、在建工程等流动性较差的资产，大幅降低公司的流动性。

（二）应收账款占资产比重大而回款缓慢

合同能源管理项目竣工进入收益分享期后，节能服务商在各会计年度内按节能收益分享周期分别确认营业收入，但付款很可能约定在年末；部分节能保证型合同约定了固定金额的每期应分享节能收益，这些收益在年初即可一次性确认为当年营业收入，同时记入应收账款，分享期内各年均如此。如果节能服务商投资的项目较多，其账面积累的应收账款金额较大，收款期往往靠近年末；随着年度推移，节能服务商新投资竣工的项目更多，其账面每年的应收账款随之快速增长，影响了公司资产的变现能力，给报表使用者带来公司应收款管理清收不力的错觉。

节能服务商购置设备等原因导致资金大量占用可以通过租赁或者按揭等方式解决，不是本文探讨的重点，但其不断竣工的合同能源管理项目应分享收益在账面形成的应收账款会像滚雪球一样迅速膨胀，导致财务报表的资产质量变差的错觉。因此，改善节能服务商报表结构，应收账款出表成为较优的选择之一。

三、报表优化的应收账款转移

通过应收账款转移出表，可实现节能收益分享期节能收益的提前实现，显著提高经营业绩，可以在分析相关会计制度或会计准则约束的基础上，探讨节能服务商合同能源管理项目未来应收款出表的可行途径。

（一）相关会计准则的约束

新准则下，应收账款属于金融资产。因而，所有企业的应收账款都应按照《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》准则的有关规定来核算。合同能源管理业务中的节能服务商去应收账款，使其出表，主要适用《企业会计准则第23号――金融资产转移》及其有关规定。

1.金融资产转移的实质依据

节能服务商已将应收账款所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，应当终止确认该应收账款；保留了应收账款所有权上几乎所有的风险和报酬的，不应当终止确认该应收账款。（终止确认，是指将应收账款或金融负债从节能服务商的账户和资产负债表内予以转销）

节能服务商在判断是否已将应收账款所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方时，应当比较转移前后该应收账款未来现金流量净现值及时间分布的波动使其面临的风险：（1）节能服务商面临的风险因应收账款转移发生实质性改变的，表明该节能服务商已将应收账款所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方，如不附任何保证条款的应收账款出售等；（2）节能服务商面临的风险没有因应收账款转移发生实质性改变的，表明该节能服务商仍保留了应收账款所有权上几乎所有的风险和报酬，如承担全额补偿责任等。

节能服务商既没有转移也没有保留应收账款所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当分别是否放弃了对该应收账款控制区别处理。节能服务商在判断是否已放弃对所转移应收账款的控制时，应当注重转入方出售该应收账款的实际能力。转入方能够单独将转入的应收账款整体出售给与其不存在关联方关系的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，表明节能服务商已放弃对该应收账款的控制，节能服务商放弃了对该应收账款控制的，应当终止确认该应收账款；节能服务商未放弃对该应收账款控制的，应当按照其继续涉入所转移应收账款的程度确认有关应收账款，并相应确认有关负债。

2.金融资产转移的主要形式

根据企业会计准则，金融资产转移主要包括两种情形：一种是节能服务商将收取相关应收账款现金流量的权利转让，由受让方自行收取；另一种是节能服务商虽然转让了相关应收账款，但具有代受让方收取该应收账款现金流量的义务。

3.金融资产部分转移的确定

节能服务商应收账款部分转移出表时，尚未明确可以将该应收账款在时间序列上分割分段转移出表，目前仅允许三种情形：（1）将应收账款所产生现金流量定、可辨认部分转移，如节能服务商将一组类似贷款的应收利息转移等；（2）将应收账款所产生全部现金流量的一定比例转移，如节能服务商将一组类似贷款的本金和应收利息合计的一定比例转移等；（3）将应收账款所产生现金流量定、可辨认部分的一定比例转移，如节能服务商将一组类似贷款的应收利息的一定比例转移等。

（二）节能服务商应收账款转移的建议

1.应收账款转移的利用平台

由于节能服务商提供合同能源管理服务的毛利水平通常较高，可以容忍相对较高的融资和应收账款转移出表成本。理论上，愿意受让应收账款的商业银行、租赁公司、信托计划、资产管理计划、投资基金等都是可行的交易平台。然而，从目前的情况来看，即便是央企旗下的节能服务商，大多注册资本与资产规模也偏小，单笔合同能源管理项目金额也不大，合同能源管理市场尚未充分壮大。目前仅有租赁公司与部分投资性保理商参与受让节能服务商的合同能源管理项目应收账款，创新超前的商业银行当前也仅停留在运用该应收账款质押为节能服务商提供信贷融资，信托计划、资产管理计划与投资基金也仅有类似的零星融资支持，尚未有创新产品受让节能服务商合同能源管理项目应收账款，使其转移出表。

2.应收账款转让方式的选择

企业会计准则第22号和第23号已分别就节能服务商应收账款账面确认、计量与转移进行了约束，在应收账款转移判断依据、主要类型与部分转移等方面进行了较细致的规定，既有终止确认与不终止确认的情形，也有需要进一步计算确定的较模糊情形。

根据现有会计准则的要求，以下两种方式可以明确地作为节能服务商进行合同能源管理项目应收账款转移出表的路径：（1）卖断式出表。节能服务商几乎完全放弃（95%以上）对相关合同能源管理项目全部分享期内的应收账款控制权并在转移出表期间不承担任何信用损失赔偿责任；（2）约定以公允价值回购式出表，节能服务商在应收账款转移后只保留了优先按照公允价值回购该应收账款的权利的（在转入方出售该应收账款的情况下），也可实现所转移的应收账款出表。在转入方到期有以公允价值出售意愿的前提下，为了控制节能服务商到期不回购出现潜在道德风险等，可以将节能服务商出表时的出表对价充分降低，保证其未来回购动力。

除此以外，根据准则的要求，还可创新地提出更有利于转入方权益的出表方式，即保证转入方出售该应收账款的能力方式出表。此时，节能服务商采用代收款方式转移应收账款，保证受让方具有出售该应收账款的能力（但不一定是全部控制权），同时与节能服务商签订一份财务顾问协议，该协议基于受让应收账款项目对应的合同能源管理合同发生履约风险时，该财务顾问协议生效，协议规定节能服务商先行垫付应收到的现金流，待合同履约正常后返还，受让方同时支付相应利息。

3.与节能服务商审计师充分沟通的重要性

节能服务商上述应收账款转移的建议是基于相关会计准则提出的，该准则是整个准则体系中较难把握的部分之一，理论的运用还可能遇到现实的困难，需要充分沟通。毕竟该类准则的运用，不如极端情况下容易辨认，需要增加审计师对应收账款转移时的判断依据、主要类型与部分转移等方面面临的模糊地带进行额外分析和处理。

例如，在采用保留次级权益或提供信用担保等进行信用增级的应收账款转移中，节能服务商只保留了所转移应收账款所有权上的部分（非几乎所有）风险和报酬但不能控制所转移金融资产的是否应该可以出表及计量方法的确定等在准则中没有明确规定，需要审计师具体分析和判断。

【参考文献】

［1］ 中华人民共和国财政部.企业会计准则（2006）［S］.北京：经济科学出版社，2006.

［2］ 葛家澍，林志军.现代西方会计理论（第三版）［M］.厦门：厦门大学出版社，2011.

转账合同范文第2篇

一、网银转账：登录银行官网，点击网银登录；填写正确的用户名和密码完成登录；选择转账—同行/跨行转账，正确填写收款人信息资料，点击提交正确输入手机验证码和动态口令才可以完成操作。

二、ATM机转账：将银行卡插入ATM机中，输入密码登陆；选择转账，输入收款人账号，点击确定；确认收款人账号，输入转账金额，点击确定即可完成。

三、柜台转账：

携带本人身份证和银行卡到柜台即可转账。

对公账户需要满足的条件：

转账合同范文第3篇

黄金期货的正式推出无疑是新年首月里的重要话题，加上一直呼之欲出的股指期货交易，不少投资者对金融期货这种高风险的投资游戏兴致盎然。期货交易有着自己的游戏规，如运用了杠杆原理的保证金交易模式、T+0的交易时间等等，同时在进行期货交易时也需要开设专用的账户。

选择合适的期货公司

要进行黄金期货交易，首先需要选择，一家期货公司开设账户。不过，各家期货公司的专长并不一样，这时候你就要根据自己的需要进行选择了。

以黄金期货为例，黄金期货落户于上海期货交易所，因此对个人投资者而言，通过上期所经纪会员参与交易是个人进行黄金期货交易的唯一合法途径。因此，你在选择期货公司时，就要从上期所的经纪会员单位中进行挑选了。在上期所的网站中列有各会员单位的名单，投资者可以点击打开进行参考。

在上期所的经纪会员单位中，有一部分是规模较大的综合类期货公司，一部分属于各有专长的期货公司。如果你对日后推出的股指期货交易同样感兴趣，那么，建议你选择一家规模较大的综合类期货公司。因为按照相关的规定，要成为金融期交所结算会员的期货公司，必须有5000万元注册资本金，而要成为金交所全面结算会员的期货公司，必须有1亿元注册资本金。

在期货公司开户时，需要缴纳一定的开户费用。不过记者了解到，目前市场上一些期货公司为了争取客户资源，正进行开户免手续费用的推广活动。同时，在黄金期货的交易过程中，除了交易所收取30元／手的手续费外，期货公司将另外收取一笔交易手续费，而不同的期货公司对于这…费用的规定有所不一，具体视期货公司的手续费标准及客户的交易量来确定，因此手续费的高低也可以作为进行期货公司选择的一项标准。黄金期货投资者可以充分运用自己的谈判能力争取最优惠的手续费。

一般来说，期货公司的物理网点多分布于大城市，如果你居住的城市没有期货公司，则可以选择临近城市的期货公司。据期货公司的工作人员介绍，异地客户可以通过电话联系期货公司，客服人员将把开户时涉及到的文件，如风险揭示书、合同文本邮寄过来，客户填好后并附上身份证复印件回寄过去就可以了。本地的投资者则可以直接到选中的期货公司进行开户。比如开办黄金期货业务，届时你将领取到期货公司为你申请的上期所的黄金期货交易编码，这个编码其实很类似于股票投资中的股东账户卡，管理上也是采用一户一账号的模式，在同一个身份证下，在一家期货交易所只能开设一个交易编码。

“银期转账”提供资金划转平台

在黄金期货的交易过程中，如何方便快捷地进行资金的划转与管理?其实也很简单，使用“银期转账”业务就可以了。“银期转账”与以前股票投资中的“银证转账”极为类似。但是，开展“银期转账”业务的银行并不像“银证转账”那样广泛。主要集中在中、农、工、建、交五大银行中，其中以工行、建行和交行“银期转账”业务开展的时间最长，网点布局上也更为广泛，特别是推出的“集中式银期转账”业务，可以满足各地投资者的需求。

随着黄金期货业务的正式推出，多家银行也对黄金期货“银期转账”业务的前景寄予了厚望。如交行率先与金瑞期货签订了合作协议，在上海、深圳、南昌、大连和郑州五个城市的交行网点，金瑞期货将进行现场驻点，帮助客户进行开户业务。而前不久，工行上海分行也宣布，将与六家期货公司推出集中式银期转账业务。

那么，“银期转账”业务如何开办、运作?

工行的工作人员告诉记者，期货投资者可以通过“银期转账”来实现期货保证金与银行账户之间资金的划转。“这和银证转账的原理是一样的，客户在期货公司拥有的是交易账户，在银行开设的是资金账户，在进行黄金期货的投资中，‘银期转账’这个平台为两个账户之间资金的划转提供了便利。”他解释说。

要开办“银期账户”的功能，首先需要在期货公司开设期货账户，并使用身份证原件到期货公司的结算部签订《银期转账协议书》。之后，再拿着期货公司打印的《开户回单》、本人身份证原件以及银行的借记卡，到该银行签署一份《银期转账业务协议书》，就可以开通“银期转账”业务了，投资者通过网上银行或是电话银行的操作，就可以把资金划转到保证金账户上。

集中式银期转账方便异地投资者

那么“集中式银期转账”有何区别?原来，“银期转账”主要针对的是期货公司与银行账户属于同一地区的客户。比如你所选择的期货公司与银行账户都在上海，那么就可以直接使用“银期转账”。但是由于期货公司的网点较少，对于一些外地的投资者来说，银行账户和自己的期货保证金账户不在同一个地区，这时候如何进行两个账户之间的资金划转呢?“集中式银期转账”平台就可以解决这样的问题。

集中式银期转账，是通过期货公司总部与银行总对总单点连接，在技术上就可以实现银行所有网点为期货公司及期货投资者提供全国范围内的银期转账服务。举个例子来说，某家期货公司指定的保证金账户开设在上海工行，外地的工行客户如果开通了“银期转账”的功能，也可以在指定的时间内进行资金的划转。不过，对于“集中式银期转账”的客户来说，在进行资金划转的时候，需要收取，定的转账费用，与银行卡异地转账的费用是一样的。

转账合同范文第4篇

关键词： 内部控制；职位分离；社会监督；惩罚措施

企业内部财务防范松懈是导致很多经济犯罪案件的重要原因之一。这一现象引起许多企业管理人员的关注与深思，如何有效地加强内部财务控制，建立健全内部财务防范体系，减少财务风险，以维护国家、企业财产的安全、完整，使之不受损害已经成为会计界的重大课题。

一、货币资金账户的错弊与防范

1.现金业务的常见错弊形式

现金是流动性最强的资产，因而最容易成为会计错弊的目标。现金业务错弊常常表现为以下几种形式：

贪污现金手段有：少列现金收入总额或多列现金支出总额，涂改凭证金额；使用空白发票或收据向客户开票；隐瞒收入，会计人员通过撕毁票据或在收入现金时不开具收据或发票，也不报账或记账；换用“现金”和“银行存款”：常见的有“现金”收入记作“银行存款”收入；“银行存款”支出记作“现金”支出，从而将该现金占为已有，头尾不一致；利用复写纸使用中弊端，使原单与复印单不一致。侵吞未入账的借款；虚列凭证，虚构内容，贪污现金。

挪用现金：利用现金日记账挪用现金，采用少加现金收入日记账合计数或多加现金支出日记账合计数的手段，来达到挪用现金的目的；利用借款挪用现金：职工借款后并未利用借款实现借条上的业务，而是将其挪作私人之用；延迟入账，挪用现金；循环入账，挪用现金；白条抵库，挪用现金。

2.查证现金收支的内部控制制度

在实际工作中，可根据下列各项进行调查：现金出纳和会计记录工作是否适当分离；出纳工作是否由专人负责；现金日记账是否根据经审核合法的收付款凭证登记入账；现金日记账是否序时逐步登记；库存现金是否每日清点，账实相符；收入的现金是否当日送存银行；库存现金是否遵守银行规定的限额；现金支出是否经过批准；现金的使用是否在规定的范围内使用；是否存在以白条抵充现金现象；是否存在私设“小金库”现象；现金存放的安全性；现金收付款后是否加盖“收讫”、“付讫”戳记；出纳人员收取现金后是否开出收款收据；企业内部有关部门和人员所需的日常零星开支是否建立备用金制度。

3.银行存款业务的常见错弊

银行存款收支是企业会计核算的主要内容，也极易发生错弊，常见错弊有：

制造余额差错，即：会计人员故意算错银行存款日记账的余额，来掩饰利用转账支票挪用公款等行为，也有的利用日结余额不平时，故意制造余额差错，为今后贪污作准备；擅自提现。“混用现金”和“银行存款”科目；公款私用；出借转账支票；转账套现——会计或有关人员利用外单位的银行账户为其套取现金；涂改银行对账单；支票套物；提银留现；存款漏账；重交存款；出借账户；涂改转账支票日期：即会计人员把已入账的支票收账通知上的日期涂改为报账年度的日期进行重复记账；套取利息：会计人员利用账户平衡原理，采取支取里洗不入账的手法占为己有。

二、应收及预付款项的错弊与防范

1.常见的应收账款错弊

应收账款的入账金额不实：应收账款的入账金额采用总额法，在实际工作中可能出现按净额入账的情况，将私吞折扣与折让；应收账款记录的内容不真实、不合理、不合法：在实际工作中，“应收账款”账户往往成为营私错弊的“调节器”，成为掩盖各种不正常经营的“防空洞”；应收账款回收期过长，周转速度慢；应收账款平均占用额过大：一般来讲，应收账款余额在企业流动资产中的比率不能过大。

2.应收账款错弊的防范

审查销售环节的内部控制：审查企业销售商品或提供劳务后，将债权转入应收账款的批准程序；审查为购货方代垫费用支付现金或银行存款的批准程序；审查与购货方对账制度及对账单签发手续等。审查有关销售发票：了解有无销售折扣与折让的情况，看其与“应收账款”“主营业务收入”等记录是否一致，以弄清是否存在以净价法入账导致应收账款入账金额不实的现象；查证应收账款的平均余额，看是否存在回收期过长的问题，进一步调查研究是否因款项收回后挂账或私分所致；查阅“应收账款”账户的有关明细账及记账凭证或原始凭证：反映在“主营业务收入”和应收账款账户中的虚假金额及失常现象；

3.预付款业务中常见错弊

预付账款是企业按照购货合同的规定预付给销货方的货款，常见错弊有：

预付账款后，未能收到货物或未能按期收到货物，给企业带来经济损失，这种情况可能是签了不合理的合同或上当受骗，看谁应当承担责任；利用预付账款业务往来搭桥，按规定预付账款应与相应的合同相对应，可有的单位确利用预付账款这一“中转站”往来搭桥，为他人进行非法结算，将所得据为己有，或者私设小金库；预付账款核算不合理：如将应在“应收账款”“其他应收款”等债权账户中核算的销售材料货款，存出保证金等业务混在“预付账款”或将资金转入预付款转入“小金库”；不合理的预付账款：未按合同进行预付，或未有合同的情况下进行预付款的行为；“预付账款”账户长期挂账。

4.预付账款业务发生错弊的防范

审查企业预付账款的内部控制制度，是否建立明确的职责分工制度；预付账款是否经过严格的审批，是否严格按照合同规定执行；是否建立催收制度；是否建立坏账损失审批制度。预付款必须有合法合同为基础，因此在查阅预付款时看有无合法合同为依据；查阅预付款总账与明细账，看其金额是否相符；查证预付款业务关联单位，是否有虚假的预付账款，以及余额是否正确；查证购货入库记录，有无重复付款，或同一笔业务在“预付账款”和“应付账款”同时挂账的行为；查证“预付账款”账龄长短及相关的记账凭证、原始凭证，如果账龄过长，有无利用“预付账款”转移资金或进行错弊的可能。

三、存货账户错弊与防范

转账合同范文第5篇

今年以来，A股惨遭长达两个月的跌落，终于在3月强势反弹。沪指在小幅震荡后冲上3000点大关，月涨幅达11.75%，创下自去年6月以来的最大月涨幅。与此同时，与资本市场休戚相关的投连险也抖擞精神、重振旗鼓。

超过半数投连险账户获得正收益

国金证券最新的数据显示，截至2015年11月，市场共有32家保险公司推出投连险产品，各类投连账户共计194个。2月份，纳入统计的192个投连险账户的平均收益率为0.36%。其中占总数66%的账户获得正收益。偏股类账户和偏债类账户2月平均收益率分别为 0.48%和0.30%。收益率最高的两个账户长生人寿的卓越成长型账户和招商信诺人寿的先锋 A 型账户都是股票型账户，收益率分别为7.71%和6.72%。

绚烂之后归于平淡

对比各类投连险账户在过去3年内收益发现，整体来看，前两年投连险跑赢沪深300，收益大好，最高收益率达42.14%。灵活配置型无论在市场上升时期还是在市场低迷时期，均表现出超越其他类型账户的收益。近1年灵活配置型在各账户收益受挫的情况下遥遥领先，达到10.99%的收益率。股票型、股票-指数型、混合偏股型和混合偏债型等与股票有关联的账户都比较容易受到市场变化的影响，敏感度较高。去年6月开始的股灾，不少投连险账户损失惨重，亏损百分之几十都是平常事。

2015年投连险迎来疯狂收益的时期，受股市强势高攀的影响，投连险创下新高。据当时《投资与理财》的统计，在计121个账户中，有6个账户在1月5日～6月12日收益率超过100%，收益率超过50%的账户近一半。据国金证券的投连险行业季报显示，截至2015年底，投连险取得18.22%绝对收益。各类账户均跑输三大指数，股票型账户以 31.98%的收益率拔得头筹。

由于A股在今年1月大幅度下跌，投连险账户的收益也随之下降。从不同的账户类型来看，股票型投连险账户平均跌幅-22.24%。其余指数型、混合偏股型、灵活配置型的平均收益也都低于-10%。

在经历1月的猛跌之后，投连险账户在2月份受益于股市小幅度反弹，账户表现良好，单月平均收益-0.36%。分类型来看，偏股类账户（除股票-指数型）比上月有大幅回升，获得 0.59%的平均收益。混合偏股型和灵活配置型则表现相对平稳，而债券类账户平均收益为0.30%，表现亦优于前月。尽管如此，市场风云变幻、难以预测，中意人寿保险分析师麦云表示，目前仍不能判断市场是否转向利好，投资投连险的最好时机仍是未知。

投连险弱化保险，专注理财

保险分析师麦云强调，投资者要谨记的一点是，投连险虽说是保险，却将账户中很少的资金用来保障，产品设计中严重地弱化了保障功能，理财才是投连险主要的职责。

事实上，投连险与其他纯保障型保险相比，保障功能较弱。投连险保费分别用于“投资”和“保障”两个账户，扣除基本费用后的保费进入投资账户，这部分资金由保险公司进行投资操作，投资者自己承担风险。保障方面，投资账户中的资金定期会被扣除风险保费，用于提供合同中承诺的风险保障，一般只有身故保障，并不包含对疾病、养老、意外等险种的保障。由此可见，投资者在投保前要了解投连险的本质，根据自己的投资和保险需求，做出判断。

投连险是如何赚钱的？

不把鸡蛋放在同一个篮子。投连险根据不同的策略和风险设置不同账户，如有的险种开设基金账户、保证收益账户和发展账户三个账户，以分散投资风险。投保人可根据投资理念选择保费在不同账户间的比例。

基金账户采用比较激进的投资策略，通过优化基金指数投资与积极主动投资相结合的方式，力求获得高于基金市场平均收益的增值率，在三个账户中负责实现资产快速增值。发展账户的投资策略以稳健为主，在保证资金安全的情况下，对利率和证券市场的瞬息万变做出相应的投资资产比例调整，使资金获得长期、稳定的增长，负责资金的稳健增长。保证收益账户的作用是采取保守型投资策略，在保证本金和流动性安排的同时，合理安排各类存款的比例和期限，实现利息的最大化收益。

适时转换账户可扩大收益、降低风险

投资者可根据对未来经济趋势的预测，调整投连险账户，适时转换账户可以有效扩大收益或减少损失。保险分析师向记者解释，账户转换简单来说就相当于基金的赎回和购买，投资者将原账户的一定份额以卖出价卖出，接着以市场的买入价购买想买入的账户。投资者需要注意，市场中同一个账户卖出价和买入价有2%的差距，所以每一次交易的成本就是2%。也就是说，转换账户这个操作就要损失2%，如果转换账户后的预期收益增加率低于2%，转换账户不仅无法达到规避风险的效果，还会导致资金流失，所以投资者转换账户一定要谨慎。这里再次证明了投连险和其他理财型保险最大的区别在于，投连险投保人要承担产品投资期间所有的风险。

在资金配置方面，专家建议，初试投资的消费者可以先将资金配置在较低风险的投资账户中，一定时间后，将资金转移至风险较高、收益较高的投资账户中，实现逐步增加对高风险基金的投资，有效降低短期市场波动对收益的影响。此外，在固定时间持续缴付资金也可以达到分散风险的目的。

风险等级较高的账户如股票型账户、偏股型账户等与市场联系较紧密，容易受到市场波动的影响，适合风险承受力较强的投资者。风险较低的账户如货币型账户，在牛市环境中收益比高风险投资账户低，但不论是牛市还是熊市，这些低风险账户表现均比较稳定，更适合风险承受力较低的投资者。投连险客户应根据个人风险偏好和承受能力合理安排账户的资金比例，并保持警惕，随时关注各个账户的走向。

现实生活中有不少因账户分配不合理而导致投资失败资金受损的例子。据某网站报道，杨女士通过银行购买了一份投资连结型保险及附加重大疾病保险，累计缴费15万元。5年后得知本金亏损退保时，却只拿回了86635.67元。杨女士回忆说，当初购买保险，客户经理跟她说进行账户转换可以获得更多投资收益。案例中杨女士在并不清楚自己是否能承受一定风险的情况下，听信客户经理，草率转换账户，无视风险，对账户疏忽管理和关注，进而造成投资悲剧。