第一篇：我国中小企业融资对策研究

一、我国中小企业的融资现状

随着我国中小企业的快速发展，中小企业融资渠道也越来越多，国家也出台了一系列的政策与措施，但是我国中小企业融资仍然还是面临着不少问题。

1．内源融资存在不足

企业的内源性融资主要是通过企业自身的内部资金来融资。尽管具有原始性、成本小、风险小等方面的优点，但是还是存在一些令人堪忧的问题。

（1）虽然说内源融资是把公司税后的利润分配给股东，股东只需要缴纳个人所得税。这样的做法能够增加股东的利益，使股东在税收方面获得好处。但是我国现行的一些税收政策并不利于中小企业内源融资。小规模的纳税人开具的增值税普通发票，购货单位不得凭此抵扣进项税额。对所有的企业都实行统一的增税标准，对那些小企业来说显得有些不公平。

（2）中小企业股东注重企业利润的分配，企业留有的利益不足，企业自身对于资金积累的意识不足。使得企业长远发展的资金不够充足，企业只能负债，导致了企业负债率高，企业经济利益下降，内源资金不足，内源融资也严重不足。

（3）中小企业在税收，以及企业自身资金积累意识淡薄的情况下，企业自身留有的资金并不充足，导致企业自己资金有限，并不能满足企业融资的需求，企业长远的发展受限。

2．外源融资渠道比较单一且困难

外源融资渠道虽然多样化，但是相对于直接融资来说，间接融资的成本要低的多，并且间接融资的风险也相对要小一些，企业更偏向于间接融资。由于企业融资租赁发展水平还很低，所以企业间接融资的渠道主要依靠银行贷款。但是当前存在的一些情况让银行对中小企业贷款有“惜贷”的情况。

二、解决我国中小企业融资的对策

想要解决我国中小企业融资难的问题既要从内部解决问题，同时也应当考虑到外部的原因，才能更好地解决我国中小企业融资难的问题。通过前文的分析，主要可以通过以下三个方面来解决问题。

1．企业自身方面的改进

想要解决中小企业融资难的问题首先得从企业自身抓起，要不然无论外界如何帮助，都不能解决企业融资问题。

（1）提高资金积累意识。解决企业融资的问题，企业首先要提高资金积累的自我意识，内源融资作为企业首选的融资方式，企业一定要有足够的资本积累，如果企业不重视自身资本积累，仅仅依靠外源融资是很难发展壮大的。

（2）加大企业创新力度。中小企业在激烈的竞争环境中，应该加大创新的力度，不能随波逐流，要做到“人无我有，人有我优”的局面，使自身的竞争力得以提升，延长企业的寿命。

（3）改革企业的管理制度，提高信息的可信度。信息的真实与否作为银行贷款的考虑因素之一应当引起企业的高度重视，企业的管理制度直接影响着企业信息真实与否。企业管理水平的不高，直接导致了企业信息的失真。企业向外提供失真的财务信息，势必会影响银行对企业的信任度，从而最终损害企业自身的利益。因此，必须提高企业经营者自身的素质，提高管理水平。

2．融资方式的改进

中小企业的融资方式有间接融资和直接融资。针对中小企业过分依赖间接融资方式的问题，从融资方式来看应当拓宽中小企业的融资渠道，让融资渠道不再单一化，而是呈现多样化的局面。

（1）完善中小企业信用评估系统。在目前我国的信用立法尚未完善，信用评级的主体资格较为混乱，信用评级机构的独立性得不到足够的保证，等级评定的技术也不成熟。完善评估系统使得企业的信用评估结果更为可靠，也能为企业拓宽融资渠道。

（2）建立健全的中小企业担保体系。拓宽中小企业间接融资渠道最有效的方法就是为中小企业提供信用担保。这个方法也是目前采用得比较普遍的方法。

（3）降低市场准入的标准。虽然说我国的中小板块早就已经推出，但是其高门槛的准入原则对中小企业融资者来说仍然难以挤入。为此，根据我国中小企业融资的需求以及对市场的承受能力，应当着手进行市场准入原则制度的改革，逐渐放宽对中小企业发行股票、债券的限制，让更多的中小型企业都能够通过二级市场来融资。

3．政府的支持

社会主义市场经济是“有形的手”与“无形的手”相结合的经济形式，中小企业离不开国家政府的大力支持。

（1）进行金融体制改革，增加金融机构对中小企业的支持力度。政府应当针对不同的中小企业，建立不同层次的金融体系。规范各类民营金融机构的发展，使得闲置资金得以利用，使储蓄变成投资，拓宽地方中小企业的融资渠道。只要建立起了规范的民间金融机构，不规范的地下钱庄和高利贷等金融服务也就能得到抑制。

（2）建立健全的法律体系。我国现存的法律中并没有针对中小企业的专项法律，我国应当加快立法的速度，尽快制定出一部专门针对中小企业的法律，规范中小企业的行为，使中小企业的信誉度得以提升，也为中小企业的融资提供多一层的保障。

作者：喻婷 单位：江西师范大学财务处

第二篇：中小企业融资难对策分析

我国中小企业在经济发展中占据越来越重要的作用，在增加经济总量及提供就业岗位方面做出了重要贡献，但融资难问题一直困扰着中小企业，影响了中小企业的可持续发展。解决中小企业的融资难问题，从造成中小企业融资难问题的原因着手，针对具体的原因研究可行的对策。

一、中小企业融资难问题的原因分析

(一)中小企业规模小，财务制度不健全

我国大部分中小型企业经营管理水平较低，经营规模相对较小，所经营产品的科技含金量较低，生产的产品在行业中没有领先优势，难以赢得有竞争力的市场份额，盈利能力较低，资产回报率低，导致其抵御市场风险的能力比较薄弱，经营风险较大，削弱企业的资信水平。近年来，由于金融危机的影响，商业银行执行更加严格的信贷管理制度，贷款条件和限制增多，中小企业在资产规模、技术水平、市场竞争能力等方面依然有很大的弱势，自有资本规模较小，发展前景难以估计，这些都限制了中小企业贷款。中小企业治理结构存在不合理的形式，有些企业虽然制定了组织架构和规章制度，往往只是表面形式，没有真正发挥公司制度的作用。财务制度不健全，不规范，企业的账务处理随意性很大，没有适应的财务报告制度，财务状况不透明，又没有审计部门审计的财务报表，提供的财务信息资料不够真实，银行在不知道中小企业真实财务状况的前提下，不愿意给企业提供足够的贷款。

(二)金融机构对中小企业支持力度不够

中小企业经营面临的情况多变，对经济环境比较敏感。对于商业银行来说，发放贷款的目的是在控制风险的同时，获得较高的收益，在收益与风险之间权衡。中小企业一般处于发展的初期，资产规模较小，处于积累扩张期，需要外部资金支持，但企业中能作为贷款抵押的资产又比较少。中小企业借款需求次数多，但每次需要的资金量少，贷款额度小，贷款需求相对分散，会增加商业银行的交易成本，使得商业银行放贷的效率和效益较低，因此商业银行对企业资金的支持大多投向资金实力雄厚的大型企业，而除了商业银行，其他一些金融机构一般也会认为中小企业财务制度不健全，经营风险和财务风险较大，不愿意为中小企业提供资金支持。即使银行愿意放贷，企业能够获得的贷款额度也很小。尚未形成完善的支持中小企业发展的金融体系。商业银行为了加强银行内部的风险控制管理，防范信贷风险，严格审核企业信用评级，降低了信用贷款的额度，即使有信用额度，也大部分是面向资信较强的大型企业，中小企业凭借自身的资信水平，难以获得信贷支持。同时没有为中小企业提供信贷担保的组织机构，使得商业银行的贷款机制不能满足中小企业发展的资金需求。

(三)政策支持力度不够，缺乏信用担保体系

政府已认识到中小企业对经济发展的作用，出台了《中小企业促进法》，目前还需要更加具体的政策措施来支持中小企业的发展。中小企业的信用评价缺乏统一的法规制度，尚未实现各方主体的有效协调。信用担保运作市场混乱，对中小企业的支持不够。由于中小企业抵押资产变现能力差，担保机构认为中小企业担保的风险较大，一般也不愿意为其作担保，金融机构贷款给中小企业的意愿更低了。

二、解决中小企业融资难的对策分析

(一)中小企业要完善自身管理

我国的中小企业随着市场经济的发展不断壮大起来，企业的管理制度也在实践中完善。在激烈的竞争环境中，企业需要从外界融资，缓解资金压力。企业要加强财务管理工作，完善财务制度建设。中小企业业务量较少，账务处理相对简单，需要建立科学的会计制度，规范记录企业的业务内容，保证财务信息的真实性，提高企业经营信息的透明度。同时通过对企业制度的改造，形成具有较强竞争力的经营机制，增加企业的研发投入，提高产品的市场竞争力，不断增强企业的核心竞争力，提高产品质量和提升产品技术含量，逐步降低生产成本，为企业带来较多的利润。盈利能力的提升，降低企业的经营风险，可以吸引更多的投资，扩大企业自有资本的比重，保证资产负债率处在合适的范围内，降低财务风险，提升企业自身的资信水平，提高社会影响力，提高向银行等金融机构融资能力。企业也可专门设置信用管理人员，加强企业信用工作，争取在激烈的市场竞争中，不断完善自身的信用管理能力，创造向外界融资良好的信用环境。

(二)金融机构要为中小企业提供支持

我国的商业银行在全球化竞争中不断发展，对支持企业融资方面做了很多工作，但是在中小企业融资方面还有待进一步提升。由于习惯性的思维和模式，商业银行已经习惯于向国有企业提供资金，未能充分满足中小企业的资金需求。创新信贷模式，制定政策鼓励大型银行关注中小企业的资金需求，可以设立专门为中小企业服务的部门，针对中小企业经营特点、风险特征及资金需求情况，制定合适的贷款审批制度，实现业务创新和产品创新，满足中小企业资金需求。完善金融市场，拓宽融资渠道，合理引导民间资本，为中小企业融资提供风险可控的民间借贷市场。可以考虑设立中小型金融机构，为当地熟悉的中小企业提供融资，一定程度上解决中小企业的融资难问题，降低企业的融资成本。

(三)充分发挥政府的作用，加快中小企业信用评价和担保体系建设

政府尽快完善法律体系，为中小企业融资服务，制定对中小企业资金支持的政策措施。建立完善的信用评级体系，定期对中小企业的资信情况进行客观公正的评价、定级，由于商业银行和中小企业之间的信息不对称，商业银行对企业的经营状况不太了解，难以对企业的财务状况做出准确的判定，就不能准确评估企业的财务风险，企业需要资金，却难以说服银行提供资金支持，建立科学的中小企业信用评价体系，可以解决商业银行和中小企业之间的融资障碍，消除信息不对称。地方政府可以根据需要，探索设立中小企业信用担保机构，加快构建中小企业和商业银行融资中介，降低银行的放贷风险，同时使中小企业融资变得相对容易。

作者：曹玉婷 梁栋 魏敏 单位：常州纺织服装职业技术学院

第三篇：我国中小企业融资对策研究

1我国中小企业融资现状

1.1中小企业融资相关政策情况

从1998年以来，我国陆续出台了扶持中小企业融资的相关政策文件。通过对这些政策文件梳理可以看出，中小企业的健康发展正越来越受到国家层面的重视，相关政策的出台对中小企业的发展特别是解决融资难等问题起到诸多积极作用。2011年财政部和国家发改委发出通知：国家决定在未来3a内免征小型微型企业22项行政事业性收费，这对减轻微企负担起到一定的作用。2012年银监会陆续《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》及《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的补充通知》，文件指出，对单户授信总额500万元（含）以下的小微企业信贷给予重点支持，而且在商业银行扩大小微企业金融服务网点覆盖面方面给予支持和鼓励，文件还指出对各商业银行应对小企业不良率容忍度实行差异化考核并建议适当将企业不良率容忍度提高。2012年上交所及深交所分别《上交所中小企业私募债券业务试点办法》及《深交所中小企业私募债券业务试点办法》旨在扩宽资本市场服务实体经济的广度，缓解中小企业，尤其是三农企业，初创的、新兴业态的、新商业模式企业的融资困境，促进中小企业的健康发展。还有当前总理一直推行的简政放权等诸多举措，在一定程度也是在改善中小企业外部经营环境。

1.2当前中小企业的融资情况

①制约中小企业融资难的金融体制目前仍然没有根本性的改革举措，我国金融体系结构失衡的问题没有得到解决。我国现行的金融体制存在以下两个特点：一是大银行服务对象主要还是大中型企业以及有政府背景的机构；二是服务具备正规的财务制度和拥有充足的抵质押物的企业。现行金融体制与当前我国经济社会发展现状是极其不匹配的（我国企业主要是以财务制度不健全，抵质押物缺乏的小企业、微小企业、个体户和农户为主）。②中企业普遍关心的是利率优惠、贷款担保以及财政扶持的相关政策还是非常少，担保公司也没有充分发挥应有的作用。③当前专门针对小微企业融资方面的政策相对还是很少。银行出于风险和利润考核等因素的影响，加之在监管部门对金融机构不良贷款余额和不良贷款率实施收紧的情况下，为了各自利益，银行对中小企业贷款显得非常慎重。④由于我国信用体系的不完善、担保行业发展不成熟，导致担保市场没有充分发挥应有的作用。在当前经济下行压力不断增大的情况下，银行业对中小企业的贷款风险评估显得更加审慎，而经济不景气的情况下，往往是中小企资金最为短缺的时候，在调研中发现，许多中小企业尤其是交通运输业、建筑业等公司出现经营困难、资金短缺，甚至是资金链断裂等问题。

2我国中小企业融资困境的成因

2.1中小企业银行借款门槛高

很多中小企业存在规模小、经营不稳定、抗风险能力弱，优质抵押物缺乏、财务制度不健全，管理水平低下等特点，而银行业实行的是严格的信贷配给制度，很多中小企情况是不符合银行的相关规定的。所以银行业对中小企业，特别是微企往往呈“慎贷”或“不贷”的态度。据相关统计数据显示，国有企业对GDP贡献不足40%，确能获得银行业超过70%贷款，而中小企虽然对我国GDP贡献率超过60%，但是能在银行获得贷款额度比率不到30%。这表明：中小企业为社会创造的价值与他们获得金融资源是明显不匹配的。一些中小企业其实有许多好的项目，但是由于某些方面达不到银行的要求而得不到贷款，导致很多项目无法开展，即便有些中小企业可以在银行获得贷款，基本也是低额度、短期限、高利率，这样的资金很难发挥应有的作用。

2.2中小企业银行借款成本高

借款成本高是困扰中小企业融资难的又一重要原因。商业银行往往通过提高利率的方式来应对中小企业融资风险，据相关数据显示，超过40%的中小企业表示借款成本超过10%，中小企业普遍反映成本最高的借款方式是来自银行的贷款。每次央行降息带来的利好，很多中小企都享受不到。银行贷款虽然名义利率较小贷公司要低，但是里面隐含许多成本，诸如担保费、评估费、审计费、工商查询费等费用，这些都是制约中小企业融资的障碍。银行贷款的高门槛、高成本促使许多中小企业向民间资本寻求融资，虽然民间借贷成本比银行更高，但是民间借贷手续比较简单，所花时间较短，在某些情况下能满足中小企业应急的资金需求。我国的民营经济较发达地温州近80%的借贷来自民间资本，但是由于很多民间融资缺乏有效监管，仍然存在一些不正规的操作，如果维系民间融资的资金链出现断裂，中小企业很容易陷入破产的境地。

2.3信息不对称和金融制度的不健全

信息不对称会导致交易前的“逆向选择”和交易后的“道德风险”，从而使得银行难以对中小企业提供融资。信息的不对称主要表现在以下几个方面：一是投资风险认识的不对称，比如一个好的项目，中小企业认为前景好，可行性高，投资回报率高，但是对于银行就不一定会这样认为，结果可能会是恰恰相反，所以拒绝向中小企业放贷。二是经营信息的不对称，出资者往往无法全面获得企业家或是公司管理者的经营能力和决策能力等。在双方信息完全不对称的情况下，银行往往选择的是那些规模较大、相互之间信息比较对称的企业作为自己的放贷群体，而不会选择那些高收益的项目，这就出现了“劣币驱逐良币”的现象。银行解决信息不对称问题的主要方法就是靠抵押机制来应对，但是许多中小企业，特别是处于初创期的小企业往往是没有足够多的抵押物来抵押的。因此就出现中小企业融资难的问题。再次，我国金融制度不健全，金融市场未能充分发挥作用，政府过多的金融监管等都是压制金融业健康发展的重要成因。金融业不能健康发展，直接就会阻碍经济社会的健康发展。金融抑制是发展中国家面临的一个普遍问题，在这样的环境下，许多中小企业处在不符合贷款条件的客户之内。

2.4中小企业自身因素

一是我国的中小企业普遍存在财务制度不健全，诚信度不高等特点；二是大部分中小企业管理水平和产业水平低下，缺乏核心竞争力；三是中小企业普遍缺少符合银行要求的抵质押资产；四是许多中小企缺乏长期融资策略，投资项目缺乏可行性研究，资金管理粗放，使用效率低下，内部管理不健全，风险较大等。

3解决中小企业融资难的对策

3.1中小企业需要不断提高自身实力

中小企业在发展过程中应逐渐完善自身条件，打造核心竞争力，逐渐由劳动密集型向掌握核心技术领域转型发展，不断提高经济效益，建立自主品牌，加强内部建设和管理，提高财务管理水平和资金使用效率，提升信用等级，早日步入优质中小企业行列，以便获得更充分的金融服务支持。

3.2根据自身实际情况选择合适的融资渠道和融资方式

中小企应该充分明确自己在不同时期的融资需求，匹配好不同发展时期的融资渠道，根据自身实际情况选择合适的融资方式。比如财务制度相对比较健全、管理制度比较完善，经营比较稳定的企业，可以选择银行这个渠道融资；而那些比如开发新材料和新能源具备高附加值，高成长性的企业可以引入创业基金或风险投资；对于国家扶持领域的企业，比如“三农”、社会保障等方面的企业，应该充分利用好相关政策扶持，尽量争取政策融资或是相关补贴资金。

3.3充分利用好商会、协会的力量

商会和协会是中小企业之间和中小企业与政府之间联系的纽带，专业的商会和协会在联系中小企业方面有较强的优势。中小企业可以通过协会和商会等社会组织机构解决信息不对称等问题。行业商会还可以将大部分中小企业联系起来，相互提供保证担保等多种方式来缓解中小企业融资难的问题。

3.4完善中小企业金融服务法律制度

法律制度建设滞后性在中小企发展方面尤为凸显。2002年我国颁发《中小企业促进法》，2005年证监会出台《银行开展中小企业贷款业务指导意见》，还有近年来我国陆续出台的《关于建立中小企业信用担保体系试点指导意见》、《关于进一步支持小微企业健康发展的意见》和《关于进一步改善中小企金融服务意见》等诸多文件，但是这些指导意见明显满足不了我国中小企业发展速度的需要。与之配套的法律法规、管理制度等亟需加强。构建与中小企业发展相符的法律体系，既需要有纲领性文件的指导，还需要出台与之相匹配的政策落实细则方案和法律法规细则。因此，可以通过制定《中小企业融资管理法》和《推动中小企业技术创新、管理创新条例》等法律法规，围绕《中小企业促进法》，建立健全相关规章制度，充分实现政府、企业和银行三者共赢的法律体系。

3.5建立健全我国融资担保公司服务体系

近年来，我国融资担保行业发展呈现较快的发展趋势，融资担保公司在解决中小企融资难等问题上作用日益凸显。建立健全融资担保行业的发展是解决中小企融资难的一个重要渠道。在当前我国经济形势下行压力不断增大的情况下，金融机构不断提高贷款门槛，收紧贷款规模。在这样的经济环境下，中小企业融资难等问题日趋激烈，只有不断增强担保公司实力，让担保公司的作用充分发挥出来，参与风险分担，才能有效缓解中小企业融资难的问题。

4结语

我国的融资担保行业发展快接近20a，但是目前还没有形成非常成熟的、实力非常强的、具有全国影响力的担保公司。很多担保公司的作用还没有充分发挥出来，所发挥地作用大部分还仅局限于所在地区。另外融资担保公司技术创新不足，风险分担措施单一，风险抵抗能力弱等原因也是造成融资担保公司无法做大做强的重要原因。因此，我国在建立健全我国中小企业信用体系的情况下，应该尽快找到担保公司、企业、政府、银行四者间合作的模式，共同解决中小企业融资难的问题。

作者：田杨 单位：长江师范学院财经学院