还款风险分析范文第1篇

关键词:商业银行;消费信贷;提前还款  

    随着经济发展,居民消费结构升级,中国商业银行消费信贷业务发展迅速。据统计,至2008年12月,中国个人消费信贷余额达3.7万亿元,其中中长期消费信贷余额达3.3万亿元。消费信贷余额数量巨大,其面临的提前还款风险增加。当贷款人提前还款后,商业银行贷款总体期限结构将会改变,资金的匹配需要调整。因此,准确预计消费信贷提前还款概率,有效控制提前还款风险,是现代商业银行资产业务管理的重点之一。 

    一、消费信贷提前还款风险介绍 

    消费信贷提前还款风险,主要针对中长期消费贷款而言,以住房消费信贷为典型。所谓提前还款风险,是指借款人在贷款合约终止期限之前提前还清贷款,导致放款人提前收回资金,资金回报率降低。 

    在西方发达国家,由于资产证券化的普及,住房消费信贷大多以住房抵押贷款支持证券——MBS的形式打包发售,部分风险已从银行剥离。但对于MBS管理方,即所谓特殊目的公司(SPV)而言,提前还款导致原先基于贷款利息的现金流消失,用于支付债券利息的基础资产减少,需要进行再投资,而再投资资产收益可能较之于贷款利息为低,从而带来债券的收益风险,对于以MBS为标的资产的其他衍生产品,其影响程度甚至可能更大。就此而言,提前还款的风险承担主体尽管由银行转移出去,但其影响范围反而扩大了。 

    另外,就商业银行而言,如未进行资产证券化以转移风险,消费信贷提前还款行为带来的风险主要表现为贷款久期的变化。久期,指资产未来现金流的时间的加权平均,其权重为各期现金流值在资产现值中的比重,实际上反应了资产价值对于利率的敏感度。商业银行需要测算贷款的久期,以相应的负债匹配之,用来降低利率风险。提前还款实际改变了现金流分布,从而影响贷款久期,相应的负债结构也需要调整。如忽视提前还款风险,将造成资产负债不匹配,对商业银行经营带来风险。 

    二、消费信贷提前还款风险影响因素 

    考虑消费信贷提前还款的行为,需要考察系统性影响因素和非系统性影响因素两个方面。所谓系统性影响因素,指影响所有借款人的宏观经济变量,在对数量较大的贷款组合进行分析时,这些因素是主要需要考虑的因素。非系统因素针对于单笔贷款,只对特定借款人有影响。 

    系统性影响因素主要包括如下几个: 

    1)市场长期借款利率,这也是影响借款人提前还款行为的主要因素。当市场长期借款利率低于贷款利率时,借款人可以从市场借入资金提前还款,之后享受较低的长期借款利率,形成了提前还款的动机。因此,分析提前还款风险的重要环节即为估计未来长期借款利率的变动趋势。但值得注意的是,中国住房抵押贷款的利率为浮动利率,与西方的固定利率有区别,因此利率对于中国消费信贷提起还款行为的影响可能较小。 

    2)季节因素,即由季节影响导致提前还款比率变化,如夏季为学生毕业的时期、天气和税收原因(征税时期)。 

    3)时间因素,即在贷款发放后的一段特定时间内出现提前还款高峰,之后提前还款比率会下降。原因可能是具有提前还款意向的借款人需要一定时间来筹措资金以归还贷款。 

还款风险分析范文第2篇

关键词 商业银行 住房抵押贷款 违约风险管理

中图分类号：F832.4 文献标识码：A

一、个人住房抵押贷款违约风险管理的理论研究

（一） 国外相关的理论研究。

国外在个人住房抵押贷款违约风险的理论研究方面具有代表性的是期权理论、风险管理再协商理论、消费者最优化选择理论、个人住房抵押贷款状态跃迁理论等。下面着重介绍期权理论和风险管理再协商理论。

期权理论认为贷款者在一切经济活动中的行为都是合乎所谓的理性的，即都是以利己为动机，力图以最小的经济代价去追逐和获得自身的最大经济利益。因此，对于申请个人住房抵押贷款的贷款者来说，在经济条件一定的前提下，是否选择违约取决于经济利益上是否能给他带来最大的效用。根据决定因素的不同，在对期权理论的研究中分化为两种理论方向：权益假说和还款能力假说。

权益假说认为决定何时违约的变量是权益贷款比。Foster、Order在研究中得出权益贷款比过高是影响违约风险产生的重要原因。Waller在比较分析自行出售房屋偿还贷款的贷款者与取消抵押品赎回权的贷款者差异性时得出决定违约与否的主要因素是住宅权益。Spring在研究中也进一步证明权益贷款比是影响违约的重要因素。Deng在对1976年-1983年联邦住宅抵押贷款公司的资料进行分析研究时认为，住宅权益、初始贷款价值比虽然是影响违约的重要因素，但其它诸如离婚率、失业率同样对贷款者的违约决策造成影响；还款能力假说的主要观点是，贷款者选择违约的前提是贷款者的收入不足以偿还抵押贷款所要求的还款金额。

个人住房抵押贷款违约风险管理再协商理论是于1995年由Terrence M. Clauretie和Mel Jameson提出的。他们认为还款人违约后，不论是站在银行的角度还是贷款者个人的角度，取消抵押物赎回权过程需要花费大笔的费用，因此双方都希望可以通过再协商重新设定贷款利率、贷款到期日，甚至放弃部分或全部拖欠利息以继续保持信贷关系。以期通过个人住房抵押贷款的在协商使昂贵的违约和取消抵押物赎回权成本得以避免。

（二）国内相关的理论研究。

具有代表性的有，刘萍在研究中将银行面临的风险分为购买力风险、信用风险、利率风险、流动性风险、抵押物风险和房地产市场风险六类。他在研究中认为导致个人住房抵押贷款违约风险的主要原因是我国财政担保没有分担商业银行的贷款风险；住房福利政策尚不完善等，并对如何规避这些风险进行了对策分析。刘洪涛将风险类别分为六类，分别是利率风险、流动资金风险、抵押物风险、抵押物处置风险、违约风险及外在风险。赵凯、牛刚认为银行的个人住房抵押贷款违约风险除了受外部环境的影响，其自身由于各种不规范行为也会造成违约风险的发生，如：信贷人员对个人住房抵押贷款违约风险不重视；银行管理人员或基层信贷工作人员在审核贷款者信息时对信息掌握不全面，造成贷款审批失误导致的风险等。陈则明、吴光伟认为导致个人住房抵押贷款违约风险发生的原因还在于贷款者因住房质量、与房地产开发商之间的矛盾导致的主动违约。同时我国的个人信用体系不健全，相关的法律体系也不规范，贷款者的恶意借款行为也是导致违约发生的因素之一。

在对个人住房抵押贷款违约风险形成动机的研究上，国内学者一般将违约行为的发生可分为两种情况，即理性违约和被迫违约。理性违约又称作主动违约，刘水林、吴双全认为理性违约行为的发生是贷款者在有能力履约的情况下，为了进行更有利的投资，在权衡了成本和收益后做出的违约行为。赵新华在研究中认为理性违约行为与贷款者的实际支付能力无关，而是贷款人出于个人收益最大化考虑的一种主动选择；被迫违约又称作被动违约，该种违约情况的发生主要是由于贷款者在还款过程中发生了意想不到的变化，如收入水平突然恶化、家庭遭受重大变故等，导致贷款者失去了偿还贷款的能力。

吴晨等学者利用博弈论的基本理论针对信息不对称问题和逆向选择问题来分析个人住房抵押贷款违约风险产生的原因。

国内许多学者认为发展与个人住房抵押贷款相关的保险制度可以有效降低我国该种贷款的违约风险。其中具有代表性的是于长秋研究了如何利用保险制度分散和转移商业银行个人住房抵押贷款违约风险，在他的研究中表明，我国商业银行之所以在控制个人住房抵押贷款违约风险时承担了较大的压力，原因在于政府在分担违约风险方面没有起到应有的作用，应该借鉴国外先进经验，应该建立以政府为主体的个人住房抵押贷款担保体系，为中低收入者的贷款提供担保，从而适当分散我国商业银行在这方面承担的风险。

二、个人住房抵押贷款违约风险管理的实证研究

（一）国外方面的实证研究。

Lawrence et al.利用1998年美国国家财务公司（National Financial Company）的资料，对贷款者个人特征、贷款特征、经济因素等进行了研究分析，结果显示贷款者的个人特征，如贷款者年龄、每月偿还金额占家庭月收入比、信用状况等是影响违约的重要因素。Burrows将影响个人住房抵押贷款违约的因素分为三类，分别是个人因素（个人理财能力、家庭关系、个人的主观意识等）、家庭收入和支出因素（失业、工时、身体状况、其它家庭支出等）、结构性因素（LTV、收入贷款比、利率水平等）。Burrows在研究中认为最容易违约的样本具有的特征是贷款者年龄在18-24岁之间、离异、单身、学历较低、LTV较高等。澳大利亚学者Mike Berry和Tony Daliton等人，从国内一家大型贷款机构收集到大量贷款资料，并对其进行实证分析，研究得出家庭因素（如家庭中某个成员破产、一个或多个成员长期失业等）是造成贷款者违约的主要原因。英国学者Ford和Wilcox对国内相关个人住房抵押贷款资料进行分析研究后，认为收入的下降、小生意的失败、个人人际关系的破裂以及为了生育孩子而放弃工作等是造成违约的主要因素。Calmer et al.研究发现贷款者年龄越大、家庭流动资产越多、需要抚养的亲属越少，发生个人住房抵押贷款违约的可能性就越小。

在贷款特征与违约风险的研究中，Kau、Keenan和Kim在研究中得出是LTV（loan-to-value，贷款价值比）而非个人的特征如贷款者的流动性资金在显著影响着违约行为的发生。Quercia和Stegman在总结归纳了之前30年间的29个相关领域的实证研究结果发现，贷款与住宅价值比率显著影响着贷款者的违约决策。英国学者Bart Lambrecht、William Perraudin和Stephen Satchell（1997）分析研究了1987年-1991年间国内个人住房抵押贷款违约情况，他们将贷款者月工资、婚姻状况、LTV和利率等作为研究的主要变量，研究发现，贷款价值比在影响违约风险时起了较大的作用。Clauretie对收集到的个人住房抵押贷款数据进行分析时发现，贷款价值比与贷款违约率之间有明显的正向关系，当贷款价值比在80%以上时，损失率为13%，当贷款价值比在89%以上时，损失率会上升至20%。同时，研究人员对已还款期限这一因素也做了统计分析，Moody公司收集了1970-1988年美国加州的全部金融机构近700多万笔个人住房抵押贷款的资料，经过统计研究发现，已还款期限在3.5-6年间的贷款违约率较高，其中在第四年达到最高。

在对住房特征与违约风险进行研究时，Von Furstenberg 对1957年到1965年美国联邦住宅委员会的贷款资料进行分析研究发现贷款期限同样为30年的新房抵押贷款和二手房抵押贷款，新房贷款的违约风险要大于二手房贷款的违约风险。他认为这种现象的出现主要是因为贷款者在购买新房时，新房的建筑质量不易测定，其周边的配套设施尚未完工，购房者很难通过自身的经验了解到新房的真实价值，因此，购房后可能出现房屋达不到购房时预期的情况，加上新房的房价相对较高，对贷款购房者造成了较大的经济压力。相反，购买二手房时，购房者可以清楚地了解房屋的结构、居住环境的情况，同时房价相对较低，所以发生违约的可能性较小。

在对区域经济环境与违约风险的研究中，Sanchez、Lawrence和Deng在对个人住房抵押贷款违约风险进行研究时选择了当地经济特征来进行违约风险的测算。Follian、Huang和Ondrich在研究中还加入了区域、人口和宏观经济变量。在他们的研究中发现，导致违约的主要因素是房价的变化，其次才是贷款者特征等微观因素。

（二）国内方面的实证研究。

刘春红的研究结果表明首次付款比例、家庭月收入、家庭月还款额占家庭月收入比等对个人住房抵押贷款违约风险的影响较为明显，而贷款者年龄、家庭人口、房价、住房面积对贷款违约风险无明显影响。王福林利用因子分析、判别分析、聚类分析和Logistic模型对调查数据进行了分析。从贷款者特征、贷款特征、房产特征和区域特征四个方面进行变量选择，得出房产特征对个人住房抵押贷款违约风险的影响程度最大。

从以上的分析总结可以看出，由于国外的个人住房抵押贷款业务发展时间较长，对违约风险的管理方法进行了比较深入的研究，研究的主要理论依据有期权理论、个人住房抵押贷款违约风险管理再协商理论，其中期权理论可以分为权益假说和还款能力假说。研究中使用的主要方法有多元线性回归、逐步判别函数、因子分析、Logistic 回归等，在研究中，个人住房抵押贷款违约的影响因素被分为四个类别，分别是贷款人特征（性别，年龄，学历，月收入、贷款者信用水平等）、贷款特征（贷款金额，贷款价值比，贷款期限等）、房产特征（住房面积，房屋结构，房屋单价）、区域特征（房价指数）。研究的结论普遍认为贷款者月收入、贷款价值比、贷款者信用水平等是影响贷款者违约的重要因素，同时，贷款人月收入、信用水平、学历等因素与个人住房抵押贷款违约风险成反比，贷款金额、贷款价值比、贷款期限等因素与个人住房抵押贷款违约风险成正比。

相对国外的研究成果，我国在这一领域的研究大多集中在定性方面，近几年，国内学者们才开始了定量方面的研究。随着个人住房抵押贷款市场的发展，我国商业银行开展个人住房抵押贷款业务的风险日益扩大，因此，借鉴国外在这一研究领域的先进经验，深化对我国个人住房抵押贷款违约风险管理的研究意义重大。

（作者单位：广州城建职业学院）

参考文献：

[1]李馨苹.住宅抵押贷款违约风险之实证分析[M].国立台湾工业技术学院博士学位论文，1997.

[2]王重润.住房抵押贷款的违约风险分析[J].生产力研究，2002，（5）：27-28

还款风险分析范文第3篇

一、我国金融风险的现状

1、金融效率递减

我国还处于社会主义初级阶段，我国的银行业还无法与西方发达国家的银行业相抗衡。随着外资银行的纷纷抢滩，和经营人民币业务的放开，我国银行业面对的挑战将更艰巨。一方面国内人民币业务的蛋糕将与外资银行分享，另一方面外汇国际结算业务将逐步被拥有人才、技术、资金优势的外资银行所垄断。如果按照目前流行的说法，20%的客户拥有80%的存款，那么外资银行只要搞定20%的客户，就能在我国资金市场上呼风唤雨，这并不是天方夜谭。把炒得沸沸扬扬的“爱立信事件”和美国花旗银行在中国分支机构对小额存款收费这两件事连起来看，外资银行的竞争是有备而来，目标非常明确。对中资银行来说，“引狼入室”已成定局，如何“与狼共舞”靠自身的努力，求生存、求发展才是燃眉之急。

2、信贷资产质量差

我国银行业信贷资产质量还有待进一步完善。偏高的不良资产率正困扰着金融业的发展。20__年，国务院为强化对金融业的监管工作，将监管职能从中国人民银行分离出来成立了银监会。近期，中国人民银行与银监委重拳迭出，一是连下三道银行令，反洗钱；二是农村金融体制改革大局初定。成立农村商业银行也要因地制宜，不搞一刀切，加强全体联合，提高农商行整体抗风险能力的处置意图已十分明朗。

无论是站在国家发展战略的高度，还是站在某一单一金融机构自身发展的需要角度看，加强对金融业的风险管理，提高资产质量是一件刻不容缓的大事。结合我国金融业的实际，需要在盘活存量、放活增量上下工夫。就微观经济而言，关键要健全银行风险防范的预警机制，杜绝不良贷款的“超生”。

二、如何建立有效的金融风险防范的预警机制？

建立有效的银行风险防范的预警机制，是指建立银行风险防范的识别机制、银行风险防范的分析机制。

（一）建立银行风险防范的识别机制

风险识别是一种实践。更多的是凭识别者的判断能力、识别手段和经验总结。建立银行风险防范的识别机制，目的是为了认识风险。

宏观的风险，由于我们所处位置的局限性，事实上很难把握。结合我们自己的工作实际，风险识别应侧重于微观风险的识别，风险识别的关键是抓好两方面工作。

1、建立较完善的信贷档案

“信贷档案是银行发放、管理、收回贷款这一完整过程的真实记录，是进行贷款管理的必备资料。”参照国际金融机构的做法，结合自身实际，较完善的信贷档案应包括：（1）基本情况。（2）财务状况。（3）担保抵押文件。（4）分析报告。（5）备忘录。根据人民银行的监管要求，所有企业贷款和大额个人贷款均需实行一厂一档管理，尽可能完善。特别是农村商业银行，现在又在搞信用村镇建设，发放信用贷款，对千家万户的农民也应一一摸底登记，否则，信用贷款的风险就无法有效控制。这是建立风险识别机制的基础。而要真正建立较完善的信贷档案，关键靠信贷人员自身的努力。如要建立一个企业信贷档案，就是腿勤、手勤、脑勤。和工办、税务、工商等部门经常保持联系，看企业是否依法纳税，是否已吊销营业执照，是否还生产正常；对其竞争对手合作伙伴，以及住所地的村（居）干部要加强联系，以了解其人品和诚信状况；对其自身要经常联系，正面了解，必要时深入车间，就产供销情况进行现场解剖，并按季写出分析报告。

2、关注早期预警信号

通过早期预警信号的识别，有助于发现和预测贷款的现有问题和发展趋势，来确定贷款的按期足额偿还的可能程度。早期预警信号很多，主要有：（1）财务不健全。（2）三项资金占用不合理。（3）财务状况不良。（4）营销网络不健全。（5）企业或企业法定代表人的社会声誉败坏，等等。企业早期预警信号的出现有时是单一的、也有时是集中性发生；有时是短期的，马上会调整过来；也有时是中长期的。它没有固定的模式，也不能像测算股票一样绘制“k线图”，而只能靠管理者自身时时关注和把握，客观、冷静地判断、分析早期预警信号、这是建立风险识别机制的关键。

（二）建立风险防范的分析机制

在银行风险防范的事前预警中，银行风险分析是核心。银行风险分析具体包括财务分析和非财务分析两方面。建立风险防范的分析机制，目的是为了把握风险。

1、财务分析。根据会计分析的要求，财务分析的指标主要有盈利比率、效率比率、杠杆比率、流动比率四个。财务分析成功的关键是获取企业真实的、全面的、准确的报表。但遗憾的是我国一些企业在这方面信用极差。部分企业备有应付财税、银行、工办的三套不同的对外报表。本身就是一本糊涂账。这就使我们对企业的财务分析缺乏现实基础。为此尽管我国相继出台了《会计法》、《审计法》、《统计法》等，却管不住一双弄虚作假的手。这既有国民素质问题，也有法制的不健全问题，更有管理的不到位问题，等等。所以，对企业的财务分析，还需多张报表共同分析。

财务分析不是可有可无的，而是必不可少的；财务分析指标不是孤立的、僵化的，而是一个系统的综合指标。通过财务分析，我们才能对企业有比较真实、准确的了解。

2、非财务因素分析。按照西方商业银行的观点，非财务因素主要是指借款人的行业风险因素 、经营风险因素、管理风险因素、自然社会因素以及银行的信贷管理等因素。

（1）行业风险分析

每个企业都处在某一特定行业中，将面对同一行业基本一致的风险。一般可以从借款人行业的成本结构、成长期、产品的经济周期性和替代性、行业的盈利性、经济技术环境的影响、对其他行业的依赖程度以及有关法律政策对该行业的影响程度等几个方面来分析借款人所处行业的基本状况和发展趋势，并由此判断借款人的基本风险。

（2）经营风险分析

可从借款人的经营规模、发展阶段、产品单一或多样、经营策略等方面了解借款人的总体特征，分析其产品情况和市场份额以及采购、生产、销售等环节的风险因素，来判断借款人的自身经营风险。对企业而言，这个过程是最复杂的，也是最根本的。如果说行业分析是群体分析，那么经营风险分析则是个体分析。通过它可以直接分析具体借款人的经营状况和经营风险程度。

（3）管理风险分析

主要是通过对借款人的组织形式、管理层素质和对风险的控制能力、经营管理作风等方面来考察借款人的管理风险。在中国一般对客户重在物的风险分析，特别是客户的主要财务、信用指标的考查；西方许多国家银行对一般客户重在人的风险分析，特别是法人代表的“人品”分析。事实上，人是最能动的因素，忽视人的管理而只重视物的管理，其管理效率是令人怀疑的，这也是造成中国特色的信用危机的根源之一。通过管理风险分析，我们可以准确地把握企业兴衰的脉搏。

作为金融机构，密切关注开户企业的管理，并不时督导开户企业加强管理，向管理要效益，很有必要。

（4）信贷管理风险分析

实践证明，一些贷款不能及时、完整地收回，其原因并不完全在借款人一方，金融机构对贷款缺乏有效的管理与控制，也是重要原因之一。所以有必要对金融机构信贷管理进行风险分析。

①违反法律、法规发放贷款。

这些贷款由于在法律上得不到充分保护，具有先天不足。如上阶段金融机构搞的福利贷款损失惨重。吃了几条鱼，发了几张煤气票，结果贷款被“套牢”。这是变相抬高利率发放所造成的。还有上阶段，有些金融机构片面强调存款立社，为了突击拉存款，甚至为了月末、季末的一夜潇洒，不惜泡大户，贷款累大户，结果鸡飞蛋打。这是不正常竞争引起的违规操作。

②缺乏有效的贷款监督。

这是可能造成贷款被挪用和资金使用不当的主要原因。如有的贷款被挪用于归还其他债权人的贷款，或未经银行同意将回笼资金投入炒房地产、炒股票、期货等另一高风险的交易中去。特别是以贷还贷现象事实上相当普遍，这将对担保合同的有效性直接构成威胁。据有关资料显示，我国企业贷款的以贷还贷率占40%左右，如果企业普遍性经营不善，合同纠纷将会把我国金融机构拖垮；又如贷款资金被挪用更是防不胜防。圈地热和房地产业“发烧”目前最引人关注。

③对到期贷款催收不力。

还款风险分析范文第4篇

住房抵押贷款证券化是指特设金融机构（SPV）集中一系列性质相似的贷款机构发放的住房抵押贷款，将购房者定期应偿还给贷款机构的本金和利息（也即现金流）进行组合包装，作为标的资产发行住房抵押证券进行融资的活动。下面就住房抵押贷款证券化面临的主要两种风险，即提前偿付风险和违约风险进行分析。

（一）提前偿付风险

提前偿付风险是由于住房抵押贷款的借款人随时偿付全部或部分贷款而导致住房抵押贷款证券的现金流出现不稳定状况的风险。提前偿付风险对住房抵押贷款池中的现金流量造成影响，表现为：使得前期本金偿还额增加，流入的利息额减少，缩短了偿付行为的加权平均周期。

1.影响抵押贷款提前偿还的因素

（1）市场抵押利率

首先，当现行市场抵押利率比原始合同利率低时，借款人可能会通过借新还旧来降低贷款的利息成本。其次，市场抵押利率的波动路径也会影响提前偿付行为，如果利率曾经下降到一个很低的水平，大多数有偿还意愿与能力的借款人都已经实现了提前偿还，也就不会出现大规模的提前偿付现象。最后，浮动利率住房抵押贷款（ARM）与固定利率抵押贷款（FRM）的提前偿还风险又不同。FRM比ARMD提前偿付风险更高。因此，市场抵押利率是影响提前偿付的主要因素 。

（2）抵押贷款的期限

抵押贷款的年限与提前偿付有很大的关系，在贷款期限的初始阶段，提前偿还率逐渐上升，然后保持稳定，但贷款后期的提前偿还率又趋于下降，出现衰竭效应。实际上，在抵押贷款的第2年到第8年之间，提前偿付所占的比例较大；在抵押贷款的第10年到第25年间，提前偿付的速度会下降。

（3）房价的飞涨

房价的飞涨也会导致提前偿付的发生。假如当前房价持续上涨，那么更大更好的新房的价格会提高。但是由于原住房在二手市场的当前市场价值远远超过未还贷款的价值，而且房价与市场利率反向运行的关系可以知道房价的飞涨必将伴随着利率的下跌，使借款人的再融资成本降低。通常情况下，后者带给借款人的效用会更大一些，因此，很可能会导致借款人提前偿付。

（4）其他因素

其他因素包括很多，如总体经济环境、季节因素、程度，借款人的年龄、职业、婚姻情况、信用情况、受教育程度，房地产的地理位置，社会的心理特征等等。

2.提前偿付风险的测算

本文运用固定比率法来度量提前偿付风险，公式如下：

SMM = ■ 公式1

CPR = 1 - 1 - SMM■ 公式2

其中，SMM是单月死亡率，CPR是以年计算的SMM，表示某一年末提前偿付全部贷款余额的概率，CPR越大意味着抵押贷款本金被提前偿还的风险越大，反之则提前偿付风险越小。

（二）违约风险

这里的违约风险是指借款人无法偿还或者延期偿还到期债务从而给贷款银行带来损失的可能性。违约风险会恶化资产池的信用质量，进而带来SPV的信用风险，这样便会形成一个信用风险传导链。违约风险按照借款人的意愿来划分，有理性违约和被迫违约。

1.违约风险的影响因素

（1）偿付收入比（payment to income PTI）

偿付收入比为借款人月偿付金额与月收入的比例，它是衡量借款人还款能力的一个指标，当PTI越高时，违约的风险越大，当PTI越低，借款人的偿还能力越高，违约风险就越小。

（2）贷款房价比（loan to value LTV）

贷款房价比是影响违约行为的重要因素，它是抵押贷款额与抵押房产的购买价之比。LTV越低，借款人在房产中的利益所占比例就越大，借款人违约的可能性就越小，违约的风险就越小；相反，LTV越高，违约的风险也就越大。

（3）贷款期限

住房抵押贷款的贷款期限一般较长，其违约风险主要出现在贷款之后的前3-8年，在贷款初期，由于房价通常高于贷款的风险价值，而借款人的还款能力不会出现较大的变化，因此贷款的违约率较低。随着贷款账龄的增加，即使贷款本金每期偿还额较低，但较长的贷款期限，使房价下跌并低于贷款本息的概率增大，借款人遭受意外变故的概率也增加，从而违约风险上升。

（4）其他因素

主要有借款人职业稳定性，借款人的素质，购房目的，信用状况等等。如借款人的职业越稳定，收入也就越稳定，发生偿付困难的概率越低，违约风险就越小；借款人的素质主要影响了借款人能否符合工作的要求，在失业后能够迅速找到新的工作，进而影响借款人的偿付行为与违约可能性。

二、我国住房抵押贷款证券化的风险分析

（一）我国提前偿付风险现状分析

在我国违约风险一直被认为是商业银行面临的主要风险，甚至提前偿还贷款的行为还受到鼓励，而银行往往就会忽略提前偿付贷款所带来的风险。理财观念上，“无债一身轻”的观念根深蒂固，居民一般倾向于先偿还贷款，才考虑其他投资或消费活动。近年来，我国的提前偿还速度不断增加，究其原因是我国住房抵押贷款采取浮动利率，如此，按照我国政策规定，只要国家调整贷款利率，银行就会在次年的第一个月采用新的利率，所以当借款人预期住房抵押贷款利率上调而可能会增加利息支出时，就会提前采取还贷行为来规避风险。出于对我国通胀加速以及经济过热的担忧，央行多次采用了加息的货币政策来调控经济，利率的频繁提高会导致借款人的提前偿付行为不断增加，造成了商业银行的利息损失，影响银行的资金运作成本和资本结构，从而增加了其进行再投资的风险。注意到这样的情况后，商业银行开始对提前偿付行为的鼓励转变成限制，逐渐重视对于提前偿付风险的管理，采取了一些限制提前偿付行为的措施。尽管如此，银行对提前偿付风险的管理手段还是比较落后，关于提前偿付的统计数据不多，对提前偿付的研究也仅限于对国外方法的介绍和研究。

（二）我国违约风险现状分析

我国住房抵押贷款信用质量一直表现良好，“建元2007-1个人住房抵押贷款证券化信托受托机构报告”各期报告数据表明，抵押贷款证券违约率还是处于比较低的水平，居民购房目的大多是为了满足住房需求。然而，目前我国的房地产市场处于过热状态，房地产价格偏离真实价值，产生了市场泡沫，一旦受到宏观经济因素的影响就会造成泡沫破裂，房价暴跌，使得住房抵押贷款存在巨大的潜在违约风险。

另外，“假按揭”也成为我国个人住房抵押贷款违约风险的主要源头。房地产开发商热衷于“假按揭”是因为个人住房抵押贷款的利率低于企业贷款利率，并且条件要求相对要低，容易获得审批。开发商通过“假按揭”从银行套取住房贷款，获得了低成本的融资。在房地产效益高时，开发商会按时支付本息，但是当开发商无法出售住房时就会违约，造成商业银行的巨大损失。

三、“建元2007-1”MBS风险分析

前文具体地对住房抵押贷款证券的两种风险进行了描述，而我国处于住房抵押贷款证券化进程的初期，面临着许多的问题，下面将对“建元2007-1”个人住房抵押贷款支持证券（以下简称为“建元2007-1”MBS）的进行风险实证分析。

（一）提前偿付风险

在前文中已经阐述了提前偿还风险对于住房抵押贷款池中的现金流量造成的影响，在不考虑信用风险的前提下，下面将运用SMM 公式及 CPR 公式对“建元 2007-1”的提前偿付率进行度量。

1.数据的选取

样本数据选取来自于中诚信托投资有限公司每期的“建元 2007-1 个人住房抵押贷款证券化信托受托机构报告”公布的数据。本文整理了第43期到62期，即从2011年7月到2013年2月的数据，包括了三种数据：起初未偿还本金余额、当前计划还款本金额、当前提前还款金额。

2.固定提前偿付率CPR

按照算出来的SMM值便可根据转换公式，计算出CPR，（如图1所示）。

图1 “建元 2007-1”在 200年6 月2011年1月这20个收款期间CPR

3.数据分析

在图1中，这20期的平均提前还款率为10.59%，低于《发行说明书》中指引投资者定价的预期提前还款率17.26%，2012 年2月CPR 值更是低至4.179%。之所以提前偿还率会有大幅下降，可能是由于从2011年7月的最后一次上调利率后，央行的利率调整并不频繁，在2012年更是开始下调利率，从而导致提前偿付率没有很高。此外，近两年来人民币升值，国内通货膨胀等等因素，都会影响借款人的提前偿付行为。因此在分析提前偿付风险时，要从多方面去研究。

（二）违约风险

根据联合资信评估有限公司关于“建元2007-1”MBS的2012年跟踪评级分析报告显示，（跟踪期为2011年6月至2012年6月），如图2所示。

图2 2012年跟踪报告中累计违约率

在图2中，累计违约率大概在0.79%水平，趋于平稳，处于一个较低的水平。出现这样的情况可能有几个原因：第一，2012年，我国继续实行严格的房地产宏观调控，在报告中也显示2012年深圳、福州、泉州三地的房屋价格较为稳定，对于违约的影响就比较小。因为，对于普通的贷款购房者而言，购房的目的是为了满足居住的需求，违约的概率较小，“假按揭”的房地产商与“炒房团”才是违约的主体，现行的房价一直处于平稳增长的趋势，对其有利可图，只有当房价下跌时，两者才会做出违约的行为。第二，影响违约行为的一个重要因素是贷款期限，借款人偿还的本金越多，贷款余额越少，违约的风险就越小。

还款风险分析范文第5篇

关键词：个人信贷；风险管理；控制

一、银行个人信贷风险的成因

1.银行自身存在的主要原因

(1)个人信贷的管理机制不完善。我国现在的银行个人信贷管理中，对于个人贷款的审批与发放采取个人主观意愿，在贷前的调查与贷款时的审查缺乏科学完整的评价体系，关于贷款后的检查工作缺乏完整的流程。个人贷款资金发放之后银行基本不对个人贷款的还款情况、经济状况进行跟踪式的调查、检查、监督。这种只“放”不“问”的做法直接影响了个人贷款的还款率，时间长了导致逾期、呆滞、呆账的个人贷款逐渐增多。另一方面，银行对于信贷员缺乏明确有力的奖惩机制。

(2)银行个人信贷工作方式缺乏创新性。银行个人信贷中对个人信用的分析过程还在采用定性法，这种分析方法严重缺乏科学的分析。对于个人信用风险分析方面缺乏统计分析和人工智能等现代科学方法。另外,我国银行在电子化方面的进程起步较晚，导致了银行对于个人信息的数据库录入不完整。

(3)无法引进高素质人才。个人信贷管理工作现阶段对于高素质人才的聘用严重缺乏。作为银行的信贷人员必须具备法律、金融、经济等多方面的知识，不仅需要知道银行的业务，还要有较强的社会交际能力以及很好的政治素养。

2.金融环境的外部原因

(1)社会经济的不景气，导致企业经济下滑，影响了职工的收入，致使银行个人贷款还款率低。经济下滑，使企业破产失业的人员越来越多，因此银行的个人信贷风险也越来越高。就业问题没有得到更好的解决,直接导致银行个人贷款的还款率下降，这样的情况使银行对个人信贷的资金安全无法得到保障，使银行产生了更大的风险。

(2)银行对于个人贷款风险形成的主要原因是没有法律对其进行约束。现行的经济社会中由于市场经济本质属于法治经济社会，而我国无论是法制建设还是市场经济形成的时间都比较短，很多公民缺乏法律意识，银行在运用法律来维护合法权益的过程中经常遇到不懂法的公民。

(3)社会中没有一个健全的信用监督机构，从而使银行对个人信贷的风险加大。目前，在我国社会中没有一个健全的信用监督机构使我国金融市场的诚信资源遭到非道德主义的侵袭，信用在当今社会已经成为最稀缺的资源。

二、银行个人信贷风险管理中的信息的不健全

1.个人收集信息不够全面详细

银行对于贷款者的信息收集不全面，银行客户经理对贷款者的资金情况调查时没能全面的对其进行详细了解。虽然目前央行已对个人信贷记录设立了查询系统，但由于各个银行内部不能进行有效的共享，从而导致了个人信息不能及时、有效的进行录入，使个人信贷信息系统缺乏准确性。

2.不能有效的对个人信息进行沟通

管理机制与技术方面不能进行及时的更新与创新导致了银行不能在第一时间对贷款者的信息进行上传下达，从而导致了银行对于个人信贷业务工作效率降低。除此之外，在银行的内部中还存在着风险管理者没能及时与客户经理进行沟通的问题。

3.不能准确的对贷款者信息进行分析

对贷款者的信息不能准确分析的主要原因是因为风险管理者或客户经理没能对所收集的贷款者信息进行专业与客观的分析。银行在审批个人贷款过程中，只看重个人的经济收入，却没有对个人的消费情况进行系统的分析，再加上没有对客户抵押的固定资产进行合理的评估，经常出现估值过高，使贷款回收产生了很多不确定性，从而产生风险。

三、银行加强个人信贷风险管理的相关对策

1.银行加强个人信贷风险管理的对策

(1)在银行的内部应实现从粗放信贷管理方式向规范集约的管理形式的转变，为了能更好的强化管理层与员工对风险意识的防范，银行还要设立风险责任追究制度，并逐级的签订风险责任书，从而对风险建立有效的防火墙。

(2)银行应逐步健全个人信贷体系，借贷者增强信用意识，才会使风险几率得以降低，我们要找到合理的方法来降低借款者的违约几率，这样才能从跟不上降低银行个人信贷风险，从而提高银行对个人信贷风险防范的能力。

(3)严谨的个人信贷业务制度包括了贷前的调查、贷款时的审批与贷后的管理三个部分。对信贷业务制度进行逐一升级，按照客户的现金流量进行分析，按照客户的还贷能力进行有效预测与判断，对其个人的信用风险尺度进行衡量。使信贷业务得以高质量、高效益与高速度的发展下去。

(4)对个人信贷风险建立科学的预警系统，建立科学的预警系统有利于传统信贷管理方式下的风险反应滞后与判断表面化的转变，为了提高对个人信贷风险的分析技术含量，应加强对个人信贷风险的搜索准确性与系统性。

2.加强个人信贷业务中信息的管理

(1)建立高效的内部流程沟通机制，首先可以对贷款个人和现场进程进行沟通与调查。在贷款前的调查过程中，客户经理应当对现场进行及时调查，详细的了解贷款人员的财务状况。其次在贷款后应对贷款者进行现场走访与电话沟通，对贷款者的经济状况进行跟踪管理。

(2)提高从业人员的业务技能，首先要对信贷人员的准入与退出建立一个完善的机制，使专业能力与业务能力都很突出的人员有步骤、按计划加入信贷队伍中来。其次对银行在职的信贷工作人员进行业务培训，培训的内容要做到与时俱进，顺应时代的变化。最后有条件的可以与外国银行进行长期的交流学习，对外国银行个人信贷的风险管理理念与数据分析处理的先进方法逐一引进，从而综合全面的分析客户的经济状况，有效降低信贷风险。

(3)经常与监管部门以及政府相关职能部门进行有效沟通，首先可以协助政府宣传诚信行为，银行可以利用自身的分支机构的优势，积极配合政府部门做好诚信风气的宣传教育工作。其次可以对个人信息的共享建立及时有效的渠道，对诚信系统进行及时的完善，银行在个人信息的修改、录入等相关工作时应与管理机构相互配合，使个人信息能够有效、准确、完整。

四、结语

对个人信贷管理的强化是银行可持续发展运行的基础，对个人信贷的管理之中我们应当全面的了解贷款客户的经济变化情况，对贷款客户的信息应全面掌握、灵活利用，只有这样才可以在这个不断变化着的经济形势中，使银行对个人信贷的风险进行有效的控制，从而使银行的风险管理能力得以提高。

参考文献:

[1]孙旖旎.个人住房抵押贷款风险防范[D];中国海洋大学,2010.

[2]向飞.招商银行长沙分行个人贷款风险管理改进研究[D].湖南大学,2013.

免责声明：以上文章内容均来源于本站老师原创或网友上传，不代表本站观点，与本站立场无关，仅供学习和参考。本站不是任何杂志的官方网站，直投稿件和出版请联系出版社。